目次 Brand-new Deal 2017 総括レビューいざ次世代商人へ Brand-new Deal 2017 総括レビュー p.3 ステートメント p.8 セグメント別連結純利益基礎収益力 p.4 目指す姿 p.9 B/S キャッシュフロー p.5 基本方針 p.10 投資実績 p.6

Size: px

Start display at page:

Download "目次 Brand-new Deal 2017 総括レビューいざ次世代商人へ Brand-new Deal 2017 総括レビュー p.3 ステートメント p.8 セグメント別連結純利益基礎収益力 p.4 目指す姿 p.9 B/S キャッシュフロー p.5 基本方針 p.10 投資実績 p.6"

つねときてっちがわら
5 years ago
Views:

2018-2020 年度中期経営計画説明資料 2018 年 5 月 2 日 ( 見通しに関する注意事項 )

種々の要因により影響を受けることがありますので実際の業績は見通しから大きく異なる可能性があります従って

1 年度中期経営計画説明資料 2018 年 5 月 2 日 ( 見通しに関する注意事項 ) 本資料に記載されているデータや将来予測は本資料の発表日現在において入手可能な情報に基づくもので種々の要因により影響を受けることがありますので実際の業績は見通しから大きく異なる可能性があります従ってこれらの将来予測に関する記述に全面的に依拠することは差し控えるようお願いいたしますまた当社は新しい情報将来の出来事等に基づきこれらの将来予測を更新する義務を負うものではありません 1

2 目次 Brand-new Deal 2017 総括レビューいざ次世代商人へ Brand-new Deal 2017 総括レビュー p.3 ステートメント p.8 セグメント別連結純利益基礎収益力 p.4 目指す姿 p.9 B/S キャッシュフロー p.5 基本方針 p.10 投資実績 p.6 次世代ビジネス推進方針 p.11 投資方針 p.12 株主還元方針 p 年度定量計画 p 年度前提条件 p.15 サステナビリティ上の重要課題 p.16 2

3 Brand-new Deal 2017 総括レビュー収益 B/S CF 投資稼ぐ削る防ぐの徹底により 2015 年度に初の連結純利益商社 No 年度 2017 年度共に当社史上最高益を更新 2017 年度は初の4,000 億円台を達成資源価格に左右されない収益基盤を構築非資源 No.1 商社を実現既存事業の磨きと削るを実行黒字会社比率も91% を達成株主資本の拡充を行いつつ業界 No.1のROEを更に伸長 (2017 年度実績 :15.8%) 早期の財務体質強化実質的なFCFは毎期 1,000 億円超を達成格付も全てA 格以上を取得新規投資を厳選実質的な営業 CFとEXITによるキャッシュインの範囲内で実行株価株主還元働き方改革企業統治株価は上場来最高値を更新時価総額も初の3 兆円台に到達配当は業績連動累進型を継続し 2017 年度に当社史上最高の70 円を下限保証機動的な自己株式の取得を行い株主還元策の拡充を実施働き方改革は生産性向上と顧客重視を基軸に朝型勤務健康経営がんとの共生等により深化業績に報いる処遇施策を実施コーポレートガバナンス強化のため社外取締役比率を1/3 以上としモニタリング重視型取締役会へ移行 3

年度基礎収益は 4,100 億円を超える水準に到達セグメント別連結純利益基礎収益非資源資源利益内非資源資源その他非資源比率 () 2015 年度 2016 年度

4 Brand-new Deal 2017 セグメント別連結純利益基礎収益力 ( 単位 : 億円 ) 2016 年度 2017 年度共に史上最高益を更新 2017 年度は 4,003 億円を達成 Brand-new Deal 2017 基本方針である 4,000 億円に向けた収益基盤構築を実現既存事業の磨きと削るを着実に実行し 2017 年度基礎収益は 4,100 億円を超える水準に到達セグメント別連結純利益基礎収益非資源資源利益内非資源資源その他非資源比率 () 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2,373 3,137 3, % 91% 80% () 構成比は合計からその他を除いた値を 100% として算出 4

5 Brand-new Deal 2017 B/S キャッシュフロー ( 単位 : 億円 ) 当初計画を上回るキャッシュ創出力規律ある投資方針により実質的な FCF は大幅黒字を達成財務体質強化を着実に実践し NET DER は 0.87 倍を実現格付も全て A 格以上 (Moody s:a 格へ格上げ他 3 社 : ポジティブ ) を取得高い資本効率を継続し株主資本の拡充を行いつつ 2017 年度は ROE 15.8% に伸長 B/S 2016 年 3 月末 2017 年 3 月末 2018 年 3 月末総資産 80,364 81,220 86,639 ネット有利子負債 25,556 23,307 23,204 株主資本 21,937 24,019 26,695 NET DER 1.17 倍 0.97 倍 0.87 倍 ROE 10.4% 15.3% 15.8% キャッシュフロー 2015 年度 2016 年度 2017 年度実質営業キャッシュフロー (1) 3,750 4,200 4,600 (2) ネット投資 350 1,200 2,850 実質的なフリーキャッシュフロー 4,100 3,000 1,750 (1) 営業 CF - 運転資金等の増減 (2) 実質的な出資及び設備投資に係る支出及び回収投資 CF + 非支配持分との資本取引 - 貸付金の増減等 CITIC への出資を除く 5

