足元の投資環境等について世界的な金利上昇懸念や地政学リスクの高まり等を受け東証 REIT 指数は 2016 年 9 月末から 2017 年 9 月末にかけ 9.4% 下落しました一方このような価格の下落により J-REIT の配当利回りは 4% を超える水準まで高まっており利回り面からの投

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きょうすけほがり
5 years ago
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2017 年 10 月 12 日ニッセイ J リートオープン ( 毎月分配型 ) 追加型投信 / 国内 / 不動産投信第 92 期決算と足元の投資環境について運用状況 (2017 年 10 月 12 日現在 ) 平素は格別のご高配をたまわり厚く御礼申し上げます当ファンドは 2017 年 10 月 12 日に第 92 期決算を迎えましたが基準価額の水準や市況動向等を総合的に勘案し

円 20,000 15,000 10,000 10,018 円 5,000 0 2010/2 2011/2 2012/2 2013/2 2014/2 2015/2 2016/2 2017/2 ( 設定日 :2010/2/22) < 分配の推移 (1 万口当り税引前 )> 決算第 80 期第 81 期第 82 期第 83 期第 84 期第 85 期第 86 期 2016 年

89 期第 90 期第 91 期第 92 期 2017 年 5 月 2017 年 6 月 2017 年 7 月 2017 年 8 月 2017 年 9 月 2017 年 10 月設定来累計額 40 円 40 円 40 円 40 円 40 円 30 円基準価額 10,902 円 10,723 円 9,968 円 10,211 円 10,140 円 10,018 円 10,790 円

1 2017 年 10 月 12 日ニッセイ J リートオープン ( 毎月分配型 ) 追加型投信 / 国内 / 不動産投信第 92 期決算と足元の投資環境について運用状況 (2017 年 10 月 12 日現在 ) 平素は格別のご高配をたまわり厚く御礼申し上げます当ファンドは 2017 年 10 月 12 日に第 92 期決算を迎えましたが基準価額の水準や市況動向等を総合的に勘案しを 30 円といたしましたのでお知らせ申し上げます今後も信託財産の中長期的な成長を図ることを目標に運用を行ってまいりますので引き続きご愛顧たまわりますようよろしくお願い申し上げます < 基準価額の推移 > 30,000 25,000 ( 円 ) データ期間 :2010 年 2 月 22 日 ~2017 年 10 月 12 日 ( 日次 ) 税引前再投資基準価額基準価額 23,193 円 20,000 15,000 10,000 10,018 円 5, /2 2011/2 2012/2 2013/2 2014/2 2015/2 2016/2 2017/2 ( 設定日 :2010/2/22) < 分配の推移 (1 万口当り税引前 )> 決算第 80 期第 81 期第 82 期第 83 期第 84 期第 85 期第 86 期 2016 年 10 月 2016 年 11 月 2016 年 12 月 2017 年 1 月 2017 年 2 月 2017 年 3 月 2017 年 4 月 140 円 40 円 40 円 140 円 40 円 40 円 140 円基準価額 11,383 円 10,960 円 11,409 円 11,552 円 11,344 円 11,316 円 10,871 円決算第 87 期第 88 期第 89 期第 90 期第 91 期第 92 期 2017 年 5 月 2017 年 6 月 2017 年 7 月 2017 年 8 月 2017 年 9 月 2017 年 10 月設定来累計額 40 円 40 円 40 円 40 円 40 円 30 円基準価額 10,902 円 10,723 円 9,968 円 10,211 円 10,140 円 10,018 円 10,790 円上記は過去の実績であり将来の運用成果等を保証するものではありません税引前再投資基準価額は ( 税引前 ) を再投資したものとして計算しております運用状況によっては額が変わる場合あるいはが支払われない場合がありますは信託財産から支払いますので基準価額が下がる要因となります収益には普通に対して所得税および地方税がかかります ( 個人受益者の場合 ) 1/5 <H29-RA174>

