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1 表 紙 2015 年 度 (2016 年 3 期 ) 第 3 四 半 期 決 算 説 明 資 料 カブドットコム 証 券 株 式 会 社 ( 東 証 1 部 8703) 2016 年 1 25

2 目 次 Ⅰ. 決 算 概 況 Ⅲ. 経 営 標 (P 2) 2015 年 度 第 3 四 半 期 決 算 ハイライト (P 3) 株 式 個 市 場 ハイライト (P 4) 決 算 概 況 (1-3Q 累 計 ) (P 5) 純 営 業 収 益 ( 商 品 別 : 1-3Q 累 計 ) (P 6) 販 管 費 (1-3Q 累 計 ) (P 7) 決 算 概 況 ( 四 半 期 推 移 ) (P 8) 純 営 業 収 益 ( 商 品 別 : 四 半 期 推 移 ) (P 9) 販 管 費 ( 四 半 期 推 移 ) (P10) 主 要 経 営 指 標 (P11) 株 式 1 個 委 託 売 買 代 シェア (P12) 株 式 2 約 定 件 数 約 定 額 (P13) 株 式 3 数 料 率 (P14) 融 収 信 建 残 (P15) 投 資 信 託 (P16) 先 物 オプション (P17) 外 国 為 替 証 拠 取 引 ( 店 頭 FX 取 引 所 FX) Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み (P24) 経 営 理 念 経 営 針 (P25) 経 営 標 ROEと 株 主 還 元 針 (P26) 当 社 を 取 り 巻 く 経 営 環 境 (P27) 経 営 戦 略 MUFGグループ の 活 (P28) kabu.com FinTech-Labの 設 (P29) kabu.com FinTech-Labカンファレンス Ⅳ. その 他 計 数 財 務 情 報 (P30) 利 益 率 の 推 移 ( 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 ) (P31) コストカバー 率 ( 受 数 料 ベース) (P32) 座 数 (P33) 預 り 資 産 (P34) 株 券 差 引 庫 額 (P35) 年 代 別 株 式 取 引 の 状 況 団 塊 世 代 の 取 り 込 み (P36) システム 関 連 の 開 (P37) お 客 様 サポートセンター 関 連 の 開 (P38) 知 的 財 産 関 連 の 開 (P18) 当 期 の 主 な 取 り 組 み (P19) 株 式 シェア 増 加 の 推 移 (P20) 現 物 株 式 数 料 改 定 (P21) 座 開 設 状 況 (P22) NISA( 少 額 投 資 課 税 制 度 )の 下 の 状 況 (P23) 信 評 価 損 益 率 1

3 Ⅰ. 決 算 概 況 2015 年 度 第 3 四 半 期 決 算 ハイライト 1-3Q 累 計 (4-12 ) 決 算 概 況 1-3Q 累 計 ベースで 過 去 最 となる 融 収 トレーディング 損 益 投 信 関 連 収 益 により 前 年 同 期 で 増 収 増 益 純 営 業 収 益 純 利 益 は 過 去 最 を 記 録 2015 年 度 第 3 四 半 期 (10-12 ) 決 算 概 況 相 場 環 境 が 冷 え 込 み 減 収 減 益 純 利 益 は 前 Qに 実 施 した 投 資 有 価 証 券 売 却 益 による 反 動 減 あり ( 単 位 : 百 万 円 ) 2015 年 度 1-3Q 累 計 (4-12 ) 前 年 同 期 2015 年 度 第 3 四 半 期 (10-12 ) 前 四 半 期 (15Q2 ) 営 業 収 益 19, % 5,939-9% 純 営 業 収 益 17, % 5,260-13% 販 管 費 8,616 +5% 2,940-1% 営 業 利 益 8, % 2,320-24% 経 常 利 益 8, % 2,363-23% 当 期 純 利 益 6, % 1,569-33% ROE( 年 換 算 ) 19.4% 市 場 株 式 個 委 託 売 買 代 (/ ) 11,725 億 円 +3% 10,260 億 円 -14% 市 場 信 買 建 期 末 残 30,610 億 円 +3% 30,610 億 円 -7% 市 場 株 式 個 委 託 売 買 代 市 場 信 買 建 期 末 残 は 本 取 引 所 グループ 公 表 資 料 より 当 社 算 出 以 下 本 資 料 において 同 じ 2

4 Ⅰ. 決 算 概 況 株 式 個 市 場 ハイライト 株 式 個 市 場 / は2 四 半 期 連 続 で 減 少 し アベノミクス 以 降 で2014Q1に 次 ぐ 低 準 ネット 証 券 5 社 のフロー( 売 買 代 )シェアは 年 末 要 因 により 減 少 も ストック( 預 り 資 産 )シェアは22.3%と 過 去 最 を 更 新 億 円 25,000 20,000 市 場 1 あたり 株 式 個 委 託 売 買 代 と ネット 証 券 5 社 シェア 兆 円 個 信 市 場 個 現 物 市 場 ネット 証 券 5 社 シェア 87.1% 100% 80% 本 の 個 株 式 資 産 とネット 証 券 5 社 預 り 資 産 22.3% 15,000 60% 80 10,260 10,000 40% 本 : 個 株 式 資 産 ( 上 場 株 式 のみ):(A) ネット 証 券 5 社 預 り 資 産 :(B) 5,000 20% 預 り 資 産 シェア:(B) (A) % 0 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2003Q1 2003Q3 2004Q1 2004Q3 2005Q1 2005Q3 2006Q1 2006Q3 2007Q1 2007Q3 2008Q1 2008Q3 2009Q1 2009Q3 2010Q1 2010Q3 2011Q1 2011Q3 2012Q1 2012Q3 2013Q1 2013Q3 2014Q1 2014Q3 2015Q1 2015Q3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 12/6 12/9 12/12 13/3 13/6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 15/6 15/9 本 取 引 所 グループ 各 社 公 表 資 料 より 当 社 算 出 本 銀 資 循 環 統 計 各 社 公 表 資 料 より 当 社 算 出 本 : 個 株 式 資 産 は 上 場 株 式 のみの 残 3

5 Ⅰ. 決 算 概 況 決 算 概 況 (1-3Q 累 計 ) 過 去 最 の 融 収 トレーディング 損 益 が 牽 引 し 純 営 業 収 益 純 利 益 は 過 去 最 を 記 録 好 調 な 株 式 シェアにより 受 数 料 の 伸 率 は 市 場 をアウトパフォーム ( 単 位 : 百 万 円 ) 2014 年 度 1-3Q 2015 年 度 1-3Q 前 年 同 期 営 業 収 益 17,145 19, % 受 数 料 8,368 9, % 融 収 益 8,036 8, % トレーディング 損 益 % 融 費 1,796 2, % ( 融 収 = 融 収 益 - 融 費 ) 6,240 6,786 +9% 純 営 業 収 益 15,349 17, % 販 管 費 8,205 8,616 +5% 営 業 利 益 7,144 8, % 経 常 利 益 7,248 8, % 税 引 前 利 益 8,401 9, % 当 期 純 利 益 5,235 6, % ( 参 考 ) 市 場 株 式 個 委 託 売 買 代 / 単 位 : 億 円 11,413 11,725 +3% ( 参 考 ) 当 社 株 式 約 定 額 / 単 位 : 億 円 1,054 1, % ( 参 考 ) 市 場 信 買 建 期 末 残 単 位 : 億 円 29,648 30,610 +3% ( 参 考 ) 当 社 信 買 建 期 末 残 単 位 : 億 円 1,868 2,032 +9% 4

6 Ⅰ. 決 算 概 況 純 営 業 収 益 ( 商 品 別 :1-3Q 累 計 ) 全 商 品 で 前 年 同 期 増 収 融 収 FX 投 資 信 託 は 過 去 最 積 極 的 な 広 告 活 によるブランドイメージ 向 上 により 現 物 株 式 の 委 託 数 料 の 伸 率 は 市 場 の 伸 率 ( 前 年 同 期 +3%)を 上 回 る 同 +10% その 他 の 伸 率 ( 前 年 同 期 +27%)の 主 な 要 因 は 本 郵 政 グループ 上 場 と 過 去 最 を 更 新 したCFDによるもの ( 単 位 : 百 万 円 ) 2014 年 度 1-3Q 累 計 2015 年 度 1-3Q 累 計 ( 率 ) ( 率 ) 前 年 同 期 株 式 委 託 数 料 (ETF 等 含 む) 5,796 38% 6,218 36% +7% ( 現 物 ) (3,446) 22% (3,777) 22% +10% ( 信 ) (2,350) 15% (2,441) 14% +4% 先 物 オプション 委 託 数 料 987 6% 1,078 6% +9% 投 資 信 託 638 4% 736 4% +15% FX 1,076 7% 1,468 9% +36% 融 収 6,240 41% 6,786 40% +9% その 他 610 4% 777 5% +27% 純 営 業 収 益 15, % 17, % +11% ( 参 考 ) 市 場 株 式 個 委 託 売 買 代 / 11,413 億 円 11,725 億 円 +3% ( 参 考 ) 市 場 信 買 建 期 末 残 29,648 億 円 30,610 億 円 +3% 5

