決算短信

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1 平 成 27 年 8 月 期 決 算 短 信 (REIT) 平 成 27 年 10 月 14 日 不 動 産 投 資 信 託 証 券 発 行 者 名 GLP 投 資 法 人 上 場 取 引 所 東 コ ー ド 番 号 3281 URL 代 表 者 ( 役 職 名 ) 執 行 役 員 ( 氏 名 ) 三 木 真 人 資 産 運 用 会 社 名 GLP ジャパン アドバイザーズ 株 式 会 社 代 表 者 ( 役 職 名 ) 代 表 取 締 役 社 長 ( 氏 名 ) 三 木 真 人 問 合 せ 先 責 任 者 ( 役 職 名 ) 常 務 執 行 役 員 CFO ( 氏 名 ) 辰 巳 洋 治 TEL 有 価 証 券 報 告 書 提 出 予 定 日 平 成 27 年 11 月 27 日 分 配 金 支 払 開 始 予 定 日 平 成 27 年 11 月 17 日 決 算 補 足 説 明 資 料 作 成 の 有 無 有 無 ( 日 英 ) 決 算 説 明 会 開 催 の 有 無 有 無 ( 機 関 投 資 家 アナリスト 向 け( 日 本 語 英 語 いずれも 開 催 )) ( 百 万 円 未 満 切 捨 て) 1. 平 成 27 年 8 月 期 の 運 用 資 産 の 状 況 ( 平 成 27 年 3 月 1 日 ~ 平 成 27 年 8 月 31 日 ) (1) 運 用 状 況 (% 表 示 は 対 前 期 増 減 率 ) 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 百 万 円 % 27 年 8 月 期 27 年 2 月 期 11,075 10, ,733 5, ,649 4, ,648 4, 年 8 月 期 27 年 2 月 期 1 口 当 たり 当 期 純 利 益 円 1,944 1,965 自 己 資 本 当 期 純 利 益 率 % 総 資 産 経 常 利 益 率 % 営 業 収 益 経 常 利 益 率 % (2) 分 配 状 況 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 ま ない) 円 1,944 1,964 分 配 金 総 額 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない) 百 万 円 4,647 4,695 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 円 利 益 超 過 分 配 金 総 額 百 万 円 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 を 含 む) 円 2,240 2,256 分 配 金 総 額 ( 利 益 超 過 分 配 金 を 含 む) 百 万 円 5,355 5,393 配 当 性 向 % 純 資 産 配 当 率 27 年 8 月 期 27 年 2 月 期 ( 注 1) 平 成 27 年 2 月 期 の 配 当 性 向 については 期 中 に 新 投 資 口 の 発 行 を 行 っていることから 次 の 算 式 により 算 出 してい ます 配 当 性 向 = 分 配 金 総 額 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない) 当 期 純 利 益 100 なお 配 当 性 向 については 小 数 点 第 1 位 未 満 を 切 捨 てて 表 示 しています ( 注 2) 配 当 性 向 及 び 純 資 産 配 当 率 については 利 益 超 過 分 配 金 を 含 めない 数 値 に 基 づいて 算 出 しています ( 注 3) 平 成 27 年 8 月 期 及 び 平 成 27 年 2 月 期 における 利 益 超 過 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)を 行 ったことによる 減 少 剰 余 金 等 割 合 は それぞれ0.004 及 び0.005です なお 減 少 剰 余 金 等 割 合 の 計 算 は 法 人 税 法 施 行 令 第 23 条 第 1 項 第 3 号 に 基 づ いて 行 っています % (3) 財 政 状 態 27 年 8 月 期 27 年 2 月 期 総 資 産 純 資 産 自 己 資 本 比 率 1 口 当 たり 純 資 産 百 万 円 百 万 円 % 円 353, , , , , ,324 (4)キャッシュ フローの 状 況 営 業 活 動 による キャッシュ フロー 27 年 8 月 期 27 年 2 月 期 百 万 円 8,438 6,397 投 資 活 動 による キャッシュ フロー 百 万 円 7,735 53,900 財 務 活 動 による キャッシュ フロー 百 万 円 ,060 現 金 及 び 現 金 同 等 物 期 末 残 高 百 万 円 11,156 9,758 1

2 2. 平 成 28 年 2 月 期 ( 平 成 27 年 9 月 1 日 ~ 平 成 28 年 2 月 29 日 ) 及 び 平 成 28 年 8 月 期 ( 平 成 28 年 3 月 1 日 ~ 平 成 28 年 8 月 31 日 )の 運 用 状 況 の 予 想 (% 表 示 は 対 前 期 増 減 率 ) 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない) 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 を 含 む) 百 万 円 (%) 百 万 円 (%) 百 万 円 (%) 百 万 円 (%) 円 円 円 28 年 2 月 期 12, , , , , 年 8 月 期 12, , , , , ( 参 考 )1 口 当 たり 予 想 当 期 純 利 益 ( 平 成 28 年 2 月 期 )2,029 円 ( 平 成 28 年 8 月 期 )1,988 円 その 他 (1) 会 計 方 針 の 変 更 会 計 上 の 見 積 りの 変 更 修 正 再 表 示 1 会 計 基 準 等 の 改 正 に 伴 う 会 計 方 針 の 変 更 無 2 1 以 外 の 会 計 方 針 の 変 更 無 3 会 計 上 の 見 積 りの 変 更 無 4 修 正 再 表 示 無 (2) 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 1 期 末 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 ( 自 己 投 資 口 を 含 む) 平 成 27 年 8 月 期 2,390,731 口 平 成 27 年 2 月 期 2,390,731 口 2 期 末 自 己 投 資 口 数 平 成 27 年 8 月 期 0 口 平 成 27 年 2 月 期 0 口 ( 注 )1 口 当 たり 当 期 純 利 益 の 算 定 の 基 礎 となる 投 資 口 数 については 27 ページ 1 口 当 たり 情 報 に 関 する 注 記 を ご 参 照 ください 2,330 2,288 監 査 手 続 の 実 施 状 況 に 関 する 表 示 この 決 算 短 信 の 開 示 時 点 において 金 融 商 品 取 引 法 に 基 づく 財 務 諸 表 の 監 査 手 続 は 終 了 していません 運 用 状 況 の 予 想 の 適 切 な 利 用 に 関 する 説 明 その 他 特 記 事 項 本 資 料 に 記 載 されている 運 用 状 況 の 見 通 し 等 の 将 来 に 関 する 記 述 は 本 投 資 法 人 が 現 在 入 手 している 情 報 及 び 合 理 的 であると 判 断 する 一 定 の 前 提 に 基 づいており 実 際 の 運 用 状 況 等 は 様 々な 要 因 により 大 きく 異 なる 可 能 性 があります また 本 予 想 は 分 配 金 及 び 利 益 超 過 分 配 金 の 額 を 保 証 するものではありません 運 用 状 況 の 予 想 の 前 提 条 件 については 7~9 ページ 記 載 の 平 成 28 年 2 月 期 ( 平 成 27 年 9 月 1 日 ~ 平 成 28 年 2 月 29 日 ) 及 び 平 成 28 年 8 月 期 ( 平 成 28 年 3 月 1 日 ~ 平 成 28 年 8 月 31 日 ) 運 用 状 況 の 予 想 の 前 提 条 件 をご 参 照 ください 2

3 1. 投 資 法 人 の 関 係 法 人 最 近 の 有 価 証 券 報 告 書 ( 平 成 27 年 5 月 28 日 提 出 )における 投 資 法 人 の 仕 組 み から 重 要 な 変 更 がないため 開 示 を 省 略 します 2. 運 用 方 針 及 び 運 用 状 況 (1) 運 用 方 針 最 近 の 有 価 証 券 報 告 書 ( 平 成 27 年 5 月 28 日 提 出 )における 投 資 方 針 投 資 対 象 分 配 方 針 から 重 要 な 変 更 がないため 開 示 を 省 略 します (2) 運 用 状 況 ( 当 期 の 概 況 ) 1 投 資 法 人 の 主 な 推 移 GLP 投 資 法 人 ( 以 下 本 投 資 法 人 といいます )は 主 として 先 進 的 物 流 施 設 に 投 資 する 物 流 施 設 特 化 型 の J-REIT です 本 投 資 法 人 は 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 ( 以 下 投 信 法 といいます )に 基 づき GLP ジャパン アドバイザーズ 株 式 会 社 を 設 立 企 画 人 として 設 立 され 平 成 24 年 12 月 21 日 に 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 ( 以 下 東 京 証 券 取 引 所 といいます ) 不 動 産 投 資 信 託 証 券 市 場 に 上 場 ( 銘 柄 コード 3281)しま した また 本 投 資 法 人 は 上 場 後 の 平 成 25 年 1 月 に 30 物 件 取 得 価 格 合 計 208,731 百 万 円 で 運 用 を 開 始 して 以 降 継 続 的 な 物 件 取 得 により 着 実 な 資 産 規 模 の 拡 大 を 実 現 しており 当 期 末 時 点 で 本 投 資 法 人 が 保 有 する 資 産 は 54 物 件 取 得 価 格 合 計 346,041 百 万 円 となっています ( 注 ) 平 成 27 年 9 月 1 日 に 公 募 による 新 投 資 口 を 平 成 27 年 9 月 25 日 に 第 三 者 割 当 による 新 投 資 口 をそ れぞれ 発 行 しました 詳 細 は 後 記 ( 次 期 の 見 通 し)3 決 算 後 に 生 じた 重 要 な 事 実 (イ) 新 投 資 口 の 発 行 について をご 参 照 ください 2 投 資 環 境 と 運 用 実 績 当 期 の 日 本 経 済 については 平 成 26 年 10 月 に 発 表 された 日 本 銀 行 の 追 加 緩 和 政 策 や 同 年 11 月 に 発 表 された 消 費 税 の 再 増 税 延 期 の 決 定 など 政 府 による 各 種 政 策 の 効 果 もあり 企 業 業 績 回 復 に 対 する 期 待 感 や 米 国 の 底 堅 い 景 気 回 復 等 にも 支 えられ 緩 やかな 回 復 基 調 をたどりました しかしながら 8 月 後 半 には 中 国 経 済 の 減 速 懸 念 を 背 景 とする 株 式 市 場 の 混 乱 は J-REIT 市 場 にも 影 響 を 与 え 東 証 REIT 指 数 も 一 時 は 大 きく 下 落 しまし た 不 動 産 売 買 市 場 においては 引 き 続 き 良 好 な 資 金 調 達 環 境 を 背 景 に J-REIT による 物 件 取 得 や 公 募 増 資 が 続 き 私 募 ファンド 及 び 海 外 投 資 家 等 による 活 発 な 取 引 も 継 続 して 推 移 しています また 従 来 は 物 流 不 動 産 の 取 得 を 行 っていなかった 事 業 会 社 等 が 物 流 不 動 産 の 取 得 を 開 始 するなど 取 引 参 加 者 数 は 拡 大 しています 物 流 施 設 の 賃 貸 市 場 においては 大 型 物 流 施 設 の 新 規 供 給 量 は 引 き 続 き 増 加 傾 向 にあるものの サードパーティロ ジスティクス(3PL) 事 業 及 び 電 子 商 取 引 市 場 の 拡 大 等 を 背 景 に 新 規 供 給 スペースは 順 調 に 消 化 されていま す このような 状 況 下 本 投 資 法 人 においては 平 成 27 年 5 月 1 日 に 本 投 資 法 人 のスポンサーの 親 会 社 である グローバル ロジスティック プロパティーズ リミテッド 及 びそのグループ 会 社 ( 以 下 GLP グループ と いいます )と CPPIB(カナダの 公 的 年 金 運 用 機 関 であるカナダ ペンション プラン インベスメント ボ ード)がそれぞれ 50% 出 資 により 立 ち 上 げた 合 弁 事 業 GLP ジャパン デベロップメント ベンチャー ( 開 発 ファンド )が 開 発 した GLP 神 戸 西 ( 取 得 価 格 7,150 百 万 円 )を 取 得 し ポートフォリオの 質 を 強 化 しつ つ 継 続 的 に 資 産 規 模 を 拡 大 し ポートフォリオの 着 実 な 成 長 に 繋 げました また 将 来 の 優 良 物 件 取 得 機 会 の 捕 捉 も 積 極 的 に 行 い 平 成 27 年 7 月 13 日 にはスポンサーからのパイプラ インサポート 契 約 である 物 件 情 報 提 供 契 約 における 情 報 提 供 対 象 物 件 に 首 都 圏 に 立 地 する 開 発 中 の 大 型 物 流 施 設 GLP 厚 木 II を 追 加 する 旨 の 変 更 合 意 書 を 締 結 しました( 注 1) 更 に 平 成 27 年 7 月 14 日 には 第 三 者 からの 取 得 案 件 として GLP 野 田 吉 春 を 取 得 対 象 資 産 とする 売 買 契 約 を 締 結 し 将 来 的 な 取 得 機 会 を 確 保 しております なお 本 契 約 締 結 においては 本 投 資 法 人 初 の 取 組 みとして 取 得 時 期 に 応 じて 対 象 物 件 の 取 得 価 格 を 逓 減 させた 形 で 取 得 予 定 期 間 中 の 本 投 資 法 人 が 指 定 したタイミングで 物 件 取 得 を 行 うことを 3

