第 一 部 企 業 情 報 第 1 企 業 の 概 況 1 主 要 な 経 営 指 標 等 の 推 移 (1) 連 結 経 営 指 標 等 回 次 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 決 算 年 月 平 成 17 年 9 月 平 成 18 年 9 月 平 成 19 年 9

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1 表 紙 提 出 書 類 根 拠 条 文 金 融 商 品 取 引 法 第 24 条 第 1 項 提 出 先 関 東 財 務 局 長 提 出 日 平 成 21 年 12 月 28 日 事 業 年 度 第 10 期 ( 自 平 成 20 年 10 月 1 日 至 平 成 21 年 9 月 30 日 ) 会 社 名 株 式 会 社 インタースペース 英 訳 名 Interspace Ltd. Co., 代 表 者 の 役 職 氏 名 代 表 取 締 役 社 長 河 端 伸 一 郎 本 店 の 所 在 の 場 所 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 二 丁 目 4 番 1 号 電 話 番 号 表 ) ( 代 事 務 連 絡 者 氏 名 取 締 役 管 理 本 部 長 倉 田 洋 最 寄 りの 連 絡 場 所 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 二 丁 目 4 番 1 号 電 話 番 号 表 ) ( 代 事 務 連 絡 者 氏 名 取 締 役 管 理 本 部 長 倉 田 洋 縦 覧 に 供 する 場 所 株 式 会 社 東 京 証 券 取 引 所 ( 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 兜 町 2 番 1 号 ) 1/82

2 第 一 部 企 業 情 報 第 1 企 業 の 概 況 1 主 要 な 経 営 指 標 等 の 推 移 (1) 連 結 経 営 指 標 等 回 次 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 決 算 年 月 平 成 17 年 9 月 平 成 18 年 9 月 平 成 19 年 9 月 平 成 20 年 9 月 平 成 21 年 9 月 売 上 高 ( 千 円 ) 6,034,573 7,703,460 経 常 利 益 ( 千 円 ) 196, ,174 当 期 純 利 益 又 は 当 期 純 損 失 ( ) ( 千 円 ) 74, ,547 純 資 産 額 ( 千 円 ) 1,946,538 1,579,026 総 資 産 額 ( 千 円 ) 2,988,486 2,981,469 1 株 当 たり 純 資 産 額 ( 円 ) 60, , 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 又 は1 株 当 たり 当 期 純 損 失 金 額 ( ) 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 ( 円 ) 2, , ( 円 ) 2, 自 己 資 本 比 率 (%) 自 己 資 本 利 益 率 (%) 3.9 株 価 収 益 率 ( 倍 ) 21.7 営 業 活 動 による キャッシュ フロー 投 資 活 動 による キャッシュ フロー 財 務 活 動 による キャッシュ フロー 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 ( 千 円 ) 165, ,454 ( 千 円 ) 601, ,354 ( 千 円 ) 29,605 33,535 ( 千 円 ) 886,9841,346,328 従 業 員 数 ( 人 ) ( 注 ) 1. 第 9 期 より 連 結 財 務 諸 表 を 作 成 しているため それ 以 前 については 記 載 しておりません 2. 売 上 高 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません 3. 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 については 第 10 期 は 潜 在 株 式 は 存 在 するものの1 株 当 たり 当 期 純 損 失 であるため 記 載 しておりません 4. 自 己 資 本 利 益 率 及 び 株 価 収 益 率 については 第 10 期 は 当 期 純 損 失 が 計 上 されているため 記 載 しておりません 2/82

3 (2) 提 出 会 社 の 経 営 指 標 等 回 次 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 決 算 年 月 平 成 17 年 9 月 平 成 18 年 9 月 平 成 19 年 9 月 平 成 20 年 9 月 平 成 21 年 9 月 売 上 高 ( 千 円 ) 1,461,346 3,131,552 4,697,049 5,823,138 7,389,822 経 常 利 益 ( 千 円 ) 93, , , , ,559 当 期 純 利 益 又 は 当 期 純 損 失 ( ) 持 分 法 を 適 用 した 場 合 の 投 資 損 失 ( ) ( 千 円 ) 89, , , , ,227 ( 千 円 ) 6,770 資 本 金 ( 千 円 ) 233, , , , ,160 発 行 済 株 式 総 数 ( 株 ) 13,520 16,020 32,488 32,980 33,102 純 資 産 額 ( 千 円 ) 280,26 1,795,003 1,891,312 1,980,203 1,579,010 総 資 産 額 ( 千 円 ) 600,9043,023,527 2,780,297 2,941,120 2,850,910 1 株 当 たり 純 資 産 額 ( 円 ) 20, , , , , 株 当 たり 配 当 額 (うち 1 株 当 たり 中 間 配 当 額 ) 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 又 は1 株 当 たり 当 期 純 損 失 金 額 ( ) 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 金 額 ( 円 ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( 円 ) 7, , , , , ( 円 ) 9, , , 自 己 資 本 比 率 (%) 自 己 資 本 利 益 率 (%) 株 価 収 益 率 ( 倍 ) 配 当 性 向 (%) 営 業 活 動 による キャッシュ フロー 投 資 活 動 による キャッシュ フロー 財 務 活 動 による キャッシュ フロー 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 ( 千 円 ) 128, , ,350 ( 千 円 ) 44, , ,436 ( 千 円 ) 70,0001,373,523 94,359 ( 千 円 ) 234,86 1,777,136 1,352,691 従 業 員 数 ( 人 ) ( 注 )1. 第 9 期 より 連 結 財 務 諸 表 を 作 成 しているため 第 9 期 及 び 第 10 期 の 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー 及 び 現 金 及 び 現 金 同 等 物 の 期 末 残 高 は 記 載 しておりません 2. 売 上 高 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません 3. 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 については 第 6 期 は 新 株 予 約 権 の 残 高 はありますが 当 社 株 式 は 非 上 場 非 登 録 であり 期 中 平 均 株 価 が 把 握 できないため 記 載 しておりません また 第 10 期 については 潜 在 株 式 は 存 在 するものの1 株 当 たり 当 期 純 損 失 であるため 記 載 しておりません 4. 株 価 収 益 率 については 当 社 株 式 は 第 6 期 まで 非 上 場 非 登 録 であるため また 第 10 期 については 当 期 純 損 失 を 計 上 しているため 記 載 しておりません 5. 自 己 資 本 利 益 率 については 第 10 期 は 当 期 純 損 失 が 計 上 されているため 記 載 しておりません 6. 当 社 は 平 成 19 年 4 月 1 日 付 をもちまして 1 株 を2 株 にする 株 式 分 割 を 行 っております 第 8 期 の1 株 当 たり 純 資 産 額 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 及 び 潜 在 株 式 調 整 後 1 株 当 たり 当 期 純 利 益 は 株 式 分 割 が 期 首 に 行 われたものとして 算 出 しております 7. 純 資 産 額 の 算 定 にあたり 平 成 18 年 9 月 期 から 貸 借 対 照 表 の 純 資 産 の 部 の 表 示 に 関 する 会 計 基 準 ( 企 業 会 計 基 準 第 5 号 ) 及 び 貸 借 対 照 表 の 純 資 産 の 部 の 表 示 に 関 する 会 計 基 準 等 の 適 用 指 針 ( 企 業 会 計 基 準 適 用 指 針 第 8 号 )を 適 用 しております 3/82

4 2 沿 革 年 月 事 項 平 成 11 年 11 月 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 において 資 本 金 1,000 万 円 で 株 式 会 社 インタースペースを 設 立 平 成 13 年 3 月 アフィリエイトサービス アクセストレード の 運 営 を 開 始 平 成 15 年 5 月 東 京 都 新 宿 区 新 宿 に 移 転 平 成 15 年 11 月 価 格 比 較 サイト ベストプライス の 運 営 を 開 始 平 成 16 年 9 月 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 に 移 転 平 成 16 年 12 月 アクセストレードモバイル サービス ベストプライス ポイント 還 元 サービスを 開 始 平 成 18 年 9 月 東 京 証 券 取 引 所 マザーズ 市 場 に 上 場 平 成 18 年 9 月 モバイル 価 格 比 較 サイト ベストプライスモバイル サービス 開 始 平 成 19 年 1 月 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 に 移 転 平 成 19 年 2 月 掲 載 課 金 型 アフィリエイト アクセストレードレビュー サービス 開 始 平 成 19 年 7 月 通 話 課 金 型 広 告 I-CY/PayPerPhone サービス 開 始 平 成 19 年 8 月 アクセストレード パートナーサイト 数 が10 万 サイトを 突 破 平 成 19 年 10 月 CGM 型 育 児 支 援 サイト ママスタジアム の 事 業 譲 受 平 成 19 年 11 月 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 の 全 株 式 を 取 得 平 成 20 年 9 月 携 帯 オークションサイト Superガールズオークション 運 営 会 社 の 株 式 会 社 ワンステップフォ ワードの 株 式 を 取 得 し グループ 会 社 化 平 成 20 年 10 月 成 果 報 酬 型 検 索 エンジン 最 適 化 (SEO) iseo サービス 開 始 平 成 20 年 10 月 リアル 店 舗 型 アフィリエイトサービス ストアフロントアフィリエイト 始 動 平 成 20 年 12 月 株 式 会 社 ワンステップフォワードを 株 式 会 社 ガールズオークションに 商 号 変 更 平 成 21 年 8 月 携 帯 電 話 向 けデコメサイト デコ スタ ゲームサイト ゲー スタ サービス 開 始 4/82

5 3 事 業 の 内 容 当 社 グループは 当 社 子 会 社 2 社 および 関 連 会 社 1 社 で 構 成 され アフィリエイト 運 営 事 業 及 びメディア 事 業 事 業 を 行 っております 各 事 業 の 概 要 は 以 下 のとおりであります (1)アフィリエイト 運 営 当 社 が 運 営 するPC 向 けアフィリエイトプログラム アクセストレード 及 び 携 帯 向 けアフィリエイトプログラム アクセストレードモバイル が 提 供 しているサービスは 成 果 報 酬 型 広 告 とも 言 われ インターネット 上 で 商 品 の 販 売 及 び 各 種 サービスの 提 供 を 行 っている 企 業 ( 以 下 マーチャント といいます )がインターネット 上 で 販 売 促 進 や 広 告 宣 伝 活 動 等 をする 際 に 成 果 に 応 じて 広 告 掲 載 料 を 決 定 する 仕 組 みのビジネスです 具 体 的 には マーチャントが 自 社 のサービスに 適 した 掲 載 媒 体 ( 以 下 パートナー といいます )と 提 携 し その 提 携 サイト 画 面 に 広 告 を 掲 載 します それを 見 たインターネットユーザーにより 商 品 の 購 入 や 会 員 登 録 の 申 込 み 等 があった 場 合 パートナーに 対 してマーチャントが 報 酬 を 支 払 うという 費 用 対 効 果 の 高 いマーケティングシステムです マーチャ ントが 支 払 う 成 果 報 酬 単 価 は マーチャントとパートナーの 間 で 事 前 に 取 り 決 められます 当 社 はアフィリエイトプログラム アクセストレード 及 び アクセストレードモバイル を 運 用 し マーチャントが アフィリエイトプログラムを 導 入 する 際 に 必 要 なシステムの 提 供 や 広 告 を 掲 載 するパートナーサイトの 募 集 パート ナーサイトへの 成 果 報 酬 の 支 払 い 等 を 行 っております また 当 社 ではアフィリエイトサービスの 単 なる 提 供 だけではな く マーチャント1 社 ごとに 必 ず 担 当 者 をつけ マーチャントに 適 した 有 力 パートナーの 紹 介 や 成 果 を 上 げるための 報 酬 単 価 設 定 等 に 関 するコンサルティングを 行 っております アクセストレード アクセストレードモバイル はマーチャントからの 初 期 導 入 費 用 及 び 毎 月 のシステム 利 用 料 の 他 成 果 に 応 じて 発 生 する 成 果 報 酬 により 収 益 を 得 ております PC 版 である アクセストレード のサービス 提 供 は 平 成 13 年 3 月 から 開 始 しておりますが PC 版 での 経 験 と 実 績 を 踏 まえ 平 成 16 年 12 月 からモバイル 版 の アクセストレード のサービスを 開 始 いたしました 平 成 21 年 9 月 現 在 アク セストレード の 稼 動 マーチャント 数 は1,907 件 登 録 パートナーサイト 数 は193,726 件 アクセストレードモバイル の 稼 動 マーチャント 数 は999 件 登 録 パートナーサイト 数 は25,133 件 であります (2)メディア 運 営 当 社 が 運 営 するメディアサイト ベストプライス は インターネット 上 のショッピングサイトの 中 から 消 費 者 が 欲 し い 商 品 を 選 択 し その 価 格 を 比 較 することができるウェブサイトです また 各 種 サービスを 比 較 することも 可 能 です ベストプライス では ソフトウェア 技 術 により インターネット 上 のショッピングサイトの 情 報 を 入 手 し 加 工 した 上 で 掲 載 します ユーザーは ベストプライス で 自 分 が 欲 しい 商 品 の 条 件 を 入 力 すると 該 当 商 品 が 表 示 され さらにそ の 中 でショップごとの 価 格 比 較 を 行 うことが 可 能 です ベストプライス は 当 社 のパートナーサイトの1つでもあり アフィリエイトの 通 常 のパートナーサイトと 同 様 ユーザーが 購 入 した 商 品 や サービスの 申 込 み 等 に 応 じた 手 数 料 より 収 益 を 得 ております また マーチャントに 対 し ベ ストプライス の 広 告 枠 の 販 売 業 務 も 行 い 広 告 手 数 料 を 得 ております 平 成 21 年 9 月 現 在 ベストプライス の 会 員 登 録 数 は 約 27 万 件 であります ママスタジアム は 主 婦 向 けの 育 児 情 報 を 中 心 としてクチコミサイトです 携 帯 版 サイトは 主 婦 向 けクチコミサイト として 日 本 最 大 規 模 であり 携 帯 電 話 の 特 性 を 活 かし 子 供 から 目 が 離 せない 育 児 中 のユーザーも 手 軽 にアクセスする 事 が 可 能 です ママスタジアム は 各 コンテンツに 設 置 された 広 告 枠 の 販 売 により 広 告 手 数 料 を 得 ております モバイルRPG 懸 賞 サイト 懸 賞!! 学 園 クエスト ホニャララ ダンジョン 君 に 降 る 恋 物 語 鬼 灯 (ほ おずき) はそれぞれ 学 園 生 活 冒 険 及 び 恋 愛 を 題 材 とした 携 帯 電 話 向 けRPGゲームサイトであり ユーザーはゲーム を 進 め 経 験 値 やポイント アイテムを 集 めることにより 賞 金 を 獲 得 できます これらのモバイルRPG 懸 賞 サイトはゲー ム 内 広 告 により 広 告 手 数 料 を 得 ております 株 式 会 社 サイトスコープが 運 営 している とれまがファイナンス は 個 人 投 資 家 向 けに 投 資 に 関 する 情 報 を 無 料 で 配 信 し 著 名 人 による 記 事 や 投 資 知 識 をオリジナルコンテンツとして 配 信 しております 株 式 会 社 ガールズオークションが 運 営 している ガールズオークション は F1 層 を 中 心 とした 女 性 向 け 携 帯 オーク ションサイトです バッグ コスメ アクセサリーなど 女 性 に 向 けた 商 品 の 活 発 な 出 品 落 札 が 行 われております 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 が 発 行 しているフリーペーパー オニオン 新 聞 は 地 域 密 着 型 のタウン 紙 であり 地 元 のお 店 企 業 紹 介 地 域 の 人 をクローズアップする 記 事 お 役 立 ち 情 報 など 地 域 住 民 とスポンサーの 橋 渡 しの 役 割 を 担 い 幅 広 い 読 者 層 に 多 彩 な 話 題 を 提 供 しております 5/82