7 Ⅰ. 決 算 概 況 販 管 費 (1-3Q 累 計 ) 広 告 宣 伝 費 減 少 も 変 動 費 システム 関 連 費 貸 倒 引 当 繰 が 増 加 し 販 管 費 は 前 年 同 期 +5% 取 引 量 と 座 開 設 数 の 増 加 により 変 動 費 ( 取 引 関 係 費 その 他 )と 事 務 費 が 増 加 システム 管 理 運 営 基 盤 の 強 化 に 伴 い 保 守 費 ( 不 動 産 関 係 費 )と その 他 が 増 加 ( 単 位 : 百 万 円 ) 2014 年 度 1-3Q 累 計 2015 年 度 1-3Q 累 計 前 年 同 期 販 管 費 合 計 8,205 8,616 +5% 取 引 関 係 費 4,231 4,258 +1% 広 告 宣 伝 費 1, % その 他 2,967 3, % 件 費 % 不 動 産 関 係 費 1,192 1,297 +9% 事 務 費 % 減 価 償 却 費 % 租 税 公 課 % 貸 倒 引 当 繰 その 他 % ( 参 考 )システム 関 連 費 2,771 2,872 +4% システム 関 連 費 = 不 動 産 関 係 費 + 事 務 費 + 減 価 償 却 費 6

8 Ⅰ. 決 算 概 況 決 算 概 況 ( 四 半 期 推 移 ) 株 式 個 委 託 売 買 代 はアベノミクス 開 始 以 降 2014 年 度 Q1に 次 ぐ 低 準 低 調 な 相 場 環 境 の 中 前 四 半 期 から 減 収 減 益 投 資 有 価 証 券 売 却 益 のあったQ1 Q2から 純 利 益 は 反 動 減 あり ( 単 位 : 百 万 円 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 2014 年 度 2015 年 度 第 3 四 半 期 (10-12 ) 第 4 四 半 期 (1-3 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 第 3 四 半 期 (10-12 ) 前 四 半 期 営 業 収 益 5,041 5,580 6,523 6,229 6,752 6,493 5,939-9% 受 数 料 2,316 2,720 3,330 3,187 3,238 3,354 2,716-19% 融 収 益 2,551 2,628 2,856 2,765 3,224 2,782 2,899 +4% トレーディング 損 益 % 融 費 % ( 融 収 = 融 収 益 - 融 費 ) 1,945 2,073 2,221 2,147 2,248 2,316 2,221-4% 純 営 業 収 益 4,435 5,026 5,887 5,610 5,776 6,028 5,260-13% 販 管 費 2,803 2,451 2,950 2,634 2,703 2,971 2,940-1% 営 業 利 益 1,632 2,575 2,936 2,976 3,072 3,056 2,320-24% 経 常 利 益 1,726 2,600 2,921 3,008 3,135 3,071 2,363-23% 税 引 前 純 利 益 1,617 3,577 3,205 2,868 4,027 3,510 2,344-33% 四 半 期 純 利 益 1,008 2,238 1,988 2,405 2,693 2,340 1,569-33% ( 参 考 ) 市 場 株 式 個 委 託 売 買 代 / ( 億 円 ) 9,867 11,690 12,660 12,066 12,864 11,981 10,260-14% ( 参 考 ) 当 社 株 式 約 定 額 / ( 億 円 ) 892 1,046 1,228 1,245 1,272 1,259 1,041-17% ( 参 考 ) 市 場 信 買 建 期 末 残 ( 億 円 ) 27,408 27,245 29,648 30,380 31,645 33,004 30,610-7% ( 参 考 ) 当 社 信 買 建 期 末 残 ( 億 円 ) 1,656 1,641 1,868 1,929 1,956 2,000 2,032 +2% 7

9 Ⅰ. 決 算 概 況 純 営 業 収 益 ( 商 品 別 : 四 半 期 推 移 ) 相 場 環 境 冷 え 込 みにより 全 商 品 で 前 四 半 期 減 収 市 場 信 買 建 期 末 残 が 前 四 半 期 7%となる 中 当 社 信 買 建 期 末 残 は 四 半 期 ベースで 過 去 最 ( 同 +2%)となり 融 収 は 4%にとどまる 本 郵 政 グループ 上 場 に 伴 う 収 益 等 により その 他 は 前 四 半 期 +24% ( 単 位 : 百 万 円 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 2014 年 度 2015 年 度 第 3 四 半 期 (10-12 ) 第 4 四 半 期 (1-3 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) ( 率 ) 第 3 四 半 期 (10-12 ) ( 率 ) 前 四 半 期 株 式 委 託 数 料 (ETF 等 含 む) 1,625 1,979 2,192 2,201 2,260 2,184 36% 1,773 34% -19% ( 現 物 ) (920) (1,173) (1,352) (1,381) (1,431) (1,308) 22% (1,037) 20% -21% ( 信 ) (704) (806) (839) (820) (829) (876) 15% (735) 14% -16% 先 物 オプション 委 託 数 料 % 317 6% -29% 投 資 信 託 % 220 4% -18% FX % 433 8% -24% 融 収 1,945 2,073 2,221 2,147 2,248 2,316 38% 2,221 42% -4% その 他 % 293 6% +24% 純 営 業 収 益 4,435 5,026 5,887 5,610 5,776 6, % 5, % -13% 市 場 株 式 個 市 場 / ( 億 円 ) 9,867 11,690 12,660 12,066 12,864 11,981 10,260-14% 市 場 信 買 建 期 末 残 ( 億 円 ) 27,408 27,245 29,648 30,380 31,645 33,004 30,610-7% 当 社 信 買 建 期 末 残 ( 億 円 ) 1,656 1,641 1,868 1,929 1,956 2,000 2,032 +2% 8

10 Ⅰ. 決 算 概 況 販 管 費 ( 四 半 期 推 移 ) 座 開 設 数 増 加 等 により 取 引 関 係 費 が 増 加 したものの 前 四 半 期 に 発 した 貸 倒 引 当 の 戻 もあり 販 管 費 は 前 四 半 期 1% ( 単 位 : 百 万 円 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 2014 年 度 2015 年 度 第 3 四 半 期 (10-12 ) 第 4 四 半 期 (1-3 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 第 3 四 半 期 (10-12 ) 前 四 半 期 販 管 費 合 計 2,803 2,451 2,950 2,634 2,703 2,971 2,940-1% 取 引 関 係 費 1,502 1,116 1,611 1,269 1,296 1,458 1,503 +3% 広 告 宣 伝 費 % その 他 ,095 1,062 1,089 1,134 1,048-8% 件 費 % 不 動 産 関 係 費 % 事 務 費 % 減 価 償 却 費 % 租 税 公 課 % 貸 倒 引 当 繰 その 他 % ( 参 考 )システム 関 連 費 % システム 関 連 費 = 不 動 産 関 係 費 + 事 務 費 + 減 価 償 却 費 9

11 Ⅰ. 決 算 概 況 主 要 経 営 指 標 ROEは 標 である20%に 届 かず19.4%に 減 少 収 益 強 化 と 資 本 効 率 の 向 上 により 経 営 標 であるROE20% 達 成 を 指 す 2014 年 度 2015 年 度 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 第 3 四 半 期 (10-12 ) 第 4 四 半 期 (1-3 ) 第 1 四 半 期 (4-6 ) 第 2 四 半 期 (7-9 ) 第 3 四 半 期 (10-12 ) ROE * 当 期 純 利 益 累 計 を 年 率 換 算 して 算 出 9.9% 15.6% 16.3% 17.2% 24.2% 22.2% 19.4% 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 39% 52% 50% 54% 54% 51% 45% コストカバー 率 ( 受 数 料 / 販 管 費 ) 83% 111% 113% 121% 120% 113% 92% コストカバー 率 ( 受 数 料 /システム 関 連 費 ) 257% 290% 358% 337% 349% 352% 273% 資 本 規 制 率 440% 428% 480% 441% 438% 430% 434% 10

