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みさきにばし
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1 交付運用報告書第 30 期末 (2018 年 4 月 27 日 ) 基準価額 9,937 円純資産総額 12 百万円第 25 期 ~ 第 30 期騰落率 3.3% 分配金合計 0 円第 25 期 2017 年 11 月 27 日決算第 26 期 2017 年 12 月 27 日決算第 27 期 2018 年 1 月 29 日決算第 28 期 2018 年 2 月 27 日決算第 29 期 2018 年 3 月 27 日決算第 30 期 2018 年 4 月 27 日決算作成対象期間 (2017 年 10 月 28 日 ~2018 年 4 月 27 日 ) 運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) に記載すべき事項を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) については以下の手順で閲覧およびダウンロードすることができます < 閲覧方法 > 下記ホームページアドレスにアクセスファンド情報を選択ファンド検索を選択ファンド名で検索にファンド名を入力該当のファンドを選択運用実績レポートを選択運用報告書 ( 全体版 ) を選択償還の場合は償還ファンド一覧を選択ホームページアドレスお問い合わせ先受付窓口 :( 電話番号 ) 受付時間 : 午前 9 時から午後 5 時まで ( 土日祝日除く ) お客様のお取引内容につきましてはご購入された販売会社にお問い合わせください毎々格別のお引き立てにあずかり厚くお礼申し上げますさてノルディックハイイールドボンドファンド ( 為替ヘッジなし ) はこのたび第 25 期から第 30 期の決算を行いました当ファンドは北欧ハイイールド債券マザーファンドへの投資を通じて主として北欧地域のハイイールド債券等に実質的に投資することで高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行いましたここに当作成対象期間の運用経過等をご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます東京都千代田区霞が関三丁目 2 番 1 号

2 基準価額等の推移運用経過 * 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数はありません * 分配金再投資基準価額は作成期首の基準価額を基準に算出しております * 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従って各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません第 25 期首 :10,281 円第 30 期末 : 9,937 円 ( 作成対象期間における期中分配金合計額 0 円 ) 騰落率 : 3.3%( 分配金再投資ベース ) 基準価額の主な変動要因当ファンドは北欧ハイイールド債券マザーファンドへの投資を通じて主として北欧地域のハイイールド債券等に投資を行いました ( 上昇要因 ) 債券の利息収入などを享受したことが上昇要因となりました ( 下落要因 ) 保有する一部の銘柄が破産申請を行ったことで債券価格が下落したことや 2018 年 2 月の市場のボラティリティ ( 価格変動性 ) の急上昇によって投資家心理が一時的に冷え込んだことなどが下落要因となりましたまた北欧通貨が対円で下落したことも下落要因となりました 1

3 1 万口当りの費用明細第 25 期 ~ 第 30 期項目 2017 年 10 月 28 日 ~2018 年 4 月 27 日項目の概要金額比率信託報酬 86 円 0.851% 信託報酬 = 作成期中の平均基準価額信託報酬率作成期中の平均基準価額は10,131 円です ( 投信会社 ) (49) (0.485) ファンドの運用等の対価 ( 販売会社 ) (35) (0.350) 購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 2) (0.016) 運用財産の管理委託会社からの指図の実行の対価売買委託手数料売買委託手数料 = 作成期中の売買委託手数料作成期中の平均受益権口数 ( 株式 ) ( 0) (0.001) 有価証券等の売買の際売買仲介人に支払う手数料その他費用その他費用 = 作成期中のその他費用作成期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 3) (0.025) 海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金資産の移転等に要する費用 ( 監査費用 ) ( 0) (0.004) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 2) (0.020) 信託財産に関する租税信託事務の処理に要する諸費用等合計 * 比率欄は1 万口当りのそれぞれの費用金額を作成期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです * 作成期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなお売買委託手数料及びその他費用はこのファンドが組み入れている親投資信託受益証券が支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます * 各項目ごとに円未満は四捨五入しています 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 * 当ファンドの設定日 (2015 年 10 月 29 日 ) より表示しております * 設定日の基準価額は設定価額を純資産総額は当初設定元本を表示しております * 当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数はありません * 分配金再投資基準価額は収益分配金 ( 税込み ) を分配時に再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです * 分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従って各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません 2015 年 10 月 29 日 2016 年 4 月 27 日 2017 年 4 月 27 日 2018 年 4 月 27 日設定日決算日決算日決算日基準価額 ( 円 ) 10,000 9,072 9,838 9,937 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 )

