目次 1. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) における運用環境について 2. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) のポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 被保険者ポート

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ふじよしこうだ
5 years ago
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1 平成 27 年度における運用状況等 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) 独立行政法人農業者年金基金は年金資産の安全かつ効率的な運用を行っていますが平成 27 年度における運用状況が確定しましたので本資料をもってホームページで公表いたしますなお平成 28 年 6 月に加入者の皆様に送付した平成 27 年度運用 ( 付利 ) 結果のお知らせ ( 付利通知 ) は平成 27 年度の運用収入などをもとに加入者の皆様ごとの運用残高に応じて計算されております当基金が行っています年金資産の運用については金融経済情勢等の運用環境の影響により短期的には運用成績がプラスになる年やマイナスになる年がありますが長期的な運用により安定した運用収益を上げることが期待されます今後とも安全かつ効率的な運用を徹底して参りたいと思いますので皆様の御理解を賜りますようよろしくお願い申し上げます参考独立行政法人農業者年金基金中期計画 ( 平成 25 年 3 月 29 日認可 )- 抜粋 - 2 年金資産の安全かつ効率的な運用 (4) 年金資産の構成割合運用成績等については四半期ごとにホームページで情報を公表するとともに加入者に対して毎年 6 月末日までにその前年度末現在で評価した個々の加入者に係る運用結果を通知する

2 目次 1. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) における運用環境について 2. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) のポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 被保険者ポートフォリオ運用実績等の推移用語の説明頁

3 1. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) における運用環境について国内債券外国債券国内債券の10 年国債利回りは日本銀行の金融政策決定会合において平成 27 年 12 月に量的質的金融緩和の補完措置として国債買入れ対象銘柄の平均残存期間長期化が決定されたことや平成 28 年 1 月にはマイナス金利付き量的質的金融緩和が導入されたこと等を背景に低下し 3 月 18 日には10 年国債利回りが史上最低となる 0.135% まで低下しました外国債券の米国 10 年国債利回りは 5 月から6 月にかけて欧州の長期金利が上昇したことや12 月の米連邦公開市場委員会 (FOMC) において約 9 年半振りに政策金利が引き上げられたこと等を背景に上昇する場面が見られましたがその後世界的なリスク回避の動きが強まったこと等を背景に低下し1.77% まで低下しました国内株式外国株式国内外株式は平成 27 年 5 月に円安を背景に年初来最高値を更新しましたが 8 月には中国株式の急落を背景に世界的な株安となりましたその後 12 月のFOMCにおいて政策金利が引き上げられたことを受け米金融政策への不透明感が後退したこと等を背景に反発しました平成 28 年 1 月に入り中国株式の下落や原油価格の下落を受けリスクを回避する動きが強まったこと等を背景に下落基調で推移しました国内株式においては 1 月 29 日に日本銀行の金融政策決定会合においてマイナス金利付き量的質的金融緩和の導入の決定等を背景に上昇する場面が見られましたが長期金利の低下による収益悪化懸念を受けた金融株の下落や世界的な株安等を背景に更に下落しました 3 月に入ると国内外株式ともに原油価格の下落が落ち着いたこと等を背景に反発しました為替為替は欧米の長期金利の上昇や世界的な株安等を背景に 12 月末まで一進一退の展開となりましたが平成 28 年 1 月以降原油価格の下落に伴うリスク回避目的の円買い等を背景に円高が進行し対ドルで 112 円 40 銭対ユーロで 128 円 8 銭となりました 1

4 2. 平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) のポートフォリオ別の運用状況 1 被保険者ポートフォリオ平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) の被保険者及び待期者に係る資産の運用状況は次表のとおり平成 27 年度末時価総額は 2,124 億 11 百万円となり平成 27 年度の総合収益は 14 億 79 百万円となりましたまた修正総合利回りは 0.69% となりました合平成 27 年度の総合収益 ( 参考 ) 修正総合利回り 139, , , ,156 65, ,284 80, , ,070 27, , ,841 10, ,904 27, , , , , , ( 注 ) 1. 国内債券のうち自家運用 ( 満期保有目的 ) については償却原価法 ( 定額法 ) を適用しています 2. 平成 26 年度末時価総額は平成 26 年度決算整理後の額となっていますなお短期資産の 922 百万円は決算整理前の額 3,168 百万円から被保険者危険準備金ポートフォリオへの繰入額 2,247 百万円を減算した額です平成 27 年度末時価総額の短期資産 1,053 百万円は決算整理前の額となっています 3. 平成 27 年度末時価総額 ( 合計 ) は平成 26 年度末時価総額 ( 合計 )213,176 百万円に平成 27 年度の総合収益は 1,479 百万円であり追加投資額等 713 百万円と合わせた合計 765 百万円を減算した額 212,411 百万円となりました 4. 短期資産の修正総合利回りの数値は自家運用分については 0.04% となりますが外部運用分については保管管理手数料等が含まれているため表示していませんなお保管管理手数料等を整理する前の外部運用分の利回りは 0.12% となります 5. 単位未満を四捨五入しているため合計が合わない場合があります ( 以下同じ ) ( 参考 ) 平成 27 年度第 4 四半期 ( 平成 28 年 1 月 ~3 月 ) の運用状況短期資産合資国内債券国内株式外国債券外国株式短期資産資計国内債券国内株式外国債券外国株式計産自家運用外部運用産自家運用外部運用平成 26 年度末時価総額平成 27 年 12 月末時価総額平成 27 年度末時価総額平成 27 年度末時価総額時価総額構成割合時価総額構成割合第 4 四半期の総合収益 ( 単位 : 百万円 %) ( 単位 : 百万円 %) ( 参考 ) 修正総合利回り 140, , , ,620 65, ,771 80, , ,915 27, , ,388 10, ,265 27, , ,653 1, , , , ( 注 ) 平成 27 年度末時価総額 ( 合計 ) は平成 27 年 12 月末時価総額 ( 合計 )216,612 百万円に平成 27 年度第 4 四半期の総合収益は 2,642 百万円であり受給権者ポートフォリオへの繰入額等 1,560 百万円と合わせた合計 4,202 百万円を減算した額 212,411 百万円となりました 2