6 当 社 グループの 事 業 の 系 統 図 は 次 のとおりであります 表 中 の 取 引 の 流 れは 以 下 のとおりです アフィリエイト 運 営 事 業 1 当 社 は 与 信 審 査 を 経 て 広 告 主 (マーチャント)との 間 で 広 告 掲 載 契 約 を 締 結 します サービス 開 始 時 に 預 り 保 証 金 を 受 領 する 場 合 もあります 成 果 確 定 後 広 告 主 は 当 社 に 対 し 成 果 報 酬 等 を 支 払 います 2 当 社 は サイト 審 査 を 経 て パートナーとの 間 で パートナー 掲 載 契 約 を 締 結 します パートナーサイトにおい て 広 告 主 が 定 める 成 果 条 件 を 成 就 した 場 合 当 社 はパートナーに 対 し 成 果 報 酬 を 支 払 います 3 当 社 は アフィリエイトサービス 及 び 純 広 告 販 売 において 代 理 店 との 間 で 代 理 店 契 約 を 締 結 します メディア 運 営 事 業 4 当 社 連 結 子 会 社 株 式 会 社 ガールズオークション 連 結 子 会 社 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 および 関 連 会 社 株 式 会 社 サイトスコープは 広 告 主 に 対 し 各 会 社 が 運 営 および 提 供 するメディアの 広 告 枠 の 販 売 を 行 います 広 告 掲 載 完 了 後 広 告 主 は 当 社 に 対 し 掲 載 広 告 料 を 支 払 います 6/82

7 4 関 係 会 社 の 状 況 (1) 連 結 子 会 社 名 称 住 所 資 本 金 ( 千 円 ) 主 要 な 事 業 の 内 容 議 決 権 の 所 有 割 合 (%) 関 係 内 容 役 員 の 兼 任 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 千 葉 県 千 葉 市 美 浜 区 10,000 メディア 運 営 資 金 の 貸 借 営 業 上 の 取 引 役 員 の 兼 任 株 式 会 社 ガールズオークション 東 京 都 新 宿 区 3,000メディア 運 営 資 金 の 貸 借 ( 注 )1. 主 要 な 事 業 の 内 容 欄 には 事 業 部 門 の 名 称 を 記 載 しております (2) 持 分 法 適 用 関 連 会 社 名 称 住 所 資 本 金 ( 千 円 ) 主 要 な 事 業 の 内 容 議 決 権 の 所 有 割 合 (%) 営 業 上 の 取 引 関 係 内 容 役 員 の 兼 任 株 式 会 社 サイトスコープ 愛 知 県 名 古 屋 市 中 区 40,000 メディア 運 営 30.0 営 業 上 の 取 引 5 従 業 員 の 状 況 (1) 連 結 会 社 の 状 況 事 業 の 種 類 別 セグメントの 名 称 従 業 員 数 ( 人 ) 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 アフィリエイト 運 営 141 メディア 運 営 62 全 社 ( 共 通 ) 18 合 計 221 ( 注 )1. 従 業 員 数 は 就 業 人 員 であります 2. 前 事 業 年 度 末 に 比 べ 従 業 員 数 が46 名 増 加 しておりますが 増 加 の 主 な 要 因 は アフィリエイト 運 営 事 業 の 営 業 力 強 化 の 一 環 として 平 成 21 年 4 月 1 日 付 で 新 卒 社 員 が 入 社 したことによるものであります 3. 全 社 ( 共 通 )として 記 載 されている 従 業 員 数 は 特 定 のセグメントに 区 分 できない 管 理 部 門 に 所 属 している 従 業 員 数 であります (2) 提 出 会 社 の 状 況 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 従 業 員 数 ( 人 ) 平 均 年 齢 ( 歳 ) 平 均 勤 続 年 数 ( 年 ) 平 均 年 間 給 与 ( 千 円 ) ,923 ( 注 )1. 従 業 員 数 は 当 社 から 他 社 への 出 向 者 を 除 く 就 業 人 員 であります 2. 前 事 業 年 度 末 に 比 べ 従 業 員 数 が33 名 増 加 しておりますが 増 加 の 主 な 要 因 は アフィリエイト 運 営 事 業 の 営 業 力 強 化 の 一 環 として 平 成 21 年 4 月 1 日 付 で 新 卒 社 員 が 入 社 したことによるものであります 3. 平 均 年 間 給 与 は 賞 与 及 び 基 準 外 賃 金 を 含 んでおります (3) 労 働 組 合 の 状 況 労 働 組 合 は 結 成 されておりませんが 労 使 関 係 は 円 満 に 推 移 しております 7/82

8 第 2 事 業 の 状 況 1 業 績 等 の 概 要 (1) 業 績 当 連 結 会 計 年 度 におけるわが 国 経 済 は 世 界 的 な 不 況 の 中 で 企 業 収 益 が 大 幅 に 減 少 し 失 業 率 が 過 去 最 高 水 準 となるな ど 厳 しい 景 況 感 での 推 移 となっており 依 然 として 先 行 きは 不 透 明 な 状 況 が 続 いております このような 状 況 にありながら インターネットビジネス 関 連 市 場 は PCについてはブロードバンド( 高 速 インター ネット 回 線 ) 携 帯 電 話 については 高 速 データ 通 信 や 定 額 料 金 制 の 普 及 等 を 背 景 に 成 長 過 程 にあります そのような 中 景 気 低 迷 の 影 響 から 成 果 報 酬 型 であるアフィリエイト 広 告 への 評 価 が 世 間 一 般 への 拡 がりを 見 せる 一 方 で メディア 側 にもインターネット 広 告 の 掲 載 に 際 し 純 広 告 からアフィリエイト 広 告 へシフトが 見 られ アフィリエイ ト 広 告 への 注 目 が 高 まっております こうした 経 営 環 境 のなか 当 社 グループはアフィリエイト 運 営 メディア 運 営 両 事 業 において 一 層 のサービスの 拡 充 拡 大 に 努 めてまいりました 1アフィリエイト 運 営 事 業 アフィリエイト 運 営 事 業 におきましては 平 成 20 年 10 月 に アフィリエイトとSEO( 検 索 エンジン 最 適 化 )の 併 用 を 希 望 するクライアントが 増 えていることから 株 式 会 社 DYMと 業 務 提 携 を 行 い SEO 事 業 に 参 入 いたしました(サー ビス 名 は ⅰSEO [アイエスイーオー]) 12 月 に 人 気 ファッションサイトの 商 品 を25,000 点 以 上 掲 載 したコンテン ツ ブランドセレクション の 配 布 を 開 始 しております また 平 成 21 年 9 月 に ペイパーフォン( 通 話 課 金 型 広 告 )サー ビスを 株 式 会 社 サイファへ 事 業 譲 渡 することを 決 定 いたしました( 事 業 譲 渡 日 は 平 成 22 年 2 月 1 日 予 定 ) 当 連 結 会 計 年 度 の 当 事 業 においては 当 社 グループの 主 力 事 業 であるPC 向 けアフィリエイトサービス アクセスト レード の 業 績 が 複 合 的 な 提 案 力 の 強 化 によって 通 期 にわたり 好 調 に 推 移 いたしました これらの 結 果 当 事 業 の 売 上 高 は7,220,411 千 円 ( 前 年 同 期 比 26.2% 増 加 ) 営 業 利 益 は453,465 千 円 ( 前 年 41.1% 増 加 )となりました 2メディア 運 営 事 業 メディア 運 営 事 業 におきましては 平 成 21 年 2 月 に CGM 型 育 児 支 援 サイト ママスタジアム のPC 版 を 大 幅 にリ ニューアルし アドネットワークに 参 画 しました 6 月 に ガールズオークション において アパレルメーカーや 小 売 店 が 出 品 できる 法 人 オークションの 提 供 を 開 始 しました 8 月 に EZweb 向 けにデコメサイト デコ スタ 配 信 を 開 始 しました 9 月 には 株 式 会 社 more communicationと 共 同 でゲームサイト 鬼 灯 (ほおずき) の 提 供 を 開 始 しまし このほか 当 事 業 においては 売 上 拡 大 による 収 益 化 に 向 けて 価 格 比 較 サイト ベストプライス およびモバイルRP Gサイトの 改 良 に 注 力 いたしました また 連 結 子 会 社 の 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 においては 紙 面 リニューアルや 営 業 推 進 体 制 の 見 直 しの 諸 施 策 を 実 施 いたしました 同 じく 連 結 子 会 社 の 株 式 会 社 ガールズオークションにおいても サイトリ ニューアルや 経 営 体 制 の 見 直 しの 諸 施 策 を 実 施 いたしました これらの 結 果 当 事 業 の 売 上 高 は483,048 千 円 ( 前 年 同 期 比 55.0% 増 加 )となったものの 上 記 の 諸 施 策 が 損 益 状 況 を 好 転 させるには 至 らず 293,086 千 円 の 営 業 損 失 ( 前 年 同 期 は 営 業 損 失 124,485 千 円 )を 計 上 いたしました なお 当 事 業 においては ママスタジアム や 連 結 子 会 社 2 社 につきまして のれん 等 の 資 産 価 値 を 保 守 的 に 再 評 価 し その 資 産 価 値 を 見 直 し 減 損 損 失 386,117 千 円 を 計 上 いたしました その 内 訳 は ママスタジアム 運 営 事 業 用 資 産 109,284 千 円 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 の 事 業 用 資 産 28,920 千 円 および 株 式 会 社 ガールズオークションの 事 業 用 資 産 247,913 千 円 となっております これらの 結 果 当 連 結 会 計 年 度 の 売 上 高 は7,703,460 千 円 ( 前 年 同 期 比 27.7% 増 加 ) 営 業 利 益 は160,378 千 円 ( 期 比 18.5% 減 少 ) 経 常 利 益 は162,174 千 円 ( 前 年 同 期 比 17.3% 減 少 ) 当 期 純 損 失 は369,547 千 円 ( 前 年 同 期 は 益 74,521 千 円 )となりました 8/82