4 企 図 した Optimal Takeout Arrangement(OTA)( 注 2)のブリッジスキームを 活 用 しております ( 注 1) 資 産 運 用 会 社 は その 親 会 社 ( 間 接 保 有 )であるグローバル ロジスティック プロパティーズ リミテッドとの 間 の 物 件 情 報 提 供 契 約 ( 変 更 合 意 を 含 みます )により GLP グループが 本 書 の 日 付 現 在 において 国 内 において 保 有 する 物 件 のうち 第 三 者 との 共 同 出 資 によるジョイント ベンチャー 等 を 通 じて 保 有 する 物 件 等 を 除 く20 物 件 についてその 売 却 に 関 する 情 報 を 優 先 的 に 入 手 できることとされています ( 注 2) 本 売 買 契 約 では 本 投 資 法 人 の 取 得 価 格 を 逓 減 させることを 目 的 として 三 菱 UFJリースグループとの 協 働 により 一 時 的 に 三 菱 UFJリースグループの 不 動 産 関 連 事 業 会 社 であるセントラルコンパス 株 式 会 社 ( 三 菱 UFJリース 株 式 会 社 の 完 全 子 会 社 )が 本 物 件 を 保 有 し 取 得 予 定 期 間 ( 平 成 28 年 7 月 14 日 以 降 平 成 32 年 7 月 13 日 までの 間 ) 中 の 本 投 資 法 人 が 別 途 指 定 する 日 に 本 投 資 法 人 が 本 物 件 を 取 得 することとされています かかる 契 約 形 態 は 本 投 資 法 人 初 の 取 組 みとなりますが 本 投 資 法 人 は このような 取 組 みを Optimal Takeout Arrangement(OTA) と 称 し 優 良 物 件 の 取 得 機 会 を 確 保 するための 物 件 取 得 におけるブリッジスキームの 一 つとして 位 置 付 け 今 後 も 同 様 の 取 組 みを 検 討 することにより 競 争 力 の 高 いポートフォリオの 構 築 を 目 指 します 保 有 物 件 については テナントニーズに 応 えるきめ 細 かいサービスを 行 うと 同 時 に 物 流 施 設 に 対 する 高 い 需 要 を 背 景 に 積 極 的 に 賃 料 の 増 額 改 定 に 努 め 上 場 以 来 6 期 連 続 で 契 約 期 間 の 満 了 日 翌 日 を 開 始 日 とする 契 約 の 締 結 又 は 契 約 期 間 中 の 賃 料 改 定 ( 賃 料 改 定 条 項 に 基 づく 自 動 的 な 賃 料 改 定 を 除 きます )を 行 った 契 約 全 てにおいて 従 前 の 契 約 と 同 額 以 上 の 賃 料 水 準 で 再 契 約 又 は 新 規 の 契 約 を 締 結 しています このような 運 用 の 結 果 本 投 資 法 人 が 当 期 末 時 点 において 保 有 する 物 件 数 は 54 物 件 取 得 価 格 合 計 は 346,041 百 万 円 総 賃 貸 可 能 面 積 は 1,727,949.60m 2 となりました また ポートフォリオ 全 体 の 稼 働 率 は 安 定 的 に 推 移 しており 当 期 末 時 点 の 稼 働 率 は 99.0%と 高 い 水 準 を 維 持 しています 3 資 金 調 達 の 概 要 本 投 資 法 人 は 総 資 産 有 利 子 負 債 比 率 ( 以 下 LTV といいます )につき 60%を 上 限 の 目 途 としつつ 当 面 は 45%から 55%を 目 安 に 機 動 的 に 運 営 を 行 う 方 針 であり 安 定 的 な 財 務 運 営 を 行 うとともに 良 好 な 資 金 調 達 環 境 を 背 景 に 借 入 金 の 長 期 化 とコストの 抑 制 を 行 っています 当 期 におきましては 上 記 2 投 資 環 境 と 運 用 実 績 記 載 の 平 成 27 年 5 月 に 実 施 した GLP 神 戸 西 の 取 得 資 金 及 び 関 連 費 用 の 一 部 に 充 当 するため 6,600 百 万 円 の 新 規 借 入 れを 行 いました また 平 成 27 年 6 月 に 期 間 10 年 の 第 6 回 投 資 法 人 債 1,500 百 万 円 を 発 行 し 平 成 28 年 4 月 に 返 済 期 日 が 到 来 する 借 入 金 の 期 限 前 返 済 の 一 部 に 充 当 することで コストを 抑 制 しつつ 借 入 期 間 の 長 期 化 を 実 現 しました また 平 成 27 年 6 月 30 日 には 借 入 極 度 額 6,000 百 万 円 のコミットメントラインに 関 する 契 約 を 締 結 し 将 来 の 機 動 的 かつ 安 定 的 な 資 金 調 達 手 段 を 確 保 しました また 変 動 金 利 の 借 入 金 については その 一 部 につき 金 利 スワップ 契 約 により 借 入 金 利 を 長 期 に 固 定 化 することで 財 務 基 盤 の 安 定 性 を 向 上 させています 上 記 の 結 果 当 期 末 時 点 の 有 利 子 負 債 残 高 は 176,580 百 万 円 ( 借 入 金 残 高 158,080 百 万 円 投 資 法 人 債 残 高 18,500 百 万 円 ) 総 資 産 に 占 める 有 利 子 負 債 の 割 合 (LTV)は 50.0%となりました なお 当 期 末 時 点 において 本 投 資 法 人 が 取 得 している 格 付 は 以 下 のとおりです 信 用 格 付 業 者 格 付 対 象 格 付 見 通 し JCR 長 期 発 行 体 格 付 AA- ポジティブ ( 株 式 会 社 日 本 格 付 研 究 所 ) 債 券 格 付 ( 注 ) AA- ( 注 ) 第 1 回 から 第 6 回 の 無 担 保 投 資 法 人 債 に 対 する 格 付 けです 4 業 績 及 び 分 配 の 概 要 上 記 運 用 の 結 果 当 期 の 業 績 は 営 業 収 益 11,075 百 万 円 営 業 利 益 5,733 百 万 円 経 常 利 益 4,649 百 万 円 当 期 純 利 益 4,648 百 万 円 となりました 当 期 の 分 配 金 については 本 投 資 法 人 の 規 約 に 定 める 分 配 の 方 針 に 従 い 投 資 法 人 の 税 制 の 特 例 ( 租 税 特 別 措 置 法 第 67 条 の 15)を 適 用 し 当 期 未 処 分 利 益 のうち 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 2,390,731 口 の 整 数 倍 である 4

5 4,647,581,064 円 を 分 配 することとしています この 結 果 投 資 口 1 口 当 たりの 分 配 金 は 1,944 円 となりまし た これに 加 え 本 投 資 法 人 は 規 約 に 定 める 分 配 の 方 針 に 従 い 原 則 として 毎 期 継 続 的 に 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 を 行 うこととしています( 注 ) これに 基 づき 出 資 の 払 戻 しとして 当 期 の 減 価 償 却 費 2,361 百 万 円 の 100 分 の 30 にほぼ 相 当 する 額 である 707,656,376 円 を 分 配 することとし この 結 果 投 資 口 1 口 当 たりの 利 益 超 過 分 配 金 は 296 円 となりました ( 注 ) 本 投 資 法 人 は 当 該 分 配 を 実 施 する 計 算 期 間 の 直 前 の 計 算 期 間 に 計 上 された 減 価 償 却 費 相 当 額 から 同 計 算 期 間 における 資 本 的 支 出 額 を 控 除 した 金 額 を 上 限 として 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 を 行 うこととして います なお 当 期 の 減 価 償 却 費 2,361 百 万 円 から 当 期 の 資 本 的 支 出 額 404 百 万 円 を 控 除 した 金 額 は1,956 百 万 円 となります また 本 投 資 法 人 の 長 期 修 繕 計 画 に 基 づき 想 定 される 各 期 の 資 本 的 支 出 の 額 を 勘 案 し 長 期 修 繕 計 画 に 影 響 を 及 ぼさず かつ 本 投 資 法 人 の 財 務 状 態 に 悪 影 響 を 及 ぼすことがない 範 囲 での 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)として 当 面 の 間 当 該 分 配 を 実 施 する 計 算 期 間 の 直 前 の 計 算 期 間 に 計 上 された 減 価 償 却 費 相 当 額 の100 分 の30に 相 当 する 金 額 を 目 処 として 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 を 行 う 方 針 です なお 当 期 末 現 在 保 有 する 資 産 全 54 物 件 に 係 るデロイトトーマツPRS 株 式 会 社 による 平 成 24 年 9 月 19 日 付 平 成 25 年 8 月 20 日 付 平 成 26 年 3 月 20 日 付 平 成 26 年 7 月 25 日 付 及 び 平 成 27 年 1 月 28 日 付 建 物 状 況 調 査 報 告 書 に 記 載 の 緊 急 短 期 修 繕 費 用 と 中 長 期 修 繕 費 用 を 合 計 した 額 の6ヶ 月 平 均 額 は426 百 万 円 です ( 次 期 の 見 通 し) 1 次 期 の 運 用 環 境 今 後 の 日 本 経 済 においては 雇 用 や 所 得 環 境 の 改 善 傾 向 が 続 くなかで 各 種 政 策 の 効 果 もあり 景 気 は 緩 や かに 回 復 していくことが 期 待 されます しかしながら 中 国 経 済 の 減 速 懸 念 や 海 外 情 勢 を 巡 る 不 確 実 性 等 が 景 気 を 下 押 しするリスクや 金 融 資 本 市 場 の 変 動 については 注 視 していく 必 要 があるものと 思 われます 一 方 賃 貸 用 物 流 施 設 の 売 買 動 向 については 投 資 家 の 関 心 の 高 まりとその 安 定 性 に 対 する 投 資 妙 味 から 取 引 及 び 取 引 プレイヤーは 増 加 する 傾 向 にあり 取 得 競 争 は 厳 しさを 増 しています 一 方 賃 貸 市 場 において は 先 進 的 物 流 施 設 の 新 規 供 給 は 継 続 しているものの テナント 企 業 の 旺 盛 な 賃 貸 ニーズを 背 景 に 新 規 供 給 の 消 化 が 進 み 足 元 の 空 室 率 は 低 位 で 推 移 しています 新 規 供 給 面 積 の 賃 料 動 向 は 堅 調 に 推 移 していることか ら 当 面 物 流 不 動 産 マーケットは 堅 調 な 拡 大 を 続 けていくものと 考 えられます 資 金 調 達 環 境 については 金 融 機 関 の 積 極 的 な 貸 出 姿 勢 は 引 き 続 き 継 続 するものと 考 えられますが 他 方 で J-REIT 市 場 においては 投 資 口 価 格 の 変 動 が 続 いており 今 後 の 資 金 流 入 の 動 向 については 留 意 が 必 要 な 環 境 と 考 えられます 2 今 後 の 運 用 方 針 及 び 対 処 すべき 課 題 このような 環 境 の 中 本 投 資 法 人 は 中 長 期 的 な 成 長 を 目 指 し 以 下 の 施 策 に 取 り 組 む 方 針 です 内 部 成 長 戦 略 では 本 投 資 法 人 のポートフォリオの 特 徴 である 安 定 したキャッシュ フローを 享 受 しつつ 賃 貸 借 契 約 期 間 の 満 了 に 伴 う 更 新 のタイミングにおいて マーケット 賃 料 に 鑑 みつつ 賃 料 の 増 額 改 定 に 取 り 組 んでまいります 同 時 に 適 切 な 修 繕 や 資 本 的 支 出 を 行 うことで 資 産 価 値 の 維 持 向 上 に 努 めます 外 部 成 長 戦 略 としては 物 件 情 報 提 供 契 約 の 対 象 である 20 物 件 ( 本 書 の 日 付 現 在 )を 重 要 なパイプライ ンとして 活 用 すると 同 時 に 引 き 続 き 第 三 者 からの 物 件 取 得 に 向 けての 情 報 収 集 も 行 い Optimal Takeout Arrangement(OTA)によるブリッジスキームの 活 用 も 検 討 しつつ 更 なる 資 産 規 模 の 拡 大 を 目 指 してまいり ます 財 務 戦 略 については 資 金 調 達 環 境 の 動 向 を 注 視 しつつ 借 換 えによる 返 済 期 限 の 長 期 化 や 投 資 法 人 債 の 発 行 公 募 増 資 等 の 財 務 活 動 を 検 討 し 資 金 調 達 手 段 と 資 金 調 達 コストの 最 適 なバランスを 図 ってまいります 5

