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1 新 株 式 発 行 並 びに 株 式 売 出 届 出 目 論 見 書 の 訂 正 事 項 分 平 成 23 年 6 月 ( 第 1 回 訂 正 分 ) 株 式 会 社 モルフォ ブックビルディング 方 式 による 募 集 の 条 件 及 びブックビルディング 方 式 による 売 出 しの 条 件 等 の 決 定 に 伴 い 金 融 商 品 取 引 法 第 7 条 により 有 価 証 券 届 出 書 の 訂 正 届 出 書 を 平 成 23 年 6 月 30 日 に 関 東 財 務 局 長 に 提 出 しており ますが その 届 出 の 効 力 は 生 じておりません 新 株 式 発 行 並 びに 株 式 売 出 届 出 目 論 見 書 の 訂 正 理 由 平 成 23 年 6 月 15 日 付 をもって 提 出 した 有 価 証 券 届 出 書 の 記 載 事 項 のうち ブックビルディング 方 式 による 募 集 240,000 株 の 募 集 の 条 件 及 び 募 集 に 関 し 必 要 な 事 項 を 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 の 取 締 役 会 において 決 定 し 並 びに ブックビルディング 方 式 による 売 出 し145,400 株 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し95,400 株 オーバーアロット メントによる 売 出 し50,000 株 )の 売 出 しの 条 件 及 び 売 出 しに 関 し 必 要 な 事 項 が 決 定 したため これらに 関 連 する 事 項 を 訂 正 するため 有 価 証 券 届 出 書 の 訂 正 届 出 書 を 提 出 いたしましたので 新 株 式 発 行 並 びに 株 式 売 出 届 出 目 論 見 書 を 訂 正 いたします 訂 正 箇 所 及 び 文 書 のみを 記 載 してあります なお 訂 正 部 分 には を 付 し ゴシック 体 で 表 記 しております 1

2 第 一 部 証 券 情 報 第 1 募 集 要 項 1 新 規 発 行 株 式 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 2. 当 社 の 定 める 振 替 機 関 の 名 称 及 び 住 所 は 以 下 のとおりであります 名 称 : 株 式 会 社 証 券 保 管 振 替 機 構 住 所 : 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 茅 場 町 二 丁 目 1 番 1 号 3. 上 記 とは 別 に 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 において 野 村 證 券 株 式 会 社 を 割 当 先 とする 当 社 普 通 株 式 50,000 株 の 第 三 者 割 当 増 資 を 行 うことを 決 議 しております なお その 内 容 については 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 2. 第 三 者 割 当 増 資 とシンジケー トカバー 取 引 について をご 参 照 下 さい ( 注 )2.の 全 文 削 除 及 び3.4.の 番 号 変 更 2 募 集 の 方 法 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 にて 当 社 と 元 引 受 契 約 を 締 結 する 予 定 の 後 記 4 株 式 の 引 受 け 欄 記 載 の 金 融 商 品 取 引 業 者 ( 以 下 第 1 募 集 要 項 において 引 受 人 という )は 買 取 引 受 けを 行 い 当 該 引 受 価 額 と 異 なる 価 額 ( 発 行 価 格 )で 募 集 ( 以 下 本 募 集 という )を 行 います 引 受 価 額 は 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 の 取 締 役 会 において 決 定 された 会 社 法 上 の 払 込 金 額 (1,742.5 円 ) 以 上 の 価 額 となります 引 受 人 は 払 込 期 日 までに 引 受 価 額 の 総 額 を 当 社 に 払 込 み 本 募 集 における 発 行 価 格 の 総 額 との 差 額 は 引 受 人 の 手 取 金 といたします 当 社 は 引 受 人 に 対 して 引 受 手 数 料 を 支 払 いません ( 略 ) < 欄 内 の 数 値 の 訂 正 > ブックビルディング 方 式 の 資 本 組 入 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 226,320,000 を 237,360,000 に 訂 正 計 ( 総 発 行 株 式 ) の 資 本 組 入 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 226,320,000 を 237,360,000 に 訂 正 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 3. 発 行 価 額 の 総 額 は 会 社 法 上 の 払 込 金 額 の 総 額 であります 5. 仮 条 件 (2,050 円 ~2,250 円 )の 平 均 価 格 (2,150 円 )で 算 出 した 場 合 本 募 集 における 発 行 価 格 の 総 額 ( 見 込 額 )は516,000,000 円 となります 3 募 集 の 条 件 (2) ブックビルディング 方 式 < 欄 内 の 数 値 の 訂 正 > 払 込 金 額 ( 円 ) の 欄 : 未 定 ( 注 )2. を 1,742.5 に 訂 正 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 1. 発 行 価 格 は ブックビルディング 方 式 によって 決 定 いたします 仮 条 件 は 2,050 円 以 上 2,250 円 以 下 の 範 囲 とし 発 行 価 格 は 当 該 仮 条 件 による 需 要 状 況 上 場 日 までの 価 格 変 動 リスク 等 を 総 合 的 に 勘 案 した 上 で 平 成 23 年 7 月 8 日 に 引 受 価 額 と 同 時 に 決 定 する 予 定 であります 需 要 の 申 込 みの 受 付 けに 当 たり 引 受 人 は 当 社 株 式 が 市 場 において 適 正 な 評 価 を 受 けることを 目 的 に 機 関 投 資 家 等 を 中 心 に 需 要 の 申 告 を 促 す 予 定 であります 仮 条 件 の 決 定 に 当 たり 機 関 投 資 家 等 にヒアリングを 行 った 結 果 主 として 以 下 のような 評 価 を 得 ております 1 独 自 性 のある 高 い 技 術 力 を 背 景 に 競 争 優 位 性 を 確 保 している 2 国 内 外 のスマートフォンやデジタルカメラへの 需 要 拡 大 が 期 待 できる 3ソフトウェア 業 界 は 常 に 新 しい 技 術 が 誕 生 するため 技 術 の 陳 腐 化 が 懸 念 される 以 上 の 評 価 に 加 え 同 業 他 社 との 比 較 現 在 のマーケット 環 境 等 の 状 況 や 最 近 の 新 規 上 場 株 の マーケットにおける 評 価 並 びに 上 場 日 までの 期 間 における 価 格 変 動 リスク 等 を 総 合 的 に 検 討 した 2

3 結 果 仮 条 件 は2,050 円 から2,250 円 の 範 囲 が 妥 当 であると 判 断 いたしました 2. 2 募 集 の 方 法 の 冒 頭 に 記 載 のとおり 発 行 価 格 と 会 社 法 上 の 払 込 金 額 (1,742.5 円 ) 及 び 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 とは 各 々 異 なります 発 行 価 格 と 引 受 価 額 との 差 額 の 総 額 は 引 受 人 の 手 取 金 となります 8. 引 受 価 額 が 会 社 法 上 の 払 込 金 額 (1,742.5 円 )を 下 回 る 場 合 は 新 株 式 の 発 行 を 中 止 いたします 4 株 式 の 引 受 け < 欄 内 の 数 値 の 訂 正 > 引 受 株 式 数 ( 株 ) の 欄 の 各 引 受 人 の 引 受 株 式 数 : 未 定 を 野 村 證 券 株 式 会 社 189,900 SMBC 日 興 証 券 株 式 会 社 26,800 髙 木 証 券 株 式 会 社 10,000 極 東 証 券 株 式 会 社 6,700 松 井 証 券 株 式 会 社 3,300 SMBCフ レンド 証 券 株 式 会 社 3,300 に 訂 正 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 1. 上 記 引 受 人 と 発 行 価 格 決 定 日 ( 平 成 23 年 7 月 8 日 )に 元 引 受 契 約 を 締 結 する 予 定 であります 2. 引 受 人 は 上 記 引 受 株 式 数 のうち 2,000 株 を 上 限 として 全 国 の 販 売 を 希 望 する 引 受 人 以 外 の 金 融 商 品 取 引 業 者 に 販 売 を 委 託 する 方 針 であります ( 注 )1.の 全 文 削 除 及 び2.3.の 番 号 変 更 5 新 規 発 行 による 手 取 金 の 使 途 (1) 新 規 発 行 による 手 取 金 の 額 < 欄 内 の 数 値 の 訂 正 > 払 込 金 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 452,640,000 を 474,720,000 に 訂 正 差 引 手 取 概 算 額 ( 円 ) の 欄 : 445,640,000 を 467,720,000 に 訂 正 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 1. 払 込 金 額 の 総 額 は 会 社 法 上 の 払 込 金 額 の 総 額 とは 異 なり 新 規 発 行 に 際 して 当 社 に 払 い 込 まれる 引 受 価 額 の 総 額 であり 仮 条 件 (2,050 円 ~2,250 円 )の 平 均 価 格 (2,150 円 )を 基 礎 として 算 出 し た 見 込 額 であります (2) 手 取 金 の 使 途 上 記 の 手 取 概 算 額 467,720 千 円 については 独 自 の 画 像 処 理 技 術 やアルゴリズムによる 新 たな 技 術 や 製 品 の 創 出 等 に 係 る 研 究 開 発 に 全 額 充 当 する 予 定 であります 研 究 開 発 の 内 容 は 1 新 たな 基 盤 技 術 の 創 出 2 新 たに 創 出 した 基 盤 技 術 を 応 用 したソフトウェア 製 品 の 開 発 3 既 存 ソフトウェア 製 品 のバージョン アップ 4 既 存 技 術 を 応 用 した 新 たな 製 品 の 開 発 等 であり 平 成 23 年 10 月 期 に79,000 千 円 を 平 成 24 年 10 月 期 に 残 額 を 充 当 する 予 定 であります なお 上 述 1から4の 各 研 究 開 発 への 支 出 金 額 の 内 訳 は 現 時 点 に おいて 決 定 しておりません 当 社 の 属 するソフトウェア 業 界 は 事 業 環 境 の 変 化 及 び 技 術 革 新 の 速 度 が 著 しい 環 境 にあります この ような 環 境 のもと 他 社 に 先 駆 けて 幅 広 い 市 場 に 付 加 価 値 の 高 い 製 品 を 提 供 するためには 機 動 的 な 研 究 開 発 活 動 を 行 う 必 要 があります 当 社 では 各 時 点 における 入 手 可 能 な 情 報 をもとに 環 境 の 変 化 等 に 柔 軟 に 対 応 しながら 具 体 的 な 配 分 を 決 定 する 方 針 であります ( 注 ) 1 新 規 発 行 株 式 の( 注 )3.に 記 載 の 第 三 者 割 当 増 資 の 手 取 概 算 額 上 限 98,900 千 円 については 具 体 的 な 資 金 需 要 が 発 生 し 支 払 時 期 が 決 定 するまでは 安 全 性 の 高 い 金 融 資 産 で 運 用 していく 方 針 であり ます 3

4 第 2 売 出 要 項 1 売 出 株 式 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) < 欄 内 の 数 値 の 訂 正 > ブックビルディング 方 式 の 売 出 価 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 195,570,000 を 205,110,000 に 訂 正 計 ( 総 売 出 株 式 ) の 売 出 価 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 195,570,000 を 205,110,000 に 訂 正 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 3. 売 出 価 額 の 総 額 は 仮 条 件 (2,050 円 ~2,250 円 )の 平 均 価 格 (2,150 円 )で 算 出 した 見 込 額 であります 5. 振 替 機 関 の 名 称 及 び 住 所 は 第 1 募 集 要 項 1 新 規 発 行 株 式 の( 注 )2.に 記 載 した 振 替 機 関 と 同 一 であります 3 売 出 株 式 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) < 欄 内 の 数 値 の 訂 正 > ブックビルディング 方 式 の 売 出 価 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 102,500,000 を 107,500,000 に 訂 正 計 ( 総 売 出 株 式 ) の 売 出 価 額 の 総 額 ( 円 ) の 欄 : 102,500,000 を 107,500,000 に 訂 正 < 欄 外 注 記 の 訂 正 > 5. 売 出 価 額 の 総 額 は 仮 条 件 (2,050 円 ~2,250 円 )の 平 均 価 格 (2,150 円 )で 算 出 した 見 込 額 であります 6. 振 替 機 関 の 名 称 及 び 住 所 は 第 1 募 集 要 項 1 新 規 発 行 株 式 の( 注 )2.に 記 載 した 振 替 機 関 と 同 一 であります 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 2. 第 三 者 割 当 増 資 とシンジケートカバー 取 引 について オーバーアロットメントによる 売 出 しの 対 象 となる 当 社 普 通 株 式 は オーバーアロットメントによる 売 出 しの ために 主 幹 事 会 社 が 当 社 株 主 である 平 賀 督 基 ( 以 下 貸 株 人 という )より 借 入 れる 株 式 であります こ れに 関 連 して 当 社 は 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 において 主 幹 事 会 社 を 割 当 先 とする 当 社 普 通 株 式 50,000 株 の 第 三 者 割 当 増 資 ( 以 下 本 件 第 三 者 割 当 増 資 という )を 行 うことを 決 議 しております 本 件 第 三 者 割 当 増 資 の 会 社 法 上 の 募 集 事 項 については 以 下 のとおりであります (1) 募 集 株 式 の 数 当 社 普 通 株 式 50,000 株 (2) 募 集 株 式 の 払 込 金 額 1 株 につき1,742.5 円 (3) 増 加 する 資 本 金 及 び 資 本 準 備 金 に 関 する 事 項 増 加 する 資 本 金 の 額 は 割 当 価 格 を 基 礎 とし 会 社 計 算 規 則 第 14 条 第 1 項 に 基 づき 算 出 される 資 本 金 等 増 加 限 度 額 の2 分 の1の 金 額 とし 計 算 の 結 果 1 円 未 満 の 端 数 が 生 じたときは その 端 数 を 切 り 上 げるものとする ま た 増 加 する 資 本 準 備 金 の 額 は 資 本 金 等 増 加 限 度 額 から 増 加 する 資 本 金 の 額 を 減 じた 額 とする ( 注 ) (4) 払 込 期 日 平 成 23 年 8 月 16 日 ( 火 ) ( 注 ) 割 当 価 格 は 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 第 1 募 集 要 項 における 新 規 発 行 株 式 の 引 受 価 額 と 同 一 とする 予 定 であります ( 注 )1.の 全 文 及 び2.の 番 号 削 除 ( 以 下 省 略 ) 4

