スライド 1
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- ゆみか はぎにわ
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1 欧州不動産関連証券の投資環境 情報提供資料 作成 欧州不動産関連証券市場は 2 月中旬より原油価格の持ち直しや欧州中央銀行 (ECB) の追加金融緩和策を好感して上昇しました 中期的には ECB の金融緩和 マクロ指標の改善 不動産市況の回復などを背景に 欧州不動産関連証券は堅調な推移が期待されます 本レポートでは 欧州不動産関連証券市場を取り巻く環境について ご説明いたします 欧州市場の注目すべきトピックス 英国の不動産関連証券について 215 年の英国の不動産関連証券は ロンドン中心部の不動産市況の改善などを好感して堅調に推移しましたが 216 年は英国の欧州連合 (EU) 離脱 (BREXIT) をめぐる国民投票への懸念の高まりなどを背景に軟調な展開が続いています (1) 英国不動産関連証券 * の特性 32 銘柄 / 時価総額は 579 億ポンド ( 欧州市場全体の約 33%) で 欧州最大の市場規模 * FTSE EPRA/NAREIT Developed UK 指数の構成銘柄 表 1 英国の主な不動産関連証券銘柄 セクター 複合 オフィス 小売 銘柄 不動産投資信託証券 / 不動産関連株式 時価総額 ( 百万ポンド ) 時価総額は 216 年 4 月 3 日時点のデータ 出所 : 各銘柄のセクター分類は CBRE クラリオンが提供するデータを元に作成 上記は 将来における英国の不動産関連証券銘柄の状況を示唆 保証するものではありません また 個別銘柄の推奨を目的とするものではありません 保有物件の内訳は 地域別では英国が 94% であり ほぼ国内に集中しています セクター別では小売 37% オフィス 3%( うち 9% がロンドンのオフィス ) 産業用 / 物流施設 1% などに分散しています 図 1 また ヘルスケア 学生寮 個人用倉庫 住宅に特化した銘柄などもあり 多様性があります 投資物件例 物件種類 ランド セキュリティーズ グループ不動産投資信託証券 8,95 オフィス ( 主にロンドン ) 小売英国 ブリティッシュ ランド不動産投資信託証券 7,41 小売 オフィス ( 主にロンドン ) 英国 物件保有地域 キャピタル & カウンティーズ プロパティーズ 不動産関連株式 2,978 小売 オフィス 住宅 英国 ( 主にロンドン ) ダウエント ロンドン 不動産投資信託証券 3,651 オフィス 英国 ( 主にロンドン ) グレイト ポートランド エステイツ不動産投資信託証券 2,67 オフィス 小売英国 ( 主にロンドン ) ワークスペース グループ不動産投資信託証券 1,356 オフィス ( 小スペース ) 英国 ( 主にロンドン ) ハマーソン不動産投資信託証券 4,622 小売英国 フランス イントゥ プロパティーズ不動産投資信託証券 4,92 小売英国 スペイン シャフツベリー不動産投資信託証券 2,533 小売 オフィス 住宅英国 ( 主にロンドン ) 産業用 SEGRO 不動産投資信託証券 3,123 産業用 / 物流施設 英国 ドイツ フランス 中東欧 貸倉庫 ビッグイエロー グループ 不動産投資信託証券 1,269 貸倉庫 英国 住宅 グレインジャー不動産関連株式 928 住宅英国 ユナイト グループ不動産関連株式 1,44 学生寮英国 ヘルスケアアシュラ不動産投資信託証券 929 ヘルスケア英国 14 アルダーズゲートストリート ( 英国 ロンドン中心部 ) オフィス ランド セキュリティーズ グループ所有 ブル リング 3 ( 英国 バーミンガム ) ショッピング センター ハマーソン所有 本資料では 不動産投資信託証券 ( リート ) と不動産関連株式をあわせて 不動産関連証券 ということがあります また 英国の不動産関連証券市場を 英国市場 大陸欧州の不動産関連証券市場を 大陸欧州市場 といい あわせて 両市場 ということがあります 1/1
2 欧州市場の注目すべきトピックス 図 1 英国不動産関連証券の保有物件のセクター別内訳 * 17 日時点のデータ 出所 :CBRE クラリオンが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記グラフは 四捨五入の関係で合計が 1% にならない場合があります 上記グラフは 将来における英国不動産関連証券の保有物件のセクター別内訳を示唆 保証するものではありません 日本の投資家 2% 図 2 英国不動産関連証券の株主構成 南アフリカの投資家経営者 3% 創業者 5% 英国は 欧州不動産関連証券の中で最大の市場であり 流動性も高いことから グローバルな機関投資家に保有されています 銘柄の一部が主要な株式指数 (FTSE1 種総合株価指数等 ) に含まれており 機関投資家 ( 一般 ) * の割合が相対的に高いことなどから 図 2 主要銘柄を中心に株式市場との連動性は高く 今年はじめに FTSE1 指数が大きく下落した際には英国不動産関連証券も同様に下落しました オフィス ( ロンドン以外 ) 2% 個人倉庫 3% 住宅 4% 学生寮 4% ヘルスケア 4% 産業用 物流施設 1% ホテル 3% * 不動産関連証券を含む株式全般を投資対象とするファンドの運用者など (2) 今後の見通し その他 1% 英国以外 6% オフィス ( ロンドン ) 27% 小売 37% その他 36% 機関投資家 ( 一般 ) 27% 政府系ファンド 6% 機関投資家 ( 不動産特化型 ) 15% ウェルスマネジメント 6% * 17 日時点のデータ * ウェルスマネジメント : 富裕層向け総合金融サービスを行う機関投資家 出所 :CBRE クラリオンが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記グラフは 四捨五入の関係で合計が 1% にならない場合があります 上記は 将来における英国不動産関連証券の株主構成を示唆 保証するものではありません 英国不動産関連証券は 6 月 23 日に予定されている BREXIT に関する国民投票が当面の注目点となります 世論調査では離脱支持 残留支持が拮抗していますが 一定割合が態度を保留しています 今後 BREXIT が現実となった場合のマクロ経済への悪影響についての認識が高まるに連れて 残留支持が増える可能性があります 英国不動産関連証券は 216 年に入ってからの下落を受けて 4 月末時点で NAV( 純資産価値 ) に対して約 18% 割安に評価されていますが これはリーマンショック後の最安水準に近い水準といえます 図 3 不動産ファンダメンタルズの面では 堅調な賃料上昇や投資資金の流入の継続が見込めることから徐々にこの割安性が解消されることが期待されます 図 3 英国不動産関連証券の NAV プレミアム ディスカウントの推移 26 年 4 月 ~216 年 4 月 : 月次 期中平均 8.4% 6/4 7/4 8/4 9/4 1/4 11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 ( 年 / 月 ) * 保有する物件などの資産 ( 時価ベース ) から負債を差し引いたものをNAV(Net Asset Value) といい 純資産価値を表します NAVプレミアム ディスカウントは ( 不動産関連証券価格 ( 以下 価格 )-NAV) NAVで算出され 資産価値の割安度 割高度を計る目安の一つとして利用されています 不動産関連証券の価格が将来の純資産価値の値上がり期待などを織り込むとプレミアム 値下がり懸念などを織り込むとディスカウントとなります 例えば NAV=1 価格 =15であった場合 現在の価格はNAVに対して5% 割高 NAV=1 価格 =95であった場合 現在の価格はNAVに対して5% 割安の水準であるといえます 出所 :CBREクラリオンが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記は 将来における英国不動産関連証券のNAVプレミアム ディスカウントの推移を示唆 保証するものではありません 2/1
3 欧州のマクロ経済環境など 欧州不動産関連証券を取り巻く注目ポイント 以下 欧州不動産関連証券市場を取り巻く環境について 欧州のマクロ経済環境など と 欧州不動産の市場環境 に分けて 過去 3 ヵ月間の注目すべき動きをご紹介いたします No ポイント欧州不動産関連証券市場への影響 1 ECB による追加金融緩和 図 4 3 月に ECB はマイナス金利幅や資産購入額の拡大などを含む追加金融緩和を決定しました また 一定の条件を満たすユーロ建社債が資産購入の対象として追加されました 積極的な金融緩和により 家計や企業が前向きな行動をとり 域内の景気を下支えすることが期待されます 2 3 米連邦公開市場委員会 (FOMC) での利上げ見送り FOMC は四半期毎に利上げを行う可能性がありましたが 3 月 4 月の利上げは見送られました また 今後の利上げペースについても緩やかになることを示唆しました 投資家のリスク回避姿勢の和らぎ 216 年初には中国経済の成長鈍化および世界景気に与える影響や 原油価格の下落などが投資家心理を悪化させました 図 5 原油価格に持ち直しが見られるほか 中国のいくつかの経済指標には改善が見られており 投資家心理がいくぶん改善されました 米国での利上げペースをめぐる思惑は 市場のかく乱要因となる可能性があるので 注意が必要です ただし 欧州での緩和的な金融政策に照らした場合 他国の市場と比較して その影響度合いは相対的に小さいことが期待されます 再び中国景気や原油価格の動向により 欧州不動産関連証券の値動きが大きくなる可能性はあります 欧州不動産のファンダメンタルズへの直接的な影響は限られており 中期的には欧州不動産関連証券の固有の好材料に注目が集まると期待されます ( 兆ユーロ ) 図 4 ECB の資産規模と欧州不動産関連証券指数の推移 26 年 4 月 ~216 年 4 月 : 月次 ECB の資産規模 ( 左軸 ) 欧州不動産関連証券指数 ( 右軸 ) ( ポイント ) 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,. 5 6/4 8/4 1/4 12/4 14/4 16/4 ( 年 / 月 ) * 使用した指数は 1 ページの 本資料で使用している指数について をご参照ください 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記は 将来における ECB の資産規模と欧州不動産関連証券指数の推移を示唆 保証するものではありません 図 5 中国製造業 PMI 指数 * と中国実質 GDP 成長率 ( 前年同期比 ) の推移中国製造業 PMI 指数 :213 年 3 月 ~216 年 4 月 : 月次中国実質 GDP 成長率 :213 年 1-3 月期 ~216 年 1-3 月期 : 四半期 中国製造業 PMI 指数 ( 左軸 ) 中国実質 GDP 成長率 ( 前年同期比 右軸 ) /3 14/3 15/3 16/3 ( 年 / 月 ) * 景気の先行きを示す指標のひとつであり 製造業の購買担当者に生産意欲などをアンケートして指数化したもの 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記は 将来における中国製造業 PMI 指数と中国実質 GDP 成長率 ( 前年同期比 ) の推移を示唆 保証するものではありません /1