6 3 決 算 後 に 生 じた 重 要 な 事 実 (イ) 新 投 資 口 の 発 行 について 本 投 資 法 人 は 平 成 27 年 8 月 10 日 及 び 平 成 27 年 8 月 19 日 開 催 の 役 員 会 において 以 下 のとおり 新 投 資 口 の 発 行 を 決 議 し 公 募 による 新 投 資 口 については 平 成 27 年 9 月 1 日 第 三 者 割 当 による 新 投 資 口 については 平 成 27 年 9 月 25 日 にそれぞれ 払 込 が 完 了 しています ( 公 募 による 新 投 資 口 の 発 行 ) 発 行 新 投 資 口 数 : 197,594 口 ( 国 内 79,411 口 海 外 118,183 口 ) 発 行 価 格 ( 募 集 価 格 ) : 1 口 当 たり 114,174 円 発 行 価 格 ( 募 集 価 格 )の 総 額 : 22,560,097,356 円 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 ) : 1 口 当 たり 110,247 円 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 )の 総 額 : 21,784,145,718 円 払 込 期 日 : 平 成 27 年 9 月 1 日 分 配 金 起 算 日 : 平 成 27 年 9 月 1 日 ( 第 三 者 割 当 による 新 投 資 口 の 発 行 ) 発 行 新 投 資 口 数 : 5,459 口 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 ) : 1 口 当 たり 110,247 円 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 )の 総 額 : 601,838,373 円 払 込 期 日 : 平 成 27 年 9 月 25 日 分 配 金 起 算 日 : 平 成 27 年 9 月 1 日 割 当 先 : 野 村 證 券 株 式 会 社 ( 資 金 使 途 ) 公 募 に 係 る 調 達 資 金 については 後 記 (ロ) 資 産 の 取 得 について に 記 載 の 不 動 産 信 託 受 益 権 の 取 得 資 金 の 一 部 に 充 当 しました また 第 三 者 割 当 に 係 る 調 達 資 金 については 手 許 資 金 とし そのうち 480,000,000 円 については 平 成 29 年 2 月 28 日 返 済 期 限 の 長 期 借 入 金 の 一 部 期 限 前 返 済 資 金 に 充 当 し ました( 平 成 27 年 10 月 7 日 付 で 同 額 を 返 済 済 み) (ロ) 資 産 の 取 得 について 本 投 資 法 人 は 以 下 の 5 物 件 に 係 る 不 動 産 信 託 受 益 権 ( 取 得 価 格 の 合 計 38,090 百 万 円 )を 取 得 しまし た なお 取 得 価 格 は 取 得 に 要 する 諸 費 用 ( 取 得 経 費 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 消 費 税 等 )を 含 まない 金 額 ( 信 託 受 益 権 売 買 契 約 書 に 記 載 された 売 買 価 格 )を 記 載 しています 物 件 名 称 取 得 日 所 在 地 取 得 先 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) GLP 新 木 場 平 成 27 年 9 月 1 日 東 京 都 江 東 区 新 木 場 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 11,540 GLP 習 志 野 平 成 27 年 9 月 1 日 千 葉 県 習 志 野 市 習 志 野 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 5,320 GLP 成 田 Ⅱ 平 成 27 年 9 月 1 日 千 葉 県 山 武 郡 成 田 2 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 3,700 GLP 杉 戸 平 成 27 年 9 月 1 日 埼 玉 県 北 葛 飾 郡 杉 戸 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 8,310 GLP 鳥 栖 Ⅰ 平 成 27 年 9 月 1 日 佐 賀 県 鳥 栖 市 鳥 栖 1 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 9,220 合 計 ,090 6

7 (ハ) 資 金 の 借 入 れについて 本 投 資 法 人 は 前 記 (ロ) 資 産 の 取 得 について に 記 載 の 不 動 産 信 託 受 益 権 の 取 得 資 金 及 び 関 連 費 用 の 一 部 に 充 当 するため 以 下 の 資 金 の 借 入 れを 実 行 しました 借 入 先 借 入 金 額 ( 百 万 円 ) 利 率 借 入 実 行 日 返 済 期 日 返 済 方 法 担 保 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 3,200 全 銀 協 1 ヶ 月 円 TIBOR+0.1% 平 成 28 年 9 月 2 日 株 式 会 社 三 井 住 友 銀 行 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 株 式 会 社 みずほ 銀 行 三 菱 UFJ 信 託 銀 行 株 式 会 社 シティバンク 銀 行 株 式 会 社 株 式 会 社 福 岡 銀 行 株 式 会 社 日 本 政 策 投 資 銀 行 農 林 中 央 金 庫 株 式 会 社 りそな 銀 行 三 井 住 友 信 託 銀 行 株 式 会 社 株 式 会 社 新 生 銀 行 及 び 株 式 会 社 七 十 七 銀 行 10,050 全 銀 協 3ヶ 月 円 TIBOR+0.245% ( 注 1) 平 成 27 年 9 月 1 日 平 成 34 年 2 月 28 日 期 限 一 括 返 済 無 担 保 無 保 証 株 式 会 社 三 菱 東 京 UFJ 銀 行 1,300 全 銀 協 3ヶ 月 円 TIBOR+0.325% ( 注 2) 平 成 37 年 9 月 1 日 合 計 14, ( 注 1) 平 成 27 年 8 月 28 日 付 金 利 スワップ 契 約 締 結 により 実 質 的 に 0.612%で 固 定 化 されています ( 注 2) 平 成 27 年 8 月 28 日 付 金 利 スワップ 契 約 締 結 により 実 質 的 に 0.959%で 固 定 化 されています 4 運 用 状 況 の 見 通 し 平 成 28 年 2 月 期 ( 平 成 27 年 9 月 1 日 ~ 平 成 28 年 2 月 29 日 ) 及 び 平 成 28 年 8 月 期 ( 平 成 28 年 3 月 1 日 ~ 平 成 28 年 8 月 31 日 )の 運 用 状 況 については 下 記 のとおり 見 込 んでいます なお この 見 通 しの 前 提 条 件 に つきましては 下 記 の 平 成 28 年 2 月 期 ( 平 成 27 年 9 月 1 日 ~ 平 成 28 年 2 月 29 日 ) 及 び 平 成 28 年 8 月 期 ( 平 成 28 年 3 月 1 日 ~ 平 成 28 年 8 月 31 日 ) 運 用 状 況 の 予 想 の 前 提 条 件 をご 覧 ください 28 年 2 月 期 28 年 8 月 期 (% 表 示 は 対 前 期 増 減 率 ) 営 業 収 益 営 業 利 益 経 常 利 益 当 期 純 利 益 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない) 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 を 含 む) 百 万 円 (%) 百 万 円 (%) 百 万 円 (%) 百 万 円 (%) 円 円 円 12,276 12, ,423 6, ,264 5, ,263 5, ,029 1,988 ( 注 ) 上 記 予 想 数 値 は 一 定 の 前 提 条 件 の 下 に 算 出 した 現 時 点 のものであり 状 況 の 変 化 により 実 際 の 当 期 純 利 益 分 配 金 及 び 利 益 超 過 分 配 金 等 は 変 動 する 可 能 性 があります また 本 予 想 は 分 配 金 及 び 利 益 超 過 分 配 金 の 額 を 保 証 するものではありません ,330 2,288 7

8 平 成 28 年 2 月 期 ( 平 成 27 年 9 月 1 日 ~ 平 成 28 年 2 月 29 日 ) 及 び 平 成 28 年 8 月 期 ( 平 成 28 年 3 月 1 日 ~ 平 成 28 年 8 月 31 日 ) 運 用 状 況 の 予 想 の 前 提 条 件 計 算 期 間 保 有 資 産 項 目 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 有 利 子 負 債 営 業 収 益 営 業 費 用 NOI(Net Operating Income) 前 提 条 件 第 8 期 平 成 27 年 9 月 1 日 ~ 平 成 28 年 2 月 29 日 (182 日 ) 第 9 期 平 成 28 年 3 月 1 日 ~ 平 成 28 年 8 月 31 日 (184 日 ) 第 7 期 末 時 点 で 本 投 資 法 人 が 保 有 していた 不 動 産 を 主 な 信 託 財 産 とする 信 託 の 受 益 権 54 物 件 に 平 成 27 年 9 月 1 日 に 取 得 した GLP 新 木 場 GLP 習 志 野 GLP 成 田 Ⅱ GLP 杉 戸 及 び GLP 鳥 栖 Ⅰに 係 る 信 託 受 益 権 ( 以 下 9 月 取 得 5 物 件 といいます )を 反 映 した 合 計 59 物 件 から その 後 平 成 28 年 8 月 末 まで 運 用 資 産 に 異 動 ( 新 規 物 件 の 取 得 保 有 物 件 の 処 分 等 )が 生 じないことを 前 提 としています ただし 実 際 には 上 記 以 外 の 新 規 物 件 の 取 得 又 は 保 有 物 件 の 処 分 等 により 異 動 が 生 じる 可 能 性 があります 本 書 の 日 付 現 在 の 2,593,784 口 を 前 提 としています 本 書 の 日 付 現 在 の 本 投 資 法 人 の 有 利 子 負 債 残 高 は 190,650 百 万 円 です 9 月 取 得 5 物 件 の 取 得 を 資 金 使 途 として 平 成 27 年 9 月 1 日 に 総 額 14,550 百 万 円 の 借 入 れを 行 いました 国 内 におけるオーバーアロットメントによる 売 出 しに 伴 う 第 三 者 割 当 による 投 資 口 の 発 行 に 対 する 払 込 金 額 を 原 資 として 平 成 27 年 10 月 7 日 に 長 期 借 入 金 480 百 万 円 を 返 済 しました 平 成 28 年 1 月 4 日 に 満 期 予 定 の 1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 23,800 百 万 円 の 全 額 及 び 平 成 27 年 1 月 実 行 の 短 期 借 入 金 1,700 百 万 円 について 同 日 に 借 入 金 によるリファイナ ンスを 行 うことを 前 提 としています 平 成 28 年 8 月 期 中 に 平 成 28 年 2 月 期 に 対 応 する 消 費 税 の 還 付 がなされることを 予 定 し ていることから 当 該 還 付 金 及 び 手 許 現 金 を 原 資 として 平 成 28 年 8 月 末 に 長 期 借 入 金 3,230 百 万 円 を 返 済 することを 前 提 としています 平 成 28 年 2 月 期 末 の LTV は 48.9% 平 成 28 年 8 月 期 末 の LTV は 48.5% 程 度 となる 見 込 み です LTV の 算 出 にあたっては 次 の 算 式 を 使 用 しています LTV= 有 利 子 負 債 残 高 総 資 産 100 営 業 収 益 については 賃 借 人 による 賃 料 の 滞 納 又 は 不 払 いがないことを 前 提 としていま す 保 有 する 不 動 産 等 に 係 る 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 償 却 資 産 税 については 賦 課 決 定 さ れた 税 額 のうち 当 該 計 算 期 間 に 対 応 する 額 を 賃 貸 事 業 費 用 に 計 上 します ただし 不 動 産 等 が 新 規 取 得 され 譲 渡 人 との 間 で 計 算 期 間 の 属 する 年 に 係 る 固 定 資 産 税 等 の 精 算 金 (いわゆる 固 定 資 産 税 等 相 当 額 )が 発 生 する 場 合 は 当 該 精 算 金 は 当 該 不 動 産 等 の 取 得 原 価 に 算 入 します したがいまして 平 成 27 年 の 5 月 に 取 得 した1 物 件 (GLP 神 戸 西 ) 及 び 9 月 取 得 5 物 件 の 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 償 却 資 産 税 については 平 成 28 年 2 月 期 の 費 用 には 計 上 されず 平 成 28 年 8 月 期 に 6 物 件 合 計 で 110 百 万 円 を 想 定 していま す なお 9 月 取 得 5 物 件 について 取 得 原 価 に 算 入 された 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 償 却 資 産 税 は 59 百 万 円 です 公 租 公 課 は 平 成 28 年 2 月 期 に 958 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 1,068 百 万 円 を 想 定 して います 修 繕 費 は 平 成 28 年 2 月 期 に 72 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 62 百 万 円 を 想 定 しています 外 注 委 託 費 は 平 成 28 年 2 月 期 に 432 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 429 百 万 円 を 想 定 して います 減 価 償 却 費 は 平 成 28 年 2 月 期 に 2,606 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 2,599 百 万 円 を 想 定 しています 主 たる 営 業 費 用 である 賃 貸 事 業 費 用 のうち 減 価 償 却 費 以 外 の 費 用 については 過 去 の 実 績 値 をベースに 費 用 の 変 動 要 素 を 反 映 して 算 出 しています 修 繕 費 は 予 想 し 難 い 要 因 に 基 づく 建 物 の 毀 損 等 により 緊 急 に 発 生 する 可 能 性 があるこ と 一 般 的 に 年 度 による 金 額 の 差 異 が 大 きくなること 及 び 定 期 的 に 発 生 する 金 額 ではない こと 等 から 各 計 算 期 間 の 修 繕 費 が 予 想 金 額 と 大 きく 異 なる 結 果 となる 可 能 性 があること にご 留 意 ください 減 価 償 却 費 は 取 得 原 価 に 付 随 費 用 及 び 将 来 の 追 加 の 資 本 的 支 出 を 含 めて 定 額 法 により 算 出 しています NOI( 営 業 収 益 から 減 価 償 却 費 を 除 いた 賃 貸 事 業 費 用 を 控 除 した 金 額 )は 平 成 28 年 2 月 期 に 10,350 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 10,211 百 万 円 を 想 定 しています 8

