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しなつかつま
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1 ファンド通信販売資料 2016 年グローバルセキュリティ株式ファンド (3 ヵ決算型 )/( 年 1 回決算型 ) 追加型投信 / 内外 / 株式クレディスイスアセットマネジメント One インタビュークレディスイスグローバル株式運責任者フィリッポリマクレディスイスグローバルセキュリティ投資戦略シニアポートフォリオマネージャーアンガスミュアヘッドアセットマネジメント One 投資信託営業本部副本部吉野佳孝グローバルセキュリティ株式ファンド (2015 年設定 ) の運にあたり投資助を受けているクレディスイスのフィリッポリマアンガスミュアヘッドが 2016 年 11 下旬に来しましたクレディスイスのセキュリティ関連株式に対するを皆さまにわかりやすくお伝えしますグローバルセキュリティ株式ファンドは IT( 情報技術 ) 防犯健康環境輸送という 5 つの領域で常活に不可な情報体移動の安全をえる製品サービスを提供する企業の株式に投資をうファンドですクレディスイスの投資助を活しアセットマネジメント One が運をいますアセットマネジメント One 吉野佳孝 ( 以下吉野 ) こんにちはグローバルセキュリティ株式ファンドが設定されてからもうすぐ 1 年になりますが本は改めてセキュリティ株式投資についてお伺いします般的にセキュリティと聞くと警備やサイバーセキュリティといったものをイメージしがちですが投資対象とするセキュリティ関連事業は我々の活に必要不可なものばかりですねクレディスイスアンガスミュアヘッド ( 以下アンガス ) アンガス固有の技術を保有し期的な成が込めるピュアプレイヤーのみを厳選はいセキュリティすなわち安安全を情報の安全体の安全移動の安全の 3 つに別して考えていますサイバーセキュリティなどは情報の安全を守る技術として分類されています体の安全を守る分野には品の品質検査空気壌の浄化といった環境関連の企業のほか度な先端医療施術の為の技術や器具を提供するヘルスケア関連の企業などがありますまた移動の安全には動運転を安全に運する為の技術を持つ企業や駅空港港湾など輸送施設のセキュリティに関わる企業が分類されます吉野幅広い企業群に着していますねいずれも期的な需要や安定した成が込まれる企業だと考えられますね商号等 / 加協会 / アセットマネジメントOne 株式会社融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 324 号般社団法投資信託協会般社団法本投資顧問業協会 1

2 クレディスイスフィリッポリマ ( 以下フィリッポ ) はいこれらは我々の活に不可なものばかりであり活をえるセキュリティはインフラのようなものですただし着するのは他には真似出来ない独の技術や特許を持つような企業群ですこれらは周期的な世界経済の減速や昨今の中国経済の動向エネルギー価格の変動といった要因に左右されにくく期にわたり安定的な成が込まれますフィリッポ我々の活をえるセキュリティは今後とも期的に安定的した成が込まれる吉野セキュリティ株式投資は今後も期的な成が期待出来ると考えられそうですねフィリッポ増加や AI IoT などの技術新による暮らしのデジタル化環境規制強化の流れなどによりセキュリティ企業全体の売上げは堅調に推移するとみています ( 図 1) クレディスイスが助しているファンドと同戦略の運法のコンポジットでは 2006 年 10 の設定来 10 年以上組みれている銘柄が 2016 年 11 末現在 34% 程度あり期的成をじっくり享受する投資スタイルですアンガスセキュリティといってもミサイル等の武器や攻撃システムを提供するような企業には投資はしません地雷探知機やパラシュート暗視カメラ製造の技術を持つ企業には投資をいますが命救助が的の技術製品であるというのが条件となります 10 年前の同戦略のコンポジットでは約 210 銘柄が投資候補ユニバースにっていましたが約 70 銘柄が候補から外され約 80 銘柄が新しく追加されました結果として投資候補数は当初から 10 銘柄ほど増加し約 220 銘柄となっています吉野中期的なテーマを持っていながら分なセクター分散と厳しいでの直しもっているのですねアンガスはいさらに組銘柄の選定は固有の技術を保有し期的な成が込めるピュアプレイヤーのみを厳選してないます AI Artificial Intelligence( 知能 ) の略間の脳がっている知的な作業をコンピュータで模倣したソフトウェアやシステム IoT Internet of Things( モノのインターネット ) の略世の中に存在する様々な物体 ( モノ ) に通信機能を持たせインターネットに接続したり相互に通信することにより動認識や動制御遠隔計測などをうことコンポジット類似の投資戦略ないし投資針に基づいて運されるポートフォリオのパフォーマンスを集計したものピュアプレイヤーファンドにおいて企業の売上に占めるセキュリティ関連事業の率がおおむね 50% 以上の銘柄を指します図 1. セキュリティ市場の売上げと世界の経済規模 ( 名 GDP) の推移セキュリティ市場 2004 年 =100 として指数化名 GDP (2004 年 2017 年年次 ) ( 年 ) 出所 : クレディスイスおよびIMFのデータを基にアセットマネジメントOne 作成セキュリティ市場の売上げは 2004 年 2014 年はクレディスイスによる試算値 2015 年 2017 年はクレディスイスによる予測値名 GDPは 2016 年 2017 年はIMFによる予測値ただし 2015 年以前でも部推定値を含む上記は将来におけるセキュリティ市場の売上げと世界の経済規模の推移を保証するものではありません 2