2 足元の投資環境等について世界的な金利上昇懸念や地政学リスクの高まり等を受け東証 REIT 指数は 2016 年 9 月末から 2017 年 9 月末にかけ 9.4% 下落しました一方このような価格の下落により J-REIT の配当利回りは 4% を超える水準まで高まっており利回り面からの投資妙味は増していますまた不動産ファンダメンタルズ ( 基礎的条件 ) についてはオフィスビルの稼働率は引き続き高水準で推移しており既存テナントの契約更改時に賃料引き上げを実施しやすい状態が継続していることから良好なオフィス市況が当面継続すると考えます実際にオフィス系リート各社の決算においても賃料収入の上昇による収益の押し上げが確認でき堅調な不動産ファンダメンタルズが業績に反映されていますなおオフィスビルについては 2018 年度以降の大量供給に伴う需給の悪化が懸念されるものの S クラスビルの供給が主であり J-REIT の物件に対する影響は限定的と考えます相対的に魅力度の高い配当利回りや良好なファンダメンタルズを背景に中長期的には J-REIT 市場は緩やかな上昇基調で推移すると考えています < 東証 REIT 指数の推移 > <J-REIT 配当利回りの推移 > 2,000 ( ポイント ) 4.5 (%) 1, , , , , /9 2016/ /3 2017/6 2017/9 < 空室率の推移 > /9 2016/ /3 2017/6 2017/9 < 募集賃料の推移 > (%) ,000 17,500 15,000 12,500 ( 円 / 坪 ) /8 2014/8 2016/8 東京 23 区大阪市 J-REIT 保有オフィス ( 全国 ) 名古屋市 10, /8 2014/8 2016/8 東京 23 区大阪市名古屋市出所 ) ブルームバーグ等のデータをもとにニッセイアセットマネジメント作成データ期間 : 東証 REIT 指数の推移は 2016 年 9 月末 ~2017 年 9 月末 ( 日次 ) J-REIT 配当利回りの推移は 2016 年 9 月末 ~2017 年 9 月末 ( 月次 ) 空室率の推移募集賃料の推移は 2012 年 8 月 ~2017 年 8 月 ( 月次 ) 2/5

3 動産投資信託( リート) 投資リスクファンドの特色 1 国内の金融商品取引所に上場 ( これに準ずる市場で取引されているものを含む ) している不動産投資信託証券 (J-REIT) を実質的な主要投資対象とします 2 運用にあたっては不動産としての J-REIT と有価証券としての J-REIT の 2 つの側面に着目します 3 ニッセイ基礎研究所から不動産市場および J-REIT 市場に関する調査分析等の助言を受けファンドの運用に活用します 4 毎月をお支払いすることをめざします額は委託会社が基準価額水準市況動向残存信託期間等を勘案して決定します分配対象額が少額の場合には分配を行わないこともあります将来のの支払いおよび水準について保証するものではありません投資リスクご購入に際しては投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を十分にお読みください不基準価額の変動要因ファンド ( マザーファンドを含みます ) は値動きのある有価証券等に投資しますので基準価額は変動しますしたがって投資元本を割込むことがありますファンドは預貯金とは異なり投資元本および利回りの保証はありません運用成果 ( 損益 ) はすべて投資者の皆様のものとなりますのでファンドのリスクを十分にご認識ください主な変動要因保有不動産に関するリスク金利変動リスク信用リスク J-REIT の税制に関するリスクリートおよび不動産等の法制度に関するリスク流動性リスクリートの価格はリートが保有する不動産の価値および賃貸料収入の増減等また不動産市況や景気動向等の影響を受け変動しますリートが保有する不動産の賃貸料や稼働率の低下また自然災害等によって保有する不動産に損害等が生じた場合リートの価格が下落することがありますリートは金利が上昇する場合他の債券の利回り等との比較から売却され価格が下落することがありますまた金融機関等から借入れを行うリートは金利上昇時には金利負担の増加により収益性が悪化しリートの価格が下落することがありますリートは一般の法人と同様に倒産のリスクがありリートの経営や財務状況が悪化した場合リートの価格が下落することがあります一般に J-REIT の発行者には課税の実質免除措置が適用されますが税法上の一定の要件を満たさない場合当該措置は適用されず発行者の税負担が増大し J-REIT の価格が下落することおよびが減少することがありますリートおよび不動産等に関する法制度 ( 税制建築規制等 ) の変更により不動産の価値および収益性が低下する場合リートの価格が下落することおよびが減少することがあります市場規模が小さいまたは取引量が少ない場合市場実勢から予期される時期または価格で取引が行えず損失を被る可能性がありますご留意いただきたい事項投資信託はリスクを含む商品であり運用実績は市場環境等により変動し運用成果 ( 損益 ) はすべて投資者の皆様のものとなります投資元本および利回りが保証された商品ではありません当資料はニッセイアセットマネジメントが作成したものですご購入に際しては販売会社よりお渡しする投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 契約締結前交付書面等( 目論見書補完書面を含む ) の内容を十分にお読みになりご自身でご判断ください投資信託は保険契約や金融機関の預金ではなく保険契約者保護機構預金保険の対象とはなりません証券会社以外の金融機関で購入された投資信託は投資者保護基金の支払対象にはなりません当資料のいかなる内容も将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありませんまた資金動向市況動向等によっては方針通りの運用ができない場合があります当資料は信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが情報の正確性完全性を保証するものではありません当資料にインデックス統計資料等が記載される場合それらの知的所有権その他の一切の権利はその発行者および許諾者に帰属します 3/5

