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あかりくぬぎ
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日本ドイツフランス英国ブラジルロシアイタリアインドネシアカナダオーストラリアスペインメキシコ韓国インドネシアトルコオランダサウジアラビアスイス 23,96 59,64 156,848 2 4 6 8 1 12 14 16 18 ( 出所

1 ブラジル経済二国間経済関係概観 Ⅰ. 経済構造世界第 7 位の経済規模 ( 日本の約 4 割 ) 一人当たり GDP では日本の約 27% 世界有数の農業資源国であるが産業別国内総生産額では第三次産業が高ウェイト名目 GDP(212 年 ) 日本ドイツフランス英国ブラジルロシアイタリアインドネシアカナダオーストラリアスペインメキシコ韓国インドネシアトルコオランダサウジアラビアスイス 23,96 59,64 156, ( 出所 )IMF World Economic Outlook ( 億 US ドル ) セクター別 GDP( 名目 ) 構成比 (212 年 ) サービス 13,2% 公的教育医療 14,4% 税金 15,% 不動産 6,9% 農牧畜業 4,5% 金融保険 6,% 鉱業 3,6% 製造業 11,3% 商業 1,8% 建設 4,8% 電気ガス上下水道清掃 2,6% 情報 2,4% 運輸, 倉庫, 郵便 4,5% 1 ( 出所 ) ブラジル地理統計院 (IBGE)

2 Ⅱ. 経済の現状 1.GDP 成長率 8, 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1,, 1, 212 年実質 GDP 成長率は.9%(211 年 2.7%) と低調であった 213 年の成長率は昨年よりも回復すると見られており中銀のインフレ報告書 (3 月 28 日 ) では 3.1% 市場予測である中銀 Focus ( 7 月 26 日 ) によれば 2.28% となっている (%) 実質 GDP 成長率 ( 前年比 ) 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4, 6,1 5,2 7,5,3 年 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 11 年 12 年 ( 出典 ) ブラジル地理統計院 (IBGE) 2,7,9 (%) GDP 成長率 ( 前期比 ) 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, -,5-1, -1,5-2, -1,5 2,7 1,5 2,6 2,1 1,2,9 1,,9,5 -,1,2,2,4,6,6,6 ( 注 ) 季節調整済 ( 出典 ) ブラジル地理統計院 (IBGE) 2

3 (1 億レアル ) 名目 GDP 額年 3 年 4 年 5 年 6 年 7 年 8 年 9 年 1 年 11 年 12 年 ( 出典 ) ブラジル地理統計院 (IBGE) /1/2 6/4/2 6/7/2 株価指数 (Bovespa) 8 年 5 月 2 日 :73,517 リーマンショック前 8 年 1 月 2 日 :29,435( リーマンショック後 ) 13 年 7 月 31 日 :48,234 6/1 7/1/2 7/4/2 7/7/2 7/1 8/1/2 8/4/2 8/7/2 8/1 9/1/2 9/4/2 9/7/2 9/1 1/1/2 1/4/2 1/7/2 1/1 11/1/2 11/4/2 11/7/2 11/1 12/1/2 12/4/2 12/7/2 12/1 13/1/2 13/4/2 13/7/2 ( 出典 )B&M Bovespa 3

4 2. 金利インフレ動向 7 月 1 日基本金利 (Selic) は 8.% から 8.5% へ引き上げられた市場では本年中の更なる利上げが予想されており中銀フォーカス (7 月 26 日 ) では本年末までに 9.25% になると予想されている (%) 基本金利 (Selic) の動き (2 年 ~213 年 7 月 ) 3, 26,5 25, 2, 19, 19,75 18, 15, 1, 15,25 16, 13,75 12,5 8,75 5, 7,25 8,5, 19/1/2 2/6/2 2/12/2 21/3/21 2/6/21 2/3/22 2/11/22 19/2/23 2/8/23 19/11/23 18/2/24 15/9/24 15/12/24 16/3/25 17/8/25 23/11/25 8/3/26 19/7/26 29/11/26 18/4/27 5/9/27 23/7/28 11/3/29 22/7/29 9/12/29 28/4/21 2/1/21 2/3/211 2/7/211 3/11/211 18/4/212 29/8/212 5/3/213 1/7/214 ( 出典 ) ブラジル中央銀行 (%) 拡大消費者物価指数 (IPCA) インフレ率 ( 各月 ) 1,,9,8,7,6,5,4,3,2,1,,83,8,79,77,47,37,15,16,53,43,52,5,56,36,45,64,8,43,57,59,6,41,79,86,6,55,47,37 11 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 12 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 1 月 11 月 12 月 13 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月,26 ( 出典 ) ブラジル地理統計院 4