5 新 株 式 発 行 並 びに 株 式 売 出 届 出 目 論 見 書 平 成 23 年 6 月 株 式 会 社 モルフォ

6 1. この 届 出 目 論 見 書 により 行 うブックビルディング 方 式 による 株 式 418,200 千 円 ( 見 込 額 )の 募 集 及 び 株 式 195,570 千 円 ( 見 込 額 ) の 売 出 し( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) 並 びに 株 式 102,500 千 円 ( 見 込 額 )の 売 出 し(オーバーアロットメントによる 売 出 し) については 当 社 は 金 融 商 品 取 引 法 第 5 条 により 有 価 証 券 届 出 書 を 平 成 23 年 6 月 15 日 に 関 東 財 務 局 長 に 提 出 しておりますが その 届 出 の 効 力 は 生 じておりません したがって 募 集 の 発 行 価 格 及 び 売 出 しの 売 出 価 格 等 について は 今 後 訂 正 が 行 われます なお その 他 の 記 載 内 容 についても 訂 正 されることがあります 2. この 届 出 目 論 見 書 は 上 記 の 有 価 証 券 届 出 書 に 記 載 されている 内 容 のうち 第 三 部 特 別 情 報 を 除 いた 内 容 と 同 一 のもので あります

7 新 株 式 発 行 並 びに 株 式 売 出 届 出 目 論 見 書 株 式 会 社 モルフォ 東 京 都 文 京 区 本 郷 七 丁 目 3 番 1 号

8 本 ページ 及 びこれに 続 く 写 真 図 表 等 は 当 社 の 概 況 等 を 要 約 作 成 したものであります 詳 細 は 本 文 の 該 当 ページをご 参 照 ください 1. 事 業 の 概 況 当 社 は 画 像 処 理 技 術 を 用 いて 開 発 した 各 種 ソフトウェアに 係 るソフトウェア ライセンス 事 業 を 行 っております ソフトウェア ライセンス 事 業 の 売 上 高 は 1ロイヤリティ 収 入 2サポート 収 入 3 開 発 収 入 で 構 成 されております 売 上 高 構 成 ( 単 位 : 千 円 ) 1,600,000 ロイヤリティ 収 入 サポート 収 入 開 発 収 入 1,417,544 1,400, ,423 1,200, ,751 1,035,291 1,000, , , , , , , ,000 1,090,369 70, , , , , ,000 69,653 0 第 3 期 平 成 1 年 1 月 期 第 期 平 成 1 年 1 月 期 第 期 平 成 2 年 1 月 期 第 期 平 成 21 年 1 月 期 第 期 平 成 22 年 1 月 期 第 期 第 2 四 半 期 累 計 期 間 平 成 23 年 月 期 ( 注 ) 売 上 高 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません

9 2. 業 績 等 の 推 移 提 出 会 社 の 経 営 指 標 等 ( 単 位 : 千 円 ) 回 次 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 2 四 半 期 決 算 年 月 平 成 18 年 10 月 平 成 19 年 10 月 平 成 20 年 10 月 平 成 21 年 10 月 平 成 22 年 10 月 平 成 23 年 4 月 売 上 高 69, , ,513 1,035,291 1,417, ,949 経 常 利 益 又 は 経 常 損 失 ( ) 88,847 1,613 70, , ,454 89,468 当 期 ( 四 半 期 ) 純 利 益 又 は 当 期 純 損 失 ( ) 87,944 5, , , ,746 78,825 持 分 法 を 適 用 した 場 合 の 投 資 利 益 資 本 金 298, , , , , ,905 発 行 済 株 式 総 数 ( 株 ) 4,066 4,561 5,321 5,571 5,706 5,766 純 資 産 額 372, , , ,835 1,026,381 1,110,007 総 資 産 額 385, ,729 1,105,374 1,214,595 1,554,806 1,707,933 1 株 当 たり 純 資 産 額 ( 円 ) 91, , , , , , 株 当 たり 配 当 額 (うち1 株 当 たり 中 間 配 当 額 ) ( 円 ) () () () () () 1 株 当 たり 当 期 ( 四 半 期 ) 純 利 益 金 額 又 は1 株 当 たり 当 期 純 損 失 金 額 ( ) ( 円 ) 26, , , , , , 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 ( 四 半 期 ) 純 利 益 金 額 ( 円 ) 自 己 資 本 比 率 (%) 自 己 資 本 利 益 率 (%) 株 価 収 益 率 ( 倍 ) 配 当 性 向 (%) 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 87, , ,770 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 89,808 91, ,299 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 4,870 5, ,251 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 ( 四 半 期 末 ) 残 高 762, , ,670 従 業 員 数 ( 外 平 均 臨 時 雇 用 者 数 ) ( 人 ) 10 () 17 (1) 27 () () ( 注 )1. 当 社 は 連 結 財 務 諸 表 を 作 成 しておりませんので 連 結 会 計 年 度 に 係 る 主 要 な 経 営 指 標 等 の 推 移 については 記 載 しておりません 2. 売 上 高 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません 3. 第 7 期 の 期 末 以 降 新 株 予 約 権 の 行 使 及 び 株 式 分 割 ( 株 式 1 株 につき200 株 )が 行 われ 発 行 済 株 式 総 数 は1,153,200 株 となっております 4. 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 ( 四 半 期 ) 純 利 益 金 額 については 潜 在 株 式 は 存 在 するものの 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 については1 株 当 たり 当 期 純 損 失 が 計 上 されているため 第 6 期 第 7 期 については 当 社 株 式 が 非 上 場 であり 期 中 平 均 株 価 が 把 握 できないため 記 載 しておりません 5. 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 における 自 己 資 本 利 益 率 については 当 期 純 損 失 が 計 上 されているため 記 載 しておりません 6. 株 価 収 益 率 については 当 社 株 式 は 非 上 場 でありますので 記 載 しておりません 7. 従 業 員 数 は 就 業 人 員 であり 臨 時 雇 用 者 数 は 年 間 の 平 均 人 員 を( ) 外 数 で 記 載 しております 8. 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 の 損 益 の 主 な 変 動 要 因 は 次 のとおりであります 第 3 期 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカとの 間 で 当 社 製 品 の 利 用 許 諾 契 約 が 締 結 されたことにより 収 益 獲 得 機 会 が 増 加 しましたが 先 行 投 資 的 な 研 究 開 発 投 資 等 の 固 定 費 も 増 加 しており 経 常 損 失 及 び 当 期 純 損 失 を 計 上 しております 第 4 期 当 社 技 術 及 び 製 品 を 早 期 に 市 場 浸 透 させるために 当 社 単 独 の 営 業 活 動 に 加 え 他 社 経 由 での 営 業 活 動 を 並 行 して 行 った 結 果 増 収 となりました しかしながら 事 業 規 模 の 拡 大 に 備 えた 体 制 整 備 等 により 固 定 費 が 増 加 し 引 続 き 経 常 損 失 及 び 当 期 純 損 失 を 計 上 しております 第 5 期 当 社 製 品 が 携 帯 電 話 端 末 に 広 く 搭 載 されるようになり ロイヤリティ 収 入 が 増 加 し また 通 信 事 業 者 との 共 同 研 究 や 共 同 開 発 による 収 入 も 加 わっ たため 大 幅 な 増 収 となりました しかしながら 最 低 保 証 額 として 対 価 を 一 括 収 受 するロイヤリティ 収 入 の 契 約 形 態 は 会 計 上 と 税 務 上 とで 収 益 認 識 時 期 が 相 違 するため 法 人 税 等 を 多 額 に 計 上 したことにより 当 期 純 損 失 を 計 上 しております 9. 第 6 期 及 び 第 7 期 の 財 務 諸 表 につきましては 金 融 商 品 取 引 法 第 193 条 の2 第 1 項 の 規 定 に 基 づき 有 限 責 任 監 査 法 人 トーマツの 監 査 を 受 けておりますが 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 の 財 務 諸 表 に 関 しては 同 規 定 に 基 づく 監 査 は 受 けておりません なお 第 8 期 第 2 四 半 期 の 四 半 期 財 務 諸 表 については 金 融 商 品 取 引 法 第 193 条 の2 第 1 項 に 基 づき 有 限 責 任 監 査 法 人 トーマツの 四 半 期 レビューを 受 けております 10. 第 8 期 第 2 四 半 期 における 売 上 高 経 常 利 益 四 半 期 純 利 益 1 株 当 たり 四 半 期 純 利 益 金 額 自 己 資 本 利 益 率 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 投 資 活 動 に よるキャッシュ フロー 及 び 財 務 活 動 によるキャッシュ フローについては 第 8 期 第 2 四 半 期 累 計 期 間 の 数 値 を 資 本 金 発 行 済 株 式 総 数 純 資 産 額 総 資 産 額 1 株 当 たり 純 資 産 額 自 己 資 本 比 率 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 四 半 期 末 残 高 及 び 従 業 員 数 については 第 8 期 第 2 四 半 期 会 計 期 間 末 の 数 値 を 記 載 しております 11. 当 社 は 平 成 23 年 5 月 1 日 付 で 株 式 1 株 につき200 株 の 分 割 を 行 っております そこで 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 取 引 参 加 者 代 表 者 宛 通 知 新 規 上 場 申 請 のた めの 有 価 証 券 報 告 書 (Ⅰの 部 ) の 作 成 上 の 留 意 点 について ( 平 成 20 年 4 月 2 日 付 東 証 上 会 第 428 号 ))に 基 づき 当 該 株 式 分 割 に 伴 う 影 響 を 加 味 し 遡 及 修 正 を 行 った 場 合 の1 株 当 たりの 指 標 の 推 移 を 参 考 までに 掲 げると 以 下 のとおりとなります なお 遡 及 修 正 の 数 値 のうち 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 の 数 値 につい ては 有 限 責 任 監 査 法 人 トーマツの 監 査 を 受 けておりません 47 (1) 63 (2) 回 次 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 2 四 半 期 決 算 年 月 平 成 18 年 10 月 平 成 19 年 10 月 平 成 20 年 10 月 平 成 21 年 10 月 平 成 22 年 10 月 平 成 23 年 4 月 1 株 当 たり 純 資 産 額 ( 円 ) 株 当 たり 当 期 ( 四 半 期 ) 純 利 益 金 額 又 は1 株 当 たり 当 期 純 損 失 金 額 ( ) ( 円 ) 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 ( 四 半 期 ) 純 利 益 金 額 1 株 当 たり 配 当 額 (うち1 株 当 たり 中 間 配 当 額 ) ( 円 ) ( 円 ) () () () () () 80 (3) ()

10 1,600,000 1,200,000 1,000, , , , , ,400,000 69, ,513 1,035,291 1,417,544 81, , , ,000 50, , , , , , , , , ,000 50, , , , , ,000 86, , ,580 16,906 87,944 5, , , , ,949 92,253 78,825

11 1, ,000, , ,808 1,214, ,835 1,554,806 1,026,381 1,707, ,344 1,105, ,000 1,000,000 1,500, , ,653 1,110,

