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1 財務諸表の見方 2016 年 11 月 2 日 マルサントレード Copyright(C)2016MARUSAN-SEC.All rights reserved

2 セミナー資料のダウンロード方法 1 配布資料ダウンロード 2 資料名 資料のダウンロード方法 ( 手順 1) 1 配布資料ダウンロードをクリック ( 手順 2) 別画面で配布資料画面が開くので 2 資料名をクリック Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved

3 3 4 ( 手順 3) 3 保存する場所を指定し 4 保存のボタンをクリックして完了 ( デスクトップを指定すると分かりやすいです ) Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved

4 チャット機能の注意事項 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved セミナー内でチャット機能を利用し質問した場合 サテライトセミナー受講時に入力したお名前 ニックネームがそのまま表示されますのでご注意ください

5 動画セミナー受講にあたってのご注意 当セミナー及び資料は 資産運用の参考となる情報提供 当社サービスや商品のご紹介 勧誘を目的としています 投資に際しては 商品 取引の仕組みやリスクなどを十分にご理解の上 ご本人の判断と責任でお取引ください 当社のホームページに記載の商品等にご投資いただく際には 各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただきます また 各商品等には価格の変動等による損失を生じる恐れがあります Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved

6 財務諸表 企業の財政状態及び経営成績を 利害関係者に報告するために作成される報告書のこと 財務諸表は 主に 財務三表 と呼ばれる 3 つの書類で成り立っている Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 1

7 財務三表 貸借対照表 主に安全性の分析に用いる 財務諸表 損益計算書 主に業績の分析に用いる キャッシュフロー計算書 お金の流れや使い方の分析に用いる Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 2

8 貸借対照表 (B/S) ある時点の 資産 負債 資本の額を示したもの 資金の調達方法と運用形態が分かる 主に安全性の分析に使われる Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 3

9 資貸借対照表の仕組み (1) 資金の運用形態 資金の調達方法 投資産 現金 ( カネ ) 棚卸資産 ( モノ ) 回収負債 ( 借入金など ) 他人資本 純資産 ( 資本金など ) 自己資本 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 4

10 える負債増増える純資産 減る( 資本 ) 貸借対照表の仕組み (2) 負債が変わらずに 会社が儲かると 資産 資産 負債純資産純資産 ( 資本 ) 商売繁盛経営不振 ( 資本 ) 減負債が変わらずに 資産 純資産 る負債 会社が損すると Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 5

11 資産の部 資産流動資産固定資産 負債 純資産 流動資産 1 年以内にお金になる資産 当座資産 流動資産のうち換金が容易な資産 ( 現金 受取手形 売掛金など ) 固定資産 お金になるまで 1 年以上かかる資産 一般的に 流動資産 > 固定資産 が望ましいと言われる Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 6

12 流動資産 固定資産 流動資産合計 出所 : 日産自動車株式会社 決算短信 固定資産合計 資産合計 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 7

13 負債の部 資産 負債 流動負債 流動負債 1 年以内に返済する必要がある資産 固定負債 純資産 固定負債 返済期限が 1 年以上先の資産 一般的に 流動負債 < 固定負債 が望ましいと言われる Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 8

14 流動負債 固定負債 流動負債合計 固定負債合計 負債合計 出所 : 日産自動車株式会社 決算短信 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 9

15 純資産の部 資産 負債 株主資本 資本金 資本剰余金 利益剰余金 自己株式の 4 項目から成り立つ 株主資本 純資産 評価 換算価格等 保有している株式の評価損益額など 評価 換算価格等 少数株主持分など 少数株主持分 子会社が発行している株のうち 親会社以外がもっている株式のこと Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 10

16 株主資本合計 純資産合計 負債と純資産の合計を 総資産 または 総資本 と呼ぶ Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 11

17 安全性分析の財務指標 (1) 流動比率 短期の支払能力があるかどうか を測る指標 一般的に 200% 以上が望ましいと言われる 安全性が高い 安全性がやや低い 流動比率 = 流動資産 流動負債 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債 純資産 流動資産 固定資産 流動負債 固定負債 純資産 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 12

18 安全性分析の財務指標 (2) 株主資本比率 総資本 ( 負債 + 純資産 ) に占める株主資本の割合を表す指標 数値が高いほど 安全度が高まる 安全性が高い 安全性が低い 株主資本比率 株主資本 負債 ( 他人資本 ) = 資産資産総資本純資産 ( 自己資本 ) 負債 ( 他人資本 ) 純資産 ( 自己資本 ) Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 13

