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きよあつこいまる
5 years ago
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1 日本債券ベアファンド (5 倍型 ) 第 4 期運用報告書 ( 全体版 ) ( 決算日 2017 年 4 月 11 日 ) お客様へ当ファンドの仕組みは次の通りです商品分類追加型投信 / 国内 / 債券 / 特殊型 ( ブルベア型 ) 信託期間運用方針主要運用対象組入制限分配方針 2013 年 4 月 10 日から2021 年 3 月 15 日までですわが国の長期債市場全体の値動きの5 倍程度反対の投資成果を目標として運用を行います主として円建ての短期公社債等の短期有価証券を中心にコールローン等にも投資するとともにわが国の長期国債標準物を対象とする国債証券先物取引の売建額が原則として信託財産の純資産総額の5 倍程度になるように調整を行います株式への投資は転換社債の転換により取得したもの等に限り信託財産の純資産総額の 30% 以下とします分配金額は委託会社が基準価額水準市況動向等を勘案して決定しますただし必ず分配を行うものではありません毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げますさて日本債券ベアファンド (5 倍型 ) は 2017 年 4 月 11 日に第 4 期決算を行いましたので期中の運用状況をご報告申し上げます今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます東京都港区芝 5367 お問い合わせ先投信営業部 ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時 )

2 設定以来の運用実績決算期設定以来の運用実績基準価額の推移等基準価額 ( 分配落 ) 税込み期中分配金騰落率債券組入比率債券先物比率純資産総額設定日円円 % % % 百万円 2013 年 4 月 10 日 10, 期 (2014 年 4 月 11 日 ) 8, ,108 2 期 (2015 年 4 月 13 日 ) 7, ,286 3 期 (2016 年 4 月 11 日 ) 6, ,242 4 期 (2017 年 4 月 11 日 ) 6, ,792 ( 注 ) 基準価額および分配金は 1 万口当たり基準価額の騰落率は分配金込み ( 注 ) 設定日の基準価額および純資産総額には当初元本を用いております ( 注 ) 先物比率 = 買建比率売建比率 ( 注 ) 当ファンドは比較対象として適切なものがないためベンチマークおよび参考指数を設定しておりません当期中の基準価額等の推移基準価額年月日債券債券騰落率組入比率先物比率期首 ( 前期末 ) 円 % % % 2016 年 4 月 11 日 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 月末 6, 年 1 月末 6, 月末 6, 月末 6, 期末 2017 年 4 月 11 日 6, ( 注 ) 基準価額は 1 万口当たり期末基準価額は分配金込み騰落率は期首比 ( 注 ) 先物比率 = 買建比率売建比率 ( 注 ) 当ファンドは比較対象として適切なものがないためベンチマークおよび参考指数を設定しておりません 1

3 当期の運用状況と今後の運用方針基準価額等の推移 ( 円 ) ( 百万円 ) 7,500 7,000 純資産総額 ( 右軸 ) 7,000 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 6,000 6,500 5,000 6,000 5,500 5,000 2,000 期首 2016/ /1 2 3 ( 前期末 ) 期末 4,000 3,000 第 4 期首 :6,326 円第 4 期末 :6,324 円 ( 既払分配金 0 円 ) 騰落率 : 0.0%( 分配金再投資ベース ) ( 注 ) 分配金再投資基準価額は期首 (2016 年 4 月 11 日 ) の値が基準価額と同一となるように指数化しています ( 注 ) 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 ) 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりまたファンドの購入価額により課税条件も異なりますのでお客様の損益の状況を示すものではありません基準価額の主な変動要因長期金利 ( 新発 10 年利付国債の利回り ) が上昇したことで国債証券先物価格が下落したことは基準価額の上昇要因となりましたが期中に国債証券先物価格が上昇下落を繰り返したことや信託報酬が基準価額の下落要因となり期末は 6,324 円で終わり 2 円の下落となりました投資環境日本債券市況日本の長期金利は上昇しました日銀による国債買入が継続マイナス金利政策導入もあり期前半は金利低下となっていましたが 2016 年 7 月末に日銀が金融政策の総括的検証を 9 月に行うと発表したことから金融政策の不透明感が強まり金利上昇に転じました 9 月以降は日銀が長短金利操作付き量的質的金融緩和を導入しましたが米大統領選でトランプ氏が勝利し財政支出拡大観測が高まったことから世界的に金利上昇となり日本の長期金利も上昇しました当該投資信託のポートフォリオ国債証券先物取引 ( 長期国債標準物 ) の売建額が原則として信託財産の純資産総額の 5 倍程度になるように運用を行いました実際の運用に際しては追加設定解約や国債証券先物価格の変動に伴う運用資産の増減に対応して日々の国債証券先物の売建比率が 500% 程度となるように調整売買を行いました期末現在の国債証券先物の売建比率は 500.6% となりましたまた安定した収益を確保するため純資産の増減動向に配慮しつつ国庫短期証券による現先取引を行いました期末の公社債組入比率は 55.4% となりました 2

