原稿メモ

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やすはるしもかさ
5 years ago
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< 更新日 :2005/06/15> < 石油天然ガス調査グループ : 坂本茂樹 / 齊藤晃 > 韓国 : ガス公社 (Kogas) LNG 長期輸入数量を決定 ( サハリン Ⅱ イエメンおよびマレーシア事業より ) (Gas Matters WGI 等各業界紙 ) 韓国ガス公社 (Kogas) は入札により 2005 年 2 月に LNG 長期契約の相手先としてシェルのサハリン Ⅱ

韓国ガス公社 (Kogas) LNG 長期輸入数量をほぼ決定 (2005 年 6 月初時点 ) (1) 輸入数量の決定 Kogas の LNG 購入部門によると 2005 年 2 月に入札で選定した LNG 事業者からの購入予定量が決まった最終的な売買契約の締結は 6 月末を予定している購入予定数量はイエメン LNG から 200 万トンマレーシア MLNGⅢ

1 < 更新日 :2005/06/15> < 石油天然ガス調査グループ : 坂本茂樹 / 齊藤晃 > 韓国 : ガス公社 (Kogas) LNG 長期輸入数量を決定 ( サハリン Ⅱ イエメンおよびマレーシア事業より ) (Gas Matters WGI 等各業界紙 ) 韓国ガス公社 (Kogas) は入札により 2005 年 2 月に LNG 長期契約の相手先としてシェルのサハリン Ⅱ マレーシア MLNGⅢ およびトタールのイエメン LNG の 3 事業を定めた続いて 2005 年 6 月に購入予定数量を決めたイエメン LNG から 200 万トンマレーシア MLNGⅢ から 200 万トンサハリン Ⅱ から 150 万トンで合計で年間 550 万トンとなる 1. 韓国ガス公社 (Kogas) LNG 長期輸入数量をほぼ決定 (2005 年 6 月初時点 ) (1) 輸入数量の決定 Kogas の LNG 購入部門によると 2005 年 2 月に入札で選定した LNG 事業者からの購入予定量が決まった最終的な売買契約の締結は 6 月末を予定している購入予定数量はイエメン LNG から 200 万トンマレーシア MLNGⅢ からはオプション権で規定した 50 万トンを追加して 200 万トンサハリン Ⅱから 150 万トンで合計で年間 550 万トンとなる最終的にはイエメンからの輸入数量がさらに若干増加する可能性があるといわれる Kogas は今回の長期契約締結により新たに LNG 船を建造する計画であり初めて船主コンソーシアムにも参画するガス需要家の LNG 船保有および運航への参加は韓国でははじめてのケースとなりこれは韓国で進められつつあるガス事業自由化政策を反映する動きとみられる (2) Kogas LNG 事業権益購入の動き Kogas はトタル社が主導するイエメン LNG 事業の権益購入を交渉している取得権益は 5% 程度といわれ現在は価格交渉に絞られているものと見られている今回最終決定する LNG 長期輸入数量も Kogas が購入を予定する LNG 事業権益交渉に何らかの影響を及ぼすものと考えられる - 1 -

