日本株式の投資環境企業業績は拡大更なる株価上昇が期待される日本企業の 2017 年の業績は金融危機前の 2007 年を大きく上回る水準に拡大しました景気回復が先行した米国では企業業績の拡大とともに株価が上昇 S&P500 など代表的な株価指数は過去最高値を更新しています出遅れ感のある日

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しなつはまもり
5 years ago
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1 販売用資料ニッセイ JPX 日経 400 アクティブファンド追加型投信 / 国内 / 株式 400 J P X N I K K E I 三菱 UFJ 銀行からのご留意事項当ファンドは預金ではなく三菱 UFJ 銀行は元本を保証しておりませんまた預金保険制度の対象ではありません投資信託は値動きのある有価証券等に投資しますので価格変動リスク等がありお受取金額が投資元本を大きく下回ることがありますしたがって投資元本および運用成果が保証されているものではありませんご購入に際しては購入時手数料 (3.24%( 税込 )) および保有期間中の運用管理費用 ( 信託報酬 ) 等の費用がかかりますご購入に際しては必ず最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) および目論見書補完書面により商品内容をご確認のうえご自身でご判断ください当ファンドをお取引いただくか否かが三菱 UFJ 銀行におけるお客さまのほかの取引に影響を与えることはありません当ファンドの購入代金に充当するための借入れを前提とした購入申込みはお受けできません金融商品仲介口座を通じたご購入について当ファンドは三菱 UFJ 銀行の投資信託口座のほかに金融商品仲介口座 ( 三菱 UFJ モルガンスタンレー証券の証券取引口座 ) を通じたお取扱いをしております金融商品仲介口座を通じたご購入に際してはあらかじめ三菱 UFJ モルガンスタンレー証券の証券取引口座の開設が必要です ( 金融商品仲介口座の開設をお申込みいただくとお取引口座は三菱 UFJ モルガンスタンレー証券に開設されます ) ご購入の際は必ず投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) は三菱 UFJ 銀行の本支店までご請求ください投資信託口座を通じたお取扱いの場合お申込み販売会社は金融商品仲介口座を通じたお取扱いの場合お問合せご照会は設定運用は株式会社三菱 UFJ 銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 5 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会当行の苦情処理措置および紛争解決措置は一般社団法人全国銀行協会または特定非営利活動法人証券金融商品あっせん相談センターを利用します全国銀行協会相談室 : / 証券金融商品あっせん相談センター : 受付時間 : 月 ~ 金曜日 /9:00 ~17:00( 祝日 12/31~1/3 等を除く ) 株式会社三菱 UFJ 銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 5 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会委託金融商品取引業者販売会社は三菱 UFJ モルガンスタンレー証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2336 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会ニッセイアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 369 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会コールセンター ( 午前 9 時 ~ 午後 5 時土日祝祭日は除きます ) ホームページ

2 日本株式の投資環境企業業績は拡大更なる株価上昇が期待される日本企業の 2017 年の業績は金融危機前の 2007 年を大きく上回る水準に拡大しました景気回復が先行した米国では企業業績の拡大とともに株価が上昇 S&P500 など代表的な株価指数は過去最高値を更新しています出遅れ感のある日本株式は企業業績の拡大にともない更なる上昇が期待されます < 日本株式 > 企業業績と株価の推移 < 米国株式 > EPS(1 株当り純利益 ) EPS(1 株当り純利益 ) 200 株価株価予想値予想値 ( 年 ) ( 年 ) 出所 ) ブルームバーグのデータをもとにニッセイアセットマネジメント作成日本株式 :TOPIX 米国株式 :S&P500 指数データ期間 : 株価は 2007 年 1 月末 ~2018 年 8 月末 ( 月次 ) EPS(1 株当り純利益 ) は 2007 年 ~2019 年 ( 年次 ) 株価は 2007 年 1 月末を 100 として指数化 EPS(1 株当り純利益 ) は 2007 年を 100 として指数化 ( いずれも現地通貨ベース ) EPS(1 株当り純利益 ) の 2018 年以降は予想値 (2018 年 9 月 3 日現在のブルームバーグ集計値 ) 経営効率の改善による更なる業績拡大に期待企業の経営効率を総合的にはかる代表的な指標として ROE( 自己資本利益率 ) があります日本企業の ROE は米国と比べ向上の余地があると考えられ経営効率の改善により更なる業績の拡大が期待されます (%) 日米の ROE の推移データ期間 :2008 年 8 月末 ~2018 年 8 月末 ( 月次 ) 米国日本 ROE の算出方法と要因分解 ROE(Return On Equity の略称 ) は当期利益を自己資本 ( 株主資本 ) で割って算出株主が投下した資本に対してどれだけの利益を上げているか? を示しています ROE は企業の効率性を示す3 つの要素資本効率資産効率利益率に分解できます高水準のROE を安定的に確保できる企業は株主価値の増加の観点から投資魅力度が高いと判断されます ROE = ROE = 当期利益自己資本 ( 株主資本 ) ❶ 資本効率 ❷ 資産効率 ( 財務レバレッジ ) ( 総資産回転率 ) 総資産額自己資本売上高総資産額 ❸ 利益率 ( 売上高当期利益率 ) 当期利益売上高 /8 2010/8 2012/8 2014/8 2016/8 2018/8 出所 ) ブルームバーグのデータをもとにニッセイアセットマネジメント作成日本 :TOPIX 米国 :S&P500 指数自己資本に対する総資産が売上高総資産額 ( 自己に対して有効に資本 + 負債 ) の倍率活用されているか負債の活用度合いを示すを示す売上高に対してどれだけ利益が生み出されているかを示す 1

