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2 Contents UA VISION IR 1

3 IR 2 3 P30 5 CSR 2 3

4 , , S.B.U. 10 W M W 11 W 10 M W 23 W 23 M 1 W 3 M 1 W 7 & M 2 W 3 & M W 36 M W 1 & M 1 M W 3 M W 1 W 6 M W W 1 M W M W M W 14 M W 3 *2 M W & UNITED ARROWS TAIWAN LTD. *2 *3 2 M W 1 & M W 1 M W IR & * *3 4 5

5 事業概況 2015年 3月期 事業別売上高 構成比 単体 アウトレット等 ユナイテッドアローズ 52,489 百万円 12.4% 44.2% ユナイテッドアローズ総合店 ユナイテッドアローズ ビューティ& ユースユナイテッドアローズ 12.6% *2 グリーンレーベル リラクシング クロムハーツ クロムハーツ 10,036 百万円 8.5% S.B.U. グリーンレーベル リラクシング 26,476 百万円 チャネル別構成比イメージ 店舗数 平均年商 平均売場面積 平均従業員数 1, 百万円 14,742 百万円 S.B.U. 14,911 百万円 1店舗当たりの平均年商 平均売場面積 平均従業員数 直営店 株 ユナイテッドアローズ 人 m , トラフィックチャネル 3.7% 8.7% 17.7% 9.5% 百貨店 % ショッピングセンター *2 百貨店 69.8% 23.5% 9 地方 郊外ショッピングセンター 52.9% % ビューティ & ユース ユナイテッドアローズ には モンキータイム ビューティ & ユース ユナイテッドアローズ スティーブン アラン 株 コーエンは 1月期決算のため 2015年 1月末日現在の情報を掲載しています チャネル別売上高 構成比 単体 アウトレット等 小売エリア別売上高 構成比 単体 中国 四国 九州地区 8,615 百万円 アウトレット等 メンズ 36,374 百万円 30.7% 2.7% ショッピングセンター * *2 ショッピングセンターとは 百貨店以外の商業施設 ファッションビル 駅ビルなど としています *3 都市部ショッピングセンターとは 東京 23区内および全国政令指定都市内のショッピングセンターとしています 原産国構成比イメージ 単体全社 仕入原価ベース オリジナル企画 仕入商品 12.4% 42.5% 3 *2 品目別売上高 構成比 単体 生活雑貨等 3,181 百万円 % 路面店 23 ユナイテッドアローズ には ザ ソブリンハウス ディストリクト ユナイテッドアローズ ボウ & アローズ が含まれています が含まれています 14,742 百万円 卸売等 942 百万円 12.4% 関西地区 14,720 百万円 0.8% シルバー&レザー 12,118 百万円 16.6% ネット通販 14,244 百万円 10.2% 小売 88,727 百万円 12.0% ウィメンズ 52,240 百万円 都市部 ショッピングセンター * % 14,742 百万円 株 コーエン アウトレット アウトレット 9 路面店 株 フィーゴ 74.8% 44.0% 甲信越 北陸 東海地区 7,823 百万円 8.8% 9.7% 北海道 東北地区 3,593 百万円 4.0% オリジナル企画商品 仕入商品 米国 その他 0.7% 欧州 12.4% 関東 東京以外 地区 14,611 百万円 16.5% 10.8% 0.0% 中国 12.5% その他アジア 欧州 16.4% 米国 その他 0.1% その他アジア その他 36.6% 中国 27.5% 日本 0.1% 1.0% 19.6% その他アジア 13.0% 東京地区 39,363 百万円 日本 中国 32.7% 日本 欧州 50.7% 24.8% 44.4% 米国 20.5% 20.6% 各事業ポジショニングマップ 価格 年齢軸 オリジナル企画 仕入商品売上比イメージ 単体 平均客単価 円 株 ユナイテッドアローズ全体 オリジナル企画 46 % 仕入 クロムハーツ 116, % ハイエンド マーケット ユナイテッドアローズ ドゥロワー 68,000 ビューティ& ユース ユナイテッドアローズ アスペジ 50,000 ユナイテッドアローズ グリーンレーベル リラクシング フェリージ 40,000 トレンド マーケット クロムハーツ S.B.U. アストラット 33,000 ユナイテッドアローズ 20,000 * クロムハーツは 仕入商品の構成比が 100% となります * OEM 商品 委託先メーカー製品に各事業のブランドネームをつけて生産する商品 は 仕入に含まれています ジュエルチェンジズ 15,000 オデット エ オディール ビューティ & ユース ユナイテッドアローズ 12,000 ミッド トレンド マーケット ニュートレンド マーケット アナザーエディション 10,000 9,000 ユナイテッドアローズ グリーンレーベル リラクシング ボワソンショコラ 4,500 コーエン アンルート は 2015年 3月末時点で事業開始から1年未満のため 平均客単価および年齢軸は掲載していません * 歳

