主な為替の騰落率 ( 対円 ) (2018 年 11 月末現在 ) 円高各国通貨高米ドルカナダドルユーロ過去 1 ヵ月の騰落率過去 1 年の騰落率 -0.46% -2.08% -4.12% 0.56% 0.92% 0.53% 英ポンド -4.87% 0.42% スイスフラン -0.53%

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えつみむこやま
5 years ago
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2018 年 12 月 4 日 2018 年 11 月のマーケットをザックリご紹介最近気になるトピック :11 月の市場動向と原油価格の急落ピックアップカントリー : 米国インド 11 月の世界の株式市場は上旬は米国において中間選挙が市場予想通りの結果で通過したことなどから堅調な推移となりましたしかしながらその後は米大手 IT

65% 1.96% 1.68% 5.22% 過去 1 ヵ月の騰落率過去 1 年の騰落率 S&P 500 種 1.79% 4.25% ナスダック総合 0.34% 6.64% 中国上海 A 株 -21.99% -0.57% 中国深セン A 株インド SENSEX -29.68% 3.38% 5.09% 9.19% ブラジルボベスパ 2.38% 24.

1 2018 年 12 月 4 日 2018 年 11 月のマーケットをザックリご紹介最近気になるトピック :11 月の市場動向と原油価格の急落ピックアップカントリー : 米国インド 11 月の世界の株式市場は上旬は米国において中間選挙が市場予想通りの結果で通過したことなどから堅調な推移となりましたしかしながらその後は米大手 IT 企業のスマートフォン新機種の売上不振への警戒感が強まりハイテク関連株を中心に大きく下落しましたまた原油価格が急落し投資家のリスク回避姿勢が強まったことも月を通じて株式市場の押し下げ要因となりました主な指標の騰落率 ( 株式 REIT コモディティ ) (2018 年 11 月末現在 ) 日経平均株価 NY ダウ工業株 30 種 -1.65% 1.96% 1.68% 5.22% 過去 1 ヵ月の騰落率過去 1 年の騰落率 S&P 500 種 1.79% 4.25% ナスダック総合 0.34% 6.64% 中国上海 A 株 % -0.57% 中国深セン A 株インド SENSEX % 3.38% 5.09% 9.19% ブラジルボベスパ 2.38% 24.36% 東証 REIT( 配当込み ) 4.36% 13.19% グローバル REIT 3.59% 2.25% WTI 先物 % % ニューヨーク金先物 -3.97% 0.91% 記載がない限りすべて現地通貨ベース -40% -20% 0% 20% 40% グローバルREIT :S&PグローバルREIT 指数 ( トータルリターン米ドルベース ) 1

2 主な為替の騰落率 ( 対円 ) (2018 年 11 月末現在 ) 円高各国通貨高米ドルカナダドルユーロ過去 1 ヵ月の騰落率過去 1 年の騰落率 -0.46% -2.08% -4.12% 0.56% 0.92% 0.53% 英ポンド -4.87% 0.42% スイスフラン -0.53% 1.63% スウェーデンクローナ -7.22% 1.16% ノルウェークローネオーストラリアドル -1.39% -2.40% -2.56% 3.87% ニュージーランドドル 1.48% 6.01% 香港ドル 0.77% 0.74% 中国人民元 -3.60% 0.60% 韓国ウォン -2.06% 2.41% インドネシアルピア -4.74% 6.66% インドルピーブラジルレアル % -6.55% -3.24% 6.78% メキシコペソ -7.65% 0.48% トルコリラ % 7.74% ロシアルーブル -1.41% % 南アフリカランド 7.21% -0.22% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 2