注目を集める経営効率に着目する新たな株価指数企業の経営効率が注目されるなか 2014 年 1 月より経営効率に優れ投資者にとって魅力度の高い企業で構成された株価指数の算出が開始されましたの銘柄選定方法インデックス候補銘柄 ( 東証 1 2 部マザーズ JASDAQ) 上位 1,000 銘柄 ( 定量定性的スコアによる上位 400 銘柄 ) (1)

3 注目を集める経営効率に着目する新たな株価指数企業の経営効率が注目されるなか 2014 年 1 月より経営効率に優れ投資者にとって魅力度の高い企業で構成された株価指数の算出が開始されましたの銘柄選定方法インデックス候補銘柄 ( 東証 1 2 部マザーズ JASDAQ) 上位 1,000 銘柄 ( 定量定性的スコアによる上位 400 銘柄 ) (1) 適格基準によるスクリーニング下記のいずれかに該当した場合は除外上場後 3 年未満 ( テクニカル上場を除く ) 過去 3 期いずれかの期で債務超過過去 3 期すべての期で営業赤字過去 3 期すべての期で最終赤字整理銘柄等に該当 (2) 市場流動性指標によるスクリーニング直近 3 年間の売買代金選定基準日時点の時価総額を勘案して上位 1,000 銘柄を選定 (3) 定量的な指標によるスコアリング下記の定量的な3 項目の順位に応じたスコアを付与 3 年平均 ROE 3 年累積営業利益時価総額 ( 自己資本利益率 ) ( 評価ウェイト 40%) ( 評価ウェイト 20%) ( 評価ウェイト 40%) (4) 定性的な要素による加点コーポレートガバナンス等定性的要素による加点独立した社外取締役の選任 IFRS( 国際財務報告基準 ) 採用決算情報英文資料の開示出所 ) 日本取引所グループ日本経済新聞社の資料をもとにニッセイアセットマネジメント作成上記はイメージ図ですは株式会社日本取引所グループ株式会社東京証券取引所および株式会社日本経済新聞社が算出します従来型インデックスとの比較 TOPIX 等の従来型の株価指数は経営効率が低い赤字企業等も含まれていますは経営効率や営業利益等を銘柄選定基準に取り入れており投資者にとって魅力の高い企業で構成されています代表的な国内株価指数の概要指数東証株価指数 (TOPIX) 日経平均株価対象市場東証第一部マザーズ東証第二部 JASDAQ 東証第一部東証第一部構成銘柄毎年 1 回資本の効率性や収益性コーポレートガバナンス ( 企業統治 ) 等を勘案し 400 銘柄を選定全銘柄 ( 内国普通株式 ) 毎年 1 回流動性や業種バランスなどを勘案して 225 銘柄を選定算出方法時価総額加重方式 (1 銘柄当り上限 1.5%*) で算出時価総額加重方式で算出株価平均方式で算出 * 選定基準日 ( 毎年 6 月の最終営業日 ) の時価総額ウェイトをもとに設定されますそのためウェイトは 1.5% を超える場合があります上記は各指数の特徴をすべて説明したものではありません出所 ) 日本取引所グループ日本経済新聞社の資料をもとにニッセイアセットマネジメント作成 2

