野村PIMCO・世界インカム戦略ファンド：東京スター銀行

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たつやさわい
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1 野村 PIMCO 世界インカム戦略ファンド A コース ( 為替ヘッジあり年 2 回決算型 ) B コース ( 為替ヘッジなし年 2 回決算型 ) C コース ( 為替ヘッジあり毎月分配型 ) D コース ( 為替ヘッジなし毎月分配型 ) 追加型投信 / 内外 / 債券販売用資料 216 年 4 月当ファンドの投資リスクファンドのリスクは下記に限定されません各ファンドは投資信託証券への投資を通じて債券およびバンクローン等に実質的に投資する効果を有しますので金利変動等による当該債券およびバンクローンの価格下落や当該債券およびバンクローンの発行体の倒産や財務状況の悪化等の影響により基準価額が下落することがありますまた外貨建資産に投資しますので為替の変動により基準価額が下落することがありますしたがって投資家の皆様の投資元金は保証されているものではなく基準価額の下落により損失が生じることがありますなお投資信託は預貯金と異なりますお申込み投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求は設定運用は商号 : 株式会社東京スター銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 579 号加入協会 : 日本証券業協会 / 一般社団法人金融先物取引業協会商号 : 野村アセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 373 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会 / 一般社団法人日本投資顧問業協会

2 世界最大級の債券運用会社 PIMCO が PIMCO が運用する PIMCO インカム戦略はさまざまな市場局面を乗り越え運用残高をのばし 2 運用会社別債券アクティブ運用残高ランキング 215 年 12 月末運用会社債券運用残高 PIMCO 163 兆円 JPモルガン 97 兆円ブラックロック 87 兆円プルデンシャル 68 兆円アムンディ 64 兆円 2 債券アクティブ運用は債券パッシブ運用株式運用マルチアセット運用オルタナティブ運用関連は除く PIMCOの債券運用残高はアリアンツグループからの受託分含む *215 年 12 月末時点 1 米ドル = 円で円換算 ( 出所 )evestmentのデータを基に PIMCO 作成債券運用における圧倒的な存在感世界最大級の債券運用残高グループの債券アクティブ運用残高は1.35 兆米ドル ( 約 163 兆円 ) グループの運用資産総額は1.43 兆米ドル ( 約 172 兆円 ) *215 年 12 月末時点 1 米ドル = 円で円換算 4 年以上にわたる債券運用のパイオニアとしての歴史 1971 年の設立から4 年以上債券運用におけるリーディングカンパニーとして分析運用に取り組みビジネスを継続的に拡大独自のマクロ経済予測と高い分析能力定評のあるマクロ経済予測 PIMCO の経済見通しは年 4 回の全社的な経済予測会議に支えられ米サブプライム問題や欧州債務問題などを予測した実績を有します高いリサーチ能力から生まれる投資判断公的民間両方における広範囲なネットワークや厳密な情報分析等を駆使し投資する債券の銘柄を選定 PIMCO 経済予測会議の様子債券運用における外部からの高い評価米国モーニングスター社年間最優秀債券マネージャー賞 PIMCO インカム戦略は 213 年最優秀債券マネージャー賞を受賞しました PIMCO インカム戦略を支える運用責任者 1 ダニエルアイバシンアルフレッドムラタ The Morningstar Fixed-Income Fund Manager of the Year award (Dan Ivascyn and Alfred Murata, Pimco Income (213)) is based on the strength of the manager, performance, strategy and firm's stewardship. Morningstar Awards 213. Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Awarded to Dan Ivascyn and Alfred Murata for U.S. Fixed-Income Fund Manager of the Year. 個別の商品への言及は当該商品の推奨や勧誘を意図するものではありません当該評価は一定期間の実績を分析したものであり将来の運用成果等を保証または示唆するものではありません ( 出所 )PIMCO 作成上記は過去のデータであり将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありません

3 運用する PIMCO インカム戦略 1 てきました 1 ファンドの投資対象である外国投資信託で行なう運用と同様の運用手法を指します下記の PIMCO ファンドとは投資対象とする外国投資信託と同様の運用体制方針の米国籍のファンド PIMCO Income Fund ( 設定日 :27 年 3 月 3 日 ) です ( 以下 PIMCO ファンド ) パフォーマンスデータは費用控除前ですよってファンドの運用実績ではありませんファンドでは信託報酬等の費用がかかりますあくまでご参考としてご理解ください PIMCO インカム戦略の運用残高 4 27 年 3 月末 ~216 年 2 月末月次 ( 億米ドル ) 運用残高 ( 右軸 ) 約 74 億米ドル ( 約 8.4 兆円 ) (1 米ドル = 円で円換算 ) 216 年 2 月末時点 ( ご参考 )PIMCOファンドのパフォーマンス ( 米ドルベース左軸 ) 年 3 月末 =1として指数化 7/3 8/3 9/3 1/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 ( 年 / 月 ) 運用残高は投資対象とする外国投資信託と同様の運用を行なう資産の合計値 ( 出所 )PIMCO のデータを基に野村アセットマネジメント作成またファンドの運用実績ではありませんファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません 2

4 ファンドのポイント Point 1 Point 2 Point 3 3 世界の債券市場から質の高いインカムを発掘質の高いインカムとは返済能力が高くかつ利回り水準が高いことを指します機動的に資産配分を調整安定した運用実績資金動向市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります

5 世界の債券市場から質の高いインカムを発掘 Point 1 世界の幅広い債券から比較的高水準かつ安定的なインカム収入が期待できると判断される銘柄に投資します銘柄選択においては利回り水準割安度発行体の返済能力期限前償還リスク等を総合的に分析します世界中の債券市場が投資対象各債券市場のスペシャリストによる投資のベストアイデアを集約米国政府関連債新興国債券先進国債券米国政府系モーゲージ証券良質なインカムの発掘定評あるマクロ経済予測能力を活用した高い機動性バンクローンハイイールド社債米国非政府系モーゲージ証券投資適格社債厳格なリスク管理上記はイメージ図です各投資対象債券の利回り水準課税前 % 多様な債券セクターより良質なインカムを選別新興国ハイイールド社債米ドル建て米国ハイイールド社債新興国国債新興国投資適格社債米ドル建て米国投資適格社債米国政府系モーゲージ証券米国投資適格債券米国地方政府債券米国国債ドイツ国債投資対象とする米ドル建て.4 外国投資信託 2 216年2月末 9.3 ファンドの投資対象とする外国投資信託 PIMCOバミューダインカムファンドA のポートフォリオの最終利回りですポートフォリオの最終利回りはファンドの組入債券等の最終利回りをその組入比率で加重平均したものであり運用担当者の判断市況動向ファンドの資金動向等により変わります米国投資適格債券米国国債米国政府系モーゲージ証券米国投資適格社債バークレイズ米国総合インデックスおよび各サブインデックス米国地方政府債券バークレイズ米国地方債インデックスドイツ国債ブルームバーグジェネリック5年国債米国ハイイールド社債 BofA メリルリンチ USハイイールドインデックス新興国投資適格社債米ドル建て新興国ハイイールド社債米ドル建て JPモルガンCEMBI Broadの各サブインデックス新興国国債米ドル建て JPモルガンEMBIG Diversiﬁed 出所 PIMCOのデータを基に野村アセットマネジメント作成上記は過去のデータであり将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありませんまたファンドの運用実績ではありませんファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません 4

