Microsoft PowerPoint - Automotive Report (Oct2015) Russia

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かずきこうい
6 years ago
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1 ロシア自動車市場 2014 年 2015 年上半期の最新動向 2015 年 10 月ロシア日本企業部門

2 本日のテーマ 1. ロシアにおける乗用車販売 2. 今後のロシア自動車市場 3. 完成車生産と自動車部品業 4. ロシア自動車市場動向の総括 2

3 ロシアにおける乗用車販売 3

4 ロシア新車販売市場の動向 (2014 年年 7 月 ) クリミア情勢の緊迫新政府支援策の導入 + ルーブル下落新車の値上げ + 否定的な景気予測年末の過剰購入の影響新車の値下げ + 政策金利の引下げ Thousands of units % -2% 0% -8% 11 月 12 月はカザフスタンベラルーシーからの顧客がロシアにおいて 9 万台の自動車を購入した購入車両のうち半数が新車であった -12% -17% -23% -26% -20% -10% -1% 2% -22% -36% 政府支援は続くものの市場は縮小した -42% -41% -41% -28% -25% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% -35% -40% 0 January March May July September November January March May July New passanger car sales New passanger car sales growth rate (versus the same month in the prior year) Source: АЕB, analysis -45% 4

5 2015 年 1 月 -7 月のブランド別の販売状況 ( 小型商用車を除く ) 2015 年 7 ヶ月間のブランド別の販売台数 ( 単位 :1000 台 ) 増加率および市場シェア Sales volume in 2015, thousands of units 180 Market decline (-35%) Lada KIA Hyundai 90 Renault 60 Nissan Toyota 8.8 VW Skoda Chevrolet 30 Mitsubishi Mercedes-Benz Opel Ford Mazda Audi BMW Datsun Daewoo UAZ Lexus 0-80% -60% -40% -20% 0% 20% Sales increase in 2015, % Source: АЕB, analysis Brand Market share in 7m 2015, % Lada 18.7% Hyundai 10.8% KIA 10.6% Renault 7.8% Toyota 6.7% Nissan 6.5% VW 5.0% Skoda 3.8% Chevrolet 3.4% Mercedes-Benz 3.1% Mitsubishi 2.6% Datsun 2.4% BMW 2.0% Ford 1.8% Mazda 1.7% Audi 1.7% Daewoo 1.4% Opel 1.3% Lexus 1.3% UAZ 1.1% Other 6.3% 5

6 ルーブル為替変動為替変動市場に対し非常に大きな影響を与えている 2014 年に自動車市場に影響を与え 2015 年の市場動向を決める要因に急激なルーブルの下落が挙げられる 2014 年始めとの対比で対ドルでは対ユーロでは 64% 対ウォンでは 80% 対円では 75% 下落している結果として自動車のルーブル販売価格は 2015 年第 1 四半期に急激に上昇し第 2 四半期第 3 四半期に若干のルーブル回復を受け下がっている第 4 四半期では再びルーブル安に傾いたため現地生産度合いによっては価格が上がる可能性がある 2014 年年 9 月 : 対ドル (USD) 対ユーロ (EUR) 2014 年年 9 月 : 対円 (JPY) 対ウォン (KRW) USD Euro 70 KRW (for 1000 units) JPY (for 100 units) % % +75% Source: Central Bank of the Russian Federation 6

7 ロシア経済予測不安定な経済情勢が引き続き自動車市場に影響を与えると考えられる経済停滞インフレルーブル安石油価格の下落資金流失可処分所得の減少による消費欲の減退といったマイナス要因が 2015 年にも影響を及ぼしている主な経済指標 Indicator E 2015F 2016F Forecast source GDP 3.4% 1.3% 0.6% -2.8% 2.3% Inflation 6.6% 6.5% 11.4% 11.9% 7.0% USD/RUB exchange rate (average annual rate) EUR/RUB exchange rate (average annual rate) Average Brent oil price (USD per barrel) Consensus* Consensus* Consensus* Real disposable income 4.6% 4.0% -0.8% -7.8% 1.1% Net capital inflow / outflow (USD billion) Ministry of Economic Development of the Russian Federation Ministry of Economic Development of the Russian Federation Ministry of Economic Development of the Russian Federation N/A Central Bank of the Russian Federation Consumer confidence index, Q4-8% -11% -18% N/A N/A (*) Moody's, Fitch Ratings, Morgan Stanley, JP Morgan, IMF, Citibank, EBRD, World Bank, and others Source: Central Bank of the Russian Federation, Ministry of Economic Development of the Russian Federation, Ministry of Finance of the Russian Federation, Bloomberg, analysis 7