3 29,000 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 円安米ドル高 ( 円 ) 円高米ドル安 3.0 ( 米ドル ) 80 10/29 21, 円 NYダウ工業株 30 種 ( 米ドル ) 米国においてスマホの有力新モデルの日経平均株価 ( 円 ) 販売不振懸念が再燃 (11/19) 18 年 6 月 18 年 7 月 18 年 8 月 18 年 9 月 18 年 10 月 18 年 11 月円相場 ( 対米ドル ) 過去 6 ヵ月の市場の動向年 6 月 18 年 7 月 18 年 8 月 18 年 9 月 18 年 10 月 18 年 11 月 (%) 3.4 米国 FOMC 参加者の米 FRB 議長 10/5 見通しは利上げペース利上げペースを速め 3.234% 3.2 の加速を示唆 8/1 ない姿勢を示唆 (6/13) 3.007% (8/24) 6/ 米ドル (WTI) 米国追加の対中制裁関税について税率引き上げを検討 (8/1) 7/ 円米国対中制裁関税の対象を 5,000 億米ドル規模に拡大する可能性を示唆 (7/20) トルコリラが急落し一時は前日比約 20% 安に (8/10) 貿易戦争の回避に向け米 EU 首脳会談で EU 側が譲歩 (7/25) (2018 年 6 月初 ~2018 年 11 月末 ) 米国景況感指数が約 21 年ぶりの高水準 (10/3) 8/ 円 2.8 米国対中米国失業率 8/ 制裁関税第 3 弾 48 年 9ヵ月ぶりの 2.811% の24 日発動を発表米国 10 年国債利回り低水準に (10/5) 2.4 (9/17) 18 年 6 月 18 年 7 月 18 年 8 月 18 年 9 月 18 年 10 月 18 年 11 月サウジアラビアの産油量が 50 WTI 原油先物 (1バレル当たり): 左軸過去最高を更新しつつあると 45 ニューヨーク金先物 (1トロイオンス当たり): 右軸示唆される (11/22) 18 年 6 月 18 年 7 月 18 年 8 月 18 年 9 月 18 年 10 月 18 年 11 月グラフ内の番号は次ページの主な出来事に対応していますトルコ中銀が市場予想を上回る利上げを決定 (9/13) 10/3 26, 米ドル 10/2 24, 円 10/ 円 10/ 米ドル (WTI) 1 米国においてスマホの有力新モデルの販売不振懸念が拡がる (11/12) 11/ 円 11/ % 11/23 24, 米ドル 11/ 円 11/ 円 ( 米ドル ) 1,310 1,280 1,250 1,220 1,190 1,160 1,130 11/28 1, 米ドル (WTI) 2 4 米 FRB 議長利上げに慎重な姿勢を示す (11/28) 11/ % 3