5 (%) 拡大消費者物価指数 (IPCA) インフレ率 (12ヶ月累計) 7, 6,5 6,59 6,5 6,5 6,22 5,9 6,15 6,7 5,84 6,31 6,49 6, 5,91 5,53 5,5 5,2 5,28 5,84 4,99 5, 5,24 5,24 5,45 5,1 4,92 4,5 4, 4,31 3,5 3, ( 出典 ) ブラジル地理統計院 3. 財政収支 212 年のプライマリー収支黒字は 1,5 億レアル ( 対 GDP 比 :2.38%) であり同黒字目標は達成 (212 年の目標は 992 億レアル ( 対 GDP 比 2.2%) ) プライマリーバラ利払い名目収支プライマリーバランス ( 億レアル ) ( 億レアル ) ( 億レアル ) ンス対 GDP 比 13 年 5 月 915 2,29 1,295 2.% 12 か月累計 ( 億レアル ) 財政収支 (%) , ,31 3,45 3,11 3, 5 2,77 2,3 2,38 2, 2, 5 1, , , , プライマリー収支利払い名目収支プライマリー収支対 GDP 比 (12ヶ月累計 %) ( 出所 ) ブラジル中央銀行 5

6 年度別税収 ( 億レアル ) 27 年 28 年 29 年 21 年 211 年税収 9,186 1,472 1,786 12,641 14,63 連邦政府 6,439 7,28 7,434 8,727 1,247 州政府 2,275 2,656 2,763 3,218 3,575 市政府対 GDP 比 34.2% 34.3% 32.9% 33.2% 34.7% ( 出典 ) 連邦収税局 ( 億レアル ) 公的債務残高 ,1 39, ,5 35,1 35,2 35,7 35,5 35,4 34,8 34, (%) 5, 4, 3, 2, 1,, 4. 対外債務公的債務残高対 GDP 比 ( 出典 ) ブラジル中央銀行過去に大幅な対外債務に苦しんだブラジルであるが 7 年に対外債権 ( 外貨準備高, 対外融資等 ) が対外債務を上回り純債権国となっている ( 億ドル ) 対外債務債権収支年 7 年 8 年 9 年 1 年 11 年 12 年 13 年 6 月対外債務残高対外債権残高対外債務債権収支 ( 出所 ) ブラジル中央銀行 6

7 5. 国際収支 1 月の中銀発表によると昨年の経常収支貿易収支対内直接投資は各々 542 億ドル ( 昨年 525 億ドル ) 194 億ドル ( 昨年 +298 億ドル ) 653 億ドル ( 昨年 667 億ドル ) であった ( 億ドル ) 8 年 9 年 1 年 11 年 12 年 13 年 6 月経常収支貿易収支サービス所得収支経常移転収支資本収支投資収支直接投資対外直接投資対内直接投資証券投資デリバティブ投資資本収支誤差脱漏 ( 億ドル ) 経常収支資本収支年 8 年 9 年 1 年 11 年 12 年 13 年 6 月経常収支資本収支 ( 出所 ) ブラジル中央銀行 7

8 ( 億ドル ) 外国直接投資 ( 資本参加分 ( 貸付は除く )) 流入額年 8 年 9 年 1 年 11 年 12 年 13 年 6 月 ( 出典 ) ブラジル中央銀行 2,8 2,6 2,4 2,2 2 1,8 1,6 1,4 1, 為替外貨準備高 7 月の為替レートは初旬から 1 日頃にかけてレアル安が進行し 1 米ドル =2.27 レアル台に中旬以降一時レアル高に振れるも下旬に再度レアル安が進行足下では 1 米ドル =2.28 レアル程度で推移 ( レアル ) 為替 (1 ドル / レアル ) 8 年 7 月 3 日 : 年 12 月 4 日 : 年 7 月 31 日 :2.289 ( 出所 )THOMSON REUTERS 8

9 ( 億ドル ) 外貨準備高年 9 年 1 年 11 年 12 年 13 年 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 ( 出所 ) ブラジル中央銀行 7. 労働市場 6 月の失業率は 6.% となり前月より.2% 上昇した前年同月 (5.9%) 比でも.1% の上昇となった平均月収は 1,869 レアルで 5 月 (1,872 レアル ) よりわずかに減少した 6 月の純雇用創出数は 12 万 3,836 人であり前年同月 (12 万 44 人 ) とほぼ同水準となった ( レアル ) 主要都市圏における平均失業率と実質平均月収 , , ,7 6, (%) ,5 5,4 5,6 5,7 5,8 5,8 6, ( 注 )12 年までは年平均値 ( 出所 ) ブラジル地理統計院 (IBGE) * 主要都市圏 : サンパウロリオデジャネイロサルバドールレシフェベロオリゾンテポルトアレグレ 9