6 2 ユナイテッドアローズグループが 取 り 組 むマーケット ハイエンド マーケット ( 株 )ユナイテッドアローズが 展 開 する 主 力 事 業 およびグループ 会 社 による 事 業 日 本 のアパレル 小 売 市 場 ラグジュアリー ブランド SPA *2 *2 S PA Specialty store retailer of Private label Apparel: 5 320, , 年 度 % トレンド マーケット トレンド マーケット ミッド トレンド マーケット ニュートレンド マーケット セレクトショップ/ 百 貨 店 アパレル/ 都 市 型 衣 料 品 専 門 店 トレンドカジュアル/ 準 都 市 型 衣 料 品 専 門 店 ヴォリュームマーケット デイリーカジュアル/ 郊 外 型 衣 料 品 専 門 店 / GMS GMS(General Merchandise Store) SPA SPA SPA 主 要 ストアブランドの 事 業 構 造 % ブランドビジネス 型 仕 入 商 品 シェア セレクト 編 集 型 SPA オリジナル 企 画 商 品 シェア SPA 型 120, , , ,000 60, 年 年 ビジネスモデル 別 バリューチェーン ブランドビジネス 型 セレクト 編 集 型 SPA オリジナル 企 画 SPA 型 オリジナル 企 画 仕 入 仕 入 小 売 小 売 小 売 8 9

7 MD 4 6OEM1 22OEM POS23 MD MD MD152 P221 52MD OJT MD MD 10 11

8 20073 月 月 月 月 月 月 月 月 MD MD 8MD 8MD MD MD MD MD MD 8MD 8MD SCM 8MD MD 月 MD 8MD 春 夏 8MD 1 梅 春 春 夏 初 秋 秋 冬 6 MD 梅 春 春 初 夏 盛 夏 晩 夏 初 秋 秋 冬 MD 夏 秋 冬 春 8 16 MD 2013 MD 8MD 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 MD 冬 梅 春 春 夏 初 秋 秋 冬 5 *2 MD 冬 梅 春 春 初 夏 盛 夏 晩 夏 初 秋 秋 冬 *2 5 MD 梅 春 春 夏 初 秋 秋 冬 6 MD 梅 春 春 初 夏 盛 夏 晩 夏 初 秋 秋 冬

9 UA VISION UA VISION UA VISION 2022 UA VISION UA VISION 2022 UA VISION UA VISION MD % 1, ???? UA VISION ,200 12%264ROE20% 売 上 高 1,310 億 円 売 上 高 年 平 均 成 長 率 107.7% 2,200 億 円 , ROE 20% ROE ROE20% ROE20% 経 常 利 益 経 常 利 益 率 ROE 115 億 円 経 常 利 益 年 平 均 成 長 率 112.5% 8.8% 12.0% 20.2% 20% 以 上 264 億 円 % 年 3 月 期 2022 年 3 月 期 * 14 15