12 3. 事 業 の 内 容 当 社 は デジタル 画 像 処 理 技 術 の 研 究 を 行 ってきた 東 京 大 学 出 身 の 技 術 者 達 を 中 心 に 平 成 16 年 5 月 に 設 立 し た 研 究 開 発 先 行 型 ベンチャー 企 業 であります コンピューターサイエンスは 実 学 であるという 信 念 のもと 最 先 端 の 研 究 を 理 論 で 終 わらせるのではなく 社 会 のニーズにいかに 適 応 させて 世 の 中 に 貢 献 させられるかを 常 に 追 究 していくことが 私 たちの 使 命 であります 独 自 技 術 の 研 究 開 発 及 び 製 品 開 発 をすることにより デジタル 画 像 そして 映 像 産 業 の 新 時 代 を 築 き 上 げることを 目 指 しております 当 社 では 携 帯 電 話 やデジタルカメラ 等 の 組 込 み 機 器 をはじめとして 様 々なプラットフォームにおいて 画 像 を 認 知 処 理 そして 表 現 する これら 一 連 のプロセスを 通 して 効 率 的 且 つ 高 品 質 な 次 世 代 のデジタル 画 像 処 理 フレームワークを 提 供 することにより デファクト スタンダードとなることを 志 向 してまいります 当 社 は 画 像 処 理 を 用 いて 開 発 した 各 種 ソフトウェアに 係 るソフトウェア ライセンス 事 業 を 行 っております 以 下 において 当 該 事 業 における(1)ソフトウェア 製 品 について (2) 収 益 構 造 について (3) 知 的 財 産 戦 略 について それぞれ 記 載 いたします (1)ソフトウェア 製 品 について 人 間 の 五 感 の 中 で 視 覚 は 重 要 な 入 力 インターフェースであり 産 業 教 育 機 器 システム 便 覧 によれば 人 間 の 情 報 処 理 の80%は 視 覚 情 報 に 依 存 していると 言 われています 近 年 のネットワーク 及 びデジタル 技 術 の 発 展 と デジタルカメラやカメラ 付 携 帯 電 話 等 の 普 及 によって この 視 覚 情 報 処 理 を 取 り 巻 く 環 境 が 急 激 に 変 化 してきました 自 分 自 身 の 目 とは 異 なる 第 2の 目 として 誰 もが 何 処 でも 画 像 を 撮 影 し 保 存 し 編 集 し 共 有 することが 可 能 となり 新 たなライフスタイルとそれを 現 実 にするための 技 術 開 発 が 求 められていると 判 断 しております 当 社 は 設 立 以 来 デジタル 画 像 に 関 する 高 度 なアルゴリズムを 創 出 すべく 研 究 開 発 を 行 い 最 先 端 の 画 像 処 理 技 術 を 駆 使 した 各 種 ソフトウェアを 製 品 化 してまいりました 現 在 の 当 社 の 技 術 及 び 製 品 の 優 位 性 は 機 能 を 全 てソフトウェアで 実 現 しているため 余 計 な 容 積 を 必 要 とせず 壊 れにくく 且 つ 消 費 電 力 が 少 ないという 点 であると 考 えております 当 社 がこれまでに 製 品 化 したソフトウェアは17 製 品 となりますが 主 なソフトウェア 製 品 及 びその 機 能 の 概 要 は 以 下 のとおりであります ソフトウェア 製 品 名 ( 技 術 ( 機 能 )) P フ hotosolid ォ ト ソ リ ッ ド ( 静 止 画 手 ブレ 補 正 ) ( 被 写 体 ブレ 補 正 ) I イ magesurf メ ー ジ サ ー フ ( 画 像 高 速 表 示 ) ソフトウェア( 製 品 )の 概 要 動 き 検 出 エンジン SOFTGYRO (ソフトジャイロ) を 利 用 したソフトウェアによる 静 止 画 手 ブレ 補 正 技 術 です カメラで 撮 影 する 際 の 横 ブレ 縦 ブレ 前 後 のブレ 横 の 回 転 ブレ 上 下 方 向 の 回 転 ブレ 光 軸 まわり の 回 転 ブレなど6 自 由 度 に 対 応 手 ブレ した 写 真 例 PhotoSolidにより 手 ブレ 補 正 された 写 真 例 した 手 ブレ 補 正 を 行 います 携 帯 電 話 に 保 存 されている 写 真 を 素 早 く 表 示 することを 目 的 にした 技 術 です 従 来 の 技 術 では 高 解 像 度 の 写 真 画 像 を 表 示 させる 際 圧 縮 されている 画 像 をすべて 解 凍 してから 表 示 していたのに 対 し 当 該 技 術 は 圧 縮 されている 画 像 の 表 示 に 必 要 な 部 分 のみを 解 凍 するため 画 像 を 高 速 で 表 示 す ることが 可 能 となりました

13 ソフトウェア 製 品 名 ( 技 術 ( 機 能 )) F フ ramesolid レ ー ム ソ リ ッ ド (フレーム 補 間 ) P フ hotoscouter ォ ト ス カ ウ タ ー (シーン 自 動 認 識 ) M ム ー oviesolid ビ ー ソ リ ッ ド ( 動 画 手 ブレ 補 正 ) F フェイスソリッド acesolid ( 顔 検 出 ) N ノ oisewiper イ ズ ワ イ パ ー (ノイズ 除 去 ) T ト racksolid ラ ッ ク ソ リ ッ ド ( 被 写 体 自 動 追 尾 ) ソフトウェア( 製 品 )の 概 要 滑 らかな 動 画 像 再 生 を 目 的 に 低 フレームレート 映 像 の 中 間 画 像 を 生 成 して 動 画 像 を 滑 らかに 再 生 する 技 術 です 例 えば ワンセグTV 放 送 等 の 毎 秒 15フレームの 動 画 像 から 中 間 画 像 を 生 成 して 毎 秒 60フレームにするなどの 技 術 です 画 像 内 の 動 きを 検 出 し 動 きに 応 じた 中 間 画 像 をリアルタイ ムに 作 り 出 すことで ワンセグTV 放 送 等 をよりなめらかで 自 然 な 見 え 方 にすることが 可 能 です 撮 影 シーンや 被 写 体 を 自 動 的 に 認 識 し 最 適 な 撮 影 モードや 設 定 への 切 り 替 えを 目 的 にした 技 術 で す 当 該 技 術 では QRコードを 識 別 して 自 動 的 に 読 取 機 能 に 切 り 替 えます QRコードのほかにも 名 刺 読 取 機 能 や 人 物 風 景 料 理 などが 被 写 体 の 場 合 の 最 適 な 撮 影 設 定 への 切 り 替 えも 可 能 にし ています 独 自 の 動 き 検 出 エンジン SOFTGYRO による4 自 由 度 での 手 ブレ 補 正 をリアルタイムに 実 現 した 動 画 手 ブレ 補 正 技 術 です 縦 方 向 / 横 方 向 の 動 きに 加 えて 光 軸 まわりの 回 転 や 前 後 方 向 の 手 ブレ 補 正 を 行 います 人 物 の 顔 を 自 動 的 に 検 出 し 追 尾 する 技 術 です また 逆 光 補 正 及 び 笑 顔 検 出 機 能 を 備 えております なお 笑 顔 は 目 などの 位 置 情 報 から 笑 顔 の 度 合 いを 数 値 的 に 計 り 判 定 します カメラセンサーのノイズを 除 去 する 技 術 です 当 該 技 術 は 欠 陥 画 像 の 判 定 を 目 的 に ローデータ (センサーから 直 接 入 手 するデータ)に 対 して 直 接 画 像 処 理 します また エッジを 検 出 すること により 低 周 波 のノイズを 除 去 することができます 指 定 した 特 定 の 被 写 体 にフォーカスを 合 わせ その 被 写 体 が 動 いてもフォーカスを 合 わせ 続 ける 自 動 追 尾 機 能 を 実 現 した 技 術 です SOFTGYRO(ソフトジャイロ)について SOFTGYROは 多 重 解 像 度 化 を 用 いた 画 像 マッチング 技 術 に 当 社 独 自 の 信 頼 度 や 相 関 度 に 係 る 処 理 を 導 入 した 動 きベクトル 演 算 プログラムです 従 来 の 動 き 検 出 技 術 に 比 べて 正 確 性 と 低 計 算 量 の 面 に 優 れ 例 えば 手 ぶれ 補 正 で 用 いられるジャイロセンサ 等 のハードウェア 構 成 を 省 略 し 各 種 端 末 機 器 の 小 容 量 化 低 消 費 電 力 化 ローコスト 化 の 実 現 を 可 能 にするなど 多 くの 用 途 で 有 効 性 を 発 揮 します 第 6 期 ソフトウェア 製 品 の 売 上 構 成 第 7 期 ソフトウェア 製 品 の 売 上 構 成 その 他 23.9% PhotoSolid 25.8% その 他 17.1% PhotoSolid 22.5% TrackSolid 4.2% NoiseWiper ImageSurf 12.1% TrackSolid 5.9% NoiseWiper ImageSurf 18.9% 3.2% FaceSolid 9.7% FrameSolid 11.9% 6.0% FaceSolid 6.3% FrameSolid 10.2% MovieSolid PhotoScouter MovieSolid PhotoScouter 6.2% 3.0% 6.5% 6.6% (2) 収 益 構 造 について 当 社 は 国 内 外 の 携 帯 電 話 端 末 市 場 を 中 心 にソフトウェア ライセンス 事 業 を 営 んでおります 当 該 事 業 が 単 一 事 業 であるため 事 業 の 種 類 別 セグメント 情 報 の 記 載 をしておりませんが 事 業 の 売 上 高 は 1ロイヤリティ 収 入 2サポート 収 入 3 開 発 収 入 で 区 分 されます 当 社 の 収 益 構 成 の 概 要 は 以 下 のとおりで あります 1ロイヤリティ 収 入 主 に 国 内 外 の 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 に 対 して 当 社 が 独 自 に 開 発 した 複 数 のソフト ウェア 製 品 を 商 用 目 的 で 頒 布 利 用 することを 許 諾 して 主 に 当 社 の 製 品 が 搭 載 された 携 帯 端 末 機 器 等 の 出 荷 台 数 に 応 じたライセンス 料 を 収 受 する 収 入 であります 当 該 収 入 は 当 社 単 独 または 他 社 と 連 携 しながら 契 約 主 体 は 当 社 と 利 用 許 諾 先 との 間 の 直 接 取 引 として おります またライセンス 料 の 収 受 方 法 は 出 荷 数 実 績 に 応 じて 収 受 する 方 式 と 契 約 締 結 時 に 最 低 保 証 料 として 一 定 額 を 一 括 収 受 し 以 降 は 出 荷 実 績 に 応 じて 収 受 する 方 式 に 大 別 されます

14 2サポート 収 入 主 に 国 内 外 の 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 に 対 して 当 社 ソフトウェア 製 品 の 利 用 を 許 諾 す ることを 前 提 とした 当 社 製 品 の 携 帯 端 末 等 への 実 装 (ポーティング) 支 援 等 を 行 う 開 発 サポート 収 入 と 当 社 ソフトウェア 製 品 を 利 用 許 諾 した 後 に 一 定 期 間 の 技 術 的 なサポートを 提 供 する 保 守 サポート 収 入 とに 区 分 されます 3 開 発 収 入 主 に 国 内 外 の 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 が 試 作 機 等 へ 実 装 し 技 術 的 な 評 価 等 を 行 う 場 合 に 当 社 技 術 や 製 品 の 利 用 範 囲 を 限 定 して 当 社 の 標 準 的 な 画 像 処 理 エンジンを 提 供 する 収 入 や 新 たな 技 術 や 製 品 サービスを 創 出 する 際 に 通 信 事 業 者 等 の 仕 様 により 研 究 又 は 開 発 を 請 け 負 う 収 入 であります 後 者 に ついては 成 果 物 の 権 利 を 双 方 で 共 有 することができ 一 定 の 条 件 を 満 たせば 当 社 が 単 独 でライセンスビジ ネスを 行 うことができます その 他 これまで 蓄 積 したノウハウをもとに 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 の 個 別 要 求 ( 仕 様 )に 応 じた 開 発 等 を 受 託 する 収 入 があります 事 業 系 統 図 の 売 対 価 端 末 の 開 発 及 び 売 等 開 発 費 及 び 端 末 代 金 等 端 末 の 売 及 び 通 信 等 の 各 種 サービス 端 末 代 金 及 び 通 信 料 等 支 い ソフトウェアの 利 用 許 諾 やソフトウェア 開 発 サポート 保 守 サポート 等 の 務 提 供 の れ ライセンス 料 開 発 費 技 術 サポート 等 による 対 価 の れ (3) 知 的 財 産 戦 略 について 当 社 は 研 究 開 発 先 行 型 の 企 業 として 既 存 の 技 術 とは 一 線 を 画 す 新 たな 技 術 を 世 に 送 り 出 すことを 社 業 の 礎 としております 新 規 性 のある 独 自 技 術 の 保 護 及 び 当 社 の 活 動 領 域 の 確 保 のために 独 自 の 技 術 分 野 について は 他 社 に 先 立 って 特 許 権 の 取 得 活 用 保 護 をすすめていく 方 針 であります 具 体 的 には 事 業 全 体 の 価 値 向 上 に 寄 与 する 特 許 権 の 取 得 を 推 進 し 潜 在 的 資 産 価 値 の 最 大 化 に 向 けて 積 極 的 に 取 り 組 むとともに 知 的 財 産 権 の 調 査 においては 他 社 知 的 財 産 権 の 侵 害 を 回 避 し 安 定 継 続 した 事 業 の 推 進 に 寄 与 してまいります 以 上 のような 取 組 みの 結 果 当 社 は 設 立 以 来 これまでに15 件 の 特 許 を 国 内 外 で 出 願 しております この 内 特 許 権 として 権 利 化 されたものは 国 内 では6 件 海 外 では 米 国 が2 件 欧 州 が1 件 となっております

