アジア経済の伸長 1 GDP 成長率推移 1 2 年の世界の GDP 内訳予測 - アジア ( 除く日本 ) 米国新興国全体欧州 -1 中南米日本年 ( 兆米ドル ) 1 GDP の金額推移中南米 1% その他 7% その他 8 中南米欧州 6 北米アジア 4 2 欧

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きよあつたかにし
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1 212 年 3 月アジアのマクロデータ集 SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 221 号加入協会 : 日本証券業協会社団法人日本証券投資顧問業協会社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 JPモルガンアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 33 号加入協会 : 日本証券業協会社団法人投資信託協会社団法人日本証券投資顧問業協会

アジア経済の伸長 1 GDP 成長率推移 1 2 年の世界の GDP 内訳予測 - アジア ( 除く日本 ) 米国新興国全体欧州 -1 中南米日本 199 2 2 21 21 年 ( 兆米ドル ) 1 GDP の金額推移中南米 1% その他 7% その他 8 中南米欧州 6

2 アジア経済の伸長 1 GDP 成長率推移 1 2 年の世界の GDP 内訳予測 - アジア ( 除く日本 ) 米国新興国全体欧州 -1 中南米日本年 ( 兆米ドル ) 1 GDP の金額推移中南米 1% その他 7% その他 8 中南米欧州 6 北米アジア 4 2 欧州 18% 北米 13% アジア 2% 174 兆米ドル年 1 出所 :IMF ADB 左上 / 左下グラフの期間 :199 年 ~21 年 211 年 ~21 年はIMFによる予測値 2 年はADBのメインシナリオによる予測値

3 アジア各国の政府部門アジア各国の政府部門の健全性安定性の健全性安定性 2 2 政府債務の GDP に対する比率 1 2 経常収支の GDP に対する比率日本イタリア米国ベルギーシンガポールフランス英国ドイツスペインブラジルインドポーランドマレーシアフィリピンタイ台湾南アフリカ香港韓国インドネシアオーストラリ中国ロシア-1 - シンガポール台湾マレーシア中国香港ドイツロシア日本タイ韓国フィリピンベルギーインドネシア米国インド英国フランスブラジルイタリアスペイン南アフリカオーストラリポーランドア 2 4 財政収支の GDP に対する比率ア4 6 その他のアジア * 中国 ( 兆米ドル ) 外貨準備高の推移中国日本 -1 韓国シンガポールドイツ中国イタリアインドネシア香港ロシアオーストラリアベルギーブラジルフランスタイ台湾南アフリカポーランドスペイン英国マレーシア米国日本インド出所 :IMF ブルームバーグ政府債務財政収支経常収支の GDP に対する比率は 212 年予測値右下のグラフの期間は 2 年 1 月 ~211 年 12 月 * 韓国台湾インドネシアタイマレーシアインドの合計 2

4 アジアの人口と中間所得者層人口中間所得者層人口中間所得者層の支出欧州 11% 米国 % その他 24% 21 年 69 億人 42 億人アジア 6% その他 17% 欧州 36% 29 年 18 億人アジア 29% 億人北米 18% 欧州 38% その他 12% 29 年 213 億ドルアジア 23% 億ドル北米 26% その他 28% 欧州 9% 米国 4% 23 年 83 億人 49 億人アジア 9% 欧州 14% 北米 7% その他 13% その他 11% 欧州 23 年 2% 23 年 49 億人 7 億ドルアジアアジア 9% 66% 北米 32 1% 326 億ドル億人 3 出所 : 国際連合 OECD 23 年は推計値中間所得者層のアジアは太平洋地域を含みます中間所得者層の支出は購買力平価基準 ( 米ドルベース ) 四捨五入の関係で合計が 1% にならないことがあります

5 所得水準が徐々に高まるアジア諸国 6, アジア各国の一人あたり実質 GDP の推移 ( 米ドル ), 4, 3, 2, 日本香港韓国台湾 1, 1, 8, 3, 米ドル ~1, 米ドル 6, タイ中国 4, インドネシア 2, フィリピンインドベトナム出所 :IMF のデータをもとに JP モルガンアセットマネジメント作成グラフの期間 :197 年 ~21 年 ( ただしインドは 1973 年以降中国は 1978 年以降香港台湾ベトナムは 198 年以降 ) 4