10 Q , %11, % Q P %115.2%

11 Q Q P15 P ROE20% ,630,30060 *2 ROE20.2% % * ,259,10046 P % 12.0% % P22 1 P Q P

12 ROE20% 5 IR ROE20% ROE20%ROE ROE20%ROE 20% IT 30% % * % 191 * *2 24 クロムハーツ 67% % アウトレット S.B.U. 4% 6% ユナイテッドアローズ 21% グリーンレーベル リラクシング 2% ROE 18% % ROE 20.2% D/E 0.3 M&A ,259, , , % 10.9% 11.8% 27.6% 82.8% 84.2% 29.9% 22.7% 23.0% 26.9% 39.1% ROE 20.2% 28.0% 21.8% 18.8% 5.6% 6.1% 18.7% 29.2% 32.7% 27.8% 20.2% * POP POP SNSWeChat SNSWeChat

13 % 119.9% 12.0% % % % % %

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15 売 上 高 141,401 百 万 円 月 期 () 月 期 () 月 期 () 売 上 高 46,330 百 万 円 83,504 百 万 円 131,029 百 万 円 経 常 利 益 6,037 百 万 円 5,037 百 万 円 11,542 百 万 円 上 320 万 450 万 580 万 752 2,783 3,863 4,047 14,938 13,318 売 2 売 3 売 上 高 利 益 計 画 益 4 売 経 常 利 益 11,669 百 万 円 月 期 高 益 ()20093 月 期 3 期 益 売 月 期 画 1 売 月 期 売 上 計 画 売 上 利 益 益 月 益 期 売 月 期 4 期 益 月 経 月 期 円 益 月 期 益 1 画 売 上 高 経 常 利 益 月 期 (3 月 期 ) 計 画 () () 上 売 () () 期 売 上 高 1,000 円 経 常 利 益 100 円 売 上 高 () 100 円 画 売 ()

16 % 97% % 92% 80% 創 造 的 商 人 となるための 3つのマインド VISIONVOICE VISUAL 3 1 ArrowUnited VISION VOICE VISUAL 創 造 的 商 人 となるための 3つのマインド CSマインド 商 売 マインド クリエイティビティマインドは 私 たちが 身 につけ 育 て 強 くしていくべき 大 切 なマインドで す さらに 3つのマインドはそれぞれが 矛 盾 し 相 反 するも 90% CSマインド 商 売 マインド クリエイティビティマインドは のではなく 常 に クリエイティビティマインド とは 私 たちの 中 に 同 居 し 融 合 しながら 日 々の 私 たちが 身 につけ 育 て 強 くしていくべき 大 切 なマインドで 活 動 に 新 しい 答 えを 様 々な 導 くものです 要 素 や 構 造 を 組 み 合 わせて お 客 様 の 問 題 を 解 決 する 新 す さらに 3つのマインドはそれぞれが 矛 盾 し 相 反 するも しい 価 値 を 継 続 して 生 み 出 すことです クリエイティビティ のではなく 常 に 私 たちの 中 に 同 居 し 融 合 しながら 日 々の は マーケットを 通 じて 常 に 磨 き 続 けることが 大 切 です 素 80% 活 動 に 新 しい 答 えを 導 くものです 材 パターン(フォルム) 縫 製 グレード ディテール(スペッ ク) 付 属 などでクリエイティビティは 発 揮 されるべきです ク リエイティビティによって 他 と 差 別 化 された 結 果 が オリジナ リティです さらにクリエイティビティマインドとは 商 品 のみ ならず 店 頭 の 業 務 や 間 接 部 門 の 仕 事 に 至 るまで 発 揮 されるべ きものです 3 CSマインド とは 5 3 お 客 様 のお 役 に 立 つ お 客 様 に 得 していただく お 客 様 の 要 CS たとえばCSマインドと 商 売 マインドの 両 立 は 求 を 満 たす ために 邁 進 し お 客 様 に 喜 んでいただく ことこ 以 下 の 図 のように 表 せます CSマインド とは そが ユナイテッドアローズの 根 幹 をなす 考 えであり 私 たち CS お 客 様 のお 役 に 立 つ お 客 様 に 得 していただく お 客 様 の 要 の 基 本 姿 勢 でなければなりません 求 を 満 たす ために 邁 進 し お 客 様 に 喜 んでいただく ことこ 商 売 マインド とは 3 そが ユナイテッドアローズの 根 幹 をなす 考 えであり 私 たち 高 い 収 支 意 識 をもって お 客 様 満 足 の 視 点 で 時 代 の 潮 流 とお の 基 本 姿 勢 でなければなりません 客 様 の 欲 望 と 欲 求 を 読 み 取 り 費 用 対 効 果 を 仮 説 検 証 し 経 営 5 商 売 マインド とは 資 源 (ヒト モノ ウツワ)を 配 分 活 用 し 高 い 目 標 を 達 成 し CS 高 い 収 支 意 識 をもって お 客 様 満 足 の 視 点 で 時 代 の 潮 流 とお 6 持 続 的 に 成 長 を 続 ける という 考 え 方 心 構 えのことです 客 様 の 欲 望 と 欲 求 を 読 み 取 り 費 用 対 効 果 を 仮 説 検 証 し 経 営 資 源 (ヒト モノ ウツワ)を 配 分 活 用 し 高 い 目 標 を 達 成 し 6 14 CS 持 続 的 に 成 長 を 続 ける という 考 え 方 心 構 えのことです CS Customer Satisfaction CS とは Customer Satisfaction の 略 語 で 顧 客 満 足 を 意 味 します CS