6 Brand-new Deal 2017 投資実績 ( 単位 : 億円 ) 新規投資は規律ある投資方針に基づき非資源分野に重点配分ユニーファミリーマート HD の買増し等既存の磨きを推進 EXIT については PrimeSource やブラジル鉄鉱石事業 ( 旧 NAMISA) の統合等着実な資金回収を実行 2015 年度 2016 年度 2017 年度 3 年累計ファミリーマート追加取得ユニーファミリーマート HD 追加取得ユニーファミリーマート HD 追加取得波司登 ( ボストン ) 新規取得 Metsa Fibre 増資融資引受パナマ自動車ディストリビューター事業プリマハム増資引受独 Butendiek 洋上風力発電事業 Alta Forest Products 新規取得 Metsa Fibre 増産融資他他不二製油グループ本社追加取得他非資源約 1,950 約 1,800 約 3,100 約 6,850 金属エネルギー資源設備投資金属エネルギー資源設備投資イラク West Qurna 1 油田権益取得 BTC パイプライン事業追加取得他他金属エネルギー資源設備投資他資源約 500 約 350 約 850 約 1,700 新規投資合計約 2,450 約 2,150 約 3,950 約 8,550 EXIT 約 2,800 約 950 約 1,100 約 4,850 ネット投資 ( 除くCITICへの出資 ) 約 350 約 1,200 約 2,850 約 3,700 CITIC Limitedへの出資約 6,000 ネット投資 ( 含む CITIC への出資 ) 約 5,650 6

7 7

8 8

9 目指す姿 = 次世代商人人々の豊かな営みに根ざした身近な商人次世代商い次世代働き方新技術や新しいパートナーとの取組みによってビジネスモデルを進化改革を深化させ一人ひとりの社員がより高い生産性と品質で付加価値を創出新時代三方よしによる持続的成長三方よし近江商人の経営哲学のひとつ売り手よし買い手よし世間よしを示しており初代伊藤忠兵衛より脈々と受け継がれている精神 9

10 基本方針商いの次世代化全てのカンパニーによる新技術を活用したビジネスモデルの進化ユニーファミリーマートHDを起点とするグループバリューチェーンの価値向上戦略的パートナーとの積極連携を進め中国アジアでのビジネス創出を加速スマート経営 ROE をはじめとした経営効率性労働生産性で業界 No.1 働き方改革と削るの深化健康経営 No.1 企業社員がやりがいを持って存分に働き家族にとっても一番いい会社へ一人ひとりの健康増進とグループ全体の活力向上 10

11 次世代ビジネス推進方針全ての領域において新技術を取込み稼ぐ削る防ぐを進化商いの次世代化生活消費分野バリューチェーンの価値向上新技術を活用したビジネスモデルの進化生産から販売までバリューチェーンの最適化流通システムのスマート化顧客体験の充実新しいリテールの提案エネルギーの最適な利用と供給次世代モビリティ社会所有から利用へテクノロジーを活用した経営の生産性向上異業種ベンチャー企業とのオープンな連携 11

12 投資方針 ( 単位 : 億円 ) 次世代新技術分野への投資推進による次世代商いの創造キャッシュフローを意識した規律ある成長投資の継続株主還元後実質フリーキャッシュフロー ( ) の黒字継続 ( ) 実質営業 CF - ネット投資 - 配当自己株式取得 2015 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度イメージ a 実質営業キャッシュフロー 3,750 4,200 4,600 5,000 程度 b ネット投資 350 1,200 2,850 a+b 実質的なフリーキャッシュフロー 4,100 3,000 1,750 1,200 以上 c 配当 ,200 程度 c 自己株式取得機動的に実施 a+b-c 株主還元後実質フリーキャッシュフロー 3,350 2, 黒字継続 : 史上最高 12

13 株主還元方針における配当方針は現行の業績連動累進型 ( 注 ) の配当フォーミュラを継続します 2018 年度の1 株当たりの配当金は74 円を下限とし当中期経営計画期間中は毎期当社史上最高となる配当額の更新を目指しますまた株価水準キャッシュフローの状況等を踏まえ自己株式取得を機動的に実施し株主還元の充実を図ります ( 注 ) 当社株主帰属当期純利益が 2,000 億円 / 年までの部分に対しては配当性向 20% 2,000 億円 / 年を超える部分に対しては配当性向 30% を目処に実施 1 株当たり配当金 ( 円 ) 当社株主帰属当期純利益 ( 億円 ) 4,500 5,000 2, , , 下限 4,000 3,000 2,000 1, 年度 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年度 2020 年度 0 13