3 吉野助していただいているファンドと同戦略のコンポジット ( 図 2) は 10 年以上の実績を誇っていますがリターンとリスク両の観点からパフォーマンスについてお話しくださいフィリッポリターンについては同期間の世界株式が 2016 年 10 末時点で +55% のリターンであるのに対しファンドと同戦略のコンポジットは +133% のリターンを上げていますリスクは同期間の世界株式とほぼ同準でありより効率的にリターンを上げているといえます吉野設定来のグローバルセキュリティ株式ファンドの運実績は 2016 年 10 末時点で組銘柄の価格変動がドルベースで +6.2%( 加重平均 ) となったものの同期間に円が進んだ影響で基準価額は -8.1% のリターンとなりましたただし国統領選でトランプが勝利してからはドル円安が進んだことにより基準価額は反発しています ( 図 3) 図 2. 同戦略のコンポジットと世界株式の運実績同戦略のコンポジット世界株式 (MSCI ワールドインデックス : 配当込みドルベース ) リスク ( 年率換算 ) 同戦略のコンポジット 16.3% 世界株式 16.5% (2006 年 10 末 2016 年 11 末次 ) 年 10 末 =100 として指数化 06/10 08/10 10/10 12/10 14/10 16/10 ( 年 / ) 出所 : クレディスイスおよびブルームバーグが提供するデータを基にアセットマネジメント One 作成上記はクレディスイスが運するファンドと同戦略のコンポジットの過去の運実績でありファンドの運実績ではありませんまた将来における運成果等を唆保証するものではありません ( 円 ) 10,500 10,000 9,500 図 3. グローバルセキュリティ株式ファンドの基準価額の推移 (2015 年 ( ファンド設定の前営業 ) 2016 年次 ) 3ヵ決算型年 1 回決算型 9,000 8,500 8,000 15/12/17 16/3/17 16/6/17 16/9/17 16/12/17 ( 年 / / ) ファンド設定の前営業の当初元本 (1 万につき 1 万円 ) を起点とする推移基準価額は運管理費 ( 信託報酬 ) 控除後の値です上記はファンドの過去の定期間における実績であり将来の運成果や収益分配を唆保証するものではありません 3

