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1 第 10 期 (2008 年 10 月期 ) 決算説明会

2 目次 1. 運用概況 第 10 期の決算ハイライト 2 第 10 期決算の総括 3 エクイティファイナンス(PO) 概要 4 2. 今後の運用方針 不動産売買マーケット 6 賃貸オフィスマーケット 7 J-REITマーケット 8 今後の成長戦略 9 3. 第 10 期決算の詳細 損益計算書 11 貸借対照表 12 金銭の分配に係る計算書 13 有利子負債の状況 14 投資主の状況 15 第 11 期 (2009 年 4 月期 ) の業績予想 第 10 期の運用実績 投資部門の実績 18 第 10 期の投資物件概要 19 第 10 期の投資物件のご紹介 1 20 第 10 期の投資物件のご紹介 2 21 第 10 期の投資物件のご紹介 3 22 第 11 期以降の投資物件のご紹介 23 テナントの分散状況 24 アセットマネジメント部門の実績 25 ポートフォリオ収益力の向上 26 期末算定価格( 鑑定評価額 ) の状況 27 期中の契約異動 28 第 10 期末時点の財務状況 1 29 第 10 期末時点の財務状況 2 30 参考情報 ポートフォリオ物件一覧 1 32 ポートフォリオ物件一覧 2 33 物件別賃貸事業収支 34 期末算定価格( 鑑定評価額 ) 一覧 35 ポートフォリオマップ 36 ポートフォリオ物件の取得チャネル 37 ファンドサマリー 38 キャッシュ フロー計算書 39 投資口価格 時価総額の推移 40 資産運用会社の概要 41 December 2008

3 1. 運用概況

4 第 10 期の決算の決算ハイライト ハイライト (2008 年 5 月 1 日 ~2008~ 年 10 月 31 日 ) 当期の業績 ( 運用日数 184 日 ) 当期実績 前期比 業績予想 (08/6/13) 業績予想比 営業収益 13,925 百万円 + 1,742 百万円 % 13,353 百万円 百万円 % 営業利益 6,932 百万円 + 1,108 百万円 % 6,416 百万円 +516 百万円 % 当期純利益 5,255 百万円 百万円 % 4,989 百万円 百万円 % 1 口当たり分配金 17,225 円 / 口 円 / 口 % 16,350 円 / 口 円 / 口 % 業績の推移 営業収益 当期純利益 1 口当たり分配金 ( 百万円 ) ( 百万円 ) ( 円 ) 16,000 6,000 18,000 14,537 5,287 13,925 5,255 14,000 12,183 5,000 11,968 4,486 4,499 12,000 11,090 4,466 16,000 10,739 4,229 9,810 10,000 4,000 3,596 8,641 3,484 14,000 8,000 6,656 7,106 3,000 2,606 2,681 6,000 4,531 12,000 2,000 4,000 1,526 2,000 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期第 10 期第 11 期 ( 予想 ) 1,000 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期第 10 期第 11 期 ( 予想 ) 10,000 10,273 17,225 17,330 16,918 16,923 16,750 15,905 15,638 15,150 14,520 14,114 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期第 10 期第 11 期 ( 予想 ) 1. 運用概況 2

5 第 10 期決算の総括 第 10 期の成果 着実な外部成長の進展 10 期連続の増収増益 1 口当たり分配金増額の達成 エクイティファイナンスの実施による約 287 億円の調達 好機を捉えた新規投資 安定ポート収支の維持 資金調達手段の多様化と安定的な財務運営 第 10 期の活動 物件取得余力の確保 BPS の向上 保守的な財務戦略の堅持 (LTV :46.8% 38.8%) 新宿三信ビル 岩本町東洋ビル 野村不動産渋谷道玄坂ビル 野村不動産西梅田ビル等 スポンサー情報を活用し都心物件を中心に 9 物件に計 448 億円の投資 高稼働率の維持 97.3% ( 期末稼働率 ) ポートフォリオ平均賃料単価 +0.4% ( 第 9 期末比 ) 短期投資法人債の発行総額 150 億円 取引金融機関の拡大 期末 LTV :45.3% 背景にある運用環境 売買マーケットの需給緩和 賃貸オフィスマーケットのピークアウト感 金融機関の融資姿勢の厳格化 1. 運用概況 3

6 エクイティ ファイナンス (PO( PO) 概要 野村不動産オフィスファンド投資法人新投資口発行 ( 増資 ) の概要 募集 売出総額募集 売出総額調達額総額調達額総額 29,672 29,672 百万円百万円 28,688 28,688 百万円百万円 一般募集( 公募 ) 発行投資口数 : 37,000 口 ( 別途 OA 売出 2,220 口 ) 発行価格 : 756,560 円 / 口発行価額 : 731,470 円 / 口発行価格総額 : 27,992 百万円発行価額総額 : 27,064 百万円 第三者割当 (OA 売出に伴うもの ) 発行投資口数 : 2,220 口発行価額総額 : 1,623 百万円 スケジュール 発行決議日 : 5 月 8 日 ( 木 ) 条件決定日 : 5 月 20 日 ( 火 ) 払込期日 ( 公募 ) : 5 月 27 日 ( 火 ) 同 ( 第三者割当 ) : 6 月 24 日 ( 火 ) BPS(1 口当たり純資産 ) の推移 ( 円 ) 700, , , , , , , , , , , , , , ,000 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期 PO 後 LTV の推移 (%) 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期 PO 後 公募増資払込金による借入金等の返済 第三者割当増資の払込を織り込んだ見込み数値です 1. 運用概況 4

7 2. 今後の運用方針

8 不動産売買マーケット 現状認識 企業業績の下振れ 不動産プレイヤーのリファイナンス難等により 物件売却の動きが拡大 対象物件は 買い手不在の地方物件が減少 東京都心物件の比率が増加 今後の見通し 一般経済の減速 信用収縮の継続等により 今後も企業や不動産ファンドからの物件売却の動きは継続 一方で 不動産プレイヤーは慎重な取得姿勢を継続 東京都心物件を中心とした優良物件取得の好機が継続 NOF の状況 投資基準適合物件数は微減するも東京都心比率が上昇 投資基準適合物件中の都心比率は 9 期は 3 割であったが 10 期で 5 割超に上昇 <オフィスビルの物件情報情報入手量 > 住宅 商業 物流等 他用途の不動産は含まない 第 9 期 182 件 投資基準適合物件 : 128 件 第 10 期 159 件 投資基準適合物件 : 114 件 ( 内 詳細検討物件 : 26 件 ) 2. 今後の運用方針 6

9 賃貸オフィスマーケット 現状認識 今後の見通し 景気の減速に伴い 全国的に空室率は増加傾向 募集水準の低下 成約スピードの鈍化が顕在化 供給過剰エリアにおいては需給ギャップにより空室在庫が発生 企業のオフィス需要は減速傾向へ 企業のコスト意識の高まりの中 物件選定基準の厳格化 的確なサブマーケット認識と 柔軟なリーシング戦略が不可欠 NOF の状況 良好なリレーションによる稼働率の維持 早期改定交渉により平均賃料増額を確保 安定したポートフォリオ収支を維持 期末稼働率 : 97.3% 東京都心部 : 97.8% 東京周辺部 : 99.0% その他地方都市 : 96.1% 賃料上昇率 賃料改定時 : 6.4% 第 10 期の増額改定 42 件ベース 入退去時 : 3.8% 第 10 期に入替のあった15 物件ベース 2. 今後の運用方針 7

10 J-REIT マーケット 現状認識 今後の見通し 資本市場の混迷を受け 依然調整局面 スポンサーも含めた信用不安の高まりにより 投資口価格の更なる二極化が進展 換金売り圧力の高まり 需給による価格形成 スポンサー交代や 資本及び財務の再構築 安定化を図る動きの加速 政府の REIT 向け緊急対策等の施策により 信用不安が後退 マーケットに対する信頼感が徐々に回復 NOF の状況 保守的な財務方針の堅持 投資口価格の下落 ( 投資口価格 < 一口当たり純資産 (BPS)) デット調達に懸念はないが 次期 PO の時期は慎重に検討 エクイティ : 2 年ぶり 4 回目の PO 実施 新たな取得余力回復により 550 億円超の新規投資を実行 デット : 第 10 期において 240 億円のリファイナンス実績 好条件でのリファイナンスを問題なく遂行 2. 今後の運用方針 8

11 今後の成長戦略 着実な外部成長の継続 ポートフォリオ収益性の向上 中長期の成長戦略 ファンド規模の拡大による テナント及び資産の分散の促進 ( ポートフォリオ収益の更なる安定化 ) ( 億円 ) 6,000 5,000 総資産額上位 3 物件比率上位 3 テナント比率 中期目標 5,000 億円 70.0% 60.0% 中長期の成長戦略 平均賃料単価の引上げ及び稼働率の維持 修繕費等費用の計画的支出 ( 円 ) 20,000 1 口当たり分配金 賃料推移指数 ( 第 1 期保有 15 物件 ) , % 16, % 3, % 2, % 12, , % 0 第 1 期 第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期第 10 期 0.0% 8,000 第 1 期第 2 期第 3 期第 4 期第 5 期第 6 期第 7 期第 8 期第 9 期第 10 期 95.0 当面の運用戦略 当面の運用戦略 新規投資の抑制 物件入替えによるポートフォリオのクオリティ向上の検討 弾力的な賃料引き上げ交渉と 空室時のダウンタイムの短縮 修繕費等費用の計画的支出 2. 今後の運用方針 9