4 に関する留意事項は預貯金の利息とは異なりファンドの信託財産から支払われますのでが支払われるとその金額相当分基準価額は下がりますファンドでが支払われるイメージファンドの信託財産は計算期間中に発生した収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて支払われる場合がありますその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりますまたの水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません前期決算日から基準価額が上昇した場合 10,500 円 *500 円計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合 10,550 円期中収益 (1+2) 50 円 10,500 円 100 円 *50 円 10,450 円 *450 円前期決算日から基準価額が下落した場合 *500 円 10,400 円配当等収益 1 20 円 *80 円 100 円 10,300 円 *420 円前期決算日当期決算日分配前当期決算日分配後前期決算日当期決算日分配前当期決算日分配後 * 分配対象額 *50 円を取崩し * 分配対象額 * 分配対象額 *80 円を取崩し * 分配対象額 500 円 450 円 500 円 420 円分配対象額は 1 経費控除後の配当等収益および2 経費控除後の評価益を含む売買益ならびに3 分配準備積立金および4 収益調整金ですは収益分配方針に基づき分配対象額から支払われます分配準備積立金 : 期中収益 (1および2) のうち当期のとして支払われず信託財産に留保された金額をいい次期以降のの支払いにあてることができます収益調整金 : 追加型株式投資信託において追加設定が行われることによって既存の受益者の分配対象額が減らないようにするために設けられた勘定です! 上記はイメージ図であり実際の額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください受益者のファンドの購入価額によっては支払われるの一部または全部が実質的に元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様ですの一部が元本の一部払戻しに相当する場合の全部が元本の一部払戻しに相当する場合受益者の購入価額分配前の個別元本普通元本払戻金 ( 特別 ) 受益者の購入価額分配後の基準価額分配前の分配後の個別元本個別元本元本払戻金 ( 特別 ) 分配後の基準価額分配後の個別元本実質的に元本の一部払戻しに相当する元本払戻金 ( 特別 ) が支払われるとその金額だけ個別元本が減少しますまた元本払戻金 ( 特別 ) 部分は非課税扱いとなります普通 : 個別元本 ( 受益者のファンドの購入価額 ) を上回る部分からのです元本払戻金 ( 特別 ): 個別元本を下回る部分からのです分配後の受益者の個別元本は元本払戻金 ( 特別 ) の額だけ減少します普通に対する課税については投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 4/5

