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1 2019 年 3 期第 2 四半期決算説明会 2018 年 12 6 三菱ロジスネクスト株式会社 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved.

2 2019 年 3 期第 2 四半期決算概要 三菱ロジスネクスト株式会社取締役社 御 神隆 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved.

3 1. 決算概況 市場環境 世界経済は 国での 型減税効果や欧州でのユーロ安を背景とした輸出回復等により 先進国では引続き堅調を維持 で 中貿易摩擦は収束が えない状況であり 今後の中国 アジア諸国経済への影響が懸念される 欧州でも Brexit の影響や南欧での政治リスク等から予断を許さない状況であり 今後の動向には注意を要する フォークリフトを中 とする物流機器業界は 不 を背景に市場規模は拡 傾向であるが 競争環境は依然として厳しく 市場環境のトレンドやお客様のニーズにお応えすることで より 層の成 を 指す 連結業績概要 売上 は世界的な需要拡 に伴う販売増および価格改定効果が寄与し 前年 +4.8% の増収 また 営業利益は資材費 騰等の影響があったものの 時費 の解消 原価低減活動 販売増による粗利増およびのれん償却費減少が寄与し 前年 +56.2% の増益となる MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 3

4 2. 決算ハイライト 損益計算書 2017 年 9 期 2018 年 9 期前年同期 増減 売上 2,056 2, % 営業利益 ( のれん償却前 ) ( 営業利益率 ) 80.1 (3.9%) 88.0 (4.1%) % のれん償却 営業利益 ( 営業利益率 ) 経常利益 ( 経常利益率 ) 親会社株主に帰属する当期純利益 ( 当期純利益率 ) 28.1 (1.4%) 26.9 (1.3%) 4.4 (0.2%) 43.9 (2.0%) 51.4 (2.4%) 25.4 (1.2%) ( 単位 : 億円 ) % % % 貸借対照表 2018 年 3 期 2018 年 9 期前期 増減 総資産 3,749 3, % 総負債 3,126 2, % 純資産 % 2017 年 9 期実績レート :USD= 円 EUR= 円 CNY=16.42 円 2018 年 9 期実績レート :USD= 円 EUR= 円 CNY=16.75 円 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 4

5 3. セグメント別業績 売上 : 世界的な需要拡 による販売増と価格改定により増収 売上 2,500 ( 単位 : 億円 ) 2,000 1,500 1, 国内事業 1,855 1,057 1,200 1, 年 9 期仮想連結 海外事業 2, 年 9 期 2, 年 9 期 地域別内訳 (2018 年 9 期 ) アジア 中国 9% 欧州 (8%) 18% (17%) 州 33% (33%) 本 40% (42%) () は前年実績 営業利益 : 資材費 騰の影響があったものの 販売増 原価改善等により増益 営業利益 ( 単位 : 億円 ) 国内事業 年 9 期仮想連結 海外事業 年 9 期 年 9 期 セグメント別内訳 (2018 年 9 期 ) 海外事業 61.7% 国内事業 38.3% MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 5

6 4 地域別売上 為替影響含む 本 単位 億円 1, 年9月期 第1Q 年9月期 2018年9月期 第2Q 第1Q 欧州 単位 億円 単位 億円 年9月期 州 単位 億円 アジア 中国 第2Q 年9月期 2018年9月期 年9月期 第1Q 2018年9月期 第2Q MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 第1Q 第2Q 6

7 5. 連結売上 増減要因 ( 前年同期実績対 ) 市場が好調な 州 中国 アジアを中 とした販売増が寄与し増収 ( 単位 : 億円 ) アジア 中国事業 欧州事業 州事業 為替影響 5.7 国内事業 , ,055.8 連結売上 99.2 億円増 2017 年 9 期実績値 2018 年 9 期実績値 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 7

8 6. 連結営業利益増減要因 ( 前年同期実績対 ) 中国関連 時費 解消 8.5 売上増に伴う粗利増 / MIX 16.0 資材費 騰 国関税問題等が響くも 売上増や原価改善等のシナジーが寄与し増益 原価改善 14.7 ソリューション サービス拡 6.1 資材費 騰 17.7 国関税影響 6.6 R&D 固定費増 10.9 為替影響 1.1 連結調整他 1.1 のれん償却 ( 単位 : 億円 ) 80.1 営業利益 7.9 億円増 ( のれん償却前 ) 年 9 期実績値 ( のれん償却前 ) 2018 年 9 期実績値 ( のれん償却前 ) 2018 年 9 期実績値 ( のれん償却後 ) MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 8