4 2018 年 11 月の主な出来事表中の番号は前ページのグラフに対応しています経済動向中間選挙企業動向企業動向原油動向金融政策出来事米国対イラン経済制裁の対象に原油や金融などを追加米国中間選挙の結果議会はねじれ状態に米国スマホの有力新モデルの販売不振懸念が拡がる 1 米国スマホの有力新モデルの販売不振懸念が再燃 2 サウジアラビアの産油量が過去最高を更新しつつあると示唆される 3 米国 FRB 議長利上げに慎重な姿勢を示す 4 市場の反応上記データは過去のものであり将来の市場環境などを保証するものではありません内容 5 日トランプ政権は対イラン経済制裁の第 2 弾として原油や金融などを対象に追加した原油先物が買い先行となりエネルギー関連株が買われたほか好決算を発表した投資会社が買われるなど金融株も上昇株式市場が反発したただしスマートフォン新機種の増産計画を中止したと伝わった大手 IT 企業の株価が大幅続落となるなどハイテク株は売られたまた対イラン制裁のうち原油については価格上昇を抑えるべく日本など 8 ヵ国に対して禁輸の一時的免除が認められイラン産原油の供給混乱に対する懸念が後退したことなどから WTI が引けでは小幅安となり 6 日には続落した 7 日前日の中間選挙の開票が進み上院は与党共和党が過半数を維持下院では野党民主党が過半数を奪回しねじれ議会となることが確定した世論調査や事前予想に概ね沿った結果となったが中国では米中摩擦や軟調な企業業績景気の先行き不透明感などから株式市場が下落した欧州では好決算の発表などもあり株価は上昇した米国でも減税などの新たな法案の通過は難しくなるものの大幅な制度変更などのリスクも低下するとの見方などからハイテクやヘルスケアなどを中心に幅広い銘柄が買われ株式市場が上昇したまた国債利回りは欧州で総じて上昇したほか米国でも一時低下したものの引けでは小幅に上昇した米ドルは一時下落したが引けにかけては下げを埋める展開となった原油先物は米国の原油在庫の予想を上回る増加や産油量が週間ベースで過去最高となったことなどを受けて続落したなおトランプ大統領の要請を受けセッションズ司法長官が辞任した 12 日スマートフォン ( スマホ ) 向けに顔認証センサーを供給する企業が主要取引先からの大幅な出荷削減要請を理由に業績見通しを下方修正した大手 IT 企業のスマホ新モデルの販売不振が警戒され関連銘柄だけでなく主要ハイテク株に売りが波及したまた米政府が 13 日にも自動車関税について協議すると報じられたことなどもあり株式市場が大幅下落となった 13 日には日本の株式市場も大幅下落となった 19 日大手 IT 企業がスマホ新機種の委託生産の発注を削減したと報じられた同社株が大きく下げたほか主力ハイテク株全般に売りが波及し株式市場は反落ナスダック総合指数が 3% 安となった住宅建設業者の景況感が 11 月に大幅に悪化したことも影響した欧州株式もテクノロジー株を中心に下落一方原油先物とニューヨーク金先物は続伸した 20 日にはハイテク株などを中心にアジアや欧州の株式市場も総じて下落イタリアの 2019 年予算案への懸念などから欧州では銀行株も売られた 22 日サウジアラビアの 11 月の産油量は過去最高水準だと同国の担当相が示唆した 23 日に原油先物が急落した欧米のエネルギー関連株が売られたほか米国では長期金利の低下を受けて金融株も下落大手 IT 企業の株価続落もあり株式市場も下落した欧州でも 11 月のユーロ圏総合 PMI( 購買担当者指数 ) 速報値が 2014 年 12 月以来の低い水準となり国債利回りが低下ユーロが売られた一方米ドルが円以外の主要通貨に対して上昇した 28 日 FRB( 連邦準備制度理事会 ) のパウエル議長は講演で政策金利は中立水準を僅かに下回っているとの認識を示したほかこれまでの利上げの影響が完全に表れるまでに 1 年かそれ以上かかるとの見解を示した利上げの打ち止めが近いとの観測が台頭し株式市場が続伸したほか短期国債の利回りが低下米ドルが売られたまた米原油在庫が予想以上に増え原油先物が下落し WTI は 1 バレル =50.29 米ドルと 2017 年 10 月以来の安値で引けた 29 日には日欧の長期金利が低下し日本の 10 年国債利回りは一時 0.080% と 8 月初め以来の水準となった 4