12 3. 第 10 期決算の詳細

13 損益計算書 経常損益 営業損益 営業外損益 営業収益 賃貸事業収入 営業費用 賃貸事業費用 第 10 期 2007 年 11 月 1 日 ~2008 年 4 月 30 日 2008 年 5 月 1 日 ~2008 年 10 月 31 日 金額 ( 千円 ) 百分比 (%) 金額 ( 千円 ) 百分比 (%) 12,183, ,925, 賃貸事業収入 11,057, ,493, 賃料収入 8,991, ,150, 共益費収入 2,066, ,342, その他賃貸事業収入 1,125, ,432, 月極駐車場収入 255, , 付帯収益 795, ,056, その他賃料収入 70, , その他雑収入 3, , ,183, ,925, ,359, ,993, 外注委託費 1,260, ,387, 公租公課 941, , 水道光熱費 790, ,084, 保険料 23, , 修繕費 403, , その他費用 192, , 減価償却費 1,601, ,793, 賃貸事業費用合計 5,213, ,790, 資産運用報酬 990, ,025, 販売費及び一般管理費 155, , 賃貸事業利益 6,970, ,134, 営業利益 5,823, ,932, , , その他営業外収益 86, , ,409, ,752, 支払利息 743, , 短期投資法人債利息 3, , 営業外収益 営業外費用 区分 賃貸事業収入合計 第 9 期 投資法人債利息 428, , 投資法人債発行費償却 32, , 融資関連費用 94, , 投資口交付費 , その他営業外費用 106, , 営業外損失 1,322, ,675, 経常利益 4,500, ,256, 税引前当期純利益 4,500, ,256, 法人税 住民税及び事業税 1, , 法人税等調整額 当期純利益 4,499, ,255, 前期繰越利益 当期未処分利益 4,500, ,255, 賃貸事業収入 第 10 期は 37 物件で運用を開始し 期中に新宿三信ビル セントラル京橋ビル セントラル新富町ビル サンワールド四谷ビル 東信目黒ビル 岩本町東洋ビル EME 博多駅前ビル 野村不動産渋谷道玄坂ビル及び野村不動産西梅田ビルを取得し 期末時点で 46 物件となりました 稼働率は 第 9 期末 (08/04 末 ) 時点で 97.6% 第 10 期末 (08/10 末 ) 時点で 97.3 %( 0.3 ポイント ) となりました 公租公課 第 10 期における固定資産税 都市計画税等は 第 10 期末保有資産 46 物件のうち 34 物件について期間対応する額を費用化しています 修繕費 修繕費 320 百万円の他 資本的支出が 1,552 百万円ありました ( 資本的支出 1,552 百万円の内 619 百万円は初期リザーブ資金 ) 賃貸事業利益 8,134 百万円 ( 前期比 +1,164 百万円 ) 第 10 期における9 物件の追加投資 +492 百万円 37 物件の賃貸事業利益増 +671 百万円 付帯収益その他賃料収入その他雑収入その他費用販売費及び一般管理費その他営業外費用 : 受入動光熱費 施設使用料 看板使用料等 : 時間貸駐車場使用料等 : 受入地代等 : 信託報酬 支払手数料 その他保守管理費等 : 資産保管 一般事務委託手数料 会計監査人報酬等 : 原状回復工事等 3. 第 10 期決算の詳細 11

14 貸借対照表 資産の部 資産の部 第 9 期 2008 年 4 月 30 日現在 金額 ( 千円 ) 百分比 (%) 金額 ( 千円 ) 百分比 (%) 36,353, ,129, 現金及び預金 15,657, ,730, 信託現金及び信託預金 19,925, ,837, 流動資産 区分 その他の流動資産固定資産有形固定資産 第 10 期 2008 年 10 月 31 日現在 769, , ,239, ,451, ,999, ,078, 不動産 46,855, ,261, 建物 15,578, ,822, 土地 31,276, ,439, 信託不動産 270,107, ,774, 建物 79,738, ,969, 土地 190,369, ,805, その他の有形固定資産 36, , その他の有形固定資産 36, , 無形固定資産 1, ,904, 借地権 - - 1,900, 信託その他無形固定資産 1, , 投資その他の資産 238, , 敷金及び保証金 211, , その他の投資その他の資産 27, , 繰延資産 137, , 投資法人債発行費 137, , 資産の部合計 353,730, ,684, 現金及び預金 ( 単位 : 百万円 ) 投資法人名義預金 16,730 預り敷金相当額 2,883 修繕積立金相当額 2,313 その他 11,533 信託銀行名義預金 21,837 預り敷金相当額 14,381 修繕積立金相当額 186 その他 7,268 有形固定資産 ( 単位 : 百万円 ) 取得価額償却累計 ( うち当期償却費 ) 期末簿価 負債の部 純資産 負債及び純資産の部 流動負債営業未払金 金額 ( 千円 ) 百分比 (%) 金額 ( 千円 ) 百分比 (%) 58,957, ,544, , , 短期投資法人債 19,984, 短期借入金 14,700, ,100, 年内返済予定の長期借入金 19,000, ,000, 未払金等 2,407, ,242, 前受金 2,100, ,366, その他の流動負債 27, , 固定負債 第 9 期 2008 年 4 月 30 日現在 133,506, ,427, 投資法人債 44,500, ,500, 長期借入金 67,500, ,500, 預り敷金及び保証金 1,944, ,641, 信託預り敷金及び保証金 19,561, ,763, その他の固定負債 , 負債の部合計 192,463, ,972, ,267, ,711, 出資総額 156,767, ,455, 投資主資本 区分 第 10 期 2008 年 10 月 31 日現在 剰余金 4,500, ,255, 純資産の部合計 161,267, ,711, 負債及び純資産の部合計 353,730, ,684, 借入金 不動産 373,165 13,086 (1,793) 360,078 信託建物等 97,432 12,420 (1,487) 85,011 信託土地 216, ,805 建物等 18, (305) 17,822 土地 40, ,439 有利子負債残高 ( 百万円 ) 182,100 短期借入金 + 長期借入金 + 投資法人債 総資産有利子負債比率 総資産 45.3% 長期借入金 + 投資法人債 長期有利子負債比率 短期借入金 + 長期借入金 + 投資法人債 73.0% 3. 第 10 期決算の詳細 12

15 金銭の分配に係る計算書 分配金の計算書 項目 当期未処分利益 ( 千円 ) 分配金の額 ( 千円 ) 第 9 期 2007 年 11 月 1 日 ~ 2008 年 4 月 30 日 4,500,000 4,499,876 第 10 期 2008 年 5 月 1 日 ~ 2008 年 10 月 31 日 5,255,922 5,255,743 分配金の額 第 10 期は 期末時点の発行済投資口総数 305,123 口に対し当期未処分利益のほぼ全額を配分することとした結果 1 口当たりの分配金は 17,225 円となりました 1 口当たり分配金 ( 円 ) 16,923 17,225 次期繰越利益 ( 千円 ) 業績予想との比較 予想値 決算値 項目 2008 年 6 月 13 日差異差異 (%) 第 10 期実績値公表値 営業収益 ( 百万円 ) 13,353 13, 経常利益 ( 百万円 ) 4,990 5, 当期純利益 ( 百万円 ) 4,989 5, 口当たり分配金 ( 円 ) 16,350 17, 実績と業績予想との差異 営業収益新規 9 物件の取得及び 37 物件の収益寄与 (572 百万円 ) 経常利益不動産賃貸費用の差異 (15 百万円 ) 借入利子等の営業外費用の増加 ( 327 百万円 ) 3. 第 10 期決算の詳細 13

16 有利子負債の状況 第 10 期末 (08/10 末 ) 時点 借入先 借入残高 金利種別 利率 返済期限 摘要 5 金融機関 80 億円 固定化 ( 注 1) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 20 年 12 月 8 日 4 金融機関 50 億円 固定 年率 % 平成 20 年 12 月 8 日 5 金融機関 23 億円変動年率 % 平成 20 年 12 月 24 日短期借入金無担保 (1 年以内返済 5 金融機関 70 億円変動年率 % 平成 20 年 12 月 24 日無保証長期借入金含む ) 2 金融機関 20 億円固定化 ( 注 3) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 21 年 2 月 26 日 5 金融機関 150 億円 変動 年率 % 平成 21 年 6 月 24 日 5 金融機関 98 億円 変動 年率 % 平成 21 年 6 月 25 日 短期借入金合計 13 金融機関 491 億円 1 金融機関 30 億円 固定化 ( 注 2) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 22 年 2 月 26 日 1 金融機関 10 億円 固定 年率 % 平成 22 年 2 月 26 日 3 金融機関 25 億円 固定 年率 % 平成 22 年 2 月 26 日 2 金融機関 20 億円 固定 年率 % 平成 22 年 8 月 26 日 4 金融機関 40 億円 変動 年率 % 平成 22 年 8 月 26 日 5 金融機関 75 億円 固定化 ( 注 3) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 23 年 2 月 26 日 6 金融機関 85 億円 固定化 ( 注 6) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 23 年 6 月 10 日 5 金融機関 45 億円 固定化 ( 注 8) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 23 年 8 月 25 日 3 金融機関 40 億円 固定化 ( 注 5) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 23 年 8 月 26 日 2 金融機関 20 億円 固定化 ( 注 10) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 23 年 9 月 25 日 長期借入金 7 金融機関 110 億円 固定化 ( 注 4) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 24 年 2 月 26 日 無担保無保証 5 金融機関 50 億円 固定 年率 % 平成 24 年 8 月 26 日 1 金融機関 10 億円 固定 年率 % 平成 24 年 8 月 26 日 5 金融機関 75 億円 固定化 ( 注 7) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 24 年 8 月 26 日 2 金融機関 20 億円 固定化 ( 注 11) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 24 年 9 月 25 日 3 金融機関 50 億円 固定化 ( 注 9) 年率 %( 金利スワップ取引の効果 ( 金利の固定化 ) を勘案した加重平均利率 ) 平成 24 年 12 月 27 日 1 金融機関 10 億円 固定 年率 % 平成 25 年 2 月 26 日 1 金融機関 20 億円 固定 年率 % 平成 25 年 2 月 26 日 3 金融機関 40 億円 固定 年率 % 平成 26 年 3 月 19 日 1 金融機関 30 億円 固定 年率 % 平成 27 年 2 月 26 日 3 金融機関 80 億円 固定 年率 % 平成 27 年 6 月 24 日 長期借入金合計 28 金融機関 885 億円 借入金合計 29 金融機関 1,376 億円 第 1 回投資法人債 プロ私募 50 億円 固定 年率 1.85% 平成 27 年 3 月 16 日 第 2 回投資法人債 プロ私募 50 億円 固定 年率 2.47% 平成 32 年 3 月 16 日 第 3 回投資法人債 公募 100 億円 固定 年率 1.19% 平成 22 年 11 月 29 日 第 4 回投資法人債 公募 100 億円 固定 年率 2.05% 平成 27 年 11 月 30 日 無担保無保証 第 5 回投資法人債 公募 50 億円 固定 年率 1.61% 平成 24 年 3 月 19 日 第 6 回投資法人債 公募 50 億円 固定 年率 2.21% 平成 29 年 3 月 17 日 第 7 回投資法人債 公募 45 億円 固定 年率 2.90% 平成 40 年 3 月 17 日 投資法人債合計 445 億円 合計 29 金融機関 1,821 億円 ( 注 1) 本借入金については 平成 15 年 12 月 8 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 2) 本借入金については 平成 16 年 5 月 27 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 3) 本借入金については 平成 18 年 2 月 27 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 4) 本借入金については 平成 18 年 12 月 8 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 5) 本借入金については 平成 19 年 3 月 19 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 6) 本借入金については 平成 19 年 12 月 10 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 7) 本借入金については 平成 20 年 2 月 26 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 8) 本借入金については 平成 20 年 4 月 25 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 9) 本借入金については 平成 20 年 6 月 27 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 10) 本借入金については 平成 20 年 9 月 25 日より金利スワップ取引を開始しています ( 注 11) 本借入金については 平成 20 年 9 月 25 日より金利スワップ取引を開始しています 3. 第 10 期決算の詳細 14