15 目 次 頁 表 紙 第 一 部 証 券 情 報 1 第 1 募 集 要 項 1 1. 新 規 発 行 株 式 1 2. 募 集 の 方 法 2 3. 募 集 の 条 件 3 4. 株 式 の 引 受 け 4 5. 新 規 発 行 による 手 取 金 の 使 途 5 第 2 売 出 要 項 6 1. 売 出 株 式 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) 6 2. 売 出 しの 条 件 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) 7 3. 売 出 株 式 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) 8 4. 売 出 しの 条 件 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) 9 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 10 第 二 部 企 業 情 報 12 第 1 企 業 の 概 況 主 要 な 経 営 指 標 等 の 推 移 沿 革 事 業 の 内 容 関 係 会 社 の 状 況 従 業 員 の 状 況 20 第 2 事 業 の 状 況 業 績 等 の 概 要 生 産 受 注 及 び 販 売 の 状 況 対 処 すべき 課 題 事 業 等 のリスク 経 営 上 の 重 要 な 契 約 等 研 究 開 発 活 動 財 政 状 態 経 営 成 績 及 びキャッシュ フローの 状 況 の 分 析 32 第 3 設 備 の 状 況 設 備 投 資 等 の 概 要 主 要 な 設 備 の 状 況 設 備 の 新 設 除 却 等 の 計 画 36 第 4 提 出 会 社 の 状 況 株 式 等 の 状 況 自 己 株 式 の 取 得 等 の 状 況 配 当 政 策 株 価 の 推 移 役 員 の 状 況 52 6.コーポレート ガバナンスの 状 況 等 54

16 頁 第 5 経 理 の 状 況 財 務 諸 表 等 60 (1) 財 務 諸 表 60 (2) 主 な 資 産 及 び 負 債 の 内 容 95 (3)その 他 96 第 6 提 出 会 社 の 株 式 事 務 の 概 要 97 第 7 提 出 会 社 の 参 考 情 報 提 出 会 社 の 親 会 社 等 の 情 報 98 2.その 他 の 参 考 情 報 98 第 四 部 株 式 公 開 情 報 99 第 1 特 別 利 害 関 係 者 等 の 株 式 等 の 移 動 状 況 99 第 2 第 三 者 割 当 等 の 概 況 第 三 者 割 当 等 による 株 式 等 の 発 行 の 内 容 取 得 者 の 概 況 取 得 者 の 株 式 等 の 移 動 状 況 108 第 3 株 主 の 状 況 109 [ 監 査 報 告 書 ] 112

17 表 紙 提 出 書 類 有 価 証 券 届 出 書 提 出 先 関 東 財 務 局 長 提 出 日 平 成 23 年 6 月 15 日 会 社 名 株 式 会 社 モルフォ 英 訳 名 Morpho, Inc. 代 表 者 の 役 職 氏 名 代 表 取 締 役 社 長 平 賀 督 基 本 店 の 所 在 の 場 所 東 京 都 文 京 区 本 郷 七 丁 目 3 番 1 号 ( 同 所 は 登 記 上 の 本 店 所 在 地 で 実 際 の 業 務 は 最 寄 りの 連 絡 場 所 で 行 っております ) 電 話 番 号 該 当 事 項 はありません 事 務 連 絡 者 氏 名 該 当 事 項 はありません 最 寄 りの 連 絡 場 所 東 京 都 文 京 区 後 楽 二 丁 目 6 番 1 号 飯 田 橋 ファーストタワー31 階 ( 本 社 ) 電 話 番 号 ( 代 表 ) 事 務 連 絡 者 氏 名 取 締 役 管 理 本 部 本 部 長 松 平 史 生 届 出 の 対 象 とした 募 集 ( 売 出 ) 有 価 証 券 の 種 類 株 式 届 出 の 対 象 とした 募 集 ( 売 出 ) 金 額 募 集 金 額 ブックビルディング 方 式 による 募 集 418,200,000 円 売 出 金 額 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) ブックビルディング 方 式 による 売 出 し 195,570,000 円 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) ブックビルディング 方 式 による 売 出 し 102,500,000 円 ( 注 ) 募 集 金 額 は 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 見 込 額 ( 会 社 法 上 の 払 込 金 額 の 総 額 )であり 売 出 金 額 は 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 見 込 額 であります 縦 覧 に 供 する 場 所 該 当 事 項 はありません

18 第 一 部 証 券 情 報 第 1 募 集 要 項 1 新 規 発 行 株 式 種 類 発 行 数 ( 株 ) 内 容 完 全 議 決 権 株 式 であり 株 主 としての 権 利 内 容 に 何 ら 限 定 普 通 株 式 240,000( 注 )2. のない 当 社 の 標 準 となる 株 式 であります また 1 単 元 の 株 式 数 は100 株 となっております ( 注 )1. 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 決 議 によっております 2. 発 行 数 については 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 予 定 の 取 締 役 会 において 変 更 される 可 能 性 があります 3. 当 社 の 定 める 振 替 機 関 の 名 称 及 び 住 所 は 以 下 のとおりであります 名 称 : 株 式 会 社 証 券 保 管 振 替 機 構 住 所 : 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 茅 場 町 二 丁 目 1 番 1 号 4. 上 記 とは 別 に 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 において 野 村 證 券 株 式 会 社 を 割 当 先 とする 当 社 普 通 株 式 50,000 株 の 第 三 者 割 当 増 資 を 行 うことを 決 議 しております なお その 内 容 については 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 2. 第 三 者 割 当 増 資 とシンジケート カバー 取 引 について をご 参 照 下 さい 1

19 2 募 集 の 方 法 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 にて 当 社 と 元 引 受 契 約 を 締 結 する 予 定 の 後 記 4 株 式 の 引 受 け 欄 記 載 の 金 融 商 品 取 引 業 者 ( 以 下 第 1 募 集 要 項 において 引 受 人 という )は 買 取 引 受 けを 行 い 当 該 引 受 価 額 と 異 なる 価 額 ( 発 行 価 格 )で 募 集 ( 以 下 本 募 集 という )を 行 います 引 受 価 額 は 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 予 定 の 取 締 役 会 において 決 定 される 会 社 法 上 の 払 込 金 額 以 上 の 価 額 となります 引 受 人 は 払 込 期 日 までに 引 受 価 額 の 総 額 を 当 社 に 払 込 み 本 募 集 における 発 行 価 格 の 総 額 との 差 額 は 引 受 人 の 手 取 金 といたします 当 社 は 引 受 人 に 対 して 引 受 手 数 料 を 支 払 いません なお 本 募 集 は 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 ( 以 下 取 引 所 という )の 定 める 有 価 証 券 上 場 規 程 施 行 規 則 第 233 条 に 規 定 するブックビルディング 方 式 ( 株 式 の 取 得 の 申 込 みの 勧 誘 時 において 発 行 価 格 又 は 売 出 価 格 に 係 る 仮 条 件 を 投 資 家 に 提 示 し 株 式 に 係 る 投 資 家 の 需 要 状 況 を 把 握 したうえで 発 行 価 格 等 を 決 定 する 方 法 をいう )により 決 定 する 価 格 で 行 います 区 分 発 行 数 ( 株 ) 発 行 価 額 の 総 額 ( 円 ) 資 本 組 入 額 の 総 額 ( 円 ) 入 札 方 式 のうち 入 札 による 募 集 入 札 方 式 のうち 入 札 によらない 募 集 ブックビルディング 方 式 240, ,200, ,320,000 計 ( 総 発 行 株 式 ) 240, ,200, ,320,000 ( 注 )1. 全 株 式 を 引 受 人 の 買 取 引 受 けにより 募 集 いたします 2. 上 場 前 の 公 募 増 資 を 行 うに 際 しての 手 続 き 等 は 取 引 所 の 有 価 証 券 上 場 規 程 施 行 規 則 により 規 定 されており ます 3. 発 行 価 額 の 総 額 は 会 社 法 上 の 払 込 金 額 の 総 額 であり 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 見 込 額 であります 4. 資 本 組 入 額 の 総 額 は 会 社 法 上 の 増 加 する 資 本 金 であり 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 決 議 に 基 づき 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 を 基 礎 として 会 社 計 算 規 則 第 14 条 第 1 項 に 基 づき 算 出 され る 資 本 金 等 増 加 限 度 額 ( 見 込 額 )の2 分 の1 相 当 額 を 資 本 金 に 計 上 することを 前 提 として 算 出 した 見 込 額 で あります 5. 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 想 定 発 行 価 格 (2,050 円 )で 算 出 した 場 合 本 募 集 における 発 行 価 格 の 総 額 ( 見 込 額 )は492,000,000 円 となります 6. 本 募 集 並 びに 第 2 売 出 要 項 1 売 出 株 式 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) 及 び 2 売 出 しの 条 件 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) における 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し にあたっては 需 要 状 況 を 勘 案 し オーバーアロットメントによる 売 出 しを 行 う 場 合 があります なお オーバーアロットメントによる 売 出 しについては 第 2 売 出 要 項 3 売 出 株 式 (オーバーアロ ットメントによる 売 出 し) 及 び 4 売 出 しの 条 件 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) をご 参 照 下 さい 7. 本 募 集 に 関 連 して ロックアップに 関 する 合 意 がなされております その 内 容 については 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 3.ロックアップについて をご 参 照 下 さい 2

20 3 募 集 の 条 件 (1) 入 札 方 式 1 入 札 による 募 集 該 当 事 項 はありません 2 入 札 によらない 募 集 該 当 事 項 はありません (2) ブックビルディング 方 式 発 行 価 格 ( 円 ) 引 受 価 額 ( 円 ) 払 込 金 額 ( 円 ) 資 本 組 入 額 ( 円 ) 申 込 株 数 単 位 ( 株 ) 申 込 期 間 申 込 証 拠 金 ( 円 ) 払 込 期 日 未 定 未 定 未 定 未 定 自 平 成 23 年 7 月 12 日 ( 火 ) 未 定 100 平 成 23 年 7 月 20 日 ( 水 ) ( 注 )1. ( 注 )1. ( 注 )2. ( 注 )3. 至 平 成 23 年 7 月 15 日 ( 金 ) ( 注 )4. ( 注 )1. 発 行 価 格 は ブックビルディング 方 式 によって 決 定 いたします 発 行 価 格 は 平 成 23 年 6 月 29 日 に 仮 条 件 を 決 定 し 当 該 仮 条 件 による 需 要 状 況 上 場 日 までの 価 格 変 動 リス ク 等 を 総 合 的 に 勘 案 した 上 で 平 成 23 年 7 月 8 日 に 引 受 価 額 と 同 時 に 決 定 する 予 定 であります 仮 条 件 は 事 業 内 容 経 営 成 績 及 び 財 政 状 態 事 業 内 容 等 の 類 似 性 が 高 い 上 場 会 社 との 比 較 価 格 算 定 能 力 が 高 いと 推 定 される 機 関 投 資 家 等 の 意 見 その 他 を 総 合 的 に 勘 案 して 決 定 する 予 定 であります 需 要 の 申 込 みの 受 付 けに 当 たり 引 受 人 は 当 社 株 式 が 市 場 において 適 正 な 評 価 を 受 けることを 目 的 に 機 関 投 資 家 等 を 中 心 に 需 要 の 申 告 を 促 す 予 定 であります 2. 払 込 金 額 は 会 社 法 上 の 払 込 金 額 であり 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 予 定 の 取 締 役 会 において 決 定 される 予 定 で あります また 2 募 集 の 方 法 の 冒 頭 に 記 載 のとおり 発 行 価 格 と 会 社 法 上 の 払 込 金 額 及 び 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 とは 各 々 異 なります 発 行 価 格 と 引 受 価 額 との 差 額 の 総 額 は 引 受 人 の 手 取 金 となります 3. 資 本 組 入 額 は 1 株 当 たりの 増 加 する 資 本 金 であります なお 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 におい て 増 加 する 資 本 金 の 額 は 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 を 基 礎 として 会 社 計 算 規 則 第 14 条 第 1 項 に 基 づき 算 出 される 資 本 金 等 増 加 限 度 額 の2 分 の1の 金 額 とし 計 算 の 結 果 1 円 未 満 の 端 数 が 生 じたときは その 端 数 を 切 り 上 げるものとすること 及 び 増 加 する 資 本 準 備 金 の 額 は 資 本 金 等 増 加 限 度 額 か ら 増 加 する 資 本 金 の 額 を 減 じた 額 とする 旨 決 議 しております 4. 申 込 証 拠 金 は 発 行 価 格 と 同 一 の 金 額 とし 利 息 をつけません 申 込 証 拠 金 のうち 引 受 価 額 相 当 額 は 払 込 期 日 に 新 株 式 払 込 金 に 振 替 充 当 いたします 5. 株 式 受 渡 期 日 は 平 成 23 年 7 月 21 日 ( 木 )( 以 下 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 という )の 予 定 であります 本 募 集 に 係 る 株 式 は 株 式 会 社 証 券 保 管 振 替 機 構 ( 以 下 機 構 という )の 株 式 等 の 振 替 に 関 する 業 務 規 程 に 従 い 機 構 にて 取 扱 いますので 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 から 売 買 を 行 うことができます 6. 申 込 みの 方 法 は 申 込 期 間 内 に 後 記 申 込 取 扱 場 所 へ 申 込 証 拠 金 を 添 えて 申 込 みをするものといたします 7. 申 込 みに 先 立 ち 平 成 23 年 7 月 1 日 から 平 成 23 年 7 月 7 日 までの 間 で 引 受 人 に 対 して 当 該 仮 条 件 を 参 考 と して 需 要 の 申 告 を 行 うことができます 当 該 需 要 の 申 告 は 変 更 又 は 撤 回 することが 可 能 であります 販 売 に 当 たりましては 取 引 所 の 有 価 証 券 上 場 規 程 に 定 める 株 主 数 基 準 の 充 足 上 場 後 の 株 式 の 流 通 性 の 確 保 等 を 勘 案 し 需 要 の 申 告 を 行 わなかった 投 資 家 にも 販 売 が 行 われることがあります 引 受 人 は 公 平 かつ 公 正 な 販 売 に 努 めることとし 自 社 で 定 める 配 分 に 関 する 基 本 方 針 及 び 社 内 規 程 等 に 従 い 販 売 を 行 う 方 針 であります 配 分 に 関 する 基 本 方 針 については 引 受 人 の 店 頭 における 表 示 又 はホームペ ージにおける 表 示 等 をご 確 認 下 さい 8. 引 受 価 額 が 会 社 法 上 の 払 込 金 額 を 下 回 る 場 合 は 新 株 式 の 発 行 を 中 止 いたします 3