19 損益計算書 (P/L) ある期間の経営成績 ( 儲け具合 ) を表したもので 企業の通知表 と言われる 期間の損益のほか どのように利益を上げたかを確認することができる 主に収益性の分析に使われる Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 14

20 損益計算書の見方 売上 (-) 売上原価 ( 製造するためにかかった費用 ) (-) 販売費 ( 販売するためにかかった費用 ) (-) 一般管理費 ( その他の費用 ) 営業利益 ( 企業の本来の営業活動で得た利益 ) (+) 受取利息 配当金 (-) 支払利息 割引料 売上高営業利益経常利益税引前利益当期利益 イメージ図 経常利益 ( 営業利益に企業の財務活動で得た利益を加えたもの ) (±) 特別損益 ( 土地を売却 工場の火災 子会社を売却など ) 税金等調整前当期利益当期利益 (= 当期利益 ( 純 ) 利益 ) Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 15

21 ( 例 ) マルサントレード株式会社の損益計算書 ( 単位 :100 万円 ) 科目 内訳 金額 売上高 40,000 売上原価 (-) 仕入 棚卸など 25,000 販売費 一般管理費 (-) 給料 光熱費 事務所の家賃など 10,000 営業利益 5,000 営業外収益 (+) 受取利息 配当金など 100 営業外費用 (-) 支払利息 割引料など 300 経常利益 4,800 特別利益 (+) 土地売却 子会社売却など 500 特別損失 (-) 工場火災など 1,000 税引き前当期利益 4,300 法人税などの税金 (-) 1,800 当期利益 2,500 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 16

22 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 17

23 収益性分析の財務指標 1 株価収益率 (PER) 一株当たり純利益の何倍に株価が買われているか を示すもので 割安 割高を測る株価指標 PER は数字が低いほど割安 高いほど割高と判断 市場全体の平均や同業他社と比較 株価収益率 = 株価 一株当たり純利益 (EPS) Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 18

24 収益性分析の財務指標 2 株主資本利益率 (ROE) 投下した資本 ( 株主資本 ) に対し どれだけの利益を上げているかを測る指標 株主から見た経営効率を示す 株主資本利益率 (ROE) = 当期利益 株主資本 100 Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 19

25 自動車メーカー 7 社の比較 安全性の分析収益性の分析 流動比率 (%) 自己資本比率 (%) 予想 PER( 倍 ) 予想 ROE(%) 日産自動車 (7201) トヨタ自動車 (7203) 三菱自動車 (7211) 赤字予想のため 算出不可 マツダ (7261) ホンダ (7267) スズキ (7269) 富士重工 (7270) Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 20

26 キャッシュフロー計算書 (CF) 資金の発生原因とその使い道を明らかにしたもの キャッシュフローは 主に以下の3つに分けられる (1) 営業活動によるキャッシュフロー (2) 投資活動によるキャッシュフロー (3) 財務活動によるキャッシュフロー Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 21

27 営業活動による CF 日々の営業活動によって得られるキャッシュの増減 投資活動による CF 投資活動によって生み出されるキャッシュの増減 ( 有価証券の取得 売却 土地や工場の売却など ) 財務活動による CF 資金の調達や返済によるキャッシュの増減 FCF ( フリーキャッシュフロー ) 営業活動によるCF+ 投資活動によるCF プラス キャッシュが足りている マイナス キャッシュが不足している Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 22

28 キャッシュフローの組み合わせと見方 A B C D E F 営業活動によるキャッシュフロー ーー ー 投資活動によるキャッシュフロー ー ー + ー + + 財務活動によるキャッシュフロー ー + ー + ー + + 会社にお金が入ってくる - 会社からお金が出ていく 例 )Aのパターン営業でお金が入ってくる ( 黒字 ) 投資にお金を使っている ( 投資している ) 借金を返している Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 23

29 A: 優良企業タイプ 営業 CF(+) 投資 CF(-) 財務 CF(-) 健全な経営を行っている優良企業 理想的なタイプだが 既に株価が高くなっている場合も B: 攻めの成長企業タイプ 営業 CF(+) 投資 CF(-) 財務 CF(+) やや借金体質 攻めの姿勢で設備投資をしているのかどうか 今後の経営手腕が問われる Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 24

30 C: 苦境脱出企業タイプ 営業 CF(+) 投資 CF(+) 財務 CF(-) 苦境を脱出して 経営が上向き傾向になってきた企業に見られるパターン D: 一発逆転期待企業タイプ 営業 CF(-) 投資 CF(-) 財務 CF(+) ほめられた状況ではないが 借金を上手に減らす術をどう見つけるかにかかっている Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 25