17 投資主の状況 第 9 期末 (08/4 末 ) 総投資主数 11,120 人 第 10 期末 (08/10 末 ) 総投資主数 12,406 人 第 9 期末 (08/4 末 ) 総投資口数 265,903 口 第 10 期末 (08/10 末 ) 総投資口数 305,123 口 所有者別投資主数 個人その他 10,506 人 (94.5%) 個人その他 11,735 人 (94.6%) 0% 25% 50% 75% 100% 所有者別投資口数 個人その他 25,670 口 (9.7%) 個人その他 30,062 口 (9.9%) 金融機関 ( 金融商品取引業者含む ) 151,679 口 (57.0%) 金融機関 ( 金融商品取引業者含む ) 172,282 口 (56.5%) 金融機関 ( 金融商品取引業者含む ) 156 人 (1.4%) その他の国内法人 184 人 (1.7%) 外国法人等 274 人 (2.5%) 金融機関 ( 金融商品取引業者含む ) 168 人 (1.4%) その他の国内法人 208 人 (1.7%) 外国法人等 295 人 (2.4%) その他の国内法人 25,363 口 (9.5%) その他の国内法人 28,918 口 (9.5%) 外国法人等 63,191 口 (23.8%) 外国法人等 73,861 口 (24.2%) 0% 25% 50% 75% 100% 金融機関の内訳 銀行 信託銀行生命保険会社損害保険会社その他金融機関 上位 10 投資主一覧 ( 単位 : 口 ) 第 9 期末 第 10 期末 37, % 38, % 83, % 102, % 7, % 10, % 5, % 5, % 18, % 15, % 151, % 172, % 投資主名 所有口数 ( 口 ) 割合 1 日興シティ信託銀行株式会社 ( 投信口 ) 27, % 2 資産管理サーヒ ス信託銀行株式会社 ( 証券投資信託口 ) 21, % 3 日本トラスティ サーヒ ス信託銀行株式会社 ( 信託口 ) 20, % 4 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 ( 信託口 ) 19, % 5 野村不動産株式会社 15, % 6 野村信託銀行株式会社 ( 投信口 ) 8, % 7 学校法人川崎学園 7, % 8 株式会社北洋銀行 5, % 9 株式会社池田銀行 5, % 10 全国共済農業共同組合連合会 4, % 合計 136, % ( 参考 ) 第 9 期末の上位 10 投資主の所有割合 44.08% 3. 第 10 期決算の詳細 15

18 第 11 期 (2009( 年 4 月期 ) の業績予想 区分 第 10 期第 11 期予想前期比 ( 百万円 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) 賃貸事業収入 12,493 13, その他賃貸事業収入 1,432 1, 賃貸事業収入合計 13,925 14, 外注委託費 1,387 1, 公租公課 971 1, 水道光熱費 1,084 1, 保険料 修繕費 その他費用 減価償却費 1,793 1, 賃貸事業費用合計 5,790 6, 賃貸事業利益 8,134 8, 資産運用報酬 1,025 1, 販売費及び一般管理費 営業損益 6,932 6, 営業外収益 営業外費用 1,752 1, 営業外損益 1,675 1,672 3 経常利益 5,256 5, 税引前当期純利益 5,256 5, 法人税 住民税及び事業税 法人税等調整額 当期純利益 5,255 5, 前期繰越利益 当期未処分利益 5,255 5, 期末時点発行済投資口数 ( 口 ) 一口当たり分配金 ( 円 ) 305,123 口 305,123 口 0 口 17,225 円 17,330 円 105 円 (%) 賃貸事業収入 第 10 期は 46 物件で運用を開始し 平成 20 年 11 月に PMO 日本橋本町 及び 野村不動産札幌ビル を取得し 平成 21 年 3 月に 天神南ビル を取得する他には 新規の物件取得又は保有物件の売却等がない前提で計算しています 公租公課 第 11 期における固定資産税 都市計画税等については 第 10 期末保有資産 46 物件及び第 11 期取得 ( 予定 ) 資産 3 物件のうち 39 物件について賦課決定された税額のうち 期間対応する額を費用化しています その他賃貸事業収入 : 月極駐車場収入 受入動光熱費 施設使用料等その他費用 : 信託報酬 支払手数料 その他保守管理費等販売費及び一般管理費 : 資産保管手数料 一般事務委託手数料 会計監査人報酬等営業外費用 : 支払利息 投資法人債利息 投資法人債発行費償却額等 3. 第 10 期決算の詳細 16

19 4. 第 10 期の運用実績

20 投資部門の実績 ( 億円 ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 資産規模の推移 ( 取得価格ベース ) 03 年 12 月 ( 上場時 ) 新宿野村ビル 1,846 1,515 1,272 1, 年 10 月 ( 第 2 期末 ) 3,174 2,924 2,591 2,828 2,408 2, % 30.4% 25.6% 21.0% 18.4% 16.1% 14.9% 13.7% 13.2% 12.2% 10.7% 10.4% 05 年 10 月 ( 第 4 期末 ) 06 年 10 月 ( 第 6 期末 ) 07 年 10 月 ( 第 8 期末 ) 3,622 3, 年 10 月 ( ご参考 ) ( 第 10 期末 ) 11 月 5 日時点 資産の分散状況 地域別の分散状況 その他地方都市 30.3% 東京周辺部 12.6% 資産別の分散状況 ( 上位 10 物件及びその他物件 ) 比率はいずれも取得価格ベース 東京都心部 57.2% 第 10 期の活動実績 新宿野村ビル 10.7% 9 物件 約 448 億円の新規取得 スポンサーの情報ルートを活用 セコムメディカルビル 3.2% その他 36 物件 45.1% JAL ビル 9.1% オムロン京都センタービル 6.5% NOF 日本橋本町ビル 5.7% 資産規模 3,600 億円を突破 NOF 渋谷公園通りビル 3.3% 新宿三信ビル 3.4% SORA 新大阪 21 NOF 御堂筋ビル 3.6% 5.3% 天王洲パークサイドビル 4.1% 4. 第 10 期の運用実績 18

21 第 10 期の投資物件概要 新規投資物件 物件名 新宿三信ビル 野村不動産渋谷道玄坂ビル 岩本町東洋ビル セントラル京橋ビル セントラル新富町ビル サンワールド四谷ビル 東信目黒ビル 野村不動産西梅田ビル EME 博多駅前ビル ( ご参考 :11 期取得 ) PMO 日本橋本町 ( ご参考 :11 期取得 ) 野村不動産札幌ビル ( ご参考 )NOF 天神南ビル ( 取得予定 ) ( ご参考 )NOF 名古屋伏見ビル ( 取得予定 )( 注 3) 所在地 東京都渋谷区東京都渋谷区東京都千代田区東京都中央区東京都中央区東京都新宿区東京都目黒区大阪市北区福岡市博多区東京都中央区札幌市北区福岡市中央区名古屋市中区 竣工年月 ( 増築 ) ( 予定 ) 階数 ( 地上 ) 延床面積 ( m2 ) 9, , , , , , , , , , , , , 稼働率 ( 注 1) 94.8% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 93.5% 75.0% 78.7% - - テナント数 (5) ( 注 4) 取得年月 ( ) ( ) 取得価格 ( 百万円 ) 12,300 7,660 6,020 2,550 1, ,340 5,660 6,750 5,000 5,300 3,925 ( 注 2) 4,050 キャップレート 4.7% 4.1% 4.4% 4.9% 5.7% 6.1% 5.3% 4.8% 4.6% 4.5% 5.8% 4.7% 4.4% 売主 有限会社ディエス インベストメント 野村不動産株式会社 合同会社メトロポリタン インベストメント スリー有限会社ディエス インベストメント有限会社ディエス インベストメント有限会社ディエス インベストメント有限会社ディエス インベストメント 野村不動産株式会社 GE リアルエステート株式会社 野村不動産株式会社 野村不動産株式会社 合同会社グローバル インベストメント パートナーズ 1 号 清水建設 ( 注 1) 稼働率は 平成 20 年 10 月末現在の数値を記載しています また PMO 日本橋本町及び野村不動産札幌ビルにおいては 取得日である平成 20 年 11 月 5 日現在の数値を記載しています ( 注 2) 信託受益権売買契約の取決めに従い 売主によるテナント誘致状況 ( 稼働率及び平均賃料等 ) に応じて 平成 20 年 12 月 26 日又は平成 21 年 3 月 27 日のいずれかの日に取得する予定です また テナント誘致状況により物件の収益性が変わりうるため 収益性に連動して上記範囲内で取得価格が決定されます ( 注 3) 物件名は仮称です ( 注 4) 一括賃貸であるため1としていますが 括弧内に本日現在実際に本物件建物を賃借しているエンドテナントの総数に9 階部分を自ら使用する者としての野村不動産株式会社を加算した数を記載しています 4. 第 10 期の運用実績 19