5 2 受給権者ポートフォリオ平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) の受給権者に係る資産状況は次表のとおりとなっており年金給付等の原資は確保されています資産平成 26 年度末時価総額平成 27 年度末時価総額国内債券 38,059 52,469 短期資産合計 38,797 53,316 ( 注 ) 平成 26 年度末時価総額は平成 26 年度決算整理後の額となっていますなお短期資産の 739 百万円は決算整理前の額 828 百万円に受給権者危険準備金ポートフォリオへの繰入額 89 百万円を減算した額です平成 27 年度末時価総額は平成 27 年度決算整理前の額となっています 3 被保険者危険準備金ポートフォリオ及び受給権者危険準備金ポートフォリオ平成 27 年度 ( 平成 27 年 4 月 ~ 平成 28 年 3 月 ) の危険準備金に係る資産状況は次表のとおりとなっていますポートフォリオ区分資産平成 26 年度末時価総額平成 27 年度末時価総額付利準備金短期資産 5,447 5,453 被保険者危険準備金ポートフォリオ調整準備金短期資産 2,824 2,649 合計 8,271 8,102 受給権者危険準備金調整準備金短期資産 1,470 1,807 ポートフォリオ ( 注 ) 平成 26 年度末時価総額は平成 26 年度決算整理後の額となっていますなお被保険者危険準備金ポートフォリオの短期資産の合計 8,271 百万円は決算整理前の合計額 6,024 百万円に被保険者ポートフォリオからの受入額 2,247 百万円を加算した額ですまた受給権者危険準備金ポートフォリオの短期資産の1,470 百万円は決算整理前の額 1,381 百万円に受給権者ポートフォリオからの受入額 89 百万円を加算した額です平成 27 年度末時価総額は平成 27 年度決算整理前の額となっています 3

6 ベンチマークインデックスの推移 (H27.3 末 =100) 国内債券 (NOMURA-BPI 総合 ) 国内株式 (TOPIX 配当込 ) 外国債券 ( シティクルーフ世界国債インテックス ) 外国株式 (MSCI-KOKUSAI) 105 国内債券 +5.40% 外国債券 2.74% H27.3 末 H27.4 末 H27.5 末 H27.6 末 H27.7 末 H27.8 末 H27.9 末 H27.10 末 H27.11 末 H27.12 末 H28.1 末 H28.2 末 H28.3 末外国株式 8.64% 国内株式 10.82% ( 参考 ) 市場インデックス区分平成 27 年 3 月末平成 27 年 6 月末平成 27 年 9 月末平成 27 年 12 月末平成 28 年 3 月末国内債券 ( 新発 10 年国債利回り ) % % % % % (NOMURA-BPI 総合 ) ホイントホイントホイントホイントホイント国内株式 ( 日経 225) 19, 円 20, 円 17, 円 19, 円 16, 円 (TOPIX 配当込 ) 2, ホイント 2, ホイント 1, ホイント 2, ホイント 1, ホイント外国債券 ( 米国 10 年国債利回り ) % % % % % ( 独 10 年国債利回り ) % % % % % ( シティクルーフ世界国債インテックス ) ホイントホイントホイントホイントホイント外国株式 (NYダウ) 17, トル 17, トル 16, トル 17, トル 17, トル ( 独 DAX 指数 ) 11, ホイント 10, ホイント 9, ホイント 10, ホイント 9, ホイント (MSCI-KOKUSAI) 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント 2, ホイント為替レート ( 対ドル ) 円円円円円 ( 対ユーロ ) 円円円円円 4

