参考資料 | 「2017年3月期(第13期)中間決算説明会」資料

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1 参考資料 26

2 成田空港を取り巻く経営環境 今後 世界の航空旅客輸送量の成長を牽引するのはアジアの旅客流動 このアジアの旅客流動の獲得競争は既に始まっており 貨物流動も含め アジア主要空港や中東空港はアジアの成長を取り込み 急成長している 政府は 観光を基幹産業へ成長させるとして 観光先進国の実現に向けた新たな目標を掲げた 世界の航空旅客輸送量予測 年 3,299 万人 アジア 中東主要空港における国際線旅客数推移 8,000 6,313 1,598 ドバイ 2,762 6,000 1,603 香港 2008年 世界的な経済危機 チャンギ 仁川 4,000 2,082 欧州 年 594 1,994 中東 +6.5 年 北米 +2.8 年 成田 2,000 中南米 +5.0 年 アフリカ +4.8 年 年 出典 ACI Annual World Airport Traffic Report アジア +5.9 年 2011年3月 東日本大震災 訪日外国人旅客数及び成田空港外国人旅客数推移 2,500 万人 成田空港国際線外国人旅客数 訪日外国人旅客数 2,000 政府目標 訪日外国人旅行者数 2020年 4,000万人 2030年 6,000万人 を目指す 1,500 凡例 単位 10億人キロ 2015年 旅客輸送量 実績 同期間における 年平均伸び率 2035年 旅客輸送量 予測 世界全体 +4.7 年 1, 出典 日本航空機開発協会 出典 日本政府観光局(JNTO) 成田空港運用状況 年 27

3 成田空港を取り巻く経営環境 アジアの主要空港は 極めて大きな処理能力を将来計画として掲げており それに向けて2017年から2019年にかけて大規模 な施設整備を予定していることから 今後国際空港間における路線獲得競争は 更に激化することが見込まれる 仁川空港 韓国 24時間運用 北京第2空港 中国 24時間運用 2018年 ターミナル2供用 貨物ターミナル拡張完了 エプロン拡張完了 2019年 開港 滑走路4本 2025年 第五~第八滑走路完成 現状 年間発着回数 年間取扱旅客数 滑走路数 チャンギ空港 シンガポール 24時間運用 2017年 ターミナル4供用 2020年代早期 第三滑走路完成 2025年 ターミナル5供用 年間発着回数 年間取扱旅客数 滑走路数 現状 35万回 5,409万人 2本 計画値 不明 1.3億人 8本 年間発着回数 年間取扱旅客数 滑走路数 香港空港 中国 24時間運用 2015年 ミッドフィールドコンコース完成 2023年 第三滑走路完成 ターミナル2拡張完了 計画値 不明 不明 3本 年間発着回数 年間取扱旅客数 滑走路数 現状 40万回 6,312万人 2本 現状 29万回 4,566万人 3本 計画値 74万回 1億人 5本 上海浦東空港 中国 24時間運用 2015年 第四滑走路供用 2019年 サテライトホールおよび関連施設完成 第五滑走路計画中 計画値 60.2万回 9,700万人 3本 年間発着回数 年間取扱旅客数 滑走路数 現状 40万回 5,169万人 4本 計画値 不明 1億人 5本 出典 各空港Webサイトや報道発表資料より 28

4 オープンスカイの進展 オープンスカイとは 二国間の航空路線について 政府ではなく民間が自由に設定できる仕組みのこと 成田空港における オープンスカイ合意国一覧 2010年 2011年 10月 12月 1月 2月 5月 6月 7月 8月 9月 2012年 10月 11月 1月 2月 3月 6月 7月 8月 10月 2014年 11月 7月 9月 10月 2月 2016年 5月 2013年 26カ国3地域 米国 韓国 シンガポール マレーシア 香港 ベトナム マカオ インドネシア カナダ オーストラリア ブルネイ 台湾 英国 ニュージーランド スリランカ フィンランド フランス オランダ スウェーデン ノルウェー デンマーク タイ スイス フィリピン ミャンマー オーストリア スペイン ラオス カンボジア 地域 香港 マカオ 台湾 2016年5月26日現在 成田空港発着旅客数シェア 2015年 ドイツ 1.3% 中国 その他 7.7% 11.7% 合意国 79.3% 中国については 成田及び羽田 北京及び上海を除き 日中間輸送のオープンスカイについて合意済み 出典 MI Sabre社 Market Intelligence をもとにNAA作成 通過客含む オープンスカイ合意国 網掛け部分