4 当該投資信託のベンチマークとの差異当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため本項目は記載しておりません分配金 1 万口当たりの分配金 ( 税込み ) は分配対象収益がないため見送らせていただきました今後の運用方針国債証券先物の調整売買を行い国債証券先物取引の売建額が原則として信託財産の純資産総額の 5 倍程度になるよう運用を行ってまいります 3

5 1 万口当たりの費用明細 (2016 年 4 月 12 日から 2017 年 4 月 11 日まで ) 費用の明細当期項目 2016/4/12~2017/4/11 項目の概要金額比率平均基準価額 6,332 円期中の平均基準価額です (a) 信託報酬 36 円 0.562% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) ( 18) (0.286) 委託した資金の運用の対価 ( 販売会社 ) ( 15) (0.243) 購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 2) (0.032) 運用財産の保管および管理投信会社からの指図の実行等の対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料 / 期中の平均受益権口数 ( 先物オプション ) ( 2) (0.034) 売買委託手数料は有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料 (c) その他費用 (c) その他費用 = 期中のその他費用 / 期中の平均受益権口数 ( 監査費用 ) ( 0) (0.004) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 0) (0.002) その他は金銭信託に係る手数料合計 ( 注 ) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 ) 平均基準価額の円未満は切捨てそれ以外の各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 ) 比率欄は1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので項目ごとに小数第 3 位未満は四捨五入してあります公社債売買および取引の状況 (2016 年 4 月 12 日から 2017 年 4 月 11 日まで ) 買付額売付額千円千円国内国債証券 290,303, ,201,462 ( 注 ) 金額は受渡代金 ( 経過利子分は含まれておりません ) 単位未満は切捨て ( 注 ) 現先取引により取得したものを含みます決済額買建額売建額評価損益国内派生商品の取引状況等 (2016 年 4 月 12 日から 2017 年 4 月 11 日まで ) 先物取引の銘柄別取引残高状況買建売建当期末評価額券銘柄別新規買付額決済額新規売付額債百万円百万円百万円百万円百万円百万円百万円長期国債標準物 84,085 81,319 18, ( 注 ) 単位未満は切捨て 4

6 当期中の主要な売買銘柄 (2016 年 4 月 12 日から 2017 年 4 月 11 日まで ) 当期における該当取引はありません ( 注 ) 現先取引により取得したものは含みません利害関係人との取引状況等 (2016 年 4 月 12 日から 2017 年 4 月 11 日まで ) 当期における利害関係人との取引はありません ( 注 ) 利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第 11 条第 1 項に規定される利害関係人です (2) 先物取引の銘柄別期末残高銘柄別当期末買建額売建額百万円百万円国内長期国債標準物 18,985 ( 注 ) 単位未満は切捨て組入資産の明細 (2017 年 4 月 11 日現在 ) (1) 国内 ( 邦貨建 ) 公社債 (A) 種類別当期末区分額面金額評価額組入比率うちBB 格残存期間別組入比率以下組入比率 5 年以上 2 年以上 2 年未満千円千円 % % % % % 国債証券 2,100,000 2,100, (2,100,000) (2,100,714) (55.4) () () () (55.4) ( 注 )( ) 内は非上場債券で内書きです ( 注 ) 組入比率は純資産総額に対する評価額の比率 ( 注 ) 評価については金融商品取引業者価格情報会社等よりデータを入手しています ( 注 ) 残存期間が1 年以内の公社債は原則として償却原価法により評価しています ( 注 ) 額面評価額の単位未満は切捨て ( 注 ) 現先取引により取得したものを含みます (B) 銘柄別区分当期末銘柄年利率額面金額評価額償還年月日 % 千円千円国債証券第 675 回国庫短期証券 2,100,000 2,100,714 合計銘柄数 1 銘柄金額 2,100,000 2,100,714 ( 注 ) 額面評価額の単位未満は切捨て ( 注 ) 印は現先で保有している債券です 5