6 Point 2 機動的に資産配分を調整 PIMCO のマクロ経済分析能力を活かし信用力が高い資産による守りと高利回りで景気回復の恩恵を受ける攻めの配分を機動的かつ柔軟に調整します下記の PIMCO ファンドは投資対象とする外国投資信託と同様の運用体制方針の米国籍のファンド PIMCO Income Fund ( 設定日 :27 年 3 月 3 日 ) のデータですあくまでご参考としてご理解ください PIMCO ファンドの債券種別配分の推移 27 年 3 月末 ~216 年 2 月末月次サブプライム / リーマンショック : 米国の住宅バブルに危機意識早期から国債米国政府系モーゲージ証券など守りの資産の配分を高める世界的な金融緩和 : 景気回復の脆弱性は認識しつつ米欧の量的緩和策による資産価格のサポートを考慮ポートフォリオの中心を慎重に攻めに移しより下値が抑制されると考えた米国非政府系モーゲージ証券に注目米国金利の急上昇 : 市場に先立ち金利上昇に耐性を高める米国の金利リスクを削減し攻めの資産の中でも変動金利資産に注目 (%) 12 1 その他新興国債券 ( 社債含む ) 8 先進国債券 ( 除く米国 ) 6 4 ハイイールド社債投資適格社債証券化商品 ( 除くモーゲージ証券 ) 2 米国非政府系モーゲージ証券米国政府系モーゲージ証券米国政府関連債 -2 7/3 8/3 9/3 1/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 ( 年 / 月 ) 先物取引等を活用しショートポジションを形成する場合があります ( 出所 )PIMCO のデータを基に野村アセットマネジメント作成 5 上記は過去のデータであり将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありませんまたファンドの運用実績ではありませんファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません

7 Point 3 安定した運用実績 PIMCO ファンドのパフォーマンスは 27 年 3 月末 ~216 年 2 月末の期間で相対的に高い利回りの維持とマクロ経済分析を背景とした柔軟な資産配分が奏功し概ね他の債券指数を上回りました保有期間別リターンをみると保有期間 1 年の場合はリターン月数 96 回のうちマイナスが 9 回あった一方保有期間 3 年の場合は全てプラスとなりました保有期間が長いほど投資時期の違いによるリターンのばらつきが平準化しました下記の PIMCO ファンドは投資対象とする外国投資信託と同様の運用体制方針の米国籍のファンド PIMCO Income Fund ( 設定日 :27 年 3 月 3 日 ) のデータ ( 費用控除前 ) ですよってファンドの運用実績ではありませんファンドでは信託報酬等の費用がかかりますあくまでご参考としてご理解くださいパフォーマンス比較 ( 米ドルベース ) 年 3 月末 ~216 年 2 月末月次 27 年 3 月末 =1として指数化 PIMCO ファンド米国ハイイールド社債米国投資適格社債 /3 9/3 11/3 13/3 15/3 ( 年 / 月 ) 米国ハイイールド社債 :BofA メリルリンチ US ハイイールドインデックス米国投資適格社債 : バークレイズ米国総合インデックスのサブインデックス ( 出所 )PIMCO のデータを基に野村アセットマネジメント作成 PIMCO ファンドの保有期間別のリターン ( 年率米ドルベース ) 1 年間保有した場合のリターン (%) 28 年 3 月末 ~216 年 2 月末月次 /3 8/3 9/3 1/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3( 年 / 月 ) 計測回数 96 回リターンがプラスになった回数 87 回 /96 回リターンがマイナスになった回数 9 回 /96 回 (%) 3 年間保有した場合のリターン 21 年 3 月末 ~216 年 2 月末月次 /3 8/3 9/3 1/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3( 年 / 月 ) 計測回数 72 回リターンがプラスになった回数 72 回 /72 回リターンがマイナスになった回数回 /72 回 27 年 3 月末から 216 年 2 月末の月次データを基に基準月まで一定期間保有した場合の年率リターンです当ページでは 1 年間 3 年間にわたり資産を保有したと仮定し各基準月時点でどの程度のリターンが得られたかをシミュレーションしています例えば 216 年 2 月末の年率リターンは 216 年 2 月末までに 1 年間保有した場合 3 年間保有した場合の年率換算したリターンを表示しています ( 出所 )PIMCO のデータを基に野村アセットマネジメント作成上記は過去のデータであり将来の投資成果を示唆あるいは保証するものではありませんまたファンドの運用実績ではありませんファンドの運用成果を示唆あるいは保証するものではありません 6