7 5 ( 参考 ) 被保険者ポートフォリオ運用実績等の推移 (1) 総合収益の推移 (2) 運用利回りの推移 (3) 資産別運用利回りの推移年度総合収益 ( 単年度 ) 年度修正総合利回り ( 単年度 ) 平成 14 年度 -563 平成 14 年度 -4.65% 平成 14 年度 2.58% % 16.31% % 15 1, % % 48.62% -1.70% 21.12% 16 1, % % 3.07% 11.42% 14.90% 17 6, % % 49.88% 7.83% 27.68% 18 2, % % 0.94% 10.62% 17.36% 19-5, % % % 0.80% % 20-10, % % % -7.44% % 21 10, % % 28.45% 0.57% 43.69% % % -8.24% -5.78% 2.78% 23 3, % % 2.47% 5.07% 2.87% 24 15, % % 24.62% 16.73% 28.06% 25 14, % % 19.84% 14.31% 31.91% 26 17, % % 30.30% 11.98% 23.15% 27-1, % % % -2.75% -8.46% 年度国内債券国内株式外国債券外国株式 ( 注 ) 平成 14 年度の計数は平成 14 年 1 月 1 日から平成 15 年 3 月 31 日までのものです ( 以下同じ ) ( 注 ) 平成 14 年度からの平均利回りは 2.73% です参考平成 27 年度の各四半期の総合収益及び修正総合利回りの推移区分総合収益修正総合利回り第 1 四半期 2, % 第 2 四半期 -6, % 第 3 四半期 5, % 第 4 四半期 -2, % 通期 -1, %

8 (4) 年度末時価総額の推移年度国内債券国内株式外国債券外国株式短期資産時価総額構成割合時価総額構成割合時価総額構成割合時価総額構成割合時価総額構成割合平成 14 年度 15, % 3, % 1, % 1, % 1, % 22, , % 4, % 1, % 1, % 1, % 42, , % 9, % 2, % 5, % % 60, , % 14, % 2, % 8, % % 82, , % 15, % 3, % 9, % % 100, , % 15, % 3, % 9, % 1, % 108, , % 13, % 5, % 10, % % 112, , % 18, % 6, % 17, % % 135, , % 18, % 7, % 18, % % 146, , % 21, % 8, % 21, % % 158, , % 27, % 8, % 26, % 1, % 180, , % 24, % 10, % 25, % 2, % 197, , % 31, % 10, % 30, % 3, % 215, , % 27, % 10, % 27, % 1, % 212,411 ( 注 ) 各年度の短期資産及び合計の時価総額は比較対照を可能とするため決算整理前の額としています参考 (5) 運用受託機関 ( 平成 27 年度末現在 ) 運用手法別時価総額 ( 平成 27 年度末 ) 合計資産運用受託機関国内債券 ( 自家運用を除く ) 国内株式外国債券三井住友信託銀行株式会社外国株式短期資産 ( 自家運用を除く ) 資産自家運用外部運用計国内債券 65,755 80, ,212 国内株式 - 27,146 27,146 外国債券 - 10,876 10,876 外国株式 - 27,124 27,124 短期資産 ,053 合計 ( 31.3%) ( 68.7%) ( 100.0%) 66, , ,411 6

9 参考用語の説明ポートフォリオ資産を運用する際の保有資産の組合せのことまた組み合わされた運用資産全体を指すこともある ( 同義語ファンド ) 総合収益利息配当金や売買損益といった実現損益だけではなく評価損益や未収収益を加味した収益のこと修正総合利回り総合収益を運用元本に時価の概念を加味した残高で割って算出した収益率のこと運用成績の開示に広く用いられている修正総合利回り = ( 総合収益 ) ( 運用元本平均残高 + 前期末評価損益 + 前期末未収収益 ) ベンチマークインデックス各資産の収益率を評価する基準となる指標のこと以下は被保険者ポートフォリオにおけるそれぞれの資産のベンチマークインデックスとして当基金が採用しているものである *NOMURA-BPI 総合野村證券金融工学研究センターが作成している国内債券市場の指標国内で発行された残存 1 年以上の固定利付円建債 (A 格相当以上 ) から構成される国内債券市場の代表的な指標である *TOPIX( 配当込 ) 東京証券取引所が作成している国内株式市場の指標東証一部全上場銘柄から構成される国内株式市場の代表的な指標である * シティグループ世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) シティグループグローバルマーケッツインクが作成している外国債券市場の指標主要各国 ( 除く日本 ) が発行する国債から構成される外国債券市場の代表的な指標である *MSCI-KOKUSAI( 源泉税控除前配当再投資円換算 ) MSCI Inc が作成している外国株式市場の指標主要各国 ( 除く日本 ) の証券取引所上場銘柄から構成される外国株式市場の代表的な指標である 7

目次 1. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) における運用環境について 2. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) におけるポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 用語の説明頁 1

目次 1. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) における運用環境について 2. 平成 29 年度第 1 四半期 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) におけるポートフォリオ別の運用状況 3. ベンチマークインデックスの推移 ( 参考 ) 用語の説明頁 1 平成 29 年度第 1 四半期における運用状況等 ( 平成 29 年 4 月 ~6 月 ) 独立行政法人農業者年金基金は年金資産の安全かつ効率的な運用を行っており法令に基づき策定しました独立行政法人農業者年金基金中期計画において四半期ごとに運用に関する情報を本資料をもってホームページで公表することとしております当基金が行っています年金資産の運用については金融経済情勢等の運用環境の影響により