9 項 目 営 業 外 費 用 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 を 含 まない) 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 その 他 前 提 条 件 支 払 利 息 投 資 法 人 債 利 息 投 資 法 人 債 発 行 費 償 却 及 び 融 資 関 連 費 用 として 平 成 28 年 2 月 期 に 1,058 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 1,069 百 万 円 を 見 込 んでいます なお 投 資 法 人 債 発 行 費 償 却 については 発 行 時 より 償 還 までの 期 間 に 渡 り 月 割 り 償 却 しています 投 資 口 交 付 費 償 却 については 発 生 時 より 3 年 間 で 月 割 り 償 却 しており 平 成 28 年 2 月 期 に 78 百 万 円 平 成 28 年 8 月 期 に 51 百 万 円 を 見 込 んでいます その 他 新 投 資 口 の 発 行 に 係 る 一 時 的 な 費 用 として 平 成 28 年 2 月 期 に 20 百 万 円 を 見 込 んでいます 本 投 資 法 人 の 規 約 に 定 める 金 銭 の 分 配 方 針 を 前 提 として 算 出 しています 運 用 資 産 の 異 動 テナントの 異 動 等 に 伴 う 賃 貸 収 入 の 変 動 予 期 せぬ 修 繕 の 発 生 金 利 の 変 動 新 投 資 口 の 発 行 等 を 含 む 種 々の 要 因 により 1 口 当 たり 分 配 金 ( 利 益 超 過 分 配 金 は 含 まない)の 額 が 変 動 する 可 能 性 があります 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 は 資 産 運 用 会 社 の 社 内 規 程 である 運 用 ガイドラインに 定 める 利 益 を 超 えた 金 銭 に 係 る 分 配 の 方 針 に 従 い 算 出 しており 平 成 28 年 2 月 期 及 び 平 成 28 年 8 月 期 に 発 生 する 各 減 価 償 却 費 の 約 30%を 分 配 することを 前 提 として 算 出 しています 減 価 償 却 費 は 運 用 資 産 の 異 動 付 随 費 用 等 の 発 生 額 資 本 的 支 出 額 等 により 現 時 点 で 想 定 される 額 に 対 して 変 動 する 可 能 性 があります そのため 減 価 償 却 費 を 基 準 として 算 出 される 利 益 超 過 分 配 金 総 額 も これらを 含 む 種 々の 要 因 により 変 動 する 可 能 性 がありま す また 本 投 資 法 人 は 本 投 資 法 人 の 保 有 資 産 の 資 産 価 値 の 保 全 を 図 るため 本 投 資 法 人 が 利 益 超 過 分 配 を 行 う 場 合 の 上 限 を 減 価 償 却 費 から 当 該 減 価 償 却 費 を 計 上 した 計 算 期 間 に 支 出 した 資 本 的 支 出 額 を 差 し 引 いた 額 としています そのため 予 想 し 難 い 要 因 に 基 づく 建 物 の 毀 損 等 により 緊 急 に 資 本 的 支 出 が 発 生 する 場 合 には 1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 の 金 額 が 減 少 する 可 能 性 があります さらに 本 投 資 法 人 は 下 記 に 規 定 する 鑑 定 LTV が 60%を 超 えた 場 合 には 利 益 超 過 分 配 を 行 いません 鑑 定 LTV(%)=A/B 100(%) A= 期 末 有 利 子 負 債 残 高 ( 含 む 投 資 法 人 債 残 高 短 期 投 資 法 人 債 残 高 )+ 期 末 時 点 におけ る 敷 金 リリース 額 B= 期 末 時 点 における 運 用 資 産 の 鑑 定 評 価 額 又 は 調 査 価 額 の 総 額 + 期 末 現 預 金 残 高 - 利 益 分 配 金 予 定 総 額 - 利 益 超 過 分 配 金 予 定 総 額 なお 利 益 分 配 金 予 定 総 額 及 び 利 益 超 過 分 配 金 予 定 総 額 については 直 近 の 決 算 期 における 数 値 によります 法 令 税 制 会 計 基 準 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 の 定 める 上 場 規 則 一 般 社 団 法 人 投 資 信 託 協 会 ( 以 下 投 信 協 会 といいます )の 定 める 規 則 等 において 上 記 の 予 想 数 値 に 影 響 を 与 える 改 正 が 行 われないことを 前 提 としています 一 般 的 な 経 済 動 向 及 び 不 動 産 市 況 等 に 不 測 の 重 大 な 変 化 が 生 じないことを 前 提 としてい ます 9

10 3. 財 務 諸 表 (1) 貸 借 対 照 表 前 期 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 平 成 27 年 8 月 31 日 資 産 の 部 流 動 資 産 現 金 及 び 預 金 4,691,150 5,581,570 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 5,067,554 5,575,223 営 業 未 収 入 金 287, ,391 前 払 費 用 379, ,799 繰 延 税 金 資 産 7 30 未 収 消 費 税 等 852,965 - その 他 流 動 資 産 合 計 11,279,681 11,751,015 固 定 資 産 有 形 固 定 資 産 信 託 建 物 132,188, ,450,682 減 価 償 却 累 計 額 7,652,161 9,871,114 信 託 建 物 ( 純 額 ) 124,536, ,579,568 信 託 構 築 物 2,983,924 3,150,562 減 価 償 却 累 計 額 470, ,478 信 託 構 築 物 ( 純 額 ) 2,513,063 2,551,083 信 託 機 械 及 び 装 置 53,679 53,679 減 価 償 却 累 計 額 18,106 22,358 信 託 機 械 及 び 装 置 ( 純 額 ) 35,573 31,321 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 124, ,723 減 価 償 却 累 計 額 31,789 41,235 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 ( 純 額 ) 92,969 85,488 信 託 土 地 207,622, ,785,916 建 設 仮 勘 定 - 73,301 有 形 固 定 資 産 合 計 334,800, ,106,680 投 資 その 他 の 資 産 投 資 有 価 証 券 1,600 1,600 長 期 前 払 費 用 1,098, ,626 敷 金 及 び 保 証 金 10,000 10,000 投 資 その 他 の 資 産 合 計 1,110, ,226 固 定 資 産 合 計 335,910, ,090,906 繰 延 資 産 投 資 口 交 付 費 222, ,588 投 資 法 人 債 発 行 費 88,747 93,998 繰 延 資 産 合 計 310, ,587 資 産 合 計 347,501, ,068,509 10

11 前 期 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 平 成 27 年 8 月 31 日 負 債 の 部 流 動 負 債 営 業 未 払 金 192, ,990 短 期 借 入 金 1,700,000 1,700,000 1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 23,800,000 23,800,000 未 払 金 1,545,333 1,308,583 未 払 費 用 24,138 25,011 未 払 法 人 税 等 609 1,074 未 払 消 費 税 等 - 280,136 前 受 金 1,901,337 1,941,355 預 り 金 1,644-1 年 内 返 還 予 定 の 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 71, ,746 流 動 負 債 合 計 29,237,199 29,469,897 固 定 負 債 投 資 法 人 債 17,000,000 18,500,000 長 期 借 入 金 127,980, ,580,000 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 7,268,707 7,248,598 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 278, ,019 固 定 負 債 合 計 152,526, ,606,617 負 債 合 計 181,763, ,076,514 純 資 産 の 部 投 資 主 資 本 出 資 総 額 162,790, ,790,718 出 資 総 額 控 除 額 1,750,502 2,448,596 出 資 総 額 ( 純 額 ) 161,040, ,342,122 剰 余 金 当 期 未 処 分 利 益 又 は 当 期 未 処 理 損 失 ( ) 4,697,068 4,649,872 剰 余 金 合 計 4,697,068 4,649,872 投 資 主 資 本 合 計 165,737, ,991,994 純 資 産 合 計 2 165,737, ,991,994 負 債 純 資 産 合 計 347,501, ,068,509 11

12 (2) 損 益 計 算 書 営 業 収 益 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 賃 貸 事 業 収 入 1 10,514, ,651,301 その 他 賃 貸 事 業 収 入 1 477, ,001 営 業 収 益 合 計 10,991,864 11,075,303 営 業 費 用 賃 貸 事 業 費 用 1 4,051, ,148,778 資 産 運 用 報 酬 1,042,210 1,096,931 資 産 保 管 手 数 料 4,948 5,574 一 般 事 務 委 託 手 数 料 17,178 18,130 役 員 報 酬 3,840 3,960 会 計 監 査 人 報 酬 13,500 13,000 租 税 公 課 その 他 営 業 費 用 56,196 54,991 営 業 費 用 合 計 5,189,917 5,341,450 営 業 利 益 5,801,946 5,733,852 営 業 外 収 益 受 取 利 息 消 費 税 等 還 付 加 算 金 20 - 営 業 外 収 益 合 計 営 業 外 費 用 支 払 利 息 738, ,212 投 資 法 人 債 利 息 35,551 60,979 投 資 法 人 債 発 行 費 償 却 5,648 7,585 融 資 関 連 費 用 207, ,245 投 資 口 交 付 費 償 却 89,614 89,614 投 資 口 公 開 関 連 費 用 29, その 他 営 業 外 費 用 合 計 1,106,821 1,085,349 経 常 利 益 4,695,911 4,649,440 税 引 前 当 期 純 利 益 4,695,911 4,649,440 法 人 税 住 民 税 及 び 事 業 税 753 1,264 法 人 税 等 調 整 額 法 人 税 等 合 計 780 1,241 当 期 純 利 益 4,695,130 4,648,199 前 期 繰 越 利 益 1,937 1,672 当 期 未 処 分 利 益 又 は 当 期 未 処 理 損 失 ( ) 4,697,068 4,649,872 12

13 (3) 投 資 主 資 本 等 変 動 計 算 書 前 期 ( 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 投 資 主 資 本 出 資 総 額 出 資 総 額 控 除 額 出 資 総 額 ( 純 額 ) 剰 余 金 当 期 未 処 分 利 益 又 は 当 期 未 処 理 損 失 ( ) 剰 余 金 合 計 投 資 主 資 本 合 計 純 資 産 合 計 当 期 首 残 高 130,572,839 1,156, ,415,985 3,972,883 3,972, ,388, ,388,869 当 期 変 動 額 新 投 資 口 の 発 行 32,217,879 32,217,879 32,217,879 32,217,879 利 益 超 過 分 配 593, , , ,649 剰 余 金 の 配 当 3,970,946 3,970,946 3,970,946 3,970,946 当 期 純 利 益 4,695,130 4,695,130 4,695,130 4,695,130 当 期 変 動 額 合 計 32,217, ,649 31,624, , ,184 32,348,415 32,348,415 当 期 末 残 高 1 162,790,718 1,750, ,040,215 4,697,068 4,697, ,737, ,737,284 当 期 ( 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 投 資 主 資 本 出 資 総 額 出 資 総 額 控 除 額 剰 余 金 出 資 総 額 純 資 産 合 計 当 期 未 処 分 利 益 投 資 主 資 本 合 計 ( 純 額 ) 又 は 当 期 未 処 理 剰 余 金 合 計 損 失 ( ) 当 期 首 残 高 162,790,718 1,750, ,040,215 4,697,068 4,697, ,737, ,737,284 当 期 変 動 額 利 益 超 過 分 配 698, , , ,093 剰 余 金 の 配 当 4,695,395 4,695,395 4,695,395 4,695,395 当 期 純 利 益 4,648,199 4,648,199 4,648,199 4,648,199 当 期 変 動 額 合 計 - 698, ,093 47,196 47, , ,289 当 期 末 残 高 1 162,790,718 2,448, ,342,122 4,649,872 4,649, ,991, ,991,994 13