12 Ⅰ. 決 算 概 況 株 式 1 個 委 託 売 買 代 シェア ネット 証 券 シェアは 幅 増 となった 前 四 半 期 から 年 末 要 因 等 で 反 動 減 あるも 当 社 シェア は10% 超 を 確 保 10.5% (+0.6) 6.5% 8.6% (+0.7) 2015 年 度 第 2 四 半 期 (7 9 ) 2015 年 度 第 3 四 半 期 (10 12 ) (-6.7) 43.2% (+3.0) 10.2% (-0.3) 5.9% 12.9% (-0.6) (+4.3) 40.9% (-2.3) 14.0% (+1.4) 14.2% (+0.2) 17.2% (+0.9) SBI 楽 天 松 井 カブドットコム マネックス その 他 ネット 証 券 5 社 計 91.4% 16.0% (-1.2) SBI 楽 天 松 井 カブドットコム マネックス その 他 ネット 証 券 5 社 計 87.2% 本 取 引 所 グループ 公 表 資 料 各 社 公 表 資 料 より 当 社 算 出 SBI 証 券 は 対 取 引 の 売 買 代 を 含 む カッコ 内 はシェアの 前 四 半 期 増 減 11

13 Ⅰ. 決 算 概 況 株 式 2 約 定 件 数 約 定 額 約 定 件 数 / 約 定 単 価 ともに 前 四 半 期 で 減 少 約 定 件 数 / ( 件 )( 左 軸 ) 約 定 額 / ( 百 万 円 )( 左 軸 ) 市 場 株 式 個 委 託 売 買 代 / ( 億 円 )( 右 軸 ) 200,000 件 / 百 万 円 25,000 億 円 150,000 20,000 15, ,000 10,000 50,000 5, 年 度 2014 年 度 2015 年 度 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 前 Q 約 定 件 数 / ( 件 ) 124,264 89,824 97, ,201 87,049 99, , , , , ,865-9% 約 定 額 / ( 百 万 円 ) 151,969 98, , ,552 89, , , , , , ,138-17% ( 参 考 ) 約 定 単 価 ( 千 円 ) 1,222 1,098 1,072 1,073 1,026 1,048 1,074 1,022 1,079 1,120 1,022-9% 株 式 個 市 場 / ( 億 円 ) 20,512 12,805 14,000 12,554 9,867 11,690 12,660 12,066 12,864 11,981 10,260-14% 12

14 Ⅰ. 決 算 概 況 株 式 3 数 料 率 2015 年 11 に 現 物 数 料 改 定 ( 少 額 約 定 額 帯 の 数 料 引 き 下 げ) を う も 現 物 率 と 信 数 料 率 の 上 昇 により 株 式 数 料 は 前 四 半 期 と 同 準 を 維 持 株 式 数 料 率 の 次 推 移 株 式 約 定 単 価 ( 左 軸 ) 現 物 約 定 単 価 信 約 定 単 価 千 円 2,000 株 式 数 料 率 ( 右 軸 ) 現 物 数 料 率 信 数 料 率 1,800 1,600 1,400 1,200 20bp 18bp 16bp 14bp 12bp 1, A C D 10bp 8bp B 6.7bp(12 ) 2.9bp(12 ) 6bp 4bp bp(12 ) ʻ13/ / / bp 0bp A : 割 ( 性 限 定 の 現 物 株 式 数 料 割 引 )の 導 (2013/7) B : 少 額 価 格 帯 の 信 取 引 数 料 引 き 下 げ(2013/11) C: NISA 割 (NISA 座 顧 客 の 現 物 株 式 数 料 割 引 )の 導 (2014/1) D: 少 額 約 定 額 帯 の 現 物 株 式 数 料 引 き 下 げ(2015/11) 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 度 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 株 式 3.5bp 3.4bp 3.3bp 3.0bp 2.9bp 3.0bp 2.9bp 3.0bp 2.9bp 2.8bp 2.8bp 数 料 率 ( 現 物 ) (7.5bp) (7.8bp) (7.5bp) (7.6bp) (7.7bp) (7.5bp) (7.2bp) (7.3bp) (7.4bp) (7.4bp) (6.9bp) ( 信 ) (2.0bp) (1.9bp) (1.7bp) (1.6bp) (1.6bp) (1.6bp) (1.5bp) (1.5bp) (1.4bp) (1.4bp) (1.5bp) 現 物 率 ( 当 社 ) 27.9% 25.7% 28.0% 23.5% 21.7% 23.6% 25.0% 25.3% 24.9% 23.3% 23.7% 13

15 Ⅰ. 決 算 概 況 融 収 信 建 残 マーケット 環 境 の 冷 え 込 みにより 信 買 建 平 残 および 融 収 は 前 四 半 期 減 少 も 当 社 買 建 残 シェア 上 昇 により い 準 を 維 持 信 買 建 平 残 と 融 収 市 場 信 買 建 期 末 残 と 当 社 シェア 億 円 / 百 万 円 2,500 信 買 建 平 残 ( 億 円 ) 融 収 ( 百 万 円 ) 2,221 億 円 60,000 市 場 信 買 建 残 当 社 買 建 残 シェア 6.24% 2,000 1,955 50,000 6% 1,500 40,000 5% 30,610 30,000 1,000 20,000 4% , % 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 05Q1 05Q3 06Q1 06Q3 07Q1 07Q3 08Q1 08Q3 09Q1 09Q3 10Q1 10Q3 11Q1 11Q3 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 当 社 信 買 建 平 残 は 当 社 信 取 引 貸 付 の 次 残 の 単 純 平 均 値 市 場 信 買 建 期 末 残 は 各 四 半 期 最 終 週 の 申 込 ベースの 残 市 場 信 買 建 期 末 残 は 本 取 引 所 グループ 公 表 数 値 当 社 シェアは 市 場 の 申 込 に 対 応 する 約 定 ベースでの 当 社 信 残 で 算 出 14

16 Ⅰ. 決 算 概 況 投 資 信 託 投 資 信 託 預 り 資 産 残 は 前 四 半 期 から 増 加 して1,659 億 円 で 投 資 信 託 販 売 額 は 低 調 となり 投 信 関 連 収 益 は 前 四 半 期 で 減 少 1 21 に 発 表 した 投 信 募 集 数 料 引 き 下 げと 取 扱 いファンドの 拡 により 販 売 額 の 拡 を 図 る 投 資 信 託 預 り 資 産 残 投 信 販 売 額 と 投 信 関 連 収 益 億 円 公 募 投 信 純 資 産 残 ( 兆 円 : 右 軸 ) 1,659 百 万 円 投 信 関 連 収 益 ( 左 軸 ) 投 信 販 売 額 ( 右 軸 ) 百 万 円 40,000 1,500 当 社 投 信 預 り 残 ( 億 円 : 左 軸 ) 兆 円 30,000 1, , , , /9 04/3 04/9 05/3 05/9 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/03 09/09 10/3 10/9 11/3 11/9 12/3 12/9 13/3 13/9 14/3 14/9 15/3 15/9 15/ Q1 11Q3 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 0 公 募 投 信 純 資 産 残 は 投 資 信 託 協 会 公 表 資 料 より 作 成 投 信 関 連 収 益 = 投 信 募 集 数 料 + 投 信 信 託 報 酬 投 信 預 り 残 は 四 半 期 末 の 残 時 価 ベースにて 算 出 MRFは 除 く 投 信 販 売 額 には 外 貨 建 MMF MMF 中 期 国 債 ファンドも 含 む 15

17 Ⅰ. 決 算 概 況 先 物 オプション 四 半 期 ベースの 先 物 個 市 場 / はボラティリティ 服 で 前 四 半 期 30%と 急 反 落 経 225 先 物 (レギュラー)はシェア 増 加 も 経 225ミニと 経 225オプションの シェアは 減 少 百 万 円 先 物 オプション 数 料 億 円 先 物 オプションシェア 1,000 経 225オプション 数 料 ( 左 軸 ) 20,000 25% 900 TOPIX 先 物 等 数 料 ( 左 軸 ) 経 225mini 数 料 ( 左 軸 ) 800 経 225 先 物 (レギュラー) 数 料 ( 左 軸 ) 15,000 20% 17.6% 700 先 物 個 市 場 / ( 右 軸 ) ,203 10,000 15% 17.4% 16.0% ,000 10% 経 225 先 物 (レギュラー)シェア 200 経 225miniシェア 100 経 225オプションシェア 0 0 5% 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 本 取 引 所 グループ 公 表 資 料 より 当 社 算 出 先 物 個 市 場 は 経 225 先 物 (レギュラー)と 経 225miniの 個 委 託 売 買 代 の 合 算 値 シェアは 商 品 毎 の 個 委 託 売 買 代 に 占 める 割 合 16

