Tokyo 2020: The Olympic Games Effect (JP)

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1 Tokyo Hotel and Tourism Report October 2013 Hotels & Hospitality Group 東 京 オリンピック: ホテルマーケットへのインパクト

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3 Tokyo Hotel and Tourism Report 1 概 要 ジョーンズ ラング ラサール ホテルズ&ホスピタリティグルー プ(JLL)と STR グローバルは 合 同 で 2020 年 東 京 開 催 のオリ ンピックがホテルとツーリズムに 与 える 影 響 に 関 するレポート をまとめた 本 レポートでは 近 年 の 開 催 都 市 であるロンドン 北 京 との 違 いや 開 催 都 市 に 期 待 されることへの 達 成 度 合 い についても 述 べている JLL と STR グローバルは 将 来 オリンピック 開 催 が 日 本 にと って 政 治 文 化 そして 商 業 の 分 野 でどのような 意 味 を 持 つこ とになるのかをより 包 括 的 観 点 からレポートのアップデートを 行 う 予 定 である 分 析 概 要 日 本 政 府 は オリンピック 開 催 中 850 万 人 の 観 光 客 が 訪 れ るとの 試 算 結 果 を 発 表 した オリンピック 開 催 が 決 定 され る 前 は 2030 年 までの 長 期 目 標 として 訪 日 外 国 人 旅 行 者 数 3000 万 人 を 目 指 すとしていた これは 十 分 達 成 可 能 な 目 標 となってきている オリンピックに 備 えてホテル 客 室 数 の 増 加 が 予 想 されるが 東 京 は 中 期 的 ( 年 ) に 増 加 が 予 想 されているイ ンバウンド( 訪 日 外 客 ) 受 入 に 必 要 な 数 は 備 わっている 国 際 オリンピック 委 員 会 (IOC)によると 東 京 は 2020 年 開 催 時 に 必 要 なホテル 客 室 数 を 確 保 していると 査 定 してい る 近 年 の 他 の 開 催 地 とは 違 い ホテル 開 発 による 新 規 供 給 は 限 られる 東 京 のホテルマーケットが 北 京 に 比 べて 成 熟 していることから 供 給 は 通 常 の 範 囲 内 の 増 加 に 限 られ オリンピック 後 の 1 日 当 たり 販 売 可 能 客 室 数 当 り 宿 泊 売 上 (RevPAR)の 減 少 はそれ 程 無 いだろうと 当 社 は 予 想 している るのか 予 測 するには 早 すぎるが 平 均 客 室 単 価 (ADR) に 関 して 言 えば 開 催 期 間 月 は 大 幅 に 上 昇 することが 予 想 され る 開 催 都 市 決 定 からの 7 年 間 の 長 期 に 亘 り RevPAR に 好 影 響 が 表 れる 投 資 の 観 点 からは 東 京 のホテル 資 産 は 投 資 対 象 アセットクラスとして 魅 力 を 増 すということになる JLL では 投 資 適 格 ホテル 資 産 に 対 する 投 資 意 欲 の 増 加 を 確 信 し ており 2013 年 年 初 来 第 3 四 半 期 までの 累 計 では 東 京 の ホテルの 売 買 取 引 額 は 13 億 米 ドル(2012 年 の 同 じ 時 期 の 223.2%)に 達 している この 投 資 額 の 記 録 的 増 加 は オリ ンピック 開 催 地 発 表 と 直 接 関 係 しているわけではなく ど ちらかと 言 えば 長 期 的 なホテル 投 資 環 境 が 改 善 したと 同 時 に いくつかの 商 業 不 動 産 担 保 証 券 (CMBS) の 償 還 期 限 到 来 により 大 規 模 なホテル 資 産 の 購 入 が 可 能 となったからであ ろう 一 般 的 に STR グローバルが 報 告 している 通 り オリンピッ ク 後 のホテル 運 営 パフォーマンスは マクロ 経 済 環 境 や 地 政 学 的 事 象 そして 不 動 産 マーケットサイクルのタイミン グや 新 規 開 業 ホテルの 客 室 数 といった 地 域 のマーケット 基 盤 に 依 存 する 最 近 の 開 催 都 市 と 比 べ 東 京 はこの 点 では 優 位 な 立 場 にあるが 今 後 の 経 済 状 況 (また 自 然 災 害 な どの 予 測 できない 事 象 )により 結 果 が 変 わる 可 能 性 もある グローバルの 中 での 経 済 的 地 位 の 低 下 や 地 域 的 競 争 力 の 喪 失 を 背 景 に 日 本 は 海 外 からの 投 資 に 目 を 向 け 始 めた 2020 年 までにより 多 くの 海 外 企 業 の 地 域 本 社 を 東 京 に 誘 致 することを 目 指 している オリンピックのためのインフラ 整 備 や 国 内 投 資 はこの 目 標 を 達 成 するための 一 助 となるで あろう STR グローバルによる 過 去 の 6 開 催 都 市 のホテル 運 営 パフォ ーマンス 分 析 によると オリンピック 開 催 年 には 平 均 客 室 稼 働 率 が 通 常 よりも 低 下 することが 予 想 され おそらく 東 京 も 同 様 だろう オリンピック 開 催 までの 間 に 何 が 起 こ