5 最近気になるトピック 11 月の市場動向と原油価格の急落注目された11 月 6 日の米中間選挙では上院は与党共和党が議席数を増やす形で過半数を維持する一方下院では野党民主党が過半数を奪回しねじれ議会となることが確定しました市場予想どおりの結果でイベントを通過したこともあり世界の株式市場は上旬は堅調な推移となりましたしかしながらその後米大手 IT 企業のスマートフォン新機種の売上不振への警戒感が強まり米国株式市場がハイテク株を中心に大きく下落したことそして原油価格が一段と調整色を強めたことなどを背景に投資家のリスク回避姿勢が強まり下旬にかけて世界の株式市場も下落する展開となりました原油価格は 10 月初旬に高値を付けた後大きく下落する状況となっています WTI 原油先物価格は 10 月 29 日以降 12 営業日続落となり翌週以降も下落基調が続いたことから 11 月 28 日に1バレル =50.29 米ドルと 2017 年 10 月以来の水準となりました 10 月以降の原油価格下落の背景としてはまず米中貿易摩擦の影響などから世界景気の減速懸念が拡がっていることが挙げられますそして 11 月に入ってからは米国による対イラン経済制裁第 2 弾の発動を巡り市場で拡がっていた同国産原油の供給減少懸念が一転したことが影響しました 11 月 5 日米国はイランに対して予定通り経済制裁の第 2 弾を発動しましたしかしながら日本を含む8ヵ国についてはイラン産原油の輸入を当面認める ( 適用除外 ) と発表しました当初米国は経済制裁第 2 弾の発動にあたり各国に対してイランからの原油輸入をゼロにするよう求めていたことから市場では原油の供給減少懸念の強まりとともに 10 月初旬にかけて原油価格が大きく上昇する状況となっていました今回米国が期限付きながら一部の国に対してイラン産原油の輸入を認めたのは原油価格上昇に伴なう米国経済へのマイナスの影響を考慮したためと考えられますこうしたことに加え OPEC( 石油輸出国機構 ) の月報において2019 年の原油需要が減少するとの見通しが示されたことそしてサウジアラビア人記者の殺害にサウジアラビア政府が関与したとされる事件について同政府を批判してきたトランプ米大統領が同国との関係維持を優先する意向を表明し地政学リスクが後退したことさらにはサウジアラビアの産油量が過去最高を更新しつつあると示唆されたことなどを受け供給過剰懸念が一段と強まったことが 11 月下旬にかけて原油価格の下落ペースを加速させる要因となりました今後についてはトランプ大統領がSNS 上で減産しなければいいと投稿し OPECによる減産をけん制する動きをみせたものの 2019 年の原油減産について協議される予定となっている12 月 6 日開催のOPEC 総会において仮に減産が決定されれば原油価格が下げ止まるきっかけになるとみられますまたイランへの経済制裁第 2 弾に関し米国はイラン産原油の輸入をゼロにするという当初の目標を変更したわけではありませんそのためイラン産原油禁輸措置の一部適用除外期間とされる最長 180 日を経た先には再び供給減少が懸念される可能性が考えられます足元で供給過剰に傾いている原油動向に対する市場の見方がこうした材料などをもとにこの先変化するようであれば原油価格は堅調な推移を取り戻すものと期待されます ( 米ドル ) 原油先物価格の推移米国によるイラン経済制裁再開の流れ (2017 年 1 月初 ~2018 年 11 月末 ) WTI 原油先物価格 70 (1バレル当たり) / 年 1 月 17 年 7 月 18 年 1 月 18 年 7 月 10/ / 年 5 月トランプ米大統領イラン核合意からの離脱を表明経済制裁の再開を指示 2018 年 8 月経済制裁第 1 弾を発動 ( 対象 : イランの自動車産業に関する取引イラン政府の米紙幣の入手など ) 信頼できると判断した情報をもとに日興アセットマネジメントが作成 2018 年 11 月経済制裁第 2 弾を発動 ( 対象 : イランの石油精製品や石油化学製品の取引エネルギー産業に関する取引など ) 5

6 ヘルスケア不動産素材資本財サービス公益事業一般消費財サービス金融生活必需品通信サービス情報技術エネルギー米国株式市場の動向 (2018 年 11 月末現在 ) 6.8% 5.3% 1.4% 3.8% -8.4% 3.5% -3.0% 3.1% -1.7% 2.6% 2.6% -1.9% 1.7% 0.1% -0.7% -4.6% -2.1% 7.5% -2.2% -4.5% 11.2% 13.8% S&P500 種 1.8% 4.3% ご参考 : ナスダック総合 0.3% 6.6% 過去 1ヵ月過去 1 年ご参考 :WTI 原油先物 -22.0% -11.3% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 過去 5 年の米ドルインデックスの推移米国における早期利上げ観測などを背景に米ドルは上昇基調に (2013 年 11 月末 ~2018 年 11 月末 ) 15 年12 月米ドル高年 11 月 14 年 11 月 15 年 11 月 16 年 11 月 17 年 11 月 18 年 11 月米ドルインデックスは主要通貨に対する米ドルの水準や動きを示す指数です米国利上げ開始ユーロ圏における金融引き締め観測などを背景としたユーロ高などを受け米ドルは下落基調に米ドル安 6