22 第 10 期の投資物件のご紹介 1 新宿三信ビル 野村不動産渋谷道玄坂ビル 所在地 東京都渋谷区 延床面積 9,044.04m2 (2, 坪 ) 所有形態 取得価格 取得日 売主 ( 土地 ) 所有権 ( 建物 ) 所有権 12,300 百万円 2008 年 6 月 25 日 有限会社ディエス インベストメント 物件特性物件特性 本物件の周辺は新宿高島屋 JR 東日本本社ビル等 業務 商業施設の集積が進み 新宿 駅から徒歩 4 分という優れた立地条件を有するオフィスビル 現在工事中の人工地盤完成後は 駅の東西が広く結ばれることにより更なる利便性の向上と業務集積地としての発展が期待できるエリアに立地している 延床面積約 2,700 坪 基準階面積約 250 坪の規模を有し 個別空調化が完了しており 立地面の優位性を活かし 安定したテナントニーズが見込まれる 所在地 東京都渋谷区 延床面積 4,463.86m 2 (1, 坪 ) 所有形態 取得価格 取得日 売主 ( 土地 ) 所有権 ( 建物 ) 所有権 7,660 百万円 2008 年 9 月 26 日 野村不動産株式会社 物件特性物件特性 事務所 店舗等が立ち並び 高い繁華性を誇る 道玄坂 に面し 渋谷駅から徒歩 5 分という優れた立地条件を有するオフィスビル 1999 年竣工 延床面積約 1,350 坪 基準階面積約 120 坪 基準階天井高 2,600mm OA フロア 個別空調等の高い設備スペックを有しており 幅広いテナントニーズに対応可能 1 2 階は銀行 他フロアは来館型テナントを中心としたマルチテナント型オフィスビル 4. 第 10 期の運用実績 20

23 第 10 期の投資物件のご紹介 2 岩本町東洋ビル セントラル京橋ビル セントラル新富町ビル 所在地 東京都千代田区 延床面積 5,367.28m2 (1, 坪 ) 取得価格 6,020 百万円 取得日 2008 年 6 月 25 日 売主 合同会社メトロポリタン インベストメント スリー サンワールド四谷ビル 所在地 東京都中央区 延床面積 2,303.96m2 ( 坪 ) 取得価格 2,550 百万円 取得日 2008 年 6 月 25 日 売主 有限会社 ディエス インベストメント 所在地 東京都中央区 延床面積 2,777.61m2 ( 坪 ) 取得価格 1,750 百万円 取得日 2008 年 6 月 25 日 売主 有限会社 ディエス インベストメント 4. 第 10 期の運用実績 所在地 東京都新宿区 延床面積 2,367.51m2 ( 坪 ) 取得価格 778 百万円 取得日 2008 年 6 月 25 日 売主 有限会社 ディエス インベストメント 21

24 第 10 期の投資物件のご紹介 3 東信目黒ビル 野村不動産西梅田ビル 所在地 東京都目黒区 延床面積 1,595.27m2 ( 坪 ) 取得価格 1,340 百万円 取得日売主 2008 年 6 月 25 日有限会社ディエス インベストメント EME 博多駅前ビル 所在地 福岡市博多区 延床面積 10,961.34m2 (3, 坪 ) 取得価格 6,750 百万円 取得日 2008 年 6 月 27 日 売主 GEリアル エステート株式会社 所在地 大阪市北区 延床面積 8,036.71m 2 (2, 坪 ) 所有形態 取得価格 ( 土地 ) 所有権 ( 建物 ) 所有権 5,660 百万円 取得日 2008 年 9 月 26 日 売主 野村不動産株式会社 物件特性物件特性 代表的な業務 商業集積地である梅田エリアに位置し 大阪駅 北新地駅 西梅田駅に近接する 優れた立地条件を有するオフィスビル 阪急百貨店建替計画 大阪駅新北ビル建築計画 梅田北ヤード再開発計画等が予定されており 今後 業務 商業の両面で更なる発展が期待できる立地である 1993 年竣工 基準階天井高 2,580mm OA フロア 個別空調等の高い設備スペック 4. 第 10 期の運用実績 22

25 ( ご参考 ) 第 111 期以降の投資物件のご紹介 PMO 日本橋本町 野村不動産札幌ビル 所在地 東京都中央区 延床面積 3,507.37m 2 (1, 坪 ) 取得価格 5,000 百万円 取得日 2008 年 11 月 5 日 売主 野村不動産株式会社 ( 仮称 )NOF 名古屋伏見ビル ( 取得予定物件 ) NOF 天神南ビル ( 取得予定物件 ) 所在地 札幌市北区 延床面積 9,603.81m 2 (2, 坪 ) 取得価格 5,300 百万円 取得日 2008 年 11 月 5 日 売主 野村不動産株式会社 所在地 名古屋市中区 延床面積 5,216.89m2 (1, 坪 ) 取得価格 4,050 百万円 取得日 2009 年 10 月 ( 予定 ) 売主 清水建設株式会社 4. 第 10 期の運用実績 所在地 福岡市中央区 延床面積 4,603.61m2 (1, 坪 ) 取得価格 3,750~4,100 百万円 ( 注 ) 取得日 2009 年 3 月までの間で売主と合意する日 ( 注 ) 売主 合同会社グローバル インベストメント パートナーズ1 号 ( 注 ) 信託受益権売買契約の定めに従い 売主によるテナント誘致状況 ( 稼働率及び平均賃料等 ) に応じて 2008 年 12 月 26 日又は 2009 年 3 月 27 日のいずれかの日に取得する予定です また テナント誘致状況により物件の収益性が変わりうるため 収益性に連動して上記範囲内で取得価格が決定されます 23

26 テナントの分散状況 上位 10 テナント ( 賃貸面積ベース ) 業種分散状況 ( 賃貸面積ベース ) テナント名 業種 1 フラッグシッププロパティーズ有限会社 2 オムロン株式会社 電気機器 入居物件 契約満了予定日 第 10 期末 (08/10 末 ) 賃貸面積 ( m2 ) 全賃貸面積に占める割合 (%) ( 参考 ) 第 9 期末時点 (%) 不動産 JAL ビルディング H , オムロン京都センタービル H , 株式会社ザイマックスアクシス 不動産 NOF 東陽町ビル H , NOFテクノポ-トカマタセンタ-ビル H , ファーレ立川 4 富士通株式会社電気機器センタースクエア H NOF 新横浜ビル H , 銀行業 2.5% その他金融業 3.5% 小売業 4.2% 不動産業 4.3% その他 20 業種 15.5% 全 676 テナント サービス業 19.2% 第 10 期末 (08/10 末 ) 情報 通信業 14.9% セコムメディカルビル H , セコム株式会社サービス NOF 仙台青葉通りビル H 株式会社ジェーシービー その他金融 JCB 札幌東ビル H , 新宿野村ビル H 保険業 4.3% 卸売業 7.6% 空運業 10.6% 電気機器製造業 13.5% 7 NOF 宇都宮ビル H , 野村ファシリティーズ不動産株式会社野村不動産 H , 四ツ橋ビル 野村不動産広島ビル H , 新宿野村ビル H , 野村不動産株式会社 不動産 野村不動産大阪ビル H 野村不動産四ツ橋ビル H , 新宿野村ビル H , 株式会社損害保険ジャパン保険野村不動産広島ビル H 株式会社キョーリン 卸売 NOF 駿河台プラザビル H , 合計 145, ( 注 ) 賃貸先が転貸している場合 転貸先テナントの業種で算出しています 安定的契約の状況 安定的契約 ( 契約残存期間 3 年以上 ) の割合 賃貸面積ベース : 31.4% 契約賃料ベース : 23.4% 第 10 期末 (08/10 末 ) 4. 第 10 期の運用実績 24

27 アセットマネジメント部門の実績 ポートフォリオ NOI の推移 平均賃料単価 1 の推移 ポートフォリオ NOI 利回りの推移 (%) 第 1 期 (04/4) 第 2 期 (04/10) 第 3 期 (05/4) 第 4 期 (05/10) 第 5 期 (06/4) 各期末保有物件での NOI 利回りの推移 (%) 第 6 期 (06/10) 第 7 期 (07/4) 第 8 期 (07/10) 第 9 期 (08/4) 第 10 期 (08/10) ポートフォリオ NOI 第 1 期末保有 15 物件 第 2 期末保有 18 物件 第 3 期末保有 19 物件 第 9 期末時点 第 10 期末時点の変動率 ポートフォリオ全体平均 ( 第 9 期末保有 37 物件ベース ) +0.4% 東京都心部物件平均 ( 長期固定契約のビル 2 を除く ) +1.5% 1 平均賃料単価 : 期末時点の賃貸借契約上規定される月額賃料 共益費の平均単価 2 JAL ビルディング及びセコムメディカルビル 第 4 期末保有 23 物件 第 5 期末保有 28 物件 第 6 期末保有 30 物件 第 7 期末保有 31 物件 第 8 期末保有 34 物件 運用開始以降の平均賃料単価推移 ( 各期末時点ポートフォリオの当初平均賃料単価 =100 として指数化 ) 第 9 期末保有 37 物件 第 10 期末保有 46 物件 第 1 期保有 15 物件第 3 期保有 19 物件第 5 期保有 28 物件第 7 期保有 31 物件第 9 期保有 37 物件 第 2 期保有 18 物件第 4 期保有 23 物件第 6 期保有 30 物件第 8 期保有 34 物件 第 9 期 第 10 期 NOI の主な変動要因 ( 第 9 期初保有 34 物件ベース ) 賃料 共益費収入の増加 : 百万円 ( 前期比 1.3% 増 ) ( 入替 改定による賃料増加 ) 修繕費の減少 : 百万円 ( 前期比 26.4% 減 ) 第 1 期末第 2 期末第 3 期末第 4 期末第 5 期末第 6 期末第 7 期末第 8 期末第 9 期末第 10 期末 4. 第 10 期の運用実績 25