14 (4) 金 銭 の 分 配 に 係 る 計 算 書 ( 単 位 : 円 ) 前 期 当 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 Ⅰ 当 期 未 処 分 利 益 4,697,068,250 4,649,872,187 Ⅱ 利 益 超 過 分 配 金 加 算 額 出 資 総 額 控 除 額 698,093, ,656,376 Ⅲ 分 配 金 額 5,393,489,136 5,355,237,440 ( 投 資 口 1 口 当 たり 分 配 金 の 額 ) (2,256) (2,240) うち 利 益 分 配 金 4,695,395,684 4,647,581,064 (うち1 口 当 たり 利 益 分 配 金 ) (1,964) (1,944) うち 利 益 超 過 分 配 金 698,093, ,656,376 (うち1 口 当 たり 利 益 超 過 分 配 金 ) (292) (296) Ⅳ 次 期 繰 越 利 益 1,672,566 2,291,123 分 配 金 の 額 の 算 出 方 法 本 投 資 法 人 の 規 約 第 34 条 第 1 項 に 定 める 金 銭 の 分 配 の 方 針 に 基 づき 分 配 金 額 は 租 税 特 別 措 置 法 第 67 条 の15 に 規 定 されている 本 投 資 法 人 の 配 当 可 能 利 益 の 金 額 の100 分 の90に 相 当 す る 金 額 を 超 えるものとします かかる 方 針 をふまえ 当 期 未 処 分 利 益 を 超 えない 額 で かつ 期 末 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 の 整 数 倍 の 最 大 値 とな る4,695,395,684 円 を 利 益 分 配 金 と して 分 配 することとしました なお 本 投 資 法 人 は 本 投 資 法 人 の 規 約 第 34 条 第 2 項 に 定 める 金 銭 の 分 配 の 方 針 に 基 づき 毎 期 継 続 的 に 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)を 行 います かかる 方 針 をふまえ 当 期 の 減 価 償 却 費 計 上 額 である2,329,317,845 円 か ら 当 期 の 資 本 的 支 出 額 である 655,328,724 円 を 控 除 した 金 額 として 算 定 される 上 限 額 1,673,989,121 円 を 超 えず かつ 当 期 の 減 価 償 却 費 計 上 額 である2,329,317,845 円 の100 分 の 30にほぼ 相 当 する 額 として 算 定 され る698,093,452 円 を 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)として 分 配 することとしました 本 投 資 法 人 の 規 約 第 34 条 第 1 項 に 定 める 金 銭 の 分 配 の 方 針 に 基 づき 分 配 金 額 は 租 税 特 別 措 置 法 第 67 条 の15 に 規 定 されている 本 投 資 法 人 の 配 当 可 能 利 益 の 金 額 の100 分 の90に 相 当 す る 金 額 を 超 えるものとします かかる 方 針 をふまえ 当 期 未 処 分 利 益 を 超 えない 額 で かつ 期 末 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 の 整 数 倍 の 最 大 値 とな る4,647,581,064 円 を 利 益 分 配 金 と して 分 配 することとしました なお 本 投 資 法 人 は 本 投 資 法 人 の 規 約 第 34 条 第 2 項 に 定 める 金 銭 の 分 配 の 方 針 に 基 づき 毎 期 継 続 的 に 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)を 行 います かかる 方 針 をふまえ 当 期 の 減 価 償 却 費 計 上 額 である2,361,268,603 円 か ら 当 期 の 資 本 的 支 出 額 である 404,877,278 円 を 控 除 した 金 額 として 算 定 される 上 限 額 1,956,391,325 円 を 超 えず かつ 当 期 の 減 価 償 却 費 計 上 額 である2,361,268,603 円 の100 分 の 30にほぼ 相 当 する 額 として 算 定 され る707,656,376 円 を 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)として 分 配 することとしました ( 注 ) 本 投 資 法 人 は 本 投 資 法 人 の 長 期 修 繕 計 画 に 基 づき 想 定 される 各 期 の 資 本 的 支 出 の 額 を 勘 案 し 長 期 修 繕 計 画 に 影 響 を 及 ぼさず かつ 本 投 資 法 人 の 財 務 状 態 に 悪 影 響 を 及 ぼすことがない 範 囲 での 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 ( 出 資 の 払 戻 し)として 当 面 の 間 当 該 分 配 を 実 施 する 計 算 期 間 の 直 前 の 計 算 期 間 に 計 上 された 減 価 償 却 費 相 当 額 の100 分 の30に 相 当 する 金 額 を 目 処 として 利 益 を 超 える 金 銭 の 分 配 を 行 う 方 針 です 14

15 (5) キャッシュ フロー 計 算 書 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 税 引 前 当 期 純 利 益 4,695,911 4,649,440 減 価 償 却 費 2,329,317 2,361,268 投 資 法 人 債 発 行 費 償 却 5,648 7,585 投 資 口 交 付 費 償 却 89,614 89,614 受 取 利 息 支 払 利 息 773, ,191 固 定 資 産 除 却 損 5,136 - 営 業 未 収 入 金 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 103,284 31,190 前 払 費 用 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 50,036 41,801 未 収 消 費 税 等 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 797, ,965 その 他 の 流 動 資 産 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 長 期 前 払 費 用 の 増 減 額 ( は 増 加 ) 265, ,967 営 業 未 払 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 24,239 35,570 未 払 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 262,892 76,626 未 払 消 費 税 等 の 増 減 額 ( は 減 少 ) - 280,136 前 受 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 269,549 40,017 預 り 金 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 74,256 1,644 小 計 7,163,768 9,232,351 利 息 の 受 取 額 利 息 の 支 払 額 765, ,319 法 人 税 等 の 支 払 額 1, 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 6,397,794 8,438,182 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 有 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 - 73,220 信 託 有 形 固 定 資 産 の 取 得 による 支 出 54,620,702 7,756,083 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 受 入 による 収 入 944, ,869 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 返 還 による 支 出 224,849 25,947 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 53,900,867 7,735,381 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 短 期 借 入 れによる 収 入 3,350,000 2,000,000 短 期 借 入 金 の 返 済 による 支 出 1,650,000 2,000,000 長 期 借 入 れによる 収 入 29,460,000 4,600,000 長 期 借 入 金 の 返 済 による 支 出 19,600,000 - 投 資 法 人 債 の 発 行 による 収 入 9,000,000 1,500,000 投 資 法 人 債 発 行 費 の 支 出 51,985 12,836 投 資 口 の 発 行 による 収 入 32,115,917 - 利 益 分 配 金 の 支 払 額 3,969,774 4,694,549 利 益 超 過 分 配 金 の 支 払 額 593, ,324 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 48,060, ,289 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 増 減 額 ( は 減 少 ) 557,670 1,398,089 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 首 残 高 9,201,033 9,758,704 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 1 9,758, ,156,794 15

16 (6) 継 続 企 業 の 前 提 に 関 する 注 記 該 当 事 項 はありません (7) 重 要 な 会 計 方 針 に 係 る 事 項 に 関 する 注 記 1. 資 産 の 評 価 基 準 及 び 評 価 方 法 有 価 証 券 その 他 有 価 証 券 時 価 のないもの 移 動 平 均 法 による 原 価 法 2. 固 定 資 産 の 減 価 償 却 の 方 法 有 形 固 定 資 産 ( 信 託 財 産 を 含 む) 定 額 法 を 採 用 しています なお 主 たる 有 形 固 定 資 産 の 耐 用 年 数 は 以 下 のとおりです 建 物 2~55 年 構 築 物 2~57 年 機 械 及 び 装 置 6~12 年 工 具 器 具 及 び 備 品 2~15 年 3. 繰 延 資 産 の 処 理 方 法 1 投 資 口 交 付 費 3 年 間 にわたり 均 等 償 却 しています 2 投 資 法 人 債 発 行 費 償 還 までの 期 間 にわたり 定 額 法 により 償 却 しています 4. 収 益 及 び 費 用 の 計 上 基 準 固 定 資 産 税 等 の 処 理 方 法 保 有 する 不 動 産 等 にかかる 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 償 却 資 産 税 等 につ いては 賦 課 決 定 された 税 額 のうち 当 該 計 算 期 間 に 対 応 する 額 を 賃 貸 事 業 費 用 として 費 用 処 理 する 方 法 を 採 用 しています なお 不 動 産 又 は 不 動 産 を 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 の 取 得 に 伴 い 譲 渡 人 との 間 で 精 算 を 行 った 初 年 度 の 固 定 資 産 税 等 相 当 額 については 費 用 に 計 上 せず 当 該 不 動 産 等 の 取 得 原 価 に 算 入 しています 不 動 産 等 の 取 得 原 価 に 算 入 した 固 定 資 産 税 等 相 当 額 は 前 期 は 92,397 千 円 当 期 は 2,025 千 円 です 5.ヘッジ 会 計 の 方 法 1ヘッジ 会 計 の 方 法 金 利 スワップについて 特 例 処 理 を 採 用 しています 2ヘッジ 手 段 とヘッジ 対 象 ヘッジ 手 段 金 利 スワップ 取 引 ヘッジ 対 象 借 入 金 金 利 3ヘッジ 方 針 本 投 資 法 人 はリスク 管 理 基 本 方 針 に 基 づき 投 資 法 人 規 約 に 規 定 するリス クをヘッジする 目 的 で 金 利 スワップ 取 引 を 行 っています 4ヘッジ 有 効 性 評 価 の 方 法 金 利 スワップは 特 例 処 理 の 要 件 を 満 たしているため 有 効 性 の 評 価 は 省 略 し ています 6.キャッシュ フロー 計 算 書 における 資 金 ( 現 金 及 び 現 金 同 等 物 )の 範 囲 7.その 他 財 務 諸 表 作 成 のため の 基 本 となる 重 要 な 事 項 手 許 現 金 及 び 信 託 現 金 随 時 引 き 出 し 可 能 な 預 金 及 び 信 託 預 金 並 びに 容 易 に 換 金 可 能 であり かつ 価 値 の 変 動 について 僅 少 なリスクしか 負 わない 取 得 日 から 3 ヶ 月 以 内 に 償 還 期 限 の 到 来 する 短 期 投 資 からなっています 1 不 動 産 等 を 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 に 関 する 会 計 処 理 方 法 保 有 する 不 動 産 等 を 信 託 財 産 とする 信 託 受 益 権 については 信 託 財 産 内 の 全 ての 資 産 及 び 負 債 勘 定 並 びに 信 託 財 産 に 生 じた 全 ての 収 益 及 び 費 用 勘 定 につ いて 貸 借 対 照 表 及 び 損 益 計 算 書 の 該 当 勘 定 科 目 に 計 上 しています なお 該 当 勘 定 科 目 に 計 上 した 信 託 財 産 のうち 重 要 性 がある 下 記 の 科 目 につ いては 貸 借 対 照 表 において 区 分 掲 記 しています (1) 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 (2) 信 託 建 物 信 託 構 築 物 信 託 機 械 及 び 装 置 信 託 工 具 器 具 及 び 備 品 信 託 土 地 (3) 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 2 消 費 税 等 の 処 理 方 法 消 費 税 及 び 地 方 消 費 税 の 会 計 処 理 は 税 抜 方 式 によっています 16

17 (8) 財 務 諸 表 に 関 する 注 記 事 項 ( 貸 借 対 照 表 に 関 する 注 記 ) 1.コミットメントライン 契 約 本 投 資 法 人 は 取 引 銀 行 2 行 とコミットメントライン 契 約 を 締 結 しています 前 期 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 平 成 27 年 8 月 31 日 コミットメントライン 契 約 の 総 額 - 6,000,000 借 入 実 行 残 高 - - 借 入 未 実 行 残 高 - 6,000, 投 資 信 託 及 び 投 資 法 人 に 関 する 法 律 第 67 条 第 4 項 に 定 める 最 低 純 資 産 額 前 期 当 期 平 成 27 年 2 月 28 日 平 成 27 年 8 月 31 日 50,000 50,000 ( 損 益 計 算 書 に 関 する 注 記 ) 1. 不 動 産 賃 貸 事 業 損 益 の 内 訳 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 A. 不 動 産 賃 貸 事 業 収 益 賃 貸 事 業 収 入 賃 料 収 入 10,176,848 10,312,736 共 益 費 収 入 337, ,565 計 10,514,131 10,651,301 その 他 賃 貸 事 業 収 入 水 道 光 熱 費 収 入 292, ,414 駐 車 場 収 入 31,911 32,093 その 他 営 業 収 入 152,859 91,493 計 477, ,001 不 動 産 賃 貸 事 業 収 益 合 計 10,991,864 11,075,303 B. 不 動 産 賃 貸 事 業 費 用 賃 貸 事 業 費 用 公 租 公 課 742, ,288 外 注 委 託 費 401, ,170 水 道 光 熱 費 316, ,901 修 繕 費 169,472 53,880 損 害 保 険 料 18,466 18,097 減 価 償 却 費 2,329,317 2,361,268 固 定 資 産 除 却 損 5,136 - その 他 賃 貸 事 業 費 用 68,655 42,171 不 動 産 賃 貸 事 業 費 用 合 計 4,051,932 4,148,778 C. 不 動 産 賃 貸 事 業 損 益 (A-B) 6,939,932 6,926,524 17