7 30,000 25,000 20,000 投資家心理とマーケット動向 ( 長期 ) (2008 年 1 月第 1 週末 ~2018 年 11 月第 4 週末 ) 日経平均株価 : 左軸 ( 円 ) NY ダウ工業株 30 種 : 左軸 ( 米ドル ) VIX 指数 : 右軸リーマンショック英国民投票で EU 離脱が選択される ( ポイント ) 120 投資家心理悪化 ,000 10,000 ギリシャの信用不安米国債の格下げ欧州債務懸念中国景気の先行き懸念原油価格の下落米長期金利の急上昇米大統領選挙を巡る不透明感の高まり 5,000 サブプライムローン問題 0 08 年 10 年 12 年 14 年 16 年 18 年米中貿易摩擦激化懸念米長期金利の急上昇 20 0 投資家心理改善 VIX 指数は米国の代表的な株価指数 S&P500 種指数を対象とするオプション取引の値動きをもとに算出される株価の先行きの変動率 ( ボラティリティー ) を示唆する指標で恐怖指数とも呼ばれています一般に市場の不安心理を反映して同指数が上昇する局面では株価が軟調となる一方市場心理の改善 / 安定を反映して同指数が低下 / 低位横ばいとなる局面では株価は堅調とされています ( 米ドル ) (2008 年 1 月第 1 週末 ~2018 年 11 月第 4 週末 ) ( 米ドル ) 200 2, NY 原油先物 (1 バレル当たり ): 左軸 NY 金先物 (1 トロイオンス当たり ): 右軸 1,800 1, 年 10 年 12 年 14 年 16 年 18 年 1,400 1,200 1,

今月のピックアップカントリー 1 米国主な輸出品目面積人口 : 自動車部品工業用機械航空機自動車医薬品 : 日本の約 25 倍 :3 億 2,775 万人出所 : 外務省 < 中長期的な投資の魅力 > 米国は世界最大の経済規模を誇っていますまた米ドルはその信頼性の高さなどから世界の基軸通貨となっています天然資源が豊富であることインフラが整っていること

8 今月のピックアップカントリー 1 米国主な輸出品目面積人口 : 自動車部品工業用機械航空機自動車医薬品 : 日本の約 25 倍 :3 億 2,775 万人出所 : 外務省 < 中長期的な投資の魅力 > 米国は世界最大の経済規模を誇っていますまた米ドルはその信頼性の高さなどから世界の基軸通貨となっています天然資源が豊富であることインフラが整っていること生産性の高い労働力を有していることそしてイノベーションを生み出す土壌があることなどが同国の経済成長の原動力になっていますさらに世界最大級の消費市場を有しビジネス面での競争力が高いことも強みとなっていますトランプ政権は年 3% 成長をめざしておりインフラ投資や規制緩和などを背景に米国の経済成長率は潜在成長率を上回る可能性があるとみられます目先景気が後退する可能性は低いとみられる中米国の景気拡大期は2018 年 7 月で戦後最長となる10 年目に突入する状況となっています < 経済政治動向について> 米国景気は引き続き堅調に推移しています 7-9 月期のGDP 成長率は前期比年率換算 +3.5% と投資の減少などから前期 (+4.2%) からは鈍化したものの市場予想を上回る内容となりましたまた失業率は 10 月に3.7% と前月に引き続き 1969 年 12 月以来の低水準となっています FRB( 米連邦準備制度理事会 ) は 9 月の FOMC( 米連邦公開市場委員会 ) において景気の拡大基調や労働市場の引き締まりなどを背景に市場予想通り今年 3 度目となる利上げを決定しましたなお市場では年内最後となる 12 月の FOMC において 4 度目の利上げが行なわれるとの見方が優勢です 11 月 6 日に投開票が行なわれた中間選挙では市場予想通り上院は共和党が下院は民主党が過半数の議席を得る結果となりましたこれに伴ない上下両院で多数派が異なるねじれ議会となりますなおトランプ大統領が選挙公約としてきたインフラ投資については民主党が前向きとみられることから超党派での合意が期待されます < 今後の注目点について > 米国は中国による知的財産権侵害などに対する制裁措置の第 3 弾として 9 月に中国からの年間 2,000 億米ドル相当の輸入品に 10% の追加関税を発動しましたこれに対し中国は米国製品 600 億米ドル相当を対象に報復関税を発動しました 12 月 1 日の米中首脳会談では新たな追加関税が見送られ 90 日を期限に通商協議を進めることになりました市場では最悪期は脱したとの見方があるものの引き続き通商協議の行方が注目されます < リスクについて > 米国景気は全体として依然として堅調であるもののやや鈍化の兆しが出始めていると考えられますただし近い将来景気後退が始まる可能性は低いと考えられます利上げ継続に伴なうローン金利の上昇などを背景に住宅市場の回復に足踏みがみられます消費への波及効果を通じて景気への影響が大きいことから住宅市場の回復動向には注視が必要です上記コメントは 2018 年 11 月時点のものであり将来の市場環境などを保証するものではありません 8