18 Ⅰ. 決 算 概 況 外 国 為 替 証 拠 取 引 ( 店 頭 FX 取 引 所 FX) 店 頭 FX 市 場 約 定 額 / は 前 四 半 期 32%だったものの 当 社 店 頭 FX 関 連 収 益 は 前 四 半 期 22%にとどまる 1,000 当 社 店 頭 FX 収 益 および 約 定 額 当 社 店 頭 FX 約 定 額 / ( 億 円 : 左 軸 ) 当 社 店 頭 FX 収 益 ( 百 万 円 : 左 軸 ) 店 頭 FX 市 場 約 定 額 / ( 兆 円 : 右 軸 ) 当 社 くりっく365 収 益 および 約 定 額 当 社 くりっく365 約 定 額 / ( 億 円 : 左 軸 ) 当 社 くりっく365 収 益 ( 百 万 円 : 左 軸 ) くりっく365 市 場 ( 千 枚 / : 右 軸 ) Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 当 社 店 頭 FX 収 益 は 実 態 のネット 収 ( 店 頭 FXの 収 益 からシストレFXのシステム 提 供 先 への 払 数 料 を 控 除 した 額 )で 記 載 しています 融 先 物 取 引 業 協 会 東 京 融 取 引 所 公 表 資 料 より 当 社 作 成 店 頭 FX には シストレFXを 含 みます 0 17

19 Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み 当 期 の 主 な 取 り 組 み 当 四 半 期 (2015 年 )における 主 な 取 り 組 み 10 株 式 間 シェア(9 ) 創 業 以 来 過 去 最 の11.8%を 達 成 11 現 物 株 式 数 料 改 定 ( 少 額 約 定 額 帯 の 数 料 引 き 下 げ)を 実 施 12 当 社 初 の 中 間 配 当 を 実 施 スマートフォン 対 応 等 ワンコイン 積 を プレミアム 積 として 全 リニューアル 当 社 投 資 アナリスト 中 空 による 公 式 本 株 はチャートの 美 しさ で 選 びなさい を 発 当 社 イメージキャラクター 稲 垣 吾 郎 さんを 起 した 新 TV-CMのオンエア 開 始 を 決 定 ( 参 考 ) 上 期 (2015 年 4 9 )における 主 な 取 り 組 み シストレFX for iphone/android ストリーミング 注 の 簡 略 化 くりっく365で 利 のトルコリラを 上 場 初 から 取 扱 開 始 株 式 250 万 株 の 取 得 ( ) 速 ビッグデータ 処 理 で 急 動 意 銘 柄 が 発 可 能 となる 予 想 売 買 急 増 ランキングをリリース 未 成 年 証 券 総 合 座 の 受 付 開 始 JPX 経 インデックス400 構 成 銘 柄 への 採 動 画 サイト kabu.studio (カブスタジオ) を 全 リニューアル 東 京 証 券 取 引 所 がリリースした Arrowhead2 にともない 約 定 処 理 を 速 化 NISA 座 の 発 注 基 盤 をRAIDENに 移 株 スクール( 投 資 勉 強 会 )の 沖 縄 開 催 18

20 12% 11% 10% 9% 8% Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み 株 式 シェア 増 加 の 推 移 急 伸 していた 株 式 シェアは 年 末 要 因 により 服 も 2 四 半 期 連 続 で10% 超 を 維 持 11 に 少 額 価 格 帯 の 数 料 引 き 下 げを った 現 物 株 式 シェアは 上 昇 基 調 個 が 買 越 に 転 じた1 には 週 次 シェア7% 超 を 達 成 当 社 株 式 シェアの 次 推 移 (2005 年 年 12 ) 10/1 東 証 アローヘッド 稼 動 15/9 東 証 アローヘッド2 稼 動 14/11 新 発 注 基 盤 RAIDEN 全 稼 動 14/4 新 TVCM 放 映 15/11 現 物 株 式 数 料 改 定 14/1 NISA 開 始 14% 12% 10% 10.29% 8% 6% 4% 2% 0% 当 社 の 現 物 シェア 信 シェアの 次 推 移 (2005 年 年 12 ) 現 物 シェア 信 用 シェア 12.70% 6.57% 05/4 05/10 06/4 06/10 07/4 07/10 08/4 08/10 09/4 09/10 10/4 10/10 11/4 11/10 12/4 12/10 13/4 13/10 14/4 14/10 15/4 15/10 15/12 7% 6% 5% 4% 06/1 Meネット 証 券 との 合 併 13/1 信 証 拠 規 制 緩 和 14/6 Kabuステ 実 質 無 料 ネット 証 券 5 社 株 式 シェア 次 推 移 ( 2005 年 4 を100とした 場 合 ) カブドットコム 松 井 SBI 楽 天 マネックス /4 05/10 06/4 06/10 07/4 07/10 08/4 08/10 09/4 09/10 10/4 10/10 11/4 11/10 12/4 12/10 13/4 13/10 14/4 14/10 15/4 15/10 15/12 50 株 式 には 上 場 投 資 信 託 (ETF) 不 動 産 投 資 信 託 証 券 (REIT)を 含 む 05/4 05/11 06/6 07/1 07/8 08/3 08/10 09/5 09/12 10/7 11/2 11/9 12/4 12/11 13/6 14/1 14/8 15/3 当 社 および 各 社 シェアは 本 取 引 所 グループ 公 表 資 料 および 各 社 HP 公 表 資 料 より 当 社 算 出 19 15/10 15/12

21 Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み 現 物 株 式 数 料 改 定 2015 年 11 4 より 現 物 株 式 少 額 約 定 額 帯 の 数 料 引 き 下 げを 実 施 現 物 株 式 約 定 額 10 万 円 超 から50 万 円 以 下 の 約 定 毎 数 料 は 主 要 ネット 証 券 で 最 低 準 に 改 定 の 的 改 定 後 の 現 物 週 次 シェア 改 定 前 後 の 座 開 設 実 績 貯 蓄 から 投 資 へ の 流 れが 加 速 し ていく 中 少 額 投 資 から 始 める 資 産 形 成 がますます 普 及 していくと 期 待 されることへの 対 応 NISAおよびジュニアNISAの 創 設 や 上 場 企 業 による 発 行 株 式 の 最 低 投 資 金 額 引 き 下 げが 進 んでいること への 対 応 現 物 株 式 数 料 8% 当 社 現 物 シェア 7% 6% 5% 11/4 数 料 改 定 7.1% 本 郵 政 グループ 上 場 関 連 とは 上 場 承 認 (2015/9/10) 上 場 (2015/11/4)を 元 に 設 定 株 式 には 上 場 投 資 信 託 (ETF) 不 動 産 投 資 信 託 証 券 (REIT)を 含 む 当 社 および 各 社 シェアは 本 取 引 所 グループ 公 表 資 料 および 各 社 HP 公 表 資 料 より 当 社 算 出 期 間 アベノミクス 以 降 (2012 年 年 8 / 平 均 ) 本 郵 政 グループ 上 場 関 連 (2015 年 9 10 / 平 均 ) 現 物 数 料 改 定 後 (2015 年 / 平 均 ) 座 数 5,065 14, , ,201 平 均 7,984 電 話 でのお 取 引 は 動 声 応 答 (IVR)の 場 合 は100 円 ( 税 込 108 円 ) オペレーターの 場 合 は2,000 円 ( 税 込 2,160 円 )が 別 途 加 算 されます 20