9 (2)キャッシュ フローの 状 況 当 連 結 会 計 年 度 における 現 金 及 び 現 金 同 等 物 ( 以 下 資 金 という )は 前 連 結 会 計 年 度 末 に 比 べ459,344 千 円 増 加 し 1,346,328 千 円 となりました 当 連 結 会 計 年 度 における 各 キャッシュ フローの 状 況 とそれらの 要 因 は 次 のとおりであります ( 営 業 活 動 によるキャッシュ フロー) 営 業 活 動 の 結 果 獲 得 した 資 金 は 280,454 千 円 ( 前 年 同 期 は165,090 千 円 獲 得 )となりました これは 主 に 特 別 損 失 計 上 に 伴 い 税 金 等 調 整 前 当 期 純 損 失 を241,802 千 円 計 上 した 他 減 価 償 却 費 82,056 千 円 や 減 損 損 失 386,117 千 円 の 計 上 仕 入 債 務 の 増 加 197,581 千 円 等 による 資 金 獲 得 があった 一 方 売 上 債 権 の 増 加 194,868 千 円 の 支 払 122,371 千 円 等 による 資 金 支 出 があったためであります ( 投 資 活 動 によるキャッシュ フロー) 投 資 活 動 の 結 果 獲 得 した 資 金 は 145,354 千 円 ( 前 年 同 期 は601,192 千 円 使 用 )となりました これは 有 価 証 券 の 売 却 による 収 入 610,000 千 円 等 の 資 金 獲 得 があった 一 方 有 形 無 形 固 定 資 産 の 取 得 86,516 千 円 有 価 証 券 の 取 得 309,415 千 円 投 資 有 価 証 券 の 取 得 35,650 千 円 差 入 保 証 金 の 差 入 13,469 千 円 等 の 資 金 支 出 があったため ります ( 財 務 活 動 によるキャッシュ フロー) 財 務 活 動 の 結 果 獲 得 した 資 金 は 33,535 千 円 ( 前 年 同 期 は29,605 千 円 使 用 )となりました これは 株 式 の 発 行 2,035 千 円 長 期 借 入 れ45,000 千 円 による 資 金 獲 得 があった 一 方 長 期 借 入 金 の 返 済 13,500 千 円 金 支 出 があったためであります 2 生 産 受 注 及 び 販 売 の 状 況 (1) 生 産 実 績 当 社 グループは 生 産 活 動 は 行 っておりませんので 該 当 事 項 はありません (2) 受 注 実 績 当 社 グループは 受 注 生 産 は 行 っておりませんので 該 当 事 項 はありません (3) 販 売 実 績 当 連 結 会 計 年 度 における 販 売 実 績 を 事 業 の 種 類 別 セグメントごとに 示 すと 次 のとおりであります 事 業 の 種 類 別 セグメントの 名 称 販 売 高 ( 千 円 ) 前 年 同 期 比 (%) アフィリエイト 運 営 7,220, メディア 運 営 483, 合 計 7,703, ( 注 )1.セグメント 間 取 引 については 相 殺 消 去 しております 2. 本 表 の 金 額 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません 9/82

10 3 対 処 すべき 課 題 第 11 期 連 結 会 計 年 度 においては わが 国 経 済 の 先 行 きにつきましては 当 面 厳 しい 状 況 が 続 くと 見 られ 世 界 景 気 の 一 層 の 下 振 れ 懸 念 など 景 気 をさらに 下 押 しするリスクがある 状 況 です こうした 経 済 環 境 において 当 社 グループは 収 益 改 善 に 向 けた 施 策 を 実 行 することによって 第 11 期 以 降 の 収 益 を 確 保 するよう 努 めてまいります まず 当 社 グループの 主 力 事 業 のアフィリエイト 運 営 事 業 においては 成 果 報 酬 型 広 告 であるため 企 業 の 広 告 予 算 の 縮 小 の 中 においても 一 定 のニーズは 確 保 できるものと 考 えておりますが 競 合 他 社 との 競 争 激 化 に 備 え (1)PCアフィ リエイトサービスにおけるEC 分 野 の 強 化 (2)クロスセル( 特 にPCアフィリエイト モバイルアフィリエイト S EOサービスにおける)の 実 施 (3) 営 業 人 員 当 たりの 生 産 性 の 向 上 を 課 題 として 取 り 組 んでまいります 次 に メディア 運 営 事 業 においては (1) 価 格 比 較 サイト ベストプライス は ECカテゴリーの 取 扱 商 品 数 を 増 加 させアフィリエイトサービスとの 連 携 強 化 を 図 ります (2) 育 児 支 援 サイト ママスタジアム は プロモーションに よる 媒 体 価 値 の 向 上 を 図 るとともに 広 告 収 入 に 加 え 前 期 に 開 始 した 課 金 収 入 による 収 益 力 を 向 上 させます (3)タウ ン 紙 オニオン 新 聞 は 新 規 媒 体 の 育 成 とモバイルサイトの 強 化 によってコスト 構 造 を 見 直 します (4)オークショ ンサイト ガールズオークション は 不 正 ユーザーの 排 除 ユーザビリティーの 向 上 のためのシステム 全 面 リニューア ル 及 び 積 極 的 なプロモーション 活 動 によるアクティブユーザーの 獲 得 によって オークション 取 引 額 の 拡 大 に 取 り 組 んで まいります 最 後 に 当 社 グループの 企 業 価 値 を 高 めるため 経 営 管 理 体 制 を 一 部 見 直 し 各 事 業 に 課 された 役 割 を 果 たせるよう 経 営 資 源 の 効 率 的 な 配 分 とその 成 果 をモニタリングし 定 期 的 に 評 価 改 善 することによって グループ 管 理 体 制 を 強 化 し てまいります 4 事 業 等 のリスク 以 下 において 当 社 グループの 事 業 展 開 上 のリスクについて 投 資 家 の 判 断 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があると 考 えられる 主 な 事 項 を 記 載 しております また 必 ずしも 事 業 上 のリスクに 該 当 しない 事 項 についても 投 資 家 の 投 資 判 断 上 重 要 であると 考 えられる 事 項 については 情 報 の 適 時 開 示 の 観 点 から 積 極 的 に 開 示 しております なお 当 社 グループ は これらのリスクの 発 生 可 能 性 を 認 識 した 上 で 発 生 の 回 避 及 びリスクの 軽 減 に 努 める 所 存 でありますが 当 社 株 式 に 関 する 投 資 判 断 は 以 下 の 記 載 事 項 及 び 本 項 以 外 の 記 載 事 項 を 慎 重 に 検 討 した 上 で 行 われる 必 要 があると 考 えております また 以 下 の 記 載 は 当 社 株 式 への 投 資 に 関 連 するすべてのリスクを 網 羅 するものではありませんので ご 留 意 ください なお 本 項 記 載 における 将 来 に 関 する 事 項 は 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 において 当 社 グループにおいて 想 定 される 範 囲 内 で 記 載 したものであり 全 てのリスク 要 因 が 網 羅 されているわけではありません 1. 当 社 グループの 事 業 について (1) 特 定 事 業 への 依 存 について 当 連 結 会 計 年 度 において アフィリエイトサービス 運 営 事 業 の 売 上 が 売 上 高 の92.6%を 占 めております 今 後 も 高 品 質 で 効 率 の 良 いサービスを 提 供 することで さらなる 売 上 の 拡 大 を 図 っていく 所 存 でありますが 事 業 環 境 の 変 化 競 合 の 激 化 等 により アフィリエイトサービス 運 営 事 業 の 成 長 に 何 らかの 問 題 が 生 じた 場 合 当 社 グループの 業 績 に 重 大 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (2) 代 理 店 への 依 存 について アフィリエイトサービス アクセストレード および アクセストレードモバイル における 代 理 店 経 由 の 売 上 は 約 48.6%であります 今 後 も 代 理 店 との 良 好 な 関 係 を 続 けてまいりますが 代 理 店 の 事 情 や 施 策 の 変 更 または 当 社 グルー プのアフィリエイトサービスが 陳 腐 化 し 同 業 他 社 に 対 する 当 社 の 競 争 力 が 低 下 すること 等 により 代 理 店 との 取 引 が 大 きく 減 少 するような 場 合 は 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります 10/82

11 (3) システムの 安 定 性 について 当 社 グループが 運 営 するアフィリエイトサービス アクセストレード アクセストレードモバイル 並 びにメディ アサイトの ベストプライス ママスタジアム ガールズオークション その 他 運 営 メディアのほとんどは イン ターネットを 通 じて 提 供 されているものであり システムの 安 定 的 な 稼 動 が 業 務 の 遂 行 上 必 要 不 可 欠 な 事 項 となってお ります そのため 当 社 グループでは 常 時 ネットワークを 監 視 し 日 常 的 に 保 守 管 理 も 行 っております また 継 続 的 な 設 備 投 資 により システム 障 害 を 未 然 に 防 ぐ 体 制 も 整 えております しかしながら アクセス 数 の 急 増 による 過 負 荷 ソフトウェアの 不 備 コンピューターウィルスの 浸 食 や 人 的 な 破 壊 行 為 自 然 災 害 等 当 社 グループの 想 定 していない 事 象 の 発 生 により 当 社 グループのシステムに 障 害 が 発 生 した 場 合 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (4) 参 加 審 査 監 視 体 制 について 当 社 グループの 主 力 事 業 であるアフィリエイトサービス アクセストレード および アクセストレードモバイル においては 広 告 主 ( 以 下 マーチャント といいます )が 自 らのサービスに 適 した 掲 載 媒 体 ( 以 下 パートナーサ イト といいます )と 提 携 して 広 告 を 掲 載 する 形 式 が 取 られるため パートナーサイトの 品 質 維 持 も 非 常 に 重 要 となり ます 当 社 のアフィリエイトサービスにおいては マーチャントが 提 携 時 にパートナーサイトを 事 前 に 確 認 するほか パート ナーサイトによるアフィリエイトサービス 登 録 時 において 公 序 良 俗 に 反 しないか 法 律 に 抵 触 するおそれがないか 等 の 登 録 審 査 を 行 い また 登 録 後 においても パートナー 規 約 の 遵 守 状 況 やサイト 運 営 状 況 を 定 期 的 にモニターすることによ り パートナーサイトの 品 質 維 持 に 努 めております しかし パートナーサイトにおいてパートナー 規 約 に 違 反 する 等 の 行 為 が 行 われた 結 果 マーチャントからクレームを 受 ける 等 により アフィリエイトサービスの 信 用 が 失 墜 した 場 合 当 社 グ ループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (5) サイト 内 の 書 き 込 みについて メディアサイトの ベストプライス および ママスタジアム においては サイト 閲 覧 者 が 商 品 やサービスや 育 児 情 報 等 を 自 由 に 書 き 込 み または 閲 覧 することができる 掲 示 板 を 提 供 しております この 掲 示 板 には 商 品 やサービス 育 児 等 に 対 する 有 益 な 内 容 が 書 き 込 まれています なお 当 社 グループでは 書 き 込 まれた 内 容 については 責 任 を 負 わない 旨 等 の 内 容 が 記 載 された 規 約 を 承 諾 の 上 利 用 して 頂 いており 誹 謗 中 傷 等 の 記 載 を 発 見 した 場 合 は 速 やかに 該 当 箇 所 を 削 除 するように 努 力 しております しかし サイト 閲 覧 者 の 誹 謗 中 傷 等 の 内 容 が 記 載 された 書 き 込 み 当 社 グループで 当 該 内 容 を 発 見 できなかった 場 合 や 発 見 が 遅 れた 場 合 は マーチャントの 当 社 グループに 対 する 信 用 力 が 低 下 し マーチャント 数 が 減 少 すること 等 により 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (6) 収 集 した 商 品 情 報 について メディアサイト ベストプライス の 商 品 価 格 やサービス 等 の 情 報 は ソフトウェア 技 術 により インターネット 上 に 存 在 するサイトから 自 動 的 に 文 字 情 報 等 の 収 集 及 びデータベース 化 が 行 われております 当 該 システムは 情 報 収 集 先 の 誤 って 掲 載 された 価 格 等 情 報 を 収 集 し これに 基 づきサイトを 更 新 する 可 能 性 があります こうした 誤 った 情 報 の 掲 載 に より ユーザーからクレームが 多 く 発 生 し マーチャントの 当 社 サイトに 対 する 信 用 が 著 しく 損 なわれた 場 合 は 当 社 グ ループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (7) タウン 紙 発 行 事 業 について タウン 紙 発 行 事 業 の 取 り 組 みにおいては 当 社 グループは 広 告 の 申 込 みから 紙 面 掲 載 まで 限 られた 期 間 でタウン 紙 を 編 集 発 行 しており 当 該 紙 面 の 印 刷 と 折 込 配 送 業 務 を それぞれ 印 刷 業 者 と 折 込 配 送 委 託 業 者 に 完 全 委 託 しております そのためこれらの 委 託 業 者 において 突 発 的 な 事 故 や 労 働 争 議 など 当 社 グループの 予 測 し 得 ない 状 況 が 発 生 し タウン 紙 の 発 行 が 遅 延 あるいは 不 可 能 になった 場 合 には タウン 紙 発 行 事 業 における 広 告 主 や 読 者 に 対 して 当 社 グループが 信 用 を 失 うばかりか 広 告 収 入 の 減 少 や 広 告 主 から 損 害 賠 償 を 請 求 されるおそれもあり 当 社 グループの 財 政 状 態 及 び 経 営 成 績 に 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります 11/82