今月のピックアップカントリー 2 インド主な輸出品目主要産業面積 : 石油製品宝石類機械化学製品繊維 : 農業工業鉱業 IT : 約 329 万km2出所 : 外務省 < 中長期的な投資の魅力 > インドの人口は約 13 億人と中国に次ぎ世界で第 2 位の人口規模を誇りますインド経済は近年急速に成長しており 2018 年 10 月時点のIMF( 国際通貨基金 )

9 今月のピックアップカントリー 2 インド主な輸出品目主要産業面積 : 石油製品宝石類機械化学製品繊維 : 農業工業鉱業 IT : 約 329 万km2出所 : 外務省 < 中長期的な投資の魅力 > インドの人口は約 13 億人と中国に次ぎ世界で第 2 位の人口規模を誇りますインド経済は近年急速に成長しており 2018 年 10 月時点のIMF( 国際通貨基金 ) 予想によると 2020 年度にかけて年 7% を上回る成長が続くと見込まれています近年政府が行なった改革は官僚主義を排し同国の長期的な成長率を高めることに寄与していると考えられます政府は州ごとに異なる間接税を全国で一本化する物品サービス税 (GST) を2017 年 7 月に導入しましたまた同国では人口の増加や労働参加率の上昇高等教育への進学者の増加などを背景に労働力が増加しておりその恩恵が拡がっています < 経済政治動向について> インドの2017 年の経済成長率は前年比 +7.1% となりました前年 (+8.2%) から減速したものの 2016 年 11 月に実施した高額紙幣の廃止や GST 導入に伴なう小売の混乱など一時的な要因が主な背景と考えられますしかしその後は好調な景気回復がみられており 2018 年 4-6 月期のGDP 成長率は前年比 +8.2% となりました GST 導入の影響が一巡したほか通貨安に伴ない輸出競争力が高まり製造業が堅調に伸びましたなお 7-9 月期のGDP 成長率は+7.1% と前期から減速したもののこれは旺盛な内需を背景とした輸入急増で外需寄与度が低下したためとみられます 2 月発表の予算案で打ち出されたインフラサービス住宅ヘルスケアなどの分野における政府支出が農村部の消費の成長を支えているとみられインド経済は今後も内需拡大を背景に高成長を続けるものと期待されますインフレ懸念を背景に RBI( インド準備銀行 ) は 6 月と8 月に利上げを行なっており政策金利を6.0% から6.5% に引き上げましたただし足元でインフレ圧力が緩和されていることから一段の利上げが直ちに行なわれることはないと見込まれています < 今後の注目点について > 2019 年 5 月までに予定される総選挙に注目が集まっています世論調査ではモディ首相率いる与党 BJP( インド人民党 ) を含む与党連合 NDA( 国民民主同盟 ) が依然として最も支持を集めていますまた今年 12 月にはラジャスタン州などの BJP が地盤とする主要州における州議会選挙の一斉開票が行なわれる予定です各州の足元の世論調査では BJP が劣勢となっている州もみられており NDA が連邦議会における過半数を維持できるかどうか見通す材料になる可能性があります <リスクについて> エネルギーの輸入依存度の高さがリスクとなっています特に原油や石炭の輸入依存度が高く近年の資源価格の上昇は経常赤字の悪化につながりましたただし足元で原油価格の上昇は一服しているほか政府は再生可能エネルギーに力を入れる政策を推進しており長期的には輸入依存度が低下すると期待されますもう一つのリスクとしてノンバンクを通じた融資の拡大が挙げられます資金調達コストの上昇を通じて消費や投資の重石となる可能性があります上記コメントは 2018 年 11 月時点のものであり将来の市場環境などを保証するものではありません 9