6 アジアの個人消費とエネルギー消費アジアの個人消費世界のエネルギー消費の内訳 ( 兆米ドル ) NIEs3 1% 9% その他 ASEAN 8% 7% 欧州 1 インド 6% 中国 % 北米 4% 3% 4 中国 2% アジア ( 太平洋地域含む ) 2 日本日本 28 年 22 年予測 1% % 出所 :Euromonitor BP NIEs3: 韓国香港台湾右グラフの期間 :199 年 ~23 年 21 年までは実績値以降は推計値

7 アジアの株式市場年 12 月末を 1 として指数化アジア株式市場の値動き現地通貨ベース円ベース ( 倍 ) 株価収益率 (PER) ( 倍 ) 3. 株価純資産倍率 (PBR) 配当利回り出所 : ブルームバーグ MSCI AC アジアインデックス ( 配当込み ) のデータを使用 [ グラフ期間 ] 上グラフ :2 年 12 月末 ~212 年 2 月末下グラフ :26 年 1 月末 ~212 年 2 月末上記は過去のデータであり将来の成果を保証するものではありません

8 アジアの株式市場 2 世界の株式時価総額アジアの株式時価総額の内訳 ( 兆米ドル ) その他 1.4 欧州 8. 1% 9% 8% 7% ASEAN.2 香港.2 台湾.1 韓国.1 中国.1 ASEAN 1. 香港. 台湾. インドその他.7 欧州 6.3 米州 1.2 6% % 4% 3% 日本 1.9 韓国 8.8 中国 1.2 米州 9.9 アジア 7.3 アジア年末 211 年末 2% 1% % 日本年末 211 年末 7 出所 : ブルームバーグ世界全体 :MSCI ACWI アジア:MSCI AC アジアインデックス米州 :MSCI AC 米州インデックス欧州 :MSCI AC ヨーロッパインデックス国別データはMSCIの各国インデックス ASEANはインドネシアマレーシアフィリピンシンガポールタイの合計値グラフ内の数値は各国地域別の株式時価総額 ( 単位 : 兆米ドル ) 四捨五入によりアジア全体の数値が各国の合計値と一致しない場合があります

9 日本企業のアジア地域へのビジネス展開日本企業の海外での営業利益に占める地域別比率 ( 海外営業利益 =1%) 日本のアジア向け輸出金額 1% 9% 8% 7% 6% % 4% 3% 2% 1% その他欧州米州アジア ( 億米ドル ), 4, 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, % ( 年度 ) サブプライムローン問題深刻化以降の景気後退の影響により欧米からの収益が相対的に大きく落ち込む出所 : ジェトロ左グラフの期間 :1997 年度 ~21 年度右グラフの期間 :21 年 ~21 年アジアは太平洋地域を含みます

10 各国データ集 ~ 中国 ~ 2 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) 8, アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 2 自動車販売台数 ( 件 ) 7 携帯電話契約件数 7, 6,, 4, 3, 2, 1, 出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :199 年 12 月 ~212 年 1 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

11 各国データ集 ~ 香港 ~ 1 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億香港ドル ) 2, 1, 1,, アジア向け輸出金額 ( 件 ) 携帯電話契約件数出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :199 年 12 月 ~212 年 1 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額は日本中国台湾韓国シンガポール向け携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

12 各国データ集 ~ 台湾 ~ 1 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) 2, アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 8 自動車販売台数 ( 件 ) 14 携帯電話契約件数 1, , 出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :199 年 12 月 ~212 年 2 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額は日本中国香港韓国 ASEAN 向け携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

13 各国データ集 ~ 韓国 ~ 1 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) 3, アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 自動車販売台数 ( 件 ) 12 携帯電話契約件数 2, 4 1 2, 1, 1, 出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :199 年 12 月 ~212 年 2 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 2 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

14 各国データ集 ~ シンガポール ~ 2 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億シンガポールドル ) 3, 2, 2, 1, 1, アジア向け輸出金額 ( 件 ) 携帯電話契約件数出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :199 年 12 月 ~212 年 1 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額の 23 年以降は日本中国台湾韓国 ASEAN インド向け携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

15 各国データ集 ~タイ ~ 1 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) 1,4 アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 1 自動車販売台数 ( 件 ) 14 携帯電話契約件数 1,2 1, 出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :2 年 1 月 ~212 年 2 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