4 ニッセイ JPX 日経 400 アクティブファンドファンドの特色特色中長期的観点から JPX 日経インデックス400( 配当込み ) を 1 上回る投資成果の獲得をめざし運用を行います当ファンドは ( 配当込み ) との連動性をめざすものではありません特色 2 構成銘柄に限定することなく同指数に採用が見込まれる銘柄も投資対象とします特色 3 徹底した調査分析を通じて優れた経営効率と利益成長力を有し株価の上昇が期待される銘柄に厳選して投資します当ファンドは株価上昇が期待される銘柄に厳選して投資するため ( 配当込み ) とは値動きが異なります厳選投資でインデックス +α の投資成果をめざす当ファンドでは構成銘柄に限定することなく同指数に採用が見込まれる銘柄も投資対象とします今後の株価上昇に対する確信度が高い銘柄に厳選して投資することで中長期的観点から同指数を上回る運用成果の獲得をめざしますなおポートフォリオは投資環境の変化に応じて機動的に見直しを行います運用プロセスイメージ構成銘柄投資ユニバース + 同指数に採用が見込まれる銘柄 1 投資候補銘柄の抽出 ROE( 自己資本利益率 ) の水準および変化利益の水準および変化等に着目し経営効率に優れ利益成長力を有する企業を抽出投資候補銘柄群 2バリュエーション評価業績動向財務内容等のファンダメンタルズ分析により割高株を除外ポートフォリオ (30~50 銘柄程度 ) 3 投資銘柄ウェイトの決定流動性信用リスクリスクコントロールの観点から組入銘柄投資ウェイトを決定 3

5 と当ファンドとの違いは ROE( 自己資本利益率 ) および利益の水準を銘柄選定基準に取り入れていますがその変化等は考慮されていません一方当ファンドは ROE や利益の現在の水準だけではなくその変化や背景を徹底的に調査分析し競合企業と比較して投資銘柄を厳選します利益のチェック ROE のチェック A 社 B 社 A 社 ROE ROE B 社利益の水準を比較 ROE の水準を比較比較業態を問わず一律に比較当ファンド利益のチェック ROE のチェック A 社 B 社 A 社資本効率 ROE 資本効率 ROE B 社資産効率利益率資産効率利益率利益の水準だけでなくその変化や背景を分析 ROE を構成する 3 要素に分解し水準だけでなくその変化や背景を分析比較競合企業と比較当ファンドはに採用が見込まれる銘柄も投資対象とします 4

6 ニッセイ JPX 日経 400 アクティブファンド運用状況 (2018 年 8 月末現在 ) 運用実績 ( 円 ) 22,500 20,000 17,500 15,000 12,500 10,000 純資産総額 ( 右軸 ) 税引前分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) ( 配当込み )( 左軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 基準価額純資産総額等の推移データ期間 :2014 年 2 月 20 日 ~2018 年 8 月 31 日 ( 日次 ) ( 億円 ) 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 7,500 1,000 ( 設定日 :2014/2/20) 5, /2 2014/8 2015/2 2015/8 2016/2 2016/8 2017/2 2017/8 2018/2 2018/8 決算分配金第 1 期 2014 年 7 月第 2 期 2015 年 1 月 1,00 第 3 期 2015 年 7 月 3,40 分配の推移 (1 万口当り税引前 ) 第 4 期 2016 年 1 月第 5 期 2016 年 7 月第 6 期 2017 年 1 月第 7 期 2017 年 7 月 10 第 8 期 2018 年 1 月 2,40 第 9 期 2018 年 7 月設定来累計額 6,90 出所 ) ブルームバーグのデータをもとにニッセイアセットマネジメント作成上記は過去の実績であり将来の運用成果等を保証するものではありません基準価額は信託報酬控除後のものです税引前分配金再投資基準価額は分配金 ( 税引前 ) を再投資したものとして計算しております運用状況によっては分配金額が変わる場合あるいは分配金が支払われない場合があります分配金は信託財産から支払いますので基準価額が下がる要因となります収益分配金には普通分配金に対して所得税および地方税がかかります ( 個人受益者の場合 ) ( 配当込み ) は設定日の前営業日を 10,000 として指数化していますマザーファンドの状況組入上位 10 業種組入上位 10 銘柄 ( 銘柄数 :37) 業種ファンド < ご参考 > 銘柄業種ファンド < ご参考 > % 15.1% 1 ピジョンその他製品 6.5% 2 小売業 15.0% 4.5% 2 塩野義製薬医薬品 5.3% 0.5% 3 その他製品 1 2.0% 3 キーエンス 4.9% 1.5% 4 サービス業 9.0% 4.5% 4 安川電機 4.9% 5 情報通信業 8.5% 8.0% 5 日本電産 4.8% 1.0% 6 保険業 7.3% 2.9% 6 MonotaRO 小売業 4.4% 0.1% 7 化学 6.2% 7.7% 7 野村総合研究所情報通信業 4.2% 8 医薬品 5.3% 5.6% 8 小糸製作所 4.1% 9 輸送用機器 4.8% 7.4% 9 T&D ホールディングス保険業 3.9% 0.3% 10 機械 4.0% 5.1% 10 良品計画小売業 3.7% ROE( 自己資本利益率 ) 比較組入銘柄平均 18.5% < ご参考 > 10.7% 出所 ) ブルームバーグのデータをもとにニッセイアセットマネジメント作成ファンドの組入比率は対組入株式評価額比業種については東証 33 業種分類に基づいています 5