4 欧州不動産の市場環境 No ポイント 欧州不動産関連証券市場への影響 1 欧州プライム オフィス市場の賃料動向 (216 年第 1 四半期 ) CBRE 社より 欧州主要都市のプライム オフィスの賃料動向 (216 年第 1 四半期 ) が発表されています 欧州オフィス市場全体で見ると物件の新規供給が限定的であることから 総じて回復基調にあると言えます 個別に見ると その回復ペースは マクロ景気の改善度合いやテナント需要の強さの違いにより 地域 都市によってまちまちな状況が続いています 前年比 ダブリンが強い賃料上昇を見せ 英国 北欧の一部都市でも賃料の堅調な上昇が見られます 一方で パリやチューリッヒ ブリュッセルなどでは 引き続き横ばいまたは弱含む状況が続いています 表 2 2 欧州商業用不動産の取引額 (216 年第 1 四半期 ) 第 1 四半期としては 27 年 215 年に次ぐ高水準の取引額となりました 今後欧州全体でマクロ景気回復が進むとともに 足元オフィス市況の回復が鈍い都市でもテナント需要の高まりが期待されます 一方で オフィス市況の改善が先行したロンドン中心部などの都市では 改善ペースが緩やかになってきています この動向を注視する必要があります 欧州不動産への投資資金の流入継続が 不動産価格を下支えすることが期待されます 表 2 欧州主要都市のプライム オフィス賃料と騰落率 (216 年 3 月末時点 ) 国 都市 / 地区 賃料 (1 平方メートル当たり 年間 ) ( ユーロ ) 騰落率 ( 四半期 ) 騰落率 (1 年 ) 2 9 年以来の最低水準からの上昇率 アイルランドダブリン イタリアミラノ 英国ロンドン / シティ 英国ロンドン / ウエストエンド 1, オランダアムステルダム スイスチューリッヒ スウェーデンストックホルム スペインマドリッド ドイツフランクフルト フランスパリ ベルギーブリュッセル 出所 :CBRE グループが提供するデータを基に CBRE クラリオンが作成 上記は 将来における欧州主要都市のプライム オフィス賃料と騰落率を示唆 保証するものではありません 4/1
5 欧州不動産関連証券と為替市場について 216 年 2 月から 4 月末にかけての 欧州不動産関連証券市場および為替市場の投資環境は 以下の通りです ( ポイント ) 4,2 4,1 4, 3,9 ( 円 ) 英ポンド ( 円 ) 英ポンド 19 高 足元までの投資環境 < 欧州不動産関連証券市場について > 欧州不動産関連証券指数の推移 216 年 1 月 29 日 ~216 年 4 月 29 日 : 日次 15 15/4 15/8 15/12 16/4 ( 16/8 年 / 月 ) 12 月上旬 ~ 中旬欧州不動産関連証券市場は下落しました 欧州の一部金融機関に対する信用不安の高まりや 英国の EU 離脱を問う国民投票をめぐる不透明感の高まりなどから 下落しました 22 月下旬 ~3 月中旬 対円為替レートの推移 215 年 4 月 3 日 ~216 年 4 月 29 日 : 日次 欧州不動産関連証券市場は上昇しました 原油価格の持ち直しや ECB の追加金融緩和策などが好感されました 3,8 33 月下旬 ~4 月末 3,7 欧州不動産関連証券市場はほぼ横ばいとなりました 大陸欧州市場は ECBの追加金融緩和発表後に大きく上昇した 3,6 こともあり 4 月は利益確定目的とみられる売りが入り 下落 ,5 しました 英国市場は 米国の大統領が英国のEU 残留支持 16/1/29 16/2/29 16/3/31 16/4/29 を表明したことなどにより EU 離脱に対する過度な懸念が後 ( 年 / 月 / 日 ) 退し 上昇しました * 使用した指数は 1ページの 本資料で使用している指数について をご参照ください 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記グラフは 将来における欧州不動産関連証券指数の推移を示唆 保証するものではありません < 為替市場について > 216 年 1 月 29 日 ~216 年 4 月 29 日の対円為替相場は リスク回避的な環境下における逃避先通貨のひとつとしての円への需要の高まりや 4 月に日銀が追加金融緩和を見送ったことなどが強く働き 英ポンドが 172 円台半ばから 155 円台半ばへと英ポンド安 / 円高 ユーロが 131 円台前半から 121 円台後半へとユーロ安 / 円高となりました 英ポンドについては 賃金上昇率が伸び悩んでいることや EU 離脱を問う国民投票に関する不透明感による利上げ観測の後退が下落要因となりました 一方 4 月には 3 月の消費者物価上昇率が前年比で加速し 利上げ観測が高まったことや 米国の大統領が英国の EU 残留支持を表明したことなどが一時的な上昇要因となりました ユーロについては 3 月に ECB が金融緩和策を発表したものの さらなる利下げには慎重な姿勢を示したことなどが一時的な上昇要因となりました 英ポンド安 166 円 (216 年末 ) 173 円 (217 年末 ) ユーロ高 ユーロ ユーロ安 12 15/4 15/8 15/12 16/4 ( 年 16/8 / 月 ) *216 年末および 217 年末の予想値は ブルームバーグが集計した 11 日時点における市場コンセンサス ( 中央値 ) 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記グラフは 将来における為替レートの推移を保証するものではありません 124 円 (216 年末 ) 13 円 (217 年末 ) 5/1
6 今後の見通し ( 主な上昇 下落要因 ) 主な上昇要因 主な下落要因 英国 ロンドン中心部のオフィス市況の改善 経済成長の波及効果による国内全体の不動産市況の改善 EU 離脱の国民投票をめぐる政治的不透明感の高まり ロンドンオフィスの市況改善度合いの鈍化 不動産関連証券 大陸欧州 欧州広域における優良小売物件の底堅い賃料上昇 ドイツ住宅セクターの底堅い賃料上昇 その他地域の不動産価格回復期待 マクロ経済の回復の遅れ パリのオフィス市況の回復の遅れ スペインの再選挙 ギリシャの債務返済などに伴う政治的不透明感 両市場 ECB による積極的な金融緩和 良好な資金調達環境の継続 不動産投資資金の流入継続 合併 買収 (M&A) の増加期待 配当利回りの相対的な高さ 中国経済の成長鈍化懸念などからくる 投資家のリスク回避姿勢の強まり 長期金利の急上昇 地政学リスクの継続 為替 英ポンド ユーロ 景気回復の持続 利上げ期待 ユーロ圏の高水準の経常黒字 EU 離脱を問う国民投票に関する不透明感 賃金上昇率の伸び悩み FRB による緩やかな利上げの継続 6/1
7 ご参考 ( 欧州不動産関連証券データ ) リーマンショックや欧州債務危機の影響を大きく受けた欧州不動産関連証券は 215 年の第 1 四半期にECBによる量的金融緩和期待を受けて大きく上昇したものの 米国不動産投資信託証券などと比較して 引き続き出遅れている状況です 不動産関連証券のパフォーマンス推移( 現地通貨ベース ) 年 4 月 ~216 年 4 月 : 月次 米国不動産投資信託証券 192 J-REIT 179 グローバル不動産関連証券 157 欧州不動産関連証券 137 *26 年 4 月 =1 として指数化 6/4 7/4 8/4 9/4 1/4 11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 ( 年 / 月 ) * 使用した指数は 1 ページの 本資料で使用している指数について をご参照ください 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 足元の金利水準などを勘案した場合 特に大陸欧州の不動産関連証券の配当利回りは 引き続き魅力的な水準 にあると考えられます 不動産関連証券の配当利回り 年 4 月末現在 スイス フランス オランダ フィンランド 英国 スウェーデン ドイツ 欧州 不動産 関連証券 ( ご参考 ) J-REIT ( ご参考 ) 米国不動産投資信託証券 * 使用した指数は 1 ページの 本資料で使用している指数について をご参照ください 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記は 将来における不動産関連証券のパフォーマンスおよび配当利回りを示唆 保証するものではありません 7/1
8 ご参考 ( 欧州不動産関連証券データ ) 欧州不動産関連証券各社は 近年 株式や債券での資金調達により積極的に不動産の取得や開発を進めている ほか 借り換えにより負債コストを引き下げています 215 年は 4 件の新規公開 (IPO) がありました 欧州不動産関連証券の資金調達額の推移 ( 億ユーロ ) 4 26 年 ~216 年 : 年次 債券 株式 ( 年 ) * 216 年は 3 月までのデータ * 資金調達額は 東欧などの周辺国を含みます 株式には不動産投資信託証券 不動産関連株式 優先株式などを含みます 出所 :SNL Financial LC が提供するデータを基に CBRE クラリオンが作成 欧州主要都市の優良物件はここ数年 魅力的な投資先 として 海外政府系ファンドや年金基金などからの資金流 入が継続しています 不動産取引額の増加は 不動産利回りの低下と不動産価格の上昇につながっています 欧州の商業用不動産取引額の推移 ( 億ユーロ ) 3, 27 年 ~216 年 : 年次 2,5 2, 1,5 1, ( 年 ) 216 年は 3 月末までのデータ出所 :CBRE グループが提供するデータを基に CBRE クラリオンが作成 上記は 将来における欧州不動産関連証券の資金調達額および欧州の商業用不動産取引額の推移を示唆 保証するものではありません 8/1
9 ご参考 ( 欧州不動産関連証券データ ) ロンドン中心部のオフィスの空室率は 引き続き低下傾向にあり 賃料もおおむね上昇しています パリのオフィスは 足元一進一退の展開を見せていますが 今後の賃料の反転上昇が期待されています ロンドンベルリン東京 空室率 パリニューヨーク ( 年 ) オフィス空室率 賃料の推移 25 年 ~215 年 : 年次 ロンドンベルリン東京 パリニューヨーク 8 *25 年末 =1として指数化 ( 年 ) * ロンドン はシティ パリ はイル ド フランス ( パリを中心とした地域圏 ) ベルリン はベルリン州内 ニューヨーク はニューヨーク ( トータル マーケット ): ニューヨークシティ オフィス マーケット 東京 は主要 5 区 : 千代田区 中央区 港区 新宿区 渋谷区のデータ * 各都市を代表とするグレードの高いオフィスビルのデータ 出所 :CBRE グループが提供するデータを基に CBRE クラリオンが作成 賃料 中国経済の成長鈍化懸念や原油価格の急落などを受けて投資家のリスク回避姿勢が強まったことから 足元の 欧州不動産関連証券の価格は割安水準にあります 欧州 ( 期中平均 3.4%) NAV プレミアム ディスカウントの推移 米国 ( 期中平均 1.7%) J-REIT ( 期中平均 3.84%) 26 年 4 月 ~216 年 4 月 : 月次 2-2 プレミアム ディスカウント -4 6/4 7/4 8/4 9/4 1/4 11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 ( 年 / 月 ) 出所 :CBRE クラリオンが提供するデータを基にみずほ投信投資顧問が作成 上記は 将来におけるオフィス空室率 賃料および NAV プレミアム ディスカウントの推移を示唆 保証するものではありません 9/1