4 2 Tokyo Hotel and Tourism Report オリンピック 開 催 によるホテルやツーリズムへの 主 な 影 響 は 概 要 で 述 べた 通 りである しかし より 直 接 的 短 期 的 な 影 響 がある 我 々は 開 催 都 市 としてのホテル 業 界 への 直 接 的 影 響 は 地 域 の 不 動 産 市 場 の 大 きさと 成 熟 度 に 関 係 してくると 分 析 して いる 小 規 模 であまり 成 熟 していないマーケットには 影 響 が 大 きく 表 れている 開 催 地 に 決 定 した 東 京 では 既 に 建 設 業 界 とホテル 業 界 に 好 影 響 が 表 れている 開 催 決 定 から 1 ケ 月 のうちに 両 業 界 はいわ ゆる オリンピック 効 果 を 享 受 している スタジアムやその 他 のスポーツ 施 設 建 設 に 携 わることになる 大 手 建 設 会 社 の 株 価 は 上 昇 した JR 東 日 本 などの 交 通 各 社 は 訪 日 外 国 人 旅 行 者 の 増 加 で 7 年 後 まで(またオリンピック 終 了 後 も) 多 くの 利 益 を 得 ることになるだろう 経 済 的 効 果 を 数 字 で 表 すのは 難 しいが 日 本 政 府 は オリンピックにより 3 兆 円 の 経 済 効 果 と 15 万 人 の 雇 用 が 確 保 できるであろうと 報 告 している 2020 年 東 京 オリンピック 招 致 委 員 会 は オリンピックのための 主 要 建 築 物 が 都 市 環 境 の 発 展 再 生 や 都 市 部 とベイエリアの 調 和 を 促 すだろうと 予 測 している 開 催 都 市 となるもう 一 つの 利 点 は 最 新 のインフラの 開 発 である これは どの 開 催 都 市 に も 共 通 していて オリンピック 終 了 後 も 長 期 に 亘 って 活 用 され 利 益 となっている この 現 象 は 北 京 でも 同 様 で 程 度 の 差 は あるもののロンドンでも 言 えることだ 他 方 東 京 は 既 に 良 好 なインフラを 有 しており 本 格 的 な 施 設 強 化 は 必 要 ないと 広 く 認 識 されている

5 Tokyo Hotel and Tourism Report 3 はじめに 2013 年 9 月 7 日 東 京 は 2020 年 夏 季 オリンピックの 開 催 地 に 決 定 した 東 京 では 1964 年 に 一 度 オリンピックを 経 験 しており 同 じ 都 市 で2 度 開 催 されるのはアジアでは 初 めてのことである 金 融 緩 和 やアベノミクス 効 果 で 日 本 の 経 済 は 回 復 しつつあり 開 催 都 市 に 決 まったことにより デフレ 脱 却 や 国 内 需 要 の 回 復 が 見 込 まれる 幸 運 なことに 近 年 は 過 去 の 開 催 都 市 の 財 政 的 失 敗 から 学 んで おり 一 時 的 にしか 使 用 しない 施 設 への 投 資 を 抑 え 長 期 に 亘 るプロジェクトへの 投 資 を 最 大 限 に 行 っている 最 も 分 かりや すいのが オリンピックのためのスタジアムと 住 居 の 新 築 や 改 築 である こうした 施 設 は 他 の 大 きなスポーツイベントを 行 うことで 今 後 も 利 益 を 生 み 出 すことができる 例 えば 2015 年 に 北 京 で 行 われた 世 界 陸 上 大 会 ロンドンで 毎 年 開 催 されるア スレチックスグランプリや 2015 年 のラグビー 世 界 大 会 だ 日 本 は 2014 年 ISU フィギュアスケート 世 界 大 会 2014 年 卓 球 世 界 大 会 2017 年 冬 季 アジア 大 会 2019 年 IRB ラグビー 世 界 大 会 などがオリンピック 開 催 前 に 行 われる 予 定 である オリンピック 村 は 大 会 終 了 後 に 留 学 生 やグローバル 機 関 が 主 に 利 用 できる 居 住 施 設 と 文 化 教 育 の 複 合 施 設 で 構 成 される 国 際 交 流 プラザとなる 予 定 である IOC 委 員 会 は 東 京 都 心 から 半 径 50 キロメートル 内 に 既 に 国 際 基 準 を 満 たす 客 室 数 約 14 万 室 のホテルが また 9,500 室 の 旅 館 が 存 在 すると 報 告 している 東 京 の 宿 泊 施 設 計 画 では IOC の 基 準 を 満 たす 363 ホテル(2 ~ 5 ツ 星 ) 客 室 数 46,000 室 が 提 供 されるとしている このうち 約 37,000 室 はオリンピック 