22 Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み 座 開 設 状 況 2015 年 10 間 座 開 設 件 数 は15,910 件 現 物 数 料 を 改 定 した11 以 降 も 準 を 維 持 本 郵 政 グループ3 社 上 場 (IPO) 申 込 MUFGグループ 内 連 携 強 化 により 座 開 設 件 数 増 加 証 券 座 新 規 開 設 数 ( 左 軸 ) 仲 介 座 新 規 開 設 数 ( 右 軸 ) 15,910 2,100 ( 座 ) MUFGグループ 内 での 商 品 連 携 ( 座 ) 14,000 10,000 6,000 ラ イ ブ ド ア シ ョ ッ ク リー マ ン シ ョ ッ ク ア ベ ノ ミ ク ス 1,738 本 郵 政 グ ルー プ 上 場 1,600 1,100 8, 社 上 場 本 郵 政 グ ル ー プ 引 受 三 菱 UFJモルガン スタ ンレー 証 券 株 式 会 社 (ジョイント グローバル コーディネーター) 包 括 販 売 契 約 カブドットコム 証 券 MUFGグループ 内 での 仲 介 座 開 設 連 携 2,000 現 物 数 料 改 定 100 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 によるコール 営 業 推 進 Web 広 告 ダイレクトバンキング 等 での プロモーション 強 化 じぶん 銀 行 三 菱 UFJニコス ジャックスとの 仲 介 キャンペーン 促 進 グループ 各 社 との 仲 介 における 郵 政 IPOの 訴 求 21

23 Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み NISA( 少 額 投 資 課 税 制 度 )の 下 の 状 況 2015 年 12 末 のNISA 座 開 設 数 は117,846 座 11 4 に 上 場 した 本 郵 政 とゆうちょ 銀 がNISA 残 トップ10にランクイン NISA 座 の 状 況 (2015 年 12 末 時 点 ) NISA 座 :117,846 座 ( 前 年 同 期 +28.9%) 稼 働 顧 客 数 : 62,155 座 ( 前 年 同 期 +21.2%) 稼 働 率 : 52.7%( 前 年 同 期 - 3.4%pt) 平 均 投 資 額 : 71.6 万 円 ( 前 年 同 期 - 3.3%) 稼 動 顧 客 数 は 2015 年 に1 円 でもNISA 座 で 買 付 をおこなった 座 数 6000 NISA 座 損 益 推 移 ( 実 現 損 益 + 評 価 損 益 ) 百 万 円 株 式 投 信 日 経 平 均 22,000 円 気 銘 柄 (NISA 残 ランキング:2015 年 12 末 時 点 ) 順 位 株 式 投 信 1 みずほFG ワールド リート オープン 2 三 井 物 産 好 配 当 グローバルREITプレミアムファンド 3 MUFG emaxis バランス(8 資 産 均 等 型 ) 4 イオン 損 保 ジャパン グローバルREIT 5 キャノン グローバル ヘルスケア&バイオ ファンド 6 武 薬 品 ニッセイ 経 225インデックス 7 トヨタ SMTグローバル 株 式 インデックス 8 本 郵 政 インデックスファンド / / ,000 12,000 9 ANA emaxis 先 進 国 株 式 インデックス 10 ゆうちょ 銀 本 株 アルファ カルテット 実 現 損 益 + 評 価 損 益 は 株 式 および 投 信 の {( 各 末 までの 売 却 累 計 額 ) +( 各 末 時 点 での 時 価 評 価 額 )}-( 各 末 までの 買 付 累 計 額 ) で 計 算 22

24 Ⅱ. 当 期 の 取 り 組 み 信 評 価 損 益 率 10% 当 社 信 買 建 評 価 損 益 率 は2013 年 10 以 来 市 場 を 上 回 り 12 末 週 の 信 評 価 損 益 率 ( 買 残 )の 市 場 合 計 との 格 差 は2.2% 当 社 信 評 価 損 益 率 と 市 場 評 価 損 益 率 ( 買 のみ) 0% 10% -6.5% -8.7% 20% 30% 当 社 評 価 損 益 率 ( 買 残 ) 市 場 評 価 損 益 率 ( 買 残 ) 20% 当 社 信 評 価 損 益 率 と 市 場 評 価 損 益 率 ( 売 のみ) 10% 0% 10% 3.5% -6.1% 20% 30% 40% 当 社 評 価 損 益 率 ( 売 残 ) 市 場 評 価 損 益 率 ( 売 残 ) 市 場 評 価 損 益 率 は 本 取 引 所 グループ 公 表 資 料 より 当 社 算 出 市 場 当 社 ともに 各 週 最 終 営 業 の 信 評 価 損 益 率 を 表 している 信 評 価 損 益 率 は 評 価 損 益 率 = 評 価 損 益 信 建 残 にて 算 出 23

25 Ⅲ. 経 営 標 経 営 理 念 経 営 針 経 営 理 念 顧 客 投 資 成 績 重 視 の 経 営 個 投 資 家 へ リスク 管 理 追 求 型 というコンセプトのもとに 利 便 性 と 安 定 性 を 徹 底 的 に 追 求 した 独 サービスを 提 供 するとともに 啓 蒙 を 図 り 新 しい 投 資 スタイル を 提 供 する 経 営 基 本 針 MUFG 各 社 との 提 携 により 圧 倒 的 なグループ 顧 客 基 盤 へのアプローチや 商 品 サー ビスを 拡 充 グループ を 活 かした 発 展 を 指 す 主 サービスに 経 営 資 源 を 集 中 的 に 投 下 し 取 引 サービスはもとより 付 随 サービスに おいても 差 別 優 位 性 を 発 揮 充 実 したサービスにより 確 固 たるブランドを 構 築 する 顧 客 満 度 コンプライアンスを 含 む 全 ての 事 項 を 指 数 化 客 観 的 に 評 価 できる 内 部 管 理 システムを 構 築 し 常 に 業 務 改 善 に 努 める 徹 底 的 な 社 員 教 育 評 価 モデルの 導 により 材 資 源 の 効 果 を 極 化 する 経 営 をお こなう 営 業 サービスや 管 理 ノウハウを IT 技 術 の 駆 使 によりシステム 的 に 実 現 するととも に ネット 専 業 ならではのITを 駆 使 した 新 ビジネスを 展 開 する 24

26 Ⅲ. 経 営 標 経 営 標 ROEと 株 主 還 元 針 経 営 標 の 基 本 的 な 考 え とROE( 資 本 当 期 純 利 益 率 ) 標 当 社 は 企 業 価 値 最 化 のためには 資 本 に 対 する 利 益 率 の 向 上 と 積 極 的 な 株 主 還 元 が その 基 盤 になると 考 えております 利 益 率 指 標 としてROE( 資 本 当 期 純 利 益 率 )を 採 し ROE20%を 経 営 標 としています 当 第 3 四 半 期 のROE( 年 率 換 算 )は19.4%となりました 当 期 これまでの 株 主 還 元 実 績 第 1 四 半 期 に 発 済 株 式 数 ( 庫 株 除 く)の1.44%となる500 万 株 /21.8 億 円 の 株 式 を 取 得 最 低 投 資 単 位 を 引 き 下 げ 投 資 家 層 拡 を 図 るため 7 1 付 で1:2の 割 合 による 株 式 分 割 を 実 施 当 社 初 となる 中 間 配 当 (1 株 あたり6 円 中 間 配 当 性 向 41%)を 実 施 株 主 還 元 針 の 変 更 総 還 元 性 向 に 数 値 標 を 設 定 当 期 からの3ヵ 年 度 で 平 均 100%を 標 配 当 性 向 を30% 下 限 から50% 下 限 に 引 き 上 げ DOE4% 下 限 は 変 わらず 期 末 配 当 予 想 と 当 期 2 回 の 株 式 取 得 の 実 施 期 末 配 当 は 中 間 期 と 同 額 の6 円 を 予 定 年 間 配 当 12 円 は 記 念 配 当 含 む 前 期 11.5 円 から 増 配 に 発 済 株 式 数 ( 庫 株 除 く)の1.46%となる500 万 株 /17 億 円 を 上 限 とする 株 式 を 取 得 予 定 取 得 後 の 株 式 は 現 在 の 庫 株 をあわせ50 万 株 を 残 し3 31 に 消 却 予 定 25

27 Ⅲ. 経 営 標 当 社 を 取 り 巻 く 経 営 環 境 ネットリテール 営 業 戦 略 ク ルーフ 協 働 システム 活 システム IT MUFGク ルーフ 信 フ ラント SNS 動 画 TV 電 話 主 要 ネット 証 券 唯 の 社 開 発 速 機 能 取 引 を 実 現 決 済 インフラ 等 とのシームレスな 接 続 事 業 コアを 保 有 低 コストでの 運 営 世 界 有 数 の 融 ク ルーフ 団 塊 世 代 の 優 良 顧 客 を 保 有 MUFGのフ ラント 安 感 信 背 景 に 格 付 強 固 な 財 務 融 体 課 税 へ スマホ タフ レット 端 末 の 発 達 強 固 なビジネス 基 盤 を 構 築 し お 客 さま 株 主 さまに 利 益 を 還 元 ジュニア NISA 導 ネット 通 信 環 境 の 向 上 FinTech 融 資 本 市 場 の 情 報 処 理 産 業 化 JPXシステム (アローヘット J-GATE) 社 会 インフラ マイナンハ ー 制 度 規 制 緩 和 制 度 変 更 貯 蓄 から 投 資 へ レギュレー ション 個 の 融 リテラシー 向 上 団 塊 世 代 への 融 資 産 移 転 アヘ ノミクス 26

