米国の核合意離脱と石油産業への影響

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1 米国の核合意離脱と石油産業への影響更新日 :2018/05/23 調査部 : 猪原渉芦原雪絵 ( ワシントン事務所米国 EIA Platts Oilgram News International Daily 他 ) 〇 2018 年 5 月 8 日米国が核合意離脱を表明した情勢の先行きが見えず今後の石油開発への不安ひいては中東情勢混乱の予想も広がっているこうした中でこれまでの報道や各社による発言から現在の状況を整理する〇トランプ米大統領は 2018 年 5 月 8 日イラン核合意 ( 包括的共同行動計画 (JCPOA) ) からの離脱を表明し JCPOA に関連する制裁措置を再開するためのプロセスを即座に開始するように指示したこの制裁措置はイランの重要な経済セクター ( エネルギー石油化学及び金融セクター ) を対象とする同日財務省は再発動される制裁及び事業縮小期間に関するガイダンス (FAQ) を発表したそれによれば制裁はそれぞれ 90 日 (2018 年 8 月 6 日まで ) と 180 日 (2018 年 11 月 4 日まで ) の事業縮小期間を設け期間終了時に制裁は完全に発効する〇米国のイラン核合意からの離脱を受けて特に欧州連合 (EU) 加盟国に対する制裁の適用について多くの混乱が生じている EU メンバーは容認できないとの姿勢を示し米国抜きでの核合意維持および米国制裁からの企業保護の道を模索ロシアや中国も核合意継続への支持を表明したイランも核合意への残留を表明したもののその一方で将来的な離脱に含みをみせる〇イランの 2018 年 4 月の原油輸出量は 2016 年 1 月の核合意後最高水準となる 262 万 b/d に達した現在イラン産原油を主に輸入しているのは中国インドといったアジア諸国やイタリアフランスといった EU 諸国およびトルコで全輸出量のうち中国インド韓国日本のアジアの主要バイヤーが 60% 以上を占めるトランプ政権はイラン原油の相当量の削減の定義について明らかにしていないが過去最高水準の制裁を掲げるトランプ氏が前回の制裁時にオバマ政権 ( 当時 ) が求めた約 20% を上回る削減を各国に要求する可能性もある前回の制裁時 2012 年のイラン原油の生産量は 2011 年比で約 100 万 b/d 減少したこのことから今回の制裁でも前回同様 50~100 万 b/d の供給減少の可能性もあり得るといえる〇イランは石油ガス生産能力の維持拡大を目指し数多くの外資参入対象の開発案件探鉱案件について IOC 各社との協議を実施していたしかし今般の米国の核合意離脱 ( 制裁再開 ) により外資各社はイランからの撤退や事業中止を検討している技術力のある外資の撤退により長期的な生産能力の減退が続くことになればイラン上流開発は今後長期に亘り停滞する恐れがあるまた制裁再発動による原油輸出の大幅削減と合わせ石油収入に依存するイラン経済にとって大きな打撃となる可能性が高い ( 本稿は 2018 年 5 月 22 日現在の情報に基づき執筆いたしました ) 1. 米国による核合意離脱再制裁発動の表明 (1) トランプ大統領の発表トランプ米大統領は 2018 年 5 月 8 日イラン核合意 ( 包括的共同行動計画 (JCPOA) ) からの離 1

脱を表明し JCPOA に関連する制裁を直ちに再開するためのプロセスを即座に開始するように指示したこの制裁はイランの重要な経済セクターつまりエネルギー石油化学及び金融セクターを対象とするまた JCPOA による経済制裁緩和を受けてイランビジネスを行う企業には事業を清算するための期間として事業縮小期間 (wind down period) を与え