村 か ら 半 径 10 キロメートル 内 に 存 在 しており 主 要 会 場 と 宿 泊 施 設 が 近 接 する 環 境 を 作 り 出 している 東 京 の 既 存 インフラはすでに 極 めて 近 代 的 で 高 い 輸 送 能 力 をもつ 交 通 ネットワークを 有 して おり 特 に 主 要 な 交 通 機 関 に 改 良 加 える 必 要 はない 東 京 は 今 後 オリンピックに 直 接 関 係 はないが インフラ 導 入 を 含 む 長 期 的 な 交 通 機 関 の 整 備 を 計 画 している 東 京 の 中 心 地 と 主 要 な 中 央 幹 線 道 路 を 結 ぶ 高 速 道 路 環 状 線 が 建 設 中 で 完 成 すれば オリ ンピックの 多 くの 会 場 が 立 地 予 定 の 東 京 ベイエリアとの 接 続 が 改 善 されることになる

6 4 Tokyo Hotel and Tourism Report ホテル 運 営 パフォーマンス 指 標 ホテル 業 界 は 大 会 関 係 者 や 観 光 客 の 短 期 間 の 宿 泊 が 見 込 まれ ることから オリンピック 開 催 によって 最 も 影 響 を 受 ける 分 野 であることは 明 らかだ しかし 開 催 都 市 におけるツーリズム マーケットの 成 熟 度 やオリンピックがホテル 供 給 を 促 す 度 合 そしてツーリズム 産 業 にどれだけうまくオリンピックを 活 用 す ることができるか といった 複 数 の 要 因 により その 影 響 の 性 質 は 異 なっている STR グローバルの 2001 年 から 2012 年 までのデータによれば 北 京 とロンドンではオリンピック 開 催 決 定 から 開 催 までの 7 年 間 の RevPAR 上 昇 率 は 12 年 間 の 平 均 よりも 高 かった 北 京 の 12 年 間 の 年 複 利 成 長 率 (CAGR) は 0.45% だが この 7 年 間 では 4.2% となっている また ロンドンの 12 年 間 の CAGR が 3.3% なのに 対 し 7 年 間 では 6.4% である ロンドンと 北 京 におけるRevPAR 推 移 ( 年 ) オリンピック 開 催 年 におけるRevPAR 実 績 値 推 移 $250 $200 $150 $100 $ $ 出 典 : STRグローバル 出 典 : STRグローバル しかし ここで 以 下 の 点 に 留 意 しなくてはならない まず 第 一 に 北 京 は 急 速 にホテル 客 室 数 が 増 加 し ホテルオペレーター 数 もそれに 続 いた この 結 果 は 同 一 調 査 対 象 を 基 に 得 られたも のではない マーケット 全 体 の RevPAR 成 長 を 把 握 するため あらゆるグレードのホテルにおいて 入 手 可 能 な 情 報 が 調 査 に 使 用 されている 第 二 に 先 述 の 通 り RevPAR の 動 向 に 作 用 す るのはオリンピックだけではなく 他 にも 多 くの 要 素 が 存 在 す る その 国 の GDP 予 測 新 規 開 発 世 界 金 融 危 機 などの 国 内 経 済 への 外 的 影 響 そして 自 然 または 予 測 不 能 な 災 害 がその 主 要 な 例 である それ 以 外 の 要 素 では 客 室 供 給 の 増 加 が RevPAR に 影 響 を 及 ぼ すことが 考 えられる オリンピック 開 催 による RevPAR 上 昇 へ の 期 待 から ロンドン 北 京 両 都 市 ではオリンピック 開 催 年 の 2 年 前 から 客 室 供 給 数 の 増 加 が 見 られた ロンドンの CAGR は 供 給 においては 3.4%( 年 ) であった これは 年 間 のラグジュアリー 及 びアップスケールホテルの 客 室 数 オリンピック 開 催 年 のミッドスケール 及 びエコノミーホテ ルの 客 室 数 の 伸 びに 起 因 している 一 方 北 京 ではラグジュア リーホテルの 客 室 数 が 大 幅 に 増 加 し 2006 年 から 2008 年 の CAGR は 10.1% であった ロンドンでは 2012 年 8 月 のオリンピック 開 催 の 2 か 月 前 から 平 均 客 室 稼 働 率 はほぼ 2% 減 の 80.6% と 緩 やかに 低 下 して いる こうした 需 要 の 低 下 は オリンピック 開 催 前 の 数 ヶ 月 間 にしばしば 起 きている ロンドンでは 2012 年 の 最 終 四 半 期 で 大 幅 に 回 復 しており 多 くの 旅 行 者 が 旅 行 の 予 定 を 大 会 後 に 延 期 したと 推 測 される 当 社 と STR グローバルでは オリンピッ ク 前 の 北 京 やロンドンへの 旅 行 を 人 々が 避 けたのは 客 室 単 価 の 上 昇 によるものではなく 悪 評 や 否 定 的 な 報 道 そして 開 催 都 市 を 避 ける 一 般 的 な 心 理 といった 別 の 要 因 があったと 見 てお り 東 京 でも 同 様 に 不 急 のビジネスや 観 光 旅 行 が 延 期 される 現 象 が 起 きると 予 想 している

