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はるまさあくや
5 years ago
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情報提供資料年月日作成新規上場や増資により拡大多様化する J-REIT 市場月 9 日ヘルスケア & メディカル投資法人 (HCM) が上場し東証上場のJ-REITは銘柄となりました HCMは年月に上場した日本ヘルスケア投資法人に次ぐ銘柄目のヘルスケアリートで有料老人ホームを中心としたヘルスケア施設への投資を行っています

J-REITの増資による資金調達が積極的に行われています例年 - 月期は一般企業の決算期末で不動産の売買が増加する傾向がありますが日銀による大規模金融緩和や不動産市況好転見通しの継続定着などによる不動産価格の先高感もありそれらの物件を取得しようとJ-REITの増資による資金調達が活発化しています

流動性向上により幅広い投資家がJ-REITへ投資しやすくなることも見込まれます増資の増加は短期的には需給軟化の要因となりますが J-REITの増資は一口当たり配当金を維持向上させるケースが多く中長期的には需給改善も伴い市場は堅調に推移することが期待されます 7 J-REIT の銘柄数と時価総額の推移年 9 月日 ~ 年月日 :

7% と年連続で上昇しました地方平均と全国平均では前年比マイナスが継続しているものの下落幅はいずれも年連続で縮小しましたまた商業地では全国平均で.

1 情報提供資料年月日作成新規上場や増資により拡大多様化する J-REIT 市場月 9 日ヘルスケア & メディカル投資法人 (HCM) が上場し東証上場のJ-REITは銘柄となりました HCMは年月に上場した日本ヘルスケア投資法人に次ぐ銘柄目のヘルスケアリートで有料老人ホームを中心としたヘルスケア施設への投資を行っていますまた病院医療モールなどの医療関連施設を投資対象として掲げており将来の取得が期待されます主要スポンサーはシップヘルスケアホールディングス NECキャピタルソリューション三井住友銀行ですヘルスケア関連施設の需要拡大期待などを背景に上場初日の終値は発行価格 (, 円 ) を大きく上回る, 円となりました年に入り J-REITの増資による資金調達が積極的に行われています例年 - 月期は一般企業の決算期末で不動産の売買が増加する傾向がありますが日銀による大規模金融緩和や不動産市況好転見通しの継続定着などによる不動産価格の先高感もありそれらの物件を取得しようとJ-REITの増資による資金調達が活発化しています取得する物件や価格に対するJ-REITの選定眼もより重要になっていますが調達した資金で将来の成長に資する物件を取得することで J-REITの収益拡大や配当金増加が期待されますまた不動産市況の改善継続に伴う保有物件の賃料収入の増加や低金利を背景とした負債コストの低減なども見込まれます加えて市場規模の拡大により投資対象のさらなる多様化流動性向上により幅広い投資家がJ-REITへ投資しやすくなることも見込まれます増資の増加は短期的には需給軟化の要因となりますが J-REITの増資は一口当たり配当金を維持向上させるケースが多く中長期的には需給改善も伴い市場は堅調に推移することが期待されます 7 J-REIT の銘柄数と時価総額の推移年 9 月日 ~ 年月日 : 月次 ( 兆円 ) 銘柄数 : 左軸 /9 /9 7/9 /9 /9 ボンセジュール日野 ( 東京都日野市 ) HCM の投資物件一例時価総額 : 右軸 C アミーユ淡路駅前 ( 大阪府大阪市 ) 地価の上昇基調が継続年月日時点の公示地価は三大都市圏で前年比.7% と年連続で上昇しました地方平均と全国平均では前年比マイナスが継続しているものの下落幅はいずれも年連続で縮小しましたまた商業地では全国平均で.% と7 年ぶりにマイナス圏から脱しました日銀の金融緩和による不動産取引活発化などを背景に都市部を中心とした地価の上昇基調が継続しています J-REITにとっては保有する資産の価値向上につながる環境が継続しています公示地価の動向 (%) ( 年 ~ 年 : 年次 ) 全国三大都市圏地方圏 * 全用途平均前年比.7% -.% -.% 7 9 ( 年 ) 出所 : ブルームバーグヘルスケア & メディカル投資法人および国土交通省が提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成上記は将来における J-REIT の銘柄数と時価総額の推移および公示地価の動向を示唆保証するものではありませんまた特定の J-REIT を推奨するものではありません /

指数 ( 配当込み )) は下落しました上旬は長期金利の上昇や増資による需給軟化懸念などから軟調に推移したものの不動産市況改善や投資信託を通じた資金流入などが支えとなり下旬にかけて若干値を戻しました * グラフの期間は年月 7 日 ~ 年月日今後の見通し