12 (8) オークション 運 営 について 当 社 グループは オークションサイト ガールズオークション を 運 営 しております 当 該 サイトは 出 品 者 と 購 入 者 の 参 加 者 同 士 で 取 引 を 行 うための 仲 介 をすることを 基 本 的 性 格 としており オークション 取 引 の 場 を 提 供 することにとど まっております したがって 以 上 のような 取 引 においては 出 品 者 購 入 者 またはオークション 参 加 者 が 法 令 違 反 の 掲 示 や 取 引 を 行 うこと 第 三 者 の 所 有 権 知 的 財 産 権 その 他 の 権 利 やプライバシー 及 び 個 人 情 報 を 侵 害 する 行 為 を 行 う 可 能 性 詐 欺 その 他 の 違 法 行 為 を 行 うことなどの 可 能 性 が 存 在 しております 以 上 の 事 態 が 生 じた 場 合 問 題 となる 行 為 を 行 った 当 事 者 だけでなく 当 社 グループについても 取 引 の 場 を 提 供 管 理 する 者 として 責 任 追 及 を 受 けるおそれがあります 責 任 追 及 の 結 果 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (9) 競 合 について 当 社 が 行 っているアフィリエイトサービスは 近 年 急 速 に 認 知 度 が 高 まり 新 規 参 入 も 含 め 今 後 より 競 争 が 激 化 する 可 能 性 があります アフィリエイトサービスにおいては 平 成 13 年 3 月 から 事 業 運 営 している 経 験 とノウハウの 蓄 積 に 加 え マーチャント やパートナーに 対 する 成 果 報 酬 の 設 定 単 価 等 のコンサルティングを 行 うことにより マーチャント 及 びパートナーとの 関 係 強 化 を 図 っております また システムの 改 善 に 関 する 両 者 の 要 望 についても 自 社 内 にシステム 開 発 部 門 を 保 有 してい ることから 早 期 に 対 応 を 図 る 等 競 争 力 の 維 持 向 上 に 努 めておりますが 競 合 他 社 に 対 する 当 社 の 優 位 性 が 確 立 できる 保 証 はなく 競 合 の 結 果 当 社 の 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (10)サービスの 陳 腐 化 について インターネット 関 連 の 技 術 や 動 向 ビジネスモデルは 非 常 に 変 化 が 激 しく インターネットに 関 連 した 事 業 の 運 営 者 は その 変 化 に 素 早 く 柔 軟 に 対 応 する 必 要 があります 当 社 グループにおいても 人 材 の 教 育 優 秀 な 人 材 の 採 用 等 により 変 化 に 対 応 し かつ 顧 客 ニーズに 応 えられるような 体 制 の 強 化 により 既 存 サービスの 強 化 と 新 サービスの 導 入 を 図 るよう 努 めております しかし 新 しい 技 術 やビジネスモデルの 出 現 に 適 時 に 対 応 できない 場 合 当 社 サービスが 陳 腐 化 し 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (11) 知 的 財 産 権 について 当 社 グループの 主 力 事 業 であるアフィリエイトサービスに 関 する 技 術 やビジネスモデルについて 現 時 点 において 当 社 グループでは 特 許 権 を 取 得 しておりません なお アフィリエイトを 応 用 した 一 部 の 機 能 について 特 許 を 取 得 している 企 業 はありますが 当 社 グループのシステムとは 異 なるものと 考 えております しかしながら 特 許 の 内 容 により 当 社 グ ループのシステムに 対 する 訴 訟 等 が 発 生 した 場 合 は 当 社 の 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (12) 個 人 情 報 の 管 理 について 当 社 グループは アフィリエイトサービス 運 営 事 業 およびメディア 運 営 サービスの 提 供 に 伴 い 利 用 者 の 個 人 情 報 を 入 手 しており 個 人 情 報 の 保 護 に 関 する 法 律 が 定 める 個 人 情 報 取 扱 事 業 者 としての 義 務 が 課 せられております 当 社 グループにおいては 当 該 義 務 を 遵 守 すべく 個 人 情 報 や 取 引 データの 取 扱 いに 際 し 細 心 の 注 意 を 払 い ネットワー クの 管 理 独 自 のプライバシー ポリシーの 制 定 遵 守 内 部 監 査 によるチェック 等 により 個 人 情 報 保 護 に 関 し 十 分 な 体 制 構 築 が 行 われていると 考 えております しかし 不 測 の 事 態 により 個 人 情 報 が 外 部 に 流 出 した 場 合 には 当 社 グループに 対 する 損 害 賠 償 の 請 求 や 信 用 力 の 失 墜 により 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (13)M&Aによる 事 業 拡 大 業 務 提 携 について アフィリエイト 運 営 事 業 を 軸 に 新 たな 事 業 モデルの 創 造 等 において 当 社 グループの 事 業 とシナジーを 生 み 出 す 可 能 性 が 高 い 案 件 については M&A 業 務 提 携 を 検 討 して 進 めております しかしながら このようなプロジェクトは 当 初 の 予 定 通 り 進 捗 できる 保 証 はなく 当 社 グループのコントロールの 及 ばない 外 的 要 因 や 環 境 の 変 化 等 により 当 社 グループの 業 績 に 影 響 を 与 える 可 能 性 があります 12/82

13 2. 現 在 の 事 業 環 境 について (1) インターネット 広 告 業 界 について 平 成 20 年 の 日 本 の 総 広 告 費 は 株 式 会 社 電 通 の 調 査 によると6 兆 6,926 億 円 前 年 比 95.3%と 5 年 ぶりの 減 少 となりまし た そのうちインターネット 広 告 ( 媒 体 費 + 広 告 制 作 費 )は 平 成 20 年 で6,983 億 円 前 年 比 116.3%と 拡 大 傾 向 が 続 いてお ります インターネット 広 告 に 対 する 有 効 性 の 評 価 が 高 まっており 今 後 も 広 告 媒 体 における 一 定 の 地 位 を 保 つものと 考 えてお りますが 広 告 市 場 は 景 気 に 敏 感 であり 景 況 の 急 激 な 変 化 が 広 告 費 全 体 あるいはインターネット 広 告 に 波 及 する 場 合 当 社 グループの 業 績 に 影 響 が 及 ぶ 可 能 性 があります また アフィリエイト 広 告 業 界 は 矢 野 経 済 研 究 所 の 予 測 によると 平 成 20 年 度 は813 億 円 ( 前 年 比 120.2%)と 大 きく 伸 びておりますが 当 社 が 提 供 している 成 果 報 酬 型 のアフィリエイトプログラム 以 外 にも 様 々なインターネット 広 告 手 法 が あり 手 法 間 の 競 争 激 化 等 によりアフィリエイト 業 界 の 成 長 が 鈍 化 した 場 合 当 社 グループの 業 績 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (2) 事 業 にかかわる 法 的 規 制 当 社 グループの 主 力 事 業 であるアフィリエイトサービスが 属 するインターネット 広 告 事 業 につきましては 現 在 直 接 法 的 規 制 は 受 けておりません しかし インターネット 広 告 業 界 のさらなる 社 会 的 認 知 度 の 向 上 とともに これを 規 制 する 諸 法 令 が 制 定 された 場 合 当 社 の 事 業 展 開 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります 3. 組 織 体 制 について (1) 特 定 人 物 への 依 存 について 当 社 の 代 表 取 締 役 社 長 である 河 端 伸 一 郎 は 当 社 設 立 以 来 代 表 取 締 役 社 長 であり 経 営 戦 略 の 構 築 やその 実 行 に 際 して 重 要 な 役 割 を 担 っております 当 社 においては 特 定 の 人 物 に 依 存 しない 体 制 を 構 築 すべく 人 材 の 強 化 を 図 っております が 何 らかの 理 由 により 当 社 における 業 務 遂 行 が 困 難 になった 場 合 当 社 グループの 事 業 継 続 に 重 要 な 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります (2) 組 織 が 少 人 数 編 成 であることについて 当 社 は 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 取 締 役 5 名 監 査 役 3 名 従 業 員 176 名 ( 出 向 者 を 含 む)と 少 人 数 による 組 織 編 成 となっ ております 今 後 も 体 制 強 化 を 図 るべく 人 材 採 用 を 積 極 的 に 進 めてまいりますが 計 画 どおりに 人 材 が 採 用 できない 場 合 あるいは 人 材 が 流 出 する 場 合 には 業 容 拡 大 に 支 障 が 生 じ 今 後 の 事 業 展 開 に 大 きな 影 響 を 及 ぼす 可 能 性 があります 4. 業 績 の 推 移 について 当 社 は 平 成 11 年 11 月 に 設 立 後 平 成 13 年 3 月 に 現 在 の 主 力 事 業 であるアフィリエイトサービス アクセストレード を 開 始 した 社 歴 の 浅 い 会 社 であります アクセストレード サービス 開 始 後 売 上 は 順 調 に 増 加 しておりますが 第 4 期 までは 当 期 純 損 失 を 計 上 しており 未 処 理 損 失 については 第 6 期 に 解 消 いたしました 今 後 につきましては 更 なる 事 業 拡 大 を 推 進 してまいりますが アフィリエイトサービスは 近 年 急 速 に 拡 大 している サービスであり 過 年 度 の 経 営 成 績 が 今 後 の 当 社 の 経 営 成 績 等 を 判 断 する 材 料 としては 不 十 分 である 可 能 性 があります 5.その 他 (1) ストック オプションの 行 使 による 株 式 の 希 薄 化 について 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 におけるストック オプションである 新 株 予 約 権 の 潜 在 株 式 数 は 合 計 1,928 株 であり 発 行 済 株 式 総 数 及 び 新 株 予 約 権 による 潜 在 株 式 数 の 合 計 の5.5%を 占 めております これらの 新 株 予 約 権 の 行 使 がなされた 場 合 に は 当 社 の1 株 当 たりの 株 式 価 値 は 希 薄 化 する 可 能 性 があります (2) 配 当 政 策 について 当 社 は 創 業 以 来 財 務 体 質 の 強 化 並 びに 将 来 の 事 業 展 開 に 備 えるため 配 当 可 能 利 益 を 全 額 内 部 留 保 とし 配 当 を 実 施 しておりません 株 主 に 対 する 利 益 還 元 については 第 4 提 出 会 社 の 状 況 の3 配 当 政 策 にも 記 載 のとおり 経 営 の 最 重 要 事 項 の 一 つとして 位 置 付 けており 当 面 は 内 部 留 保 の 充 実 に 注 力 する 方 針 ですが 事 業 規 模 や 収 益 が 安 定 成 長 段 階 に 入 ったと 判 断 された 時 点 で 経 営 成 績 財 務 状 況 を 勘 案 しながら 配 当 による 株 主 への 利 益 還 元 に 努 める 所 存 でありま す 13/82