10 本資料で使用している指数について *P3 5 *P7 *P7 欧州不動産関連証券 : FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe 指数 ( トータルリターン ユーロベース ) 欧州不動産関連証券グローバル不動産関連証券米国不動産投資信託証券 J-REIT 英国スイスドイツフランス欧州不動産関連証券 ( ご参考 )J-REIT ( ご参考 ) 米国不動産投資信託証券 : FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe 指数 ( トータルリターン ユーロベース ) : FTSE EPRA/NAREIT Developed 指数 ( トータルリターン 米ドルベース ) : FTSE NAREIT All Equity REITs 指数 ( トータルリターン 米ドルベース ) : 東証 REIT 指数 ( 配当込み 円ベース ) : FTSE EPRA/NAREIT United Kingdom 指数 : FTSE EPRA/NAREIT Switzerland 指数 : FTSE EPRA/NAREIT Germany 指数 : FTSE EPRA/NAREIT France 指数 : FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe 指数 : 東証 REIT 指数 オランダスウェーデンフィンランド : FTSE NAREIT All Equity REITs 指数 : FTSE EPRA/NAREIT Netherlands 指数 : FTSE EPRA/NAREIT Sweden 指数 : FTSE EPRA/NAREIT Finland 指数 FTSE は London Stock Exchange Group の会社が所有する商標であり ライセンス契約に基づき FTSE International Limited が使用します NAREIT は NAREIT が所有する商標です 東証 REIT 指数は 株式会社東京証券取引所 ( 東京証券取引所 ) の知的財産であり 指数の算出 指数値の公表 利用など同指数に関するすべての権利 ノウハウは 東京証券取引所が有しています 本資料に掲載している CBRE クラリオン作成のデータについては CBRE クラリオンより許諾を得て みずほ投信投資顧問が使用 掲載しています 投資信託のお申込みに際しての一般的な留意事項 投資信託に係るリスクについて 投資信託は 主として国内外の株式 公社債および不動産投資信託証券 ( リート ) などの値動きのある証券等 ( 外貨建資産に投資する場合には為替変動リスクもあります ) に投資しますので ファンドの基準価額は変動します したがって 投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく 基準価額の下落により 損失を被り 投資元金を大きく割り込むことがあります ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します また 投資信託は預貯金と異なります 投資信託は 個別の投資信託ごとに投資対象資産の種類や投資制限 取引市場 投資対象国等が異なることから リスクの内容や性質が異なりますので お申込みの際は投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) を必ずお読みください 投資信託は 預金商品 保険商品ではなく 預金保険 保険契約者保護機構の保護の対象ではありません 登録金融機関が取り扱う投資信託は 投資者保護基金の対象ではありません 投資信託の設定 運用は 投資信託委託会社が行います 投資信託に係る費用について みずほ投信投資顧問株式会社が運用する投資信託については ご投資いただくお客さまに以下の費用をご負担いただきます 直接ご負担いただく費用購入時手数料 : 上限 3.78%( 税抜 3.5%) 換金時手数料 : 換金の価額の水準等により変動する場合があるため あらかじめ上限の料率等を示すことができません 信託財産留保額 : 上限.5% 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) : 上限年 2.16%( 税抜 2.%) 上記は基本的な料率の状況を示したものであり 成功報酬制を採用するファンドについては 成功報酬額の加算によってご負担いただく費用が上記の上限を超過する場合があります 成功報酬額は基準価額の水準等により変動するため あらかじめ上限の額等を示すことができません その他の費用上記以外に保有期間等に応じてご負担いただく費用があります 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等でご確認ください ご注意 上記に記載しているリスクや費用の項目につきましては 一般的な投資信託を想定しております 費用の料率につきましては みずほ投信投資顧問株式会社が運用するすべての公募投資信託のうち ご負担いただくそれぞれの費用における最高の料率を記載しております 投資信託をお申込みの際は 販売会社から投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をあらかじめ または同時にお渡しいたしますので 必ずお受け取りになり 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) の内容をよくお読みいただきご確認のうえ お客さまご自身が投資に関してご判断ください 商 号 等 / みずほ投信投資顧問株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 398 号 加入協会 / 一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会 本資料のご利用にあたっての注意事項等本資料は みずほ投信投資顧問 ( 以下 当社といいます ) が投資家の皆さまに情報提供を行う目的で作成したものであり 投資勧誘を目的に作成されたものではありません 本資料は法令に基づく開示書類ではありません 本資料の作成にあたり 当社は情報の正確性等について細心の注意を払っておりますが その正確性 完全性を保証するものではありません 本資料に記載した当社の見通し 予測 予想 意見等 ( 以下 見通し等 ) は 本資料の作成日現在のものであり 今後予告なしに変更されることがあります また 本資料に記載した当社の見通し等は 将来の景気や株価等の動きを保証するものではありません 1/1
欧州不動産市場の注目ポイント 1. 大陸欧州は 緩やかな景気回復を維持し 英国は堅調な景気回復の動きが継続 < 大陸欧州 > ECB の金融政策などを下支えに 総じて大陸欧州の緩やかな景気回復基調の維持が期待されている ドイツは 良好な雇用 ( 歴史的な低水準にある失業率 ) 所得環境にあり 個人消
欧州不動産関連証券の投資魅力 情報提供資料 215 年 11 月 9 日 ECB( 欧州中央銀行 ) のドラギ総裁は 1 月 22 日の理事会後 12 月の追加金融緩和の可能性を示唆し ユーロ圏での景気回復の腰折れ防止と低インフレ脱却を目指す姿勢を示しました このような ECB の金融緩和的な政策スタンスは 引き続き大陸欧州の不動産関連証券市場を下支えし 堅調な相場展開が続くことが期待されます 英国では
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1. 世界全体の経済規模は? 2. 主な国 地域の経済規模の動向は? 3. 世界経済の成長は? 4. 世界経済下支えのための金融政策は? 世界全体の経済規模は? 世界の名目 G D P 総額 ( 2 1 6 年末 ) は 約 7 5 兆米ドルで 2 年末時点と比較すると約 2. 2 倍になっています 世界の名目 GDP 規模とシェアの推移 ( 兆米ドル ) 8 7 6 5 約 2.2 倍 約 75
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情報提供資料 214 年 1 月作成 欧州の景況感と欧州不動産市場 足元の欧州不動産関連証券市場は 地政学リスクの高まりや 大陸欧州経済の悪化を懸念させる経済指標の発表などに大きく影響を受ける状況が続いています これらが欧州景気後退の先触れであった場合 企業活動の停滞やデフレ進行 ひいては回復の途について間もない欧州不動産市況の悪化につながることから これら指標を引き続き注視する必要があります しかしながら
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情報提供資料 年 月 日作成 新規上場や増資により拡大 多様化する J-REIT 市場 月 9 日 ヘルスケア & メディカル投資法人 (HCM) が上場し 東証上場のJ-REITは 銘柄となりました HCMは 年 月に上場した日本ヘルスケア投資法人に次ぐ 銘柄目のヘルスケアリートで 有料老人ホームを中心としたヘルスケア施設への投資を行っています また 病院 医療モールなどの医療関連施設を投資対象として掲げており
More information受益者の皆様へ 平成 28 年 2 月 15 日 弊社投資信託の基準価額の下落について 平素より弊社投資信託をご愛顧賜り 厚くお礼申しあげます さて 先週末 2 月 12 日 ( 金 ) 以下のファンドの基準価額が 前営業日の基準価額に対して 5% 以上下落しており その要因につきましてご報告いたし
受益者の皆様へ 平成 28 年 2 月 15 日 弊社投資信託の基準価額の下落について 平素より弊社投資信託をご愛顧賜り 厚くお礼申しあげます さて 先週末 2 月 12 日 ( 金 ) 以下のファンドの基準価額が 前営業日の基準価額に対して 5% 以上下落しており その要因につきましてご報告いたします ファンド名 JA TOPIX オープン 2 月 12 日の基準価額 10,141 円 前営業日比ベンチマーク
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情報提供資料 年 月 日作成 金利上昇と J-REIT 市場 米国では景気回復を背景に政策金利引上げについて議論が進められており その動向が世界から注目されています 一般に 米国の金利上昇は日本においても金利上昇要因となりえます 日本の金利上昇は J-REIT にとって 借入金利の上昇による利払い費用増加の影響等が生じることが考えられます ただし 一般的には景気回復局面で金利が上昇することになるため
More informationマクロ経済の改善が先行し 不動産ファンダメンタルズの回復も著しい米国の一部大都市が既に下記 トピックス 1 のステージ 2 の状況にあることを考えると 欧州の不動産ファンダメンタルズは 相対的に出遅れている状況にあるとも考えられます ( 欧州で個別に注目すべき国 地域およびセクターの状況については
情報提供資料 作成 2015 年の欧州不動産関連証券市場の見通し 欧州中央銀行 (ECB) の緩和的な金融政策 ( ) や 欧州の不動産ファンダメンタルズの回復基調などを下支えに 2015 年の欧州不動産関連証券市場は引き続き堅調な推移が期待されます 本レポートでは 欧州の不動産ファンダメンタルズに注目しながら 2015 年の相場見通しについてご説明致します < 欧州の不動産ファンダメンタルズの状況