8 投資する資産の種類と主な特徴主な固定金利資産米国政府関連債米国の政府や地方政府が発行する債券信用力が高く安全性が高いため相対的に利回りは低くなる傾向がある投資適格社債企業が発行する債券で格付けがBBB 格以上のもの信用力が高く安全性が高いため相対的に利回りは低くなる傾向がある米国政府系モーゲージ証券政府系機関が発行する住宅ローンを担保とする証券信用力は高い期限前償還リスクがあるため他の高格付け債券より利回りが高くなる傾向があるハイイールド社債先進国債券新興国債券企業が発行する債券で格付けが BB 格以下のもの信用力が低い分利回りが高くなる傾向がある先進国の政府や政府機関企業が発行する債券信用力が高いため利回りは低くなる傾向がある新興国の政府や政府機関企業が発行する債券先進国の債券と比べて信用力が低い分利回りは高くなる傾向がある主な変動金利資産バンクローン銀行等が主に格付けがBB 格以下の企業に対して行なうローン通常優先担保が設定されており社債等と比較して弁済順位が高い変動金利で設定されることが多い米国非政府系モーゲージ証券非政府系機関が発行する住宅ローンを担保とする証券政府系と比べ信用力が低い分利回りが高くなる傾向がある変動金利で設定されることが多い固定金利資産の価格変動イメージ利息収入変動金利資産の価格変動イメージ利息収入資産価格資産価格通常市場金利低下時市場金利上昇時通常市場金利低下時市場金利上昇時変動金利資産は金利変動による資産価格の変動が相対的に小さく金利上昇に抵抗力がある上記はイメージ図であり実際とは異なる場合がありますまたすべての資産を記載しているものではありません ( 出所 )PIMCO 作成 7 上記は投資する資産の一般的な特徴を簡易的に示したものでありすべての仕組みや特徴を網羅したものではありません

9 ( 金利 ) コスト( ご参考 ) 為替ヘッジについて為替相場は通貨ごとに様々な動きをするので外貨建資産に投資する際には為替変動リスクを考慮する必要があります為替ヘッジとは為替変動リスクを回避 ( ヘッジ ) するために今の時点であらかじめ将来の為替レートを予約しておく ( 確定させる ) ことです一般的に将来の為替レートは通貨間の金利差を考慮したレートとなりますこの金利差 ( 為替ヘッジコスト ) を支払う代わりに為替変動リスクを回避することが可能となります上記の為替ヘッジコストの考え方は簡便的なものです為替ヘッジコストのイメージ米ドルの短期金利 > 円の短期金利米ドルの短期金利円の短期金利為替ヘッジ為替ヘッジコスト米ドルの短期金利 - 円の短期金利左記はイメージ図であり為替ヘッジコストの決定要因は左記に限定されるものではありません為替ヘッジコストがマイナスの場合 ( 円の短期金利が米ドルの短期金利より高い場合 ) 為替ヘッジプレミアムが発生します ( ご参考 ) 米ドルと円の短期金利の推移 (%) 年 12 月末 ~216 年 2 月末月次米ドルの短期金利円の短期金利 -1 /12 2/12 4/12 6/12 8/12 1/12 12/12 14/12 ( 年 / 月 ) 各通貨の短期金利 :3 ヵ月 LIBOR ( 出所 ) ブルームバーグのデータを基に野村アセットマネジメント作成上記の為替ヘッジコストはあくまでも簡便法によるもので実際の為替ヘッジコストの値とは異なります上記は過去のデータであり将来の為替ヘッジコストを示唆あるいは保証するものではありません 8

10 ファンドの特色 9 世界各国 ( 新興国を含みます ) の債券等 ( 国債政府機関債社債モーゲージ証券資産担保証券ハイイールド債券企業向け貸付債権 ( バンクローン ) 等 ) および派生商品等を実質的な主要投資 1 対象とし高水準のインカムゲインの確保と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的として運用を行なうことを基本とします 1 実質的な主要投資対象とは外国投資信託や野村マネーポートフォリオマザーファンドを通じて投資する主要な投資対象という意味です <ファンドが投資対象とする外国投資信託 PIMCOバミューダインカムファンド A- クラス N(JPY)/ クラス N(USD) の主な投資方針 > 世界各国 ( 新興国を含みます ) の債券等 ( 国債政府機関債社債モーゲージ証券資産担保証券ハイイールド債券企業向け貸付債権 ( バンクローン ) 等 ) および派生商品等に実質的に投資を行ないインカムゲインの最大化と長期的な値上がり益の獲得を目指します通常総資産の65% 以上を世界各国 ( 新興国を含みます ) の債券等 ( 国債政府機関債社債モーゲージ証券資産担保証券ハイイールド債券企業向け貸付債権 ( バンクローン ) 等 ) および派生商品等に実質的に投資しますファンドは分配頻度投資する外国投資信託において為替ヘッジの有無の異なる 4 本のファンド (A コース B コース C コース D コース ) で構成されています為替ヘッジあり ( 部分ヘッジ ( 高位 )) 2 