5 成田空港における現在の運用状況 2015年度通期の航空機発着回数は23.5万回であり 年間発着枠30万回に比べて余裕があるものの 北米との乗継 便が集中する夕方のピーク時間帯 15 18時台 及び夜間 21 22時台 の発着枠は既に満杯であり 航空会 社のリクエストに十分応えられていない 成田空港の時間帯別発着状況 2016年夏ダイヤ 4月第2週 の合計発着回数 北米との乗継が集中するため 150 ピーク時間帯の発着枠は満杯 出 100 発 便 数 22時台の便数規制を遵 50 守するため 21時台から 自主規制が行われてお 0 り これ以上増便できない 到 着 便 数 6時 12時 18時 23時 早朝を有効活用したい という訪日外国人旅行 者やLCCの需要に対応 できていない 30

6 成田ハブ化促進インセンティブ 概要 成田ハブ化促進インセンティブの導入 国際線及び国内線ネットワークの更なる拡充と既存路線の増強を目的として 2013年度から既に導入されている国際線増量割引に加え 3つの新たなインセンティブ(国際線ネットワーク拡充割引 国内線ネットワーク拡充割引 国内線増量割引)を導入することで 国際線 国内線 共に 着陸料を最大で1年間無料 とする航空会社向けのプロモーション施策 成田ハブ化促進インセンティブ 2015年4月1日 2018年3月31日 3年間 国際線 国内線 新規ネットワーク拡充のため 既存路線の増強のため 国際線ネットワーク 拡充割引 国内線ネットワーク 拡充割引 国際線増量割引 期間延長 国内線増量割引 国際線/国内線ネットワーク拡充割引 国内線増量割引 国際線 国内線定期便としての運航実績のない空港 路線 に 航 空会社が新規就航した便の着陸料を割り引くとともに その路線が 成 田空港と定期便で結ばれていない空港の場合は 更に割引率を加算 割引率は 下記のとおり2段階とし 2年間適用 内容 対象便 国際線 国内線定期便 旅客便 貨物便 適用単位 旅客便 貨物便毎に航空会社としての新規路線及び 成田空港としての新規路線 割引率 航空会社としての新規路線 成田空港としての新規路線 計 1年目 両方適用の場合 着陸料が最大100%割引 両方適用の場合 着陸料が最大100%割引 2年目 累積着陸料が前年度同期比で増加した場合 その増加分に対して 50 の割引を適用 内容 対象便 国内線定期便 旅客便 貨物便 適用単位 航空会社単位 旅客便と貨物便は合算 単位期間 1年間を上期 4 9月 と下期 10 3月 に分 け 各期における累積着陸料を前年同期と比較 既存制度の 新規 増便割引 に換えて 国内線ネットワーク拡充割引 及び 国内線増量割引 を導入します 現在実施している国際線増量割引については 現行制度を2018年 3月31日まで延長いたします 当初実施期間 2013年4月1日 2016年3月31日 31