7 Tokyo Hotel and Tourism Report 5 STR グローバルのデータに 示 されている 通 り 北 京 ではオリン ピック 後 に 6.2% のホテルの 需 要 低 下 が 見 られたが それとは 対 照 的 に ロンドンでは 2.4% 上 昇 した 北 京 の 場 合 大 会 の 数 か 月 後 に 2008 年 の 世 界 金 融 危 機 が 始 まっている 北 京 では 2008 年 末 に 客 室 稼 働 率 が 52.1% に 留 まったのに 対 し ロンド ンでは 2012 年 末 に 客 室 稼 働 率 は 80% に 達 した 北 京 において は 過 剰 な 供 給 も 低 い 客 室 稼 働 率 の 一 因 であった これまでの 開 催 都 市 ではオリンピック 開 催 年 中 かなりの ADR の 上 昇 を 経 験 している 2 年 の 低 迷 期 間 を 経 て ロンドンは 2010 年 には 世 界 金 融 危 機 から 回 復 し 2011 年 にかけて 好 調 な 勢 い が 続 いた STR グローバルは ロンドンでは ADR が 2011 年 に 英 ポンドに 達 しており これは 前 年 比 12.5% の 増 加 にあ たると 報 告 している STR グローバルの 日 計 データ 分 析 によれば 2011 年 のオリン ピック 開 催 期 間 同 時 期 の 平 均 客 室 稼 働 率 は 84.4% であった オ リンピックが 開 催 された 2012 年 を 見 ると 客 室 稼 働 率 はほぼ 毎 日 85% を 超 えている この 期 間 中 の 最 高 客 室 稼 働 率 は 英 国 チームが 6 つの 金 メダルを 獲 得 した スーパーサタデー に 94.4% を 記 録 した オリンピック 期 間 中 のロンドンADR( 曜 日 比 較 ) さらに 2012 年 には ロンドンでオリンピック 開 催 月 の 8 月 に ADR が 39.3% 増 の 英 ポンドに 達 し 年 平 均 では 3.2% 上 昇 の 英 ポンドとなった 2008 年 の 北 京 では ADR が 30.9% 増 加 し 同 年 末 には 米 ドルに 達 した これはオリ ンピックが 開 催 された 2008 年 8 月 に 286.3% の 急 激 な 上 昇 が 見 られ 米 ドルを 記 録 したことに 起 因 している 比 較 する と ロンドンの ADR 上 昇 は 北 京 よりも 抑 えめだったが 結 果 と して 高 いベースが 維 持 されていたことになる オリンピック 開 催 年 中 に 上 昇 した 客 室 単 価 は 通 常 低 くなる 客 室 稼 働 率 を 補 うのに 十 分 である その 結 果 ロンドンと 北 京 で はホテル 運 営 パフォーマンスがそれぞれRevPARで1.2%( 米 ドル)と 5.8%(80.60 米 ドル)の 成 長 を 記 録 した オリンピ ック 後 のホテル 運 営 パフォーマンスの 動 向 は ロンドンでは 下 落 (-5.9%) し 2013 年 1-8 月 間 累 計 で 米 ドルであった 北 京 では 世 界 金 融 危 機 の 中 で 43.3% の 記 録 的 な 減 少 となり 全 体 で RevPAR が 米 ドルにまで 落 ち 込 んだ オリンピック 期 間 中 のロンドン 客 室 稼 働 率 ( 曜 日 比 較 ) 100% 95% 90% 85% 80% 75% 70% 出 典 : STRグローバル 2013 年 の 同 時 期 の 平 均 客 室 稼 働 率 は 83% で オリンピック 前 及 び 開 催 年 と 比 較 しても 低 い 値 となった しかしこれは 2013 年 ロンドンは 7 月 10 日 に 始 まり 8 月 9 日 に 終 わるラマダン ( 断 食 月 ) の 影 響 を 受 けていたこと また これまで 平 均 1% 程 度 だったホテル 新 規 開 業 が 2013 年 年 初 から 8 月 までの 累 計 で 4.5% に 上 り 相 当 数 のホテル 供 給 があったことが 背 景 にある STR グローバルは 東 京 のホテル 客 室 数 33,739 室 の 運 営 パフォー マンスを 月 次 で 追 跡 調 査 している 2013 年 年 初 来 8 月 までの 運 営 パフォーマンスは 好 調 で 客 室 稼 働 率 と ADR は それぞれ 対 前 年 同 期 比 4.5% 上 昇 の 85.0% と 7.6% 上 昇 の 15,046 円 とな っている この ADR 成 長 の 背 景 には 金 融 緩 和 財 政 支 援 と 経 済 の 戦 略 的 成 長 を 目 指 すアベノミクスの 影 響 もある 結 果 として 円 安 消 費 意 識 の 向 上 そしてインバウンド 旅 行 の 増 加 へとつながってい る それに 加 えて 東 京 は 東 京 スカイツリー 表 参 道 東 急 プラ ザの 新 規 開 業 や 東 京 ディズニーランド 開 業 30 周 年 なども 経 験 した 65% STR グローバルの 東 京 に 関 する 最 新 のフォーキャストレポート によれば 2013 年 から 2015 年 にかけての 供 給 CAGR は 2.0% の 上 昇 一 方 で 需 要 CAGR は 1.8% の 上 昇 が 見 込 まれている 出 典 : STRグローバル 2013 年 YTD 2013 年 増 加 率 ( 予 測 ) 2014 年 増 加 率 ( 予 測 ) 客 室 稼 働 率 (%) % +2% ADR ( 日 本 円 ) % +4% RevPAR ( 日 本 円 ) % +6%