7 投資リスクご購入に際しては投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を十分にお読みください基準価額の変動要因ファンド ( マザーファンドを含みます ) は値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動しますしたがって投資元本を割込むことがありますファンドは預貯金とは異なり投資元本および利回りの保証はありません運用成果 ( 損益 ) はすべて投資者の皆様のものとなりますのでファンドのリスクを十分にご認識ください主な変動要因株式投資リスク流動性リスク株式は国内および国際的な景気経済社会情勢の変化等の影響を受けまた業績悪化 ( 倒産に至る場合も含む ) 等により価格が下落することがあります市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合市場実勢から予期される時期または価格で取引が行えず損失を被る可能性があります基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありませんその他の留意点分配金に関しては以下の事項にご留意ください分配金は預貯金の利息とは異なりファンドの信託財産から支払われますので分配金が支払われるとその金額相当分基準価額は下がります分配金は計算期間中に発生した収益( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりますまた分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません受益者のファンドの購入価額によっては支払われる分配金の一部または全部が実質的に元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様ですファンドのお取引に関してはクーリングオフ ( 金融商品取引法第 37 条の6の規定 ) の適用はありません当資料において使用している指数についての説明は株式会社日本取引所グループおよび株式会社東京証券取引所 ( 以下総称して JPX グループといいます ) ならびに株式会社日本経済新聞社 ( 以下日経といいます ) によって独自に開発された手法によって算出される著作物であり JPX グループおよび日経は自体およびを算定する手法に対して著作権その他一切の知的財産権を有していますを示す標章に関する商標権その他の知的財産権はすべて JPX グループおよび日経に帰属していますニッセイ JPX 日経 400 アクティブファンドはニッセイアセットマネジメント株式会社の責任のもとで運用されるものであり JPX グループおよび日経はその運用およびニッセイ JPX 日経 400 アクティブファンドの取引に関して一切の責任を負いません JPX グループおよび日経はを継続的に公表する義務を負うものではなく公表の誤謬遅延または中断に関して責任を負いません JPX グループおよび日経はの構成銘柄計算方法その他の内容を変える権利および公表を停止する権利を有しています東証株価指数 (TOPIX) 東証株価指数 (TOPIX) は株式会社東京証券取引所 ( 以下東証といいます ) の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関するすべての権利ノウハウおよび東証株価指数 (TOPIX) の商標または標章に関するすべての権利は東証が有しています S&P500 指数 S&P 各種指数に関する著作権知的所有権その他一切の権利は S&P ダウジョーンズインデックスに帰属します S&P ダウジョーンズインデックスは同社が公表する各指数またはそれに含まれるデータの正確性あるいは完全性を保証するものではなくまた同社が公表する各指数またはそれに含まれるデータを利用した結果生じた事項に関して保証等の責任を負うものではありません 6