7 今後の首都圏空港機能強化に向けた検討 首都圏空港機能強化技術検討小委員会の中間取りまとめ 概要 平成26年7月8日 2020年東京オリンピック パラリンピック競技大会までに実現し得る主 な技術的な方策 現状 約45万回 羽 田 空 港 滑走路処理能力の再検証 滑走路の増設 年間 約4万回 滑走路運用 飛行経路の見直し 計 約4万回 30万回の発着枠を念頭に置きつつ 30万回の発着枠を念頭に置きつつ オリンピックまでに実現 4万回増加 オリンピックまでに実現 4万回増加 成 田 空 港 2020年東京オリンピック パラリンピック競 技大会以降の技術的な方策 1日約50便 現状 約30万回 管制機能の高度化 年間 約2万回 時間値 時間値:64 68回 高速離脱誘導路の整備 年間 約2万回 時間値 時間値:68 72回 夜間飛行制限の緩和 年間 α回 64 68回 既存滑走路の延長 滑走路の増設 年間 約16万回 68 72回 計 4万回 α 1日約50便 合計 約83万回 年間75万回 約8万回 1日約100便 出典 国土交通省 第1回首都圏空港機能強化の具体化に向けた協議会 資料を元にNAA作成 32

8 高速離脱誘導路の整備 出典 国土交通省 首都圏空港機能強化の具体化に向けた協議会 Narita International Airport Corporation 補足:WAM Wide Area Multi-lateration 管制機能の高度化に必要な監視装置 33

9 成田空港のアクセス向上 スカイライナー 日暮里 - 空港第 2 ビル間 : 最速 36 分 鉄道 バス 車 京成 JR LCCバス駐車場 アクセス特急 本線 成田エクスプレス 総武線快速 東京シャトル 2015 年 12 月 5 日より 成田空港駅発の最終列車時刻繰り下げおよび増発 2016 年 11 月 19 日より 早朝時間帯に京成上野発の下りを増発 ( 成田空港着 6:14) 成田空港に24 時過ぎに到着するイブニングライナーを新設 東京 - 空港第 2 ビル間 : 最速 51 分 訪日外国人旅行者向けの割引企画乗車券を販売 早朝時間帯の増発 東京 - 空港第 2 ビル間 : 最速 60 分 ( 京成バス ) 運賃 :900 円 ~1,000 円 THE アクセス成田 東京路線の増発を実施 ( 平和交通 あすか交通 JR バス関東 ) 2 社合わせて 10 分間隔で運行 成田シャトル 大崎ー成田空港ー芝山町間を運行 (2016 年 10 月 31 日 ~) (WILLER EXPRESS 京成バス 千葉交通 ) 駐車場料金の早朝 深夜割引 駐車スペースの拡張 運賃 :1,000 円 ~1,200 円 最大 24 時間分割引 P-2 駐車場を収容台数 1,435 台から 2,090 台へ 46% 拡張 交通アクセス情報総合ナビゲーション デジタルサイネージ 成田空港に到着されたお客様に対し ニーズにあわせ目的地まで最適な地上交通手段の選択肢を提供 主要地までの鉄道と道路の所要時間を 時間帯や交通状況に応じて可変表示 成田空港発の鉄道時刻表と主要目的地行きバス時刻表を一元的に表示 ホテル名 ランドマーク 駅名を入力するだけで 最適なアクセス手段と所要時間をご案内 検索結果はスマートフォンに転送可能 Narita Air&Bus! Narita Air&Bus!~ 成田空港から観光地へのダイレクト! として 観光地への直行バスの路線を更に拡充 4 月開設路線 : 日光線 新潟線 富山 金沢線 京都 大阪線 7-8 月開設路線 : 京都線をユニバーサル スタジオ ジャパン まで延伸富士急ハイランド経由富士山線 世界文化遺産富士山 34

10 成田空港の道路アクセス向上 圏央道の整備 首都圏中央連絡自動車道 圏央道 予定図 現在 首都圏中央連絡自動車道 圏央道 が整備中 成田空港 北関東間の所要時間短縮が図られるだけでなく 都心渋滞回避や主 要高速道との接続など道路アクセス機能が大幅に向上 成田空港 羽田空港 1の区間の開通時期については土地収用法に基づく手続きによる用地取得等が速やかに完了する場合 開通予定は2015年12月9日時点です 出典 国土交通省関東地方整備局Webサイトより 35