9 7. 連結貸借対照表 経営基盤強化を 的としたアセットマネジメントにより総資産を圧縮 ( 単位 : 億円 ) 資 産 3,749 3,664 1,876 1,878 資産 85 億円減 1,873 1, 年 3 期 2018 年 3 期 項 2018 年 2018 年 3 期 9 期 増減 流動資産 1,876 1, ( 有形固定資産 ) ( 無形固定資産 ) ( 投資その他 ) 固定資産計 1,873 1, 資産合計 3,749 3, 固定資産新川崎事業所ビル 地売却のれん償却による減少 負債 / 純資産 3,749 3,664 負債 3, 億円減 2,988 純資産 億円増 年 3 期 2018 年 3 期 項 2018 年 2019 年 3 期 3 期 増減 流動負債 1,614 1, 固定負債 1,511 1, 負債合計 3,126 2, 純資産計 負債 純資産合計 3,749 3, 流動負債借 返済による減少純資産円安による為替換算調整勘定の増加 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 9

10 8. キャッシュフローの状況 営業活動によるキャッシュ フロー 投資活動によるキャッシュ フロー 財務活動によるキャッシュ フロー ( 単位 : 億円 ) フリー キャッシュ フロー 億円 のれん償却額 その他投資 CF 税引前利益 減価償却費 その他営業 CF 71.2 有形固定資産取得 有形固定資産売却 短期貸付 減少 短期借 減少 期借 返済 配当 払 その他財務 CF 為替影響他 現 及び現 同等物 億円増 2018 年 3 期末現 及び現 同等物残 2018 年 9 期末現 及び現 同等物残 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 10

11 年 3 期通期業績 通し 項 2018 年 9 期 ( 実績 ) 2019 年 3 期 ( 予想 ) ( 単位 : 億円 ) 販売台数 58 千台 118 千台 売上 2,155 4,350 営業利益 ( のれん償却前 ) ( 営業利益率 ) 88.0 (4.1%) (4.8%) のれん償却 営業利益 ( のれん償却後 ) ( 営業利益率 ) 経常利益 ( 経常利益率 ) 親会社株主に帰属する当期純利益 ( 当期純利益率 ) 43.9 (2.0%) 51.4 (2.4%) 25.4 (1.2%) (2.9%) (2.5%) 60.0 (1.4%) 1 株あたり配当 11 円 2018 年度計画レート :USD=110 円 EUR=130 円 CNY=16 円 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 11

12 参考資料 主な経営指標 指標 算式 2018 年 3 期 ( のれん償却前 ) 2018 年 9 期 ( のれん償却前 ) コメント 総合 総資本利益率 (ROA) 資本利益率 (ROE) 当期純利益総資本当期純利益 資本 0.8% 5.0% (3.3%) (18.6%) 1.4% 8.1% (3.8%) (22.1%) のれん償却の減少 国税制改 等が寄与し当期純利益が増加したことで良化 < のれん償却額累計 > 2017 年度通期 :98 億 52 百万円 2018 年度 2Q :44 億 9 百万円 収益性 売上 営業利益率売上 当期利益率 営業利益売上 当期純利益売上 2.1% 0.7% (4.4%) (2.8%) 2.0% 1.2% (4.1%) (3.2%) 効率性 総資本回転率売上債権回転率棚卸資産回転率 売上 総資本売上 売上債権売上原価棚卸資産 1.2 回 6.1 回 5.8 回 1.2 回 5.9 回 5.3 回 在庫増により指数は悪化したが 年度末に向け在庫は平準化される 込 安全性 資本 率 D/Eレシオ 資本総資本有利 負債株主資本 16.0% 3.0 倍 17.9% 2.6 倍 当期純利益の増加と円安による為替換算調整勘定の増加が寄与し良化 株主関連 1 株あたり利益株価収益率 (PER) 株価純資産倍率 (PBR) 当期純利益発 済株式数株価 1 株あたり利益株価 1 株あたり純資産 27.6 円 32.4 倍 1.6 倍 円 31.7 倍 2.4 倍 株あたり利益 純資産は増加したものの株価が きく上昇したため指数は悪化 2018 年 3 期末 : 895 円 2018 年 9 期末 :1,482 円 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 12

