目次業績動向今後の見通し

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さやなだいほうじ
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1 企業調査レポートネクシィーズグループ 4346 東証 1 部企業情報はこちら >>> 年 6 月 12 日 ( 月 ) 執筆 : 客員アナリスト角田秀夫 Analyst Hideo Kakuta

2 目次業績動向今後の見通し株主還元策グループ会社トピックスブランジスタの既存事業について神体験 3D クレーンゲーム神の手 38 万 DL 超え関連会社のデジバナがベネフィットワンと資本提携... 07

3 業績動向今後の見通しネクシィーズグループ <4346> の 2017 年 9 月期第 2 四半期の連結業績は売上高で前年同期比 15.1% 増の 7,694 百万円営業利益で同 34.6% 増の 1,035 百万円経常利益で同 67.2% 増の 1,258 百万円親会社株主に帰属する四半期純利益で同 136.1% 増の 838 百万円となり増収増益となった特に利益に関しては 6 期連続の増益であり上半期の創業来最高益を更新した売上面ではエネルギー環境関連事業が好調であり LED 照明や厨房店内設備機器を初期投資なく導入できるネクシィーズゼロシリーズが伸びの原動力である上半期は特に業務用冷蔵庫や食器洗浄機業務用空調など LED 以外の他商材が伸び商材構成比で 17.2% (2016 年 9 月期第 2 四半期は 2.1%) となった利益面では商品構成の変化もあり売上原価率が下がり販管費の増加があったものの大幅な増益を確保した 2017 年 9 月期通期の連結業績は売上高で前期比 17.3% 増の 16,500 百万円営業利益は同 16.5% 増で 2,000 百万円経常利益で同 28.1% 増の 2,200 百万円親会社株主に帰属する当期純利益は同 15.2% 増で 1,400 百万円の見込みである経常利益と親会社株主に帰属する当期純利益に関しては上半期を終わって上方修正された引き続きエネルギー環境関連事業においてネクシィーズゼロシリーズの販売に注力する人員は 335 名 (2016 年 9 月期末より 51 名増 ) となり営業スタッフの離職率も低く推移しており営業体制は強化されているまた電子メディア事業の減益は子会社のブランジスタゲームにおけるプロモーション活動への先行投資が要因であるがブランジスタの利益を含まずともネクシィーズグループの連結業績が過去最高益を見込んでいるのはエネルギー環境関連事業の好調によるものである売上高の上期進捗率 46.6% 経常利益の上期進捗率 57.2% からすると通期予想の達成はほぼ間違いないだろう来期 2018 年 9 月期以降の見通しについてはこれまでの成長性や後述する成長戦略の実現に向けた諸施策の展開などから過去最高益をさらに更新する水準での推移となるものと弊社では見ているその意味でも 2017 年 9 月通期業績の達成に注目していきたい 01 08

4 業績動向今後の見通し ( 百万円 ) 通期業績の推移売上高 ( 左軸 ) 経常利益 ( 右軸 ) ( 百万円 ) 期期期期期期期 ( 予 ) 2017 年 9 月期第 2 四半期業績 ( 単位 : 百万円 ) 16/9 期 2Q 17/9 期 2Q 実績対売上比実績対売上比前年同期比売上高 6, % 7, % 15.1% 売上原価 4, % 3, % -0.8% 売上総利益 2, % 3, % 39.0% 販管費 1, % 2, % 40.8% 営業利益 % 1, % 34.6% 経常利益 % 1, % 67.2% 親会社株主に帰属する四半期純利益 % % 136.1% 02 08

5 業績動向今後の見通しセグメント別売上高百万円 ) 期期エネルギー環境関連事業電子メディア事業文化教育事業セグメント別営業利益百万円 ) 期期エネルギー環境関連事業電子メディア事業文化教育事業 2017 年 9 月期通期業績予想 ( 単位 : 百万円 ) 16/9 期 17/9 期実績対売上比期初予想修正予想対売上比前期比売上高 14, % 16,500 16, % 17.3% 営業利益 1, % 2,000 2, % 16.5% 経常利益 1, % 2,000 2, % 28.1% 親会社株主に帰属する当期純利益 1, % 1,250 1, % 15.2% 03 08

6 株主還元策 2017 年 9 月期は中間配当 10 円期末配当 10 円年間配当 20 円予想自社株買い 5 億円枠実施同社は株主還元策として配当を実施している成長のための投資と株主への適切な利益還元をバランス良く行う方針である 2017 年 9 月期の 1 株当たり配当金は中間 10 円期末 10 円合計 20 円 ( 前期比 5 円増配 ) を予想する株主還元の一環として自社株買いも積極的に行っており 2017 年 5 月末までに上限 5 億円の取得枠で自社株買いを行った取得した株式の総数は 276,200 株株式の取得価格の総額は 454,197,600 円となった ( 円 ) 株当たり配当金と配当性向株当たり配当金 ( 左軸 ) 配当性向 ( 右軸 ) ( ) 期期期期期 ( 予 ) 04 08

6% 増の 1,384 百万円営業利益で同 12.4% 増の 243 百万円経常利益で同 12.6% 増の 244 百万円四半期純利益で同 10.