8 今後のロシア自動車市場 8

9 2015 年のロシア新車販売予測 35%~40% の販売減が予測されている乗用車販売 ( 小型商用車を除く )( 単位 :1000 台 ) 2015 年のロシア自動車市場の発展要因乗用車 ( 小型商用車を除く ) 2014 年 ( 実績 ) 2015 年 ( 基本シナリオ予測 ) 2015 年 ( 最良シナリオ予測 ) - 対外政治環境 - 石油価格ロシア車 (-17%) 370 (-10%) ロシア組立て外国車 1, (-38%) 860 (-33%) - ルーブル為替 - 自動車ローンの条件輸入新車 (-57%) 290 (-55%) - 政府支援 ( 市場活性化 ) 総市場 2,340 1,410 (-40%) 1,520 (-35%) 9

10 各ブランドによる新モデルの販売新モデルと現地生産が販売動向を大きく左右する新モデル 2015 年発売予定モデル年に販売が期待できるブランドは中庸価格の新モデルを提供できるブランドである Renault Clio RS Megane Sandero Logan Duster 現地生産やロシア市場でのブランド戦略により値上げは抑えられる Lada Granta liftback 4x4 Urban Kalina Sport Largus Cross Vesta XRay Kalina Cross Mazda Mazda6* Mazda3* CX-5* MX-5* CX-3* Toyota Highlander Camry Land Cruiser Prado RAV4 今後ロシアの自動車メーカーが市場における地位を改善し市場占有率を増す可能性がある当然需要と販売の減少による悪影響は受けるが一方ルーブル安と政府支援により特に輸出によるビジネス展開が容易になる Nissan Source: analysis * current-generation model facelift Teana Qashqai Terrano Pathfinder X-Trail Sentra Juke* 10

11 2025 年までのロシア新車販売予測 2012 年の販売水準に戻るのは 2020 年と予測されている最良シナリオと基本シナリオを検証している経済状況が複雑化し購買力が全体的に著しく低下していることから 2015 年は自動車市場も 45% の縮小が見込まれる市場回復には対外政治情勢が落ち着き各種のマクロ経済指標が安定する必要がある下の予測は経済発展省および中央銀行による公式発表予測に基づきまたロシア政府が引き続き自動車市場を現在同様のレベルで支援すること人気車種の現地生産が進んでいくことを前提としている市場関係者やを含むアナリストによれば販売は 2017 年から回復し始め 2020 年に 2012 年の販売水準に戻ると予測されている 1000 人あたりの自動車の数は 2025 年までに 350 台から 400 台になると予想されるこの数値は東欧レベルである 2015 年から 2025 年までの乗用車販売予測 ( 単位 :100 万台 ) Best case scenario Baseline scenario 32% 29% Sales in Growth rate (baseline scenario), % 40% 30% Sales recovery to 2012 level 25% 25% % % 10% % % -10% % -50% % % % % 1% % 2006 Source: analysis

12 自動車の輸出政府による輸出支援およびルーブル安により輸出ビジネスが注目されるルーブル安により自動車の潜在市場の見直しが行われている自動車輸出先はこれまでのウクライナに代わりカザフスタンベラルーシやキルギスタンが想定されているさらにアルメニアウズベキスタンやアゼルバイジャンでも自動車需要は伸びているしかし距離の離れた市場への輸出は関税物流費が負担となる 2014 年は 127,500 台 (146 万ドル相当 ) が輸出され 27.6% 減少したが 2015 年の輸出は 2014 年より 50% から 60% 増えて 150,000 台から 200,000 台と見込まれる輸出が増えるとしても全体の生産に占める割合は 5% 以下にすぎないロシア輸出入銀行は GAZ Group と共に海外購入者向けのローン制度を開発しているカザフスタンやベラルーシで当該制度の利用が広まれば他国にも導入されていくそのほかロシア政府は外国市場販売にかかる物流費や証明書関連費用などの費用に対し助成金を提供しロシア自動車メーカーの輸出を支援しているロシアからの自動車輸出 (2015 年 9 ヶ月間 ) Model Share Lada 48% Hyundai Solaris 24% Renault 11% UAZ 5% Volkswagen Polo sedan 4% Chevrolet Niva 3% Toyota Camry 3% Others 2% Total Source: Autostat, analysis 12

13 完成車生産と自動車部品業 13

14 自動車部品の現地生産自動車市場の伸びが自動車部品現地生産のビジネスチャンスに繋がる自動車部品の一次市場二次市場単位 10億ドル Primary market Secondary market CAGR =17% 過去10年の間に完成車の現地生産化が進み自動車部品の現地生産の需要も高まっている自動車部品の現地生産を促進するために一般税関税の優遇政策も敷かれている近年の自動車部品市場では外国自動車メーカーからの需要が大きい自動車保有の中で外国ブランド車の保有の割合が増えている上に自動車保有率自体も上昇していることから自動車部品の一次市場および二次市場が拡大している Source: Minpromtorg, analysis 14