21 1 申 込 取 扱 場 所 後 記 4 株 式 の 引 受 け 欄 記 載 の 引 受 人 の 全 国 の 本 支 店 及 び 営 業 所 で 申 込 みの 取 扱 いをいたします 2 払 込 取 扱 場 所 店 名 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 春 日 町 支 店 株 式 会 社 みずほ 銀 行 本 郷 支 店 株 式 会 社 りそな 銀 行 新 都 心 営 業 部 所 在 地 東 京 都 文 京 区 小 石 川 一 丁 目 1 番 19 号 東 京 都 文 京 区 本 郷 三 丁 目 34 番 3 号 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 六 丁 目 12 番 1 号 ( 注 ) 上 記 の 払 込 取 扱 場 所 での 申 込 みの 取 扱 いは 行 いません 4 株 式 の 引 受 け 引 受 人 の 氏 名 又 は 名 称 住 所 引 受 株 式 数 ( 株 ) 引 受 けの 条 件 野 村 證 券 株 式 会 社 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 一 丁 目 9 番 1 号 SMBC 日 興 証 券 株 式 会 社 東 京 都 千 代 田 区 丸 の 内 三 丁 目 3 番 1 号 大 阪 府 大 阪 市 北 区 梅 田 一 丁 目 3 番 1 髙 木 証 券 株 式 会 社 400 号 1. 買 取 引 受 けによります 2. 引 受 人 は 新 株 式 払 込 金 と して 平 成 23 年 7 月 20 日 までに 払 込 取 扱 場 所 へ 引 受 価 額 と 同 額 を 払 込 むこ とといたします 3. 引 受 手 数 料 は 支 払 われま せん ただし 発 行 価 格 と 引 受 価 額 との 差 額 の 総 額 は 引 受 人 の 手 取 金 とな ります 極 東 証 券 株 式 会 社 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 茅 場 町 一 丁 目 4 番 7 号 未 定 松 井 証 券 株 式 会 社 東 京 都 千 代 田 区 麹 町 一 丁 目 4 番 地 SMBCフレンド 証 券 株 式 会 社 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 兜 町 7 番 12 号 計 240,000 ( 注 )1. 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 予 定 の 取 締 役 会 において 各 引 受 人 の 引 受 株 式 数 が 決 定 される 予 定 であります 2. 上 記 引 受 人 と 発 行 価 格 決 定 日 ( 平 成 23 年 7 月 8 日 )に 元 引 受 契 約 を 締 結 する 予 定 であります 3. 引 受 人 は 上 記 引 受 株 式 数 のうち 2,000 株 を 上 限 として 全 国 の 販 売 を 希 望 する 引 受 人 以 外 の 金 融 商 品 取 引 業 者 に 販 売 を 委 託 する 方 針 であります 4

22 5 新 規 発 行 による 手 取 金 の 使 途 (1) 新 規 発 行 による 手 取 金 の 額 払 込 金 額 の 総 額 ( 円 ) 発 行 諸 費 用 の 概 算 額 ( 円 ) 差 引 手 取 概 算 額 ( 円 ) 452,640,000 7,000, ,640,000 ( 注 )1. 払 込 金 額 の 総 額 は 会 社 法 上 の 払 込 金 額 の 総 額 とは 異 なり 新 規 発 行 に 際 して 当 社 に 払 い 込 まれる 引 受 価 額 の 総 額 であり 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 想 定 発 行 価 格 (2,050 円 )を 基 礎 として 算 出 した 見 込 額 であ ります 2. 発 行 諸 費 用 の 概 算 額 には 消 費 税 及 び 地 方 消 費 税 ( 以 下 消 費 税 等 という )は 含 まれておりません 3. 引 受 手 数 料 は 支 払 わないため 発 行 諸 費 用 の 概 算 額 は これ 以 外 の 費 用 を 合 計 したものであります (2) 手 取 金 の 使 途 上 記 の 手 取 概 算 額 445,640 千 円 については 独 自 の 画 像 処 理 技 術 やアルゴリズムによる 新 たな 技 術 や 製 品 の 創 出 等 に 係 る 研 究 開 発 に 全 額 充 当 する 予 定 であります 研 究 開 発 の 内 容 は 1 新 たな 基 盤 技 術 の 創 出 2 新 た に 創 出 した 基 盤 技 術 を 応 用 したソフトウェア 製 品 の 開 発 3 既 存 ソフトウェア 製 品 のバージョンアップ 4 既 存 技 術 を 応 用 した 新 たな 製 品 の 開 発 等 であり 平 成 23 年 10 月 期 に79,000 千 円 を 平 成 24 年 10 月 期 に 残 額 を 充 当 する 予 定 であります なお 上 述 1から4の 各 研 究 開 発 への 支 出 金 額 の 内 訳 は 現 時 点 において 決 定 しておりま せん 当 社 の 属 するソフトウェア 業 界 は 事 業 環 境 の 変 化 及 び 技 術 革 新 の 速 度 が 著 しい 環 境 にあります このよう な 環 境 のもと 他 社 に 先 駆 けて 幅 広 い 市 場 に 付 加 価 値 の 高 い 製 品 を 提 供 するためには 機 動 的 な 研 究 開 発 活 動 を 行 う 必 要 があります 当 社 では 各 時 点 における 入 手 可 能 な 情 報 をもとに 環 境 の 変 化 等 に 柔 軟 に 対 応 しなが ら 具 体 的 な 配 分 を 決 定 する 方 針 であります ( 注 ) 1 新 規 発 行 株 式 の( 注 )4.に 記 載 の 第 三 者 割 当 増 資 の 手 取 概 算 額 上 限 94,300 千 円 については 具 体 的 な 資 金 需 要 が 発 生 し 支 払 時 期 が 決 定 するまでは 安 全 性 の 高 い 金 融 資 産 で 運 用 していく 方 針 であります 5

23 第 2 売 出 要 項 1 売 出 株 式 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 引 受 価 額 にて 当 社 と 元 引 受 契 約 を 締 結 する 予 定 の 後 記 2 売 出 しの 条 件 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) (2)ブックビルディング 方 式 に 記 載 の 金 融 商 品 取 引 業 者 ( 以 下 第 2 売 出 要 項 において 引 受 人 という )は 下 記 売 出 人 から 買 取 引 受 けを 行 い 当 該 引 受 価 額 と 異 なる 価 額 ( 売 出 価 格 発 行 価 格 と 同 一 の 価 格 )で 売 出 し( 以 下 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し という )を 行 います 引 受 人 は 株 式 受 渡 期 日 に 引 受 価 額 の 総 額 を 売 出 人 に 支 払 い 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しにおける 売 出 価 格 の 総 額 との 差 額 は 引 受 人 の 手 取 金 といたします 売 出 人 は 引 受 人 に 対 して 引 受 手 数 料 を 支 払 いません 種 類 売 出 数 ( 株 ) 売 出 価 額 の 総 額 ( 円 ) 売 出 しに 係 る 株 式 の 所 有 者 の 住 所 及 び 氏 名 又 は 名 称 入 札 方 式 のうち 入 札 による 売 出 し 入 札 方 式 のうち 入 札 によらない 売 出 し 東 京 都 港 区 赤 坂 171 株 式 会 社 ドコモ ドットコム 46,000 株 普 通 株 式 ブックビルディング 方 式 95, ,570,000 神 奈 川 県 川 崎 市 中 原 区 下 沼 部 1753 NECカシオモバイルコミュニケーショ ンズ 株 式 会 社 38,400 株 大 阪 府 大 阪 市 淀 川 区 宮 原 416 株 式 会 社 メガチップス 11,000 株 計 ( 総 売 出 株 式 ) 95, ,570,000 ( 注 )1. 上 場 前 の 売 出 しを 行 うに 際 しての 手 続 き 等 は 取 引 所 の 有 価 証 券 上 場 規 程 施 行 規 則 により 規 定 されておりま す 2. 第 1 募 集 要 項 における 株 式 の 発 行 を 中 止 した 場 合 には 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しも 中 止 いた します 3. 売 出 価 額 の 総 額 は 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 想 定 売 出 価 格 (2,050 円 )で 算 出 した 見 込 額 でありま す 4. 売 出 数 等 については 今 後 変 更 される 可 能 性 があります 5. 振 替 機 関 の 名 称 及 び 住 所 は 第 1 募 集 要 項 1 新 規 発 行 株 式 の( 注 )3.に 記 載 した 振 替 機 関 と 同 一 であります 6. 本 募 集 並 びに 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しにあたっては 需 要 状 況 を 勘 案 し オーバーアロットメント による 売 出 しを 行 う 場 合 があります なお オーバーアロットメントによる 売 出 しについては 3 売 出 株 式 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) 及 び 4 売 出 しの 条 件 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) をご 参 照 下 さい 7. 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しに 関 連 して ロックアップに 関 する 合 意 がなされております その 内 容 に ついては 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 3.ロックアップについて をご 参 照 下 さい 6

24 2 売 出 しの 条 件 ( 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し) (1) 入 札 方 式 1 入 札 による 売 出 し 該 当 事 項 はありません 2 入 札 によらない 売 出 し 該 当 事 項 はありません (2) ブックビルディング 方 式 売 出 価 格 ( 円 ) 引 受 価 額 ( 円 ) 申 込 期 間 申 込 株 数 単 位 ( 株 ) 申 込 証 拠 金 ( 円 ) 申 込 受 付 場 所 引 受 人 の 住 所 及 び 氏 名 又 は 名 称 元 引 受 契 約 の 内 容 自 平 成 23 年 未 定 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 一 丁 未 定 7 月 12 日 ( 火 ) 未 定 引 受 人 の 本 店 及 未 定 ( 注 ) 目 9 番 1 号 ( 注 )2. 至 平 成 23 年 ( 注 )2. び 全 国 各 支 店 ( 注 )3. ( 注 )2. 野 村 證 券 株 式 会 社 7 月 15 日 ( 金 ) ( 注 )1. 売 出 価 格 の 決 定 方 法 は 第 1 募 集 要 項 3 募 集 の 条 件 (2)ブックビルディング 方 式 の( 注 )1. と 同 様 であります 2. 売 出 価 格 及 び 申 込 証 拠 金 は 本 募 集 における 発 行 価 格 及 び 申 込 証 拠 金 とそれぞれ 同 一 となります ただし 申 込 証 拠 金 には 利 息 をつけません 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しにおける 引 受 価 額 は 本 募 集 におけ る 引 受 価 額 と 同 一 となります 3. 引 受 人 の 引 受 価 額 による 買 取 引 受 けによることとし その 他 元 引 受 契 約 の 内 容 売 出 しに 必 要 な 条 件 は 売 出 価 格 決 定 日 ( 平 成 23 年 7 月 8 日 )に 決 定 する 予 定 であります なお 元 引 受 契 約 においては 引 受 手 数 料 は 支 払 われません ただし 売 出 価 格 と 引 受 価 額 との 差 額 の 総 額 は 引 受 人 の 手 取 金 となります 4. 上 記 引 受 人 と 売 出 価 格 決 定 日 に 元 引 受 契 約 を 締 結 する 予 定 であります 5. 株 式 受 渡 期 日 は 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 の 予 定 であります 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しに 係 る 株 式 は 機 構 の 株 式 等 の 振 替 に 関 する 業 務 規 程 に 従 い 機 構 にて 取 扱 いますので 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 から 売 買 を 行 うことができます 6. 申 込 みの 方 法 は 申 込 期 間 内 に 上 記 申 込 受 付 場 所 へ 申 込 証 拠 金 を 添 えて 申 込 みをするものといたします 7. 上 記 引 受 人 の 販 売 方 針 は 第 1 募 集 要 項 3 募 集 の 条 件 (2)ブックビルディング 方 式 の( 注 ) 7.に 記 載 した 販 売 方 針 と 同 様 であります 7