4 吉野投資哲学にのっとって銘柄を選定した結果銘柄群にあらわれる傾向などはありますかフィリッポはい我々が銘柄に着する際に最も重視するのはその分野で最も卓越した技術や製品を有する企業であるということです必然的にニッチな分野でのシェアがい企業が組銘柄に多くなるため結果として中型株が多くなる傾向にあります吉野分かりました魅的だと思われる銘柄が多いと思いますが元で特に注している銘柄を教えてくださいアンガス注銘柄の例がアイデックスラボラトリーズです ( 図 4) この企業はもともと家畜関連のビジネスをっていたのですが最近はペットの健康管理で業績を伸ばしています世界的にペットは家族の員とみなされるようになっており家族の健康維持へのニーズがまっています同社は動物病院の動診断システムなどの領域で業績を伸ばしていますまた防犯銘柄エクスペリアンも例です ( 図 5) 90 ヵ国以上で信データやツールを提供する有数の信情報機関でありカード偽造や不正利の防犯対策等のサービスを提供しています世界各国の警察機関が同社サービスを採し効果的な犯罪分析防犯に活していますまた本国内でも政機関だけでなく多くのポータルサイトやカード発会社と取引実績がありますフィリッポ本でいえば 2020 年の東京オリンピックもセキュリティ企業にとって商機になると考えます今後海外旅者が増えることでセキュリティや環境保全への需要がさらにまることでしょう吉野今後さらに期待が出来そうですね本はどうもありがとうございましたニッチ隙間産業規模市場などを表します ( ドル ) ( 億ドル ) (2006 年 10 末 2016 年 11 末 ) 売上 : 右軸株価 : 左軸 ( 英ポンド ) ( 億ドル ) (2006 年 10 末 2016 年 11 末 ) 1, 売上 : 右軸 1, 株価 : 左軸 1, 図 4. アイデックスラボラトリーズ ( アメリカ ) 株価と売上の推移 /10 08/10 10/10 12/10 14/10 16/ /10 08/10 10/10 12/10 14/10 16/ ( 年 / ) 株価は次データ売上は年次データ (2007 年 12 期 2015 年 12 期 ) 図 5. エクスペリアン ( ジャージー ) 株価と売上の推移 ( 年 / ) 株価は次データ売上は年次データ (2008 年 3 期 2016 年 3 期 ) 出所 : ブルームバーグが提供するデータを基にアセットマネジメント One 作成上記は将来における株価と売上の推移を唆保証するものではありませんまた当該個別銘柄の掲は銘柄推奨を的としたものではなくファンドへの組れを唆保証するものではありませんインタビューの中で引されている個別銘柄については銘柄推奨を的としたものではありませんまた将来におけるファンドのポートフォリオを唆保証するものではありません 4

5 クレディスイス ( 正式名称 : クレディスイスグループ AG) は 1856 年にスイスで設された世界有数の融機関で各種融サービスをグローバルに展開していますクレディスイスのアセットマネジメント部はスイス ( チューリッヒ ) を本拠として全 18 ヵ国に運拠点を配しており運資産総額は約 3,247 億ドルを誇ります (2015 年 12 末現在 ) 5