More information【60】明日から差が付く『ポートフォリオ構築と分散投資』_1704.indd
1. 分散投資って何?. ポートフォリオとは? 3. 相関係数って何?. ポートフォリオのリスクとリターンってどうやって計算するの?1 5. ポートフォリオのリスクとリターンってどうやって計算するの? 6. 最適なポートフォリオは? 分散投資って何? さまざまな資産を組み合わせて投資を行うことです 金融資産に投資を行う場合 一つの資産に偏った投資を行うと その資産が値下がりしたとき 大きな損失を被ってしまう可能性があります
More information<4D F736F F F696E74202D DEC90AC A C CC938A8E918AC28BAB E B8CDD8AB B83685D>
情報提供資料 年 月 日作成 都市圏の人口増加と不動産 J-REIT 市場 7 都県で人口が増加 総務省が発表した 年 月 日時点の人口推計によると 東京 埼玉 千葉 神奈川 愛知 福岡 沖縄の 7 都県で前年より人口が増加しました 一方 人口が減少した道府県はにのぼり 年と 年に並び 比較可能な9 年以来で最多となりました また 全国では 年連続で減少しました 人口が増加した都県をみると 出生率が最も高い沖縄を除いて
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販売用資料情報提供資料 J-REIT の合併 11 年 11 月 11 日作成 みずほ投信投資顧問株式会社 例目となる J-REIT の合併 11 年 11 月 1 日 約 1 年ぶりとなる J-REIT の合併が成立しました 今回の FC レジデンシャル投資法人 と いちご不動産投資法人 との合併は J-REIT の合併としては 例目となります 両投資法人は
More information投資信託のとは 投資信託のは 当期に獲得した収益等を決算日に投資家に還元する仕組みで す ただし 過去に獲得した収益を積み立てたもの等からも支払うことができます 投資信託でが支払われるイメージ 投 資信 託のは 投 資信 託 投資信託のとは P3 の純資産の中から支払われます はどのように支払われる
投資信託のとは 投資信託のは 当期に獲得した収益等を決算日に投資家に還元する仕組みで す ただし 過去に獲得した収益を積み立てたもの等からも支払うことができます 投資信託でが支払われるイメージ 投 資信 託のは 投 資信 託 投資信託のとは P3 の純資産の中から支払われます はどのように支払われるの P4 分 配 金 が 支 払われると 投 資信 託の純資産は減ることになり そ 投資信託の純資産
More information【42】今日から使える「債券・金利」_1704.indd
1. 景気 ( 物価 ) との関係は? 2. と債券価格の関係は? 3. 為替と債券価格の関係は? 4. 債券発行体の信用力はどうやったらわかるの? 5. 債券投資の注意点は? 景気 ( 物価 ) との関係は? 一般に 景気とは同じ方向に動きます 景気 景気 景気 ( 物価 ) との関係 債券の発行体にとって は資金を調達するためのコスト いわばお金の 利用料 のようなものです 基本的に は 需給関係で動きます
More information< 豪州債券市場の市況および今後の見通し > 2016 年の豪州債券市場では 金利が低下しました 年初から 2 月にかけては 中国株をはじめ世界の株式市場が下落するなど市場のリスク回避姿勢が強まる中 金利低下が進みました 1 月末に日銀のマイナス金利導入発表を受け 欧州など他国でもさらなる金融緩和期
豪州経済の現状と見通し < 豪州経済について > 2016 年 7 月 13 日 1-3 月期の実質 GDP( 国内総生産 ) 成長率は前年同期比 +3.1% と豪州経済は堅調に回復しています 資源投資の冷え込みにより設備投資が弱いものの 底堅い個人消費や好調な輸出が豪州経済の回復を支えています 今後も RBA( 豪州準備銀行 ) の金融緩和などを支援材料に豪州経済は堅調に回復する見込みです 労働市場では
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当資料のポイント 米国リート相場は 2 月中旬の底入れ後 上昇傾向 各指標が示唆する米国リートの割安感 低水準の NAV プレミアムから期待される今後の反発 堅調な業績が予想される米国リート 米国リート相場の動向 2 月中旬の底入れ後 上昇傾向 米国リート相場は 2 月上旬までは中国景気後退懸念や原油安が投資家心理を冷やしたことから軟調な展開となりましたが その後は米国リートの割安感に注目が集まったことなどから反発し
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オーストラリアの投資環境 情報提供資料 9 年 月 日 ~ 改善傾向の財政見通しについて ~ 豪州政府は昨年 月中旬にMYEFO( 年央経済財政見通し ) を発表しました 政府はこの中で 今年度 (8-9 年度 :8 年 7 月 ~9 年 月 ) の財政赤字が当初予想の 億豪ドルから 億豪ドルに縮小すると見通しを上方修正し さらに来年度 (9- 年度 ) についても 億豪ドルの黒字 ( 当初予想 億豪ドル
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オーストラリアの投資環境 情報提供資料 7 年 月 9 日 ~ 貿易黒字が記録的な水準に ~ 月 日に発表された豪州における 月の貿易収支は 月の好調な内容に続き 統計開始来で最も大きな黒字額を計上し 市場予想中央値 ( ブルームバーグ調べ ) 億豪ドルを大幅に上回る 億豪ドルとなりました 輸入額が前月比で.7% 増加した一方で 輸出額は.% 増加しました 品目別では 資源価格上昇などに伴い鉄鉱石などの金属鉱石の輸出額が前月比で
More information販売用資料 215.8 (1 年決算型 ) 追加型投信 / 海外 / 債券 お申込みの際は 必ず投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) でご確認ください < 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求 お申込みは > < 設定 運用は > 商号等 : 新生インベストメント マネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 34 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会 / 一般社団法人日本投資顧問業協会
More informationMicrosoft PowerPoint - 【Web】 USリート四半期レポート.pptx
当資料では米国リートの足元の動向や投資環境 見通しをご紹介します 市場動向 2015 年の年初来での米国リート相場の動き 2015 年第 1 四半期の米国リート相場は 中東 ウクライナ等の地政学リスクの高まりや原油価格の低迷などから世界の金融市場が不安定な動きとなる中 約 +5% の上昇と堅調な推移となりました しかし2015 年第 2 四半期には 米連邦準備制度理事会 (FRB) の利上げ開始時期をめぐる憶測などから米国長期金利が上昇傾向となり
More information<4D F736F F D F C F91E A8E91904D91F582CC817582C282DD82BD82C44E CE8FDB8FA C789C182CC82A8926D82E782B92E646F63>
平成 29 年 12 月 1 日 大和証券投資信託委託株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 352 号加入協会一般社団法人投資信託協会加入協会一般社団法人日本投資顧問業協会 和投資信託の つみたて NISA 対象商品追加のお知らせ 当社は つみたて NISA 制度のもと積 投資でファンドを 期に保有するうえでの有効性の観点から 下記の通り対象商品として 3 本の ETF を追加しました
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オーストラリアの投資環境 情報提供資料 8 年 月 日 ~S&P による豪州格付け見通しは 安定的 に引き上げ ~ 米格付け会社 S&Pグローバル レーティング ( 以下 S&P ) は 9 月 日に豪州の自国通貨建て長期債務の格付け見通しを ネガティブ から 安定的 に引き上げました レポートの中で S&Pは 年代初めには財政収支が黒字に転換する見通しとしています 前回の変更は 年 7 月 7 日に行われ
More information2 / 4 < 足元の米国リート市場について > 月初来 四半期来 (2018 年 10 月以降 ) 米国リート 11.9% 10.4% 米国株式 14.7% 18.9% 2018 年 12 月 24 時点 ( 出所 ) ブルームバーグ米国株式 :S&P500 種株価指数 ( 米ドルベース トータル
米国リートの足元の状況と今後の見通し 当資料は コーヘン & スティアーズ キャピタル マネジメント インク ( 以下 コーヘン & スティアーズ社 ) のコメントを基に大和投資信託が作成したものです 2018 年 12 月 27 日 お伝えしたいポイント 2018 年 12 月以降 投資家懸念の高まりなどから下落基調も 米国株式対比の相対パフォーマンスは良好 米国リートのファンダメンタルズは引き続き良好であり
More informationピクテ・インカム・コレクション・ファンド(毎月分配型)
ファンドのポイント 主に世界の高配当利回りの資産株と世界のソブリン債券に投資します 1 特定の銘柄 国や通貨に集中せず分散投資します 毎月決算を行い 収益分配方針に基づき分配を行います 2 1 投資信託証券への投資を通じて行ないます 2 分配対象額が少額の場合には分配を行わないこともあります 主に世界の高配当利回りの資産株と世界のソブリン債券に投資します 世界各国からインカムを獲得するために 主に世界の高配当利回りの資産株とソブリン債券に投資します
More information日系企業海外債券ファンド 為替ヘッジあり 2015-07 販売用資料 2015.07 単位型投信 海外 債券 愛称 ファンドの投資リスク ファンドは 主に海外の債券を投資対象としています マザーファンドを通じて間接的に投資する場合を含みます ファンドの基準価額は 組み入れた債券の値動き 当該発行者の経営 財務状況の変化 為替相場の変動等の影響によ り上下します 基準価額の下落により損失を被り 投資元本を割り込むことがあります
More information2 / 5 ファンドマネージャーのコメント 現時点での投資判断を示したものであり 将来の市況環境の変動等を保証するものではありません < 運用経過 > ダイワ マネーアセット マザーファンドを組み入れることで 安定運用を行いました < 今後の運用方針 > 今後につきましても 安定運用を継続して行って
1 / 5 投資者の皆さまへ ダイワ日本株式インデックス ファンド - シフト 11 Ver6- ご購入の申し込みはできません Monthly Fund Report 基準価額 純資産の推移 2018 年 11 月 30 日現在 基準価額 10,995 円 純資産総額 41 億円 日経平均 22,351.06 期間別騰落率期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1 年間 3 年間 5 年間年初来 ファンド
