取引高について 2006 年の日経 225mini の開始以降 取引高は増加傾向 ( 単位 ) 300,000, ,000, ,000,000 日経 225mini 日経 225 先物 150,000, ,000,000 50,000,

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1 日経 225 先物取引とはどんなもの? 2015 年 4 月日本取引所グループ 大阪取引所 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved.

2 取引高について 2006 年の日経 225mini の開始以降 取引高は増加傾向 ( 単位 ) 300,000, ,000, ,000,000 日経 225mini 日経 225 先物 150,000, ,000,000 50,000, Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 1

3 投資部門シェア (2014 年 ) 日経 225mini の個人投資家の投資シェアは約 20% 日経 225 先物取引 日経 225mini 自己 個人 法人 海外投資家 自己 個人 法人 海外投資家 10.1% 19.9% Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 2

4 先物取引のイメージ 現在の株価 18,000 円で 1 ヶ月後の売買の約束 株価は上がりそう Aさん先物買い 約束 株価は下がりそう Bさん先物売り 1 ヶ月後 約束の 18,000 円で売買するが 差額 500 円の利益 18,500 円 差額 500 円の損失 A さん ( 実際の株価 ) B さん 差額 500 円の損失 17,500 円 差額 500 円の利益 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 3

5 先物取引の魅力 株式との違い 資金効率がいい 少額の証拠金で より大きな取引ができる 先物の魅力 1 日に同じ証拠金を使って何度でも取引できる 売りの取引が可能 下げ相場では売ポジションで利益を追求 株式との違い 先物には満期日がある 満期日を迎えた建玉は自動的に決済される 先物 オプション取引口座が必要 株の取引口座とは異なる専用口座で取引 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 4

6 日経 225 先物と日経 225mini の違い 日経 225 先物 ( ラージ ) 日経 225mini ( ミニ ) 1,000 倍 100 倍 取引単位 値段の刻み 証拠金サンプル (2015/3/9~) 18,000 円で1 枚の取引金額は 18,000 円 1,000 18,000 円 100 =1,800 万円 =180 万円 10 円 5 円 1ティックの損益は 10 円 1,000 5 円 100 =1 万円 =500 円 660,000 円 66,000 円 18,000 円で取引した場合のレバレッジは 1,800 万円 66 万円 180 万円 66,000 円 27 倍 27 倍 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 5

7 取引時間 8:00 9:00 15:10 15:15 日中取引 ザラバ プレ オープニング 寄付き プレ クロージング 引け 新規 訂正 取消注文が可能 約定しない 板寄せ方式で値決め 約定 新規 訂正 取消注文が可能 約定しない 板寄せ方式で値決め 約定 ナイトセッション ザラバ 16:15 16:30 2:55 3:00 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 6

8 限月 ( げんげつ ) 限月とは, 満期日のある月 先物取引では限月で区別して取引する 限月の第 2 金曜日が満期日 (SQ 日 ) になる その前日が取引最終日 日経 225 先物は 6 12 月の直近 10 限月 +3 9 月の直近 3 限月の13 限月 日経 225miniは 日経 225 先物の限月に四半期以外の直近 3 限月を加えた16 限月 日経 225mini 限月例 (4 月 1 日現在の場合 ) 4 月限 8 月限 5 月限 10 月限 3 の倍数月 6 月限 6 月限 3 の倍数月 7 月限 9 月限 満期日 4 月の第 2 金曜 5 月の第 2 金曜 6 月の第 2 金曜 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 7

9 差金決済 差金決済とは 新規の取引と その決済の取引の損益の差額を受け渡す取引 例えば 10 万円の買いの取引を行って 11 万円の売りの取引で決済した場合 結果の 1 万円が利益となる 差金決済では 買付代金等は発生しないが 取引を行う際には決済時の担保として証拠金を差入れが必要 ( 差金決済のイメージ ) 株式 買付代金 10 万円支払 売却代金 11 万円受取 先物取引 証拠金 2 万円預託 差額 1 万円が利益証拠金残高 3 万円 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 8

10 決済方法 反対売買で決済 満期日の前日までに決済注文として行う スタート新規の買い 差金 反対売買決済の売り ( 転売 ) 新規の売り 決済 決済の買い ( 買戻し ) 証拠金入金 証拠金引出可能 SQ で決済 反対売買しなかった建玉を満期日に SQ で清算する スタート新規の買い新規の売り証拠金入金 差金決済 SQ 決済 SQ( 特別清算数値 ) で決済 証拠金引出可能 SQ とは満期日の日経平均株価を構成する 225 銘柄個々の始値から算出される特別な数値 Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 9

11 証拠金 証拠金とは 証拠金は決済時に損失の場合でも決済を確実に行うため 予め預けていただく担保です 証拠金額は SPAN という計算システムを利用して 先物とオプションの建玉全体のリスクから算出します 証拠金残高は 決済による損益や建玉の評価損益が反映され 日々変動します 先物取引やオプション取引の売建の場合に発生し 投資元本に相当します 例えば, 先物売りとコール買いを持っている場合 リスクが相殺され証拠金額も減額されます 証拠金に不足額が発生した場合は, 不足額の追加差し入れが必要になります ( 追証 ) 証拠金額の計算は 各証券会社の計算方法で算出されます 証拠金額は証券会社によって異なります トレジャーネットの証拠金の取扱についてはむさし証券トレジャーネット HP をご参照ください Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 10

12 本資料に関するお問い合わせ先 株式会社大阪取引所市場企画部電話 : ( 代表 ) mkt-biz@jpx.co.jp 本資料に関する注意事項 本資料は情報提供のみを目的としたものであり 投資勧誘や特定の証券会社との取引を推奨することを目的として作成されたものではありません 万一 本資料に基づき被った損害があった場合にも 株式会社日本取引所グループは責任を負いかねます 本資料で提供している情報は万全を期していますが その情報の完全性を保証しているものではありません 本資料に記載されている内容は将来予告なしに内容が変更される可能性があります 内容等について 過去の情報は実績であり 将来の成果を予想するものではありません 本資料のいかなる部分も一切の権利は株式会社日本取引所グループに属しており 電子的又は機械的な方法を問わず いかなる目的であれ無断で複製 又は転送等はできません Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 11

13 お取引にかかる注意 ご案内事項 本セミナーおよび本資料は資産運用の参考情報の提供や むさし証券トレジャーネットのサービス 取扱商品の紹介 勧誘を目的としております むさし証券ではセミナーの内容につき その正確性や完全性について保証するものではありません また 過去の実績や予想等は将来のパフォーマンスや利益を保証するものではございません お取引の際は約款 規定集 契約締結前交付書面 投資信託目論見書等をよくお読みいただき商品特性やリスク 手数料および取引のルールをご理解いただいた上で投資の最終判断はご自身の責任において行っていただきますようお願い致します むさし証券トレジャーネットで取扱の商品への投資にあたり 各商品ごとに所定の手数料や必要経費がかかります 詳しくはトレジャーネットのホームページをご覧ください 各商品は価格の変動 金利の変動 為替の変動等により投資元本を割り込むことがございます また 信用取引 先物オプション取引は差し入れた保証金または証拠金を超える損失を被ることがあります 商号等 : むさし証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 105 号加入協会 : 日本証券業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会お問い合わせ : ( 平日 8:30~17:30) トレジャーネット検索 掲載情報は 2015 年 4 月 1 日現在のものです 最新情報は当社ホームページにてご確認ください Copyright 2015 Japan Exchange Group, Inc. and/or its affiliates. All rights reserved. 12

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