7 投資信託財産の構成 (2017 年 4 月 11 日現在 ) 当期末項目評価額比率千円 % 公社債 2,100, コールローン等その他 1,762, 投資信託財産総額 3,863, ( 注 ) 評価額の単位未満は切捨て資産負債元本および基準価額ならびに損益の状況資産負債元本および基準価額の状況 2017 年 4 月 11 日現在項目当期末 (A) 資産 3,863,457,461 円コールローン等 1,643,043,461 公社債 ( 評価額 ) 2,100,714,000 差入委託証拠金 119,700,000 (B) 負債 70,606,704 未払金 51,796,080 未払解約金 8,438,479 未払信託報酬 10,289,981 未払利息 3,068 その他未払費用 79,096 (C) 純資産総額 (AB) 3,792,850,757 元本 5,997,172,541 次期繰越損益金 2,204,321,784 (D) 受益権総口数 5,997,172,541 口 1 万口当たり基準価額 (C/D) 6,324 円 ( 注 ) 期首元本額 5,124,942,634 円期中追加設定元本額 2,800,210,656 円期中一部解約元本額 1,927,980,749 円 ( 注 ) 元本の欠損当期末現在純資産総額は元本を下回っておりその差額は 2,204,321,784 円です ( 注 )1 口当たり純資産額は円です損益の状況当期自 2016 年 4 月 12 日至 2017 年 4 月 11 日項目当期 (A) 配当等収益 2,155,956 円受取利息 836,870 支払利息 1,319,086 (B) 有価証券売買損益 15 売買益 359 売買損 374 (C) 先物取引等取引損益 3,540,510 取引益 192,831,451 取引損 196,371,961 (D) 信託報酬等 19,626,065 (E) 当期損益金 (A+B+C+D) 25,322,516 (F) 前期繰越損益金 418,208,536 (G) 追加信託差損益金 1,760,790,732 ( 配当等相当額 ) ( 514,337) ( 売買損益相当額 ) ( 1,760,276,395) (H) 合計 (E+F+G) 2,204,321,784 (I) 収益分配金 0 次期繰越損益金 (H+I) 2,204,321,784 追加信託差損益金 1,760,790,732 ( 配当等相当額 ) ( 514,337) ( 売買損益相当額 ) ( 1,760,276,395) 繰越損益金 443,531,052 ( 注 ) 損益の状況の中で (B) 有価証券売買損益および (C) 先物取引等取引損益は期末の評価換えによるものを含みます (D) 信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています (G) 追加信託差損益金とあるのは信託の追加設定の際追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます分配金の計算過程計算期間末における費用控除後の配当等収益 (0 円 ) および費用控除後の有価証券売買等損益 (0 円 ) より分配対象収益は 0 円 (1 万口当たり 0 円 ) となりましたので当期の分配は見送らせていただきました 6

8 分配金のご案内分配金および分配原資の内訳 ( 単位 : 円 % 1 万口当たり税引前 ) 当期項目 2016 年 4 月 12 日 ~2017 年 4 月 11 日当期分配金 0 ( 対基準価額比率 ) 当期の収益当期の収益以外翌期繰越分配対象額 0 ( 注 ) 対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります ( 注 ) 当期の収益当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります 7

WTI 原油先物ファンド ( ロングポジション ) WTI 原油先物ファンド ( ロングポジション ) 設定以来の運用実績決算期基準価額 WTI 原油先物取引価格税込期中 ( 参考指数 ) 期中 ( 分配落 ) 分配金騰落率騰落率商品先物比率債券組入比率純資産総額 ( 設定日 ) 円

WTI 原油先物ファンド ( ロングポジション ) WTI 原油先物ファンド ( ロングポジション ) 設定以来の運用実績決算期基準価額 WTI 原油先物取引価格税込期中 ( 参考指数 ) 期中 ( 分配落 ) 分配金騰落率騰落率商品先物比率債券組入比率純資産総額 ( 設定日 ) 円 WTI 原油先物ファンド ( ロングポジション ) WTI 原油先物ファンド ( ロングポジション ) 設定以来の運用実績決算期基準価額 WTI 原油先物取引価格税込期中 ( 参考指数 ) 期中 ( 分配落 ) 分配金騰落率騰落率商品先物比率債券組入比率純資産総額 ( 設定日 ) 円円 % % % % 百万円 2009 年 7 月 1 日 10,000 - - 10,000 - -