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ひさともかむら
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1 平成 27 年 12 月期のハイライト花王株式会社 2016 年 2 月 3 日社長執行役員澤田道隆

2 このプレゼンテーション資料は PDF 形式で当社ウェブサイトの投資家情報に掲載してあります URL: 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいておりその達成を当社として約束する趣旨のものではありませんまた実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性があります 2012 年度から 12 月決算に変更 2012 年度実績の連結対象期間 3 月決算であったグループ会社 : 12 月決算のグループ会社 : 2012 年 4 月 ~12 月 2012 年 1 月 ~12 月調整後 2012 年度実績 2013 年度 (2013 年 1 月 1 日 ~12 月 31 日 ) に対応する前年同一期間 (2012 年 1 月 1 日 ~12 月 31 日 ) の実績調整後増減調整後 2012 年度実績と比較したものです 3 月 31 日が決算期の花王株式会社および同一決算期の連結子会社 2

3 ご説明項目 2015 年度業績サマリー花王グループ中期 3 ヵ年計画 K15 総括 2016 年度予想サマリーと花王グループの目指すべき方向性 3

4 2015 年度業績サマリー 4

5 2015 年度業績サマリー売上高 EBITA 2 ( 売上高比 ) 営業利益 ( 売上高比 ) 当期純利益 ( 売上高比 ) 1 株当たり当期純利益 ROE 14,718 億円 1,907 億円 (13.0%) 1,644 億円 (11.2%) 989 億円 (6.7%) 対前年度増減 +5.0% +17.7% +23.3% +24.2% 円 +26.0% 14.8% +2.4 ホイント公表予想 1 14,700 億円 K15 目標 14,000 億円 - 1,500 億円海外売上高比率 % +1.9ホイント - 30% 以上 - 1,550 億円 910 億円円株主還元 1 株当たり配当金連結での配当性向 80 円 40.6% +10 円 76 円 - 1:2015 年 10 月 23 日公表 2:M&A に関連するのれんおよび知的財産権償却前利益 3: 連結売上高に占める海外に所在する顧客への売上高の割合 5

6 エグゼクティブサマリー 6 期連続増収増益 1 で公表予想 2 および K15 目標 3 達成公表予想達成の要因日本のトイレタリーおよび化粧品市場は堅調に推移価格より質を重視日本のトイレタリーではシェアを引続き拡大ベビー用紙おむつ生理用品めぐりズムスキンケアヘアケアおよびホームケアを中心とした日本のトイレタリーおよびアジアコンシューマープロダクツ事業が好調資産の最大活用による利益が出る構造への変換 ( 稼ぐ力向上 ) に支えられた積極投資が機能し目指す脱デフレ型成長モデルが構築できつつある課題は化粧品とビバレッジ ( ヘルシア ) 株主還元 : 2015 年度通期 1 株当たり配当金は公表予想より 4 円増やし 10 円増配の 80 円 26 期連続増配の予定コーポレートガバナンスコーポレートガバナンスに対する取り組みを体系的に整理しコーポレートガバナンスコードの各原則の実施状況を 2015 年 7 月に公表コーポレートガバナンスの改善に常に取り組み継続的に情報発信 1: 2012 年の決算期変更の影響を除く ( 詳細はスライド 2 参照 ) 2:2015 年 10 月 23 日公表 3: 詳細はスライド 9 参照 6

7 花王グループ中期 2006 年度サマリー 3 ヵ年計画 K15 総括 7

8 K15 売上高営業利益売上高 ( 億円 ) 売上高期首公表予想売上高実績営業利益期首公表予想営業利益実績営業利益 ( 億円 ) 2,000 15,000 10,000 12,204 1,118 12,700 1,160 13,152 1,247 13,700 1,300 14,017 1,333 14,700 1,500 14,718 1,644 K15 目標売上高 1.4 兆円 1,500 K15 目標営業利益 1,500 億円 1,000 5, 年度 2013 年度 2014 年度 2015 年度 0 海外売上高比率 ( 実績 ) 26.8% 30.9% 33.1% 35.0% K15 目標 30% 以上 2012 年の決算期変更の影響を除く ( 詳細はスライド 2 参照 ) 8