10 株式日本北米欧州アジアオセアニア中南米東欧その他主要指標の動き 1 (2018 年 11 月末現在 ) 指標当月末騰落率 (%) 2017 年末比 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1 年 3 年 5 年 10 年先進国 ( 除く日本 ) 注 1 9, 新興国注 2 2, 日経平均株価 22, TOPIX( 東証株価指数 ) 1, JPX 日経インデックス400 14, n.a. JPX 日経中小型株指数 14, n.a. n.a. n.a. 日経ジャスダック平均 3, 東証マザーズ 1, NYダウ工業株 30 種 25, S&P 500 種 2, ナスダック総合 7, カナダトロント総合 15, 英国 FTSE100 6, ドイツ DAX 指数 11, ユーロストックスストックスヨーロッパ600 指数中国上海総合 2, 中国上海 A 株 2, 中国深センA 株 1, 中国創業板 1, n.a. 中国中小企業板 7, 香港ハンセン指数 26, 香港ハンセン中国企業株 (H 株 ) 10, 香港ハンセン中国レッドチップ 4, 台湾加権指数 9, 韓国 KOSPI 2, シンガポール ST 3, マレーシア FBM KLCI 1, タイ SET 1, インドネシアジャカルタ総合 6, フィリピン総合 7, ベトナム VN インド SENSEX 36, 豪州 S&P/ASX200 5, ニュージーランド NZSX 浮動株 50 8, ブラジルボベスパ 89, メキシコ IPC 41, アルゼンチンメルバル 31, ロシア RTS( 米ドル建て ) 1, ポーランドワルシャワ WIG 58, トルコイスタンブール 100 種 95, 南アフリカ FTSE/JSE アフリカ全株指数 50, エジプト EGX30 13, 休場の場合は直前の営業日のデータを使用注 1 先進国 ( 除く日本 ) 株価指数 :MSCI-KOKUSAIインデックス( 米ドルベース ) 注 2 新興国株価指数 :MSCIエマージングマーケットインデックス( 米ドルベース ) 10

11 債券商品など主要指標の動き 2 (2018 年 11 月末現在 ) 騰落率 (%) 指標当月末 2017 年末比 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1 年 3 年 5 年 10 年日本国債注先進国 ( 除く日本 ) 国債注 4 1, 新興国債券注東証 REIT( 配当込み ) 3, グローバルREIT 指数注新興国 REIT 指数注 WTI 先物ニューヨーク金先物 1, 鉄鉱石 ( 鉄分 62%) 注 CRB 指数 S&P MLP 指数 4, S&P BDC 指数北米欧州アジアオセアニア中南米東欧その他騰落率 (%) 為替 ( 米ドルインデックスを除き対円 ) 当月末 2017 年末比 1ヵ月 3ヵ月 6ヵ月 1 年 3 年 5 年 10 年米ドルインデックス米ドルカナダドルユーロ英ポンドスイスフランスウェーデンクローナアイスランドクローネノルウェークローネデンマーククローネ中国人民元香港ドル台湾ドル韓国ウォン (100ウォン当たり) シンガポールドルマレーシアリンギタイバーツインドネシアルピア (100ルピア当たり) フィリピンペソベトナムドン (100ドン当たり) インドルピーオーストラリアドルニュージーランドドルブラジルレアルメキシコペソアルゼンチンペソコロンビアペソ (100ペソ当たり) チリペソ (100ペソ当たり) ペルーヌエボソルロシアルーブルポーランドズロチハンガリーフォリント (100フォリント当たり) ルーマニアレイトルコリラ南アフリカランドエジプトポンド ( 騰落率がプラスの場合は各通貨高マイナスの場合は円高 ) 注 3 日本国債指数 :FTSE 日本国債インデックス ( 円ベース ) 注 4 先進国 ( 除く日本 ) 国債指数 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし米ドルベース ) 注 5 新興国債券指数 :JPモルガンエマージングマーケッツボンドインデックスプラス( ヘッジなし米ドルベース ) 注 6 グローバルREIT 指数 :S&PグローバルREIT 指数 ( トータルリターン米ドルベース ) 注 7 新興国 REIT 指数 :S&PエマージングREIT 指数 ( トータルリターン米ドルベース ) 注 8 鉄鉱石 : 原則として月末前日の値 11