28 ポートフォリオ収益力の向上 ポートフォリオ稼働率の推移 増額改定による賃料上昇率 100.0% 95.0% 97.2% 第 9 期 97.6% 第 10 期 97.3% 当期中に増額改定を行ったテナントの改定前賃料 改定後賃料の変動率 ( 共益費込 ) 10.0% 8.0% 6.0% +6.6% 平均増額率 +6.4% +5.7% +6.1% 第 9 期平均上昇率 + 8.6% 4.0% 90.0% 東京都心部東京周辺部地方都市全体平均 85.0% 07 年 11 月末 08 年 4 月末 08 年 10 月末 ( 第 9 期末 ) ( 第 10 期末 ) 継続入居テナントの賃料改定動向 ( 件数ベース ) 2.0% 0.0% 東京都心部東京周辺部その他地方都市 改定面積 12,687 m2 2,959 m2 141 m2 テナント入替による賃料増減率 100% 80% 60% 40% 20% 0% 改定件数 4.0% 6.5% 52.0% 44.0% 69.6% 1.9% 83.3% 14.6% 72.9% 21.0% 70.0% 32.9% 64.7% 54.3% 44.8% 50.5% 46.9% 48.4% 52.4% 41.2% 56.9% 23.9% 14.8% 12.5% 9.0% 2.4% 0.9% 1.1% 0.7% 2.0% 第 1 期 第 2 期 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 50 件 46 件 54 件 48 件 100 件 85 件 116 件 95 件 145 件 102 件 増額 据置 減額 当期中にテナント入替を行った賃貸床の退去テナント賃料 新規テナント賃料の変動率 ( 共益費込 ) 25.0% +19.4% 平均増減率 +3.8% 20.0% 第 9 期 15.0% 平均増減率 10.0% % 5.0% 0.0% -5.0% -0.7% -10.0% -15.0% -11.3% 東京都心部 東京周辺部 その他地方都市 入居面積 退去面積 2,219 m2 3,924 m2 2,605 m2 1,334 m2 3,540 m2 3,648 m2 4. 第 10 期の運用実績 26

29 期末算定価格 ( 鑑定評価額 ) の状況 第 10 期末の状況 鑑定評価額の推移 東京都心部 (20 物件 ) 東京周辺部 (10 物件 ) その他地方都市 (16 物件 ) 第 9 期末算定価格 ( 百万円 ) 267,058 55, ,289 第 10 期末算定価格 ( 百万円 ) 267,098 54, ,478 増減率 + 0.0% -2.6% -4.8% 500, , , , ,000 ( 百万円 ) 127, , , , , , , , , ,948 ポートフォリオ合計 (46 物件 ) 444, , % 0 第 1 期末第 2 期末第 3 期末第 4 期末第 5 期末第 6 期末第 7 期末第 8 期末第 9 期末第 10 期末 個別物件毎の詳細については 本資料後記 参考情報 をご参照ください 第 10 期中の取得物件について 取得時の鑑定評価額を加算しています ポートフォリオの含み損益の推移 単位 : 百万円 ( 期末算定価格 - 簿価 ) 鑑定評価額の総額簿価の総額含み損益総額 1 口当たり含み損益 百万円百万円百万円円 436, ,979 74, , ,000 80,000 60,000 ( 百万円 ) 58,252 75,084 82,662 74,968 含み損益 : 鑑定評価額 - 簿価 40,000 34,587 ( 参考 )1 口当たり純資産額 BPS( 簿価ベース ) NAV( 算定価格ベース ) 円 円 625, ,731 20, ,000 19,218 7, ,883 第 1 期末第 2 期末第 3 期末第 4 期末第 5 期末第 6 期末第 7 期末第 8 期末第 9 期末第 10 期末 4. 第 10 期の運用実績 27

30 新宿三信ビル天王洲パークサイドビル野村不動産大阪ビル野村不動産四ツ橋ビル八丁堀NFビルNOF横浜西口ビル札幌ノースプラザ北三条ビルディングNOF宇都宮ビルNOF名古屋柳橋ビルNOF御堂筋ビルNOF神戸海岸ビルNOF日本橋本町ビルNOF南新宿ビル広島立町NOFビルセントラル京橋ビル0.9% 村ビル阪21期中の契約異動 入退去面積の内訳入居面積 8,365m2 (2,530 坪 ) : 期中の加重平均床面積の約 2.0% 東京都心部 入居 +2,219m2 退去 -3,924m2 差引 -1,705m2 退去面積 8,906 m2 (2,694 坪 ) : 期中の加重平均床面積の約 2.1% 東京周辺部 +2,605 m2-1,334 m2 +1,271 m2 期中の入退去面積 541 m2 (163 坪 ) の退去超過 その他地方都市 +3,540 m2-3,648 m2-108 m2 過去の入替率推移 ( ポートフォリオ平均 ) 第 10 期の状況 ( 異動があった物件のみ ) 6.0% 4.0% 5.4% 3.8% 4.3% 入居率 退去率 4.0% ( m2 ) 1,200 1, ,116 ~ 入居 2.0% 1.2% 2.0% 2.4% 2.0% 2.0% % -2.0% -4.0% -6.0% 第 1 期 第 2 期 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 -0.6% -1.9% -1.7% -2.3% -2.3% -2.1% -3.0% -3.0% -3.5% -4.3% ,000-1,200 新宿野ファーレ立川センタースクエアNOFテクノポートカマタセンタービルSORA新大野村不動産広島ビル退去 EME博多駅前ビル4. 第 10 期の運用実績 28

31 第 10 期末時点の財務状況 1 第 10 期の財務活動 借入先金融機関一覧 ( 全 29 金融機関 ) 短期投資法人債発行 発行額 : 150 億円 発行日 : 平成 20 年 6 月 24 日 償還日 : 平成 20 年 9 月 24 日 借入金 物件取得に伴う資金 311 億円を調達 総額 240 億円のリファイナンスを実行 ( 単位 : 億円 ) 金融機関名 残高合計 金融機関名 残高合計 金融機関名 残高合計 三菱東京 UFJ 銀行 三井生命保険 40 京葉銀行 10 三井住友銀行 太陽生命保険 40 中国銀行 10 三菱 UFJ 信託銀行 伊予銀行 35 福岡銀行 10 住友信託銀行 千葉銀行 30 三井住友海上火災保険 10 みずほコーホ レート銀行 84.1 中央三井信託銀行 30 損害保険ジャパン 10 日本政策投資銀行 60 大同生命保険 30 東京海上日動火災保険 10 農林中央金庫 50 八十二銀行 25 日本生命保険 10 第一生命保険 50 全国共済農業協同組合連合会 20 百十四銀行 10 住友生命保険 50 広島銀行 15 七十七銀行 10 野村信託銀行 40 山梨中央銀行 15 借入合計 1,376 参考 投資法人債 445 取引金融機関の拡大 (2( 金融機関 ) 有利子負債の長短比率と金利固定化の状況 返済期限の分散状況 短期 長期比率 変動 固定金利比率 ( 億円 ) 借入金 投資法人債 長期 1,330 億円 (73.0%) 短期 491 億円 (27.0%) 固定金利 1,440 億円 (79.1%) 変動金利 381 億円 (20.9%) 期 15 期 19 期 23 期 27 期 31 期 35 期 39 期 43 期 47 期 期 投資法人債を含む 金利スワップによる固定化を含む 平成 20 年 11 月 ~ 平成 23 年 4 月 ~ 平成 25 年 4 月 ~ 平成 27 年 4 月 ~ 平成 29 年 4 月 ~ 平成 31 年 4 月 ~ 平成 33 年 4 月 ~ 平成 35 年 4 月 ~ 平成 37 年 ~ 平成 39 年 4 月 4 月 ~ 平成 40 年 4 月 4. 第 10 期の運用実績 29

32 第 10 期末時点の財務状況 2 残存借入期間及び調達金利 資金調達枠及び格付けの状況 長期固定借入金の残存平均借入期間 ( 投資法人債含む ) 4.9 年 有利子負債の加重平均金利 ( 全体 ) 1.68% コミットメントライン A 号 ( 資産取得 ) : 総額 200 億円 B 号 ( リファイナンス等 ) : 総額 200 億円 投資法人債発行登録枠 : 1,000 億円 長期固定借入金の平均残存借入期間及び 7 年 平均調達金利 ( 全体 ) の推移 (%) 3.5 短期投資法人債 発行枠 : 300 億円 6 年 5 年 4 年 3.8 平均残存借入期間平均調達金利 格付けの状況 3 年 2 年 1 年 格付機関 R&I 会社格付け AA- 短期投資法人債格付け a-1+ 0 年 第 1 期末第 2 期末第 3 期末第 4 期末第 5 期末第 6 期末第 7 期末第 8 期末第 9 期末第 10 期末 0.0 S&P A A-1 安定した水準を維持 Moody s A2 Prime-1 4. 第 10 期の運用実績 30