2 2. Kogas の長期 LNG 契約合意内容 (2005 年 2 月時点 ) 韓国通商産業エネルギー省 (MOCIE) は 2 月 16 日韓国の LNG 長期契約の落札者としてシェルのサハリン Ⅱ マレーシア MLNGⅢ およびトタールのイエメン LNG の 3 事業を発表した詳細は次のとおりであるサハリン Ⅱ MLNGⅢ イエメン LNG 国地域ロシアサハリン州マレーシアサラワク州イエメン供給期間 2008 年から 20 年間 2008 年から 20 年間 2008 年から 20 年間数量 150 万 t/ 年 (+ オフション 50 万 t) 150 万 t/ 年 (+ オフション 50 万 t) 130~200 万 t/ 年価格 $3.8~4.2/MMBtu( 原油価格 $40/ ハレル ) 事業者シェル 55% 三井物産 25% 三菱商事 20% ペトロナス 60% シェル 15% サラワク州政府 10% 新日本石油 10% 三菱商事 5% トタール 42.92% イエメンカス 23.12% 米 Hunt 18.01% 韓国 SK 9.99% 現代 5.96% 今回の売買契約は 2007 年に契約満了となるインドネシアアルン LNG 契約の後継としての位置付けである韓国側の 2004 年 9 月の案内に対して応札した 8 業の中からロシアマレーシアイエメンオーストラリア (NWS) イランの 5 カ国の事業がショートリストに残り 2005 年 1 月に実施された入札によって 3 事業が選定されたものである価格は韓国政府当局によると $3.8~4.2/MMBtu( 原油価格 $40/ ハレル ) であり Kogasの既存契約に比べると 35~40% 程度割安になり契約期間 20 年間を通して従来契約比で 134 億ドルのコスト削減になるものといわれる MOCIE によると価格フォーミュラは従来と同様に原油価格リンクであるが従来契約では原油価格の上昇 100% に対して輸入 LNG 価格が 64~95% 上昇する条件であるのに対して今回の新契約では LNG 価格上昇 29% に留め価格 volatility をより抑制する有利な条件となっている ( 価格フォーミュラの傾きがよりフラットになっていると見られるただし LNG 価格 =ax+b の a の部分 X: 原油価格 ) 今回の価格フォーミュラムは韓国産業資源省(MOCIE) の Lee Hee Beom 氏によると安い購入価格を引き出した中国 CNOOC のオーストラリア NWS( 広東ショックと言われ LNG 業界関係者に衝撃 - 2 -

3 を与えた ) およびインドネシアタングーでの価格条件を材料に交渉されたものということである契約数量は冬場の需要が多い韓国の事情に配慮していると言われる韓国の天然ガス事情 (1) 拡大する天然ガス需要韓国のガス需要はエネルギー需要全体の約 12% を占める (2005 年見通し ) 国内ガスパイプライン網の完成で 1990 年代から急速に需要が拡大しており今後も 2010 年頃まで化石燃料の中で最も高い需要の伸びが見込まれている用途別の需要は電力用と都市ガス用がそれぞれ 32% および 47% 程度の構成比率を占めるが今後は電力用需要比率が徐々に高まるものと想定される電力向 LNG の消費量拡大が大きく (2003 年 : 約 600 万 t 2004 年 : 約 800 万 t) 今後も重油等からの置換が進むものと見られている (2) 天然ガスの供給 ( 輸入生産 ) 韓国には小規模のガス発見があり 2005 年からの生産開始が見込まれているが 2020 年頃までを通じて国産ガスはガス需要全体の 1~2% を占めるに過ぎずガス供給のほとんどを LNG 輸入に頼っている韓国は日本に次ぐ世界第 2 位の LNG 輸入国であり (2004 年約 1,970 万 t 2005 年約 2,190 万 t を輸入予定 ) 世界の LNG 輸入量の約 6 分の 1 を占めている (2003 年 )( 下表参照 ) 表 : 世界の LNG 輸入量 (2003 年 ) ( 単位 :bcm) 輸入量割合 (bcm) 日本 % 韓国 % スペイン % 米国 % フランス % 台湾 % イタリア % トルコ % ベルギー % その他 % % ( 出所 )Cedigaz 統計 - 3 -

(3) Posco の LNG 初輸入 (2005 年 5 月 ) 従来韓国では Kogas が独占的に LNG 輸入を行っていたがガス事業の規制緩和の過程で 1990 年代末にガス需用家の Posco( 製鉄 ) と SK( 石油下流 ) が LNG 輸入ライセンスを取得した Posco はこれに基づいて BP とインドネシアタングー LNG の売買契約を締結しており (55 万 t/