13 参考資料 四半期推移 ( 単位 : 億円 ) 2016 年度第 1 四半期 第 3 四半期の数値は仮想連結 1,500 売上 1, ,015 1, ,059 1,085 1,190 1,065 1,090 0 第 1 四半期第 2 四半期第 3 四半期第 4 四半期第 1 四半期第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 第 2 四半期 2016 年度 2017 年度 2018 年度 営業利益 ( 単位 : 億円 ) 営業利益 ( のれん償却前 ) 第 1 四半期 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 第 1 四半期 第 2 四半期 第 3 四半期 第 4 四半期 営業利益 ( のれん償却後 ) のれん 第 1 四半期 第 2 四半期 2016 年度 2017 年度 2018 年度 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 13

14 参考資料 株価の推移 ( 円 ) 年年初来 値 :1,509 円 (10 1 ) 年初来安値 : 841 円 (3 26 ) <2018 年 12 3 現在 > 2017 年 10 三菱ロジスネクスト誕 12 3 終値 1,310 円 ( 円 ) 45, , 経平均株価推移 当社株価推移 35,000 30, , 年 11 三菱重 業との事業統合を公表 20,000 15, 年 7 ユニキャリア社の株式取得を公表 2013 年 4 ニチユ三菱フォークリフト誕 2017 年 5 経営統合 針決定 2008 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 年 1 10,000 5,000 0 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 14

15 参考資料 会社概要 商 号 三菱ロジスネクスト株式会社 (Mitsubishi Logisnext Co., Ltd.) 本社所在地 京都府 岡京市東神 2 丁 1 番 1 号 設 1937 年 8 代表者 代表取締役社 御 神隆 資本 48 億 90 百万円 (2018 年 4 1 現在 ) 事業内容 事業所 連結従業員数年間 産能 バッテリーフォークリフト エンジンフォークリフト 搬送 ロボット 動倉庫 WMS 等の物流システム商品 建設機械 産業 エンジン ミッション等の開発 設計 製造 販売 国内 京都 滋賀 神奈川他 海外 国 欧州 中国 アジア他約 11,000 名約 121,000 台 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 15

16 参考資料 国内 産 / 販売拠点 産拠点 :5 直系販社 :11 滋賀 場京都本社 / 京都 場 57 拠点 28 拠点 鴻巣 場 ( グローバルコンポーネントテクノロジー ) 315 拠点 三菱ロジスネクスト 本社 ( 京都 ) 事業所 ( 東京 神奈川 ) 直系販社 11 社 1 ロジスネクストユニキャリア 2 ロジスネクスト北海道 3 ロジスネクスト東北 4 ロジスネクスト東京 5 ロジスネクスト信越 6 ロジスネクスト静岡 7 ロジスネクスト中部 8 ロジスネクスト近畿 9 ロジスネクスト中国 10 ロジスネクスト四国 11 ロジスネクスト九州 尾道 場 ( ユニキャリアハンドリングシステムズ ) 1118 拠点 918 拠点 107 拠点 436 拠点 723 拠点 65 拠点 1 全国に6 社 129 拠点 818 拠点 新川崎事業所 三菱ロジスネクスト事業所 産拠点直系販社本社所在地 安 場 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 16

17 参考資料 主な海外 産 / 販売拠点 Mitsubishi Caterpillar Forklift Europe UniCarriers Europe AB Mitsubishi Heavy Industries Forklift Dalian UniCarriers Americas Corporation Rocla Oy Mitsubishi Logisnext Forklift(Shanghai) Rapidparts UniCarriers Manufacturing Spain S.A Anhui Hecha Forklift Co., Ltd. Shanghai Nichiyu Forklift manufacturing Mitsubishi Caterpillar Forklift America 産拠点主な販売拠点 UniCarriers China Corporation Mitsubishi Logisnext Asia Pacific Nichiyu Forklift Thailand MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 17

18 経営計画の進捗状況 三菱ロジスネクスト株式会社取締役社 御 神隆 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved.