8 6 Tokyo Hotel and Tourism Report まとめ オリンピックの 開 催 都 市 にとって 主 要 な 利 点 となるのは 大 会 終 了 後 も 長 期 に 亘 って 使 用 可 能 な 新 しいインフラ 施 設 が 建 設 さ れることである 金 融 緩 和 と 財 政 刺 激 策 による 日 本 経 済 の 反 発 もあり 東 京 オリンピックの 開 催 が 決 定 したことでデフレから 脱 却 できるという 楽 観 的 見 方 が 後 押 しされている ホテル 業 界 は 大 会 関 連 の 観 光 客 による 短 期 宿 泊 需 要 が 見 込 ま れることから オリンピック 開 催 から 大 きな 恩 恵 を 受 けること は 明 らかだ その 内 容 は 開 催 都 市 のツーリズムマーケットの 成 熟 度 オリンピック 開 催 による 新 規 供 給 の 促 進 度 そして 開 催 国 がオリンピックをツーリズム 産 業 にどれだけうまく 活 用 で きるかといった 複 数 要 因 により 歴 史 的 にも 異 なってきた 通 常 のツーリズムサイクルに 戻 るにあたり オリンピック 終 了 後 の 開 催 都 市 のホテル 運 営 パフォーマンス 動 向 は 各 都 市 で 異 なる 北 京 がホテルの 過 剰 供 給 によってオリンピック 後 の 2 年 間 かなりの RevPAR の 落 ち 込 みを 経 験 したのに 対 し ロンド ンでは 順 調 に 回 復 している 平 均 客 室 単 価 の 上 昇 は 客 室 稼 働 率 低 下 を 補 うのに 十 分 である ロンドンはオリンピック 開 催 年 を 通 じて ホテル 運 営 パフォーマンス 指 標 である RevPAR が 増 加 した 各 開 催 都 市 は その 経 済 状 況 やホテルマーケットの 成 熟 度 によ りかなりの 相 違 がある 予 測 できない 地 政 学 的 な 事 象 もまたホ テル 運 営 パフォーマンスには 多 大 な 影 響 を 与 える 一 方 東 京 はすでに 成 熟 したホテルマーケットを 形 成 しているのだが 既 存 の 9,500 室 の 旅 館 がオリンピック 関 連 特 に 海 外 からの 需 要 をどのように 獲 得 するか 予 測 することは 難 しい いずれにせよ 新 規 開 発 による 大 規 模 ホテル 供 給 は 最 小 限 に 留 まると 考 えられ る 他 方 カジノ 合 法 化 のためのロビー 活 動 が 10 年 余 り 続 いた 後 日 本 は 今 再 びこの 活 動 を 取 り 上 げる 機 会 を 得 た 計 画 は 2013 年 末 までに 最 初 の 法 案 を 国 会 に 提 出 すべく 進 行 中 である もしこ の 法 案 が 通 れば おそらくオリンピック 後 になるだろうが 日 本 に 最 初 のカジノリゾートが 開 業 することになる そしてそれ はエンターテイメントビジネスと 結 合 し 相 当 数 の 客 室 供 給 をも たらすだろう オリンピックは 日 本 経 済 に 大 きな 刺 激 になると 期 待 されている 最 終 的 に オリンピックは 日 本 にとって 新 たな 展 望 を 作 り 出 す 機 会 となるだろう 経 済 成 長 東 京 のインフラ 増 強 そして 最 も 重 要 なのは 日 本 人 を 元 気 づける 起 爆 剤 となることだ 日 本 は 2011 年 の 東 日 本 大 震 災 と 福 島 原 発 事 故 で 深 刻 な 打 撃 を 受 けた そして 今 もこの 被 害 を 乗 り 越 えようと 努 力 し 続 けている オリンピックは 日 本 人 に 希 望 を 与 え この 国 の 文 化 と 経 済 の 真 の 強 さを 世 界 に 発 信 する 大 きな 助 けとなるだろう