2 年月 J-REIT 市場について東証 REIT 指数 ( 配当込み ): 左軸予想配当利回り : 右軸東証 REIT 指数 : 左軸年月末年月末月次騰落率東証 REIT 指数,.,9. -.% 東証 REIT 指数 ( 配当込み ),.,. -.9% J-REIT 予想配当利回り.%.99% - 出所 : ブルームバーグ等が提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成上記グラフは将来における東証 REIT 指数および J-REIT の予想配当利回りの推移を示唆保証するものではありません先月の市場環境月の国内リート市場 ( 東証 REIT 指数 ( 配当込み )) は下落しました上旬は長期金利の上昇や増資による需給軟化懸念などから軟調に推移したものの不動産市況改善や投資信託を通じた資金流入などが支えとなり下旬にかけて若干値を戻しました * グラフの期間は年月 7 日 ~ 年月日今後の見通し短期的には国内長期金利の乱高下に対する警戒感から値動きが荒い場面も想定されますがその後は相対的な配当利回りの高さや不動産市況の改善物件取得による分配金増加期待日銀の J-REIT 買入れによる需給面での下支えなどを背景に底堅い展開を予想します /

3 年月 J-REIT 市場について ( 兆円 ) J-REIT の時価総額推移 ( 年 9 月日 ~ 年月日 ) J-REITの市場規模時価総額兆 7, 億円銘柄数銘柄 ( 年月日現在 ) 不動産タイプ別構成比率 /9 / /9 / 7/9 9/ /9 / /9 / (%) J-REIT と年国債の利回り推移利回り格差 J-REIT 年国債 ( 年 9 月日 ~ 年月日 ) /9 /9 /9 7/9 9/9 /9 /9.%.%.% (%) ( 年月日現在 ) J-REITおよび株式は配当利回り主な国内資産の利回り比較.% J-REIT.7% 株式 ( 東証一部 ).% 年国債 (%) ( 年月日現在 ) 7 REIT 配当利回り年国債利回り利回り格差.%.7%.%.%.%.%.%.7%.%.9%.% 主要国 REIT と年国債の利回り比較.% 日本米国英国豪州出所 : ブルームバーグ一般社団法人投資信託協会 S&P 各投資法人が提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成主要国 REIT の利回りで用いた指数は次のとおり日本 : 東証 REIT 指数米国 :FTSE/NAREIT エクイティ REIT 指数英国 :FTSE EPRA/NAREIT UK 指数豪州 :S&P/ASXREIT 指数利回りは指数構成銘柄の変更などにより大きく変動することがあります上記グラフは将来における J-REIT 市場等の動向を示唆保証するものではありません /

年月 J-REIT 市場について J-REIT 時価総額上位銘柄 ( 年月日現在 ) 順位銘柄名主なスポンサー主な運用対象騰落率ヵ月ヵ月ヵ月年時価総額予想配当利回り日本ビルファンド投資法人三井不動産住友生命オフィス -.7% -.%.%.%, 億円.% ジャパンリアルエステイト投資法人三菱地所三井物産オフィス -.% -.%.%.% 7,7 億円.

4 年月 J-REIT 市場について J-REIT 時価総額上位銘柄 ( 年月日現在 ) 順位銘柄名主なスポンサー主な運用対象騰落率ヵ月ヵ月ヵ月年時価総額予想配当利回り日本ビルファンド投資法人三井不動産住友生命オフィス -.7% -.%.%.%, 億円.% ジャパンリアルエステイト投資法人三菱地所三井物産オフィス -.% -.%.%.% 7,7 億円.7% 日本リテールファンド投資法人三菱商事ユービーエス商業施設 -7.% -.% 9.%.7%,79 億円.% ユナイテッドアーバン投資法人丸紅極東証券総合 -.7% -.%.9% 7.%,9 億円.9% 日本プロロジスリート投資法人プロロジス物流 -.%.%.%.%,7 億円.9% オリックス不動産投資法人オリックス総合.%.%.%.%, 億円.% 7 アドバンスレジデンス投資法人伊藤忠グループ等住宅 -.7% -.7%.9%.9%,7 億円.% 日本プライムリアルティ投資法人東京建物大成建設安田不動産等複合 -.7% -.%.% 7.%, 億円.% 9 森トラスト総合リート投資法人森トラスト総合 -.%.7%.%.%, 億円.% GLP 投資法人グローバルロジスティックプロパティーズ物流 -.% -.% -.%.9%,97 億円.% 出所 : ファクトセットが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成上記投資法人名は J-REIT の時価総額上位銘柄として挙げたものであり上記投資法人の発行する投資証券および投資法人債への投資を推奨するものではありません日銀による J-REIT の買入状況 ( 億円 ) ( 年月 ~ 年月 : 月次 )( 億円 ), 月間買入額 ( 左軸 ) 買入累計額 ( 右軸 ),, ( 年月日現在 ) 買入予定額 ( 年末まで ),7 億円, 買入実績,9 億円 / / / / / 年月は日現在出所 : 日銀が提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成上記は将来における日銀による J-REIT の買入状況を示唆保証するものではありません /