5 に関する留意事項ファンドの費用購入時購入時手数料投資者が直接的に負担する費用購入申込受付日の基準価額に 2.16%( 税抜 2.0%) を上限として販売会社が独自に定める率をかけた額とします料率は変更となる場合があります詳しくは販売会社にお問合せください換金時信託財産留保額ありません投資者が信託財産で間接的に負担する費用毎日随時運用管理費用 ( 信託報酬 ) 監査費用その他の費用手数料ファンドの純資産総額に年率 1.08%( 税抜 1.0%) をかけた額としファンドからご負担いただきますファンドが実質的な投資対象とする不動産投資信託証券 (J-REIT) は市場の需給により価格形成されるため不動産投資信託証券の費用は表示しておりませんファンドの純資産総額に年率 %( 税抜 0.01%) をかけた額を上限としファンドからご負担いただきます組入有価証券の売買委託手数料信託事務の諸費用および借入金の利息等はファンドからご負担いただきますこれらの費用は運用状況等により変動するため事前に料率上限額等を記載することはできません!! 当該費用の合計額その上限額および計算方法は運用状況および受益者の保有期間等により異なるため事前に記載することはできません詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください取扱販売会社一覧販売会社は今後変更となる場合がありますまた販売会社によっては新規のお申込みを停止している場合もあります詳しくは販売会社または委託会社の照会先までお問合せください取扱販売会社名金融商品取引業者登録金融機関登録番号日本証券業協会一般社団法人日本投資顧問業協会一般社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会株式会社 SBI 証券関東財務局長 ( 金商 ) 第 44 号光世証券株式会社近畿財務局長 ( 金商 ) 第 14 号 KOYO 証券株式会社関東財務局長 ( 金商 ) 第 1588 号静銀ティーエム証券株式会社東海財務局長 ( 金商 ) 第 10 号丸三証券株式会社関東財務局長 ( 金商 ) 第 167 号楽天証券株式会社関東財務局長 ( 金商 ) 第 195 号株式会社但馬銀行近畿財務局長 ( 登金 ) 第 14 号株式会社百十四銀行四国財務局長 ( 登金 ) 第 5 号株式会社みちのく銀行東北財務局長 ( 登金 ) 第 11 号委託会社ファンドの運用の指図を行いますニッセイアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 369 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会受託会社ファンドの財産の保管および管理を行います三菱 UFJ 信託銀行株式会社ファンドに関するお問合せ先ニッセイアセットマネジメント株式会社コールセンター : ( 午前 9 時 ~ 午後 5 時土日祝祭日は除きます ) ホームページ : 5/5

足元の投資環境等について足元株式市場は値動きの荒い展開が続いていますが東証 REIT 指数は堅調に推移 11 月 26 日には約 1 年 8 ヵ月ぶりに 1,800 ポイント台を回復配当込み指数は 11 月 28 日に史上最高値を更新しました J-REIT 市場が堅調な背景には相対的に高い

足元の投資環境等について足元株式市場は値動きの荒い展開が続いていますが東証 REIT 指数は堅調に推移 11 月 26 日には約 1 年 8 ヵ月ぶりに 1,800 ポイント台を回復配当込み指数は 11 月 28 日に史上最高値を更新しました J-REIT 市場が堅調な背景には相対的に高い 2018 年 12 月 12 日ニッセイ J リートオープン ( 毎月分配型 ) 追加型投信 / 国内 / 不動産投信第 106 期決算と足元の投資環境について運用状況 (2018 年 12 月 12 日現在 ) 平素は格別のご高配をたまわり厚く御礼申し上げます当ファンドは 2018 年 12 月 12 日に第 106 期決算を迎えましたが基準価額の水準や市況動向等を総合的に勘案しを