10 Ⅲ. 日伯貿易ブラジルの貿易は輸出輸入ともアルゼンチンが上位を占め日本の占めるウエイトはこれらの国と比べると小さい対日輸出は鉄鉱石鶏肉コーヒー等の一次産品が中心対日輸入は乗用車輸送用機器部品等の製品が中心ブラジルの輸出相手国 (212 年 ) ( 総額億米ドル ) ブラジルの輸入相手国 (212 年 ) ( 総額億米ドル ) チリ 2% 46% ベネズエラ 2% インド 2% 17% アメリカ 11% ドイツ 3% アルゼンチン 8% オランダ 6% 日本 3% メキシコ 3% 4% 15% イタリナイ韓国アジェリ 4% 日本 3% ア 3% 4% アメリカ 16% アルゼンチン 7% ドイツ 6% ブラジルの主要国別貿易収支 (212 年 ) ( 単位 : 億ドル ) ,34 69,79 15,54 2,21 オランダアルゼンチン日本ドイツナイジェリア (56,56) (69,32) (69,46) 1

) ブラジル開発商工省ブラジルの対日輸入 (212 年 : 総額 77.3 億ドル ) 58,7% 機械 2,% 輸送機器部品 8.

11 ブラジルの対日輸出 (212 年 : 総額 79.6 億ドル ) オレンジジュース大豆 1,6% 3,7% アルミニウム 5,4% パルプ 1,5% 鉄合金 4,5% コーヒー 7,% 窒素化合物 1,3% 15,7% トウモロコシ 1,1% 鶏肉 12,1% 鉄鉱石 37,1% 出典 :( このページすべて ) ブラジル開発商工省ブラジルの対日輸入 (212 年 : 総額 77.3 億ドル ) 58,7% 機械 2,% 輸送機器部品 8.4% 乗用車 6,6% バイク部品等 2,2% ギアリング機器 5,9% 自動車部品 4,% 電気製品部品測量機器 3,7% 3,5% 伝導機器 2,7% 硫化化合物 2,2% 日本の全輸入額に占めるブラジルのシェア ( 対ブラジル主要輸入品 ) 鉄鉱石の国別輸入割合 (212 年 : 総額 14,392 億円 ) 南アフリカ 6% インドチリ 2% 1% カナダ 1% 1% 鶏肉の国別輸入割合 (212 年 : 総額 897 億円 ) フィリピン 1,9% 5,7% チリ,4%.5% ブラジル 33% オーストラリア 56% ブラジル 91,5% ( 出典 ) 財務省 ( 出典 ) 財務省 11

コーヒーの国別輸入割合 (212 年 : 総額 1,377 億円 ) 大豆の国別輸入割合 (212 年 :

2,5%,1% インドネシア 8,% グアテマラ 8,5% ベトナム 9,8% コロンビア 14,9%

78,% 2,% ノルウェー 5% ロシア 5% インドネシア 6% ニュージーランド 6%

12 コーヒーの国別輸入割合 (212 年 : 総額 1,377 億円 ) 大豆の国別輸入割合 (212 年 : 総額 1,321 億円 ) タンザニア 2,9% 21,8% ブラジル 34,1% カナダ 16,7% 2,5%,1% インドネシア 8,% グアテマラ 8,5% ベトナム 9,8% コロンビア 14,9% ブラジル 2,9% 59,8% ( 出典 ) 財務省 ( 出典 ) 財務省トウモロコシの国別輸入割合 (212 年 : 総額 3,681 億円 ) アルゼンチン 3.6% ウクライナ 6,4% ブラジル 8,3% ( 出典 ) 財務省南アフリカ,9% セルビア,7% 78,% 2,% ノルウェー 5% ロシア 5% インドネシア 6% ニュージーランド 6% パルプの国別輸入割合 (212 年 : 総額 1,67 億円 ) フィンランドチリ 2% 4% ブラジル 1% スウェーデン 1% 5% 33% カナダ 23% ( 出典 ) 財務省 12