5 年月不動産市場について都心区 ( 千代田区中央区港区新宿区渋谷区 ) オフィスビルの賃料空室率の推移 ( 円 / 坪 ) ( 年 9 月 ~ 年月 ) (%),, 賃料 : 左軸空室率 : 右軸, 9,, 7 9,, 7,,,, /9 /9 /9 7/9 9/9 /9 /9 J-REITと都心区オフィスビルの空室率の推移.% 7,9 円 (%) ( 年 9 月 ~ 年月 ) 9 7 都心区オフィス J-REIT( オフィス ) J-REIT.%.%.7% J-REITおよびJ-REIT( オフィス ) の空室率は年月までのデータを表示 /9 /9 /9 7/9 9/9 /9 /9 東証 REIT 指数と都心区オフィスビルの賃料の推移 ( 円 / 坪 ), ( 年 9 月 ~ 年月 ) ( ポイント ),, 賃料 : 左軸東証 REIT 指数 : 右軸,, 9, 7,, 東証 REIT 指数は基準日である年月日のデータより表示, /9 /9 /9 7/9 9/9 /9 /9,,,,. ポイント 7,9 円出所 : ブルームバーグ三鬼商事一般社団法人投資信託協会が提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成上記グラフは将来における不動産市場の動向を示唆保証するものではありません /

6 投資信託のお申込みに際しての一般的な留意事項投資信託に係るリスクについて投資信託は主として国内外の株式公社債および不動産投資信託証券 ( リート ) などの値動きのある証券等 ( 外貨建資産に投資する場合には為替変動リスクもあります ) に投資しますのでファンドの基準価額は変動しますしたがって投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元金を大きく割り込むことがありますファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属しますまた投資信託は預貯金と異なります投資信託は個別の投資信託ごとに投資対象資産の種類や投資制限取引市場投資対象国等が異なることからリスクの内容や性質が異なりますのでお申込みの際は投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) を必ずお読みください投資信託は預金商品保険商品ではなく預金保険保険契約者保護機構の保護の対象ではありません登録金融機関が取り扱う投資信託は投資者保護基金の対象ではありません投資信託の設定運用は投資信託委託会社が行います投資信託に係る費用についてみずほ投信投資顧問株式会社が運用する投資信託についてはご投資いただくお客さまに以下の費用をご負担いただきます直接ご負担いただく費用購入時手数料 : 上限.7%( 税抜.%) 換金時手数料 : 換金の価額の水準等により変動する場合があるためあらかじめ上限の料率等を示すことができません信託財産留保額 : 上限.% 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) : 上限年.%( 税抜.%) 上記は基本的な料率の状況を示したものであり成功報酬制を採用するファンドについては成功報酬額の加算によってご負担いただく費用が上記の上限を超過する場合があります成功報酬額は基準価額の水準等により変動するためあらかじめ上限の額等を示すことができませんその他の費用上記以外に保有期間等に応じてご負担いただく費用があります投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等でご確認くださいご注意上記に記載しているリスクや費用の項目につきましては一般的な投資信託を想定しております費用の料率につきましてはみずほ投信投資顧問株式会社が運用するすべての公募投資信託のうちご負担いただくそれぞれの費用における最高の料率を記載しております投資信託をお申込みの際は販売会社から投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をあらかじめまたは同時にお渡しいたしますので必ずお受け取りになり投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容をよくお読みいただきご確認のうえお客さまご自身が投資に関してご判断ください商号等 / みずほ投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 9 号加入協会 / 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会本資料で使用している指数について東証 REIT 指数は株式会社東京証券取引所 ( 東京証券取引所 ) の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関するすべての権利ノウハウは東京証券取引所が有しています FTSE は London Stock Exchange Groupの会社が所有する商標でありライセンス契約に基づき FTSE International Limited が使用します NAREIT はNAREITが所有する商標です Standard & Poor s S&P スタンダード& プアーズはスタンダード & プアーズファイナンシャルサービシーズエルエルシーが所有する登録商標です本資料のご利用にあたっての注意事項等本資料はみずほ投信投資顧問 ( 以下当社といいます ) が投資家の皆さまに情報提供を行う目的で作成したものであり投資勧誘を目的に作成されたものではありません本資料は法令に基づく開示書類ではありません本資料の作成にあたり当社は情報の正確性等について細心の注意を払っておりますがその正確性完全性を保証するものではありません本資料に記載した当社の見通し予測予想意見等 ( 以下見通し等 ) は本資料の作成日現在のものであり今後予告なしに変更されることがありますまた本資料に記載した当社の見通し等は将来の景気や株価等の動きを保証するものではありません /

Microsoft PowerPoint - Ｊ－ＲＥＩＴの投資環境 pptx

Microsoft PowerPoint - Ｊ－ＲＥＩＴの投資環境 pptx 情報提供資料年月日作成金利上昇と J-REIT 市場米国では景気回復を背景に政策金利引上げについて議論が進められておりその動向が世界から注目されています一般に米国の金利上昇は日本においても金利上昇要因となりえます日本の金利上昇は J-REIT にとって借入金利の上昇による利払い費用増加の影響等が生じることが考えられますただし一般的には景気回復局面で金利が上昇することになるため