11 36 中間期 航空機発着回数 航空旅客数推移 ( 民営化以降 ) 航空機発着回数 ( 単位 : 万回 ) , ,751 1,712 1, 航空機発着回数 ( 全体 ) 航空機発着回数 ( 国際線 ) 航空機発着回数 ( 国内線 ) 航空旅客数 ( 全体 ) 航空旅客数 ( 国際線 ) 航空旅客数 ( 国内線 ) 1,779 1,799 1,725 1, ,695 1, ,618 1, ,761 1, , ,289 1, , ,525 1,561 1,793 1, , , , , 航空旅客数 ( 単位 : 万人 ) 2,000 1, , 年度 2005 年度 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 500 0

12 37 通期 航空機発着回数 航空旅客数推移 ( 民営化以降 ) 航空機発着回数 ( 単位 : 万回 ) ,512 3, ,467 3, 航空機発着回数 ( 全体 ) 航空機発着回数 ( 国際線 ) 航空機発着回数 ( 国内線 ) 航空旅客数 ( 全体 ) 航空旅客数 ( 国際線 ) 航空旅客数 ( 国内線 ) 3,534 3,539 3,419 3, ,265 3,285 3,252 3,151 3, , , , , , , ,086 3,531 2, , , , , 航空旅客数 ( 単位 : 万人 ) 4,000 3,500 3,000 2, , , 年度 2005 年度 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 ( 修正見通し ) 1,

13 38 中間期 連結決算推移 ( 民営化以降 ) ( 単位 : 億円 ) 営業収益営業利益経常利益親会社株主に帰属する中間純利益 1,200 1,128 1,085 1,200 1, , ,000 1, 年度 2005 年度 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 200 0

14 39 通期 連結決算推移 ( 民営化以降 ) ( 単位 : 億円 ) 営業収益営業利益経常利益親会社株主に帰属する当期純利益 2,184 2,183 2,000 1,715 1,712 1,843 1,998 1,894 1,798 1,878 1,735 1,892 1,994 2,031 1,500 1,000 民営化後初の 200 億円超 年度 2005 年度 2006 年度 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年度 2011 年度 2012 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 2016 年度 ( 修正予想 )

15 40 財政状態 ( 中間連結貸借対照表 ) 流動資産 NAA グループ中間連結貸借対照表 (2016 年 9 月 30 日 ) 528 億円 流動負債 社債 (1 年内 ) 長期借入金 (1 年内 ) その他 単位は億円未満切捨て 701 億円 299 億円 119 億円 281 億円 有形固定資産 7,471 億円 固定負債 4,613 億円 建物及び構築物機械装置及び運搬具工具 器具及び備品土地建設仮勘定その他 4,038 億円 369 億円 171 億円 2,855 億円 33 億円 2 億円 社債 (1 年超 ) 3,259 億円 長期借入金 (1 年超 ) 959 億円 その他 394 億円 純資産 3,032 億円 資本金資本剰余金利益剰余金その他包括利益 1,000 億円 520 億円 1,423 億円 1 億円 自己資本比率 35.2% 無形固定資産 141 億円 投資その他資産合計 206 億円 8,347 億円 非支配株主持分 91 億円負債 純資産合計 8,347 億円

16 回号 普通社債 ( 一般担保付 ) の発行実績 発行総額 ( 億円 ) 年限 ( 年 ) 利率 (%) 発行価格 ( 円 ) 応募者利回り (%) JGB スプレッド (bp) 成田国際空港株式会社法第 7 条に基づく 第 3 回 T 第 4 回 T 第 5 回 T 第 6 回 T 第 7 回 T 第 8 回 T 第 9 回 T 第 10 回 T 第 11 回 T 第 12 回 T 第 13 回 T 第 14 回 T 第 15 回 T 第 16 回 T 第 17 回 T 第 18 回 T 第 19 回 T 第 20 回 T 第 21 回 T 発行日 償還日 格付情報 格付会社 長期 ( アウトルック ) 短期 更新日 格付投資情報センター (R&I) AA( 安定的 ) A 年 9 月 8 日 Standard & Poor's (S&P) A+( 安定的 ) a 年 9 月 17 日 日本格付研究所 (JCR) AA+( 安定的 ) 2016 年 1 月 25 日 41