18 ( 投 資 主 資 本 等 変 動 計 算 書 に 関 する 注 記 ) 1. 発 行 可 能 投 資 口 総 口 数 及 び 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 発 行 可 能 投 資 口 総 口 数 16,000,000 口 16,000,000 口 発 行 済 投 資 口 の 総 口 数 2,390,731 口 2,390,731 口 (キャッシュ フロー 計 算 書 に 関 する 注 記 ) 1. 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 と 貸 借 対 照 表 に 掲 記 されている 科 目 の 金 額 との 関 係 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 現 金 及 び 預 金 4,691,150 5,581,570 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 5,067,554 5,575,223 現 金 及 び 現 金 同 等 物 9,758,704 11,156,794 (リース 取 引 に 関 する 注 記 ) オペレーティング リース 取 引 ( 貸 主 側 ) 未 経 過 リース 料 前 期 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 平 成 27 年 8 月 31 日 1 年 内 19,591,659 19,478,057 1 年 超 53,345,941 55,284,580 合 計 72,937,600 74,762,637 ( 金 融 商 品 に 関 する 注 記 ) 1. 金 融 商 品 の 状 況 に 関 する 事 項 (1) 金 融 商 品 に 対 する 取 組 方 針 本 投 資 法 人 は 資 産 の 取 得 又 は 債 務 の 返 済 等 に 当 たっては 投 資 口 の 発 行 借 入 れ 又 は 投 資 法 人 債 の 発 行 等 による 資 金 調 達 を 行 います デリバティブ 取 引 については 金 利 変 動 等 のリスクを 回 避 するために 限 定 して 利 用 することがあります が 投 機 的 な 取 引 は 行 いません 余 資 運 用 に 関 しては 有 価 証 券 及 び 金 銭 債 権 を 投 資 対 象 としていますが 安 全 性 及 び 換 金 性 を 考 慮 して 原 則 として 預 金 にて 運 用 を 行 います (2) 金 融 商 品 の 内 容 及 びそのリスク 並 びにリスク 管 理 体 制 預 金 は 本 投 資 法 人 の 余 資 を 運 用 するものであり 預 入 先 金 融 機 関 の 破 綻 等 の 信 用 リスクに 晒 されてい ますが 預 入 期 間 を 短 期 に 限 定 し 信 用 格 付 の 高 い 預 入 先 金 融 機 関 と 取 引 することで 信 用 リスクを 限 定 しています 借 入 金 及 び 投 資 法 人 債 は 資 産 の 取 得 借 入 金 の 返 済 又 は 投 資 法 人 債 の 償 還 等 に 係 る 資 金 調 達 を 目 的 と したものであり 返 済 償 還 時 の 流 動 性 リスクに 晒 されていますが 返 済 期 限 や 借 入 先 の 分 散 化 コミッ トメントラインの 設 定 によって 流 動 性 リスクの 低 減 を 図 るとともに 資 金 繰 表 の 作 成 等 の 方 法 により 流 動 性 リスクを 管 理 しています また 借 入 金 の 一 部 は 変 動 金 利 による 借 入 れであるため 支 払 金 利 の 上 昇 リスクに 晒 されていますが 有 利 子 負 債 比 率 を 適 正 な 水 準 に 保 つこと 及 び 支 払 利 息 の 固 定 化 を 図 るために デリバティブ 取 引 ( 金 利 スワップ 取 引 )をヘッジ 手 段 として 利 用 することで 支 払 金 利 の 上 昇 リスクの 低 減 に 努 めています なお ヘッジの 有 効 性 の 評 価 方 法 については 金 利 スワップの 特 例 処 理 の 要 件 を 満 たしているため その 判 定 を 18

19 もって 有 効 性 の 評 価 を 省 略 しています デリバティブ 取 引 の 執 行 管 理 については 資 産 運 用 会 社 の 運 用 管 理 手 続 に 基 づいて 行 っています 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 及 び 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 は テナントからの 預 り 金 であり テナントの 退 去 に 伴 い 返 還 義 務 が 生 じることから 流 動 性 リスクに 晒 されています 当 該 リスクについては 原 則 として 返 還 に 支 障 がない 範 囲 の 金 額 を 留 保 することにより 流 動 性 リスクを 限 定 するとともに 資 金 繰 表 の 作 成 等 の 方 法 により 流 動 性 リスクを 管 理 しています (3) 金 融 商 品 の 時 価 等 に 関 する 事 項 についての 補 足 説 明 金 融 商 品 の 時 価 には 市 場 価 格 に 基 づく 価 額 のほか 市 場 価 格 がない 場 合 には 合 理 的 に 算 定 された 価 額 が 含 まれています 当 該 価 額 の 算 定 においては 一 定 の 前 提 条 件 を 採 用 しているため 異 なる 前 提 条 件 を 用 いた 場 合 当 該 価 額 が 異 なることもあります 2. 金 融 商 品 の 時 価 等 に 関 する 事 項 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 平 成 27 年 2 月 28 日 における 貸 借 対 照 表 計 上 額 時 価 及 びこれらの 差 額 については 以 下 のとおりです なお 時 価 を 把 握 することが 極 めて 困 難 と 認 められるものは 次 表 には 含 めていません( 注 2 参 照 ) 貸 借 対 照 表 計 上 額 時 価 差 額 (1) 現 金 及 び 預 金 4,691,150 4,691,150 - (2) 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 5,067,554 5,067,554 - 資 産 計 9,758,704 9,758,704 - (1) 短 期 借 入 金 1,700,000 1,700,000 - (2)1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 23,800,000 23,849,143 49,143 (3) 投 資 法 人 債 17,000,000 17,144, ,800 (4) 長 期 借 入 金 127,980, ,333,650 1,353,650 負 債 計 170,480, ,027,593 1,547,593 デリバティブ 取 引 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 平 成 27 年 8 月 31 日 における 貸 借 対 照 表 計 上 額 時 価 及 びこれらの 差 額 については 以 下 のとおりです なお 時 価 を 把 握 することが 極 めて 困 難 と 認 められるものは 次 表 には 含 めていません( 注 2 参 照 ) 貸 借 対 照 表 計 上 額 時 価 差 額 (1) 現 金 及 び 預 金 5,581,570 5,581,570 - (2) 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 5,575,223 5,575,223 - 資 産 計 11,156,794 11,156,794 - (1) 短 期 借 入 金 1,700,000 1,700,000 - (2)1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 23,800,000 23,819,091 19,091 (3) 投 資 法 人 債 18,500,000 18,640, ,350 (4) 長 期 借 入 金 132,580, ,722,453 1,142,453 負 債 計 176,580, ,881,895 1,301,895 デリバティブ 取 引 - 8,758 8,758 ( 注 1) 金 融 商 品 の 時 価 の 算 定 方 法 資 産 (1) 現 金 及 び 預 金 (2) 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 これらは 短 期 間 で 決 済 されるため 時 価 は 帳 簿 価 額 にほぼ 等 しいことから 当 該 帳 簿 価 額 によっていま す 負 債 (1) 短 期 借 入 金 短 期 間 で 決 済 されるため 時 価 は 帳 簿 価 額 にほぼ 等 しいことから 当 該 帳 簿 価 額 によっています (2) 1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 (4) 長 期 借 入 金 19

20 長 期 借 入 金 のうち 変 動 金 利 によるものは 金 利 が 一 定 期 間 ごとに 更 改 される 条 件 となっているため 時 価 は 帳 簿 価 額 にほぼ 等 しいことから 当 該 帳 簿 価 額 によっています また 固 定 金 利 によるものの 時 価 については 元 利 金 の 合 計 額 を 残 存 期 間 に 対 応 した 同 様 の 新 規 借 入 を 行 った 場 合 に 想 定 される 利 率 で 割 り 引 いて 算 定 する 方 法 によっています なお 金 利 スワップの 特 例 処 理 によるものの 時 価 については ヘッジ 対 象 とされている 長 期 借 入 金 の 時 価 に 含 めて 記 載 しています (3) 投 資 法 人 債 これらの 時 価 については 日 本 証 券 業 協 会 による 公 表 参 考 値 によっています デリバティブ 取 引 後 記 デリバティブ 取 引 に 関 する 注 記 をご 参 照 ください ( 注 2) 時 価 を 把 握 することが 極 めて 困 難 と 認 められる 金 融 商 品 区 分 前 期 当 期 平 成 27 年 2 月 28 日 平 成 27 年 8 月 31 日 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 7,268,707 7,248,598 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 278, ,019 合 計 7,546,726 7,526,617 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 及 び 信 託 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 については 市 場 価 格 がなく かつ 返 還 予 定 時 期 等 を 想 定 することが 困 難 であることから 合 理 的 に 将 来 キャッシュ フローを 見 積 もることができず 時 価 を 把 握 するこ とが 極 めて 困 難 と 認 められるため 時 価 開 示 の 対 象 としていません ( 注 3) 金 銭 債 権 の 決 算 日 後 の 償 還 予 定 額 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 1 年 以 内 現 金 及 び 預 金 4,691,150 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 5,067,554 合 計 9,758,704 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 1 年 以 内 現 金 及 び 預 金 5,581,570 信 託 現 金 及 び 信 託 預 金 5,575,223 合 計 11,156,794 ( 注 4) 長 期 借 入 金 及 び 投 資 法 人 債 の 決 算 日 後 の 返 済 予 定 額 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 1 年 以 内 1 年 超 2 年 超 3 年 超 4 年 超 2 年 以 内 3 年 以 内 4 年 以 内 5 年 以 内 5 年 超 投 資 法 人 債 ,000,000-11,000,000 長 期 借 入 金 23,800,000 24,280,000 26,260,000 14,800,000 24,050,000 38,590,000 合 計 23,800,000 24,280,000 26,260,000 20,800,000 24,050,000 49,590,000 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 1 年 以 内 1 年 超 2 年 超 3 年 超 4 年 超 2 年 以 内 3 年 以 内 4 年 以 内 5 年 以 内 5 年 超 投 資 法 人 債 ,000,000-12,500,000 長 期 借 入 金 23,800,000 26,240,000 24,300,000 15,600,000 24,050,000 42,390,000 合 計 23,800,000 26,240,000 24,300,000 21,600,000 24,050,000 54,890,000 20

21 ( 有 価 証 券 に 関 する 注 記 ) 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 及 び 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 )において 該 当 事 項 はありません (デリバティブ 取 引 に 関 する 注 記 ) 1.ヘッジ 会 計 が 適 用 されていないもの 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 及 び 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 )において 該 当 事 項 はありません 2.ヘッジ 会 計 が 適 用 されているもの ヘッジ 会 計 の 方 法 ごとの 決 算 日 における 契 約 額 又 は 契 約 において 定 められた 元 本 相 当 額 等 は 次 のとおりです 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 契 約 額 等 当 該 時 ヘッジ 会 計 の デリバティブ 取 引 の 主 な 時 価 価 の 算 方 法 種 類 等 ヘッジ 対 象 うち 1 年 超 定 方 法 金 利 スワップ 金 利 スワップ 取 引 長 期 借 入 金 115,990,000 92,190,000 ( 注 1) ( 注 2) の 特 例 処 理 変 動 受 取 固 定 支 払 ( 注 1) 金 利 スワップの 特 例 処 理 によるものは ヘッジ 対 象 とされている 長 期 借 入 金 と 一 体 として 処 理 されて いるため その 時 価 は 前 記 金 融 商 品 に 関 する 注 記 2. 金 融 商 品 の 時 価 等 に 関 する 事 項 における (2)1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 (4) 長 期 借 入 金 の 時 価 に 含 めて 記 載 しています ( 注 2) 当 該 取 引 契 約 の 相 手 方 が 市 場 実 勢 金 利 等 をもとに 算 出 した 価 額 で 評 価 しています 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 ) ヘッジ 会 計 の 方 法 デリバティブ 取 引 の 種 類 等 主 な ヘッジ 対 象 契 約 額 等 うち 1 年 超 当 該 時 時 価 価 の 算 定 方 法 8,758 ( 注 2) ( 注 3) 金 利 スワップ 金 利 スワップ 取 引 131,140, ,340,000 長 期 借 入 金 の 特 例 処 理 変 動 受 取 固 定 支 払 ( 注 1) ( 注 1) ( 注 1) 当 該 金 額 には 平 成 27 年 8 月 28 日 付 で 締 結 した 金 利 スワップ 契 約 の 契 約 額 (11,350 百 万 円 )が 含 まれ ています 金 利 スワップのヘッジ 対 象 となる 借 入 れ 実 行 日 は 平 成 27 年 9 月 1 日 です ( 注 2) 上 記 の 平 成 27 年 8 月 28 日 付 で 締 結 した 金 利 スワップについては 期 末 日 時 点 において 金 利 スワップ の 特 例 処 理 により 一 体 として 処 理 される 長 期 借 入 金 の 発 生 が 認 識 されないことから 期 末 日 時 点 にお ける 時 価 を 記 載 しています また 上 記 を 除 く 金 利 スワップの 特 例 処 理 によるものは ヘッジ 対 象 と されている 長 期 借 入 金 と 一 体 として 処 理 されているため その 時 価 は 前 記 金 融 商 品 に 関 する 注 記 2. 金 融 商 品 の 時 価 等 に 関 する 事 項 における (2)1 年 内 返 済 予 定 の 長 期 借 入 金 ( 4) 長 期 借 入 金 の 時 価 に 含 めて 記 載 しています ( 注 3) 当 該 取 引 契 約 の 相 手 方 が 市 場 実 勢 金 利 等 をもとに 算 出 した 価 額 で 評 価 しています ( 退 職 給 付 に 関 する 注 記 ) 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 及 び 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 )において 該 当 事 項 はありません ( 持 分 法 損 益 等 に 関 する 注 記 ) 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 及 び 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 )において 本 投 資 法 人 には 関 連 会 社 が 存 在 せず 該 当 事 項 はありません ( 資 産 除 去 債 務 に 関 する 注 記 ) 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 及 び 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 )において 該 当 事 項 はありません 21