17 CSRCorporate Social Responsibility MOVING ON TOGETHER! % 20153! QCQuality ,000 Control ,777 9, % NPO QC , IR QC ,207 1 TÉGÊ UNITED ARROWS MOVING ON TOGETHER! QC International Trade Centre/Ethical Fashion Initiative 30 31

18 5 IR ROE PL PDCA 32 33

19 3. 4. IR 5. IR % IR 546 ROIKPI 9 300IR 10 IR 2014 IR IR IRIR 261 NPV IRR IR IR IR ROE20% SPA 34 35

20 IR IR IR M&A Davis Polk & Wardwell

21 % 46, , , , , , , , , , , ,081,369 % 24, , , , , , , , , , , ,581 % 18, , , , , , , , , , , ,901 % 6, , , , , , , , , , , ,679 % 6, , , , , , , , , , , ,262 % 3, , , , , , , , , , , ,259 27, , , , , , , , , , , ,845 18,812 14,565 17,635 22,711 23,004 23,327 15,103 19,291 25,403 31,532 31, ,379 10, , , , , , , , , , , ,731 1,180 10,183 8,246 7,416 11,899 7,748 16,132 10,114 7,773 5,081 10,500 86,655 4,122 6,596 1, ,286 7,933 6,923 12,081 5,238 6,828 4,730 39, ,423 4, ,373 1,992 2,069 2,711 3,528 3,072 3,249 26,813 1, , ,434 5,202 3,443 6,875 3,533 4,472 1,328 10,967 3,827 7,650 2,971 2,975 3,322 4,061 5,471 7,966 6,142 5,429 5,585 46,092 *2 1,072 1,250 2,389 2,954 3,604 1,415 4,254 2,576 2,809 3,419 2,453 20, ,258 1,209 1,363 1,416 1,518 1,711 1,801 14,863 ROI % * % % * ROE % ROA % % DPS EPS BPS , ,166 2,361 2,781 2,783 2,792 3,033 3,309 3,652 3,863 * US * * * ,619 *3 ROI100 *4 100 % 90, , , , , % 7, , , , , % 7, , , , , % 3, , , , , *4 % ROE ROA % ROE ROA 1DPS %

22 ,633 5,801 47, ,729 20,026 22, , ,045 9,904 9,725 80,259 1,816 1,359 11, , ,791 41, ,984 16,802 17, ,565 9,182 10,390 85,753 7,620 7,247 59, , ,208 4,537 37,444 3,110 3,405 28,104 1,097 1,131 9,339 9,394 9,057 74,749 1,746 1,685 13,908 1,746 1,685 13, ,865 7,422 7,807 64, ,307 1,128 1,184 9, ,363 9,839 81,204 20,504 20, ,861 59,296 62, , ,155 7,896 65,166 4,400 4,500 37, ,004 16,538 4,307 4,034 33,293 3,421 1,263 10,431 1,970 1,548 12, , ,711 22,378 25,120 24, ,909 3,996 32,978 2,631 2,723 22, ,642 6,731 55,556 27,763 30, ,466 3,030 3,030 25,006 4,095 4,095 33,800 30,517 34, ,509 6,119 10,734 88,589 31,523 31, , ,532 31, ,379 59,296 62, , , ,029 1,081,369 59,997 62, ,787 68,492 68, ,581 54,842 56, ,901 13,649 11,351 93, , , ,115 13,739 11,542 95, , ,066 8,804 13,274 10,495 86,617 5,491 3,756 31, ,358 5,354 4,163 34,358 7,920 6,332 52,259 7,920 6,332 52,