5 投資環境作成期初は冴えない展開で始まりました原油価格の回復がプラス材料となったものの活発な起債による供給増や海運業の不調一部企業に関するネガティブなニュースなどが主な背景です 2018 年は活況な発行市場やセカンダリー ( 流通 ) 市場でのスプレッド縮小など好調なスタートを切りました発行市場では 1 月の起債総額はおよそ 150 億ノルウェークローネとなり多様な発行体やセクターからの起債が確認されましたセカンダリー市場においては流動性の高まりや価格見直しの動きがあったことなどから市場のパフォーマンスは良好でした特にエネルギーセクターは原油価格の回復から他のセクターを上回るパフォーマンスとなりました原油価格は米国の稼働リグ数の増加が見られたものの米国の原油在庫統計で在庫の減少が確認されたことが主に材料視されましたしかし 2 月に入るとすぐにグローバルで市場のボラティリティが急上昇し投資家の質への逃避が進みました市場のボラティリティの尺度となる VIX 指数は日中ベースでリーマンショック以来となる 50 台まで急上昇しました作成期末にかけてはグローバル市場全体で過度な値動きが一段落し落ち着いた相場環境となりましたこのような市場環境のなか北欧の債券市場は比較的安定して推移しましたポートフォリオノルディックハイイールドボンドファンド ( 為替ヘッジなし ) 主要投資対象である北欧ハイイールド債券マザーファンドを作成期を通じて高位に組み入れ作成期末の実質的な公社債組入比率は 90.5% としました北欧ハイイールド債券マザーファンド当作成期の騰落率は 2.5% となりました主要投資対象である北欧ハイイールド債券を高位に組み入れたことで北欧ハイイールド債券市場および為替市場の影響を強く受けました当作成期においてはエネルギーや食品小売セクターのウェイトを引き下げた一方で銀行や債権回収業不動産といった金融セクターの銘柄を幅広く購入し同セクターのウェイトを引き上げましたベンチマークとの差異当ファンドの運用方針に対し適切に比較できる指数がないためベンチマークおよび参考指数はありません 4

6 分配金収益分配金につきましては分配可能額基準価額水準等を勘案し見送りとさせて頂きましたなお留保益につきましては運用の基本方針に基づき運用を行います分配原資の内訳 (1 万口当り税引前 ) 第 25 期第 26 期第 27 期第 28 期第 29 期第 30 期項目 2017 年 10 月 28 日 2017 年 11 月 28 日 2017 年 12 月 28 日 2018 年 1 月 30 日 2018 年 2 月 28 日 2018 年 3 月 28 日 ~2017 年 11 月 27 日 ~2017 年 12 月 27 日 ~2018 年 1 月 29 日 ~2018 年 2 月 27 日 ~2018 年 3 月 27 日 ~2018 年 4 月 27 日当期分配金 ( 円 ) ( 対基準価額比率 ) (%) 当期の収益 ( 円 ) 当期の収益以外 ( 円 ) 翌期繰越分配対象額 ( 円 ) 1,354 1,402 1,460 1,497 1,538 1,577 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります今後の運用方針ノルディックハイイールドボンドファンド ( 為替ヘッジなし ) 引き続き運用の基本方針に従いマザーファンドへの投資を通じて主として北欧地域のハイイールド債券等に実質的に投資することで高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行います北欧ハイイールド債券マザーファンド今後も主要投資対象である北欧地域のハイイールド債券等に投資を行い高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を図ることを目指した運用を行っていきます引き続きセクター別や国別で幅広く分散させ流動性の高い社債の比率を高水準で維持する戦略を採用します欧米では政治的な不透明感が依然として存在していますまた欧州ではマクロ経済の改善が持続していますがインフレ率については ECB( 欧州中央銀行 ) の緩和的な金融政策にも関わらず伸び悩んでいるようです ECB にとっては金融政策の正常化をどのように進めていくのかが今後の課題となります今後もこれらの外部要因が北欧ハイイールド債券市場に与える影響を注視していくことが必要と考えています 5

7 該当事項はございませんお知らせ当該投資信託の概要商品分類追加型投信 / 海外 / 債券信託期間 2015 年 10 月 29 日 ~2020 年 10 月 27 日 ( 約 5 年 ) 運用方針マザーファンドへの投資を通じて主として北欧地域のハイイールド債券等に実質的に投資することで高水準のインカムゲインの確保と信託財産の成長を目指して運用を行います主要投資対象当ファンド北欧ハイイールド債券マザーファンド受益証券北欧ハイイールド債券マザーファンド北欧地域の債券当ファンドの運用方法分配方針運用はファミリーファンド方式で行います主に北欧地域の企業が発行する債券北欧関連企業が発行する債券および北欧市場で取引される債券等を中心に投資を行います運用にあたっては流動性発行体の信用状況およびバリュエーション等を勘案して投資を行いますまたハイイールド債券のほかに投資適格債券に投資する場合があります実質組入外貨建資産については原則として対円での為替ヘッジを行いません毎月 27 日 ( 休業日の場合は翌営業日 ) の決算日に収益分配金額は経費控除後の利子配当収益および売買益 ( 評価損益も含みます ) 等の中から基準価額水準市況動向等を勘案して委託者が決定しますただし分配対象額が少額の場合等には分配を行わないことがあります * 分配金自動再投資型の場合分配金は税金を差し引いた後自動的に無手数料で再投資されます 6