22 ( 税 効 果 会 計 に 関 する 注 記 ) 1. 繰 延 税 金 資 産 及 び 繰 延 税 金 負 債 の 発 生 の 主 な 原 因 別 内 訳 前 期 当 期 平 成 27 年 2 月 28 日 平 成 27 年 8 月 31 日 繰 延 税 金 資 産 未 払 事 業 税 損 金 不 算 入 額 7 30 繰 延 税 金 資 産 合 計 7 30 繰 延 税 金 資 産 の 純 額 法 定 実 効 税 率 と 税 効 果 会 計 適 用 後 の 法 人 税 等 の 負 担 率 との 間 に 重 要 な 差 異 があるときの 当 該 差 異 の 原 因 と なった 主 要 な 項 目 別 の 内 訳 ( 単 位 :%) 前 期 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 平 成 27 年 8 月 31 日 法 定 実 効 税 率 ( 調 整 ) 支 払 分 配 金 の 損 金 算 入 額 その 他 税 効 果 会 計 適 用 後 の 法 人 税 等 の 負 担 率

23 ( 関 連 当 事 者 との 取 引 に 関 する 注 記 ) 1. 親 会 社 及 び 法 人 主 要 投 資 主 等 前 期 ( 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 該 当 事 項 はありません 当 期 ( 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 該 当 事 項 はありません 2. 関 連 会 社 等 前 期 ( 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 該 当 事 項 はありません 当 期 ( 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 該 当 事 項 はありません 3. 兄 弟 会 社 等 前 期 ( 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 種 類 会 社 等 の 名 称 所 在 地 その 他 の 関 係 会 社 の 子 会 社 グローバル ロジ スティック プロ パティーズ 株 式 会 社 GLPジャパン アド バイザーズ 株 式 会 社 東 京 2ロジスティ ック 特 定 目 的 会 社 ( 注 4) 桶 川 ロジスティッ ク 特 定 目 的 会 社 ( 注 5) 西 神 ロジスティッ ク 特 定 目 的 会 社 ( 注 6) 福 崎 ロジスティッ ク 特 定 目 的 会 社 ( 注 7) アゼリア 特 定 目 的 会 社 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 資 本 金 又 は 出 資 金 ( 千 円 ) 事 業 の 内 容 又 は 職 業 投 資 助 100,000 言 代 理 業 100, , , , ,100 24,375,600 投 資 運 用 業 不 動 産 業 不 動 産 業 不 動 産 業 不 動 産 業 不 動 産 業 議 決 権 等 の 所 有 ( 被 所 有 ) 割 合 関 連 当 事 者 との 関 係 PM 業 務 の 委 託 商 標 使 用 許 諾 取 引 の 内 容 取 引 金 額 ( 千 円 ) 科 目 期 末 残 高 ( 千 円 ) プロパティ マネジメント 報 酬 204,023 営 業 未 払 金 35,357 ブランド 使 用 料 ( 注 2) 7, 賃 貸 仲 介 手 数 料 15, 役 員 の 兼 任 資 産 運 用 の 資 産 運 用 報 酬 ( 注 2)( 注 3) 1,203,700 未 払 金 983,470 委 託 不 動 産 信 託 受 益 権 の 購 入 36,100, 預 り 金 の 受 入 70, 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 引 受 431, 不 動 産 信 託 受 益 権 の 購 入 2,420, 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 引 受 41, 不 動 産 信 託 受 益 権 の 購 入 1,470, 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 引 受 27, 不 動 産 信 託 受 益 権 の 購 入 3,640, 預 り 金 の 受 入 6,059 預 り 金 1,644 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 引 受 60, 不 動 産 信 託 受 益 権 の 購 入 10,200, 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 引 受 166, GLPソーラー 特 定 目 的 会 社 東 京 都 港 区 1,630,100 設 備 賃 貸 業 - 屋 根 の 賃 貸 屋 根 賃 貸 料 ( 注 2) 30,513 前 受 金 5,496 ( 注 1) 上 記 金 額 のうち 取 引 金 額 には 消 費 税 等 が 含 まれておらず 期 末 残 高 には 消 費 税 等 が 含 まれています ( 注 2) 取 引 条 件 及 び 取 引 条 件 の 決 定 方 針 等 (1) 資 産 運 用 報 酬 額 は 本 投 資 法 人 の 規 約 で 定 められた 条 件 によっています (2) ブランド 使 用 料 については グローバル ロジスティック プロパティーズ 株 式 会 社 より 提 示 された 金 額 を 基 礎 として 協 議 の 上 算 定 しています (3) 屋 根 賃 貸 料 については GLP ソーラー 特 定 目 的 会 社 より 提 示 された 金 額 を 基 礎 として 協 議 の 上 算 定 してい ます (4) その 他 の 取 引 の 条 件 については 市 場 の 実 勢 に 基 づいて 決 定 しています ( 注 3) 資 産 運 用 報 酬 額 は 個 々の 不 動 産 等 の 帳 簿 価 額 に 算 入 した 物 件 取 得 に 係 る 運 用 報 酬 161,490 千 円 を 含 んでいま す ( 注 4) 東 京 2ロジスティック 特 定 目 的 会 社 は 平 成 27 年 4 月 8 日 付 で 清 算 結 了 しております 23

24 ( 注 5) 桶 川 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 は 平 成 27 年 4 月 8 日 付 で 清 算 結 了 しております ( 注 6) 西 神 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 は 平 成 27 年 4 月 8 日 付 で 清 算 結 了 しております ( 注 7) 福 崎 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 は 平 成 27 年 4 月 8 日 付 で 清 算 結 了 しております 当 期 ( 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 種 類 会 社 等 の 名 称 所 在 地 グローバル ロジ スティック プロ パティーズ 株 式 会 社 東 京 都 港 区 資 本 金 又 は 出 資 金 ( 千 円 ) 事 業 の 内 容 又 は 職 業 投 資 助 100,000 言 代 理 業 議 決 権 等 の 所 有 ( 被 所 有 ) 割 合 - 関 連 当 事 者 との 関 係 取 引 の 内 容 取 引 金 額 ( 千 円 ) 科 目 期 末 残 高 ( 千 円 ) PM 業 務 の 委 営 業 未 払 プロパティ マネジメント 報 酬 203,774 40,353 託 金 商 標 使 用 許 ブランド 使 用 料 ( 注 2) 7, 諾 賃 貸 仲 介 手 数 料 14, その 他 の 関 係 会 社 の 子 会 社 GLPジャパン アド バイザーズ 株 式 会 社 GLPソーラー 特 定 目 的 会 社 東 京 都 港 区 東 京 都 港 区 100,000 1,410,100 投 資 運 用 業 設 備 賃 貸 業 - 役 員 の 兼 任 資 産 運 用 の 資 産 運 用 報 酬 ( 注 2)( 注 3) 1,118,381 未 払 金 1,014,412 委 託 - 屋 根 の 賃 貸 屋 根 賃 貸 料 ( 注 2) 30,534 前 受 金 5,496 神 戸 西 ロジスティ ック 特 定 目 的 会 社 東 京 都 港 区 60,100 不 動 産 業 - 不 動 産 信 託 受 益 権 の 購 入 7,150, 預 り 敷 金 及 び 保 証 金 の 引 受 102, GLPソーラー 合 同 会 社 東 京 都 港 区 100 設 備 賃 貸 業 - 発 電 設 備 の 賃 貸 営 業 未 収 発 電 設 備 賃 貸 料 7,152 入 金 628 ( 注 1) 上 記 金 額 のうち 取 引 金 額 には 消 費 税 等 が 含 まれておらず 期 末 残 高 には 消 費 税 等 が 含 まれています ( 注 2) 取 引 条 件 及 び 取 引 条 件 の 決 定 方 針 等 (1) 資 産 運 用 報 酬 額 は 本 投 資 法 人 の 規 約 で 定 められた 条 件 によっています (2) ブランド 使 用 料 については グローバル ロジスティック プロパティーズ 株 式 会 社 より 提 示 された 金 額 を 基 礎 として 協 議 の 上 算 定 しています (3) 屋 根 賃 貸 料 については GLP ソーラー 特 定 目 的 会 社 より 提 示 された 金 額 を 基 礎 として 協 議 の 上 算 定 してい ます (4) その 他 の 取 引 の 条 件 については 市 場 の 実 勢 に 基 づいて 決 定 しています ( 注 3) 資 産 運 用 報 酬 額 は 個 々の 不 動 産 等 の 帳 簿 価 額 に 算 入 した 物 件 取 得 に 係 る 運 用 報 酬 21,450 千 円 を 含 んでいます 4. 役 員 及 び 個 人 主 要 投 資 主 等 前 期 ( 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 該 当 事 項 はありません 当 期 ( 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 該 当 事 項 はありません 24

25 ( 賃 貸 等 不 動 産 に 関 する 注 記 ) 本 投 資 法 人 は 賃 貸 収 益 を 得 ることを 目 的 として 賃 貸 用 物 流 施 設 を 保 有 しています これら 賃 貸 等 不 動 産 の 貸 借 対 照 表 計 上 額 期 中 増 減 額 及 び 時 価 は 以 下 のとおりです 貸 借 対 照 表 計 上 額 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 期 首 残 高 282,337, ,800,384 期 中 増 減 額 52,462,922 5,232,993 期 末 残 高 334,800, ,033,378 期 末 時 価 370,595, ,580,000 ( 注 1) 貸 借 対 照 表 計 上 額 は 取 得 原 価 から 減 価 償 却 累 計 額 を 控 除 した 金 額 です ( 注 2) 賃 貸 等 不 動 産 の 期 中 増 減 額 のうち 前 期 の 主 な 増 加 理 由 は9 物 件 (GLP 東 京 Ⅱ GLP 桶 川 GLP 門 真 GLP 西 神 GLP 福 崎 GLP 扇 町 GLP 広 島 GLP 福 岡 及 びGLP 筑 紫 野 )の 取 得 (54,142,047 千 円 )の 計 上 によるものであり 主 な 減 少 理 由 は 減 価 償 却 費 (2,329,317 千 円 )の 計 上 によるものです 当 期 の 主 な 増 加 理 由 は1 物 件 (GLP 神 戸 西 )の 取 得 (7,189,385 千 円 )の 計 上 によるものであり 主 な 減 少 理 由 は 減 価 償 却 費 (2,361,268 千 円 )の 計 上 によるものです ( 注 3) 期 末 時 価 は 社 外 の 不 動 産 鑑 定 士 による 鑑 定 評 価 額 又 は 調 査 価 額 を 記 載 しています なお 賃 貸 等 不 動 産 に 関 する 損 益 は 損 益 計 算 書 に 関 する 注 記 に 記 載 のとおりです (セグメント 情 報 等 に 関 する 注 記 ) (セグメント 情 報 ) 1. 報 告 セグメントの 概 要 本 投 資 法 人 の 報 告 セグメントは 本 投 資 法 人 の 構 成 単 位 のうち 分 離 された 財 務 情 報 が 入 手 可 能 であり 最 高 経 営 意 思 決 定 機 関 が 経 営 資 源 の 配 分 の 決 定 及 び 業 績 を 評 価 するために 定 期 的 に 検 討 を 行 う 事 業 セグメ ントのうち 経 済 的 特 徴 等 が 概 ね 類 似 したものを 集 約 したものです 本 投 資 法 人 は その 投 資 対 象 である 各 物 件 を 事 業 セグメントと 捉 えており 各 物 件 はマルチ 物 件 及 び BTS 物 件 ( 注 )のいずれかに 分 類 することが できることから マルチ 物 件 賃 貸 事 業 及 び BTS 物 件 賃 貸 事 業 の 2 つを 報 告 セグメントとしています ( 注 ) 本 投 資 法 人 は 原 則 として その 建 物 が 複 数 のテナントに 賃 貸 されている 物 件 をマルチ 物 件 と 定 義 し その 建 物 が 単 一 のテナントのために BTS(Build-to-suit) 方 式 で 開 発 された 物 件 又 は 単 一 のテ ナントに 賃 貸 されている 物 件 を BTS 物 件 と 定 義 しています ただし その 建 物 が 複 数 のテナントに 賃 貸 されている 場 合 であっても 共 用 部 が 存 在 しない 場 合 には BTS 物 件 に 分 類 しています なお 本 投 資 法 人 が 当 期 末 時 点 で 保 有 する 物 件 のうち 各 セグメントに 分 類 される 物 件 は 以 下 のと おりです マルチ 物 件 :GLP 東 京 GLP 杉 戸 Ⅱ GLP 越 谷 Ⅱ GLP 三 郷 Ⅱ GLP 尼 崎 GLP 郡 山 Ⅲ GLP 浦 安 Ⅲ GLP 小 牧 及 び GLP 東 京 Ⅱ BTS 物 件 :GLP 東 扇 島 GLP 昭 島 GLP 富 里 GLP 習 志 野 Ⅱ GLP 船 橋 GLP 加 須 GLP 深 谷 GLP 岩 槻 GLP 春 日 部 GLP 辰 巳 GLP 枚 方 GLP 枚 方 Ⅱ GLP 舞 洲 Ⅱ GLP 津 守 GLP 六 甲 GLP 尼 崎 Ⅱ GLP 奈 良 GLP 堺 GLP 盛 岡 GLP 富 谷 GLP 郡 山 Ⅰ GLP 東 海 GLP 早 島 GLP 早 島 Ⅱ GLP 基 山 GLP 鳥 栖 Ⅲ GLP 仙 台 GLP 羽 村 GLP 船 橋 Ⅲ GLP 袖 ヶ 浦 GLP 六 甲 Ⅱ GLP 江 別 GLP 桑 名 GLP 廿 日 市 GLP 辰 巳 Ⅱa GLP 辰 巳 Ⅱb GLP 桶 川 GLP 門 真 GLP 西 神 GLP 福 崎 GLP 扇 町 GLP 広 島 GLP 福 岡 GLP 筑 紫 野 及 び GLP 神 戸 西 2. 報 告 セグメントの 利 益 資 産 及 び 負 債 等 の 測 定 方 法 報 告 されている 事 業 セグメントの 会 計 処 理 の 方 法 は 重 要 な 会 計 方 針 に 係 る 事 項 に 関 する 注 記 における 記 載 と 概 ね 同 一 です 報 告 セグメントの 利 益 は 営 業 利 益 ベースの 数 値 です 25