14 5 経 営 上 の 重 要 な 契 約 等 該 当 事 項 はありません 6 研 究 開 発 活 動 該 当 事 項 はありません 14/82

15 7 財 政 状 態 経 営 成 績 及 びキャッシュ フローの 状 況 の 分 析 本 項 に 記 載 した 将 来 に 関 する 事 項 は 提 出 日 ( 平 成 21 年 12 月 28 日 ) 現 在 において 当 社 グループが 判 断 し たものであります (1) 重 要 な 会 計 方 針 当 社 グループの 連 結 財 務 諸 表 は わが 国 において 一 般 に 公 正 妥 当 と 認 められている 会 計 基 準 に 準 拠 して 作 成 されており ます この 連 結 財 務 諸 表 の 作 成 に 当 たって 採 用 している 重 要 な 会 計 基 準 は 第 一 部 企 業 情 報 第 5 経 理 の 状 況 1 連 結 財 務 諸 表 等 連 結 財 務 諸 表 作 成 のための 基 本 となる 重 要 な 事 項 に 記 載 されているとおりです (2) 財 政 状 態 の 分 析 1 資 産 当 連 結 会 計 年 度 末 の 資 産 につきましては 前 連 結 会 計 年 度 末 に 比 べ 有 価 証 券 の 償 還 等 を 主 要 因 として 現 金 及 び 預 金 が 479,344 千 円 増 加 し1,366,328 千 円 となったことや 売 上 高 の 増 加 に 伴 い 売 掛 金 が197,517 千 円 増 加 し975,20 ことを 中 心 に 流 動 資 産 が412,174 千 円 増 加 の2,431,759 千 円 となり のれんの 償 却 費 及 び 減 損 損 失 の 計 上 に 伴 い463, 円 減 少 したことを 中 心 に 固 定 資 産 が419,190 千 円 減 少 の549,709 千 円 となりました これらの 結 果 資 産 の 部 合 計 は7,01 円 減 少 し 2,981,469 千 円 となりました 2 負 債 当 連 結 会 計 年 度 末 の 負 債 につきましては 前 連 結 会 計 年 度 に 比 べ 仕 入 高 の 増 加 に 伴 い 買 掛 金 が197,581 千 円 増 加 の 971,003 千 円 となったことを 中 心 に 流 動 負 債 が332,495 千 円 増 加 の1,316,933 千 円 となり 長 期 借 入 金 が22,5 65,500 千 円 となったことを 中 心 に 固 定 負 債 が28,000 千 円 増 加 の85,510 千 円 となりました これらの 結 果 負 債 の 部 合 360,495 千 円 増 加 し 1,402,443 千 円 となりました 3 純 資 産 当 連 結 会 計 年 度 末 の 純 資 産 につきましては 前 連 結 会 計 年 度 に 比 べ 資 本 金 が2,035 千 円 増 加 の942,160 千 円 となったこ とや 特 別 損 失 の 計 上 等 を 主 要 因 として 利 益 剰 余 金 が369,547 千 円 減 少 し11,825 千 円 となったことを 中 心 に 合 計 で 367,512 千 円 減 少 し 1,579,026 千 円 となりました (3) 経 営 成 績 の 分 析 当 連 結 会 計 年 度 におけるわが 国 経 済 は 世 界 的 な 不 況 の 中 で 企 業 収 益 が 大 幅 に 減 少 し 失 業 率 が 過 去 最 高 水 準 となるな ど 厳 しい 景 況 感 での 推 移 となっており 依 然 として 先 行 きは 不 透 明 な 状 況 が 続 いております このような 状 況 にありながら インターネットビジネス 関 連 市 場 は PCについてはブロードバンド( 高 速 インター ネット 回 線 ) 携 帯 電 話 については 高 速 データ 通 信 や 定 額 料 金 制 の 普 及 等 を 背 景 に 成 長 過 程 にあります そのような 中 景 気 低 迷 の 影 響 から 成 果 報 酬 型 であるアフィリエイト 広 告 への 評 価 が 世 間 一 般 への 拡 がりを 見 せる 一 方 で メディア 側 に もインターネット 広 告 の 掲 載 に 際 し 純 広 告 からアフィリエイト 広 告 へシフトが 見 られ アフィリエイト 広 告 への 注 目 が 高 まっております こうした 経 営 環 境 のなか 当 社 グループはアフィリエイト 運 営 メディア 運 営 両 事 業 において 一 層 のサービスの 拡 充 拡 大 に 努 めてまいりました この 結 果 当 連 結 会 計 年 度 の 売 上 高 は7,703,460 千 円 ( 前 年 同 期 比 27.7% 増 加 ) 営 業 利 益 は160,378 千 円 ( 前 年 18.5% 減 少 ) 経 常 利 益 は162,174 千 円 ( 前 年 同 期 比 17.3% 減 少 ) 当 期 純 損 失 は369,547 千 円 ( 前 連 結 会 計 期 間 利 益 74,521 千 円 )となりました 1 売 上 高 売 上 高 は7,703,460 千 円 となりました これは アフィリエイト 運 営 事 業 の 売 上 高 7,220,411 千 円 とメディア 運 営 事 業 の 売 上 高 483,048 千 円 によるものでありま す 2 売 上 総 利 益 売 上 総 利 益 は 売 上 高 の 増 加 に 伴 い1,818,857 千 円 となり 売 上 原 価 は5,884,603 千 円 となりました 3 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 は1,658,479 千 円 となりました 主 な 内 訳 は システム 開 発 だけではなく 営 業 部 門 管 理 部 門 の 各 部 門 で 人 員 の 増 強 を 図 り 給 与 手 当 670,485 千 円 を 計 上 する 等 人 件 費 が 増 加 したためであります 4 営 業 利 益 営 業 利 益 は160,378 千 円 となりました 前 述 の 売 上 高 増 加 に 伴 い 売 上 総 利 益 は 増 加 したものの 販 売 費 及 び 一 般 管 理 費 に 15/82

16 ついても 増 加 をしているためであります 5 経 常 利 益 経 常 利 益 は162,174 千 円 となりました 営 業 外 収 益 の 主 な 内 容 は 受 取 利 息 1,462 千 円 であります 営 業 外 費 用 1,391 は 支 払 利 息 1,391 千 円 によるものであります 6 特 別 損 益 特 別 損 失 は 減 損 損 失 386,117 円 を 計 上 した 他 投 資 有 価 証 券 評 価 損 20,236 千 円 を 計 上 したことによるものであります 特 別 利 益 は 貸 倒 引 当 金 戻 入 額 2,925 千 円 計 上 しております 7 当 期 純 利 益 税 金 等 調 整 前 当 期 純 損 失 は241,802 千 円 となり 税 効 果 会 計 適 用 後 の 法 人 税 等 負 担 額 は127,744 千 円 となりました その 結 果 当 連 結 会 計 年 度 における 当 期 純 損 失 は369,547 千 円 となりました (4) キャッシュ フローの 分 析 第 2 事 業 の 状 況 1 業 績 等 の 概 要 をご 参 照 下 さい 16/82

17 第 3 設 備 の 状 況 1 設 備 投 資 等 の 概 要 当 連 結 会 計 年 度 の 設 備 投 資 額 の 総 額 は90,304 千 円 であり その 主 なものはアフィリエイト 運 営 事 業 におけるソフトウエ ア 制 作 購 入 31,334 千 円 であります なお 当 連 結 会 計 年 度 において 重 要 な 設 備 の 除 却 売 却 等 はありません 2 主 要 な 設 備 の 状 況 当 社 グループ( 当 社 及 び 連 結 子 会 社 )における 重 要 な 設 備 は 以 下 のとおりです (1) 提 出 会 社 事 業 所 名 ( 所 在 地 ) 事 業 の 種 類 別 セグメントの 名 称 設 備 の 内 容 建 物 帳 簿 価 額 ( 千 円 ) 器 具 備 品 ソフト ウエア 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 合 計 従 業 員 数 ( 人 ) 本 社 ( 東 京 都 新 宿 区 ) アフィリエイト 運 営 基 幹 システム 32,21180,913113, 本 社 ( 東 京 都 新 宿 区 ) メディア 運 営 基 幹 システム 1,599 9,574 13,92525, 本 社 全 社 ( 東 京 都 新 宿 区 ) (2) 国 内 子 会 社 会 社 名 株 式 会 社 オニオン 新 聞 社 事 業 の 種 類 事 業 所 名 別 セグメン ( 所 在 地 ) トの 名 称 本 社 ( 千 葉 県 千 葉 市 美 浜 区 ) メディア 運 営 設 備 の 内 容 本 社 機 能 及 び 基 幹 システム 建 物 器 具 備 品 12,01213,41522,29847, 帳 簿 価 額 ( 千 円 ) 土 地 ( 面 積 m2) 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 ソフト ウエア その 他 合 計 従 業 員 数 ( 人 ) 事 務 所 55, ,484(281) ,63142 ( 注 )1. 上 記 金 額 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません 2.ソフトウエアの 帳 簿 価 額 には ソフトウエア 仮 勘 定 の 金 額 を 含 んでおりません 3. 提 出 会 社 の 建 物 は 賃 借 物 件 であり 当 連 結 会 計 年 度 における 本 社 事 務 所 の 賃 借 料 は131,622 千 円 でありま す 3 設 備 の 新 設 除 却 等 の 計 画 当 社 グループ( 当 社 及 び 連 結 子 会 社 )の 設 備 投 資 については 景 気 予 測 業 界 動 向 投 資 効 率 等 を 総 合 的 に 勘 案 して 策 定 しております 設 備 計 画 は 原 則 的 に 連 結 会 社 各 社 が 個 別 に 作 成 しておりますが 計 画 策 定 に 当 たっては 提 出 会 社 を 中 心 に 調 整 を 図 っております (1) 重 要 な 設 備 の 新 設 等 当 連 結 会 計 年 度 末 における 重 要 な 設 備 の 新 設 の 計 画 は 次 のとおりであります 会 社 名 事 業 所 名 所 在 地 株 式 会 社 東 京 都 インタース 新 宿 区 ペース 本 社 株 式 会 社 東 京 都 インタース 新 宿 区 ペース 本 社 株 式 会 社 東 京 都 インタース 新 宿 区 ペース 本 社 事 業 の 種 類 別 セグメントの 名 称 アフィリエ イト 運 営 メディア 運 営 全 社 設 備 の 内 容 投 資 予 定 額 総 額 ( 千 円 ) 既 支 払 額 ( 千 円 ) 資 金 調 達 方 法 基 幹 システム 13,515 自 己 資 金 基 幹 システム 1,950 自 己 資 金 本 社 機 能 及 び 基 幹 システム ( 注 ) 上 記 金 額 には 消 費 税 等 は 含 まれておりません (2) 重 要 な 設 備 の 除 却 等 該 当 事 項 はありません 28,024 自 己 資 金 着 手 年 月 平 成 21 年 10 月 平 成 21 年 10 月 平 成 21 年 10 月 完 了 予 定 年 月 平 成 22 年 9 月 平 成 22 年 9 月 平 成 22 年 9 月 完 成 後 の 増 加 能 力 17/82

18 第 4 提 出 会 社 の 状 況 1 株 式 等 の 状 況 (1) 株 式 の 総 数 等 1 株 式 の 総 数 種 類 発 行 可 能 株 式 総 数 ( 株 ) 普 通 株 式 100,000 計 100,000 2 発 行 済 株 式 種 類 事 業 年 度 末 現 在 発 行 数 ( 株 ) ( 平 成 21 年 9 月 30 日 ) 提 出 日 現 在 発 行 数 ( 株 ) ( 平 成 21 年 12 月 28 日 ) 普 通 株 式 33,102 33,312 上 場 金 融 商 品 取 引 所 名 又 は 登 録 認 可 金 融 商 品 取 引 業 協 会 名 東 京 証 券 取 引 所 マザーズ 市 場 内 容 単 元 株 制 度 を 採 用 しておりません 計 33,102 33,312 ( 注 ) 提 出 日 現 在 発 行 数 欄 には 平 成 21 年 12 月 1 日 からこの 提 出 日 までの 新 株 予 約 権 の 行 使 により 発 行 された 株 式 数 は 含 まれておりません 18/82

19 (2) 新 株 予 約 権 等 の 状 況 平 成 13 年 改 正 旧 商 法 第 280 条 ノ20 及 び 第 280 条 ノ21の 規 定 に 基 づき 発 行 した 新 株 予 約 権 の 状 況 1 平 成 16 年 9 月 21 日 開 催 の 臨 時 株 主 総 会 において 特 別 決 議 された 新 株 予 約 権 (ストック オプション)の 状 況 事 業 年 度 末 現 在 ( 平 成 21 年 9 月 30 日 ) 提 出 日 の 前 月 末 現 在 ( 平 成 21 年 11 月 30 日 ) 新 株 予 約 権 の 数 ( 個 ) 新 株 予 約 権 のうち 自 己 新 株 予 約 権 の 数 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 種 類 普 通 株 式 同 左 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 ( 株 ) 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 ( 円 ) 新 株 予 約 権 の 行 使 期 間 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 及 び 資 本 組 入 額 ( 円 ) 250 ( 注 )1 12,500 ( 注 )2 自 平 成 18 年 9 月 30 日 至 平 成 26 年 9 月 29 日 発 行 価 格 12,500 資 本 組 入 額 12, 同 左 同 左 同 左 新 株 予 約 権 の 行 使 の 条 件 ( 注 )3 同 左 新 株 予 約 権 の 譲 渡 に 関 する 事 項 ( 注 )3 同 左 代 用 払 込 みに 関 する 事 項 組 織 再 編 成 行 為 に 伴 う 新 株 予 約 権 の 交 付 に 関 する 事 項 ( 注 )1. 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 の 調 整 について 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 株 式 分 割 または 株 式 併 合 を 行 う 場 合 次 の 算 式 により 目 的 となる 株 式 の 数 を 調 整 するものとする ただし かかる 調 整 は 新 株 予 約 権 のうち 当 該 時 点 で 行 使 されていない 新 株 予 約 権 の 目 的 たる 株 式 の 数 についてのみ 行 われ 調 整 の 結 果 生 じる1 株 未 満 の 株 式 については これを 切 り 捨 てる 調 整 後 株 式 数 = 調 整 前 株 式 数 分 割 併 合 の 比 率 2. 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 の 調 整 について 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 株 式 分 割 または 株 式 併 合 を 行 う 場 合 は 次 の 算 式 により 払 込 金 額 を 調 整 するも のとする (1 円 未 満 の 端 数 は 切 り 上 げる) 1 調 整 後 払 込 金 額 = 調 整 前 払 込 金 額 分 割 併 合 の 比 率 また 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 払 込 金 額 を 下 回 る 価 額 で 新 株 を 発 行 する 場 合 ( 新 株 予 約 権 の 行 使 による ものを 除 く)は 次 の 算 式 により 払 込 む 金 額 を 調 整 するものとする (1 円 未 満 の 端 数 は 切 り 上 げる) 新 発 行 株 式 数 1 株 当 たりの 払 込 金 額 既 発 行 株 式 数 + 調 整 後 調 整 前 新 株 発 行 前 の 株 価 払 込 金 額 = 払 込 金 額 既 発 行 株 式 数 + 新 発 行 株 式 数 3. 主 な 新 株 予 約 権 の 行 使 について A. 新 株 予 約 権 者 が 新 株 予 約 権 行 使 時 において 当 社 の 取 締 役 または 従 業 員 のいずれかの 地 位 にあることを 要 す る B. 新 株 予 約 権 者 が 死 亡 した 場 合 は 新 株 予 約 権 者 の 相 続 人 は 新 株 予 約 権 を 行 使 することができない C.その 他 の 条 件 については 新 株 予 約 権 者 と 締 結 する 新 株 予 約 権 付 与 契 約 書 による 4. 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 の 調 整 について 平 成 19 年 4 月 1 日 付 の 株 式 分 割 (1:2)に 伴 い 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 及 び 資 本 組 入 額 の 調 整 が 行 われている 調 整 の 結 果 生 じる1 株 未 満 の 株 式 についてはこれを 切 り 捨 てる 19/82