19 1 フォークリフト市場動向 年度上期のフォークリフト市場は全世界的な需要拡 により 前年 15.2 増の757千台 中貿易摩擦の影響による景気後退の懸念があるものの 需要は引続き堅調に推移する 込 本 欧州 中東 アフリカ含む 千台 % % 81.2% 81.5%80.0% 76.0% % % FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY % % % 0 FY % 51.4% % 40.0% % % 0 FY2015 FY2016 FY2017 FY2016 FY2017 千台 70.0% 64.0% % 64.7% % % 62.0% % % 60.0% 61.1% 58.0% % 58.5% 56.0% % 54.0% % 52.0% % % FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY2018 FY 千台 欧州 FY2018 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 250 中東 アフリカ含む FY2018 中国 世界台数 10.0% 10 FY2015 アジア 豪州 % 30.0% FY % アジア 豪州 48.3% % 10 千台 % 74.0% % 78.0% % 150 千台 84.0% 50 州 757千台 本 5.8 州 中国 % 40.0% 32.0% 32.6% 41.4% 35.0% 27.1% % % 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% FY2014 FY2015 FY2016 FY2017 FY % 市場台数 電気 率 19

20 年度経営 針 2018 年度の位置づけ 中期経営計画 Perfect Integration 2020 の 2 年 融合 構築 PHASE の総仕上げと 拡充 発展 PHASE へのスムーズな移 既存事業 シナジー 新規事業 の 3 本柱で収益 を強化 6,000 ( 単位 : 億円 ) 2018 年度下半期も引続き上記経営 針に基づき連結売上 4,350 億円 営業利益率 4.8% 達成を 指す 売上 営業利益率 ( のれん償却前 ) 12.0% 5,000 4,000 4,331 4,350 4, % 10.0% 8.0% 3,000 2, % 4.8% FY2018 上半期実績 2,155 億円 6.0% 4.0% 1,000 中期経営計画 Perfect Integration % 0 FY2017 実績値 融合 構築 PHASE FY2018 計画値 FY2020 中期経営計画 標値 拡充 発展 PHASE 指す姿 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved %

21 3. 中期経営計画進捗状況 2018 年度上期は資材費 騰 国関税影響等が響くも 売上増やシナジーの創出により利益率が改善 中期経営計画達成に向け 事業拡 に向けた成 戦略とシナジーの確実な刈取りを実 FY2018 進捗既存事業シナジー新規事業リスク FY2018 営業利益改善 新型 両の投 販売拡 事業の選択と集中他 製品集約 サービス拡 原価改善 統合開発製品の投 他 ソリューション拡 AI IoT 技術の活 他 原材料価格の 騰 為替悪化他 ( 単位 : 億円 ) (4.4%) (4.8%) 320 (7.0%) FY2017 実績 ( のれん償却前 ) FY2018 計画 ( のれん償却前 ) FY2020 計画 ( のれん償却前 ) MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 21

22 年度下期改善に向けて 当社を取り巻く課題 原材料価格の 騰 国の対中製品関税問題 競争激化 技術の 度化等 2018 年度下期の重点項 原価改善 価格改定 ソリューションビジネスの強化 シナジーの早期創出と確実な刈取り等 価格改定影響含む 時費 の改善 8.5 販売増等 33.8 製品集約 サービス拡 等 10.0 原価改善 26.4 経営資源の効率化 2.0 ソリューション拡 2.0 資材費 騰等 43.3 R&D 固定費増 22.2 国関税影響含む のれん償却 ( 単位 : 億円 ) 営業利益 17.2 億円増を計画 ( のれん償却前 ) FY2017 実績 ( のれん償却前 ) FY2018 計画 ( のれん償却前 ) FY2018 計画 ( のれん償却後 ) MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 22

23 5. 既存事業 原材料価格 騰と中国製部品関税アップへの対応 主要市場のフォークリフト価格を改定 国内市場向け価格改定 州 欧州市場向け価格改定 アジア市場向け価格改定 銑鉄価格推移 最 値更新 中国製部品関税アップ分の価格転嫁と調達 直しによりマイナス影響を抑制 地域ニーズ お客様ニーズにマッチした製品展開 新型バッテリーフォークリフト 電気 化が顕著な欧州市場向けに新型バッテリーフォークリフト EDiA シリーズ をモデルチェンジし投 Li-ion 電池搭載製品の展開 Li-ion 電池搭載フォークリフト連続稼動 稼働現場のお客様向けに展開 Li-ion 電池搭載構内運搬 豊洲市場を中 に全国の各市場で活躍している構内運搬 エレトラック に Li-ion 電池搭載 を展開 欧州市場向けバッテリーフォークリフト EDiA Li-ion 電池搭載フォークリフト AGRES BX Li-ion MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. Li-ion 電池搭載構内運搬 23 エレトラック(Li-ion 搭載型 )