17 長期債務残高と平均金利の推移 政府借入 無利子 連結長期債務残高 単位 億円 長期借入金 社債 政府保証債 1 平均金利 2 7,500 平均金利 1.80% 1.70% 6,000 5, , ,500 1, % 1.60% 5, ,161 1, ,154 4,744 4, , % 3, % 3,399 3, % 3, % 年度末 1 2 2012年度末 1.40% 1.19% 3,409 1, % 1.30% 1.32% 3,000 3,299 4, 年度末 2014年度末 1.10% 1.00% 0.90% 2015年度末 2016年度中間 社債は 財投機関債 新東京国際空港債券 を含む 平均金利の算出にあたっては 無利子借入金を除く 42

18 債務償還の見通し 連結債務償還額 単位 億円 900 社債 長期借入金 政府借入 無利子 年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度 2024年度 2025年度 2026年度 年度 債券に関する償還額は 額面金額を記載 43

19 世界主要空港の空港利用料金比較 国際線 旅客1人当たり 2016年10月1日時点 出典 IATA Airport, ATC and Fuel Charges Monitor及び各空港発行の料金表 ()内は成田を100とした場合の料金水準 44

20 世界主要空港の着陸料比較 ( 国際線 : 航空機 1 回あたり ) 2016 年 10 月 1 日時点 出典 :IATA Airport, ATC and Fuel Charges Monitor 及び各空港発行の料金表 45

21 46 政府との関係 成田国際空港株式会社法 [ 平成 15 年法律第 124 号 ] 認可 規制 支援事項概要 国土交通大臣の認可事項 事業認可 ( 成田会社法に記載された事業以外 ) 新株 新株予約権の発行 社債募集 資金借入 代表取締役の選定 事業計画の認可 重要財産の譲渡等 定款変更等 成田会社法記載事業 ( 空港施設建設 管理 空港内での店舗運営などの事業 ) 以外の事業を行う場合 社債 ( 短期社債を除く ) の募集 又は弁済期限が1 年を超える資金を借り入れる場合 代表取締役の選定 解職及び監査役の選任 解任 当該事業年度の事業計画の提出 国土交通省令で定める重要財産の譲渡 担保 定款変更 剰余金の配当 処分 合併 分割及び解散決議 規制事項 国土交通大臣の定める基本計画への適合 成田国際空港及び航空法に規定する航空保安施設の設置及び管理は 国土交通大臣の定める基本計画に適合しなければならない 財務諸表の提出 B/S P/L 事業報告書の提出 ( 事業年度終了後 3 ヶ月以内 ) 国土交通大臣の監督 命令権限等 国土交通大臣による監督 命令権及び報告指示 検査 財政支援 資金貸付け 公共性維持 大規模災害等に伴う政府の財政支援 ( 予算範囲内における無利子貸付 ) 政府出資 公共性維持 大規模災害等に伴う政府の財政支援 ( 予算範囲内における出資 ) 債務保証 社債に係る債務に対する債務保証契約 ( 国会議決を経た金額の範囲内 )

22 終わりに当たって 本説明会は 当社の業績等について投資家の皆様に情報提供することを目的としたも のであり 債券の募集又は売出を意図したものではありません 本日ご説明いたしました内容については 将来の予測や見通しに関するものが含まれて おりますが こうした将来の予測等には不確定な要因を含んでおり 将来の業績等を保 証するものではありません 将来の業績等については 様々な要因により変化するものであることをご承知おきくださ い 成田国際空港株式会社 財務部 IR室 TEL 同

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