年 2 回分配 A コース B コース毎月分配 C コース為替ヘッジなし D コース構成する各ファンド間でスイッチングが可能です 2 A コース C コースは投資する PIMCO バミューダインカムファンド A- クラス N (JPY) において原則として純資産総額を米ドル換算した額とほぼ同額程度の米ドル売り円買いの為替取引により対円での為替ヘッジを行ないます各コースは円建ての外国投資信託 PIMCO バミューダインカムファンド A および国内投資信託野村マネーポートフォリオマザーファンドを投資対象とします * PIMCO バミューダインカムファンド A の投資にあたっては A コース C コースは当該ファンドのクラス N(JPY) を B コース D コースは当該ファンドのクラス N(USD) を投資対象とするファンドオブファンズ方式で運用します * 販売会社によっては一部または全部のスイッチングのお取扱いを行なわない場合があります運用にあたってはピムコジャパンリミテッドに外国投資信託受益証券の運用の指図に関する権限を委託します投資リスク資金動向市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります基準価額の変動要因基準価額の変動要因は下記に限定されるものではありません債券価格変動リスク債券 ( 公社債等 ) は市場金利や信用度の変動により価格が変動しますファンドは実質的に債券に投資を行ないますのでこれらの影響を受けます特にファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国の債券価格の変動は先進国以上に大きいものになることが予想されますまたファンドの実質的な投資対象に含まれるハイイールド債券等の格付の低い債券については格付の高い債券に比べ価格が大きく変動する可能性や組入債券の元利金の支払遅延および支払不履行などが生じるリスクが高いと想定されますバンクローンの価格変動リスクバンクローンは信用度の変動等により価格が変動しますファンドの実質的な投資対象にはバンクローンが含まれますのでこれらの影響を受けます特にファンドの実質的な投資対象に含まれる格付の低いバンクローンについては格付の高いバンクローンに比べ価格が大きく変動する可能性や組入バンクローンの元利金の支払遅延および支払不履行等が生じる可能性が高いと想定されますまた一般的にバンクローンは債券と比べて流動性が低いと考えられますそのため市場の混乱時やファンドに大量の資金変動が生じた場合等には機動的に保有資産を売買できない場合がありますまたバンクローンを売却する際の売却価値が当初の投資価値を大幅に下回る場合があります為替変動リスク Bコースおよび Dコースが投資するクラス N(USD) においては組入資産について原則として対円で為替ヘッジを行ないませんので米ドルの対円での為替変動の影響を受けますまた総資産の1% を上限として実質的に保有する米ドル建て以外の通貨エクスポージャー部分については対円での為替変動の影響を受けます Aコースおよび Cコースが投資するクラス N(JPY) においては原則として当該クラスの純資産総額を米ドル換算した額とほぼ同額程度の米ドル売り円買いの為替取引により対円での為替ヘッジを行ないますなお総資産の1% を上限として実質的に保有する米ドル建て以外の通貨エクスポージャー部分については対円での為替変動の影響を受けますまた当該通貨に対する円高と米ドルに対する円安が同時に進行した場合等には双方の為替変動の影響による二重の損失が発生する場合等がありますまた円金利が米ドルの金利より低い場合為替取引によるコスト ( 金利差相当分の費用 ) がかかるため基準価額の変動要因となります各ファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国の通貨については先進国の通貨に比べ流動性が低い状況となる可能性が高くその結果当該通貨の為替変動は先進国以上に大きいものになることも想定されますその他の留意点ファンドのお取引に関しては金融商品取引法第 37 条の6の規定 ( いわゆるクーリングオフ ) の適用はありません資金動向市況動向等によってはまた不慮の出来事等が起きた場合には投資方針に沿った運用ができない場合がありますファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において利払いや償還金の支払いが滞る可能性があります有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては取引の相手方の倒産等により契約が不履行になる可能性があります投資対象とするマザーファンドにおいて他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場合などにはファンドの基準価額に影響を及ぼす場合がありますファンドの主要投資対象である外国投資信託はマスターファンドを通じて運用を行ないますそのためマスターファンドを投資対象とする他のファンドおよびクラスに追加設定買戻し ( 解約 ) 等に伴う資金変動等がありその結果当該マスターファンドにおいて売買等が生じた場合などには外国投資信託の純資産価格に影響を及ぼす場合がありますこの結果ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合がありますファンドが各々投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しないこととなる場合は当該ファンドを繰上償還させますファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国においては政治経済社会情勢の変化が金融市場に及ぼす影響は先進国以上に大きいものになることが予想されますさらに当局による海外からの投資規制などが緊急に導入されたりあるいは政策の変更等により金融市場が著しい悪影響を被る可能性や運用上の制約を大きく受ける可能性があります前記のような投資環境変化の内容によってはファンドでの新規投資の中止や大幅な縮小をする場合があります金融商品取引所等における取引の停止 ( 個別銘柄の売買停止等を含みます ) 外国為替取引の停止決済機能の停止その他やむを得ない事情( 実質的な投資対象国における非常事態による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等 ) があるときは投資信託約款の規定に従い委託会社の判断でファンドの購入 ( スイッチングによる購入を含みます ) 換金の各受付けを中止することおよび既に受付けた購入( スイッチングによる購入を含みます ) 換金の各受付けを取り消す場合があります外国投資信託の組入資産について為替取引を行なう一部の新興国の為替市場においては内外の為替取引の自由化が実施されておらず実際の現地通貨での金銭の受渡に制約があるためファンドは NDF ( ノンデリバラブルフォワード ) を用いる場合があります NDFの取引価格の値動きと実際の為替市場の値動きは需給などの市況や規制等により大きく乖離する場合がありその結果ファンドの投資成果は実際の為替市場や金利市場の動向から想定されるものから大きく乖離する場合がありますなお今後 NDFが利用できなくなった場合ファンドの投資方針に沿った運用ができなくなる場合があります NDFとは為替取引を行なう場合に利用する直物為替先渡取引の一種で当該国の通貨を用いず米ドルまたはその他の主要な通貨によって差金決済する取引をいいます店頭デリバティブ取引に関して将来国際的に規制の強化等が予定されていますファンドが投資対象とする外国投資信託が原則として活用するNDFが当該規制強化等の対象取引となりかつ当該取引を行なうための担保として現金等を提供する必要がある場合当該現金等を資産の一部として追加的に保有することとなりますその場合ファンドの実質的な主要投資対象の組入比率が下がり高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないことが想定されますまたその結果として実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファンドのパフォーマンスが悪化する場合があります

11 分配金に関する留意点分配金は預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので分配金支払い後の純資産はその相当額が減少することとなり基準価額が下落する要因となりますファンドの純資産分配金ファンドは計算期間中に発生した運用収益 ( 経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益 ) を超えて分配を行なう場合がありますしたがってファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示唆するものではありません計算期間中に運用収益があった場合においても当該運用収益を超えて分配を行なった場合当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります分配金は分配方針に基づき分配対象額から支払われます分配対象額とは 1 経費控除後の配当等収益 2 経費控除後の評価益を含む売買益 3 分配準備積立金 4 収益調整金です前期決算から基準価額が上昇した場合前期決算から基準価額が下落した場合 1,5 円 5 円 (3+4) 前期決算日配対象額分配金分基準価額1,55 円期中収益 5 円 (1+2) 5 円 45 円 (3+4) 当期決算日分配前金1,5 円 1 円分1,4 円配1,45 円分配当等 