2018 年度定量計画 ( 単位 : 億円 ) 連結純利益は引続き着実な基礎収益の成長を見込み当社史上最高の 4,500 億円達成を目指します規律ある成長投資と高い資本効率の維持を実現するための財務戦略を継続します当社株主帰属当期純利益 2017 年度実績 2018 年度計画増減 4,003 4,500 + 497 売上総利益 12,104 15,930 + 3,826 営業利益

14 2018 年度定量計画 ( 単位 : 億円 ) 連結純利益は引続き着実な基礎収益の成長を見込み当社史上最高の 4,500 億円達成を目指します規律ある成長投資と高い資本効率の維持を実現するための財務戦略を継続します当社株主帰属当期純利益 2017 年度実績 2018 年度計画増減 4,003 4, 売上総利益 12,104 15, ,826 営業利益 3,169 3, 持分法による投資損益 2,162 2, 年 3 月末実績 2019 年 3 月末計画増減総資産 86, , ,361 ネット有利子負債 23,204 24, ,296 株主資本 26,695 30, ,305 NET DER 0.87 倍 0.82 倍 0.05 改善 ROE 15.8% 15.9% 0.1% 上昇 : 史上最高セグメント別連結純利益非資源資源利益 2017 年度実績 2018 年度計画内非資源 3,310 4,140 資源その他非資源比率 ( ) 80% 85% ( ) 構成比は合計からその他を除いた値を100% として算出 14

15 2018 年度前提条件 2016 年度実績 2017 年度実績 2018 年度計画 ( 参考 ) 市況変動が当社株主帰属当期純利益に与えるインパクト為替 ( 円 / US$ 期中平均レート ) 約 23 億円 (1 円の円高 ) 為替 ( 円 / US$ 期末レート ) 金利 (%) TIBOR 3M( ) 0.061% 0.062% 0.10% 約 40 億円 (1% の金利上昇 ) 原油 ( ブレント ) 価格 (US$/BBL) ±4.0 億円鉄鉱石 ( 中国着 ) 価格 (US$/ トン ) N.A. ±12.7 億円強粘結炭 ( 豪州積 ) 価格 (US$/ トン ) N.A. ±3.5 億円一般炭 ( 豪州積 ) 価格 (US$/ トン ) N.A. ( インパクトは販売数量為替生産コスト等により変動致します ) 2016 年度 2017 年度の鉄鉱石強粘結炭一般炭価格実績は市場情報に基づく一般的な取引価格として当社が認識している価格 2018 年度計画における鉄鉱石強粘結炭一般炭価格は市場情報に基づく一般的な取引価格等を勘案した価格を前提としておりますが実際の価格は鉱種炭種及び顧客ごとの個別交渉事項となるため開示を控えております 15

サステナビリティ上の重要課題 2018 年 4 月伊藤忠商事は環境社会ガバナンス

16 サステナビリティ上の重要課題 2018 年 4 月伊藤忠商事は環境社会ガバナンス (ESG) の視点を取り入れたサステナビリティ上の重要課題を特定しましたこれらの重要課題に本業を通して取組むことはの目指す新時代三方よしによる持続的成長に通じています技術革新による商いの次世代化社会を担う未来を創る新時代三方よしによる持続的成長健康で豊かな生活への貢献働きがいのある職場環境の整備気候変動への取組 ( 低炭素社会への寄与 ) 確固たるガバナンス体制の堅持安定的な調達供給人権の尊重配慮 16

17 17

1 足元の世界経済は加速し予想をはるかに上回る成長率となっているしかしながら我々はこんな時こそ決して好景気に浮かれることなく懸念案件処理を前倒しで実行するなど 2018 年度以降の布石を打っていくことが大切であるという考えのもと 2017 年度の決算に臨んだ定量面以外にも様々な施策を講じて

1 足元の世界経済は加速し予想をはるかに上回る成長率となっているしかしながら我々はこんな時こそ決して好景気に浮かれることなく懸念案件処理を前倒しで実行するなど 2018 年度以降の布石を打っていくことが大切であるという考えのもと 2017 年度の決算に臨んだ定量面以外にも様々な施策を講じて 0 1 足元の世界経済は加速し予想をはるかに上回る成長率となっているしかしながら我々はこんな時こそ決して好景気に浮かれることなく懸念案件処理を前倒しで実行するなど 2018 年度以降の布石を打っていくことが大切であるという考えのもと 2017 年度の決算に臨んだ定量面以外にも様々な施策を講じてきた私から経営の成果という観点に立ち 2017 年度の達成事項と Brand-new Deal2017

目次 Brand-new Deal 2017 総括レビュー いざ 次世代商人へ Brand-new Deal 2017 総括レビュー p.3 ステートメント p.8 セグメント別連結純利益 基礎収益力 p.4 目指す姿 p.9 B/S キャッシュフロー p.5 基本方針 p.10 投資実績 p.6

目次 Brand-new Deal 2017 総括レビューいざ次世代商人へ Brand-new Deal 2017 総括レビュー p.3 ステートメント p.8 セグメント別連結純利益基礎収益力 p.4 目指す姿 p.9 B/S キャッシュフロー p.5 基本方針 p.10 投資実績 p.6