20 2 平 成 17 年 3 月 9 日 開 催 の 臨 時 株 主 総 会 において 特 別 決 議 された 新 株 予 約 権 (ストック オプション)の 状 況 事 業 年 度 末 現 在 ( 平 成 21 年 9 月 30 日 ) 提 出 日 の 前 月 末 現 在 ( 平 成 21 年 11 月 30 日 ) 新 株 予 約 権 の 数 ( 個 ) 新 株 予 約 権 のうち 自 己 新 株 予 約 権 の 数 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 種 類 普 通 株 式 同 左 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 ( 株 ) 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 ( 円 ) 新 株 予 約 権 の 行 使 期 間 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 及 び 資 本 組 入 額 ( 円 ) 1,072 ( 注 )1 17,500 ( 注 )2 自 平 成 20 年 3 月 10 日 至 平 成 27 年 3 月 9 日 発 行 価 格 17,500 資 本 組 入 額 17, 同 左 同 左 同 左 新 株 予 約 権 の 行 使 の 条 件 ( 注 )3 同 左 新 株 予 約 権 の 譲 渡 に 関 する 事 項 ( 注 )3 同 左 代 用 払 込 みに 関 する 事 項 組 織 再 編 成 行 為 に 伴 う 新 株 予 約 権 の 交 付 に 関 する 事 項 ( 注 )1. 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 の 調 整 について 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 株 式 分 割 または 株 式 併 合 を 行 う 場 合 次 の 算 式 により 目 的 となる 株 式 の 数 を 調 整 するものとする ただし かかる 調 整 は 新 株 予 約 権 のうち 当 該 時 点 で 行 使 されていない 新 株 予 約 権 の 目 的 たる 株 式 の 数 についてのみ 行 われ 調 整 の 結 果 生 じる1 株 未 満 の 株 式 については これを 切 り 捨 てる 調 整 後 株 式 数 = 調 整 前 株 式 数 分 割 併 合 の 比 率 2. 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 の 調 整 について 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 株 式 分 割 または 株 式 併 合 を 行 う 場 合 は 次 の 算 式 により 払 込 金 額 を 調 整 するも のとする (1 円 未 満 の 端 数 は 切 り 上 げる) 1 調 整 後 払 込 金 額 = 調 整 前 払 込 金 額 分 割 併 合 の 比 率 また 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 払 込 金 額 を 下 回 る 価 額 で 新 株 を 発 行 する 場 合 ( 新 株 予 約 権 の 行 使 による ものを 除 く)は 次 の 算 式 により 払 込 む 金 額 を 調 整 するものとする (1 円 未 満 の 端 数 は 切 り 上 げる) 新 発 行 株 式 数 1 株 当 たりの 払 込 金 額 既 発 行 株 式 数 + 調 整 後 調 整 前 新 株 発 行 前 の 株 価 払 込 金 額 = 払 込 金 額 既 発 行 株 式 数 + 新 発 行 株 式 数 3. 主 な 新 株 予 約 権 の 行 使 について A. 新 株 予 約 権 者 が 新 株 予 約 権 行 使 時 において 当 社 の 役 員 または 従 業 員 のいずれかの 地 位 にあることを 要 す る B. 新 株 予 約 権 者 が 死 亡 した 場 合 は 新 株 予 約 権 者 の 相 続 人 は 新 株 予 約 権 を 行 使 することができない C.その 他 の 条 件 については 新 株 予 約 権 者 と 締 結 する 新 株 予 約 権 付 与 契 約 書 による 4. 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 の 調 整 について 平 成 19 年 4 月 1 日 付 の 株 式 分 割 (1:2)に 伴 い 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 及 び 資 本 組 入 額 の 調 整 が 行 われている 調 整 の 結 果 生 じる1 株 未 満 の 株 式 についてはこれを 切 り 捨 てる 20/82

21 3 平 成 17 年 12 月 20 日 開 催 の 定 時 株 主 総 会 において 特 別 決 議 された 新 株 予 約 権 (ストック オプション)の 状 況 事 業 年 度 末 現 在 ( 平 成 21 年 9 月 30 日 ) 提 出 日 の 前 月 末 現 在 ( 平 成 21 年 11 月 30 日 ) 新 株 予 約 権 の 数 ( 個 ) 新 株 予 約 権 のうち 自 己 新 株 予 約 権 の 数 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 種 類 普 通 株 式 同 左 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 ( 株 ) 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 ( 円 ) 新 株 予 約 権 の 行 使 期 間 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 及 び 資 本 組 入 額 ( 円 ) 606 ( 注 )1 50,000 ( 注 )2 自 平 成 20 年 3 月 21 日 至 平 成 27 年 3 月 20 日 発 行 価 格 50,000 資 本 組 入 額 50, 同 左 同 左 同 左 新 株 予 約 権 の 行 使 の 条 件 ( 注 )3 同 左 新 株 予 約 権 の 譲 渡 に 関 する 事 項 ( 注 )3 同 左 代 用 払 込 みに 関 する 事 項 組 織 再 編 成 行 為 に 伴 う 新 株 予 約 権 の 交 付 に 関 する 事 項 ( 注 )1. 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 の 調 整 について 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 株 式 分 割 または 株 式 併 合 を 行 う 場 合 次 の 算 式 により 目 的 となる 株 式 の 数 を 調 整 するものとする ただし かかる 調 整 は 新 株 予 約 権 のうち 当 該 時 点 で 行 使 されていない 新 株 予 約 権 の 目 的 たる 株 式 の 数 についてのみ 行 われ 調 整 の 結 果 生 じる1 株 未 満 の 株 式 については これを 切 り 捨 てる 調 整 後 株 式 数 = 調 整 前 株 式 数 分 割 併 合 の 比 率 2. 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 の 調 整 について 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 株 式 分 割 または 株 式 併 合 を 行 う 場 合 は 次 の 算 式 により 払 込 金 額 を 調 整 するも のとする (1 円 未 満 の 端 数 は 切 り 上 げる) 1 調 整 後 払 込 金 額 = 調 整 前 払 込 金 額 分 割 併 合 の 比 率 また 新 株 予 約 権 発 行 日 以 降 に 当 社 が 払 込 金 額 を 下 回 る 価 額 で 新 株 を 発 行 する 場 合 ( 新 株 予 約 権 の 行 使 による ものを 除 く)は 次 の 算 式 により 払 込 む 金 額 を 調 整 するものとする (1 円 未 満 の 端 数 は 切 り 上 げる) 新 発 行 株 式 数 1 株 当 たりの 払 込 金 額 既 発 行 株 式 数 + 調 整 後 調 整 前 新 株 発 行 前 の 株 価 払 込 金 額 = 払 込 金 額 既 発 行 株 式 数 + 新 発 行 株 式 数 3. 主 な 新 株 予 約 権 の 行 使 について A. 新 株 予 約 権 者 が 新 株 予 約 権 行 使 時 において 当 社 の 取 締 役 または 従 業 員 のいずれかの 地 位 にあることを 要 す る B. 新 株 予 約 権 者 が 死 亡 した 場 合 は 新 株 予 約 権 者 の 相 続 人 は 新 株 予 約 権 を 行 使 することができない C.その 他 の 条 件 については 新 株 予 約 権 者 と 締 結 する 新 株 予 約 権 付 与 契 約 書 による 4. 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 の 調 整 について 平 成 19 年 4 月 1 日 付 の 株 式 分 割 (1:2)に 伴 い 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 数 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 新 株 予 約 権 の 行 使 により 株 式 を 発 行 する 場 合 の 株 式 の 発 行 価 格 及 び 資 本 組 入 額 の 調 整 が 行 われている 調 整 の 結 果 生 じる1 株 未 満 の 株 式 についてはこれを 切 り 捨 てる (3) ライツプランの 内 容 該 当 事 項 はありません 21/82

22 (4) 発 行 済 株 式 総 数 資 本 金 等 の 推 移 年 月 日 発 行 済 株 式 総 数 増 減 数 ( 株 ) 発 行 済 株 式 総 数 残 高 ( 株 ) 資 本 金 増 減 額 ( 千 円 ) 資 本 金 残 高 ( 千 円 ) 資 本 準 備 金 増 減 額 ( 千 円 ) 資 本 準 備 金 残 高 ( 千 円 ) 平 成 17 年 3 月 25 日 ( 注 )1 2,000 13,520 35, ,000 35,000 35,000 平 成 18 年 9 月 18 日 ( 注 )2 2,500 16, ,000923,000690,000725,000 平 成 18 年 9 月 30 日 ~ 平 成 19 年 3 月 31 日 ( 注 ) ,232 5, , ,000 平 成 19 年 4 月 1 日 ( 注 )4 16,232 32, , ,000 平 成 19 年 4 月 2 日 ~ 平 成 19 年 9 月 30 日 ( 注 )5 平 成 19 年 10 月 1 日 ~ 平 成 20 年 9 月 30 日 ( 注 )6 平 成 20 年 10 月 1 日 ~ 平 成 21 年 9 月 30 日 ( 注 ) , , , ,980 11, , , ,102 2, , ,000 ( 注 )1. 有 償 第 三 者 割 当 発 行 価 格 35,000 円 資 本 組 入 額 17,500 円 割 当 先 河 端 伸 一 郎 ほか19 名 2. 有 償 一 般 募 集 (ブックビルディング 方 式 による 募 集 ) 発 行 価 格 600,000 円 引 受 価 額 552,000 円 発 行 価 額 442,000 円 資 本 組 入 額 276,000 円 払 込 金 総 額 1,380,000 千 円 3. 平 成 18 年 9 月 30 日 から 平 成 19 年 3 月 31 日 までの 間 に 新 株 予 約 権 の 行 使 により 発 行 済 株 式 数 が212 株 資 本 金 が5,300 千 円 増 加 しております 4. 平 成 19 年 4 月 1 日 付 の 株 式 分 割 (1:2)により 発 行 済 株 式 総 数 が16,232 株 増 加 しております 5. 平 成 19 年 4 月 1 日 から 平 成 19 年 9 月 30 日 までの 間 に 新 株 予 約 権 の 行 使 により 発 行 済 株 式 数 が24 株 資 本 金 が 300 千 円 増 加 しております 6. 平 成 19 年 10 月 1 日 から 平 成 20 年 9 月 30 日 までの 間 に 新 株 予 約 権 の 行 使 により 発 行 済 株 式 数 が492 株 資 本 金 が11,525 千 円 増 加 しております 7. 平 成 20 年 10 月 1 日 から 平 成 21 年 9 月 30 日 までの 間 に 新 株 予 約 権 の 行 使 により 発 行 済 株 式 数 が122 株 資 本 金 が2,035 千 円 増 加 しております 8. 平 成 21 年 10 月 1 日 から 平 成 21 年 11 月 30 日 までの 間 に 新 株 予 約 権 の 行 使 により 発 行 済 株 式 数 が210 株 資 本 金 が3,675 千 円 増 加 しております (5) 所 有 者 別 状 況 区 分 株 主 数 ( 人 ) 政 府 及 び 地 方 公 共 団 体 金 融 機 関 金 融 商 品 取 引 業 者 その 他 の 法 人 株 式 の 状 況 個 人 以 外 外 国 法 人 等 個 人 個 人 その 他 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 計 単 元 未 満 株 式 の 状 況 ( 株 ) ,0001,040 所 有 株 式 数 ( 株 ) ,40633,102 所 有 株 式 数 の 割 合 (%) ( 注 ) 自 己 株 式 920 株 は 個 人 その 他 に 含 まれております 22/82

23 (6) 大 株 主 の 状 況 氏 名 又 は 名 称 住 所 所 有 株 式 数 ( 株 ) 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 発 行 済 株 式 総 数 に 対 する 所 有 株 式 数 の 割 合 (%) 河 端 伸 一 郎 東 京 都 港 区 14, 河 端 隼 平 東 京 都 港 区 2, 藤 田 由 里 子 東 京 都 世 田 谷 区 2, 河 端 雄 樹 千 葉 県 千 葉 市 稲 毛 区 1, 河 端 繁 東 京 都 港 区 1, 小 川 三 穂 子 千 葉 県 市 川 市 久 保 田 実 長 野 県 長 野 市 株 式 会 社 オプト 日 本 証 券 金 融 株 式 会 社 東 京 都 千 代 田 区 神 田 錦 町 3 丁 目 26 一 ツ 橋 SIビル 東 京 都 中 央 区 日 本 橋 茅 場 町 1 丁 目 石 井 好 一 群 馬 県 前 橋 市 計 24, ( 注 ) 上 記 のほか 当 社 所 有 の 自 己 株 式 920 株 (2.78%)があります (7) 議 決 権 の 状 況 1 発 行 済 株 式 区 分 株 式 数 ( 株 ) 議 決 権 の 数 ( 個 ) 内 容 無 議 決 権 株 式 議 決 権 制 限 株 式 ( 自 己 株 式 等 ) 議 決 権 制 限 株 式 (その 他 ) 完 全 議 決 権 株 式 ( 自 己 株 式 等 ) ( 自 己 保 有 株 式 ) 普 通 株 式 920 完 全 議 決 権 株 式 (その 他 ) 普 通 株 式 32,18232,182 単 元 未 満 株 式 発 行 済 株 式 総 数 33,102 総 株 主 の 議 決 権 32,182 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 2 自 己 株 式 等 所 有 者 の 氏 名 又 は 名 称 ( 自 己 保 有 株 式 ) 株 式 会 社 インタースペース 所 有 者 の 住 所 自 己 名 義 所 有 株 式 数 ( 株 ) 他 人 名 義 所 有 株 式 数 ( 株 ) 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 所 有 株 式 数 発 行 済 株 式 総 数 の 合 計 に 対 する 所 有 ( 株 ) 株 式 数 の 割 合 (%) 東 京 都 新 宿 区 西 新 宿 計 /82

