証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2017 年 3 月末時点 ~ 平成 29 年 5 月 31 日日本証券業協会本調査は証券化市場の動向調査 ( 以下動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権担

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しょうこおとじま
5 years ago
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1 証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2017 年 3 月末時点 ~ 平成 29 年 5 月 31 日日本証券業協会本調査は証券化市場の動向調査 ( 以下動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権担保住宅金融支援機構債券 ( 月次債及びS 種債以下機構債 ) の残高データを取りまとめたものですなお図表において使用する数値データにつきましては別紙をご参照ください 1. 調査結果の概要 ( 兆円 ) ( 件 ) 20 残高金額 < 左目盛 > 証券化市場の残高 ( 以下残高合計 ) は最近の新規発行金額の増加を反映して増加しており 17 兆 9,387 億円 ( 前回調査比 +3,342 億円 <+1.9%>) となった ( 図表 1) 証券化市場の残高案件数 < 右目盛 > 2012 年 9 月 13 年 3 月 13 年 9 月 14 年 3 月 14 年 9 月 15 年 3 月 15 年 9 月 16 年 3 月 16 年 9 月 17 年 3 月裏付資産別 RMBS の残高( 機構債と機構債以外の合計) は引き続き増加して15 兆 6,909 億円 ( 残高合計の87.5%) となった (RMBSのうち機構債の残高は 12 兆 1,244 億円 < 残高合計の67.6%>) またショッピングクレジットの残高は引き続きRMBSに次ぐ高水準を維持し 1 兆 1,931 億円 ( 残高合計の6.7%) となった 1

2 ( 図表 2-1) 裏付資産別証券化商品の残高 ( 単位 : 億円件 %) RMBS 合計年月機構債機構債以外 CMBS CDO リース消費者ローン残高 179, ,244 35, ,748 1, , ,278 前期比 ( 億円 ) 3,342 1, , 前期比 (%) 構成比案件数前期比 ( 件数 ) 前期比 (%) ( 図表 2-2) 裏付資産別証券化商品の残高推移ショッピングクレジット売掛金商業手形 ( 兆円 ) ( 件 ) 残高金額 18.0 < 左目盛 > 案件数 < 右目盛 > 案件数 ( 機構債以外 ) < 右目盛 > 12 年 9 月 13 年 3 月 13 年 9 月 14 年 3 月 14 年 9 月 15 年 3 月 15 年 9 月 16 年 3 月 16 年 9 月 17 年 3 月売掛金商業手形ショッピングクレジット消費者ローンリース CDO CMBS RMBS ( 機構債以外 ) RMBS ( 機構債 ) 基金債権劣後ローン債権事業キャッシュフロー診療報酬債権等売掛債権手形債権ショッピングクレジット債権クレジットカード債権オートローン債権消費者ローン債権カードローン債権リース料債権 (Collateralized Debt Obligations) 企業向け貸付債権社債 CDS 等 (Commercial Mortgage Backed Securities) 商業用不動産担保ローン債権商業用不動産 (Residential Mortgage Backed Securities) 住宅ローン債権アパートローン債権 2

3 5.0 ( 図表 2-3) 裏付資産別証券化商品の残高推移 ( 機構債を除く ) RMBS( 機構債以外 ) ( 単位 : 兆円 ) CMBS CDO 0.1 リース 0.1 3

4 ( 図表 2-3) 裏付資産別証券化商品の残高推移 ( 機構債を除く ) 続き ( 単位 : 兆円 ) 消費者ローンショッピングクレジット売掛金商業手形

5 3. 発行形式別機構債と機構債以外を合計した債券形式の残高は引き続き増加して13 兆 1,823 億円 ( 残高合計の73.5%) となった ( 図表 3-1) 発行形式別証券化商品の残高 ( 単位 : 億円 %) 合計債券信託受益権 ( ) 機構債機構債以外残高 179,387 44, ,244 10,579 3,016 前期比 ( 億円 ) 3,342 1,620 1, 前期比 (%) ( 備考 ) は ABLスキーム出資スキーム等の発行形式を指す ( 兆円 ) 20 ( 図表 3-2) 発行形式別証券化商品の残高推移年 9 月 13 年 3 月 13 年 9 月 14 年 3 月 14 年 9 月 15 年 3 月 15 年 9 月 16 年 3 月 16 年 9 月 17 年 3 月信託受益権債券 ( 機構債以外 ) 債券 ( 機構債 ) 5

6 < 本調査に関する留意点 > 1. 調査対象期間の違いについて (1) 機構債本調査の基準日において存在するすべての貸付債権担保住宅金融支援機構案件 ( 貸付債権担保住宅金融公庫債券を含む ) (2) 機構債以外の証券化商品 ( 注動向調査 1) に基づき公表されている証券化商品 (2004 年 4 月 1 日以降に発行された証券化商品 ) 2. 動向調査実施時の前提について (1) 動向調査における報告は報告者の任意に委ねられている (2) 証券化商品プログラムのもとで発行される案件は動向調査の調査対象から除かれる ( 注 (3) デリバティブ形式やローン形式 2) の証券化商品については別トランチにおいて債券または信託受益権が発行される場合に限り動向調査の調査対象に含まれる ( 発行される全トランチがローン形式の案件は動向調査の調査対象から除かれる ) 3. (1) 信託受益権を裏付資産として発行された証券化商品は原則として発行された証券化商品のみを本調査の対象とし裏付資産となっている信託受益権については調査対象から除く (2) 本調査の基準日において法定最終償還日が到来済みの証券化商品については残高がないものとみなし調査対象から除く (3) 本調査の基準日の属する月内に発行された証券化商品は発行金額を調査基準日における残高とみなす (4)2016 年 9 月 30 日を基準日とした調査から裏付資産分類を一部見直している詳細については別紙の説明資料を参照 ( 注 1) 日本銀行が 2004 年 5 月から 2006 年 3 月まで実施していた調査を引き継いだものであり 2006 年 4 月公表分より本協会が一般社団法人全国銀行協会と共同で実施している ( 注 2) アセットバックローン (ABL) 以上 6

証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2016 年 9 月末時点 ~ 平成 28 年 11 月 30 日日本証券業協会本調査は証券化市場の動向調査 ( 以下動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権

証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2016 年 9 月末時点 ~ 平成 28 年 11 月 30 日日本証券業協会本調査は証券化市場の動向調査 ( 以下動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権担保住宅金融支援機構債券 ( 月次債及びS 種債以下機構債 ) の残高データを取りまとめたものです