2 脱を表明し JCPOA に関連する制裁を直ちに再開するためのプロセスを即座に開始するように指示したこの制裁はイランの重要な経済セクターつまりエネルギー石油化学及び金融セクターを対象とするまた JCPOA による経済制裁緩和を受けてイランビジネスを行う企業には事業を清算するための期間として事業縮小期間 (wind down period) を与え期間内に事業を終了できなかった場合には重大な結果を招く可能性があると示している同日に財務省はスティーブンムニューシン長官の声明と再発動される制裁及び事業縮小期間に関するガイダンス (FAQ) を発表したそれによれば財務省外国資産管理局 (OFAC) は大統領の決定を実施するために直ちに行動を起こし制裁はそれぞれ 90 日 (2018 年 8 月 6 日まで ) と 180 日 (2018 年 11 月 4 日まで ) の事業縮小期間を設け期間終了時に制裁は完全に発効する ( 図 1 図 2 参照 ) ポンぺオ国務長官は 21 日包括的な対イラン戦略を公表し歴史上最強の制裁を課すとして各国に同調を呼びかけた核計画の永続的な放棄ウラン濃縮の停止ヒズボラハマスフーシ派等への支援の終結シリアからの兵力撤退など 12 項目を要求し実行するまで制裁を継続すると表明したトランプ大統領は数か月以内に過去最大級の制裁を発動するとしているただしその具体的な中身はまだ明らかになっていない図 1: 再発動する二次制裁事業縮小期間 90 日 ( 期限 :2018 年 8 月 6 日 ) 2

注 1 イランから輸入する原油等の代金決済のためイラン中央銀行等と金融取引を行った外国金融機関への制裁制裁の除外を受けるためには金融機関の母国がイラン原油の購入量の相当量の削減をする必要があり米国政府が相当量の削減を認定した場合制裁対象から当該国が除外されるトランプ政権は相当量の削減の定義を示していないがオバマ政権時代 (2012 年 ) に使われたパラメータ ( 約 20%

3 注 1 イランから輸入する原油等の代金決済のためイラン中央銀行等と金融取引を行った外国金融機関への制裁制裁の除外を受けるためには金融機関の母国がイラン原油の購入量の相当量の削減をする必要があり米国政府が相当量の削減を認定した場合制裁対象から当該国が除外されるトランプ政権は相当量の削減の定義を示していないがオバマ政権時代 (2012 年 ) に使われたパラメータ ( 約 20% 削減 ) を上回る削減を要求する可能性あり注 2 非米国人を対象としてイランの石油資源の開発イランにおける石油精製品の生産イランへの石油精製品の輸出イラン国外における石油資源の開発に係るイランとのジョイントベンチャーイランにおける石油資源の開発及び石油精製品の生産への援助イランからの石油化学製品の購入及び開発イランからの原油の輸送イラン由来の原油及び石油精製品を積む船舶の所有運航及び管理などが想定図 2: 再発動する二次制裁事業縮小期間 180 日 ( 期限 :2018 年 11 月 4 日 ) (2) 各国の反応米国のイラン核合意からの離脱を受けて特に欧州連合 (EU) 加盟国に対して制裁がどのように再適用されるかについて多くの混乱が生じている EU メンバーはトランプ大統領の制裁の強硬姿勢に驚き動揺し容認できないとの姿勢を示した英国とドイツフランスは 8 日米国に対し他国のイラン核合意履行を妨害しないように訴えイランが核合意を守る限り欧州も合意を堅持する方針核合意にとどまり合意の履行を続けるとする共同声明を発表した 15 日イランのザリフ外相と英仏独の外相 EU のモゲリーニ外交保障上級代表はブリュッセルで会合を開き米国抜きでの核合意維持に向けた方策を話し合い打開策を数週間以内に目指すことで一致した会合についてイランのザリフ外相は良いスタートを切ったと評するものの欧州側はイランに対し核合意に基づく経済的恩恵を保障する必要がある 3