26 3. 報 告 セグメントの 利 益 資 産 及 び 負 債 等 に 関 する 情 報 前 期 ( 平 成 27 年 2 月 28 日 ) マルチ 物 件 賃 貸 事 業 BTS 物 件 賃 貸 事 業 調 整 額 財 務 諸 表 計 上 額 営 業 収 益 ( 注 1) 4,945,846 6,046,018-10,991,864 セグメント 利 益 3,065,321 3,874,611 1,137,985 5,801,946 セグメント 資 産 158,384, ,802,931 7,314, ,501,210 その 他 の 項 目 減 価 償 却 費 929,012 1,400,305-2,329,317 有 形 固 定 資 産 及 び 36,437,429 18,353,709 17,749 54,773,390 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 ( 注 1) 本 投 資 法 人 の 営 業 収 益 は すべて 外 部 顧 客 に 対 するものです ( 注 2)セグメント 利 益 の 調 整 額 1,137,985 千 円 は 各 報 告 セグメントに 配 分 していない 全 社 費 用 1,137,985 千 円 です 全 社 費 用 は 主 に 報 告 セグメントに 帰 属 しない 資 産 運 用 報 酬 資 産 保 管 手 数 料 一 般 事 務 委 託 手 数 料 役 員 報 酬 等 です セグメント 資 産 の 調 整 額 7,314,076 千 円 は 流 動 資 産 5,894,532 千 円 投 資 その 他 の 資 産 1,108,593 千 円 及 び 繰 延 資 産 310,950 千 円 です その 他 の 項 目 の 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 の 調 整 額 17,749 千 円 は 各 報 告 セグメントに 帰 属 しない 全 社 資 産 で 建 設 仮 勘 定 の 減 少 額 17,749 千 円 です 当 期 ( 平 成 27 年 8 月 31 日 ) マルチ 物 件 BTS 物 件 財 務 諸 表 調 整 額 賃 貸 事 業 賃 貸 事 業 計 上 額 営 業 収 益 ( 注 1) 4,975,685 6,099,617-11,075,303 セグメント 利 益 3,015,306 3,911,217 1,192,671 5,733,852 セグメント 資 産 157,613, ,265,734 7,189, ,068,509 その 他 の 項 目 減 価 償 却 費 931,077 1,430,190-2,361,268 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 50,789 7,543,472 73,301 7,667,563 ( 注 1) 本 投 資 法 人 の 営 業 収 益 は すべて 外 部 顧 客 に 対 するものです ( 注 2)セグメント 利 益 の 調 整 額 1,192,671 千 円 は 各 報 告 セグメントに 配 分 していない 全 社 費 用 1,192,671 千 円 です 全 社 費 用 は 主 に 報 告 セグメントに 帰 属 しない 資 産 運 用 報 酬 資 産 保 管 手 数 料 一 般 事 務 委 託 手 数 料 役 員 報 酬 等 です セグメント 資 産 の 調 整 額 7,189,438 千 円 は 流 動 資 産 5,906,923 千 円 有 形 固 定 資 産 73,301 千 円 投 資 その 他 の 資 産 982,626 千 円 及 び 繰 延 資 産 226,587 千 円 です その 他 の 項 目 の 有 形 固 定 資 産 及 び 無 形 固 定 資 産 の 増 加 額 の 調 整 額 73,301 千 円 は 各 報 告 セグメントに 帰 属 しない 全 社 資 産 で 建 設 仮 勘 定 の 増 加 額 73,301 千 円 です 26

27 ( 関 連 情 報 ) 前 期 ( 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 ) 1. 製 品 及 びサービスごとの 情 報 単 一 の 製 品 サービスの 区 分 の 外 部 顧 客 への 営 業 収 益 が 損 益 計 算 書 の 営 業 収 益 の 90%を 超 えるため 記 載 を 省 略 しています 2. 地 域 ごとの 情 報 (1) 営 業 収 益 本 邦 の 外 部 顧 客 への 営 業 収 益 が 損 益 計 算 書 の 営 業 収 益 の 90%を 超 えるため 記 載 を 省 略 しています (2) 有 形 固 定 資 産 本 邦 に 所 在 している 有 形 固 定 資 産 の 金 額 が 貸 借 対 照 表 の 有 形 固 定 資 産 の 金 額 の 90%を 超 えるため 記 載 を 省 略 しています 3. 主 要 な 顧 客 ごとの 情 報 営 業 収 益 総 額 の 10% 以 上 を 占 める 顧 客 がないため 記 載 を 省 略 しています 当 期 ( 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 ) 1. 製 品 及 びサービスごとの 情 報 単 一 の 製 品 サービスの 区 分 の 外 部 顧 客 への 営 業 収 益 が 損 益 計 算 書 の 営 業 収 益 の 90%を 超 えるため 記 載 を 省 略 しています 2. 地 域 ごとの 情 報 (1) 営 業 収 益 本 邦 の 外 部 顧 客 への 営 業 収 益 が 損 益 計 算 書 の 営 業 収 益 の 90%を 超 えるため 記 載 を 省 略 しています (2) 有 形 固 定 資 産 本 邦 に 所 在 している 有 形 固 定 資 産 の 金 額 が 貸 借 対 照 表 の 有 形 固 定 資 産 の 金 額 の 90%を 超 えるため 記 載 を 省 略 しています 3. 主 要 な 顧 客 ごとの 情 報 営 業 収 益 総 額 の 10% 以 上 を 占 める 顧 客 がないため 記 載 を 省 略 しています (1 口 当 たり 情 報 に 関 する 注 記 ) 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 1 口 当 たり 純 資 産 額 69,324 円 69,013 円 1 口 当 たり 当 期 純 利 益 1,965 円 1,944 円 ( 注 1)1 口 当 たり 当 期 純 利 益 は 当 期 純 利 益 を 日 数 加 重 平 均 投 資 口 数 で 除 することにより 算 定 しています なお 潜 在 投 資 口 調 整 後 1 口 当 たり 当 期 純 利 益 については 潜 在 投 資 口 がないため 記 載 していません ( 注 2)1 口 当 たり 当 期 純 利 益 の 算 定 上 の 基 礎 は 以 下 のとおりです 前 期 自 平 成 26 年 9 月 1 日 至 平 成 27 年 2 月 28 日 当 期 自 平 成 27 年 3 月 1 日 至 平 成 27 年 8 月 31 日 当 期 純 利 益 4,695,130 千 円 4,648,199 千 円 普 通 投 資 主 に 帰 属 しない 金 額 - 千 円 - 千 円 普 通 投 資 口 に 係 る 当 期 純 利 益 4,695,130 千 円 4,648,199 千 円 期 中 平 均 投 資 口 数 2,389,292 口 2,390,731 口 27

28 ( 重 要 な 後 発 事 象 に 関 する 注 記 ) 1. 新 投 資 口 の 発 行 について 本 投 資 法 人 は 平 成 27 年 8 月 10 日 及 び 平 成 27 年 8 月 19 日 開 催 の 役 員 会 において 以 下 のとおり 新 投 資 口 の 発 行 を 決 議 し 公 募 による 新 投 資 口 については 平 成 27 年 9 月 1 日 第 三 者 割 当 による 新 投 資 口 については 平 成 27 年 9 月 25 日 にそれぞれ 払 込 が 完 了 しています ( 公 募 による 新 投 資 口 の 発 行 ) 発 行 新 投 資 口 数 : 197,594 口 ( 国 内 79,411 口 海 外 118,183 口 ) 発 行 価 格 ( 募 集 価 格 ) : 1 口 当 たり 114,174 円 発 行 価 格 ( 募 集 価 格 )の 総 額 : 22,560,097,356 円 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 ) : 1 口 当 たり 110,247 円 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 )の 総 額 : 21,784,145,718 円 払 込 期 日 : 平 成 27 年 9 月 1 日 分 配 金 起 算 日 : 平 成 27 年 9 月 1 日 ( 第 三 者 割 当 による 新 投 資 口 の 発 行 ) 発 行 新 投 資 口 数 : 5,459 口 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 ) : 1 口 当 たり 110,247 円 発 行 価 額 ( 払 込 金 額 )の 総 額 : 601,838,373 円 払 込 期 日 : 平 成 27 年 9 月 25 日 分 配 金 起 算 日 : 平 成 27 年 9 月 1 日 割 当 先 : 野 村 證 券 株 式 会 社 ( 資 金 使 途 ) 公 募 に 係 る 調 達 資 金 については 後 記 2. 資 産 の 取 得 について に 記 載 の 不 動 産 信 託 受 益 権 の 取 得 資 金 の 一 部 に 充 当 しました また 第 三 者 割 当 に 係 る 調 達 資 金 については 手 許 資 金 とし そのうち 480,000,000 円 については 平 成 29 年 2 月 28 日 返 済 期 限 の 長 期 借 入 金 の 一 部 期 限 前 返 済 資 金 に 充 当 しました( 平 成 27 年 10 月 7 日 付 で 同 額 を 返 済 済 み) 2. 資 産 の 取 得 について 本 投 資 法 人 は 以 下 の 5 物 件 に 係 る 不 動 産 信 託 受 益 権 ( 取 得 価 格 の 合 計 38,090 百 万 円 )を 取 得 しました なお 取 得 価 格 は 取 得 に 要 する 諸 費 用 ( 取 得 経 費 固 定 資 産 税 都 市 計 画 税 及 び 消 費 税 等 )を 含 まない 金 額 ( 信 託 受 益 権 売 買 契 約 書 に 記 載 された 売 買 価 格 )を 記 載 しています 物 件 名 称 取 得 日 所 在 地 取 得 先 取 得 価 格 ( 百 万 円 ) GLP 新 木 場 平 成 27 年 9 月 1 日 東 京 都 江 東 区 新 木 場 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 11,540 GLP 習 志 野 平 成 27 年 9 月 1 日 千 葉 県 習 志 野 市 習 志 野 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 5,320 GLP 成 田 Ⅱ 平 成 27 年 9 月 1 日 千 葉 県 山 武 郡 成 田 2 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 3,700 GLP 杉 戸 平 成 27 年 9 月 1 日 埼 玉 県 北 葛 飾 郡 杉 戸 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 8,310 GLP 鳥 栖 Ⅰ 平 成 27 年 9 月 1 日 佐 賀 県 鳥 栖 市 鳥 栖 1 ロジスティック 特 定 目 的 会 社 9,220 合 計 ,090 28