More information1
1 2 3 4 イーストスプリング インド消費関連ファンド当ファンドのリスクについて 基準価額の変動要因 投資信託は預貯金とは異なります 当ファンドは 投資信託証券への投資を通じて主に値動きのある有価証券に投資するため 当ファンドの基準価額は投資する有価証券等の値動きによる影響を受け 変動します また 外貨建資産に投資しますので 為替変動リスクもあります したがって 当ファンドは投資元本が保証されているものではなく
More information1. 30 第 1 運用環境 各市場の動き ( 4 月 ~ 6 月 ) 国内債券 :10 年国債利回りは狭いレンジでの取引が続きました 海外金利の上昇により 国内金利が若干上昇する場面もありましたが 日銀による緩和的な金融政策の継続により 上昇幅は限定的となりました : 東証株価指数 (TOPIX)
30 第 1 運用状況 ( 速報 ) 年金積立金は長期的な運用を行うものであり その運用状況も長期的に判断することが必要ですが 国民の皆様に対して適時適切な情報提供を行う観点から 作成 公表が義務付けられている事業ごとの業務概況書のほか ごとに運用状況の速報として公表を行うものです 収益は 各期末時点での時価に基づく評価であるため 評価損益を含んでおり 市場の動向によって変動するものであることに留意が必要です
More information<95C48D91838A815B83678E738FEA82CC8CA992CA82B E707562>
情報提供用資料 米国リート市場の見通し ~ 上昇基調が継続 ~ 211.3.9 景気回復や資金調達環境の改善を受けて業績が回復 米国リート市場は上昇基調が続いています 雇用と消費が持ち直しつつあり景気が着実に回復傾向にあることや リートの資金調達環境が改善していること 商業用不動産市場が回復基調にあることなどが リートの業績回復につながるとの期待が高まっていることが主な背景と考えられます 長期的な動きを見ますと
More information-1- -2- -3- -4- -5- -6- -7- -8- -9- -10- -11- -12- -13- -14- -15- -16- -17- -18- -19- -20- -21- -22- -23- -24- -25- -26- -27- -28- -29- -30- -31- -32- -33- -34- -35- -36- 謬 -37- 謬 -38- 謬 謬 -39- -40- -41-
More informationMicrosoft PowerPoint - Pictet_Market_Flash_ (直近の下落).pptx
ピクテ マーケット フラッシュ 218 年 2 月 7 日 株式市場 : 直近の下落 218 年 2 月 2 日 米国金利が数年ぶりの水準にまで急上昇したことを契機として2 月 2 日 2 月 日と米国株式は大きく続落 世界の株式市場も下落しました 足元では この下落が本格的な下落相場に繋がるのか 昨年からの急上昇に対する修正に留まるのかについて市場でも見方が分かれていると考えられます ピクテとしては
More informationHIGHLIGHTS 2018 年の資金流入額は 3 年ぶりに 4 兆円超えも 株式相場低迷で年後半は失速 2019 年 1 月 31 日 Vol 年の ETF を除く追加型株式投信の純設定額が +4.1 兆円と 2017 年を上回り 3 年ぶりの高水準 タイプ別で見ると外国株式型が
HIGHLIGHTS 2018 年の資金流入額は 3 年ぶりに 4 兆円超えも 株式相場低迷で年後半は失速 2019 年 1 月 31 日 Vol.33 2018 年の ETF を除く追加型株式投信の純設定額が +4.1 兆円と 2017 年を上回り 3 年ぶりの高水準 タイプ別で見ると外国株式型が +3.1 兆円 国内株式型が +2 兆円 アロケーション型が +1.3 兆円 ラップ専用とアロケーション型の合計で
More informationMicrosoft PowerPoint - オーストラリアレポート(2016年1月22日).pptx
オーストラリア経済とリート市場の動向について オーストラリアレポート 1 年 1 月 日 オーストラリア経済とリート市場の動向について 豪州は 高い人口増加率を背景にした堅調な内需に支えられ 3 年連続で安定した経済成長を実現 豪州経済のけん引役は内需型産業 資源から非資源への転換も進む 豪州リートは 人口増加と堅調な経済を背景とした消費拡大の恩恵を受けると期待インドが追加利下げ今年 回目 豪州株式の相対的に高い配当利回りが長期のトータルリターンを下支え
More informationリート・ウィークリーレポート(2016/1/13)
(2018/9/4) 情報提供資料 マーケットデータ (2018/8/31) リート平均配当利回りは 2018 年 7 月末時点 リート指数為替 ( 対円 ) 終値騰落率終値騰落率 金利 (%) リート平均 配当利回り (%) 先進国 ( 含日本 ) 1007.00 +0.3% 4.32 先進国 ( 除日本 ) 1009.68 +0.3% 4.34 日本 406.70 +0.1% 0.11 4.05
More informationアジア株式が魅力的と考える背景 1 良好なファンダメンタルズ 成長性 高い収益性 財務の健全性 2 金融緩和余地は株価にプラス 3 歴史的に割安なアジア株式 4 海外の投資家心理が影響するアジア株式 ( 欧州債務問題が短期的に影響 ) 5 不安沈静化によりファンダメンタルズ回帰へ アジア企業の良好な
投資環境資料 212 年 7 月 今 アジア株式が魅力的な理由 商号 : ユービーエス グローバル アセット マネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 412 号加入協会 : 社団法人投資信託協会 / 一般社団法人日本投資顧問業協会 UBS 212. キーシンボル及び UBS の各標章は UBS の登録又は未登録商標です UBS は全ての権利を留保します アジア株式が魅力的と考える背景
More informationCONTENTS Nomura Fund August / September vol
CONTENTS Nomura Fund 21 2016.8-9 August / September vol.116 30 12 2 32 26 16 4 4 2 30 12 16 Thailand Khomloi festival 2 Nomura Fund 21 AUG / SEP.2016 Nomura Fund 21 AUG / SEP.2016 3 The C entral Bank
More information受益者の皆様へ 先進国 8 資産分散ファンド エイト 愛称 プラチナ 8 追加型投信 / 内外 / 資産複合 2019 年 9 月 30 日 ( 月次改訂 ) 運用実績 2019 年 9 月 30 日現在 運用実績の推移 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000
運用実績 現在 運用実績の推移 11,500 11,000 10,500 10,000 9,500 9,000 基準価額 ( 分配金再投資 ) 基準価額 ( 左軸 ) ( 設定日前日 =10,000 として指数化 : 日次 ) ( 億円 ) 純資産 ( 右軸 ) 8,500 15/07 16/07 17/07 18/07 19/07 上記の指数化した基準価額 ( 分配金再投資 ) の推移および右記の騰落率は
More informationファンド名説明 ifree 8 資産バランス 本を含む世界の 8 資産へ均等に分散投資します 株式および不動産投資信託に投資することで世界の経済成 の果実を享受するとともに これらとは値動きの異なる債券にも投資することで安定した収益の確保も期待できます これまで預貯 中 だったお客様が幅広く資産を分
2. 商品の特 と適合性 つみたて NISA は 年間 40 万円の範囲内であれば 最 20 年間にわたり投資成果を 課税で享受できる制度です 同じ商品を継続的に等 額ずつ追加購 することで平均保有コストを下げる効果も期待できるため 少額からの 期の積 投資による資産形成に活 できる仕組みとなっています 当社が選定した下表商品は 将来の資産形成のため 期に積 投資を利 するお客様にわかりやすい内容で
More informationPowerPoint プレゼンテーション
本資料に記載されている見通しは 弊社グローバル債券 通貨運用グループ ( 以下 債券チーム ) の見解です 今週の戦略要旨 日本国債の割高感が高まっていることや 予定されている財政および金融政策関連の会合の存在が 日本国債に対する ( これ以上の金利低下の ) 重しとなると考えられます 弊社では 特に長期ゾーンにおいて日本金利はやや上昇すると見ています 先週発表された豪州のインフレ率は市場予想を大きく下回り
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オーストラリアの投資環境 情報提供資料 8 年 月 9 日 ~ 女性の労働力率増加への取り組み ~ 先月発表された男女平等の推進団体である エクイリープ による 8 年男女平等に関する企業間国際ランキングTOP ( 図表 ) によると 上位 社に豪州企業が 社ランクインしました 国別でみると豪州は 位で 法を整備し企業の透明性を向上させるなどの取り組みにより評価された模様です 実際に 年にブリスベンで開かれたGサミットにおいて
More informationD /5 ラップ口座の一部の資金は 専用の国内公募投信で運用 されていないものの ラップ /SMA 専用ファンドの残高は 6 月末 時点で 4 兆 9,34 億円と投資顧問業協会のデータ (5 兆 7,596 億円 ) の 86% をカバーしていることから その資産クラス 別の資金動
D-1693-1 1/5 216 年 1 月 4 日 Vol.9 四半期毎に公表される6 月末時点のラップ口座 1 契約残高が Brexit などを受けて4 年ぶりに減少 ラップ口座専用ファンド 2 の資金流入は減速しつつも継続し 8 月まで54カ月連続の資金流入を記録 市況悪化やラップ口座のフィーへの厳しい見方もあるが
More informationダイワファンドラップ外国債券セレクトエマージングプラス投資対象とする投資信託証券の追加のお知らせ 2018 年 9 月 8 日 平素はダイワファンドラップをご愛顧賜り 厚く御礼申し上げます ダイワファンドラップ外国債券セレクトエマージングプラス においては 株式会社大和ファンド コンサルティングの助
ダイワファンドラップ外国債券セレクトエマージングプラス投資対象とする投資信託証券の追加のお知らせ 2018 年 9 月 8 日 平素はダイワファンドラップをご愛顧賜り 厚く御礼申し上げます ダイワファンドラップ外国債券セレクトエマージングプラス においては 株式会社大和ファンド コンサルティングの助言を受け 指定投資信託証券の選定 組 率の決定を っておりますが この度 投資対象とする投資信託証券の変更がありましたのでお知らせします