8 お申込みメモ ( 三菱 UFJ 銀行でお申込みの場合 ) 購入単位購入価額換金単位換金価額換金代金申込締切時間換金制限信託期間繰上償還決算日収益分配課税関係分配金再投資コース ( 累積投資コース ):1 万円以上 1 円単位購入単位には購入時手数料 ( 税込 ) が含まれます再投資される分配金については 1 口単位とします投資信託口座を通じたお申込みの場合は上記以外の購入単位でのお取扱いもございますくわしくは三菱 UFJ 銀行のホームページをご覧ください購入申込受付日の基準価額とします投資信託口座 :1 円以上 1 円単位または 1 口以上 1 口単位または全部金融商品仲介口座 :1 口以上 1 口単位または全部換金申込受付日の基準価額とします換金申込受付日から起算して原則として 5 営業日目からお支払いします原則として毎営業日の午後 3 時までに販売会社の手続きが完了したものを当日受付分としますありません 2026 年 1 月 26 日まで ( 設定日 :2014 年 2 月 20 日 ) 委託会社はあらかじめ受益者に書面により通知する等の手続きを経てファンドを繰上償還させることがあります 1 7 月の各 25 日 ( 該当日が休業日の場合は翌営業日 ) 年 2 回の毎決算日に収益分配方針に基づき収益分配を行います課税上は株式投資信託として取扱われます公募株式投資信託は税法上少額投資非課税制度の適用対象ですご購入に際しては投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を十分にお読みくださいファンドの費用 ( 三菱 UFJ 銀行でお申込みの場合 ) 購入時購入時手数料投資者が直接的に負担する費用購入金額に一律 3.24%( 税抜 3.0%) の率を乗じて得た額とします購入金額 = 購入申込受付日の基準価額購入口数インターネット取引でご購入の場合は上記手数料率から 10% 優遇換金時信託財産留保額ありません投資者が信託財産で間接的に負担する費用毎日運用管理費用 ( 信託報酬 ) 監査費用ファンドの純資産総額に年率 %( 税抜 1.44%) をかけた額としファンドからご負担いただきますファンドの純資産総額に年率 %( 税抜 0.01%) をかけた額を上限としファンドからご負担いただきます随時その他の費用手数料組入有価証券の売買委託手数料信託事務の諸費用および借入金の利息等はファンドからご負担いただきますこれらの費用は運用状況等により変動するため事前に料率上限額等を記載することはできません当該費用の合計額その上限額および計算方法は運用状況および受益者の保有期間等により異なるため事前に記載することはできません詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧くださいご留意いただきたい事項当資料はニッセイアセットマネジメントが作成したものですご購入に際しては販売会社よりお渡しする投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) および目論見書補完書面の内容を十分にお読みになりご自身でご判断ください投資信託は保険契約や金融機関の預金ではなく保険契約者保護機構預金保険の対象とはなりません金融商品取引業者 ( 従来の証券会社 ) 以外の金融機関で購入された投資信託は投資者保護基金の支払対象にはなりませんまた資金動向市況動向等によっては方針通りの運用ができない場合があります当資料は信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが情報の正確性完全性を保証するものではありません委託会社 ( ファンドの運用の指図を行います ): ニッセイアセットマネジメント株式会社受託会社 ( ファンドの財産の保管および管理を行います ): 三菱 UFJ 信託銀行株式会社販売会社 ( 購入換金の取扱い等 ) : 投資信託口座を通じたお取扱いの場合株式会社三菱 UFJ 銀行金融商品仲介口座を通じたお取扱いの場合三菱 UFJ モルガンスタンレー証券株式会社 ( 金融商品仲介業務等を行う登録金融機関 : 株式会社三菱 UFJ 銀行 ) 他の販売会社については表紙に記載のニッセイアセットマネジメントの照会先でご確認いただけます 2018-RA159

日本株式の投資環境企業業績は拡大更なる株価上昇が期待される日本企業の 2017 年の業績は金融危機前の 2007 年を大きく上回る水準に拡大しました景気回復が先行した米国では企業業績の拡大とともに株価が上昇 S&P500 など代表的な株価指数は過去最高値を更新しています出遅れ感のある日

日本株式の投資環境企業業績は拡大更なる株価上昇が期待される日本企業の 2017 年の業績は金融危機前の 2007 年を大きく上回る水準に拡大しました景気回復が先行した米国では企業業績の拡大とともに株価が上昇 S&P500 など代表的な株価指数は過去最高値を更新しています出遅れ感のある日販売用資料 2018.10 ニッセイ JPX 日経 400 アクティブファンド追加型投信 / 国内 / 株式 400 J P X N I K K E I 投資信託はリスクを含む商品であり運用実績は市場環境等により変動し運用成果 ( 損益 ) はすべて投資者の皆様のものとなります投資元本および利回りが保証された商品ではありません投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求お申込は設定