24 (8) ストック オプション 制 度 の 内 容 当 社 はストック オプション 制 度 を 採 用 しております 当 該 制 度 は 旧 商 法 に 基 づき 新 株 予 約 権 を 発 行 する 方 法 による ものであります ( 平 成 16 年 9 月 21 日 臨 時 株 主 総 会 決 議 ) 決 議 年 月 日 平 成 16 年 9 月 21 日 付 与 対 象 者 の 区 分 及 び 人 数 ( 人 ) 1 取 締 役 3 2 従 業 員 25( 注 )1 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 種 類 ( 注 )2 株 式 の 数 ( 株 ) ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 ( 円 ) ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 期 間 ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 の 条 件 ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 譲 渡 に 関 する 事 項 ( 注 )2 代 用 払 込 みに 関 する 事 項 組 織 再 編 成 行 為 に 伴 う 新 株 予 約 権 の 交 付 に 関 する 事 項 ( 注 )1. 付 与 対 象 者 は 退 職 等 により 取 締 役 2 人 となっております 2. (2) 新 株 予 約 権 等 の 状 況 に 記 載 しております ( 平 成 17 年 3 月 9 日 臨 時 株 主 総 会 決 議 ) 決 議 年 月 日 付 与 対 象 者 の 区 分 及 び 人 数 ( 人 ) 平 成 17 年 9 月 30 日 1 取 締 役 4 2 監 査 役 2 3 従 業 員 46 ( 注 )1 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 種 類 ( 注 )2 株 式 の 数 ( 株 ) ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 ( 円 ) ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 期 間 ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 の 条 件 ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 譲 渡 に 関 する 事 項 ( 注 )2 代 用 払 込 みに 関 する 事 項 組 織 再 編 成 行 為 に 伴 う 新 株 予 約 権 の 交 付 に 関 する 事 項 ( 注 )1. 付 与 対 象 者 は 退 職 等 により 取 締 役 3 人 従 業 員 18 人 となっております 2. (2) 新 株 予 約 権 等 の 状 況 に 記 載 しております 24/82

25 ( 平 成 17 年 12 月 20 日 定 時 株 主 総 会 決 議 ) 決 議 年 月 日 平 成 18 年 4 月 11 日 付 与 対 象 者 の 区 分 及 び 人 数 ( 人 ) 1 取 締 役 3 2 従 業 員 72( 注 )1 新 株 予 約 権 の 目 的 となる 株 式 の 種 類 ( 注 )2 株 式 の 数 ( 株 ) ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 時 の 払 込 金 額 ( 円 ) ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 期 間 ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 行 使 の 条 件 ( 注 )2 新 株 予 約 権 の 譲 渡 に 関 する 事 項 ( 注 )2 代 用 払 込 みに 関 する 事 項 組 織 再 編 成 行 為 に 伴 う 新 株 予 約 権 の 交 付 に 関 する 事 項 ( 注 )1. 付 与 対 象 者 は 退 職 等 により 取 締 役 2 人 従 業 員 41 人 となっております 2. (2) 新 株 予 約 権 等 の 状 況 に 記 載 しております 2 自 己 株 式 の 取 得 等 の 状 況 株 式 の 種 類 等 該 当 事 項 はありません (1) 株 主 総 会 決 議 による 取 得 の 状 況 該 当 事 項 はありません (2) 取 締 役 会 決 議 による 取 得 の 状 況 該 当 事 項 はありません (3) 株 主 総 会 決 議 又 は 取 締 役 会 決 議 に 基 づかないものの 内 容 該 当 事 項 はありません (4) 取 得 自 己 株 式 の 処 理 状 況 及 び 保 有 状 況 区 分 当 事 業 年 度 当 期 間 株 式 数 ( 株 ) 処 分 価 額 の 総 額 ( 円 ) 株 式 数 ( 株 ) 処 分 価 額 の 総 額 ( 円 ) 引 き 受 ける 者 の 募 集 を 行 った 取 得 自 己 株 式 消 却 の 処 分 を 行 った 取 得 自 己 株 式 合 併 株 式 交 換 会 社 分 割 に 係 る 移 転 を 行 った 取 得 自 己 株 式 その 他 ( ) 保 有 自 己 株 式 数 /82

26 3 配 当 政 策 当 社 は 創 業 以 来 財 務 体 質 の 強 化 並 びに 将 来 の 事 業 展 開 に 備 えるため 配 当 可 能 利 益 を 全 額 内 部 留 保 とし 配 当 を 実 施 しておりません 株 主 に 対 する 利 益 還 元 については 経 営 の 最 重 要 事 項 の 一 つとして 位 置 付 けており 当 面 は 内 部 留 保 の 充 実 に 注 力 する 方 針 ですが 事 業 規 模 や 収 益 が 安 定 成 長 段 階 に 入 ったと 判 断 された 時 点 で 経 営 成 績 財 務 状 況 を 勘 案 しな がら 剰 余 金 の 配 当 による 株 主 への 利 益 還 元 に 努 める 所 存 であります なお 当 社 では 会 社 法 第 454 条 第 5 項 の 規 定 に 基 づき 取 締 役 会 の 決 議 により 毎 年 3 月 31 日 の 株 主 名 簿 に 記 載 又 は 記 録 された 株 主 若 しくは 登 録 株 式 質 権 者 に 対 し 中 間 配 当 を 行 うことができる 旨 を 定 款 に 定 めております これら 剰 余 金 の 配 当 の 決 定 機 関 は 期 末 配 当 については 株 主 総 会 中 間 配 当 については 取 締 役 会 であります 4 株 価 の 推 移 (1) 最 近 5 年 間 の 事 業 年 度 別 最 高 最 低 株 価 回 次 第 6 期 第 7 期 第 8 期 第 9 期 第 10 期 決 算 年 月 平 成 17 年 9 月 平 成 18 年 9 月 平 成 19 年 9 月 平 成 20 年 9 月 平 成 21 年 9 月 最 高 ( 円 ) - 1,260, , ,000 56,200 最 低 ( 円 ) - 623,000 82,300 43,200 24,080 ( 注 )1. 最 高 最 低 株 価 は 東 京 証 券 取 引 所 マザーズ 市 場 におけるものであります なお 平 成 18 年 9 月 19 日 をもって 同 取 引 所 に 株 式 を 上 場 いたしましたので それ 以 前 の 株 価 については 該 当 事 項 はありません 2. 平 成 19 年 2 月 9 日 開 催 の 取 締 役 会 決 議 により 平 成 19 年 4 月 1 日 付 で1 株 を2 株 に 株 式 分 割 いたしました (2) 最 近 6 月 間 の 月 別 最 高 最 低 株 価 月 別 平 成 21 年 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 最 高 ( 円 ) 40,000 47,200 56,200 54,500 55,000 50,800 最 低 ( 円 ) 32,100 36,200 44,200 44,000 46,600 44,800 ( 注 )1. 最 高 最 低 株 価 は 東 京 証 券 取 引 所 マザーズ 市 場 におけるものであります 26/82

27 5 役 員 の 状 況 役 名 職 名 氏 名 生 年 月 日 略 歴 任 期 代 表 取 締 役 社 長 取 締 役 取 締 役 取 締 役 システム 開 発 本 部 長 管 理 本 部 長 営 業 本 部 長 平 成 6 年 4 月 大 和 証 券 株 式 会 社 入 社 平 成 10 年 9 月 株 式 会 社 ベンチャーコント ロール 入 社 平 成 11 年 11 当 月 社 設 立 代 表 取 締 役 社 長 ( 現 任 ) 平 成 19 年 6 月 株 式 会 社 サイトスコープ 河 端 伸 一 郎 昭 和 45 年 10 月 16 日 生 取 締 役 ( 現 任 ) 平 成 19 年 11 株 月 式 会 社 オニオン 新 聞 社 代 表 取 締 役 社 長 ( 現 任 ) 平 成 20 年 9 月 株 式 会 社 ガールズオーク ション 代 表 取 締 役 社 長 平 成 21 年 2 月 株 式 会 社 ガールズオーク ション 取 締 役 ( 現 任 ) 平 成 5 年 4 月 株 式 会 社 アンフィニ 関 東 入 社 平 成 10 年 9 月 株 式 会 社 ベンチャーコント ロール 入 社 森 川 義 明 昭 和 47 年 10 月 12 日 生 平 成 11 年 11 当 月 社 設 立 取 締 役 平 成 17 年 9 月 当 社 取 締 役 管 理 本 部 長 平 成 18 年 1 月 当 社 取 締 役 システム 開 発 本 部 長 平 成 21 年 10 当 月 社 取 締 役 ( 現 任 ) 平 成 元 年 4 月 日 本 債 券 信 用 銀 行 ( 現 あお ぞら 銀 行 ) 入 行 平 成 12 年 6 月 株 式 会 社 メディア 工 房 代 表 取 締 役 平 成 18 年 3 月 株 式 会 社 プログレスインタ 倉 田 洋 昭 和 41 年 10 月 24 日 生 ラクティブ 取 締 役 平 成 20 年 7 月 当 社 入 社 管 理 本 部 長 付 平 成 20 年 9 月 株 式 会 社 ガールズオーク ション 監 査 役 ( 現 任 ) 平 成 20 年 12 当 月 社 取 締 役 管 理 本 部 長 ( 現 任 ) 平 成 12 年 4 月 株 式 会 社 ネットウェイ 入 社 平 成 12 年 10 楽 月 天 株 式 会 社 入 社 平 成 13 年 12 当 月 社 入 社 平 成 18 年 1 月 当 社 アクセストレード 事 業 部 長 渡 部 祐 司 昭 和 52 年 4 月 9 日 生 平 成 19 年 11 当 月 社 営 業 本 部 長 兼 PCア フィリエイト 事 業 部 長 平 成 19 年 12 当 月 社 取 締 役 営 業 本 部 長 兼 P Cアフィリエイト 事 業 部 長 平 成 20 年 7 月 当 社 取 締 役 営 業 本 部 長 ( 現 任 ) 平 成 21 年 12 月 25 日 開 催 の 定 時 株 主 総 会 の 終 結 時 からの2 年 間 平 成 21 年 12 月 25 日 開 催 の 定 時 株 主 総 会 の 終 結 時 からの2 年 間 平 成 21 年 12 月 25 日 開 催 の 定 時 株 主 総 会 の 終 結 時 からの2 年 間 平 成 21 年 12 月 25 日 開 催 の 定 時 株 主 総 会 の 終 結 時 からの2 年 間 所 有 株 式 数 ( 株 ) 14, /82