16 各国データ集 ~マレーシア ~ 1 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億マレーシアリンギット ) 4, アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 自動車販売台数 ( 件 ) 14 携帯電話契約件数 3, , , 出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額は日本中国香港台湾韓国 ASEAN 向け携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

17 各国データ集 ~ インドネシア ~ 1 GDP 成長率 3 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) 1,2 アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 1 自動車販売台数 ( 件 ) 1 携帯電話契約件数 1, 出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :1997 年 11 月 ~212 年 2 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額は日本中国香港台湾韓国 ASEAN 向け ( ただし香港は 2 年まで ) 携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

18 各国データ集 ~ フィリピン ~ 1 GDP 成長率 1 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 2. 自動車販売台数 ( 件 ) 携帯電話契約件数出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :27 年 1 月 ~212 年 2 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額は日本中国香港台湾韓国 ASEAN 向け携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

19 各国データ集 ~ インド ~ 12 GDP 成長率 2 消費者物価指数 ( 前年比 ) ( 億米ドル ) 6 アジア向け輸出金額 ( 万台 ) 2 自動車販売台数 ( 件 ) 7 携帯電話契約件数出所 :IMF(211 年 9 月公表分 ) ブルームバーグジェトロ [ グラフ期間 ]GDP 成長率 :199 年 ~21 年 (211 年以降は予測値 ) 消費者物価指数 :199 年 12 月 ~211 年 12 月アジア向け輸出金額 :21 年 ~21 年自動車販売台数 :2 年 1 月 ~212 年 1 月携帯電話契約件数 :2 年 ~21 年アジア向け輸出金額は日本中国香港 ASEAN 向け携帯電話契約件数は人口 1 人当たり

20 ご留意事項ご留意事項お客さまの投資判断において重要な情報ですので必ずお読みください投資信託は一般的に株式債券等様々な有価証券へ投資します有価証券は市場環境有価証券の発行会社の業績財務状況等により価格が変動するため投資信託の基準価額も変動し損失を被ることがありますまた外貨建の資産に投資する場合には為替の変動により損失を被ることがありますそのため投資信託は元本が保証されているものではありませんご注意していただきたい事項について ( 詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 投資信託によっては海外の証券取引所の休業日等に購入換金の申込の受付を行わない場合があります投資信託によってはクローズド期間として原則として換金が行えない期間が設けられていることや 1 回の換金 ( 解約 ) 金額に制限が設けられている場合があります分配金の額は投資信託の運用状況等により委託会社が決定するものであり将来分配金の額が減額されることや分配金が支払われないことがありますファンドの諸費用について投資信託では一般的に以下のような手数料がかかります手数料率はファンドによって異なりまた一部の手数料はかからない場合もあるため詳細は各ファ手数料率はファンドによって異なりまたンドの販売会社へお問い合わせいただくか各ファンドの投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください投資信託の購入時 : 購入時手数料信託財産留保額投資信託の換金時 : 換金 ( 解約 ) 手数料信託財産留保額投資信託の保有時 : 運用管理費用 ( 信託報酬 ) 監査費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) 監査費用は信託財産の中から日々控除され間接的に受益者の負担となりますその他に有価証券売買時の売買委託手数料外貨建資産の保管費用信託財産における租税費用等が実費としてかかりますまた他の投資信託へ投資する投資信託の場合には当該投資信託において上記の費用がかかることがありますまた一定の条件のもと目論見書の印刷に要する実費相当額が信託財産中から支払われる場合があります金融商品取引業者等について投資信託委託会社 :JP モルガンアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 33 号加入協会 : 日本証券業協会社団法人投資信託協会社団法人日本証券投資顧問業協会本資料で使用している指数について MSCIの各インデックスは MSCI Inc. が発表しております同インデックスに関する情報の確実性および完結性をMSCI Inc. は何ら保証するものではありません著作権はMSCI Inc. に帰属しております 19