12 当資料は日興アセットマネジメントが世界のマーケット状況などについてお伝えすることを目的として作成した資料であり特定ファンドの勧誘資料ではありませんまた当資料に掲載する内容は弊社ファンドの運用に何等影響を与えるものではありません投資信託は値動きのある資産 ( 外貨建資産には為替変動リスクもあります ) を投資対象としているため基準価額は変動しますしたがって元金を割り込むことがあります投資信託の申込み保有換金時には費用をご負担いただく場合があります詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください当資料の情報は信頼できると判断した情報に基づき作成されていますが情報の正確性完全性について弊社が保証するものではありません当資料に示す各指数の著作権知的財産権その他一切の権利は各指数の算出元または公表元に帰属します当資料に示す意見は特に断りのない限り当資料作成日現在の弊社の見解を示すものです当資料中のいかなる内容も将来の市場環境の変動等を保証するものではありません当資料は日興アセットマネジメントが世界のマーケット状況についてお伝えすることなどを目的として作成した資料であり特定ファンドの勧誘資料ではありませんまた当資料に掲載する内容は弊社ファンドの運用に何等影響を与えるものではありません投資信託は値動きのある資産当資料に掲載されている数値図表等は特に断りのない限り当資料作成日現在のものです ( 外貨建資産には為替変動リスクもあります ) を投資対象としているため基準価額は変動しますしたがって元金を割り込むことがあります投資信託の申込み保有換金時には費用をご負担いただく場合があります詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 12

日経平均株価 22,27.3 NY ダウ工業株 3 種 25,9.32 米ドル 2, 2, 22, 円 2, 1, 1, 1, 12, 1,,, 2, 22, 1, 1, 1, 21 年月 2 日発行休場の場合は直前の営業日までのデータ長期 ( 週次ベース ) (27 年 1 月第 1 週末 ~

日経平均株価 22,27.3 NY ダウ工業株 3 種 25,9.32 米ドル 2, 2, 22, 円 2, 1, 1, 1, 12, 1,,, 2, 22, 1, 1, 1, 21 年月 2 日発行休場の場合は直前の営業日までのデータ長期 ( 週次ベース ) (27 年 1 月第 1 週末 ~ 総合チャート集 ( 株価為替商品金利 REIT 等 ) 21 年月 2 日発行株価指数の推移商品市況その他の推移原油 (WTI) 先物 NY 金先物 S&P MLP 指数 S&P BDC 指数目次為替レート ( 対円 ) の推移米ドルカナダドルユーロ英ポンドシンガポールドルインドネシアルピアオーストラリアドルニュージーランドドルブラジルレアルメキシコペソトルコ

主な為替の騰落率 ( 対円 ) (2018 年 11 月末現在 ) 円高 各国通貨高 米ドルカナダ ドルユーロ 過去 1 ヵ月の騰落率過去 1 年の騰落率 -0.46% -2.08% -4.12% 0.56% 0.92% 0.53% 英ポンド -4.87% 0.42% スイス フラン -0.53%

主な為替の騰落率 ( 対円 ) (2018 年 11 月末現在 ) 円高各国通貨高米ドルカナダドルユーロ過去 1 ヵ月の騰落率過去 1 年の騰落率 -0.46% -2.08% -4.12% 0.56% 0.92% 0.53% 英ポンド -4.87% 0.42% スイスフラン -0.53%