4 と警告欧州からの投資継続の確証が得られなければ合意離脱も辞さないとの姿勢を示す今年に入り EU 内では米国による二次制裁再発動の見通しから欧州投資銀行 (EIB) など EU 機関によるイランビジネスを行う欧州企業 (Total エアバス等 ) の保護策に取り組んできたフランスの国営投資銀行 Bpifrance は 2 月今年後半にイランの輸入業者を対象としたユーロ建て信用保証を提供すると発表通貨やその他米国に一切関連しない資金調達を構築することにより米法適用域外へ逃れる考えを示した EU が欧州企業に第三国の経済制裁に従わないよう命じるブロッキング規制も検討されている同規制は 1996 年の米国の対キューバ制裁時に制定されたものだがこれまでに発動されたことはなく実効力は不明といわれる欧州各国は米国に欧州企業を制裁対象から外すよう求めているが 5 月 13 日ボルトン米大統領補佐官 ( 国家安全保障問題担当 ) はイランと取引を続ける欧州企業が米制裁の対象になる可能性があるとの認識を明示している欧米の足並みが乱れる中中東での影響力拡大をうかがうロシアと中国の動きも気になる 5 月 14 日にイランのザリフ外相と会談したロシアのラブロフ外相は中国欧州と共に再制裁への反対結集を話し合う予定であると発言したロシアは混乱の中でイランとの関係を深め中東における影響力を広げようとしているまたロシアは今回の米国による核合意離脱に伴い軍事衝突の懸念も浮上しているイスラエルとイランの両国と友好な関係を持つ 5 月 13 日中国の王毅外相はザリフ外相との会談で中国は客観的公正かつ責任ある態度でイランの核取引を維持する努力を継続すると述べた中国はイランにとって最大の原油輸出先だイランからの原油輸入に人民元建て決済を用いることで米制裁によるドル決済の制約を回避するといった方策を話し合う可能性もある他方でイランと対立するイスラエルとサウジアラビア UAE は今回のアメリカによる核合意離脱を歓迎し支持する立場を表明イランにとって第四の原油輸入国であるトルコは核合意は重要な外交上の成果であると述べ核合意の維持を支持する (3) イランの反応イランのロウハニ大統領は 8 日トランプ米大統領による核合意離脱発表を受けてテレビ演説し ( 米国を除く )5 ヵ国と協議して核合意の目的が達成されるならイランはとどまると表明したしかしその一方でわれわれの利益が保証されなければその時に政府の決断を国民に説明すると述べたまた必要ならば無制限にウラン濃縮活動を再開できるよう原子力庁に指示したことも明らかにし将来的な離脱に含みを持たせたザリフ外相は 13 日以降中ロ欧を訪問し米抜きの核合意を維持する方向で合意を 4

5 図るイラン国内ではかねてより核合意に不満を持つ反米の保守強硬派が勢いを増している核開発を再開すればトランプ米大統領にイランへの軍事攻撃を含む圧力強化の口実を与えるとの懸念からイラン政府は核合意の破棄には踏み込まず抑制的な対応を示すイラン国内では通貨リアルの急落など既に深刻な経済混乱が続いているトランプ米大統領は最高レベルの経済制裁を科すと明言したがロウハニ大統領は心理戦や経済的な圧迫には影響されないと一蹴イラン国民は懸念を抱く必要はないと平静を呼び掛けた 2. 制裁による影響 (1) 石油需要への影響これまでの経緯 (~ 核合意まで ) 1979 年のイランイスラム革命以来米国は様々な経済制裁をイランに課してきたとりわけエネルギーに関係する制裁の支柱を成すのは 1996 年 8 月 5 日に制定されたイランおよびリビア制裁法 (ILSA:Iran and Libya Sanction Act) である元々イランのエネルギーセクターに対する 2,000 万ドル以上の投資行為などを制裁対象として制定されたハタミ大統領政権下の 2002 年 8 月には国内の反体制派が国際原子力機関 (IAEA) に未申告の核施設の存在を暴露したことで核問題が大きな焦点として浮上することになったこれが当時イランを悪の枢軸と名指ししたブッシュ大統領にとって制裁強化の正当性を裏付ける格好の材料となったその後英仏独との合意成立など核問題の解決に向けて一定の前進が見られたものの 2005 年 8 月にアフマディネジャード氏が大統領に就任したことで事態は一変したイラン政府の対欧米姿勢が硬化したために英仏独との交渉は頓挫しイランは再び濃縮活動を強行したこれを受け 2006 年以降国連や EU 米国以外の国々も次々と対イラン制裁関連法案を可決し制裁発動要件は徐々に拡大されていった国際社会によるこれら一連の制裁措置がイラン経済の疲弊化につながったが 2011 年 12 月の FY2012NDAA( 国防授権法 ) の成立 2012 年 1 月の EU のイラン原油禁輸決定により生産量輸出量の減少に拍車がかかった前回の制裁時は米国が各国に約 20% の原油輸入削減を求めこれを受け入れた日本などは制裁対象から除外されたイラン原油の生産量は 5