15 各自動車メーカーの現地生産状況と販売台数各モデルの販売 2015年1月-7月単位 1000台 Hyundai Solaris KIA New Rio VW Polo Renault Logan Renault Duster Toyota Camry Toyota RAV 4 Renault Sandero Chevrolet Niva on-do Datsun Nissan Almera Skoda Rapid Skoda Octavia A7 Nissan X-Trail Hyundai ix35 KIA New Cee d* KIA Sportage* Mazda CX-5 Mitsubishi Outlander Mitsubishi ASX 現地生産車は輸入車よりも低価格なため販売台数が伸びている消費者は低価格車の価格変動に関心を有しており自動車メーカーは低価格車の現地生産を進めている上位10外国ブランド車のうち９車種が現地で生産されている Localisation in Russia, % (*) KIA Sportage and KIA New Cee d are produced on Avtotor in Kaliningrad, however, according to AEB, all model in 2015 were imported Source: AEB, analysis 15

16 自動車部品の現地生産における考慮点ロシアにおける完成車自動車部品の現地生産 Hyundai Ford 500 km Toyota 自動車部品メーカーが現地生産を検討する際に考慮する点は以下である Ford-Sollers Nissan - 納入自動車メーカーの所在 GM1 1,000 km Volkswagen - 新規納入先獲得の可能性 Renault Renault-Nissan-АвтоВАЗ УАЗ PSMA - 地方政府の投資政策 GM-Avtovaz 自動車部品の現地生産に対してロシア政府は税制上の支援のほかロシア企業とのコミュニケーションや行政手続においても支援を提供している Engine and transmission Body 1,000 km 1 In March 2015 GM announced plans to exit Russian market Source: analysis Chassis Interior/Exterior Other 16

17 完成車生産能力現時点では330万台 OEMメーカーの生産計画によると 5年後には380万台に達するロシア自動車メーカーの生産能力 Ford-Sollers Ford Toyota 単位 1000台 575 Avtotor Saint-Peterburg Izhevsk Nissan Moscow 330万台現時点での生産可能台数 - manufacturers - assemblers (CKD, SKD) Hyundai 2 Renault 2 Kaliningrad Nizhniy Novgorod Elabuga Kaluga Ulyanovsk Renault-NissanAvtoVAZ1 220 Toliatti PSMA Volkswagen +50万台今後5年間での増加台数 1 GM-AvtoVAZ joint venture is expected to continue operations, despite the exit of GM from the Russian market GM-АвтоВАЗ УАЗ Derways Cherkessk 100 Sollers 100 Vladivostok Source: analysis 17

18 ロシア自動車市場動向の総括 18

19 2014年 2015年のロシア自動車市場動向の総括 2014年-2015年7月までの市場 2014年第1四半期販売が低迷自動車ローン支援が縮小したことによる 2014年中間期にも販売は不調制裁の中複数国との政治的軋轢が増加し市場が不安定となったことによる 2014年第4四半期には需要過多にルーブルが下落し自動車販売の値上げが予想されたことによる 2015年第1四半期市場が大幅に衰退ルーブル下落のほか値上げが実行され個人収入が減少したことによる 2015年第2四半期第3四半期販売が若干回復ルーブル安が改善されたこと在庫処分のためにディーラーがディスカウントキャンペーンを実施したこと政府が支援策を実施したこと 6月に中央銀行の政策金利が下げられたことによる 2015年全体としては市場は縮小政府は支援を続けるものの昨年11月および12月将来に対する不安から自動車が必要以上に購入されたことによる完成車生産自動車部品ロシアの自動車市場の将来性を勘案すると自動車部品の現地生産によるビジネスチャンスがある現在ロシアにおける自動車生産能力は330万台であり OEMメーカーの生産計画によれば 5年後には380万台に達すると考えられる 19

20 お問い合わせ先ロシア日本企業部門 Masahiko Itoi 糸井和光日本企業部門 Kie Matsushima 松嶋希会日本企業部門 Yukiko Ogawa 小川裕貴子日本企業部門 This presentation has been prepared for general guidance on matters of interest only, and does not constitute professional advice. You should not act upon the information contained in this presentation without obtaining specific professional advice. No representation or warranty (express or implied) is given as to the accuracy or completeness of the information contained in this presentation. To the extent permitted by law,, its members, employees and agents accept no liability, and disclaim all responsibility, for the consequences of you or anyone else acting, or refraining to act, in reliance on the information contained in this presentation or for any decision based on it All rights reserved.

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