28 Ⅲ. 経 営 標 経 営 戦 略 MUFGグループ の 活 カブドットコムは ネットリテール 業 務 に 経 営 資 源 を 集 中 ITを 駆 使 したネットワーク 型 ビジネスでグループ 各 社 と 協 働 < 銀 証 連 携 > 融 商 品 仲 介 三 菱 東 京 UFJ 銀 3,700 万 座 じぶん 銀 206 万 座 へアクセス <グループ 連 携 > 三 菱 UFJニコス をはじめ MUFG 親 密 地 銀 などとも 連 携 IPO/PO 外 債 TOB 復 代 理 システム 投 信 /ETF 店 頭 FX ASP 提 供 銀 代 理 業 < 商 品 連 携 > 三 菱 UFJモルガン スタンレー 証 券 との 包 括 販 売 提 携 <サービス 連 携 > 三 菱 UFJモルガン スタンレー 証 券 と 協 働 <システム 連 携 > システム 基 盤 のMUFGグループ 各 社 への 提 供 < 商 品 連 携 > 三 菱 UFJ 国 際 投 信 と 協 働 販 売 数 料 無 料 スキーム 拡 充 <インフラ 提 供 > じぶん 銀 にFXプラットフォーム 提 供 < 証 銀 連 携 > BTMUカブドットコム 店 住 宅 ローン 利 優 遇 出 時 間 延 27

29 Ⅲ. 経 営 標 kabu.com FinTech-Labの 設 FinTech( 融 のIT 化 ) 領 域 における 先 端 研 究 事 業 開 発 を う 社 内 プロジェクトチーム kabu.com FinTech-Lab を 設 MUFGグループ 各 社 外 部 有 識 者 との 先 端 情 報 交 換 年 培 ったノウハウの 活 で 融 サー ビスの 発 展 に 貢 献 kabu.com FinTech Lab MUFG 協 働 MUFGグループFinTech 取 組 との 連 携 によるイノ ベーションの 創 出 MUFGイノベーション ラボ シリコンバレー 駐 在 チームとの 先 端 情 報 交 換 交 流 強 化 MUFG Fintechアクセラレータ2016にメンター 参 加 事 業 化 モデル 協 業 先 とのAPI 連 携 によるパイロットプログラム の 積 極 推 進 事 業 化 モデルを 創 出 ブロックチェーン ビックデータ AI( 人 工 知 能 ) IoT 等 最 新 技 術 をAPI 活 用 により 積 極 推 進 スタートアップ ベンチャーとの 協 業 強 化 による 新 規 モデル 発 掘 先 端 情 報 収 集 当 社 ノウハウと 外 部 有 識 者 との 交 流 を 通 じた 先 端 情 報 収 集 による 知 見 集 約 事 業 化 モデル MUFG 協 働 先 端 情 報 収 集 28

30 Ⅲ. 経 営 標 kabu.com FinTech-Labカンファレンス(2016/3/18) オープンイノベーションのプラットフォーム kabu.com API 主 要 接 続 業 者 様 による 最 新 事 例 の 紹 介 やFinTech 領 域 で 協 業 検 討 中 の 新 興 企 業 様 をお 招 きする kabu.com FinTech-Labカンファレンス を 開 催 予 定 (2016/3/18) kabu.com FinTechカンファレンス 開 催 日 時 kabu.com APIの 2016 年 3 月 18 日 開 催 予 定 メインコンテンツ オープンイノベーションのプラットフォームとし て 株 式 先 物 オプションに 対 応 したAPI (Application Programing Interface) kabu.com API の 実 績 とロードマップを 発 表 ( ) 日 経 225 先 物 のAPI 経 由 取 引 シェアは2015 年 10 月 に 月 次 では 過 去 最 高 となる11.85%まで 伸 長 kabu.com API 主 要 接 続 業 者 様 の 導 入 実 績 プレゼンテーション/パネルディスカッション 概 要 図 kabu.com API 接 続 口 座 数 推 移 29

31 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 利 益 率 の 推 移 ( 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 ) マーケットが 冷 え 込 み 純 営 業 収 益 は 減 収 となったものの 販 管 費 は 微 減 に まり 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 は45%に 減 少 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 ならびに 純 営 業 収 益 経 常 利 益 純 営 業 収 益 ( 左 軸 ) 経 常 利 益 ( 左 軸 ) 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 ( 右 軸 ) ネット 証 券 5 社 純 営 業 収 益 経 常 利 益 率 の 推 移 カフ ト ットコム 証 券 松 井 証 券 SBI 証 券 楽 天 証 券 マネックスク ルーフ 7,000 百 万 円 70% 90% 6,000 60% 80% 5,260 70% 5,000 50% 45% 60% 4,000 40% 50% 45% 3,000 30% 2,363 40% 2,000 20% 30% 20% 1,000 10% 10% 0 0% 0% 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 各 社 公 表 資 料 より 当 社 算 出 マネックスグループは 便 宜 的 にIFRSでの 融 費 控 除 後 営 業 収 益 営 業 利 益 相 当 額 で 算 出 しています 会 計 基 準 が 異 なるため 当 社 および 他 社 の 利 益 率 と 単 純 較 できるものではありませんのでご 注 意 ください 30

32 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 コストカバー 率 ( 受 数 料 ベース) マーケット 環 境 低 迷 に 伴 う 受 数 料 減 少 により 受 数 料 販 管 費 は92% 受 数 料 システム 関 連 費 は273%に 減 少 コストカバー 率 ( 受 数 料 販 管 費 ) コストカバー 率 ( 受 数 料 システム 関 連 費 ) 1000% 300% カブドットコム 証 券 松 井 証 券 900% カブドットコム 証 券 松 井 証 券 250% SBI 証 券 楽 天 証 券 マネックスグループ 800% 700% SBI 証 券 楽 天 証 券 マネックスグループ 200% 600% 500% 150% 100% 92% 400% 300% 273% 200% 50% 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 100% 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 各 社 公 表 資 料 より 当 社 算 出 マネックスグループはIFRSでの 決 算 数 値 を いて 算 出 しています システム 関 連 費 = 不 動 産 関 係 費 + 事 務 費 + 減 価 償 却 費 31

33 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 座 数 当 期 末 の 証 券 座 数 は986,890 座 新 規 獲 得 座 数 は 四 半 期 ベースで2006Q1 以 来 最 となる31,878 座 座 950, , , , , ,000 証 券 座 数 ( 左 軸 ) 信 座 数 ( 右 軸 ) 先 物 オプション 座 数 ( 右 軸 ) 店 頭 FX 座 数 ( 右 軸 ) 座 120, , ,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30, 年 度 2014 年 度 2015 年 度 Q1 末 Q2 末 Q3 末 Q4 末 Q1 末 Q2 末 Q3 末 Q4 末 Q1 末 Q2 末 Q3 末 証 券 座 数 829, , , , , , , , , , ,890 新 規 獲 得 座 数 20,663 13,761 13,699 15,002 11,840 12,412 15,314 16,732 14,830 22,734 31,878 うち 仲 介 新 規 獲 得 座 数 2,348 1, , , ,426 2,457 信 座 数 92,615 95,034 97, , , , , , , , ,649 先 物 オプション 座 数 40,388 41,265 42,250 43,294 44,067 44,821 45,959 47,066 48,040 49,358 50,696 店 頭 FX 座 数 54,527 57,284 59,594 62,032 64,126 66,151 69,161 72,153 74,723 77,839 81,273 ( 参 考 ) 抹 消 座 数 ,256 1,122 1,079 1,019 1,124 1,166 1,172 1,212 32