33 参考情報

34 ポートフォリオ物件一覧 1 第 10 期末 (08/10 末 ) 時点 東京都心部 階数延床面積 ( m2 ) 賃貸可能面積賃貸面積稼働率テナント基準階貸室空調天井高 PML 取得価格物件名称所在地竣工年月取得年月 ( 地上 ) ( 注 1)( 注 2) ( m2 ) ( m2 ) ( 注 3) 総数面積 ( m2 ) ( 制御単位 ) ( mm ) ( 注 4) ( 百万円 ) 117, フロア新宿野村ビル新宿区西新宿 階 31, , % 81 1, ,600 5% ,730 (1 棟全体 ) 4 分割 181, フロア JALビルディング品川区東品川 階 42, , % 1 2, ,700 6% , , 分割 スパン毎 NOF 日本橋本町ビル中央区日本橋本町 8 階 29, , , % 12 2, ,650 14% , 増築分割 143, フロア天王洲パークサイドビル品川区東品川 階 18, , % 15 1, ,650 6% , , 分割新宿三信ビル渋谷区代々木 階 9, , , % スパン毎 2,420 13% ,300 スパン毎 NOF 渋谷公園通りビル渋谷区宇田川町 階 5, , , % ,500 12% ,000 分割スパン毎 2,500 セコムメディカルビル千代田区二番町 階 8, , , % % ,500 分割 ~2,700 スパン毎 NOF 芝ビル港区芝 階 11, , , % 9 1, ,600 14% ,000 分割 110, スパン毎西新宿昭和ビル新宿区西新宿 階 5, , % ,500 13% ,800 25, 分割フロア野村不動産渋谷道玄坂ビル渋谷区道玄坂 階 4, , , % ,600 12% ,660 4 分割スパン毎 NOF 溜池ビル港区赤坂 階 6, , , % ,500 17% ,400 分割岩本町東洋ビル千代田区岩本町 階 5, , , % フロア毎 2,575 13% ,020 NOF 品川港南ビル 品川区東品川 階 10, , , % フロア毎 2,600 11% ,500 NOF 駿河台プラザビル 千代田区神田駿河フロア 階 5, , , % 台 2 分割 2,700 6% ,150 八丁堀 NFビル 中央区八丁堀 階 13, フロア 2, , % , 分割 2,600 12% ,160 NOF 神田岩本町ビル 千代田区岩本町 階 4, , , % フロア毎 2,550 14% ,080 セントラル京橋ビル 中央区京橋 階 2, , , % フロア毎 2,500 15% ,550 NOF 南新宿ビル 渋谷区千駄ヶ谷 階 3, , , % フロア毎 2,500 12% ,280 セントラル新富町ビル 中央区港 フロア 8 階 2, , , % ( 増築 ) 3 分割 2,500 15% ,750 サンワールド四谷ビル 新宿区荒木町 階 2, , , % フロア 4 分割 2,500 12% 東京都心部合計 (20 物件 ) 183, , % ,138 NOF 東陽町ビル 江東区新砂 階 18, , , % 1 1, スパン毎分割 2,550 14% ,550 NOFテクノポートカマタセンタービル 大田区南蒲田 階 21, スパン毎 13, , % 15 1, ( 専有部分 ) 分割 2,650 10% ,416 東宝江戸川橋ビル 文京区関口 階 3, , , % フロア毎 2,580 14% ,080 東京周辺部 東信目黒ビル 目黒区下目黒 階 1, , , % フロア毎 2,550 14% ,340 クリスタルパークビル 武蔵野市御殿山 階 16, ~ 3, , % 10 23, フロア毎 2,500 14% ,700 ファーレ立川センタースクエア 立川市曙町 階 133, フロア 6, , % 16 1, , 分割 2,600 10% ,290 NOF 川崎東口ビル 川崎市川崎区 階 10, , , % フロア 3 分割 2,550 16% ,500 NOF 横浜西口ビル 横浜市西区 階 10, , , % フロア 8 分割 2,500 14% ,050 NOF 新横浜ビル 横浜市港北区 階 11, , , % スパン毎分割 2,500 17% ,600 横浜大通り公園ビル 横浜市中区 階 6, , , % フロア 3 分割 2,600 19% ,993 東京周辺部合計 (10 物件 ) 73, , % ,519 Appendix 32

35 ポートフォリオ物件一覧 2 その他地方都市 物件名称 所在地 竣工年月 階数延床面積 ( m2 ) 賃貸可能面積賃貸面積稼働率テナント基準階貸室空調天井高 PML 取得価格取得年月 ( 地上 ) ( 注 1)( 注 2) ( m2 ) ( m2 ) ( 注 3) 総数面積 ( m2 ) ( 制御単位 ) ( mm ) ( 注 4) ( 百万円 ) 札幌ノースプラザ 札幌市中央区 階 18, , , % 40 1, フロア毎補助空調 2,580 1% ,820 JCB 札幌東ビル 札幌市中央区 階 9, , , % スパン毎分割 2,600 2% ,700 北三条ビルディング 札幌市中央区 階 7, , , % フロア毎 2,500 1% ,430 NOF 仙台青葉通りビル 仙台市青葉区 階 12, , , % スパン毎分割 2,480 8% ,200 NOF 宇都宮ビル 宇都宮市馬場通り 階 10, , , % スパン毎分割 2,700 5% ,970 NOF 名古屋柳橋ビル 名古屋市中村区 階 7, , , % フロア 2 分割 2,460 14% ,550 オムロン京都センタービル 京都市下京区 階 34, , , % 1 2, フロア 16 分割 2,600 9% ,700 SORA 新大阪 21 大阪市淀川区 階 38, , , % 23 1, フロア 4 分割 2,700 9% ,251 NOF 御堂筋ビル 大阪市中央区 階 21, , , % 15 1, フロア毎 4 分割 2,600 13% ,900 野村不動産大阪ビル 大阪市中央区 階 23, , , % 25 1, フロア毎補助空調 2,500 19% ,410 野村不動産西梅田ビル 大阪市北区 階 8, , , % スパン毎 2,580 13% ,660 野村不動産四ツ橋ビル 大阪市西区 階 16, , , % フロア毎補助空調 2,650 13% ,940 NOF 神戸海岸ビル 神戸市中央区 階 10, , , % スパン毎分割 2,600 7% ,280 広島立町 NOFビル 広島市中区 階 8, , , % スパン毎分割 2,450 11% ,100 野村不動産広島ビル 広島市中区 階 11, , , % 15 1, フロア毎補助空調 2,450 11% ,930 EME 博多駅前ビル 福岡市博多区 階 10, , , % スパン毎 2,500 1% ,750 その他地方都市合計 (16 物件 ) 合計 173, , % , , , % % 362,248 ( 注 1) 延床面積は登記簿上の記載をもとに表示しています ( 注 2) 区分所有物件 (NOF テクノポートカマタセンタービルを除く ) について 11 棟全体の面積 2 本投資法人が保有する専有部分の面積として記載しています ( 注 3) 稼働率は 平成 20 年 10 月末現在の数値を記載しています ( 注 4)PML 評価数値は全物件について清水建設株式会社の評価によります また 合計欄には ポートフォリオ PML を記載しています Appendix 33