8 当ファンドと他の代表的な資産クラスとの騰落率の比較当ファンド :2016 年 10 月 ~2018 年 3 月代表的な資産クラス :2013 年 4 月 ~2018 年 3 月上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値を当ファンドおよび他の代表的な資産クラスについて表示したものです * 当ファンドと代表的な資産クラスのデータの期間が異なりますのでご留意ください * 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません * 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です * 騰落率は直近前月末から 60 ヵ月遡った算出結果であり当ファンドの決算日に対応した数値とは異なります < 各資産クラスの指数について> 資産クラス指数名権利者日本株 TOPIX( 配当込み ) 株式会社東京証券取引所先進国株 MSCIコクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. 新興国株 MSCIエマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) MSCI Inc. 日本国債 NOMURA-BPI 国債野村證券株式会社先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) FTSE Fixed Income LLC 新興国債 JPモルガンGBI-EMグローバルダイバーシファイド ( 円ベース ) J.P.Morgan Securities LLC ( 注 ) 上記指数に関する著作権等の知的財産権およびその他一切の権利は各権利者に帰属します各権利者は当ファンドの運用に関して一切の責任を負いません 7

9 当該投資信託のデータ当該投資信託の組入資産の内容組入ファンド第 30 期末 (2018 年 4 月 27 日 ) 組入比率北欧ハイイールド債券マザーファンド 100.1% * 組入比率は純資産総額に対する評価額の割合です資産別配分国別配分通貨別配分 * 純資産総額に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合純資産等項目第 25 期末第 26 期末第 27 期末第 28 期末第 29 期末第 30 期末 2017 年 11 月 27 日 2017 年 12 月 27 日 2018 年 1 月 29 日 2018 年 2 月 27 日 2018 年 3 月 27 日 2018 年 4 月 27 日純資産総額 12,787,286 円 13,009,198 円 12,963,728 円 12,512,896 円 12,452,493 円 12,551,284 円受益権総口数 12,619,533 口 12,665,400 口 12,373,663 口 12,497,334 口 12,556,117 口 12,630,384 口 1 万口当り基準価額 10,133 円 10,271 円 10,477 円 10,012 円 9,917 円 9,937 円 * 当作成期間中における追加設定元本額は 739,294 円同解約元本額は 1,045,948 円です 8

10 組入ファンドの概要北欧ハイイールド債券マザーファンド基準価額の推移 1 万口当りの費用明細 (2017 年 10 月 28 日 ~2018 年 4 月 27 日 ) 項目金額売買委託手数料 0 円 ( 株式 ) ( 0) その他費用 4 ( 保管費用 ) ( 2) ( その他 ) ( 2) 合計 4 * 費用項目については 2ページの項目の概要をご参照ください * 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約により受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です * 各項目ごとに円未満は四捨五入しています資産別配分国別配分通貨別配分 * 純資産総額に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合 * ポートフォリオ部分に対する評価額の割合組入上位銘柄銘柄名通貨名比率 1 AKSJESELSKAPET AV 17 FL 03/13/21 アメリカドル 4.6 % 2 PWT HOLDING A/S FL 10/18/22 デンマーククローネ 4.3 % 3 MARGINALEN BANK FL PERPETUAL スウェーデンクローナ 4.2 % 4 NAVIGATOR HOLDINGS LTD /10/21 アメリカドル 4.0 % 5 SCAN BIDCO AS /27/22 アメリカドル 3.7 % 6 B121 HOLDING AS /14/20 ノルウェークローネ 3.5 % 7 PIONEER PUBLIC PROPERTIE FL 05/28/21 ノルウェークローネ 3.5 % 8 LYSAKER PARK HOLDING /13/21 ノルウェークローネ 3.4 % 9 VIKING REDNINGSTJENESTE FL 04/07/21 ノルウェークローネ 3.4 % 10 HI BIDCO AS FL 01/30/23 ノルウェークローネ 3.4 % ( 組入銘柄数 35 銘柄 ) * 比率は純資産総額に対する評価額の割合です * 全銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています基準価額の推移 1 万口当りの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです資産別配分国別配分通貨別配分組入上位銘柄は組入ファンドの直近の計算期間末日のものです 9

運用経過期中の基準価額等の推移 (2015 年 2 月 17 日 ~2015 年 8 月 17 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 10, , , , , , ,002 第 8 期末 (2015/2/16

運用経過期中の基準価額等の推移 (2015 年 2 月 17 日 ~2015 年 8 月 17 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 10, , , , , , ,002 第 8 期末 (2015/2/16 受益者のみなさまへ毎々格別のお引き立てに預かり厚くお礼申し上げますさてご投資いただいております世界好配当アドバンストインフラ株式ファンドマネープールファンドは 2015 年 8 月 17 日に第 9 期決算を行いました当ファンドは短期公社債マザーファンドへの投資を通じて主としてわが国の短期公社債に実質的に投資し安定した収益の確保を目指した運用を行います当作成対象期間につきましても