6 市況動向やファンドの資事情等によっては P.5 6 のような運ができない場合があります 6

7 7

8 購換のお申込み購換申込不可購単位購価額換単位販売会社委託会社の休業および購換申込不可を除き原則としていつでもお申込みになれます申込がニューヨーク証券取引所ロンドン証券取引所ニューヨークの銀ロンドンの銀のいずれかの休業にあたる場合には購換スイッチングのお申込みができません販売会社が別に定める単位詳細は販売会社までお問い合わせください購申込の翌営業の基準価額 ( 基準価額は 1 万当たりで表しています分配再投資コースの収益分配は決算の基準価額で再投資されます ) 1 万単位または 1 単位換単位は販売会社およびお申込コースにより異なる場合がありますまた販売会社によっては換単位を別に設定する場合があります換価額換請求受付の翌営業の基準価額から信託財産留保額を控除した価額換代換請求受付から起算して原則として 5 営業からお払いします申込締切時間原則として営業の午後 3 時までに販売会社の事務続きが完了したものを当分のお申込みとしますなお上記の時間以前にお申込みが締め切られる場合があります換制限信託財産の資管理を円滑にうためにの換請求には制限を設ける場合があります購換申込受付の中および取消しスイッチング信託財産の効率的な運または投資者に対する公平性を期する運が妨げられると委託会社が合理的に判断する場合 ( 換の請求額が多額な場合を含みます ) 取引所等における取引の停外国為替取引の停決済機能の停その他やむを得ない事情があるときは購換スイッチングのお申込みの受付けを中することおよびすでに受け付けた購換スイッチングのお申込みの受付けを取り消すことがあります販売会社によってはスイッチングの取扱いをう場合があります信託期間 2025 年まで (2015 年設定 ) 繰上償還信託契約の部解約により受益権の数が 10 億を下回ることとなるときまたは各ファンドの受益権の数を合計した数が 20 億を下回ることとなるとき等には信託を終了 ( 繰上償還 ) させることがあります決算 3 ヵ決算型毎年の各 17 ( 休業の場合は翌営業 ) 年 1 回決算型毎年 ( 休業の場合は翌営業 ) 収益分配課税関係 3 ヵ決算型年 4 回の毎決算に収益分配針に基づいて収益分配をいます年 1 回決算型毎決算に収益分配針に基づいて収益分配をいます分配受取コースと分配再投資コースの 2 つの購法がありますただし販売会社によってはどちらかのコースのみの取扱いとなる場合があります詳細は販売会社までお問い合わせください課税上は株式投資信託として取り扱われます公募株式投資信託は税法上少額投資課税制度愛称 :NISA( ニーサ ) 未成年者少額投資課税制度愛称 : ジュニア NISA( ジュニアニーサ ) の適対象です配当控除および益不算制度の適はありません税法が改正された場合等には上記の内容が変更される場合があります 8

9 分(税抜ファンド通信グローバルセキュリティ株式ファンド (3ヵ決算型)/( 年 1 回決算型 ) 購時項費の額料率費の概要購時数料購価額に対して販売会社が別に定める数料率を乗じて得た額とします数料率の上限は 3.24%( 税抜 3%) です商品説明募集販売の取扱い事務等の対価スイッチング数料換時販売会社が別に定める数料 ( なお換時と同様に信託財産留保額 (1 につき換請求受付の翌営業の基準価額の 0.3%) および税 ( 課税対象者の場合 ) がかかりますのでご留意ください ) - 項費の額料率費の概要信託財産留保額 1 につき換請求受付の翌営業の基準価額に対して 0.3% の率を乗じて得た額 - 保有期間中 ( 信託財産から間接的にご負担いただきます ) 運管理費 ( 信託報酬 ) 項費の額料率費の概要運管理費 ( 総額 ) 年率 % ( 税抜 1.72%) 運管理費 = 々の純資産総額信託報酬率運管理費は毎計算期末 ( 年 1 回決算型においては毎計算期間の最初の 6 ヵ終了を含みます ) または信託終了のときに信託財産中から払われます配( 委託会社 ) 年率 0.93% 信託財産の運論書等各種書類の作成基準価額の算出等の対価 ( 販売会社 ) 年率 0.75% 交付運報告書等各種書類の送付顧客座の管理購後の情報提供等の対価 ( 受託会社 ) 年率 0.04% 信託財産の管理委託会社からの運指図の実等の対価委託会社の運管理費にはクレディスイスへの投資顧問報酬が含まれますその他の費数料主な項信託財産に関する租税監査費信託事務の処理に要する諸費外国における資産の保管等に要する費組有価証券の売買時の売買委託数料費の概要有価証券の取引のつど発する有価証券取引税有価証券の受取配当にかかる税有価証券の譲渡益にかかる税等監査法に払うファンドの監査にかかる費事務処理にかかる諸経費外国における保管銀等に払う有価証券等の保管等に要する費有価証券等の売買の際融商品取引業者等に払う数料上記のような費数料等が投資者の保有期間中そのつど ( 監査費は々 ) かかりますその他の費数料については定期的に直されるものや売買条件等により異なるためあらかじめ当該費等 ( 上限額等を含む ) を表することができません上記数料等の合計額については購額や保有期間等に応じて異なりますのであらかじめ表することができません 9