9 寄 稿 者 Tokyo Hotel and Tourism Report 7 ジョーンズ ラング ラサール ホテルズ & ホスピタリティ グループ Frank Sorgiovanni ( フランク ソルジョバンニ ) ヴァイスプレジデント リサーチ & ストラテジックアドバイザリー アジア アジアのリサーチ ヘッドとして JLL のホテルズ & ホスピタリティグループのリサーチ 及 び 戦 略 アドバイザリーチー ムをまとめる 先 端 産 業 のリサーチだけでなく 示 唆 に 富 む 白 書 や 顧 客 依 頼 のマーケットリサーチも 執 筆 また ア ジア 以 外 の 地 域 を 含 む JLL グローバルリサーチレポート ( Investment Highlights, Outlooks, Property Digest そして Investor Sentiment Surveys など ) にも 寄 稿 している 沢 柳 知 彦 マネージングディレクター ジョーンズ ラング ラサール ホテルズ & ホスピタリティグループ 東 京 オフィスを 2000 年 に 開 設 日 本 におけるホテル 投 資 関 連 アドバイザリー 売 買 支 援 その 他 関 連 業 務 を 行 なう ジョーンズ ラング ラサール ホテルズ & ホスピタリティグループは ホスピタリティ 産 業 におけるグローバルリーダーとして バジェットホテルからラ グジュアリーホテルに 至 るまでをカバーするだけでなく タイムシェアや 区 分 所 有 物 件 コンベンションセンター 複 合 開 発 プロジェクトなど 様 々な ホスピタリティ 資 産 を 網 羅 する 不 動 産 サービスプロバイダーである 当 グループでは 資 産 のライフサイクルを 通 じて 投 資 価 値 を 極 大 化 する 投 資 戦 略 をサポートする265 名 を 超 える 専 門 家 を 擁 し 世 界 中 の 投 資 家 やオーナー オペレーターにサービスを 提 供 している 過 去 5 年 間 において 競 合 他 社 比 最 多 の 約 300 億 ドルの 取 引 を 成 立 させ 約 4,000 件 のアドバイザリー 資 産 評 価 業 務 を 提 供 してきた 当 グループは 業 界 最 高 レベルのリサーチ を 活 用 しながら 第 三 者 的 かつ 専 門 的 なアドバイスを 顧 客 に 提 供 している 当 グループの 最 新 ニュース ビデオ リサーチプロダクトは 以 下 のリンクから 取 得 できる: また 当 グループのアプリがApp Storeよりダウンロードできる STR グローバル Elizabeth Randall-Winkle マネージングディレクター( 英 国 ) Elizabeth Randall-Winkle(エリザベス ランダール - ウィンクル)は STR グローバルのマネージングディレクター 当 職 に 就 任 前 は 運 営 部 門 取 締 役 として 運 営 とクライアントリレーションを 担 当 していた エリザベスは 業 界 での 知 名 度 も 高 く 国 際 コンファレンスで 講 演 したり さまざまなイベントでパネリストとして 参 加 している 2011 年 に は Cornell School of Hotel Administration (SHA)から 2012 年 には Ecole hôtelière de Lausanne (EHL)で Dean's Distinguished Lecture Series (DDLS)から 招 聘 され 講 演 を 行 った エリザベスは 1.2 億 ドル 規 模 の 企 業 のメンバーサー ビスのヴァイスプレジデントとして 従 事 した 後 カリフォルニア 州 パサデナ 連 邦 クレジットユニオンで 暫 定 代 表 取 締 役 兼 CEO として 活 躍 金 融 サービス 業 から STR グローバルに 移 籍 した エリザベスはバンダービルト 大 学 で 学 位 を 取 得 している Naureen Ahmed マーケティング 分 析 マネージャー ( 英 国 ) Naureen Ahmed(ノリーン アフメド)は STR グローバルの 世 界 中 のマーケティング ブランド 広 報 業 務 を 担 当 する 傍 ら ホテルの 業 績 についての 知 識 や 見 解 も 提 供 している 2010 年 にフォーキャストアナリストとして STR グロ ーバルに 入 社 し 40 を 超 える 世 界 のホテル 市 場 について STR グローバルの Hotel Market Forecast レポートを 担 当 して いた クライアントが 主 催 するイベントや 会 議 に 定 期 的 に 出 席 し プレゼンテーションを 行 っている 石 田 恵 事 業 開 発 マネージャー( 日 本 ) 石 田 恵 は STR グローバルの 事 業 開 発 マネージャーとして 日 本 地 区 を 担 当 している 2010 年 に 入 社 後 日 本 支 社 を 開 設 し 顧 客 のニーズに 応 じた 多 様 なサービスを 展 開 している STR グローバル 入 社 以 前 は 国 内 外 のホテルチェーンに 勤 務 し プロパティレベルのオペレーションと 本 社 レベルのセールスマーケティングを 担 当 するなど 豊 富 な 経 験 を 持 つ STR グローバルはホテル 運 営 会 社 ホテル 開 発 業 者 金 融 機 関 アナリスト ホテル 業 界 への 納 入 業 者 などのクライアントに 欧 州 中 東 アフリカ アジア 太 平 洋 南 米 アメリカを 対 象 とする 定 期 レポートおよび 特 注 レポートを 提 供 している STRグローバル は 日 月 単 位 のマーケットデータの 他 セグメント 別 データ 将 来 予 測 年 間 収 益 開 発 情 報 統 計 情 報 など ホテルに 特 化 した 唯 一 のデータサービスを 提 供 している また サービスに 加 盟 中 のホテル 運 営 会 社 には 無 料 でマーケットレポートを 提 供 している STR グローバルはSTR 関 連 企 業 の 一 部 であり STR RRCアソシエイト STR アナリティクス Hotel News Now と 提 携 している 詳 細 は まで