31 E: ここががんばりどころ企業タイプ 営業 CF(-) 投資 CF(+) 財務 CF(-) 本業のマイナスを資産や設備の売却で補っている状態 借金の返済方法の見直しが急務 F: 再チャレンジ企業タイプ 営業 CF(-) 投資 CF(+) 財務 CF(+) 事業が儲かっておらず 資産を現金化しているも 負債が増加 かなり厳しい状態にある Copyright(C)MARUSAN-SEC.All rights reserved 26

32 金融商品取引法に基づく重要な注意事項 当社の概要 商号等会 : 丸三証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 167 号加入協会 : 日本証券業協会 手数料等の概要 上場有価証券等に関する手数料等の概要 一日コース による株式の売買取引には 売買代金に対し最大税込 %(30 万円以下の場合は 259 円 ) の委託手数料をいただきます 銘柄コース による株式の売買取引には 売買代金に対し最大税込 0.108%(20 万円以下の場合は 216 円 ) の委託手数料をいただきます 一日コース 又は 銘柄コース 選択の場合でも コールセンターにて株式注文を発注された場合 および信用取引でマルサントレードの返済期日までに返済されなかった強制返済注文については 売買代金に対し最大税込 %(43 万 4783 円以下の場合は 2700 円 ) の委託手数料をいただきます 単元未満株 による株式の売買取引には 売買代金に対し最大税込 0.864%(1 万 2500 円以下の場合は 108 円 ) の委託手数料をいただきます 株式を募集 売出し等により取得する場合は 購入対価のみのお支払となります 信用取引により株式等を売買する場合は 上記委託手数料とは別に 委託保証金として売買代金の 40% 以上かつ 30 万円以上の預託が必要となります その他に信用取引口座管理料及び信用権利処理等手数料をいただきます また新規買付の場合 買付代金に対する金利を 新規売付の場合 売付株式等に対する貸株料及び品貸料をいただきます 上記のほか 信用取引の売付けの場合 1 株当たりの配当金から源泉徴収税額相当分を控除した額 ( 配当相当額 ) をお支払いただく場合があります この配当相当額は決済後に発生する場合がありますので 注意してください 投資信託に関する手数料等の概要 投資信託の購入等にあたりお客様にご負担いただく費用として 申込手数料 ( 申込時に直接ご負担いただく費用 ) 信託財産留保金 ( 換金時に直接ご負担いただく費用 ) 信託報酬 ( 保有期間中に間接的にご負担いただく費用 ) などがあります これらの費用は商品毎に異なりますので 詳細は各商品の目論見書又は当社ホームページの各商品ページをご確認ください リスクについて 上場有価証券等に関するリスク 株価の変動等により損失が生じる恐れがあります 外国株式は 為替相場の変動等により損失が生じる恐れがあります 信用取引では委託保証金の額に対して最大 2.5 倍の投資が可能です したがって信用取引においては損失の額が預託した委託保証金の額を上回る可能性があり 投資元本以上の損失が生じる恐れがあります 投資信託に関するリスク 主な投資対象が国内株式である投資信託の基準価額は 組み入れた株式の値動きにより上下しますので これにより投資元本を割り込む恐れがあります 主な投資対象が円建て公社債である投資信託の基準価額は 金利の変動等による組み入れ債券の値動きにより上下しますので これにより元本を割り込む恐れがあります 主な投資対象が株式 一般債にわたっており 且つ 円建 外貨建の両方にわたっている投資信託の基準価額は 組み入れた株式や債券の値動き 為替相場の変動等の影響により上下しますので これにより投資元本を割り込む恐れがあります これらのリスクは商品毎に異なりますので 詳細は各商品の目論見書又は当社ホームページの各商品ページをご覧ください 契約締結前交付書面等について 各商品等のご購入のお申込にあたりましては 当社より所定の契約締結前交付書面 ( 投資信託においては目論見書及び目論見書補完書面 ) を交付いたします 書面をよくお読みいただき内容を十分にご理解いただいたうえでお申込いただきますようお願いいたします 本資料は投資判断の参考となる情報提供を目的とし 信頼できると思われる各種データに基づき作成したものですが 正確性 完全性を保証するものではありません 本資料に記載された意見 予測等は 作成時点における当社判断に基づくもので 今後 予告なしに変更されることがあります 投資に関する最終決定はご自身の判断で行ってください 丸三証券およびその関連会社 役職員が 本資料に記載されている証券もしくは金融商品について 自己売買または委託売買取引を行うことがあります この資料のいかなる部分も一切の権利は丸三証券株式会社に帰属しており 電子的又は機械的な方法を問わず 無断で複製又は転送等を行うことを禁じます

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