10 年1 回3 ヵ決算型決算型販売会社登録番号等取扱いファンドおよび加している融商品取引業協会をでしています本証券業協会安藤証券株式会社融商品取引業者東海財務局 ( 商 ) 第 1 号般社団法本投資顧問業協会般社団法融先物取引業協会株式会社 SBI 証券融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 44 号川証券株式会社融商品取引業者四国財務局 ( 商 ) 第 3 号クレディスイス証券株式会社融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 66 号株式会社証券ジャパン融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 170 号熊本証券株式会社融商品取引業者九州財務局 ( 商 ) 第 1 号髙証券株式会社融商品取引業者近畿財務局 ( 商 ) 第 20 号本シティ TT 証券株式会社融商品取引業者福岡財務局 ( 商 ) 第 75 号ひろぎんウツミ屋証券株式会社融商品取引業者中国財務局 ( 商 ) 第 20 号マネックス証券株式会社融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 165 号証券株式会社融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 181 号楽天証券株式会社融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 195 号株式会社池泉州銀登録融機関近畿財務局 ( 登 ) 第 6 号株式会社銀登録融機関福岡財務局 ( 登 ) 第 2 号株式会社第三銀登録融機関東海財務局 ( 登 ) 第 16 号般社団法第種融商品取引業協会上記の表はアセットマネジメントOne 株式会社が基準時点で知りうる信頼性がいと判断した情報等から細の注意を払い作成したものですがその正確性完全性を保証するものではありません表中の 3ヵ決算型年 1 回決算型は各々グローバルセキュリティ株式ファンド (3ヵ決算型) グローバルセキュリティ株式ファンド ( 年 1 回決算型 ) をしています委託会社アセットマネジメントOne 株式会社信託財産の運指図等をいます融商品取引業者関東財務局 ( 商 ) 第 324 号加協会 / 般社団法投資信託協会般社団法本投資顧問業協会ホームページアドレスコールセンター ( 受付時間 : 営業の9:00 17:00) 受託会社みずほ信託銀株式会社信託財産の保管管理等をいます各ファンドをお申込みの際は販売会社から投資信託説明書 ( 交付論書 ) をあらかじめまたは同時にお渡しいたしますので必ずお受け取りになり投資信託説明書 ( 交付論書 ) の内容をよくお読みいただきご確認のうえお客さまごが各ファンドへの投資に関してご判断ください 10

11 当資料で使している指数について MSCIワールドインデックスは MSCI Inc. が開発した指数です同指数に対する著作権知的所有権その他切の権利は MSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停する権利を有しています当資料のご利にあたっての注意事項当資料はアセットマネジメント One( 以下当社といいます ) が作成した販売資料であり法令に基づく開書類ではありません当資料の作成にあたり当社は情報の正確性等について細の注意を払っておりますがその正確性完全性を保証するものではありません当資料中の運状況に関するグラフ図表数字および市場環境や運針等は作成時点のものであり将来の市場環境の変動運成果等を保証するものではなくまた将来予告なしに変更される場合もあります投資信託は信託財産に組みれられた株式などの価格変動やその発者にかかる信状況などの変化利の変動為替相場の変動などにより基準価額が下落し投資元を割り込むことがあります運により信託財産にじた利益および損失はすべて投資者の皆さまに帰属します投資信託は預商品保険商品ではなく預保険保険契約者保護機構の保護の対象ではありません登録融機関が取り扱う投資信託は投資者保護基の対象ではありません投資信託の設定運は投資信託委託会社がいます JS インタビュー 11

140214ゆうせん君3(追)_百五銀行02

140214ゆうせん君3(追)_百五銀行02 投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求お申込み設定運用 10 353 追加型投信 / 内外 / その他資産 ( 優先証券 ) 課税上は株式投資信託として取扱われます購入時手数料購入金額に応じて右記の手数料率を乗じて得た額とします消費税率が 8% となる平成 26 年 4 月 1 日以降は右記のとおりとなります購入金額 1,000 万円未満 1,000 万円以上