10 London Blue Fin Building 110 Southwark Street London SE1 0TA Main Phone +44 (0) Fax +44 (0) Singapore Thong Teck Building 15 Scotts Road # Singapore Main Phone Nashville 735 East Main Street Hendersonville TN Main Phone Fax Hotels & Hospitality s Dedicated Offices Atlanta 3344 Peachtree Road, Suite 1200 Atlanta, GA 30326, United States tel fax Bangkok 19/F Sathorn City Tower 175 South Sathorn Road Tungmahamek, Sathorn Bangkok 10120, Thailand tel fax Barcelona Passeig de Gracia 11 4a Planta, Esc. A Barcelona, Spain tel fax Beijing 11/F China World Tower 1 Jianguomenwai Avenue Beijing , China (PRC) tel fax Brisbane Level 33, Central Plaza One 345 Queen Street Brisbane QLD 4000, Australia tel fax Buenos Aires Av Cordoba 673 7th Floor C1054AAS Buenos Aires, Argentina tel fax Chengdu 30/F, Tower 1, Plaza Central 8 Shuncheng Avenue Chengdu Sichuan, China (PRC) tel fax Chicago 200 E Randolph Drive Chicago IL 60601, United States tel: fax: Dallas 8343 Douglas Avenue, Suite 100 Dallas TX 75225, United States tel fax Denver 1225 Seventeenth Street Suite 1900 Denver, CO 80202, United States tel fax Dubai Emaar Square, Building 1 Office 403, Sheikh Zayed Road, PO Box , Dubai, UAE tel fax Düsseldorf Kaistrasse Düsseldorf, Germany tel fax Exeter Keble House, Southernhay East Exeter EX1 1NT tel fax Frankfurt Wilhelm-Leuschner-Strasse Frankfurt, Germany tel fax Glasgow 150 St Vincent Street Glasgow G2 5ND, United Kingdom tel fax Istanbul Yesim Sk. No:2 Akatlar - Levent Istanbul 34335, Turkey tel fax Jakarta Jakarta Stock Exchange Building Tower 2, 19th Floor, Sudirman Central, Business District Jl. Jend Sudirman Kav Jakarta 12190, Indonesia tel fax Leeds St Paul s House, Park Square Leeds LS1 2ND, United Kingdom tel fax London 30 Warwick Street London W1B 5NH, United Kingdom tel fax Los Angeles 515 South Flower Street, Suite 1300 Los Angeles, CA 90071, United States tel fax Lyon 55 Avenue Foch Lyon, France tel fax Madrid Paseo de la Castellana, 51 Planta 5, Madrid, Spain tel fax Manchester 1 Piccadilly Gardens Manchester, M1 