6 2011 年 ( 年間平均 ) の 362 万 b/d から 2012 年 9 月には 268 万 b/d と約 100 万 b/d 減少した年核問題をめぐる動き 1996 年イランおよびリビア制裁法 (ILSA) 制定 2002 年反体制派が建設中の核施設の存在を暴露 2005 年アフマディネジャード大統領就任 2006 年 4 月イランが3.5% ウラン濃縮を開始 2006 年国連安保理がイラン制裁採択 2009 年 1 月オバマ大統領就任 2010 年 2 月イランが20% ウラン濃縮に着手 6 月国連安保理決議 7 月米国対イラン包括制裁法 (CISADA) 制定 7 月 EU 制裁決議 ( 投資貿易への制限資産凍結等 ) 2011 年 12 月米国 FY2012 国防授権法 (NDAA) 1245 制定 2012 年 1 月 EU 制裁決議 ( イラン産原油石油製品の禁輸 7 月より実施 ) 2 月米国大統領令月米国大統領令月米国イラン脅威削減及びシリア人権法 (ITRSHRA) 制定 10 月 EU 制裁決議 ( イラン金融機関との取引禁止 ) 12 月米国 FY2013 国防授権法 (IFCA) 制定 2013 年 8 月ロウハニ大統領就任 11 月イランとP5+1( 米英仏露中 + 独 ) 制裁緩和に関する暫定合意 2015 年 7 月最終合意 2016 年 1 月米欧がイラン制裁解除 2017 年 1 月トランプ米大統領就任 8 月ロウハニ大統領 2 期目就任 10 月トランプ米大統領が核合意破棄を警告 2018 年 1 月トランプ大統領が合意の見直しを強く要求 5 月トランプ大統領が合意の離脱制裁の再開を表明イラン制裁関連法令については主要なものを記載これ以外にも法令は多数あり出所 : 報道等に基づき JOGMEC 作成図 3: 核合意をめぐるこれまでの経緯 6

次 5 か年計画 (2016 年 3 月 ~2021 年 3 月 ) の期間内に原油生産量を 470 万 b/d に増やす計画だただしイランでは生産の多くを数十年経過した少数の成熟油田に依存しており自然減退が進み

7 ( 輸入量はコンデンセートを含む ) 出所 : 各種情報に基づき JOGMEC 作成図 4: 各国のイラン原油輸入量の推移核合意後の状況 (2016 年 1 月 ~) 2016 年 1 月に核合意が発効欧州向け輸出が再開したことによりイランの輸出量は急増し 2012 年の制裁前を上回るレベルにまで回復している 2017 年の石油生産量は 470 万 b/d うち原油は 380 万 b/d であった中長期的にはイランは第 6 次 5 か年計画 (2016 年 3 月 ~2021 年 3 月 ) の期間内に原油生産量を 470 万 b/d に増やす計画だただしイランでは生産の多くを数十年経過した少数の成熟油田に依存しており自然減退が進み生産能力を維持するためには増進回収技術が不可欠となっている中期的な目標の達成には知見技術を有する外国企業のイラン上流事業への参加が必須とされる ( 生産量はコンデンセートを含む ) 出所 : 米国 EIA 資料に基づき JOGMEC 作成図 5: イランの石油生産量 7

イランの原油コンデンセートの輸出量は 2016 年以降大幅に伸びており 2018 年 4 月の原油輸出量は 2016 年 1 月の核合意後最高水準となる 262 万 b/d に達した現在イラン産原油を主に輸入しているのは中国インドといったアジア諸国やイタリアフランスといった EU 諸国およびトルコで全輸出量のうち中国インド韓国日本のアジアの主要バイヤーが 60% 以上を占める

8 イランの原油コンデンセートの輸出量は 2016 年以降大幅に伸びており 2018 年 4 月の原油輸出量は 2016 年 1 月の核合意後最高水準となる 262 万 b/d に達した現在イラン産原油を主に輸入しているのは中国インドといったアジア諸国やイタリアフランスといった EU 諸国およびトルコで全輸出量のうち中国インド韓国日本のアジアの主要バイヤーが 60% 以上を占める出所 : 米国 EIA 情報に基づき JOGMEC 作成図 6:2017 年イラン原油の国別輸出先 3. 米国による核合意離脱再制裁発動の表明の後の動き専門紙によると制裁の再発動によりイランの原油輸出 - 特に欧州向け-が 2019 年にかけて徐々に減少するただし 2012 年の制裁の時と比べ影響は最小限に留まる即時影響が 20 万 b/d 以下で 6 か月後の影響は 50 万 b/d 以下になるだろうという一方最終的に 100 万 b/d の石油供給の混乱を引き起こすとみる一部アナリストもいる 1 イランの原油輸出への影響のうちのいくつかは様々な制裁法の実施および解釈について政権がいかに取り扱うかにかかっているトランプ政権はイラン原油の相当量の削減の定義について明らかにしていないが過去最高水準の制裁を掲げるトランプ米大統領が前回の制裁時にオバマ政権 ( 当 1 Platts Oilgram News 2018/05/09 8