25 3 売 出 株 式 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) 種 類 売 出 数 ( 株 ) 売 出 価 額 の 総 額 ( 円 ) 売 出 しに 係 る 株 式 の 所 有 者 の 住 所 及 び 氏 名 又 は 名 称 入 札 方 式 のうち 入 札 による 売 出 し 入 札 方 式 のうち 入 札 によらない 売 出 し ブックビルディング 方 式 普 通 株 式 50, ,500,000 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 一 丁 目 9 番 1 号 野 村 證 券 株 式 会 社 計 ( 総 売 出 株 式 ) 50, ,500,000 ( 注 )1.オーバーアロットメントによる 売 出 しは 本 募 集 並 びに 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しに 伴 い その 需 要 状 況 を 勘 案 し 野 村 證 券 株 式 会 社 が 行 う 売 出 しであります したがってオーバーアロットメントによる 売 出 しに 係 る 売 出 株 式 数 は 上 限 株 式 数 を 示 したものであり 需 要 状 況 により 減 少 若 しくは 中 止 される 場 合 があり ます 2.オーバーアロットメントによる 売 出 しに 関 連 して 当 社 は 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 において 野 村 證 券 株 式 会 社 を 割 当 先 とする 当 社 普 通 株 式 50,000 株 の 第 三 者 割 当 増 資 の 決 議 を 行 っております また 野 村 證 券 株 式 会 社 は 東 京 証 券 取 引 所 においてオーバーアロットメントによる 売 出 しに 係 る 売 出 株 式 数 を 上 限 とする 当 社 普 通 株 式 の 買 付 け( 以 下 シンジケートカバー 取 引 という )を 行 う 場 合 があります なお その 内 容 については 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 2. 第 三 者 割 当 増 資 とシンジケート カバー 取 引 について をご 参 照 下 さい 3. 上 場 前 の 売 出 しを 行 うに 際 しての 手 続 き 等 は 取 引 所 の 有 価 証 券 上 場 規 程 施 行 規 則 により 規 定 されておりま す 4. 第 1 募 集 要 項 における 株 式 の 発 行 を 中 止 した 場 合 には オーバーアロットメントによる 売 出 しも 中 止 いたします 5. 売 出 価 額 の 総 額 は 有 価 証 券 届 出 書 提 出 時 における 想 定 売 出 価 格 (2,050 円 )で 算 出 した 見 込 額 でありま す 6. 振 替 機 関 の 名 称 及 び 住 所 は 第 1 募 集 要 項 1 新 規 発 行 株 式 の( 注 )3.に 記 載 した 振 替 機 関 と 同 一 であります 8

26 4 売 出 しの 条 件 (オーバーアロットメントによる 売 出 し) (1) 入 札 方 式 1 入 札 による 売 出 し 該 当 事 項 はありません 2 入 札 によらない 売 出 し 該 当 事 項 はありません (2) ブックビルディング 方 式 売 出 価 格 ( 円 ) 申 込 期 間 申 込 株 数 単 位 ( 株 ) 申 込 証 拠 金 ( 円 ) 申 込 受 付 場 所 引 受 人 の 住 所 及 び 氏 名 又 は 名 称 元 引 受 契 約 の 内 容 自 平 成 23 年 野 村 證 券 株 式 会 社 未 定 7 月 12 日 ( 火 ) 未 定 100 の 本 店 及 び 全 国 各 ( 注 )1. 至 平 成 23 年 ( 注 )1. 支 店 7 月 15 日 ( 金 ) ( 注 )1. 売 出 価 格 及 び 申 込 証 拠 金 については 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しにおける 売 出 価 格 及 び 申 込 証 拠 金 と それぞれ 同 一 とし 売 出 価 格 決 定 日 に 決 定 する 予 定 であります ただし 申 込 証 拠 金 には 利 息 をつけませ ん 2. 株 式 受 渡 期 日 は 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しにおける 株 式 受 渡 期 日 と 同 じ 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 の 予 定 であります オーバーアロットメントによる 売 出 しに 係 る 株 式 は 機 構 の 株 式 等 の 振 替 に 関 する 業 務 規 程 に 従 い 機 構 にて 取 扱 いますので 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 から 売 買 を 行 うことができます 3. 申 込 みの 方 法 は 申 込 期 間 内 に 上 記 申 込 受 付 場 所 へ 申 込 証 拠 金 を 添 えて 申 込 みをするものといたします 4. 野 村 證 券 株 式 会 社 の 販 売 方 針 は 第 1 募 集 要 項 3 募 集 の 条 件 (2)ブックビルディング 方 式 の ( 注 )7.に 記 載 した 販 売 方 針 と 同 様 であります 9

27 募 集 又 は 売 出 しに 関 する 特 別 記 載 事 項 1. 東 京 証 券 取 引 所 マザーズへの 上 場 について 当 社 は 第 1 募 集 要 項 における 新 規 発 行 株 式 及 び 第 2 売 出 要 項 における 売 出 株 式 を 含 む 当 社 普 通 株 式 について 野 村 證 券 株 式 会 社 を 主 幹 事 会 社 として 東 京 証 券 取 引 所 マザーズへの 上 場 を 予 定 しております 2. 第 三 者 割 当 増 資 とシンジケートカバー 取 引 について オーバーアロットメントによる 売 出 しの 対 象 となる 当 社 普 通 株 式 は オーバーアロットメントによる 売 出 しのため に 主 幹 事 会 社 が 当 社 株 主 である 平 賀 督 基 ( 以 下 貸 株 人 という )より 借 入 れる 株 式 であります これに 関 連 して 当 社 は 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 取 締 役 会 において 主 幹 事 会 社 を 割 当 先 とする 当 社 普 通 株 式 50,000 株 の 第 三 者 割 当 増 資 ( 以 下 本 件 第 三 者 割 当 増 資 という )を 行 うことを 決 議 しております 本 件 第 三 者 割 当 増 資 の 会 社 法 上 の 募 集 事 項 については 以 下 のとおりであります (1) 募 集 株 式 の 数 当 社 普 通 株 式 50,000 株 (2) 募 集 株 式 の 払 込 金 額 未 定 ( 注 )1. (3) 増 加 する 資 本 金 及 び 資 本 準 備 金 に 関 する 事 項 増 加 する 資 本 金 の 額 は 割 当 価 格 を 基 礎 とし 会 社 計 算 規 則 第 14 条 第 1 項 に 基 づき 算 出 される 資 本 金 等 増 加 限 度 額 の2 分 の1の 金 額 とし 計 算 の 結 果 1 円 未 満 の 端 数 が 生 じたときは その 端 数 を 切 り 上 げるものとする また 増 加 する 資 本 準 備 金 の 額 は 資 本 金 等 増 加 限 度 額 から 増 加 する 資 本 金 の 額 を 減 じ た 額 とする ( 注 )2. (4) 払 込 期 日 平 成 23 年 8 月 16 日 ( 火 ) ( 注 )1. 募 集 株 式 の 払 込 金 額 ( 会 社 法 上 の 払 込 金 額 )は 平 成 23 年 6 月 29 日 開 催 予 定 の 取 締 役 会 において 決 定 される 予 定 の 第 1 募 集 要 項 における 新 規 発 行 株 式 の 払 込 金 額 ( 会 社 法 上 の 払 込 金 額 )と 同 一 とする 予 定 であ ります 2. 割 当 価 格 は 平 成 23 年 7 月 8 日 に 決 定 される 予 定 の 第 1 募 集 要 項 における 新 規 発 行 株 式 の 引 受 価 額 と 同 一 とする 予 定 であります また 主 幹 事 会 社 は 平 成 23 年 7 月 21 日 から 平 成 23 年 8 月 9 日 までの 間 貸 株 人 から 借 入 れる 株 式 の 返 却 を 目 的 と して 東 京 証 券 取 引 所 においてオーバーアロットメントによる 売 出 しに 係 る 売 出 株 式 数 を 上 限 とするシンジケートカ バー 取 引 を 行 う 場 合 があります 主 幹 事 会 社 は 上 記 シンジケートカバー 取 引 により 取 得 した 株 式 について 当 該 株 式 数 については 割 当 てに 応 じ ない 予 定 でありますので その 場 合 には 本 件 第 三 者 割 当 増 資 における 発 行 数 の 全 部 又 は 一 部 につき 申 込 みが 行 われ ず その 結 果 失 権 により 本 件 第 三 者 割 当 増 資 における 最 終 的 な 発 行 数 が 減 少 する 又 は 発 行 そのものが 全 く 行 われ ない 場 合 があります また シンジケートカバー 取 引 期 間 内 においても 主 幹 事 会 社 の 判 断 でシンジケートカバー 取 引 を 全 く 行 わないか 若 しくは 上 限 株 式 数 に 至 らない 株 式 数 でシンジケートカバー 取 引 を 終 了 させる 場 合 があります 10

28 3.ロックアップについて 本 募 集 並 びに 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 しに 関 連 して 貸 株 人 である 平 賀 督 基 売 出 人 である 株 式 会 社 ドコ モ ドットコム NECカシオモバイルコミュニケーションズ 株 式 会 社 及 び 株 式 会 社 メガチップス 並 びに 当 社 株 主 ま たは 新 株 予 約 権 者 であるユーテック 一 号 投 資 事 業 有 限 責 任 組 合 羽 深 兼 介 Nokia Growth Partners Ⅱ, L.P. 株 式 会 社 エヌ ティ ティ ドコモ 髙 井 正 美 染 谷 謙 太 朗 パナソニック 株 式 会 社 NTTファイナンス 株 式 会 社 保 志 健 一 髙 尾 慶 二 川 島 俊 之 松 平 史 生 佐 藤 裕 輔 加 賀 電 子 株 式 会 社 ニッセイ キャピタル3 号 投 資 事 業 有 限 責 任 組 合 みずほキャピタル 第 2 号 投 資 事 業 有 限 責 任 組 合 りそなキャピタル 株 式 会 社 能 勢 征 児 上 原 将 人 及 び 野 村 證 券 株 式 会 社 は 主 幹 事 会 社 に 対 し 元 引 受 契 約 締 結 日 から 上 場 ( 売 買 開 始 ) 日 ( 当 日 を 含 む) 後 90 日 目 の 平 成 23 年 10 月 18 日 までの 期 間 ( 以 下 ロックアップ 期 間 という ) 中 主 幹 事 会 社 の 事 前 の 書 面 に よる 同 意 なしには 当 社 株 式 もしくは 新 株 予 約 権 の 売 却 (ただし 引 受 人 の 買 取 引 受 けによる 売 出 し オーバーアロ ットメントによる 売 出 しのために 当 社 普 通 株 式 を 貸 し 渡 すこと 及 びその 売 却 価 格 が 第 1 募 集 要 項 における 発 行 価 格 の1.5 倍 以 上 であって 東 京 証 券 取 引 所 における 初 値 が 形 成 された 後 に 主 幹 事 会 社 を 通 して 行 う 東 京 証 券 取 引 所 での 売 却 等 は 除 く ) 等 は 行 わない 旨 合 意 しております また 当 社 は 主 幹 事 会 社 に 対 し ロックアップ 期 間 中 は 主 幹 事 会 社 の 事 前 の 書 面 による 同 意 なしには 当 社 株 式 の 発 行 当 社 株 式 に 転 換 若 しくは 交 換 される 有 価 証 券 の 発 行 又 は 当 社 株 式 を 取 得 若 しくは 受 領 する 権 利 を 付 与 された 有 価 証 券 の 発 行 (ただし 本 募 集 株 式 分 割 ストックオプションとしての 新 株 予 約 権 の 発 行 及 びオーバーアロットメ ントによる 売 出 しに 関 連 し 平 成 23 年 6 月 15 日 開 催 の 当 社 取 締 役 会 において 決 議 された 主 幹 事 会 社 を 割 当 先 とする 第 三 者 割 当 増 資 等 を 除 く ) 等 を 行 わない 旨 合 意 しております なお 上 記 のいずれの 場 合 においても 主 幹 事 会 社 はロックアップ 期 間 中 であってもその 裁 量 で 当 該 合 意 の 内 容 を 一 部 若 しくは 全 部 につき 解 除 できる 権 限 を 有 しております 上 記 のほか 当 社 は 取 引 所 の 定 める 有 価 証 券 上 場 規 程 施 行 規 則 の 規 定 に 基 づき 上 場 前 の 第 三 者 割 当 等 による 募 集 株 式 等 の 割 当 等 に 関 し 割 当 を 受 けた 者 との 間 に 継 続 所 有 等 の 確 約 を 行 っております その 内 容 については 第 四 部 株 式 公 開 情 報 第 2 第 三 者 割 当 等 の 概 況 をご 参 照 下 さい 11