23 ,030 4,095 24,456 6,197 25, ,403 1,844 1,844 1,844 7,920 7,920 7, , , , ,030 4,095 30,517 6,119 31, ,532 2,133 2,133 2,133 6,332 6,332 6,332 4,614 4,614 4, ,198 4, ,030 4,095 34,716 10,734 31, , ,006 33, ,858 50, , ,234 17,607 17,607 17,607 52,259 52,259 52,259 38,082 38,082 38, ,651 38,082 3, , ,006 33, ,509 88, , , ,920 6,332 52, ,910 6,402 52,835 7,910 6,402 52, ,274 10,495 86,617 1,711 1,801 14, , , , , ,468 2,851 3,102 25, , ,398 10,939 90, ,517 5,871 48, ,551 6,828 4,730 39, ,067 2,299 18, , , , , ,072 3,249 26, ,000 49,517 3, , ,614 38, ,843 2,132 17,602 4,472 1,328 10, ,282 6,142 5,429 44,809 5,429 5,585 46,

24 UNITED ARROWS LTD UFJ 2 3 3,863 個 人 その 他 41.69% ,800,000 37,800,000 13, % 7,215,124 金 融 機 関 14.05% 金 融 商 品 取 引 業 者 0.82% 外 国 法 人 等 28.61% その 他 の 法 人 14.83% % 2,698, ,000, NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE 15PCT TREATY ACCOUNT 1,542, ,148, ,133, STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY RBC ISB A/C DUB NON RESIDENTTREATY RATE NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE FIDELITY FUNDS 770, , , , , & * S.B.U * * % 21.8% 29.0% 10.8% 18.6% 14.7% 0.6% 100.0% & *2 & & * ( 円 ) 6,000 4,000 IR 2,000 0 出 来 高 ( 千 株 ) 25,000 20,000 15,000 日 経 平 均 日 経 平 均 ( 円 ) 25,000 20,000 15,000 IR CSR CSR 10,000 5,000 出 来 高 10,000 5,000 IR 0 11/4 12/1 13/1 14/1 15/1 0 IRTel Fax

100 3 100 Contents 2 4 6 8 12 UA 16 3 17 18 EC 20 22 24 26 30 32 38 5 44 11 46 2017 2017 IIRC 4 13 31 2017 3 IR www.united-arrows.co.jp/ir/lib/index.html P38 5 2 3 1 2 3 VISION VOICE VISUAL 1989 1995 2001

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1989 41331 2014 20143 2014 3 IR www.united-arrows.co.jp/ir/lib/index.html 100 20141025 3 1

1989 41331 2014 20143 2014 3 IR www.united-arrows.co.jp/ir/lib/index.html 100 20141025 3 1 2014 www.united-arrows.co.jp ANNUAL REPORT 2014 1989 41331 2014 20143 2014 3 IR www.united-arrows.co.jp/ir/lib/index.html 100 20141025 3 1 Contents 4 25 6 11 8 10 14 16 20 1 22 2 O2O 24 30 34 36 40 44

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% 1,310 1, , % % , , , C

% 1,310 1, , % % , , , C 1 2 3 311 % 1,310 1,409 102.0 107.5 1,455 103.3 2015 2016 2017 % 63 64 51 % 115 111 8.8 7.9 94 6.5 2015 2016 2017 1 1 1 1 1,117.23 1,081.49 1,019.68 Contents 01 03 07 09 15 2016 16 CSR 17 21 23 24 25 26

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