36 物件別賃貸事業収支 今期稼働日数賃貸事業収益 JAL NOF 日本橋本町天王洲パーク新宿野村ビル新宿三信ビル NOF 渋谷公園セコムビルディング ビルサイドビル通りビルメディカルビル NOF 野村不動産物件名称芝ビル西新宿昭和ビル渋谷道玄坂ビル 184 日 184 日 184 日 184 日 129 日 184 日 184 日 184 日 184 日 36 日 184 日 1,970, , , , , , ,887 37, ,833 賃貸料 ( 共益費含む ) 1,773, , , , , , ,976 34, ,580 NOF 溜池ビル岩本町東洋ビル その他収入 196,870 45, ,835 20,363 29,100 42,550 32,911 2,841 17,253 賃貸事業費用 823, , ,202 43,772 74, , ,092 11,407 87,844 外注委託費 206,255 78, ,936 11,303 16,034 20,562 52,932 2,323 18,330 公租公課 163,812 40,002 52, ,144 23,712 28, ,618 水道光熱費 217,298 52,890 44,490 15,613 15,218 26,975 23,506 1,770 19,562 保険料 3,134 1, 修繕費 38, ,840 1, ,523 1, ,873 その他費用 66,472 5,984 7,043 3,102 1,610 2,402 1, ,565 減価償却費 127, ,285 73, ,182 11,860 17,158 45,063 36,034 19,054 6,538 21,592 賃貸事業損益 1,146, , , , , , , , ,795 26, ,988 減価償却費控除前利益 (NOI) 1,274, , , , , , , , ,850 32, ,581 物件名称 セントラル NOF 南新宿セントラルサンワールド NOF 東陽町 NOFテクノポート東宝江戸川橋京橋ビルビル新富町ビル四谷ビル ビル カマタセンタービル東信目黒ビル クリスタルファーレ立川 NOF 川崎ビルパークビルセンタースクエア東口ビル 今期稼働日数 129 日 184 日 129 日 129 日 184 日 184 日 184 日 129 日 184 日 184 日 184 日 賃貸事業収益 55, ,452 49, ,124 71, , , ,308 賃貸料 ( 共益費含む ) 49,813 89,765 39, ,695 57, , , ,352 その他収入 5,207 15,686 9,869 60,428 14,354 16,187 26,300 42,955 賃貸事業費用 15,212 54,876 17, ,585 28,314 69, , ,440 外注委託費 3,656 9,729 4,086 51,125 6,544 24,761 45,835 24,730 公租公課 12 8, , ,690 14,773 18,430 水道光熱費 3,283 8,439 4,688 48,647 7,960 9,720 35,665 29,349 保険料 修繕費 ,251 1,088 10,867 1,359 3, ,878 その他費用 2,731 3, , ,205 2,722 減価償却費 5,329 4,764 6,437 1,825 34,506 38,839 11,827 3,561 21,566 31,401 47,788 39,808 50,575 32,490 18, , ,538 43,361 22,981 72, , ,868 45,138 55,340 38,927 20, , ,378 55,189 26,542 93, , ,656 賃貸事業損益減価償却費控除前利益 (NOI) 物件名称 北三条 NOF 仙台 NOF 宇都宮 NOF 名古屋オムロン京都 SORA 新大阪 NOF 御堂筋野村不動産野村不動産野村不動産 NOF 神戸ビルディング青葉通りビルビル柳橋ビルセンタービル 21 ビル大阪ビル西梅田ビル四ツ橋ビル海岸ビル 今期稼働日数 184 日 184 日 184 日 184 日 184 日 184 日 184 日 184 日 36 日 184 日 184 日 賃貸事業収益 116, , , , , , ,064 41, , ,970 賃貸料 ( 共益費含む ) 91, , , , , , ,021 36, , ,874 その他収入 24,051 27,825 32,384 13, ,456 60,850 98,043 4,962 36,886 36,095 賃貸事業費用 68,682 97, ,130 78, , , ,623 18, , ,072 外注委託費 14,670 25,128 23,991 12,909 76,527 38,830 66,277 3,477 43,891 24,046 公租公課 10,318 17,483 14,344 12, ,902 41, ,687 16,094 水道光熱費 14,971 16,354 18,787 13,242 76,751 35,205 70,168 3,950 36,727 25,904 保険料 , , 修繕費 1,982 9,811 3,421 2,778 9,386 8,552 8,785-31,082 4,977 その他費用 1,840 1,554 3, ,318 5,436 4,852 3,868 1,916 5,498 減価償却費 24,551 26,266 41,089 36, , ,437 68,968 37,344 6,978 45,009 34,880 賃貸事業損益 47,345 78,835 67,149 72, , , , ,440 22, ,569 79,897 減価償却費控除前利益 (NOI) 71, , , , , , , ,785 29, , ,778 ( 千円 ) NOF 品川 NOF 駿河台八丁堀 NFビル NOF 神田港南ビルプラザビル 岩本町ビル 129 日 184 日 184 日 184 日 184 日 102, ,743 94, ,105 88, ,837 84, ,502 14,086 24,906 10,034 16,603 42,951 83,559 41,130 43,779 11,673 18,178 12,410 13, ,017 7,091 9,222 9,060 20,200 7,137 8, , ,373 1, ,054 24,964 30,014 13,025 11,537 59, , ,957 53, ,326 80, , ,972 66, ,864 NOF 横浜西口ビル NOF 新横浜ビル 横浜大通り公園ビル 札幌ノースプラザ JCB 札幌東ビル 184 日 184 日 184 日 184 日 184 日 261, , , ,154 93, ,431 31,304 22,965 50,953 87,667 71, ,731 24,304 12,439 38,271 18,281 7,433 29,781 20,930 19,060 39, ,316 3,888 33,145 4, ,560 16,962 21,049 28,652 46,373 35, , ,695 44, ,654 68, , ,744 72, , ,568 広島立町野村不動産 EME 博多駅前 NOFビル広島ビルビル 46 物件合計 184 日 184 日 127 日 104, , ,693 13,925,429 85, , ,637 12,493,338 19,465 22,880 18,055 1,432,090 64, ,316 66,407 5,790,802 12,251 26,275 12,445 1,387,207 11,388 19, ,039 14,088 17,753 14,396 1,084, ,729 3,056 14,122 6, ,218 6,022 2,392 3, ,367 16,958 20,949 29,282 1,793,014 40, ,352 72,285 8,134,627 57, , ,568 9,927,641 当物件については やむを得ない事情により NOI 減価償却費及び賃貸事業利益以外を開示していません 但し 46 物件合計 は 上記物件の数値を含みます Appendix 34

37 期末算定価格 ( 鑑定評価額 ) 一覧 東京都心部 東京周辺部 その他地方都市 取得価格 第 10 期末貸借対照表計上額 第 10 期末算定価格 第 9 期末算定価格 第 9 期と第 10 期の期末算定価格の差異 物件名称 ( 百万円 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) 変化率 新宿野村ビル 38,730 39,254 72,600 72, JALビルディング 33,080 33,243 33,400 33, NOF 日本橋本町ビル 20,600 20,739 27,400 27, 天王洲パークサイドビル 14,800 13,471 23,300 22, % 新宿三信ビル 12,300 12,329 12,600 12, % NOF 渋谷公園通りビル 12,000 12,507 14,000 14, セコムメディカルビル 11,500 11,374 11,600 11, NOF 芝ビル 10,000 10,157 10,900 10, 西新宿昭和ビル 8,800 8,734 10,100 10, % 野村不動産渋谷道玄坂ビル 7,660 7,689 7,660 7, NOF 溜池ビル 7,400 7,615 8,280 8, % 岩本町東洋ビル 6,020 6,022 5,880 6, % NOF 品川港南ビル 5,500 5,478 6,970 6, % NOF 駿河台プラザビル 5,150 5,088 7,300 7, % 八丁堀 NFビル 3,160 3,214 3,190 3, % NOF 神田岩本町ビル 3,080 3,103 3,920 3, % セントラル京橋ビル 2,550 2,562 2,590 2, % NOF 南新宿ビル 2,280 2,254 2,980 2, セントラル新富町ビル 1,750 1,759 1,650 1, % サンワールド四谷ビル 東京都心部合計 207, , , , % NOF 東陽町ビル 7,550 7,132 9,030 9, % NOFテクノポートカマタセンタービル 6,416 6,314 7,820 7, % 東宝江戸川橋ビル 2,080 2,109 1,830 2, % 東信目黒ビル 1,340 1,347 1,210 1, % クリスタルパークビル 3,700 3,648 4,200 4, % ファーレ立川センタースクエア 3,290 3,016 5,660 5, NOF 川崎東口ビル 9,500 9,485 9,800 10, % NOF 横浜西口ビル 5,050 5,010 7,682 7, % NOF 新横浜ビル 3,600 3,330 4,450 4, % 横浜大通り公園ビル 2,993 2,967 2,690 2, % 東京周辺部合計 45,519 44,362 54,372 55,813-1, % 札幌ノースプラザ 6,820 7,429 7,268 6, % JCB 札幌東ビル 3,700 3,808 3,470 3, % 北三条ビルディング 3,430 3,421 2,780 3, % NOF 仙台青葉通りビル 3,200 3,187 3,310 3, % NOF 宇都宮ビル 2,970 2,618 3,490 3, % NOF 名古屋柳橋ビル 3,550 3,725 3,670 3, % オムロン京都センタービル 23,700 23,196 22,000 24,200-2, % SORA 新大阪 21 19,251 19,422 18,200 18, % NOF 御堂筋ビル 12,900 12,869 14,000 14, % 野村不動産大阪ビル 6,410 6,405 11,000 11, % 野村不動産西梅田ビル 5,660 5,720 5,660 5, 野村不動産四ツ橋ビル 3,940 3,656 6,690 6, % NOF 神戸海岸ビル 3,280 2,970 3,490 3, 広島立町 NOFビル 2,100 2,444 2,060 2, % 野村不動産広島ビル 1,930 2,581 2,490 2, % EME 博多駅前ビル 6,750 6,761 5,900 6, % その他地方都市合計 109, , , ,289-5, % 合計 362, , , ,160-7, % (A) (B) 第 10 期中の取得物件については取得時の鑑定評価額 貸借対照表計上額と期末算定価格との差異 (B)-(A) 74,968 百万円 (245,700 円 / 口 ) Appendix 35

38 ポートフォリオマップ 東京都心部 01 新宿野村ビル 02 JAL ビルディング 03 NOF 日本橋本町ビル 04 天王洲パークサイドビル 05 新宿三信ビル 06 NOF 渋谷公園通りビル 07 セコムメディカルビル 08 NOF 芝ビル 09 西新宿昭和ビル 10 野村不動産渋谷道玄坂ビル 11 NOF 溜池ビル 12 岩本町東洋ビル 13 NOF 品川港南ビル 14 NOF 駿河台プラザビル 15 八丁堀 NF ビル 16 NOF 神田岩本町ビル 17 セントラル京橋ビル 18 NOF 南新宿ビル 19 セントラル新富町ビル 20 サンワールド四谷ビル 03 新宿野村ビル NOF 日本橋本町ビル JAL ビルディング 天王洲ハ ークサイト ヒ ル NOF 渋谷公園通りヒ ル 26 東京周辺部 21 NOF 東陽町ビル 22 NOF テクノポートカマタセンタービル 23 東宝江戸川橋ビル 24 東信目黒ビル 25 クリスタルパークビル 26 ファーレ立川センタースクエア 27 NOF 川崎東口ビル 28 NOF 横浜西口ビル 29 NOF 新横浜ビル 30 横浜大通り公園ビル その他地方都市 31 札幌ノースプラザ 32 JCB 札幌東ビル 33 北三条ビルディング 34 NOF 仙台青葉通りビル 35 NOF 宇都宮ビル 36 NOF 名古屋柳橋ビル 37 オムロン京都センタービル 38 SORA 新大阪 NOF 御堂筋ビル 40 野村不動産大阪ビル 41 野村不動産西梅田ビル 42 野村不動産四ツ橋ビル 43 NOF 神戸海岸ビル 44 広島立町 NOF ビル 45 野村不動産広島ビル 46 EME 博多駅前ビル NOF テクノポートカマタセンタービル 38 SORA 新大阪 21 クリスタルパークビル 42 野村不動産四ツ橋ビル ファーレ立川センタースクエア 43 NOF 神戸海岸ビル Appendix 36