29 第 二 部 企 業 情 報 第 1 企 業 の 概 況 1 主 要 な 経 営 指 標 等 の 推 移 提 出 会 社 の 状 況 回 次 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 決 算 年 月 平 成 18 年 10 月 平 成 19 年 10 月 平 成 20 年 10 月 平 成 21 年 10 月 平 成 22 年 10 月 売 上 高 ( 千 円 ) 69, , ,513 1,035,291 1,417,544 経 常 利 益 又 は 経 常 損 失 ( ) ( 千 円 ) 88,847 1,613 70, , ,454 当 期 純 利 益 又 は 当 期 純 損 失 ( ) ( 千 円 ) 87,944 5, , , ,746 持 分 法 を 適 用 した 場 合 の 投 資 利 益 ( 千 円 ) 資 本 金 ( 千 円 ) 298, , , , ,505 発 行 済 株 式 総 数 ( 株 ) 4,066 4,561 5,321 5,571 5,706 純 資 産 額 ( 千 円 ) 372, , , ,835 1,026,381 総 資 産 額 ( 千 円 ) 385, ,729 1,105,374 1,214,595 1,554,806 1 株 当 たり 純 資 産 額 ( 円 ) 91, , , , , 株 当 たり 配 当 額 (うち1 株 当 たり 中 間 配 当 額 ) ( 円 ) () () () () () 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 又 は 1 株 当 たり 当 期 純 損 失 金 額 ( ) ( 円 ) 26, , , , , 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 ( 円 ) 自 己 資 本 比 率 (%) 自 己 資 本 利 益 率 (%) 株 価 収 益 率 ( 倍 ) 配 当 性 向 (%) 営 業 活 動 による キャッシュ フロー 投 資 活 動 による キャッシュ フロー 財 務 活 動 による キャッシュ フロー 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 従 業 員 数 ( 外 平 均 臨 時 雇 用 者 数 ) ( 千 円 ) ( 千 円 ) ( 千 円 ) ( 千 円 ) ( 人 ) 10 () ( 注 ) 1. 当 社 は 連 結 財 務 諸 表 を 作 成 しておりませんので 連 結 会 計 年 度 に 係 る 主 要 な 経 営 指 標 等 の 推 移 については 記 載 しておりません 2. 売 上 高 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません 3. 第 7 期 の 期 末 以 降 新 株 予 約 権 の 行 使 及 び 株 式 分 割 ( 株 式 1 株 につき200 株 )が 行 われ 発 行 済 株 式 総 数 は1,153,200 株 となって おります 4. 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 については 潜 在 株 式 は 存 在 するものの 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 については1 株 当 たり 当 期 純 損 失 が 計 上 されているため 第 6 期 第 7 期 については 当 社 株 式 は 非 上 場 であり 期 中 平 均 株 価 が 把 握 できないため 記 載 しておりません 5. 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 における 自 己 資 本 利 益 率 については 当 期 純 損 失 が 計 上 されているため 記 載 しておりません 6. 株 価 収 益 率 については 当 社 株 式 は 非 上 場 でありますので 記 載 しておりません 7. 従 業 員 数 は 就 業 人 員 であり 臨 時 雇 用 者 数 は 年 間 の 平 均 人 員 を( ) 外 数 で 記 載 しております 8. 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 の 損 益 の 主 な 変 動 要 因 は 次 のとおりであります 第 3 期 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカとの 間 で 当 社 製 品 の 利 用 許 諾 契 約 が 締 結 されたことにより 収 益 獲 得 機 会 が 増 加 しまし たが 先 行 投 資 的 な 研 究 開 発 投 資 等 の 固 定 費 も 増 加 しており 経 常 損 失 及 び 当 期 純 損 失 を 計 上 しております 第 4 期 当 社 技 術 及 び 製 品 を 早 期 に 市 場 浸 透 させるために 当 社 単 独 の 営 業 活 動 に 加 え 他 社 経 由 での 営 業 活 動 を 並 行 し て 行 った 結 果 増 収 となりました しかしながら 事 業 規 模 の 拡 大 に 備 えた 体 制 整 備 等 により 固 定 費 が 増 加 し 引 続 き 経 常 損 失 及 び 当 期 純 損 失 を 計 上 しております 17 (1) 27 () 87, ,145 89,808 91,934 4,870 5, , , (1) (2) 12

30 第 5 期 当 社 製 品 が 携 帯 電 話 端 末 に 広 く 搭 載 されるようになり ロイヤリティ 収 入 が 増 加 し また 通 信 事 業 者 との 共 同 研 究 や 共 同 開 発 による 収 入 も 加 わったため 大 幅 な 増 収 となりました しかしながら 最 低 保 証 額 として 対 価 を 一 括 収 受 するロイヤリティ 収 入 の 契 約 形 態 は 会 計 上 と 税 務 上 とで 収 益 認 識 時 期 が 相 違 するため 法 人 税 等 を 多 額 に 計 上 したことにより 当 期 純 損 失 を 計 上 しております 9. 第 6 期 及 び 第 7 期 の 財 務 諸 表 につきましては 金 融 商 品 取 引 法 第 193 条 の2 第 1 項 の 規 定 に 基 づき 有 限 責 任 監 査 法 人 トーマツの 監 査 を 受 けておりますが 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 の 財 務 諸 表 に 関 しては 同 規 定 に 基 づく 監 査 は 受 けておりません 10. 当 社 は 平 成 23 年 5 月 1 日 付 で 株 式 1 株 につき200 株 の 株 式 分 割 を 行 っております そこで 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 取 引 参 加 者 代 表 者 宛 通 知 新 規 上 場 申 請 のための 有 価 証 券 報 告 書 (Ⅰの 部 ) の 作 成 上 の 留 意 点 について ( 平 成 20 年 4 月 2 日 付 東 証 上 会 第 428 号 )に 基 づき 当 該 株 式 分 割 に 伴 う 影 響 を 加 味 し 遡 及 修 正 を 行 った 場 合 の1 株 当 たりの 指 標 の 推 移 を 参 考 までに 掲 げると 以 下 のとおりとなります なお 遡 及 修 正 の 数 値 のうち 第 3 期 第 4 期 及 び 第 5 期 の 数 値 については 有 限 責 任 監 査 法 人 トーマ ツの 監 査 を 受 けておりません 回 次 第 3 期 第 4 期 第 5 期 第 6 期 第 7 期 決 算 年 月 平 成 18 年 10 月 平 成 19 年 10 月 平 成 20 年 10 月 平 成 21 年 10 月 平 成 22 年 10 月 1 株 当 たり 純 資 産 額 ( 円 ) 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 又 は 1 株 当 たり 当 期 純 損 失 金 額 ( ) ( 円 ) 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 1 株 当 たり 配 当 額 (うち1 株 当 たり 中 間 配 当 額 ) ( 円 ) ( 円 ) () () () () () 2 沿 革 年 月 平 成 16 年 5 月 平 成 16 年 9 月 平 成 16 年 12 月 平 成 17 年 11 月 平 成 18 年 4 月 平 成 18 年 6 月 平 成 18 年 11 月 平 成 18 年 12 月 平 成 19 年 3 月 平 成 19 年 10 月 平 成 19 年 11 月 平 成 20 年 6 月 平 成 20 年 11 月 平 成 21 年 1 月 平 成 21 年 6 月 平 成 21 年 9 月 平 成 21 年 12 月 平 成 22 年 5 月 平 成 22 年 7 月 平 成 22 年 9 月 平 成 22 年 11 月 平 成 22 年 12 月 平 成 23 年 2 月 事 項 東 京 都 港 区 南 青 山 に 株 式 会 社 モルフォを 設 立 本 社 を 東 京 大 学 本 郷 キャンパス 内 ( 東 京 都 文 京 区 本 郷 )に 移 転 静 止 画 手 ブレ 補 正 技 術 PhotoSolid 動 画 手 ブレ 補 正 技 術 MovieSolid を 発 表 本 社 を 東 京 都 文 京 区 白 山 に 移 転 パノラマ 撮 影 技 術 QuickPanorama を 発 表 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 静 止 画 手 ブレ 補 正 技 術 PhotoSolid の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 動 画 手 ブレ 補 正 技 術 MovieSolid の 提 供 を 開 始 海 外 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカにパノラマ 撮 影 技 術 QuickPanorama の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカにパノラマ 撮 影 技 術 QuickPanorama の 提 供 を 開 始 株 式 会 社 エヌ ティ ティ ドコモとの 間 で 業 務 資 本 提 携 本 社 を 東 京 大 学 本 郷 キャンパス 内 ( 東 京 都 文 京 区 本 郷 )に 移 転 国 内 通 信 事 業 者 の 統 合 プラットフォーム 向 けにフレーム 補 間 技 術 FrameSolid の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 顔 検 出 ソフトウェア FaceSolid の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 画 像 高 速 表 示 技 術 ImageSurf の 提 供 を 開 始 国 内 半 導 体 製 造 メーカにデジタル 画 像 ノイズ 除 去 ソフトウェア NoiseWiper の 提 供 を 開 始 海 外 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 静 止 画 及 び 動 画 手 ブレ 補 正 技 術 PhotoSolid MovieSolid の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 撮 影 シーン 自 動 判 定 技 術 PhotoScouter の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 被 写 体 自 動 追 尾 技 術 TrackSolid の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 連 写 画 像 合 成 技 術 StroboPhoto の 提 供 を 開 始 国 内 通 信 事 業 者 に 画 像 エフェクト 技 術 Morpho Effect Library 提 供 を 開 始 静 止 画 手 ブレ 補 正 技 術 PhotoSolid の 搭 載 ライセンス 数 が5,000 万 ライセンスを 突 破 国 内 通 信 事 業 者 にスライドショームービー 生 成 技 術 Morpho Slideshow の 提 供 を 開 始 ジェスチャー 認 識 技 術 Morpho Gesture Control を 製 品 化 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 動 きベクトル 解 析 技 術 Morpho Motion Sensor の 提 供 を 開 始 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに 最 適 画 像 抽 出 技 術 Morpho Smart Select の 提 供 を 開 始 当 社 ソフトウェア 製 品 の 累 計 ライセンス 数 が2 億 ライセンスを 突 破 国 内 デジタルカメラメーカに 静 止 画 手 ブレ 補 正 技 術 PhotoSolid の 提 供 を 開 始 3Dステレオ 画 像 撮 像 技 術 Morpho Slide 3D を 製 品 化 3Dパノラマ 画 像 生 成 技 術 Morpho Panorama 3D を 製 品 化 国 内 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカに3Dステレオ 画 像 撮 像 技 術 Morpho Slide 3D の 提 供 を 開 始 本 社 機 能 を 東 京 都 文 京 区 後 楽 に 移 転 13

31 3 事 業 の 内 容 当 社 は デジタル 画 像 処 理 技 術 の 研 究 を 行 ってきた 東 京 大 学 出 身 の 技 術 者 達 を 中 心 に 平 成 16 年 5 月 に 設 立 した 研 究 開 発 先 行 型 ベンチャー 企 業 であります コンピューターサイエンスは 実 学 であるという 信 念 のもと 最 先 端 の 研 究 を 理 論 で 終 わらせるのではなく 社 会 のニーズにいかに 適 応 させて 世 の 中 に 貢 献 させられるかを 常 に 追 究 していく ことが 私 たちの 使 命 であります 独 自 技 術 の 研 究 開 発 及 び 製 品 開 発 をすることにより デジタル 画 像 そして 映 像 産 業 の 新 時 代 を 築 き 上 げることを 目 指 しております 当 社 では 携 帯 電 話 やデジタルカメラ 等 の 組 込 み 機 器 をはじめとして 様 々なプラットフォームにおいて 画 像 を 認 知 処 理 そして 表 現 する これら 一 連 のプロセスを 通 して 効 率 的 且 つ 高 品 質 な 次 世 代 のデジタル 画 像 処 理 フレー ムワークを 提 供 することにより デファクト スタンダードとなることを 志 向 してまいります (1)ソフトウェア 製 品 について 人 間 の 五 感 の 中 で 視 覚 は 重 要 な 入 力 インターフェースであり 産 業 教 育 機 器 システム 便 覧 によれば 人 間 の 情 報 処 理 の80%は 視 覚 情 報 に 依 存 していると 言 われています 近 年 のネットワーク 及 びデジタル 技 術 の 発 展 と デジタル カメラやカメラ 付 携 帯 電 話 等 の 普 及 によって この 視 覚 情 報 処 理 を 取 り 巻 く 環 境 が 急 激 に 変 化 してきました 自 分 自 身 の 目 とは 異 なる 第 2の 目 として 誰 もが 何 処 でも 画 像 を 撮 影 し 保 存 し 編 集 し 共 有 することが 可 能 となり 新 たなライフスタイルとそれを 現 実 にするための 技 術 開 発 が 求 められていると 判 断 しております 当 社 は 設 立 以 来 デジタル 画 像 に 関 する 高 度 なアルゴリズムを 創 出 すべく 研 究 開 発 を 行 い 最 先 端 の 画 像 処 理 技 術 を 駆 使 した 各 種 ソフトウェアを 製 品 化 してまいりました 現 在 の 当 社 の 技 術 及 び 製 品 の 優 位 性 は 機 能 を 全 てソフ トウェアで 実 現 しているため 余 計 な 容 積 を 必 要 とせず 壊 れにくく 且 つ 消 費 電 力 が 少 ないという 点 であると 考 えてお ります 当 社 がこれまでに 製 品 化 したソフトウェアは17 製 品 となりますが 主 なソフトウェア 製 品 及 びその 機 能 の 概 要 は 以 下 のとおりであります [ 製 品 ソフトウェア 一 覧 ] ソフトウェア 製 品 名 ( 技 術 ( 機 能 )) ソフトウェア( 製 品 )の 概 要 フォトソリッド PhotoSolid ( 静 止 画 手 ブレ 補 正 ) ( 被 写 体 ブレ 補 正 ) 動 き 検 出 エンジン SOFTGYRO (ソフトジャイロ) を 利 用 したソフトウェアによる 静 止 画 手 ブレ 補 正 技 術 です カメラで 撮 影 する 際 の 横 ブレ 縦 ブレ 前 後 のブレ 横 の 回 転 ブ レ 上 下 方 向 の 回 転 ブレ 光 軸 まわりの 回 転 ブレなど6 自 由 度 1 2 に 対 応 した 手 ブレ 補 正 を 行 います イメージサーフ ImageSurf ( 画 像 高 速 表 示 ) 携 帯 電 話 に 保 存 されている 写 真 を 素 早 く 表 示 することを 目 的 にした 技 術 です 従 来 の 技 術 では 高 解 像 度 の 写 真 画 像 を 表 示 させる 際 圧 縮 されている 画 像 をすべて 解 凍 してから 表 示 していたのに 対 し 当 該 技 術 は 圧 縮 されている 画 像 の 表 示 に 必 要 な 部 分 のみを 解 凍 する ため 画 像 を 高 速 で 表 示 することが 可 能 となりました フレームソリッド FrameSolid (フレーム 補 間 ) フォトスカウター PhotoScouter (シーン 自 動 認 識 ) 滑 らかな 動 画 像 再 生 を 目 的 に 低 フレームレート 映 像 3 の 中 間 画 像 を 生 成 して 動 画 像 を 滑 らかに 再 生 する 技 術 です 例 えば ワンセグTV 放 送 4 等 の 毎 秒 15フレームの 動 画 像 から 中 間 画 像 を 生 成 して 毎 秒 60フレームにするなどの 技 術 です 画 像 内 の 動 きを 検 出 し 動 きに 応 じた 中 間 画 像 をリアルタイムに 作 り 出 すことで ワンセグTV 放 送 等 をよりなめらかで 自 然 な 見 え 方 にすることが 可 能 です 撮 影 シーンや 被 写 体 を 自 動 的 に 認 識 し 最 適 な 撮 影 モードや 設 定 への 切 り 替 えを 目 的 にし た 技 術 です 当 該 技 術 では QRコードを 識 別 して 自 動 的 に 読 取 機 能 に 切 り 替 えます QRコ ードのほかにも 名 刺 読 取 機 能 や 人 物 風 景 料 理 などが 被 写 体 の 場 合 の 最 適 な 撮 影 設 定 への 切 り 替 えも 可 能 にしています ムービーソリッド MovieSolid ( 動 画 手 ブレ 補 正 ) 独 自 の 動 き 検 出 エンジン SOFTGYRO による4 自 由 度 5 での 手 ブレ 補 正 をリアルタイム に 実 現 した 動 画 手 ブレ 補 正 技 術 です 縦 方 向 / 横 方 向 の 動 きに 加 えて 光 軸 まわりの 回 転 や 前 後 方 向 の 手 ブレ 補 正 を 行 います フェイスソリッド FaceSolid ( 顔 検 出 ) 人 物 の 顔 を 自 動 的 に 検 出 し 追 尾 する 技 術 です また 逆 光 補 正 及 び 笑 顔 検 出 機 能 を 備 えて おります なお 笑 顔 は 目 などの 位 置 情 報 から 笑 顔 の 度 合 いを 数 値 的 に 計 り 判 定 します 14