4 (3) Posco の LNG 初輸入 (2005 年 5 月 ) 従来韓国では Kogas が独占的に LNG 輸入を行っていたがガス事業の規制緩和の過程で 1990 年代末にガス需用家の Posco( 製鉄 ) と SK( 石油下流 ) が LNG 輸入ライセンスを取得した Posco はこれに基づいて BP とインドネシアタングー LNG の売買契約を締結しており (55 万 t/ 年 ) 2005 年 5 月 27 日に民間初の LNG カーゴ受入を行ったちなみにタングー LNG がまだ LNG 生産を開始していないため BP は代わりにオマーンからのカーゴを供給した ( 韓国をめぐる主な LNG 関係図 ) 3. 輸入先 LNG 事業の概要今回韓国 Kogas が長期輸入を決めた各 LNG 事業の概要を以下に記す (1) イエメン LNG プロジェクト名構成稼動開始予定生産規模 ( 万 t/ 年 ) イエメンLNG Total( 仏 ) 42.92% 2008 末 620 ( イエメン ) Yemen Gas Company(YGC) 23.12% Hunt( 米国 ) 18.01% SK( 韓国 ) 9.99% 現代 ( 韓国 ) 5.96% 鉱区 MARIB(Alif 油ガス田 ) 埋蔵量約 10TCF 予定販売先 Tractebel( 米国向け ):250 万 t/ 年 (2009 年開始 20 年間 ) HOA Total Gas & Power( 米国向け ):200 万 t/ 年 (2009 年開始 20 年間 ) HOA Kogas:130 万 t~200 万 t/ 年 (2008 年開始 20 年間 ) HOA - 4 -

5 イエメン LNG は 2008 年末頃稼動の予定である LNG 販売先は 450 万 t/ 年が米国向けの予定である (Tractebel:250 万 t/ 年 2009 年開始 20 年間 Total Gas & Power:200 万 t/ 年 [2009 年開始 20 年 ]) イエメンは韓国 Kogas に対してなお地理的優位性がある同国からは大西洋 LNG 市場およびアジア太平洋 LNG 市場にも供給が可能でありカタールやオマーン同様に swing producer の役割を担っている一説にはイエメンの入札価格が最も安かったと言われている (2) サハリンⅡ プロジェクト名構成稼動開始予定生産規模 ( 万 t/ 年 ) サハリンⅡ Shell 55% ( ロシア ) 三井物産 25% 三菱商事 20% 鉱区 Piltun-Astokhskoye Lunskoye 埋蔵量 14.4TCF 予定販売先東京電力 :150 万 t/ 年および買主オプション数量 (2007 年開始 22 年間 ) SPA 東京ガス :110 万 t/ 年 (2007 年開始 24 年間 ) SPA 九州電力 :50 万 t/ 年 (2009 年開始 22 年間 ) SPA Shell(Costa Azul 向け ):3,700 万 t(2008 年開始 20 年間最初 3 年間 160 万 t/ 年 ) SPA 東邦ガス :50 万 t/ 年 (2009 年開始 24 年間 ) SPA 広島ガス :21 万 t/ 年 (2008 年開始 20 年間 ) HOA 東北ガス :42 万 t/ 年 (2010 年開始 20 年間 ) HOA Kogas:150 万 t/ 年 (2008 年 20 年間 ) HOA KOGAS は単独企業としては最大の LNG バイヤーであるがロシアから初めて LNG 輸入することになったこれまでの契約は東京電力はじめ日本のバイヤー向けと北米西海岸向け ( メキシコ Costa Azul 基地 ) であったが韓国も加わることとなったなお今回の KOGAS との契約によってサハリン 2 は生産能力 960 万 t/ 年のうち約 7 割が確保されたことになった - 5 -

6 (3) マレーシア LNGⅢ プロジェクト名構成稼動開始生産規模 ( 万 t/ 年 ) マレーシア LNGⅢ Petronas 60% Shell 15% サラワク州政府 10% 新日本石油 10% 三菱商事 5% 鉱区 SK-10 SK-8 他シェル保有鉱区から供給 - 6 -

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Microsoft PowerPoint 坂本豪州QCLNGのFID.ppt [互換モード] 豪州 : Queensland Curtis LNG 投資決定 LNG 新規供給形態の行方 2010 年 11 月 18 日石油企画調査部坂本茂樹 1 本日の項目 2010 年 10 月 BG は QCLNG 最終投資決定発表 Santos の GLNG も投資決定の可能性新規供給形態としての課題 : 技術コマーシャル東アジア LNG 市場 : 低カロリー LNGへの対処 CBM-LNG