24 6. シナジー さらなる製品集約へ 製品集約による販売台数拡 強みのある製品をマルチブランドで展開することで販売台数の 幅増とシェアアップを実現 ( 本市場向けリーチ型フォークリフト ) 製品集約前 製品集約後 原価改善 ニチユブランド プラッター ユニキャリアブランド FRB-8A ブランド毎に機能 デザインの異なる機種を製造 販売 集約 プラッター をニチユ TCM ユニキャリアのマルチブランドで展開 同 機能 同 デザインの機種をマルチブランドで製造 販売 結果 産性向上 販売拡 シェアアップ 他の機種についても製品集約を進めることで 産効率を向上させるとともに市場プレゼンスの拡 を 指す 市場台数 6%UP 販売台数 12%UP FY2017 1H FY2018 1H 全需当社販売台数シェア MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 国内リーチ型フォークリフト市場/ 販売台数 較イメージ 24

25 6. シナジー 販売会社の再編 中国 : 三菱物捷仕叉 ( 上海 ) を設 需要地域の直販化により製品サイクルでの収益極 化を 指す 三菱物捷仕叉 ( 上海 ) ネットワーク UniCarriers China Corporation 製ディーゼルエンジンフォークリフト INOMA Nichiyu Forklift Manufacturing(Shanghai) 製リーチ型フォークリフト Platter 華北 社 ( 北京 ) 本社 ( 上海 ) 江蘇 東 社 ( 蘇州 ) 華東 社 ( 上海 ) 華南 社 ( 深圳 ) マレーシア : 当社グループ会社 (TCMM 社 ) 株式の 部を地場有 販売会社に譲渡 強固な営業 を活 し 販売規模拡 を図る TCMM 社概要 社名 TCM Forklift (Malaysia) Sdn. Bhd, 資本 3.9 百万マレーシアリンギット ( 約 98 百万円 ) 売上 (2017 年度 ) 24 百万マレーシアリンギット ( 約 600 百万円 ) 本 :2020 年を 処に販売会社の統合完了を 指す アジア市場向け 型ディーゼルエンジンフォークリフト (10-16t ) MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 25

26 7. 新規事業 物流倉庫におけるソリューションの提供 省 化 動化 無 化 のニーズが拡 保管スペースの最 限の活 揚 への対応 安全な作業環境の実現 レーザー誘導 式無 フォークリフト RACK FORK Auto( ラックフォークオート ) 新発売無 フォークリフトの製品ラインナップを拡充お客様ニーズの取込みと 動化技術等の成 分野への取組みを強化 主な特 保管スペースの有効活 が可能 レーザー誘導 式の採 レーザースキャナ 独 の稼動管理システム Route Optimizer を搭載 AGV が最適なルートを選択し作業を効率化 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. AGV:Automated Guided Vehicle 26

27 8. トピックス 国際物流総合展 2018 に出展 2018 年 まで東京ビッグサイトで開催された 国際物流総合展 2018 に 統合会社発 後初めて三菱ロジスネクストとして出展 無 化技術 先進技術 最新ソリューション 安全技術 の 4 つのテーマに分けて 当社が提供するソリューションと製品をご紹介 お客様ご来場者数 (4 間のべ ):8,400 名超 ( 前回 +35%) 当社ブース全景 レーザー誘導 式 AGV Platter Auto レーザー誘導 式 AGV RACK FORK Auto AGV:Automated Guided Vehicle MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 27

28 9. 企業理念 新しい企業 化の醸成と統合シナジー効果の最 化を 的に 企業理念 経営 針 を改訂 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 28

29 注意事項 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを 的としたものであり 売買の勧誘を 的としたものではありません 本資料における将来予測に関する記述につきましては 標や予測に基づいており 確約や保障を与えるものではありません 将来における当社の業績が 現在の当社の将来予測と異なる結果になることがある点を認識された上で ご利 ください 業績等に関する記述につきましても 信頼できると思われる各種データに基づいて作成しておりますが 当社はその正確性 安全性を保障するものではありません 本資料は 投資家の皆様がいかなる 的にご利 される場合においても ご のご判断と責任においてご利 されることを前提にご提 させていただくものであり 当社はいかなる場合においてもその責任は負いません 本資料に関するお問い合わせ 三菱ロジスネクスト株式会社財務企画部企画課苅屋 辻 京都府 岡京市東神 TEL: FAX: URL: MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved. 29

30 MITSUBISHI LOGISNEXT CO.,LTD. All rights reserved.

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