13 ブラジル主要輸出品の相手国別内訳 ( 出典 : ブラジル開発商工省 ) オマーン 2,9% アルゼンチン 2,5% イタリア 3,5% フランス 2,5% ドイツ 3,% フィリピン 1,9% 16,8% 韓国 4,9% オランダ 4,4% 鉄鉱石 (212 年 :39.9 億ドル ) 日本 9,6% 48,2% フランス 3,7% オランダ 3,9% ポルトガルチリ 4,1% 5,3% サンタルシア 6,2% 原油 (212 年 : 総輸出量 23.1 億ドル ) スペイン 2,1% カナダ 3,5% インド 16,9% 3,1% 27,5% 23,8% 大豆輸出先ドイツ (212 年 : 総輸出額億ドル ) 日本 1,6% 1,7% 英国 1,7% 6,2% オランダ 3,2% タイ 3,4% 台湾 3,5% スペイン 6,5% 68,9% サトウキビ (212 年 : 総輸出額 13 億ドル ) カナダ 5% 35% インド 5% 11% アルジェリア 8% ロシア 7% バングラディシュ 5% エジプト 7% インドネシア 7% モロッコ 5% 13

14 コーヒー輸出先 (212 年 : 輸出総額 52.9 億ドル ) 鶏肉 (212 年 : 総輸出額 67.3 億ドル ) フランス 2,1% 22,8% ドイツ 19,6% 32,4% サウジアラビア 17,7% 英国 2,3% スイス 2,4% スペイン 2,4% ベルギー 7,6% イタリ日本ア 9,8% 1,6% 18,4% エジプト 2,9% クウェート 3,1% ベネズエラ 3,1% ア首連 6,8% 日本 14,4% 7,3% 香港 7,% ブラジル主要輸入品の相手国別内訳 ( 出典 : ブラジル開発商工省 ) アルゼンチン 1.6% イラク 7,2% アルジェリア 7,3% 原油 (212 年 : 総輸入額億ドル ) 赤道ギニア 1.1% サウジアラビア 21,6% ロシアインドネ,9% シア,6%,3%,6% ナイジェリア 56,4% 1,2% 日本 5,6% ドイツ 6,2% 自動車 (212 年 : 総輸入額 95.7 億ドル ) フランスベルギー,8%,8% カナダ 1,3% 英国 1,5% 2,5% 韓国 12,3% メキシコ 27,% アルゼンチン 4,7% 14

15 日本燃料 (212 年 : 総輸入額 67.1 億ドル ) 1,3% シンガ英国ポール,4% 1,% クウェート 3,4% オランダ 4,3% 韓国 7,8% アンティル諸島 8,5% 台湾 3,2% インド 29,9% 4,2% 輸送機器部品 (212 年 : 総輸入量 67.7 億ドル ) スイス 4,6% 4,8% 5,6% イタリア 6,9% 2,9% タイ 7,% アルゼンチン 12,7% フランス 8,3% 韓国 1,2% 日本 1,1% ドイツ 9,% 医薬品 (212 年 : 総輸入額 61.1 億ドル ) インド 2,5% 19,5% オーストリア 2,8% アイルランド 4,9% 英国 5,3% イタリア 5,5% ベルギー 5,8% ドイツ 17,5% スイス 11,6% フランス 7,2% 17,4% ナフサ (212 年 : 総輸入額 41.9 億ドル ) サウジアラビア 2,8% ペルーメキシコ 4,6% 2,3% モロッコ 5,9% ベネズエラ 11,5% ロシア 2,3% 2,1% ナイジェリア 1,4% アルゼンチン 19,1% 2,9% アルジェリア 45,% Ⅳ. 日伯投資 8 日本による対ブラジル直接投資 ( 単位 : 億ドル ) 75, ,99 16,73 25,2 14,71 28 年 29 年 21 年 211 年 212 年出典 : ブラジル中央銀行 15

16 対ブラジル直接投資 ( 総額 6,543 百万ドル ) の国別シェア (212 年末 ) 日本 2,4% 英国 3,2% 25,7% 2,3% オランダ 2,2% チリ 3,3% フランス 3,6% スペイン 4,2% スイス 7,2% ルクセンブルク 9,9% 出典 : ブラジル中央銀行対日投資残高に占ブラジルから日本への直接投資流入の推移めるブラジルのシブラジルの対日投資残高 ( 左目盛 )( 億円 ) ェア ( 左目盛 ),5%,45%,4%,35%,3%,25%,2%,15%,1%,5%,% ( 出典 ) 日本銀行 16

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ブラジル経済二国間経済関係概観 218 年 11 月 Ⅰ. 経済構造世界第 8 位の経済規模 ( 日本の約 4) 一人当たり GDP では日本の約 25% 世界有数の農業資源国であるが産業別国内総生産額では第三次産業が高いウェイトを占めている ( 億ドル ) 25, 名目 GDP(217 年 ) 2, 15, 1, 5, 日本ドイツ英国インドフランスブラジルイタリアカナダ韓国