9 花王グループ中期 3 ヵ年計画 K15 実績サマリー全ての K15 目標達成目標 (1) 過去最高の売上高利益の突破目標 (2) 2015 年度経営数値目標の達成売上高 : 14,718 億円 ( 目標 14,000 億円 ) 営業利益 : 1,644 億円 ( 目標 1,500 億円 ) 海外売上高比率 : 35.0% ( 目標 30% 以上 ) 連結売上高に占める海外に所在する顧客への売上高の割合 9

10 成果脱デフレ型成長モデルが予定通り構築できつつある売上営業利益の構造変化海外売上高比率の向上 K15 の成果と課題各事業が営業利益額を増大すると同時にファブリック & ホームケア事業の高い利益率を維持しながらファブリック & ホームケア事業の利益偏重を是正持続的成長をけん引する商品およびカテゴリーの育成ベビー用紙おむつ生理用品およびめぐリズムが大幅な売上拡大と収益性改善に貢献ビオレキュレル日本のヘアケアおよびホームケアが大きく伸長アジアコンシューマープロダクツ事業の収益性改善中国 : 日本製および現地生産のベビー用紙おむつおよび生理用品が好調持続インドネシア : 中間所得層向けベビー用紙おむつおよび衣料用洗剤が売上拡大に寄与アジアの化粧品 ( カネボウ化粧品花王ソフィーナ ) が黒字化課題化粧品ビジネスの収益性改善ビバレッジ ( ヘルシア ) の立て直し 10

11 目指すべき持続的成長モデル利益ある成長脱デフレ型成長モデルの構築積極的投資利益拡大シェア売上拡大と市場創造稼ぐ力 ( 利益が出る構造への変換 ) 花王グループの資産の最大活用 11

12 積極投資による花王の脱デフレ型成長モデル 2016 年度予想 (IFRS) 2015 年度実績 2014 年度実績 2013 年度実績投資 3,400 億円投資 3,082 億円投資 2,857 億円 1: 投資 : 設備投資等 + マーケティング費 + 研究開発費 2: 2016 年より IFRS ベース営業利益 1,840 億円営業利益 1,644 億円投資 2,694 億円営業利益 1,333 億円営業利益 1,247 億円 12 売上高 1 兆 5,100 億円売上高 1 兆 4,718 億円売上高 1 兆 4,017 億円売上高 1 兆 3,152 億円 2016 年度対前年増加額投資 +318 億円売上高 +382 億円営業利益 +196 億円 2015 年度対前年増加額投資 +225 億円売上高 +701 億円営業利益 +311 億円 2014 年度対前年増加額投資 +163 億円売上高 +865 億円営業利益 +86 億円

13 売上高営業利益売上高営業利益構造の変化地域構成の変化 : 海外比率の増加事業構成の変化 : 各セグメント分散化売欧州米州アジア日本 9% 7%12% 72% 1, ,600 9,338 億円年度実績 12,204 億円ビューティケア 44% ファブリック & ホームケア 24% ヒューマンヘルスケアケミカル 16% 16% 5,378 億円 2,920 億円 1,896 億円 2,009 億円 ( 消去 739 億円 ) +2,514 億円 10% 8% 18% 64% 1,544 1,378 2,815 億円 10,190 億円 2015 年度実績 14,718 億円 41% 23% 19% 17% 6,077 億円 3,344 億円 2,807 億円 2,490 億円 100% ( 消去 1,209 億円 ) 0% 0% 100% 6% 2% 6% 86% 年度実績 18% 54% 12% 16% 億円 1,118 億円 201 億円 596 億円 136 億円 181 億円 +526 億円 6% 4% 12% 78% 2015 年度実績 18% 42% 22% 18% 億円 1,286 億円 1,644 億円 294 億円 692 億円 355 億円 301 億円 100% 1:2012 年の決算期変更の影響を除く ( 詳細はスライド2 参照 ) 2: 参考 : 海外売上高比率 ( 連結売上高に占める海外に所在する顧客への売上高の割合 ) は2012 年度 27% 2015 年度 35% 3: 事業別売上構成のみ内部売上消去後ベースそれ以外は全て調整 ( 消去 ) 前ベース 0% 13 0% 100%