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オーストラリアの投資環境 情報提供資料 8 年 9 月 日 ~ 豪州の人口が, 万人を突破 ~ 豪州統計局によると 8 月 7 日時点で豪州の人口は推計で, 万人を突破しました ( 図表 ) 英国から事実上独立した9 年と比べ人口は 倍以上となり 多文化主義政策を導入した97 年代からは倍増しています 現在は 分 秒ごとに人口が 人増える計算となっています 7 年には 約 万人の人口が増加しており
More information2015 年 8 月 25 日 投資者の皆さまへ みずほ投信投資顧問株式会社 市況の影響に伴う当社ファンドの基準価額の変動について 8 月 24 日の海外株式市場の下落等を受け 当社下記ファンドの 8 月 25 日の基準価額に重大な影響がありましたので お知らせいたします 1. 当社ファンドの基準価
2015 年 8 月 25 日 投資者の皆さまへ みずほ投信投資顧問株式会社 市況の影響に伴う当社ファンドの基準価額の変動について 8 月 24 日の海外株式市場の下落等を受け 当社下記ファンドの 8 月 25 日の基準価額に重大な影響がありましたので お知らせいたします 1. 当社ファンドの基準価額の状況 ファンド名称 通貨選択型 J リート ファンド ( 毎月分配型 ) 豪ドルコース 8 月 25
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DC ダイナミック アロケーション ファンド ( 愛称 :DC 攻守のチカラ ) 平成 26 年 7 月 31 日 大和証券投資信託委託株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 352 号加入協会一般社団法人投資信託協会加入協会一般社団法人日本投資顧問業協会 当社は 平成 26 年 8 月 15 日に DC ダイナミック アロケーション ファンド ( 愛称 :DC 攻守のチカラ ) の設定と運用開始を予定しておりますので
More information投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求 お申込み 設定 運用 1 353 運用プロセスは 今後変更になることがあります また資金動向 市況動向等によっては 右記のような運用ができない場合があります 銘柄数は今後変更になる場合があります ポートフォリオの予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回り ( 課税前 ) を加重平均して算出 比率は保有現物株の時価総額対比 業種は東証 33 業種分類
More information< F838B815B E786C736D>
< 月次運用レポート > 2018 年 6 月 29 日現在 設定 運用は 追加型投信 / 国内 / 資産複合 お問い合わせ先 : フリータ イヤル 0120-048-214 当社ホームヘ ーシ アト レス : http://www.okasan-am.jp 設定来の基準価額の推移 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000
More informationリート・ウィークリーレポート(2016/1/13)
(2018/8/21) 情報提供資料 マーケットデータ (2018/8/17) リート平均配当利回りは 2018 年 7 月末時点 リート指数為替 ( 対円 ) 終値騰落率終値騰落率 金利 (%) リート平均 配当利回り (%) 先進国 ( 含日本 ) 1000.89 +2.0% 4.32 先進国 ( 除日本 ) 1003.98 +2.2% 4.34 日本 402.38-0.4% 0.10 4.05
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(2018/9/26) 情報提供資料 マーケットデータ (2018/9/21) リート平均配当利回りは 2018 年 8 月末時点 リート指数為替 ( 対円 ) 終値騰落率終値騰落率 金利 (%) リート平均 配当利回り (%) 先進国 ( 含日本 ) 1006.90 +0.0% 4.24 先進国 ( 除日本 ) 1009.65 +0.0% 4.26 日本 406.39-0.1% 0.13 4.06
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情報提供資料 J-REITの投資環境 2018年12月12日 大阪万博とIR誘致による経済効果への期待は J-REIT市場の下支え要因に 2025年の万博開催地が大阪に決定 11月23日 パリで開かれたBIE 博覧会国際事務 局 の総会で2025年の国際博覧会 万博 の開催 地に日本の大阪が選ばれました 日本での万博は 2005年の愛知以来となり 大阪では1970年以来55 年ぶりの開催となります
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お客さまと資産運用を結ぶ 架け橋 に 巻末の 本資料で使用している指数について ならびに 本資料に関してご留意頂きたい事項 を必ずご覧ください 1 (%) 10 8 6 4 2 0 6.8 1.9 2.1 2014 年 月 日 米国エネルギー MLPオープン ( 毎月決算型 ) 為替ヘッジあり / 為替ヘッジなし 愛称 エネルギー ラッシュ を総称して 当ファンド ということがあります また 各々を
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月次運用レポート 販 売 用 資 料 2018年6月29日現在 当資料ご利用の際は 最終頁の ご留意いただきたい事項 をお読みください お申し込みの際は 必ず 投資信託説明書 交付目論見書 をご覧ください 1/6 2018 年 6 月 29 日現在 商品概要 設定日 2014 年 11 月 28 日信託期間 2024 年 11 月 20 日まで決算日 5 月 20 日および 11 月 20 日 (
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J-REIT の投資環境 情報提供資料 2018 年 10 月 11 日 基準地価が 27 年ぶりに上昇 三大都市圏と地方四都市の地価が一段と回復 国土交通省が発表した 2018 年 7 月 1 日時点の都道府県の地価調査では 全国の全用途平均の地価が 1991 年以来 27 年ぶりに下落から上昇に転じました 住宅地は下落幅の縮小傾向が継続し 商業地は 2 年連続で上昇するなど 上昇基調を強めています
More information2019 年 1 月 16 日作成 (2/7) 2018 年 12 月末現在資産内容 ( ジャパン リート マザーファンド ) <ご参考 > 予想配当利回り 4.50% 予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております 手数料 税金等を考慮しておりません 分配金水準を保証
2019 年 1 月 16 日作成 (1/7) 2018 年 12 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 10,701 円決算分配金設定日 (2014/3/10)~ 2018/12/28 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 4.9 億円第 38 期 ('18/1) 17,000 90 第 39 期
More information2018 年 3 月 9 日作成 (2/7) 2018 年 2 月末現在資産内容 ( ジャパン リート マザーファンド ) <ご参考 > 予想配当利回り 4.21% 予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております 手数料 税金等を考慮しておりません 分配金水準を保証 示唆
2018 年 3 月 9 日作成 (1/7) 2018 年 2 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 9,936 円決算設定日 (2014/3/10)~ 2018/2/28 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 10.6 億円第 28 期 ('17/3) 18,000 60 第 29 期 ('17/4)
More information2017 年 11 月 10 日作成 (2/7) 2017 年 10 月末現在資産内容 ( ジャパン リート マザーファンド ) <ご参考 > 予想配当利回り 4.29% 予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております 手数料 税金等を考慮しておりません 分配金水準を保証
2017 年 11 月 10 日作成 (1/7) 2017 年 10 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 10,101 円決算設定日 (2014/3/10)~ 2017/10/31 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 10.9 億円第 24 期 ('16/11) 18,000 60 第 25 期
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ギリシャへの財政支援問題や中国株式市場の乱高下などから世界的に株式市場が不安定となる中 米国リートは相対的に堅調な推移となっています 当レポートでは 215 年の年初来の米国リート市場を振り返るとともに 今後の米国リートの見通しをご案内いたします 市場動向 215 年の年初来の米国リート市場の動き 215 年第 1 四半期の米国リートは 中東 ウクライナ等の地政学リスクの高まり 引き続く原油価格の低迷などから世界の金融市場が不安定な動きとなる中
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Press Release 2018 年 7 月 3 日 楽天投信投資顧問株式会社 バンガード インベストメンツ ジャパン株式会社 楽天 バンガード ファンド シリーズに新たなバランス ファンド 3 商品の追加を発表 本日 楽天投信投資顧問株式会社 ( 本社 : 東京都世田谷区 以下 楽天投信 ) とバンガード インベストメンツ ジャパン株式会社 ( 本社 : 東京都千代田区 以下 バンガード ジャパン
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< 月次運用レポート > 2018 年 7 月 31 日現在 設定 運用は 追加型投信 / 国内 / 資産複合 お問い合わせ先 : フリータ イヤル 0120-048-214 当社ホームヘ ーシ アト レス : http://www.okasan-am.jp 設定来の基準価額の推移 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000
More information主に日本の株式などに投資するファンド ファンド名 基準価額 前日比 前日比騰落率 フィデリティ ジャパン アグレッシブ グロース 6,977 円 -410 円 -5.55% フィデリティ ジャパン オープン 12,107 円 -721 円 -5.62% フィデリティ ジャパン オープン ( 確定拠出