34 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 預 り 資 産 預 り 資 産 は 前 四 半 期 +6% 2 兆 円 超 を 回 復 25,000 億 円 20,000 株 式 投 信 預 り その 他 経 平 均 株 価 ( 円 ) 20,454 20,000 円 15,000 15,000 10,000 10,000 5,000 5, ( 単 位 : 億 円 ) 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 度 Q1 末 Q2 末 Q3 末 Q4 末 Q1 末 Q2 末 Q3 末 Q4 末 Q1 末 Q2 末 Q3 末 ( 率 ) 前 Q 株 式 10,826 11,534 11,589 11,652 12,029 12,374 12,628 13,541 13,854 12,973 13,755 67% +6% 投 信 1,265 1,321 1,335 1,376 1,455 1,529 1,677 1,739 1,727 1,597 1,659 8% +4% 預 り その 他 3,871 4,111 4,838 3,850 4,490 4,579 5,068 4,985 5,855 4,709 5,039 25% +7% 合 計 15,963 16,966 17,762 16,878 17,974 18,482 19,372 20,266 21,437 19,280 20, % +6% 参 考 : 経 平 均 株 価 終 値 ( 円 ) 13,677 14,455 16,291 14,827 15,162 16,173 17,450 19,206 20,235 17,388 19,033 +9% 預 かり 資 産 は 時 価 評 価 ベース 33

35 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 株 券 差 引 庫 額 前 四 半 期 に 出 庫 超 過 となった 対 ネットは 庫 超 過 に 回 復 ( 単 位 : 百 万 円 ) 2013 年 度 2014 年 度 2015 年 度 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 A 証 券 B 証 券 , ,548-2, C 証 券 , D 証 券 ネット 4 社 計 1, , ,691-4, 新 興 ネット2 社 計 ,405 1,053 1, ,436 1,287 2,181 1,033 ネット6 社 計 1 1,864 1, ,686 1, , ,978-2,584 1,265 X 証 券 1,155 1,463 1,116 1, , , Y 証 券 Z 証 券 ,435 1,001 1, , 対 3 社 計 2 2,411 2,258 2,545 2,623 2,510 1,532 2,133 1,692 2,499 2, その 他 証 券 信 託 銀 3 5,435 4,856 6,846 4,796 3,824 3,602 4,738 4,476 5,508 3, 振 替 差 引 庫 額 ,710 8,515 9,738 9,106 7,954 6,019 10,716 6,798 12,987 2,869 3,171 株 式 差 引 庫 額 は 他 社 から 当 社 への 庫 額 - 当 社 から 他 社 への 出 庫 額 にて 算 出 庫 額 出 庫 額 は 当 社 出 庫 管 理 データを 使 し 当 社 出 庫 処 理 の 末 時 点 の 時 価 にて 換 算 34

36 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 年 代 別 株 式 取 引 の 状 況 団 塊 世 代 の 取 り 込 み 退 職 相 続 などに 伴 い 今 後 は 投 資 /PCリテラシーが い 団 塊 世 代 のオンライン 取 引 の 活 発 化 が 期 待 できる 外 部 環 境 に 当 社 の 団 塊 世 代 前 後 (50 代 60 代 )の 取 引 シェアは シニア 割 引 などのマーケティング 施 策 やMUFGブランドなどにより 他 社 に べて め 退 職 相 続 等 により 対 証 券 等 に 滞 留 する 融 資 産 が 団 塊 世 代 に 移 転 されると 期 待 年 代 別 インターネット 株 式 取 引 額 当 社 (2015 年 ) ( 参 考 ) 本 証 券 業 協 会 集 計 (2015 年 年 9 ) 現 物 取 引 才 代 取 引 率 51.2% 信 取 引 29.5% 17.6% 1.5% 10.3% 21.7% 19.4% 30 才 未 満 30 才 代 40 才 代 50 才 代 60 才 代 70 才 以 上 現 物 取 引 才 代 取 引 率 46.5% 信 取 引 27.3% 16.8% 2.4% 14.8% 19.2% 19.6% 30 才 未 満 30 才 代 40 才 代 50 才 代 60 才 代 70 才 以 上 才 代 取 引 率 44.5% 才 代 取 引 率 35.1% 19.6% 8.2% 0.8% 20.9% 16.8% 8.2% 2.3% 25.3% 24.9% 25.7% 18.3% 29.1% 本 証 券 業 協 会 公 表 資 料 より 35

37 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 システム 関 連 の 開 システム 効 率 性 1 約 定 あたりシステム 費 システム 費 / 販 管 費 率 % 円 システム 費 / 受 数 料 率 % 20% 21% % % 12Q1 12Q3 13Q1 13Q3 14Q1 14Q3 15Q1 15Q3 主 な 設 備 基 盤 整 備 サービス 増 強 10/24( ) 11/21( ) 12/19( ) 10/4( ) 11/28( ) 11/30( ) (2015 年 ) 設 備 増 強 基 盤 整 備 サービス 増 強 の 詳 細 新 発 注 基 盤 RAIDENの 安 定 化 をより めるリリースを いました 今 後 も 定 期 的 なリリースを う 事 で シ ステム 安 定 性 の 向 上 に 努 めてまいります DDoS 攻 撃 等 のサイバー 攻 撃 に 対 する 体 制 の 強 化 を い お 取 引 サイトのセキュリティをより 強 固 なものと いたしました シストレFXで 利 する 基 盤 の 増 強 を い より 多 くの 取 引 に 対 応 できる 容 量 を 確 保 いたしました 今 後 のお 取 引 増 加 を 踏 まえ 随 時 キャパシティの 増 強 に 努 めま す 東 京 融 取 引 所 において 追 加 上 場 した 取 引 所 FXくりっ く365ラージ 取 引 の 取 り 扱 いを 上 場 初 より 開 始 いた しました 主 なシステム 障 害 (2015 年 ) 内 容 影 響 範 囲 原 因 と 対 処 12/1( ) 預 り 資 産 評 価 画 および 取 引 残 報 告 書 ( 電 交 付 )において 部 の 銘 柄 のオプション 建 の 評 価 額 が 正 しく 算 出 されない 事 象 が 発 いた しました 23 座 部 のオプション 銘 柄 の 銘 柄 コードが 正 しく 連 携 されず 不 正 な 権 利 使 価 格 で 建 評 価 が われたことが 原 因 です 各 種 報 告 書 の 修 正 を いました 12/22( ) らくらく 電 交 付 ( 報 告 書 等 ) 画 に 表 される 発 済 の 取 引 残 報 告 書 において 外 貨 建 MMF MMF 中 期 国 債 ファンドの 保 有 残 が 表 されない 事 象 が 発 いたしました 19 座 般 座 の 取 引 残 報 告 書 の 保 有 残 が 表 されない 事 象 が 発 いたしました プログラムの 修 正 を い 解 消 しました 上 記 は 主 要 なシステム 障 害 を 掲 載 しています 36

38 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 お 客 様 サポートセンター 関 連 の 開 お 客 様 サポートセンターのご 利 状 況 応 答 数 放 棄 呼 放 棄 呼 率 83, ,815 72, % 70, % % 62, % % ,948 3,279 3,443 1, Q3 14Q4 15Q1 15Q2 15Q3 6.00% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 3 分 でわかる! 動 画 シリーズ 商 品 の 特 やおすすめ 取 引 テクニックを 約 3 分 の 動 画 でわかりやすくご 案 内 してい ます 当 四 半 期 におけるご 要 望 の 実 現 化 現 物 株 式 の 数 料 を 安 くしてほしい 2015 年 11 4 ( )より 現 物 株 式 数 料 の 改 定 を いました 約 定 額 50 万 円 以 下 の 数 料 を 最 約 54% 引 き 下 げ 額 投 資 を しやすくすることで これから 証 券 投 資 を 始 めるお 客 さまにより 利 しやすい 環 境 をご 提 供 いたします 今 四 半 期 電 数 は 前 期 と べて18.4% 多 い83,000 件 台 で 放 棄 呼 率 は 微 減 の5.2%でした 10 にIPO 関 連 のお 問 合 せが 増 加 し 1ヶ で34,000 件 の 電 数 となりました 12 には 年 間 の 損 益 通 算 や 制 度 変 更 についてのお 問 合 せを 多 くいただきました NISAで 累 投 型 のプレミアム 積 を 取 扱 ってほしい 2015 年 ( )の 切 り 替 えにより NISA 座 で 累 投 型 のプレミアム 積 の 利 が 可 能 になりました 当 社 では 国 際 規 格 であるISO9001に 基 づき 品 質 マネジメントの PDCAを 徹 底 して 実 しております その 環 として オペレーターがお 客 さまよりいただきました ご 意 ご 要 望 は 毎 当 社 品 質 管 理 委 員 会 にて 経 営 者 に 報 告 され その 結 果 サービスが 改 善 された 事 項 については サポートセンターリポー ト ( で 次 で 開 いたしております また 苦 情 対 応 結 果 の 定 期 的 な 検 証 を うことにより お 客 さまのご 意 をより 実 務 的 に 実 現 できる 環 境 を 整 えております 37