1RG, United Kingdom tel fax Marseille 2 Place Sadi-Carnot Marseille, France tel fax Melbourne Level 21, Bourke Place 600 Bourke Street Melbourne VIC 3000, Australia tel fax Mexico City Monte Pelvoux 111, Piso 5 Lomas de Chapultepec México, DF 11000, Mexico tel fax Miami 2333 Ponce de Leon Blvd, Suite 1000 Coral Gables, Florida United States tel fax Milan Via Agnello Milan, Italy tel fax Moscow Kosmodamianskaya Nab. 52/3 Moscow , Russia tel fax Munich Ludwigpalais Ludwigstrasse Munich, Germany tel fax New Delhi Level 9 Tower A Global Business Park, Mehrauli Gurgaon Road, Sector 26, Gurgaon Haryana, India tel fax New York 330 Madison Avenue New York NY 10017, United States tel fax Paris 40-42, rue La Boétie Paris, France tel fax Perth Level 29, Central Park St Georges Terrace Perth WA 6000 tel fax Rome Via Bissolati Rome, Italy tel fax San Francisco One Front Street, Suite 300 San Francisco, CA 94111, United States tel fax São Paulo Rua Joaquim Floriano, 72 cj São Paulo, SP, Brazil tel fax Shanghai 25/F Tower 2 Plaza Nanjing Road (West) Jing An District Shanghai , China (PRC) tel fax Singapore 9 Raffles Place, #38-01 Republic Plaza Singapore tel fax Sydney Level 26, 420 George Street Sydney NSW 2000, Australia tel fax Tokyo 4th Floor, Prudential Tower Nagatacho, Chiyoda-ku Tokyo , Japan tel fax Washington D.C K Street NW, Suite 1000 Washington, DC 20006, United States tel fax COPYRIGHT JONES LANG LASALLE 2013 All rights reserved. No part of this publication may be published without prior written permission from Jones Lang LaSalle. The information in this publication should be regarded solely as a general guide. Whilst care has been taken in its preparation no representation is made or responsibility accepted for the accuracy of the whole or any part. We stress that forecasting is a problematical exercise which at best should be regarded as an indicative assessment of possibilities rather than absolute certainties. The process of making forward projections involves assumptions regarding numerous variables which are acutely sensitive to changing conditions, variations in any one of which may significantly affect the outcome, and we draw your attention to this factor.

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