32 ソフトウェア 製 品 名 ( 技 術 ( 機 能 )) ソフトウェア( 製 品 )の 概 要 ノイズワイパー NoiseWiper (ノイズ 除 去 ) カメラセンサーのノイズを 除 去 する 技 術 です 当 該 技 術 は 欠 陥 画 像 の 判 定 を 目 的 に ロ ーデータ(センサーから 直 接 入 手 するデータ)に 対 して 直 接 画 像 処 理 します また エッ ジを 検 出 6 することにより 低 周 波 のノイズを 除 去 することができます トラックソリッド TrackSolid ( 被 写 体 自 動 追 尾 ) 指 定 した 特 定 の 被 写 体 にフォーカスを 合 わせ その 被 写 体 が 動 いてもフォーカスを 合 わせ 続 ける 自 動 追 尾 機 能 を 実 現 した 技 術 です SOFTGYRO(ソフトジャイロ)について SOFTGYROは 多 重 解 像 度 化 7 を 用 いた 画 像 マッチング 技 術 に 当 社 独 自 の 信 頼 度 や 相 関 度 に 係 る 処 理 を 導 入 し た 動 きベクトル 演 算 プログラムです 従 来 の 動 き 検 出 技 術 に 比 べて 正 確 性 と 低 計 算 量 の 面 に 優 れ 例 えば 手 ぶ れ 補 正 で 用 いられるジャイロセンサ 等 のハードウェア 構 成 を 省 略 し 各 種 端 末 機 器 の 小 容 量 化 低 消 費 電 力 化 ローコスト 化 の 実 現 を 可 能 にするなど 多 くの 用 途 で 有 効 性 を 発 揮 します (2) 収 益 構 造 について 当 社 は 国 内 外 の 携 帯 電 話 端 末 市 場 を 中 心 にソフトウェア ライセンス 事 業 を 営 んでおります 当 該 事 業 が 単 一 事 業 であるため 事 業 の 種 類 別 セグメント 情 報 の 記 載 をしておりませんが 事 業 の 売 上 高 は1ロイヤリティ 収 入 2サポ ート 収 入 3 開 発 収 入 で 区 分 されます 当 社 の 収 益 構 成 の 概 要 は 以 下 のとおりであります 1 ロイヤリティ 収 入 主 に 国 内 外 の 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 に 対 して 当 社 が 独 自 に 開 発 した 複 数 のソフトウェア 製 品 を 商 用 目 的 で 頒 布 利 用 することを 許 諾 して 主 に 当 社 の 製 品 が 搭 載 された 携 帯 端 末 機 器 等 の 出 荷 台 数 に 応 じたライセンス 料 を 収 受 する 収 入 であります 当 該 収 入 は 当 社 単 独 または 他 社 と 連 携 しながら 契 約 主 体 は 当 社 と 利 用 許 諾 先 との 間 の 直 接 取 引 としており ます またライセンス 料 の 収 受 方 法 は 出 荷 数 実 績 に 応 じて 収 受 する 方 式 と 契 約 締 結 時 に 最 低 保 証 料 として 一 定 額 を 一 括 収 受 し 以 降 は 出 荷 実 績 に 応 じて 収 受 する 方 式 に 大 別 されます 2 サポート 収 入 主 に 国 内 外 の 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 に 対 して 当 社 ソフトウェア 製 品 の 利 用 を 許 諾 するこ とを 前 提 とした 当 社 製 品 の 携 帯 端 末 等 への 実 装 (ポーティング) 支 援 等 を 行 う 開 発 サポート 収 入 と 当 社 ソフト ウェア 製 品 を 利 用 許 諾 した 後 に 一 定 期 間 の 技 術 的 なサポートを 提 供 する 保 守 サポート 収 入 とに 区 分 されます 3 開 発 収 入 主 に 国 内 外 の 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 が 試 作 機 等 へ 実 装 し 技 術 的 な 評 価 等 を 行 う 場 合 に 当 社 技 術 や 製 品 の 利 用 範 囲 を 限 定 して 当 社 の 標 準 的 な 画 像 処 理 エンジンを 提 供 する 収 入 や 新 たな 技 術 や 製 品 サ ービスを 創 出 する 際 に 通 信 事 業 者 等 の 仕 様 により 研 究 又 は 開 発 を 請 け 負 う 収 入 であります 後 者 については 成 果 物 の 権 利 を 双 方 で 共 有 することができ 一 定 の 条 件 を 満 たせば 当 社 が 単 独 でライセンスビジネスを 行 うこと ができます その 他 これまで 蓄 積 したノウハウをもとに 通 信 事 業 者 及 び 携 帯 電 話 端 末 機 器 メーカ 等 の 個 別 要 求 ( 仕 様 )に 応 じた 開 発 等 を 受 託 する 収 入 があります 15

33 [ソフトウェア ライセンス 事 業 の 系 統 図 ] [ 当 社 の 保 有 特 許 ] 当 社 は 設 立 以 来 これまでに15 件 の 特 許 を 国 内 外 で 出 願 しております この 内 特 許 権 として 権 利 化 されたものは 国 内 では6 件 海 外 では 米 国 が2 件 欧 州 が1 件 となっております 1 手 ブレ 補 正 ソフトウェア 等 に 関 する 技 術 ( 国 内 ) 特 許 番 号 : 発 明 の 名 称 : 動 きベクトル 演 算 方 法 とこの 方 法 を 用 いた 手 ぶれ 補 正 装 置 撮 像 装 置 並 びに 動 画 生 成 装 置 出 願 日 : 平 成 17 年 1 月 14 日 登 録 日 : 平 成 19 年 3 月 30 日 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 発 明 の 内 容 : 画 像 を 多 重 解 像 度 化 したうえで 各 点 につき 動 きベクトルを 算 出 この 動 きベクトルは 仮 算 出 ステップ スムージングステップを 経 て 正 確 なものを 得 る 低 解 像 度 の 動 きベクトルを もとに 一 階 層 上 の 動 きベクトルを 算 出 することで 最 終 的 に 比 較 画 像 間 の 正 確 な 動 きベクト ルが 得 られる 特 徴 点 を 導 入 すれば 計 算 量 は 削 減 できる 特 許 協 力 条 約 (PCT : Patent Cooperation Treaty)に 基 づく 国 際 出 願 の 状 況 出 願 番 号 : PCT / JP2005 / 国 際 出 願 日 : 平 成 17 年 1 月 14 日 ( 国 際 公 開 日 : 平 成 18 年 7 月 20 日 ) 移 行 国 : 米 国 欧 州 韓 国 日 本 ( 日 本 国 欧 州 米 国 は 取 得 済 み 韓 国 は 許 可 通 知 発 行 ) 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 登 録 状 況 : 欧 州 ( 登 録 日 : 平 成 22 年 9 月 15 日 登 録 番 号 :EP B1 登 録 国 : 独 仏 英 ) 米 国 ( 登 録 日 : 平 成 22 年 12 月 7 日 登 録 番 号 :US B2) 16

34 2 パノラマ 画 像 生 成 ソフトウェアに 関 する 技 術 ( 国 内 ) 特 許 番 号 : 発 明 の 名 称 : パノラマ 画 像 生 成 装 置 及 びプログラム 出 願 日 : 平 成 19 年 7 月 26 日 ( 公 開 日 : 平 成 21 年 2 月 12 日 ) 登 録 日 : 平 成 21 年 9 月 18 日 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 発 明 の 内 容 : 複 数 の 入 力 画 像 間 の 動 きベクトルを 計 算 し 重 ね 合 わせることで コンピューターに 負 荷 を かけず 少 ないメモリ 容 量 で2 次 元 的 に 広 がりをもった 自 然 なパノラマ 画 像 を 生 成 する 3 静 止 画 手 ブレ 補 正 ソフトウェアの 機 能 向 上 に 関 する 技 術 ( 国 内 ) 特 許 番 号 : 発 明 の 名 称 : 画 像 データ 処 理 方 法 及 び 画 像 処 理 装 置 出 願 日 : 平 成 19 年 12 月 29 日 ( 公 開 日 : 平 成 21 年 7 月 23 日 ) 登 録 日 : 平 成 22 年 3 月 26 日 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 発 明 の 内 容 : 静 止 画 手 ブレ 補 正 ソフト PhotoSolid の 従 来 機 能 に 付 加 する 機 能 にかかわる 発 明 である 被 写 体 ブレ 補 正 及 びアダプティブノイズリダクションを 加 えたもの 4 手 ブレ 補 正 ソフトウエアに 関 する 技 術 ( 国 内 ) 特 許 番 号 : 発 明 の 名 称 : 画 像 処 理 装 置 出 願 日 : 平 成 18 年 2 月 24 日 ( 公 開 日 : 平 成 19 年 9 月 6 日 ) 登 録 日 : 平 成 22 年 11 月 5 日 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 発 明 の 内 容 : 全 範 囲 マッチングとブロックマッチングを 使 い 分 けて 動 きデータを 算 出 し 精 度 の 高 い 手 ブ レ 補 正 を 実 現 する いわゆる 静 止 画 手 ブレ 補 正 ソフト PhotoSolid の 機 能 にかかわる 発 明 である パリ 条 約 に 基 づく 優 先 権 を 主 張 した 対 応 海 外 出 願 の 状 況 米 国 :11/ 出 願 番 号 : 欧 州 : 優 先 日 : 平 成 18 年 2 月 24 日 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 登 録 状 況 : 米 国 : 登 録 ( 登 録 日 : 平 成 22 年 8 月 10 日 登 録 番 号 :US B2) 欧 州 : 審 査 中 5 静 止 画 手 ブレ 補 正 ソフトウェアの 機 能 向 上 に 関 する 技 術 ( 国 内 ) 特 許 番 号 : ( 出 願 番 号 : 特 願 ) 発 明 の 名 称 : 撮 像 方 法 及 び 撮 像 装 置 出 願 日 : 平 成 20 年 1 月 29 日 ( 公 開 日 : 平 成 21 年 8 月 13 日 ) 登 録 日 : 平 成 23 年 2 月 25 日 出 願 人 : 株 式 会 社 モルフォ 発 明 の 内 容 : フォーカルプレーン 電 子 シャッタ 方 式 による 撮 影 時 の 手 ブレによる 歪 みをソフトウェアに 補 正 する 際 のCPU 負 担 を 軽 減 し 低 コストで 良 質 な 画 像 を 生 成 する 17