39 ポートフォリオ物件の取得チャネル 取得チャネル 主な上場時取得物件 主な第 1 期 ~ 第 10 期取得物件 野村不動産の 保有物件 新宿野村ビル ファーレ立川センタースクエア 天王洲パークサイドビル セコムメディカルビル オムロン京都センタービル 10 物件 ( 取得価格合計 :1,176 億円 ) 野村不動産四ツ橋ビル野村不動産大阪ビル 野村不動産西梅田ビル 野村不動産グループからの 情報入手物件 NOF 日本橋本町ビル NOF 品川港南ビル JAL ビルディング NOF 南新宿ビル西新宿昭和ビル札幌ノースプラザ 23 物件 ( 取得価格合計 :1,551 億円 ) 仲介物件 NOF 東陽町ビル NOF 神戸海岸ビル NOF 横浜西口ビル NOF 仙台青葉通りビル NOF 御堂筋ビル 八丁堀 NF ビル 外部からの 情報入手物件 13 物件 ( 取得価格合計 :894 億円 ) NOF 芝ビル NOF 渋谷公園通りビル NOF 川崎東口ビル SORA 新大阪 21 Appendix 37

40 ファンドサマリー 期別決算年月 第 1 期 第 2 期 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 2004 年 4 月 2004 年 10 月 2005 年 4 月 2005 年 10 月 2006 年 4 月 2006 年 10 月 2007 年 4 月 2007 年 10 月 2008 年 4 月 2008 年 10 月 総資産額 百万円 147, , , , , , , , , ,684 有利子負債額 百万円 61,000 64,500 96,500 93, , , , , , ,100 期末 LTV ( 総資産ベース ) % 出資総額 百万円 71,706 92,168 92, , , , , , , ,455 発行済投資口総数 口 148, , , , , , , , , ,123 純資産額 百万円 73,233 94,774 94, , , , , , , ,711 1 口当たり純資産額 円 492, , , , , , , , , ,031 期末投資口価格 ( 終値 ) 円 645, , , , , ,000 1,490,000 1,160, , ,000 時価総額 百万円 95, , , , , , , , , ,122 営業収益 百万円 4,531 6,656 7,106 8,641 9,810 10,739 11,090 11,968 12,183 13,925 営業利益 百万円 2,313 2,930 3,228 4,111 4,558 5,182 5,137 5,725 5,823 6,932 当期純利益 百万円 1,526 2,606 2,681 3,484 3,596 4,229 4,466 4,486 4,499 5,255 分配総額 百万円 1,526 2,606 2,681 3,484 3,596 4,229 4,453 4,498 4,499 5,255 1 口当たり分配金 円 10,273 14,114 14,520 15,150 15,638 15,905 16,750 16,918 16,923 17,225 組入資産額 ( 取得価格合計 ) 百万円 127, , , , , , , , , ,248 物件数 件 賃貸可能面積 m2 180, , , , , , , , , , テナント数 社 期末稼働率 % 総資産経常利益率 (ROA) % ( 年換算値 ) % 純資産当期純利益率 (ROE) % ( 年換算値 ) % 期末自己資本比率 % テ ットサーヒ スカハ レッシ レシオ (DSCR) 倍 期末保有物件帳簿価格合計 百万円 127, , , , , , , , , ,979 期末保有物件算定価格合計 百万円 127, , , , , , , , , ,948 含み損益総額 百万円 ,883 7,813 19,218 34,587 58,252 75,084 82,602 74,968 1 口当たり含み損益 円 202-1,707 10,199 33,975 83, , , , , ,700 1 口当たりNAV( 算定価格ベース ) 円 493, , , , , , , , , ,731 賃貸 NOI 百万円 3,350 4,451 4,970 6,125 6,952 7,591 7,763 8,286 8,572 9,927 賃貸 NOI 利回り ( 年換算値 ) % 減価償却費 百万円 ,023 1,229 1,399 1,471 1,478 1,518 1,601 1,793 資本的支出 百万円 , ,252 1,346 1,552 FFO 百万円 2,193 3,555 3,719 4,727 5,034 5,739 5,985 6,039 6,134 7,087 1 口当たりFFO 円 14,757 19,255 20,142 20,559 21,889 21,585 22,509 22,714 23,069 23,228 Appendix 38

41 キャッシュ フロー計算書 項目 第 9 期 2007 年 11 月 1 日 ~2008 年 4 月 30 日金額 ( 千円 ) 第 10 期 2008 年 5 月 1 日 ~2008 年 10 月 31 日金額 ( 千円 ) Ⅰ. 営業活動によるキャッシュ フロー税引前当期純利益 4,500,953 5,256,831 減価償却費 1,601,989 1,793,147 長期前払費用償却額 2,917 10,537 投資法人債発行費償却額 32,295 38,490 受取利息 32,898 36,975 支払利息 1,175,471 1,400,866 固定資産除却損 - 7,600 営業未収入金の増減額 ( は増加) 10,174 94,688 未収消費税等の増減額 ( は増加) 275, ,377 営業未払金の増減額 ( は減少) 70,490 83,883 未払金の増減額 ( は減少) 349, ,025 未払消費税等の増減額 ( は減少) - 53,222 前受金の増減額 ( は減少) 150, ,869 預り金の増減額 ( は減少) 181,816 19,182 その他 82,363 50,112 小計 7,180,357 8,698,841 利息の受取額 32,898 36,975 利息の支払額 1,131,556 1,196,677 法人税等の支払額 1,237 1,857 営業活動によるキャッシュ フロー 6,080,462 7,537,282 Ⅱ. 投資活動によるキャッシュ フロー有形固定資産の取得による支出 25,398,623 11,665,065 信託有形固定資産の取得による支出 1,334,962 33,230,048 無形固定資産の取得による支出 - 1,900,904 預り敷金及び保証金の返還による支出 18,086 16,798 預り敷金及び保証金の受入による収入 1,013, ,359 信託預り敷金及び保証金の返還による支出 1,063, ,041 信託預り敷金及び保証金の受入による収入 1,104,251 1,848,789 敷金及び保証金の差入による支出 - 200,050 投資活動によるキャッシュ フロー 25,696,703 45,096,758 Ⅲ. 財務活動によるキャッシュ フロー短期借入れによる収入 24,700,000 34,100,000 短期借入金の返済による支出 23,500,000 14,700,000 短期投資法人債の発行による収入 19,981,250 14,954,207 短期投資法人債の償還による支出 - 35,000,000 長期借入れによる収入 23,500,000 21,000,000 長期借入金の返済による支出 19,000,000 4,000,000 投資口の発行による収入 - 28,688,253 分配金の支払額 4,497,891 4,498,779 財務活動によるキャッシュ フロー 21,183,359 40,543,681 Ⅳ. 現金及び現金同等物の増減額 ( は減少) 1,567,118 2,984,204 Ⅴ. 現金及び現金同等物の期首残高 34,016,503 35,583,622 Ⅵ. 現金及び現金同等物の期末残高 35,583,622 38,567,826 Appendix 39

42 投資口価格 時価総額の推移 (2003/12/4~2008/12/10) 1,600,000 投資口価格 ( 円 ) 時価総額 ( 百万円 ) 700,000 1,500,000 1,400,000 1,300,000 時価総額 (2008 年 12 月 10 日現在 ) : 181,243 百万円上場来最高値 ( 取引値 ) : 1,560,000 円上場来最安値 ( 取引値 ) : 407,000 円 時価総額東証 REIT 指数 ( 注 ) 投資口価格 ( 終値 ) 第 5 回公募増資価格 756,560 円 600, ,000 1,200,000 1,100,000 上場時公募価格 500,000 円 第 2 回公募増資価格 588,000 円 第 3 回公募増資価格 740,782 円 第 4 回公募増資価格 926,100 円 400,000 1,000, , , , , , , , , , / /3 2004/6 2004/9 2004/ /3 2005/6 2005/9 2005/ /3 2006/6 2006/9 2006/ /3 2007/6 2007/9 2007/ /3 2008/6 2008/9 2008/12 ( 注 )2007 年 12 月 10 日終値に基づく東証 REIT 指数 = 同日時点の本投資法人の投資口価格終値と換算した上 直近 1 年間の推移を記載しています Appendix 40

43 資産運用会社の概要 会社概要 商号 野村不動産投信株式会社 (Nomura Real Estate Asset Management Co., Ltd.) 設立 2003 年 1 月 24 日 資本金 3 億円 株主 野村不動産ホールディングス株式会社 (100%) 役職員数 63 名 ( 役員を含む ) 事業内容 投資運用業 金融商品取引業登録 : 関東財務局長 ( 金商 ) 第 374 号 取引一任代理等認可 : 国土交通大臣認可第 18 号 宅地建物取引業免許 : 東京都知事 (2) 第 号 NOF の運用を担当する本部 Appendix 41

44 本投資法人が上場した 2003 年 12 月 4 日に 運用会社とともに発表したメッセージです 私たちは 不動産投資信託は 上場により広く国民の皆様の金融資産の受け皿となるものであり その長期的な資金によって不動産市場ばかりでなく日本経済の安定化が図られる意義を有すると考えます 安定的な資金運用を望む多くの方々の資産形成ニーズに応えるため 中長期の安定運用を投資方針としています 個人金融資産と不動産を直接結び付ける役割を担い また わが国の経済成長にわずかでも寄与することを目指して 不断の努力と研鑚を続けてまいります 投資家の信頼と期待に応えるために 投資家利益第一主義 (Investor Oriented) ( 銘柄コード :8959)

45 本資料は 情報提供を目的としたものであり 特定の商品についての募集 勧誘 営業等を目的としたものではありません 野村不動産オフィスファンド投資法人の投資口のご購入にあたっては各証券会社にお問い合わせください 本資料の内容には 将来の業績に関する記述が含まれていますが このような記述は将来の業績を保証するものではありません 本資料で提供している情報に関しては 万全を期しておりますが その情報の正確性及び安全性を保障するものではありません また 予告なしに内容が変更または廃止される場合がございますので 予めご了承ください 事前の承諾なしに本資料に掲載されている内容の複製 転用等を行うことを禁止します