14 2016 年度予想サマリーと花王グループの目指すべき方向性 14

15 2016 年度予想サマリー億円売上高営業利益 2015 年度 2015 年度 2016 年度予想 [ 日本基準 ] 増減率 % [IFRS 1 ] [IFRS] 増減率 % 2 14, ,746 15, , ,678 1, 対売上比 11.2% 11.4% 12.2% 親会社の所有者に帰属する当期利益 ,051 1, 対売上比 6.7% 7.1% 7.9% 基本的 1 株当たり当期利益 ( 円 ) ROE 14.8% ホイント 16.1% 16.6% ホイント株主還元 1 株当たり配当金 ( 円 ) 連結での配当性向 % % 38.4% - 1:2015 年度 IFRS 実績は日本基準で作成された 27 年 12 月期実績をもとに算出した概算値であり会計監査の結果により変更する可能性があります 2:2016 年度予想増減率は 2015 年度 IFRS 実績との比較 3:2015 年度の数値は日本基準の当期純利益 4:2015 年度の数値は日本基準の 1 株当たり当期純利益 15

16 2016 年度の位置づけ成長を続けるための準備の年様々な外部要因の変化に対応できるような次期中期経営計画 K20 のための準備をしっかり行う 1. 7 期連続増収増益公表予想の達成伸びている事業を更に伸ばす苦戦している事業を成長軌道へ積極的な新製品改良品の発売アジアコンシューマープロダクツ事業の成長加速 2. 今後の成長を支える事業の準備を本格化化粧品ビジネスの大改革遂行昨年の花王ソフィーナに続き今年カネボウ化粧品でもスタート食品及び健康関連事業への参入準備欧米コンシューマープロダクツ事業の不連続な成長の準備衛生等の事業境界領域事業の創出 M&Aの積極化による事業拡大事業創造 2012 年の決算期変更の影響 ( 詳細はスライド 2 参照 ) および 2016 年度第 1 四半期からの IFRS 適用の影響を除く 16

17 花王グループの目指すべき方向性利益ある成長と社会のサステナビリティへの貢献の両立によってグローバルで存在感のある会社を目指すリーディングカンパニーとしての役割をしっかりと果たし企業価値増大を図るために 1. 持続的成長にこだわる連続増収増益売上拡大より利益重視脱デフレ型成長モデルの深化と M&A への積極投資利益ある新事業の創出提案 2. ステークホルダーへの持続的な還元社員への還元 : 継続的な処遇アップ社会への還元 : 納税雇用社会貢献株主への還元 : 増配の継続 17

18 キャッシュフローの使途と株主還元 EVA 視点で安定的に創出されるキャッシュフローを下記優先順位で有効活用しさらなる成長を目指す 1. 将来の成長に向けての投資 ( 設備 M&A 等 ) 2. 安定的継続的な配当 3. 自己株式の取得と借入金などの有利子負債の早期返済営業活動によるキャッシュフロー 18

19 補足資料 19

20 利益ある成長とコーポレートガバナンス花王ウェイコーポレートガバナンスの絶えざる革新目指すべき持続的成長モデル絶えざる革新は花王グループの経営理念である花王ウェイの基本となる価値観の一つ 20

21 社会のサステナビリティへの貢献事業活動を通した社会貢献 < 重点領域 > エコロジーコミュニティカルチャー花王ウェイの精神に基づき社会の公器としての責任を果たす革新的な商品とサービスを通じ世界の社会的課題の解決に貢献環境健康や高齢化衛生などに配慮した製品開発企業市民としての社会貢献活動の継続強化ステークホルダーやローカルコミュニティとの連携グローバルイシューに向けた活動グローバルコンパクト参加 RSPO への参加と持続可能なパーム油の調達ダイバーシティの尊重熱帯雨林の伐採による生態系の破壊や農園での厳しい労働環境などパーム油生産に関する課題解決を目指す国際的なNGO 21