9 時 ) が求めた約 20% を上回る削減を各国に要求する可能性もある前回の制裁時イラン原油の生産量は 2011 年 ( 年間平均 ) の 362 万 b/d から 2012 年 9 月には 268 万 b/d と約 100 万 b/d 減少したこのことから今回の制裁でも前回同様 50~100 万 b/d の供給減少の可能性もあり得るといえる 2011 年 12 月 31 日 FY2012NDAA が成立 2012 年 1 月 19 日上院議員らがガイトナー財務長官に対して相当の削減ついて購入額の 18% 削減として定義すべきとの書簡を発出クリントン国務長官は日本を含む11ヵ国がイランからの原油購入量を相当に削減したことからFY2012NDAAセクション 1245の制裁対象から除外を発表 2012 年 3 月 20 日のち議会に報告 (OFACのFAQ174によれば当該除外の決定は国務長官が財務長官エネルギー長官及び国家情報長官と協議し決定 ) 2012 年 6 月 20 日衆議院本会議でイラン産原油輸送タンカー特措法が可決成立 2012 年 9 月 14 日クリントン国務長官が日本などの除外を発表 2013 年 3 月 13 日ケリー国務長官が日本などの除外を発表 2013 年 9 月 6 日ケリー国務長官が日本などの除外を発表 2013 年 11 月 24 日 P5+1 とイランは JPOA に合意 2014 年 1 月 20 日米国政府は JPOA の制裁緩和措置を実施 (6 ヵ月ごと 2014 年 7 月 11 月にそれぞれ延長さらに 2015 年 7 月 14 日まで数次の延長 ) 米国政府はイランから現在原油を購入する国が現在の平均量を購入できるようさらなる削減を求めることを停止日本中国インド韓国台湾トルコに対する NDAA2012 セクション 1245 の制裁に関する Waiver を発行 2015 年 7 月 14 日 P5+1 とイランは JCPOA に合意 2016 年 1 月 16 日 FY2012NDAA セクション 1245 は Waive され以降 120 日ごとに Waiver は更新され直近では 2018 年 1 月 12 日に更新出所 : 報道等に基づき JOGMEC 作成図 7:< 参考 >FY2012NDAA 制裁関連クロニクル欧州各国が反対を表明し核合意維持に向けて対抗する姿勢を見せる中で需要サイドの反応が見えてきた韓国は原油輸入削減の動きがうかがえる韓国石油公団 (KNOC) の公表データによれば今年 1-3 月のイラン原油輸入量は 31.6 万 b/d で前年同期の 51.9 万 b/d と比較し 39.0% 減少したなお削減以前の韓国のイラン原油輸入量は 2016 年 1 月の制裁解除以降増加傾向にあり 2017 年の輸入量は前年比で 32.1% 増加の 40.5 万 b/d であった一部報道では韓国の精製業者は 11 月 4 日の期限を念頭に置き今後第 2 第 3 四半期に徐々に約 10-20% の削減を行う予想であるというまたロシアや米国といった他の代替先確保の可能性についても触れている 2 その一方で中国やインドはイラン原油の価格の優位性等を理由に ( 日本や韓国と比較して ) 削減はなるべくゆっくり少量に抑えていくだろうという予想もある 2 Platts Oilgram News 2018/05/16 9

10 出所 :KNOC 情報に基づき JOGMEC 作成図 8: 韓国のイラン原油輸入量推移出所 : 石油統計図 9:< 参考 > 日本のイラン原油輸入量推移 10