21 SMBC 日興証券からのお知らせ金融商品取引法第 37 条 ( 広告等の規制 ) にかかる留意事項手数料等について商品等へのご投資には各商品等に所定の手数料等 ( 例えば店舗における国内の金融商品取引所に上場する株式 ( 売買単位未満株式を除く ) の場合は約定代金に対して最大 1.27%( ただし最低手数料,2 円 / いずれも税込 ) の委託手数料債券を募集売出し等又は相対取引により購入する場合は購入対価のみをお支払いただきます ( 購入対価に別途経過利息をお支払いただく場合があります ) 投資信託の場合は銘柄ごとに設定された所定の手数料等 ( お申込み手数料信託報酬信託財産留保額その他費用 ( 監査報酬有価証券売買時の委託手数料信託事務の諸費用等 ))) が必要になります当資料では手数料やその他費用の上限額等の記載が困難なため個別のファンドの詳細につきましては投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 及び目論見書補完書面にてご確認くださいまた外貨建ての商品の場合円貨と外貨を交換または異なる外貨間での交換をする際には外国為替市場の動向に応じて当社が決定した為替レートによるものとしますリスク等について各商品等には株式相場金利水準為替相場不動産相場商品相場等の価格の変動等および有価証券の発行者等の信用状況 ( 財務経営状況を含む ) の悪化等それらに関する外部評価の変化等を直接の原因として損失が生ずるおそれ ( 元本欠損リスク ) または元本を超過する損失を生ずるおそれ( 元本超過損リスク ) がありますまた投資信託は主に値動きのある証券投資信託証券を投資対象としているため基準価額は変動しますよって投資元本は保証されているものではなく投資元本を割り込むことがあります基準価額の変動要因としては主に価格変動リスク金利変動リスク流動性リスク信用リスク為替リスクカントリーリスクデリバティブリスク等がありますなお信用取引またはデリバティブ取引等 ( 以下デリバティブ取引等といいます ) を行う場合はデリバティブ取引等の額が当該デリバティブ取引等についてお客様の差入れた委託保証金または証拠金の額 ( 以下委託保証金等の額といいます ) を上回る場合があると共に対象となる有価証券の価格または指標等の変動により損失の額がお客様の差入れた委託保証金等の額を上回るおそれ ( 元本超過損リスク ) がありますまた店頭デリバティブ取引については当社が表示する金融商品の売付けの価格と買付けの価格に差がある場合があります上記の手数料等およびリスク等は商品毎に異なりますので当該商品等の契約締結前交付書面や目論見書またはお客様向け資料等をよくお読みください商号等 SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 221 号当社が加入する協会等日本証券業協会社団法人日本証券投資顧問業協会社団法人金融先物取引業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会注 : 本書は金融商品取引法第 37 条に基づく留意事項について記載しておりますが特定の商品に言及していないまたは複数の商品に言及している広告等に関してお渡しするものであります 2

22 本資料は JP モルガンアセットマネジメント株式会社 ( 以下当社という ) が作成したものです本資料は投資に係る参考情報を提供することを目的とし特定の有価証券の勧誘を目的として作成したものではありませんまた当社が特定の有価証券の販売会社として直接説明するために作成したものではありません当社は信頼性が高いとみなす情報等に基づいて本資料を作成しておりますが当該情報が正確であることを保証するものではなく当社は本資料に記載された情報を使用することによりお客さまが投資運用を行った結果被った損害を補償いたしません本資料に記載された意見見通しは表記時点での当社の判断を反映したものであり将来の市場環境の変動や当該意見見通しの実現を保証するものではございませんまた当該意見見通しは将来予告なしに変更されることがあります

PowerPoint プレゼンテーション

PowerPoint プレゼンテーション (1) 総括 : 市場の上昇と円安により堅調なパフォーマンスを確保 2016 年 10 月 ~12 月の楽天証券ラップサービス ( 弊社専用コース以下 GMA) の運用成果 ( 固定報酬控除前 ) はグラフ 1 の通り全ての運用コースでプラスのリターンになりました 11,200 11,000 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 9,600 グラフ

アジア経済の伸長 1 GDP 成長率推移 1 2 年の世界の GDP 内訳予測 - アジア ( 除く日本 ) 米国新興国全体欧州 -1 中南米日本 年 ( 兆米ドル ) 1 GDP の金額推移 中南米 1% その他 7% その他 8 中南米欧州 6 北米アジア 4 2 欧

アジア経済の伸長 1 GDP 成長率推移 1 2 年の世界の GDP 内訳予測 - アジア ( 除く日本 ) 米国新興国全体欧州 -1 中南米日本年 ( 兆米ドル ) 1 GDP の金額推移中南米 1% その他 7% その他 8 中南米欧州 6 北米アジア 4 2 欧