22 事業セグメントと主な製品カテゴリーココンシューマープロダクツ事業ンシューマープロダクツ事業コンシューマープロダクツ事業ケミカル事業ファブリック & ホームケア 2015 年度売上高 :3,344 億円 ( 増減率 :+3.1%/ 売上構成 :22.7%) 衣料用洗剤洗濯仕上げ剤キッチンバストイレリビングケア消費者起点ケミカル 2015 年度売上高 :2,885 億円 ( 増減率 :+0.2%/ 売上構成 :16.9%) 油脂機能材料スペシャルティケミカルズビューティケア 2015 年度売上高 : 6,077 億円 ( 増減率 :+3.0%/ 売上構成 :41.3%) 美容サロン向け製品化粧品スキンケアヘアケアヒューマンヘルスケア 2015 年度売上高 :2,807 億円 ( 増減率 :+16.9%/ 売上構成 19.1%) 飲料オーラルケア血行促進製品 ( 入浴剤温熱シート等 ) サニタリー製品売上高には事業間の内部売上を含む売上構成比は外部顧客に対する売上高で算出 22

23 2015 年度ビューティケア事業内訳億円増減ビューティケア 1 売上高 6, % 2 営業利益億円営業利益率 4.8% 0.0 ホイント化粧品売上高 2,547 Δ2.3% 2 営業利益 Δ183 1 Δ63 億円営業利益率 Δ7.2% Δ2.6 ホイントカネボウ化粧品売上高 : 1,800 億円弱 (2014 年度 1,800 億円弱 ) 利益率 3 : 5% 強 (2014 年度 7% 強 ) スキンケアヘアケア ( マス ) 及び美容サロン向けビジネス売上高 3, % 3: ロイヤリティ控除前営業利益率 2 営業利益億円営業利益率 13.5% +1.2 ホイント 1: 花王ソフィーナ販売制度改定の影響を除く増減率はビューティケア +4.3% 化粧品 +0.6% 2:M&A に関連するのれんおよび知的財産権償却費を含むビューティケア :264 億円 - 化粧品 :254 億円 - スキンケアヘアケア ( マス ) 及び美容サロン向けビジネス :10 億円 23

24 2015 年度国内化粧品国内化粧品市場金額ベース前年比市場全体高価格帯 (5,000 円超 ) 15 年 1 月 ~12 月 Δ2.2% Δ1.0% 14 年 1 月 ~12 月 Δ0.2% +0.1% 中価格帯 (2,000 円 ~5,000 円 ) 低価格帯 (2,000 円未満 ) Δ3.0% Δ2.6% +0.3% Δ1.2% 花王グループ計 ( カネボウ化粧品 + 花王ソフィーナ ) Δ3.4% Δ0.5% 金額ベース前年比は ( 株 ) インテージ SLI 調べ ( 全国 40,060 名の女性パネルモニター消費者トラッキングサービス花王定義にて集計 ) 24

25 ROE の改善 16% 14.8% 営業利益率の改善利益額を増やすと同時に利益率の改善を図る EVA 視点成長のための積極投資資本コストを意識したバランスシートマネジメントキャッシュフローの使途としての株主還元安定的継続的配当 (2015 年度で 26 期連続増配の予定 ) 自己株式の取得 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 7.9% 7.3% 8.8% 8.5% ROE 9.8% 8.9% 10.0% 9.4% 営業利益率 10.7% 12.4% 9.5% 9.5% 11.2% 年度から決算期変更 ( 詳細はスライド 2 参照 ) ROE は決算期変更に伴う経過期間の数値です 25

26 SRI インデックスおよび外部機関からの CSR 関連評価花王が組み入れられている SRI インデックス CSR 関連の外部機関からの評価 Gold Class 2016 および Industry Mover 2016 同時受賞 CSR:Corporate Social Responsibility ( 企業の社会的責任 ) SRI:Socially Responsible Investment ( 社会的責任投資 ) 年 2 月 3 日現在

平成 25 年 12 月期のハイライト 2014 年 2 月 4 日花王株式会社社長執行役員澤田道隆

平成 25 年 12 月期のハイライト 2014 年 2 月 4 日花王株式会社社長執行役員澤田道隆このプレゼンテーション資料は PDF 形式で当社ウェブサイトの投資家情報に掲載してあります URL: http://www.kao.com/jp/corp_ir/presentations.html 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており

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