5 円対配象収益対基(3+4) 額2 円 (1) 象(3+4) 準額価8 円 1 円分額42 円 (3+4) 当期決算日分配後前期決算日当期決算日分配前 1,3 円 42 円 (3+4) 当期決算日分配後投資者の個別元本 ( 追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本 ) の状況によっては分配金額の一部または全部が実質的に元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です普通分配金元本払戻金 ( 特別分配金 ) ( 特別分配金 ) となります投資者の利益投資者の個別元本分配金分配分配金落ち後の基準価額が投資者の個別元本と同額の場合または投資者の個別元本を上回っている場合には分配金の全額が普通分配金となります分配金落ち後の基準価額が投資者の個別元本を下回っている場合にはその下回る部分の額が元本払戻金普通分配金課税元本払戻金 ( 特別分配金 ) 非課税分配後の投資者の個別元本配金45 円元本払戻金 ( 特別分配金 ) 非課税分配金落分配後のち後投資者の個別元本額の分配対象額分配前の基準価額投資者の個別元本分配金落ち後の基準価額基準価投資者が元本払戻金 ( 特別分配金 ) を受け取った場合分配金発生時にその個別元本から元本払戻金 ( 特別分配金 ) を控除した額がその後の投資者の個別元本となります ( 注 ) 普通分配金に対する課税については投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のファンドの費用税金をご覧ください上記はイメージ図であり実際の分配金額や基準価額について示唆保証するものではありません 1

12 C コース D コースごお申込みメモ信託期間平成 38 年 4 月 16 日まで ( 平成 28 年 4 月 22 日設定 ) 決算日および収益分配 Aコース Bコース年 2 回の毎決算時 ( 原則 4 月および1 月の16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 )) に分配の方針に基づき分配します * 初回決算日は平成 28 年 1 月 17 日となります年 12 回の毎決算時 ( 原則毎月 16 日 ( 休業日の場合は翌営業日 )) に分配の方針に基づき分配します * 初回決算日は平成 28 年 6 月 16 日となりますご購入価額ご購入申込日の翌営業日の基準価額ご購入代金販売会社の定める期日までにお支払いくださいご購入単位ご購入単位は販売会社によって異なります詳しくは販売会社にお問い合わせくださいご換金価額ご換金申込日の翌営業日の基準価額ご換金代金原則ご換金申込日から起算して 6 営業日目から販売会社でお支払いしますご換金制限大口換金には制限を設ける場合があります購入時ご換金時その他スイッチングお申込不可日構成する各ファンド間でスイッチングが可能です * 販売会社によっては一部または全部のスイッチングのお取扱いを行なわない場合があります販売会社の営業日であってもお申込日当日がニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には原則ご購入ご換金スイッチングの各お申込みができません課税関係個人の場合原則として分配時の普通分配金ならびに換金時 ( スイッチングを含む ) および償還時の譲渡益に対して課税されますただし少額投資非課税制度などを利用した場合には課税されませんなお税法が改正された場合などには内容が変更になる場合があります詳しくは販売会社にお問い合わせくださいお申込みの際には投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) でご確認くださいご購入時手数料ご購入価額に3.24%( 税抜 3.%) 以内で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額詳しくは販売会社にお問い合わせください <スイッチング時 > 販売会社が独自に定める率を乗じて得た額 * 販売会社によっては一部または全部のスイッチングのお取扱いを行なわない場合があります当ファンドに係る費用 (216 年 4 月現在 ) 運用管理費用 ( 信託報酬 ) ファンドの保有期間中に期間に応じてかかります純資産総額に年 % ( 税抜年 1.68%) の率を乗じて得た額その他の費用手数料ファンドの保有期間中にその都度かかります ( 運用状況等により変動するため事前に料率上限額等を示すことができません ) 組入有価証券等の売買の際に発生する売買委託手数料監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用ファンドに関する租税等信託財産留保額 ( ご換金時スイッチングを含む ) ありません上記の費用の合計額については投資家の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので表示することができません詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のファンドの費用税金をご覧ください販売会社によっては一部のファンドのみのお取扱いとなる場合があります詳しくは販売会社にお問い合わせくださいお申込みに際してのご留意事項ファンドは元金が保証されているものではありませんファンドに生じた利益および損失はすべて受益者に帰属します投資信託は金融機関の預金と異なり元本は保証されていません投資信託は預金保険の対象ではありませんまた登録金融機関が取り扱う投資信託は投資者保護基金制度が適用されません金融商品取引所等における取引の停止等その他やむを得ない事情があるときはご購入ご換金スイッチングの各お申込みの受付を中止することおよび既に受付けたご購入ご換金スイッチングの各お申込みの受付を取消すことがありますファンドの分配金は投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 記載の分配の方針に基づいて委託会社が決定しますが委託会社の判断により分配を行なわない場合もありますまた将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆保証するものではありませんお申込みにあたっては販売会社よりお渡しする投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容を必ずご確認のうえご自身でご判断ください当資料について当資料はファンドのご紹介を目的として野村アセットマネジメントが作成した販売用資料です当資料は信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが情報の正確性完全性を保証するものではありません当資料中の記載内容数値図表等は当資料作成時のものであり事前の連絡なしに変更されることがありますなお当資料中のいかなる内容も将来の投資収益を示唆あるいは保証するものではありません当資料で資料した市場指数についてバークレイズ米国総合インデックスバークレイズ米国地方債インデックスはバークレイズバンクピーエルシーおよび関連会社 ( バークレイズ ) が開発算出公表をおこなうインデックスであり各々米ドル建ての投資適格債券市場米国の地方債市場のパフォーマンスをあらわします当該インデックスに関する知的財産権およびその他の一切の権利はバークレイズに帰属します BofA メリルリンチ US ハイイールドインデックス (BofA Merrill Lynch US High Yield Index) はバンクオブアメリカメリルリンチが算出する米国ハイイールド債のパフォーマンスを表す代表的な指数です当該指数に関する一切の知的財産権その他一切の権利はバンクオブアメリカメリルリンチに帰属しております JP モルガン CEMBI Broad(JP Morgan Corporate Emerging Market Bond Index Broad) は J.P.Morgan Securities LLC が公表しているエマージングマーケット社債を対象としたインデックスでありその著作権および知的財産権は同社に帰属します JP モルガン EMBIG Diversified(JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified) は J.P.Morgan Securities LLC が公表しているエマージングマーケット債を対象としたインデックスでありその著作権および知的財産権は同社に帰属します委託会社野村アセットマネジメント株式会社 [ ファンドの運用の指図を行なう者 ] 受託会社三菱 UFJ 信託銀行株式会社 [ ファンドの財産の保管および管理を行なう者 ] ファンドの基準価額等についてのお問い合わせ先 : 野村アセットマネジメント株式会社サポートダイヤルインターネットホームページ携帯サイト受付時間営業日の午前 9 時 ~ 午後 5 時

CONTENTS Nomura Fund August / September vol

CONTENTS Nomura Fund August / September vol CONTENTS Nomura Fund 21 2016.8-9 August / September vol.116 30 12 2 32 26 16 4 4 2 30 12 16 Thailand Khomloi festival 2 Nomura Fund 21 AUG / SEP.2016 Nomura Fund 21 AUG / SEP.2016 3 The C entral Bank