28 役 名 職 名 氏 名 生 年 月 日 略 歴 任 期 所 有 株 式 数 ( 株 ) 平 成 8 年 4 月 弁 護 士 登 録 平 成 21 年 12 平 成 8 年 4 月 永 松 法 律 事 務 所 入 所 月 25 日 開 催 平 成 16 年 4 月 三 原 法 律 事 務 所 所 長 ( 現 任 ) の 定 時 株 主 取 締 役 三 原 崇 功 昭 和 44 年 1 月 13 日 生 平 成 16 年 6 月 京 都 きもの 友 禅 株 式 会 社 総 会 の 終 結 監 査 役 ( 現 任 ) 時 からの2 平 成 17 年 3 月 当 社 取 締 役 ( 現 任 ) 年 間 昭 和 41 年 8 月 株 式 会 社 荒 庄 入 社 平 成 18 年 6 平 成 14 年 1 月 株 式 会 社 ティーワイプロ 月 8 日 開 催 常 勤 の 臨 時 株 主 高 山 陽 昭 和 20 年 4 月 1 日 生 ジェクト 入 社 60 監 査 役 総 会 の 終 結 平 成 16 年 12 当 月 社 社 外 監 査 役 ( 現 任 ) 時 からの4 年 間 昭 和 63 年 4 月 平 川 公 認 会 計 士 事 務 所 入 所 平 成 18 年 6 平 成 8 年 8 月 税 理 士 登 録 月 8 日 開 催 の 臨 時 株 主 監 査 役 冨 田 実 昭 和 35 年 9 月 28 日 生 平 成 9 年 2 月 冨 田 税 理 士 事 務 所 所 長 60 総 会 の 終 結 ( 現 任 ) 時 からの4 平 成 17 年 3 月 当 社 社 外 監 査 役 ( 現 任 ) 年 間 昭 和 42 年 3 月 日 本 電 気 株 式 会 社 入 社 監 査 役 吉 場 修 一 昭 和 18 年 7 月 11 日 生 平 成 12 年 6 月 株 式 会 社 サイバーウィング 代 表 取 締 役 社 長 平 成 14 年 6 月 ブロードバンドサービス 企 画 株 式 会 社 代 表 取 締 役 社 長 平 成 17 年 6 月 株 式 会 社 ティ.アール.ア イ 専 務 取 締 役 平 成 18 年 12 当 月 社 社 外 監 査 役 ( 現 任 ) 平 成 20 年 9 月 株 式 会 社 ティ.アール.ア イ 代 表 取 締 役 専 務 ( 現 任 ) 平 成 18 年 12 月 22 日 開 催 の 定 時 株 主 総 会 の 終 結 時 からの4 年 間 計 14,985 ( 注 )1. 取 締 役 三 原 崇 功 は 会 社 法 第 2 条 第 15 号 に 定 める 社 外 取 締 役 であります 2. 監 査 役 高 山 陽 冨 田 実 及 び 吉 場 修 一 は 会 社 法 第 2 条 第 16 号 に 定 める 社 外 監 査 役 であります 3. 当 社 は 法 令 に 定 める 監 査 役 の 員 数 を 欠 くことになる 場 合 に 備 え 会 社 法 第 329 条 第 2 項 に 定 める 補 欠 監 査 役 1 名 を 選 任 しております 補 欠 監 査 役 の 略 歴 は 次 のとおりであります 役 名 職 名 氏 名 生 年 月 日 略 歴 任 期 補 欠 監 査 役 石 久 保 善 之 昭 和 32 年 1 月 17 日 生 昭 和 59 年 10 監 月 査 法 人 中 央 会 計 事 務 所 ( 社 名 変 更 後 みすず 監 査 法 人 ) 入 所 昭 和 63 年 4 月 公 認 会 計 士 登 録 平 成 13 年 7 月 中 央 青 山 監 査 法 人 ( 社 名 変 更 後 みすず 監 査 法 人 ) 社 員 登 録 平 成 18 年 9 月 みすず 監 査 法 人 退 所 平 成 18 年 11 石 月 久 保 公 認 会 計 士 事 務 所 開 業 退 任 した 監 査 役 の 残 任 期 間 所 有 株 式 数 ( 株 ) 1 28/82

29 6 コーポレート ガバナンスの 状 況 等 (1) コーポレート ガバナンスの 状 況 (1)コーポレート ガバナンスに 対 する 基 本 的 な 考 え 方 当 社 は 経 営 の 適 法 性 公 平 性 と 効 率 性 を 満 たしつつ 健 全 に 発 展 するために 必 要 な 経 営 統 治 体 制 を 整 備 し 施 策 を 実 施 することが 経 営 上 最 も 重 要 な 課 題 と 認 識 しております この 目 的 を 達 成 するため 株 主 をはじめとするステークホルダーの 方 々に 対 する 経 営 情 報 のタイムリー ディスクロー ジャー( 適 時 開 示 )を 通 じて 透 明 性 の 高 い 経 営 を 行 っていく 所 存 であり 以 下 のコーポレート ガバナンス 体 制 を 構 築 しております (2) 会 社 の 機 関 の 内 容 及 び 内 部 統 制 システムの 整 備 の 状 況 ( 平 成 21 年 9 月 30 日 現 在 ) 1 取 締 役 会 取 締 役 会 は 取 締 役 5 名 及 び 監 査 役 3 名 により 構 成 されております 取 締 役 会 は 毎 月 開 催 される 定 時 取 締 役 会 に 加 え 必 要 に 応 じて 臨 時 取 締 役 会 を 開 催 しております 取 締 役 会 では 経 営 会 議 での 議 論 も 踏 まえ 経 営 上 の 重 要 な 意 思 決 定 を 行 うとともに 各 取 締 役 の 業 務 執 行 の 監 督 を 行 っております なお 取 締 役 のうち4 名 が 常 勤 取 締 役 1 名 が 社 外 取 締 役 であります また 社 外 取 締 役 は 弁 護 士 であり 専 門 家 の 立 場 から 法 務 コンプライアンス 上 の 監 視 も 図 っております 2 経 営 会 議 当 社 では 週 1 回 原 則 として 常 勤 取 締 役 及 び 各 事 業 部 長 が 出 席 する 経 営 会 議 を 開 催 しております 経 営 会 議 は 事 業 計 画 及 び 業 績 についての 検 討 及 び 重 要 な 業 務 に 関 する 意 思 決 定 を 行 っております 各 部 門 の 業 務 の 執 行 状 況 が 報 告 され 情 報 共 有 しつつ 十 分 な 議 論 を 行 っております 3 監 査 役 会 当 社 は 監 査 役 会 制 度 を 採 用 しております 監 査 役 会 は 社 外 監 査 役 3 名 で 構 成 され うち1 名 が 常 勤 監 査 役 であり ます 監 査 役 会 は 年 間 監 査 計 画 に 基 づき 監 査 を 行 い 各 監 査 役 は 取 締 役 会 に 出 席 し 取 締 役 の 職 務 の 執 行 を 監 督 する だけではなく 常 勤 監 査 役 は 経 営 会 議 にも 出 席 し 十 分 な 情 報 に 基 づいて 経 営 全 般 に 関 し 幅 広 く 検 討 を 行 っており ます 4 内 部 監 査 内 部 監 査 は 社 長 直 属 の 機 関 である 内 部 監 査 室 に 所 属 する 内 部 監 査 担 当 者 (1 名 )が 行 っております 内 部 監 査 担 当 者 は 代 表 取 締 役 により 直 接 任 命 され 監 査 の 結 果 を 代 表 取 締 役 に 対 し 直 接 報 告 しております 内 部 監 査 は 年 度 ごとの 内 部 監 査 スケジュールに 沿 って 実 施 し 業 務 遂 行 に 対 するモニタリング 法 令 及 び 企 業 倫 理 遵 守 不 祥 事 等 のリスクを 未 然 に 防 止 する 等 リスク 管 理 体 制 の 強 化 が 図 られております なお 内 部 監 査 担 当 者 監 査 役 及 び 会 計 監 査 人 は 相 互 に 連 携 を 取 りながら 効 果 的 かつ 効 率 的 な 監 査 の 実 施 を 目 指 すべく 情 報 共 有 意 見 交 換 を 行 っております 29/82

30 ( 会 社 の 機 関 内 部 統 制 の 関 係 ) (3)リスク 管 理 体 制 の 整 備 の 状 況 当 社 では 総 合 的 なリスク 管 理 については 必 要 に 応 じて 取 締 役 会 で 討 議 しております 諸 法 規 等 へのコンプライアンス に 関 しては 外 部 専 門 家 との 適 切 なコミュニケーションにより その 確 保 に 努 めております また 顧 客 の 声 やクレーム 等 を 集 約 し リスクの 重 要 度 と 発 生 可 能 性 を 把 握 測 定 し 各 部 門 参 加 したうえで 十 分 検 討 し 経 営 に 反 映 させております (4) 会 社 と 社 外 取 締 役 及 び 社 外 監 査 役 の 関 係 当 社 の 社 外 取 締 役 である 三 原 崇 功 は 法 律 事 務 所 を 開 設 しておりますが 当 社 との 取 引 関 係 その 他 利 害 関 係 はございま せん 当 社 の 社 外 監 査 役 である 冨 田 実 は 税 理 士 事 務 所 長 吉 場 修 一 は 株 式 会 社 ティ.アール.アイ 代 表 取 締 役 専 務 となっ ておりますが それぞれ 当 社 との 取 引 関 係 その 他 利 害 関 係 はございません また 社 外 監 査 役 である 高 山 陽 についても 当 社 との 取 引 関 係 その 他 利 害 関 係 はございません (5) 役 員 報 酬 の 内 容 第 10 期 における 当 社 の 取 締 役 監 査 役 に 対 する 報 酬 は 以 下 のとおりであります 区 分 支 給 人 員 支 給 額 取 締 役 5 名 45,304 千 円 (うち 社 外 取 締 役 分 ) (1 名 ) (1,890 千 円 ) 監 査 役 3 名 8,580 千 円 (うち 社 外 監 査 役 分 ) (3 名 ) (8,580 千 円 ) 合 計 8 名 53,884 千 円 (うち 社 外 役 員 ) (4 名 ) (10,470 千 円 ) 30/82

31 (6) 会 計 監 査 の 状 況 当 社 の 会 計 監 査 は 新 日 本 有 限 責 任 監 査 法 人 と 監 査 契 約 を 締 結 し 監 査 を 受 けております 会 計 監 査 業 務 を 執 行 した 公 認 会 計 士 は 廣 瀬 一 雄 善 方 正 義 の 両 氏 で 直 近 の 会 計 監 査 業 務 にかかる 補 助 者 は 公 認 会 計 士 2 名 会 計 士 補 等 6 名 その 他 3 名 であります ( 注 ) 継 続 監 査 年 数 については 全 員 7 年 以 内 であるため 記 載 を 省 略 しております (7) 取 締 役 の 定 数 当 社 の 取 締 役 は 7 名 以 内 とする 旨 を 定 款 に 定 めております (8) 取 締 役 の 選 解 任 の 決 議 要 件 当 社 は 取 締 役 の 選 任 決 議 について 議 決 権 を 行 使 することができる 株 主 の 議 決 権 の3 分 の1 以 上 を 有 する 株 主 が 出 席 し その 議 決 権 の 過 半 数 をもって 行 う 旨 を 定 款 に 定 めております また 取 締 役 の 選 任 決 議 は 累 積 投 票 によらない 旨 も 定 款 に 定 めております (9) 自 己 株 式 の 取 得 当 社 は 会 社 法 第 165 条 第 2 項 に 基 づき 取 締 役 会 の 決 議 によって 市 場 取 引 等 により 自 己 の 株 式 を 取 得 することができる 旨 を 定 款 に 定 めております これは 自 己 株 式 の 取 得 を 取 締 役 会 の 権 限 とすることにより 機 動 的 な 資 本 政 策 の 遂 行 を 目 的 とするものであります (10) 中 間 配 当 当 社 は 株 主 への 機 動 的 な 利 益 還 元 を 行 うことを 想 定 し 会 社 法 454 条 第 5 項 の 規 定 に 基 づき 取 締 役 会 の 決 議 によって 毎 年 3 月 31 日 を 基 準 日 として 中 間 配 当 を 行 うことができる 旨 を 定 款 に 定 めております (11) 株 主 総 会 の 特 別 決 議 要 件 当 社 は 会 社 法 第 309 条 第 2 項 に 定 める 株 主 総 会 の 特 別 決 議 要 件 について 議 決 権 を 行 使 することができる 株 主 の 議 決 権 の3 分 の1 以 上 を 有 する 株 主 が 出 席 し その 議 決 権 の3 分 の2 以 上 に 当 たる 多 数 をもって 行 う 旨 を 定 款 に 定 めておりま す これは 株 主 総 会 における 特 別 決 議 の 定 足 数 を 緩 和 することにより 株 主 総 会 の 円 滑 な 運 営 を 行 うことを 目 的 としてお ります (12) 役 員 の 責 任 一 部 免 除 当 社 は 職 務 の 遂 行 にあたり 期 待 される 役 割 を 十 分 に 発 揮 できるようにするため 会 社 法 第 426 条 第 1 項 の 規 定 により 任 務 を 怠 ったことによる 取 締 役 ( 取 締 役 であった 者 を 含 む ) 及 び 監 査 役 ( 監 査 役 であった 者 を 含 む )の 当 社 に 対 する 損 害 賠 償 責 任 を 法 令 の 限 度 において 取 締 役 会 の 決 議 によって 免 除 することができる 旨 定 款 に 定 めております 31/82

32 (2) 監 査 報 酬 の 内 容 等 1 監 査 公 認 会 計 士 等 に 対 する 報 酬 の 内 容 区 分 監 査 証 明 業 務 に 基 づく 報 酬 ( 千 円 ) 前 連 結 会 計 年 度 非 監 査 業 務 に 基 づく 報 酬 ( 千 円 ) 監 査 証 明 業 務 に 基 づく 報 酬 ( 千 円 ) 当 連 結 会 計 年 度 非 監 査 業 務 に 基 づく 報 酬 ( 千 円 ) 提 出 会 社 32, 連 結 子 会 社 計 32, その 他 重 要 な 報 酬 の 内 容 該 当 事 項 はありません 3 監 査 公 認 会 計 士 等 の 提 出 会 社 に 対 する 非 監 査 業 務 の 内 容 当 社 が 監 査 公 認 会 計 士 等 に 対 して 報 酬 を 支 払 っている 非 監 査 業 務 の 内 容 は 財 務 報 告 に 係 る 内 部 統 制 構 築 支 援 に かかる 業 務 であります 4 監 査 報 酬 の 決 定 方 針 当 社 の 監 査 公 認 会 計 士 等 に 対 する 報 酬 は 監 査 日 数 業 務 の 内 容 等 を 勘 案 し 監 査 役 会 の 同 意 のもと 適 切 に 決 定 し ております 32/82