11 欧州石油関連業界では大半において米国による制裁を順守するあるいは備えるといった姿勢がみられるデンマークの A P Moller Holding のタンカー船子会社 Maersk Tankers は 5 月 8 日までに締結された顧客契約を実行し米国の再制裁措置の要求に応じて 11 月 4 日までに事業縮小 (wind down) することを約束するとの声明を出したイラン産原油の購入を控えるように要請された制裁発効まで 6 か月の事業縮小期間があるので相応の資金を用意できれば可能であるとみている (EU 精製業者 ) といった声もある (2) 上流開発契約への影響イランは 2015 年 11 月の新契約方式 IPC(Iran Petroleum Contract) 説明会 ( テヘランサミット ) 及び欧米との JCPOA 発動 (2016 年 1 月 ) 以降外資の技術資金の導入による生産能力の維持拡大を目指し約 70 件の外資参入対象の開発探鉱案件について IOC 各社と協議を行ってきた 2016~2017 年の間に Azadegan Yadavaran Azar Changuleh AbTeymour Yaran 等の油田開発事業について関心を有するロシア企業アジア NOC 欧州 IOC 等との 30 数件の予備合意を締結したしかし今回の米国声明を受け IOC 各社はイラン事業からの撤退の方針を示す ( )IPC(Iran Petroleum Contract) 従来のバイバック契約に代わり 2016 年以降新たに導入されたイラン石油ガス開発契約の新方式契約期間の長期化やコスト回収の上限撤廃柔軟な報酬設定等 IOC に対する様々なインセンティブを設定各社の契約状況や反応は以下の通りである Total: 2017 年 7 月フランス Total はサウスパースガス ( フェーズ 11) 開発に関し中国石油天然ガス集団 (CNPC) およびイラン現地企業 Petropars と共にイラン国営石油会社 (NIOC) との契約を締結したこれは 2016 年 1 月制裁解除後国際石油会社による初めての契約であった契約期間は 20 年間で権益比率は Total(50.1%) CNPC(30%) Petropars(19.9%) 投資規模は 48 億ドルフェーズ 11 の生産量見込みは天然ガス 20 億 cf/d およびコンデンセート 8 万 b/d で 2021 年頃までにイラン国内向けに生産開始を予定する 11

12 イラン国内では近年石油製品から天然ガスへのシフトが著しく天然ガス需要が高まっているこのことから同社のサウスパースガス開発がまずは国内のガス需要を対象とすることで比較的議論の余地はない Patrick Pouyanné CEO はイランの人々を手助けるための国内向けガス供給であって輸出用ではないと人道的観点を強調また核合意がリスクに晒される以前に締結された契約であることを根拠に制裁対象からの免除を訴える一方制裁への懸念が高まる中でエンジニアリングスタディと EPC 契約の手続きを進めるも契約の締結は ( 米国制裁 Waiver 期限の )5 月 12 日以降まで待つといった姿勢をみせていた 5 月 13 日ボルトン米大統領補佐官 ( 国家安全保障問題担当 ) はイランと取引を続ける欧州企業が米制裁の対象になる可能性があるとの認識を明示これを受けて Total は16 日フランスおよび欧州当局の協力により制裁免除の対象とならなければプロジェクト継続は難しく 11 月 4 日までに関連する全操業を撤退せざるを得ないとの声明を発表した Totalによる声明の後イランのザンギャネ石油相は Total 撤退の際には契約に基づき Total の権益は CNPC へ譲渡されるもし同社も撤退の場合は Petropars のみが残ると述べた CNPC は権益を引き継ぐ準備ができているとも報じられている CNPC は前回の制裁時にイランから撤退せずに操業を継続していたアザデガン油田開発においては正式な入札手続きに先立ちこれまでに数十社が開発の意欲を示す覚書を締結してきたその中には Shell Total 等のメジャー企業やアジアの企業なども含まれるとされるしかし各社 CEO はこれまでに多くの慎重なコメントを発しており開発期待を牽制する姿勢を示してきた 3 Shell: NIOC によれば昨年 8 月に Shell は Azadegan Yadavaran 油田の技術スタディをイラン当局へ提出したというしかし Shell の Ben van Beurden CEO は繰り返しイランについて慎重な方針を表明しているトランプ米大統領の発言を受けて Shell は米国制裁再発動の影響を評価すると述べた 4 Eni: イタリア Eni もイランと予備契約を締結しているしかし昨秋制裁リスクが加わった頃より隣国イラクと 3 Platts Oilgram News 2018/05/10 12