2018 年 12 月 25 日 フィデリティ投信株式会社 12 月 25 日の弊社ファンドの基準価額の下落について 2018 年 12 月 25 日 弊社ファンドの一部において 基準価額が 5% 以上下落いたしました 該当ファンドおよ び主な要因につきましては 以下のようにお知らせいたします 1. 基準価額が前日比で 5% 以上下落した公募ファンド 主に米国の株式 リートなどに投資するファンドファンド名
More information米国リート市場と米国株式市場の推移 102 ( 2015 年 12 月末 ~2016 年 2 月 12 日 ) 米国リート 米国株式 /12/ /1/6 2016/1/ /1/ /1/ /1/3
最近の米国リート市場の動向と今後の見通しについて < 市場動向 > 2016 年 2 月 16 日 米国リート市場は 昨年 12 月の FRB( 米国連邦準備制度理事会 ) の利上げ後は底堅く推移していました しかし 2016 年に入ると 中国の景気鈍化が続いていることを示す経済指標の発表が相次いだことを背景に 中国景気鈍化の影響が世界経済にも及ぶとの見方が広まり 世界的な株安となりました 加えて
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< 月次運用レポート > 2018 年 11 月 20 日現在 設定 運用はお客様専用フリーダイヤル : 0120-048-214 当社ホームページアドレス : https://www.okasan-am.jp 追加型投信 / 国内 / 不動産投信 毎月分配型 設定来の基準価額の推移 30,000 26,000 22,000 ( 円 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額
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J-REIT の投資環境 情報提供資料 2019 年 6 月 12 日 配当金額の成長に加え 投資主利益を重視するガバナンス強化にも期待 通商問題への懸念強まる中 J-REIT は堅調に推移 2018 年以降 米中を中心に世界的な通商問題への懸念が高まる中 金融市場では投資家のリスク許容度が低下する局面が幾度かありました 2018 年の 10 月や 12 月 そして 2019 年 5 月に 日米の株価指数は軟調な展開となる一方で
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12 月の投資環境見通し世界の株式 債券 為替 REIT 市場 日本株 スピード調整を予想 株式市場 日経平均株価 18,308.48 円 5.07% 先月の回顧 国内株式市場は上昇しました 米国大統領選挙において トランプ氏の勝利が濃厚になるにつれ 株式市場では警戒感が広がり 一時株価は大きく下落しました しかし その後はインフラ ( 社会基盤 ) 投資や減税といったトランプ氏の景気刺激策に市場の関心が集まったことで
More information2018 年 12 月 10 日作成 (2/7) 2018 年 11 月末現在資産内容 ( ジャパン リート マザーファンド ) <ご参考 > 予想配当利回り 4.53% 予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております 手数料 税金等を考慮しておりません 分配金水準を保証
2018 年 12 月 10 日作成 (1/7) 2018 年 11 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 11,075 円決算設定日 (2014/3/10)~ 2018/11/30 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 4.6 億円第 37 期 ('17/12) 17,000 90 第 38 期 ('18/1)
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15 日 ( 米国現地 ) 米連邦準備制度理事会 (FRB) は政策金利の誘導目標を 0.25% 引き上げ 0.75%~ 1.00% とすることを決定しました 利上げは 3 カ月ぶりとなります 当資料では その内容と米国ハイ イールド債券相場の動向などを解説します 米国ハイ イールド債券の動向 米連邦公開市場委員会 (FOMC) メンバーによる 2017 年末の政策金利の予想中央値が 前回の FOMC(2016
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販売用資 販売用資料 2014年1月 G7ハイブリッド証券ファンド 2014-02 単位型投信 内外 その他資産 ハイブリッド証券 募集期間限定 2014年 1月6日 月 1月31日 金 G7ハイブリッド証券ファンド 2014-02 の基準価額は 同ファンドに組入れられている有価証券の値動き等の影響を受けますが これらの運用に よる損益はすべて投資家の皆様に帰属します したがって 元本が保証されているものではありません
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本資料に記載されている見通しは 弊社グローバル債券 通貨運用グループ ( 以下 債券チーム ) の見解です 今週の戦略要旨 FRB( 米連邦準備制度理事会 ) のイエレン議長は グローバル金融市場のリスクの高まりに対して懸念を示し 2016 年の利上げは慎重に進めると示唆しました 2016 年初 クレジット市場は軟調な動きを示していましたが コモディティ価格の落ち着きや資金フローの改善を背景に 直近
More information2018 年 1 月 15 日作成 (2/7) 2017 年 12 月末現在資産内容 ( ジャパン リート マザーファンド ) <ご参考 > 予想配当利回り 4.26% 予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております 手数料 税金等を考慮しておりません 分配金水準を保証
2018 年 1 月 15 日作成 (1/7) 2017 年 12 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 10,292 円決算設定日 (2014/3/10)~ 2017/12/29 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 11.0 億円第 26 期 ('17/1) 18,000 60 第 27 期 ('17/2)
More information2018 年 8 月 8 日作成 (2/7) 2018 年 7 月末現在資産内容 ( ジャパン リート マザーファンド ) <ご参考 > 予想配当利回り 4.29% 予想配当利回りは 組入銘柄の予想配当利回りを加重平均して算出をしております 手数料 税金等を考慮しておりません 分配金水準を保証 示唆
2018 年 8 月 8 日作成 (1/7) 2018 年 7 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 10,606 円決算分配金設定日 (2014/3/10)~ 2018/7/31 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 8.3 億円第 33 期 ('17/8) 18,000 60 第 34 期 ('17/9)
More information<4D F736F F D A8E91904D91F581758D828A DC28C D791D A96888C8E95AA947A8C5E81458E918E5990AC92B78C5E817682A882E682D C8B9E8A438FE E8E918E59836F8
平成 25 年 12 月 30 日 投資信託 高格付債券ファンド ( 為替ヘッジ70) 毎月分配型 資産成長型 および 東京海上 円資産バランスファンド ( 毎月決算型 ) BAMワールド ボンド & カレンシー ファンド (1 年決算型 ) の取扱開始について 株式会社百五銀行 ( 本店三重県津市 頭取上田豪 ) は 下記のとおり日興アセットマネジメント株式会社が運用する 高格付債券ファンド (
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More information足元の投資環境等について 世界的な金利上昇懸念や地政学リスクの高まり等を受け 東証 REIT 指数は 2016 年 9 月末から 2017 年 9 月末にかけ 9.4% 下落しました 一方 このような価格の下落により J-REIT の配当利回りは 4% を超える水準まで高まっており 利回り面からの投
2017 年 10 月 12 日 ニッセイ J リートオープン ( 毎月分配型 ) 追加型投信 / 国内 / 不動産投信 第 92 期決算と足元の投資環境について 運用状況 (2017 年 10 月 12 日現在 ) 平素は格別のご高配をたまわり 厚く御礼申し上げます 当ファンドは 2017 年 10 月 12 日に第 92 期決算を迎えましたが 基準価額の水準や市況動向等を総合的に勘案し を 30
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ご投資家の皆様へ 平成 30 年 7 月 10 日 大和証券投資信託委託株式会社 女性活躍応援ファンド ( 愛称 : 椿 ) 新規買付のお申込みの受付け停止に関するお知らせ 拝啓 時下ますますご清栄のこととお慶び申し上げます 平素は 弊社の投資信託に格別のご高配を 賜り 厚く御礼申し上げます さて 弊社運用の投資信託 女性活躍応援ファンド ( 愛称 : 椿 ) ( 以下 当ファンド ) につ きまして
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(1) 総括 : 市場の上昇と円安により堅調なパフォーマンスを確保 2016 年 10 月 ~12 月の楽天証券ラップサービス ( 弊社専用コース 以下 GMA) の運用成果 ( 固定報酬控除前 ) は グラフ 1 の通り 全ての運用コースでプラスのリターンになりました 11,200 11,000 10,800 10,600 10,400 10,200 10,000 9,800 9,600 グラフ
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2018 年 11 月 30 日現在 設定 運用は 商号等 加入協会 : インベスコ アセット マネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 306 号 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会 ご留意いただきたい事項 当資料は インベスコ アセット マネジメント株式会社が作成したであり 金融商品取引法に基づく開示書類ではありません 当資料は信頼できる情報に基づいて作成されたものですが
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特別勘定月次運用レポート 特別勘定名称世界アセット分散型 (1303) この商品は 第一フロンティア生命を引受保険会社とする生命保険であり 預金とは異なります 2019 年 7 月発行 [ 募集代理店 ] [ 引受保険会社 ] ( 登 ) B18F0105(2018.4.20) -1- 1 2 One / -2- 3 99.1533-3- < 参考情報 > 組入投資信託の運用レポート 特別勘定の名称