39 Ⅳ.その 他 計 数 財 務 情 報 知 的 財 産 関 連 の 開 当 社 では 新 技 術 およびそのサービス 名 称 を 特 許 権 商 標 権 として 権 利 化 する ことにより 企 業 の 保 有 する 知 的 資 産 の 価 値 として 蓄 積 し 企 業 価 値 の 向 上 に 結 びつけ るため 知 的 財 産 戦 略 に 積 極 的 に 取 り 組 んでおります 登 録 特 許 の 件 数 はオンライン 証 券 最 多 の16 件 (2015 年 12 末 現 在 : 共 同 特 許 含 む) 動 売 買 等 の 注 発 注 システムをはじめ 資 産 管 理 や 融 商 品 仲 介 に 関 連 する 技 術 など 特 許 を 多 数 出 願 中 1 注 発 注 に 関 する 特 許 ( 動 売 買 等 ) 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 特 許 第 号 動 売 買 ± 指 値 (プラマイさしね )の 処 理 シ ステム 動 売 買 W 指 値 の 利 益 確 定 とロスカット 幅 を 動 設 定 するUターン 注 の 処 理 システム 動 売 買 当 社 の 逆 指 値 注 をはじめとする 動 売 買 を 実 現 するための 発 注 装 置 SLA(サービス 品 質 保 証 制 度 )を 実 現 するための 技 術 動 売 買 ± 指 値 (プラマイさしね )の 部 の 希 望 を 実 現 させるための 技 術 動 売 買 Uターン 注 における 部 の 機 能 を 実 現 させるための 技 術 動 売 買 注 制 限 値 幅 動 値 段 調 整 機 能 を 実 現 させるための 技 術 お 客 さまのお 取 引 におけるリスクヘッジのための 注 に 関 する 技 術 取 引 所 から 別 の 取 引 所 ( 外 国 市 場 PTS 等 )へ の 注 を 引 き 継 ぐ 技 術 特 許 第 号 特 許 第 号 2 資 産 管 理 に 関 する 特 許 ( 動 残 維 持 等 ) 特 許 第 号 特 許 第 号 お 客 さまからの 預 り の 残 を 所 定 の 準 に 動 的 に 維 持 する 技 術 お 客 さまからの 保 証 や 証 拠 の 残 を 所 定 の 準 に 動 的 に 維 持 する 技 術 3 融 商 品 仲 介 に 関 する 特 許 ( 三 菱 東 京 UFJ 銀 との 共 同 特 許 ) 特 許 第 号 特 許 第 号 4その 他 の 特 許 特 許 第 号 国 内 取 引 所 と 私 設 市 場 の 最 良 執 をおこなう 技 術 (SOR:スマートオーダールーティング) 株 式 等 の 板 情 報 が 表 された 画 から 注 をおこ なう 技 術 ( 板 発 注 ) 電 話 をかけ 直 すことなく コールセンター 間 の 通 話 を 可 能 にする 中 継 法 の 技 術 オンラインによる 証 券 座 開 設 ならびに 開 設 後 の 動 ログインに 関 する 技 術 通 信 ネットワークを 通 じて 利 者 の 端 末 装 置 に パーソナル 情 報 を 配 信 する 技 術 38

40 (ディスクレーマー) kabu.comは 積 極 的 な 開 を 続 けております 会 社 情 報 IR 情 報 決 算 財 務 情 報 次 情 報 開 ( 委 託 数 料 の 推 移 ) 次 情 報 開 ( 座 数 売 買 代 等 の 推 移 ) サポートセンターリポート 顧 客 投 資 成 績 システムリポート SLA 精 査 状 況 売 買 審 査 状 況 コーポレートガバナンス 報 告 書 お 取 引 にあたってご 注 意 いただきたい 事 項 各 商 品 等 には 価 格 の 変 動 等 による 損 失 を じるおそれがあります 当 社 ホームページにて 取 引 内 容 リスク 等 の 説 明 内 容 事 項 をご 覧 下 さい 証 券 投 資 は 価 格 変 動 利 の 変 動 為 替 の 変 動 等 により 投 資 元 本 を 割 り 込 む 恐 れがあります 動 売 買 を 含 むすべてのご 注 は 必 ず 約 定 するものではありません お 取 引 の 際 は 論 書 約 款 規 程 集 及 び 契 約 締 結 前 交 付 書 等 をよくお 読 みいただき 商 品 特 性 やリスク 及 びお 取 引 ルール 等 をよくご 理 解 の 上 ご のご 判 断 で 無 理 のない 資 産 運 を ってください 投 資 信 託 の 購 は 基 準 価 額 の 変 動 により 元 本 を 割 り 込 み 損 失 を 被 ることがあります ファンドにより 販 売 数 料 とは 別 に 信 託 報 酬 解 約 数 料 その 他 数 料 等 を 要 する ものがありますが 各 ファンド 別 に 要 件 料 率 等 が 異 なりますので 表 できません お 取 引 に 際 しては 論 書 ( 商 品 毎 ) および 論 書 補 完 書 ( 投 資 信 託 )をよくお 読 み ください 信 取 引 指 数 先 物 取 引 指 数 オプション 取 引 は 保 証 または 証 拠 以 上 のお 取 引 が 可 能 であるため 保 証 または 証 拠 を 超 える きな 損 失 を 被 ることがあります 取 引 期 限 があり 取 引 期 限 を 越 えてのお 取 引 はできません 外 国 為 替 証 拠 取 引 (FX)は 取 引 額 がお 客 さまが 預 託 しなければならない 証 拠 の 額 に べて きい 額 となっており 投 資 額 以 上 の 損 失 が じる 可 能 性 があります 外 国 為 替 証 拠 取 引 は 元 本 や 利 益 を 保 証 するものではなく 為 替 変 動 リスクや 利 変 動 等 のリスクを 伴 います 本 取 引 において 当 社 が 提 する 売 値 と 買 値 の 間 には 差 額 があります 外 国 債 券 の 価 格 は 利 準 の 変 動 により 上 下 するため 償 還 前 に 売 却 する 場 合 には 元 本 損 失 が じることがあります また 発 者 の 経 営 財 務 状 況 の 変 化 及 びそれら に 対 する 外 部 評 価 の 変 化 等 により 損 失 を 被 ることがあります 外 国 債 券 は 為 替 相 場 の 変 動 等 により 元 本 損 失 が じたり 債 券 を 発 する 組 織 ( 発 体 )が 所 属 する 国 や 地 域 取 引 がおこなわれる 通 貨 を 発 している 国 や 地 域 の 政 治 経 済 社 会 情 勢 に きな 影 響 を 受 けたりするおそれがあります 外 国 債 券 を 購 する 場 合 は 委 託 数 料 は かかりませんが 売 買 における 売 付 け 適 為 替 レートと 買 付 け 適 為 替 レートには 差 額 があります 上 記 適 為 替 レートは 債 券 の 起 債 通 貨 によって 異 なり 実 勢 レートに 基 づき 当 社 が 決 定 します お 取 引 に 際 しては 契 約 締 結 前 交 付 書 をよくお 読 みいただき 商 品 特 性 やお 取 引 ルール 等 をよくご 理 解 の 上 ご のご 判 断 で 無 理 のない 資 産 運 を ってください 各 商 品 等 へのご 投 資 には 商 品 毎 に 所 定 の 数 料 等 が 必 要 です 詳 しくは 当 社 の 数 料 ご 案 内 ページ( 等 をご 参 照 ください 数 料 には 消 費 税 が 含 まれています 掲 載 情 報 の 最 新 情 報 は 当 社 ホームページ( 確 認 ください ご 投 資 にかかる 数 料 等 およびリスクについてはこちらをご 参 照 ください 融 商 品 取 引 業 者 登 録 : 関 東 財 務 局 ( 商 ) 第 61 号 / 銀 代 理 業 許 可 : 関 東 財 務 局 ( 銀 代 ) 第 8 号 / 加 協 会 : 本 証 券 業 協 会 融 先 物 取 引 業 協 会 裏 表 紙 39