13 国際石油会社との関係を引き合いに出して提示される契約条件について批判をしていた 2018 年 1 月に Claudio Descalzi CEO はイランでの探鉱作業は契約条件と制裁の組み合わせによって行き詰まりをみせていると発言昨年 6 月同社はイラン南西部の Kish 沖合油田および Darquian 油田の開発スタディの覚書を締結しその後スタディを実施している 2018 年 3 月同氏はロンドンで開催された投資イベントにおいて状況は明らかに以前より困難になっており当社は米国といかなる争いもしたくはないと述べる 5 5 月 13 日の CNBC とのインタビューでは同社のイラン投資への関心を否定し米国による再制裁に関しては原油価格への影響が大きく不確実性の高まりによって投資意思決定の意欲を阻害するものであると警告した BP: 欧州メジャーの中で 2016 年の核合意への反応が最も慎重だったのは BP である同社はテヘランに事務所を持つもののイラン当局との契約はなく我々の影響は少ないと述べる 6 Pertamina: インドネシアの Pertamina は米国制裁の懸念によりイランの Mansouri 油田の権益取得計画を中止する可能性があると表明した同社の上流部門ディレクターである Syamsu Alam 氏は 5 月 11 日記者団に対し当社は他国での投資に関して制裁関連リスクに直面したくない当社には米国を含む海外諸機関との資金調達契約がありその資金調達プログラムが将来問題に直面することは望ましくないと語る同社は以前 Mansouri 油田の権益取得契約を今年 5 月頃に締結の見通しであるとしており石油生産量を 6 万 b/d から 25 万 b/d に引き上げ同社が権益の 80% 現地パートナーが残りの 20% を取得しインドネシアの新規製油所向けに出荷することになっていた 7 契約締結の動き : 2018 年 3 月新契約モデルの下で Zarubezneft( 露 ) のコンソーシアムと NIOC が Aban 油田 WestPaydar 油田の開発契約を締結した投資規模は 7 億 5000 万ドル同社によるイラン初参入となる 4 Platts Oilgram News 2018/05/10 5 Platts Oilgram News 2018/05/10 6 Platts Oilgram News 2018/05/10 7 International Oil Daily 2018/05/15 13

また Pasargad Energy イランと NIOC が IPC に基づく Jufair 油田 Sepher 油田 24 億ドル規模の開発契約を締結したまたこのような状況下にもかかわらず米国による核合意離脱再制裁の声明が出された後 5 月 16 日 Total 声明と同日に英国企業他全 11 社から成る Pergas コンソーシアムと National Iranian

外資企業は概ね撤退の方向とみられるイランは EOR などの外資企業の技術や資金の導入により石油ガス生産能力の維持拡大を目指し約 70 件の外資企業参入対象の開発案件探鉱案件について IOC 各社との協議を実施していたしかし今般の米国の核合意離脱制裁再開により外資各社はイランからの撤退や事業中止を検討している

14 また Pasargad Energy イランと NIOC が IPC に基づく Jufair 油田 Sepher 油田 24 億ドル規模の開発契約を締結したまたこのような状況下にもかかわらず米国による核合意離脱再制裁の声明が出された後 5 月 16 日 Total 声明と同日に英国企業他全 11 社から成る Pergas コンソーシアムと National Iranian South Oil Company (NISOC)が Karanj 陸上油田開発で基本合意書 Heads of Agreement に調印したといった報道もなされている出所各種情報に基づき JOGMEC 作成図 10 外資企業開放対象の上流事業 2012 年以降の制裁強化時にもイランに残った中国勢 CNPC Sinopec やイランとの関係が深いロシア勢は残留の可能性があるが外資企業は概ね撤退の方向とみられるイランは EOR などの外資企業の技術や資金の導入により石油ガス生産能力の維持拡大を目指し約 70 件の外資企業参入対象の開発案件探鉱案件について IOC 各社との協議を実施していたしかし今般の米国の核合意離脱制裁再開により外資各社はイランからの撤退や事業中止を検討している技術力のある外資企業の撤退により長期的な生産能力の減退が続くことになればイラン上流開発 14 Global Disclaimer 免責事項本資料は石油天然ガス金属鉱物資源機構以下機構調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが機構は本資料に含まれるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありませんまた本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり何らかの投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありませんしたがって機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責任を負いませんなお本資料の図表類等を引用等する場合には機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます

15 は今後長期に亘り停滞する恐れがあるまた制裁再発動による原油輸出の大幅削減と合わせ石油収入に依存するイラン経済にとって大きな打撃となる可能性が高い以上 15

米国のイラン核合意離脱と石油産業への影響（ショートコメント）

米国のイラン核合意離脱と石油産業への影響（ショートコメント）ショートコメント米国のイラン核合意離脱と石油産業への影響 2018 年 5 月 24 日調査部猪原渉芦原雪絵 1 本日の報告事項米大統領イラン核合意からの離脱表明再発動する制裁の概要各国 ( イラン EU 等 ) の反応米国の対イラン包括戦略公表石油産業への影響 - 石油需給への影響 - イラン上流事業への影響 2 米国 JCPOA から離脱を表明 2018 年 5 月 8 日