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主なポイント 最近の J リート相場動向 J リート相場は割安? オフィス市場の 2018 年問題? 供給過剰の住宅市場? 良好なファンド運用実績 Q 最近の J リート相場の推移はどのようになっていますか? 足元の J リート相場は 安定的に推移しています しかし トランプ米大統領の掲げる巨額のインフラ投資などによる世界景気の拡大期待から 日本株が上昇基調で推移していることと比較すると J リートは安定した配当が注目されやすいディフェンシブな側面があり出遅れています
More information<4D F736F F F696E74202D A8DCF CA031352D A D837C838A83585F837C815B83678D5C927A838C835E815B >
2015 年 5 月 25 日 Fund Report ファンドレポート 特化型 ファンド情報提供資料 / データ基準日 :2015 年 5 月 15 日 三菱 UFJ J リート不動産株ファンド < 米ドル投資型 >(3 ヵ月決算型 )/( 毎月決算型 ) ( 愛称 : メトロポリス ) ポートフォリオ構築のお知らせ 追加型投信 / 国内 / 資産複合 三菱 UFJ 投信株式会社は
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情報提供用資料 2018 年 6 月 8 日 運用本部 米国リート市場 金利上昇の影響は限定的となり 業績拡大が見込まれ底堅い展開に 米国リート指数の推移 (Dow Jones U.S. (2013/12/31~2015/6/30) Select REIT 指数 2016/12/30~2018/5/31) 350 300 米国商業用不動産の賃料指数の推移 ( 四半期 :2007 年 ~2018 年
More information2009.12 13 ブラックロック世界好配当株式オープン ( 愛称 ) 世界の息吹 本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書です ブラックロック世界好配当株式オープン ( 愛称 : 世界の息吹 ) お申込み前の重要な事項のお知らせ 下記の事項は この投資信託 ( 以下 ファンド といいます ) をお申込みされるご投資家の皆様に あらかじめご確認いただきたい重要な事項をお知らせするものです
More information2018 年 12 月 10 日作成 (2/5) 2018 年 11 月末現在組入上位銘柄 ( ひとくふう先進国リートマザーファンド ) 組入銘柄数 1 EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 2 AVALONBAY COMMUNITIES INC 3 PUBLIC STORAGE
2018 年 12 月 10 日作成 (1/5) 2018 年 11 月末現在運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 設定日 (2016/11/30)~ 2018/11/30 基準価額 11,414 円 決算 分配金 ( 円 ) ( 百万円 ) 純資産総額 63.7 百万円第 1 期 ('17/3) 0 円 12,000 350 第 2 期 ('18/3) 0 円 11,500
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2018 年 4 月 6 日作成 (1/7) 2018 年 3 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 9,729 円決算設定日 (2014/3/10)~ 2018/3/30 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 10.1 億円第 29 期 ('17/4) 18,000 60 第 30 期 ('17/5)
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10 月の投資環境見通し世界の株式 債券 為替 REIT 市場 日本株 米国大統領選挙の情勢に対して神経質な展開 株式市場 日経平均株価 16,449.84 円 -9% 先月の回顧 国内株式市場は下落しました 日米の中央銀行の政策や 米国大統領選挙の動向などに一喜一憂する展開でした 月半ばにかけて 米国での利上げ観測やクリントン候補の健康問題などで株価は下落しました その後 日銀による金融緩和の持続性を高めるような政策変更や
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2017 年 10 月 10 日作成 (1/7) 2017 年 9 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 10,226 円決算設定日 (2014/3/10)~ 2017/9/29 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 11.6 億円第 23 期 ('16/10) 18,000 60 第 24 期 ('16/11)
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2018 年 11 月 9 日作成 (1/7) 2018 年 10 月末現在 J-REITオープン ( 米ドルコース ) の運用実績 基準価額 純資産総額の推移 基準価額 純資産総額 分配金推移 基準価額 10,702 円決算分配金設定日 (2014/3/10)~ 2018/10/31 ( 円 ) ( 億円 ) 純資産総額 4.6 億円第 36 期 ('17/11) 17,000 90 第 37 期
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マーケットフォーカス ( アジア市場 ) 1 年 3 月号 各国の実質 GDP 成長率 ( 前年同期比 ) の推移 経済 各国の消費者物価指数 ( 前年同月比 ) の推移 各国の政策金利の推移 ご参考資料 1 年 3 月 1 日 1 (1 年 1 1 月期 ~17 年 1 1 月期 四半期 ) インドネシア フィリピン 中国 1 (15 年 月 ~1 年 月 月次 ) インドネシアフィリピン 中国
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目論見書補完書面 ピクテ グローバル インカム株式ファンド ( 毎月分配型 ) ( 本書面は 金融商品取引法第 37 条の 3 の規定によりお渡しするものです ) 当ファンドのお申込の前に 本書面および目論見書の内容を十分にお読みください 投資信託はリスクを含む商品であり 運用実績は市場環境等により変動します したがって 元本保証はありません 当ファンドのお取引に関しては 金融商品取引法第 37 条の
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マーケットレポート アジア REIT 市場の動向と今後の見通し ~ アジア REIT の投資環境 (1 年 月末現在 )~ ご参考資料 1 年 1 月 3 日 引き続き好調なアジア REIT 市場 好調なパフォーマンスのアジア REIT 市場 アジア各国 地域のREIT 市場は 年初から総じて堅調に推移しています ( 図 1 参照 ) なかでも は 月の中国製造業購買担当者景気指数 (PMI) に改善がみられ良好な内容だったことや
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分配金のお知らせ 2013 年 12 月 17 日野村アセットマネジメント株式会社 野村北米 REIT 投信 ( 通貨選択型 ) 毎月分配型 の 2013 年 12 月 16 日決算の分配金について 平素は格別のご高配を賜り 厚く御礼申し上げます 野村北米 REIT 投信 ( 通貨選択型 ) 毎月分配型 の2013 年 12 月 16 日決算の分配金についてご案内いたします 今回の決算において 基準価額の水準等を勘案し
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平成 19 年度における運用環境について 1. 国内の景気動向について 日本経済につきましては 平成 19 年度第 1 四半期 ( 平成 19 年 4 月 ~6 月 ) は 企業収益が伸び悩みつつも高水準を維持する中で設備投資が増加基調を維持し 個人消費も底堅く推移したことなどを背景に 緩やかながらも景気拡大を続けました しかし 第 2 四半期以降 ( 平成 19 年 7 月以降 ) 原材料価格の高騰や改正建築基準法の施行による住宅建設の減少
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2016 年 7 月 7 日 受益者のみなさまへ みずほ投信投資顧問株式会社 英国不動産ファンドにおける解約停止の報道について 日経新聞等で 英国不動産ファンドが解約停止 と報じられています 解約停止とされる不動産ファンド ( 以下 不動産ファンド ) は 容易には売買できない現物不動産に直接投資を行っています 一方 当社が設定 運用する 欧州不動産戦略ファンド (3 ヵ月決算型 / 年 1 回決算型
More information1. 30 第 2 運用環境 各市場の動き ( 7 月 ~ 9 月 ) 国内債券 :10 年国債利回りは上昇しました 7 月末の日銀金融政策決定会合のなかで 長期金利の変動幅を経済 物価情勢などに応じて上下にある程度変動するものとしたことが 金利の上昇要因となりました 一方で 当分の間 極めて低い長
30 第 2 運用状況 ( 速報 ) 年金積立金は長期的な運用を行うものであり その運用状況も長期的に判断することが必要ですが 国民の皆様に対して適時適切な情報提供を行う観点から 作成 公表が義務付けられている事業ごとの業務概況書のほか ごとに運用状況の速報として公表を行うものです 収益は 各期末時点での時価に基づく評価であるため 評価損益を含んでおり 市場の動向によって変動するものであることに留意が必要です
More information米国の金利上昇を受けて世界的な株安へ世界の株式市場は2 月 2 日 ( 現地 以下同様 ) から価格変動の激しい展開となっており 米国のS&P500 指数は2 日に 2.1% 5 日に4.1% 下落したほか 日本のTOPIX( 東証株価指数 ) も5 日に2.2% 6 日に4.4% 下落しました 今
1 / 6 ダイワ グローバル IoT 関連株ファンド -AI 新時代 - ( 為替ヘッジあり / 為替ヘッジなし ) 世界的な株価下落と今後の見通しについて ~ 堅調な景気や IoT 関連企業の業績見通しに変化なし 当資料は BNY メロン アセット マネジメント ジャパン株式会社が提供するコメント等を基に大和投資信託が作成したものです 現時点での投資判断を示したものであり 将来の市況環境の変動等を保証するものではありません
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