7 グループ会社トピックスブランジスタの既存事業電子雑誌ソリューションは順調に成長 1. ブランジスタの既存事業について子会社ブランジスタ< 6176 >の既存事業である電子雑誌ソリューションの個別決算ハイライト (2017 年 9 月期第 2 四半期 ) は売上高で前年同期比 6.6% 増の 1,384 百万円営業利益で同 12.4% 増の 243 百万円経常利益で同 12.6% 増の 244 百万円四半期純利益で同 10.3% 増の 164 百万円となり順調に成長を続けている特に電子雑誌は海外個人旅行客向け訪日観光電子雑誌旅色や自治体用別冊旅色も新たに追加公開しており現在 23 種類の雑誌を展開し月刊読者数 200 万人以上となっている出所 : 決算説明会資料より掲載神体験 3 D クレーンゲーム神の手が 38 万 DL 超え年間 100 万 DL を目指す 2. 神体験 3D クレーンゲーム神の手 38 万 DL 超え出所 : 決算説明会資料より掲載 05 08

8 グループ会社トピックスブランジスタの子会社ブランジスタゲームが 2016 年 6 月にリリースした神体験 3D クレーンゲーム神の手は秋元康氏が総合プロデューサーを務めプレミアム景品や様々なコラボ景品は獲得するとユーザーの自宅に届きオタク層から高い支持を得ている収入モデルは有料モデルと広告モデルに分かれ有料モデルの場合にはユーザーは 1 プレイ約 100 円からゲームにチャレンジできるバーチャルで遊びリアルで景品を獲得して楽しむという新しいタイプの体験を提供している広告モデルに関してはクライアントのニーズに応じた企業 PR プランと店舗集客プランからなりこれまでに楽天 < 4755 >グループやダイヤモンドダイニング <3073> グループとのタイアップ企画が実現しているリリースから約 1 年が経過しアプリのダウンロード数 (DL 数 ) は累積で 382,000DL となり App store DL ランキングでもこれまで 3 回以上 2 位を獲得するなど上位を維持している特に EXILE TRIBE メンバー出演 HIGH & LOW THE MOVIE コラボや欅坂 46 不協和音コラボダイヤモンドダイニング <3073> グループコラボなど人気のコラボ景品が出た時に DL 数は上昇する 2017 年 3 月にフルリニューアルし操作性及びデザインを大幅に刷新した 36 弾まできた大型コラボ企画 (2017 年 5 月 30 日時点 ) の継続リアル版神の手実機プロモーション企画 ( 年内 200 台 HMV タワーレコードドンキホーテなどに設置) などのプロモーションを今後も強化し年内 100 万 DL を目標にアクセルを踏む ( ) 神の手ダウンロード数の推移リリース年で倍増早期に万円へ年月年月年月年月 ( 目標 ) 出所 : 決算説明会資料よりフィスコ作成 06 08

9 グループ会社トピックス DL ランキング推移出所 : 決算説明会資料より掲載ソーシャルギフトサービスを運営するデジバナがベネフィットワンと資本提携 3. 関連会社のデジバナがベネフィットワンと資本提携同社は 2017 年 5 月関連会社でソーシャルギフトサービスを運営するデジバナ ( 本社 : 東京都渋谷区 ) が福利厚生サービス最大手のベネフィットワン ( 本社 : 東京都新宿区 ) と資本提携したことを発表したベネフィットワンはこの資本提携によりデジバナの普通株式 2,640 株 ( 株式持分比率 26.4%) を保有し第 3 位の株主となるちなみに第 1 位の株主はネクシィーズグループ ( 株式持分比率 37.6%) 第 2 位は幻冬舎 ( 株式持分比率 30.0%) であるデジバナはベネフィットステーション導入企業数 7,170 社会員数 428 万人に向けた新サービスの開発を行い現在展開中のデジバナデジバナプレミアムに加え法人利用に特化したサービスを展開する予定だソーシャルギフト市場は今後成長が見込まれているデジバナがベネフィットワンと資本提携出所 : 決算説明会資料より掲載デジバナとはポイント付きデジタルフラワーとしてスマホで簡単にギフトが贈れるサービスである贈る方法はとてもシンプルでギフトの金額 (100 円 ~ 10 万円まで ) を設定し 16 種類のデジタルフラワーからデザインを選びメッセージを入力し LINE やメール facebook などで送信するだけだアプリをダウンロードする必要はなくメールアドレスと名前の登録だけで相手の住所を知らなくてもギフトを贈ることができるまた受け手はデジバナポイントを受取り商品券や楽天スーパーポイント Amazon ギフト券に交換できる 07 08

10 グループ会社トピックスデジバナ出所 : 決算説明会資料より掲載 08 08

11 重要事項 ( ディスクレーマー ) 株式会社フィスコ ( 以下フィスコという ) は株価情報および指数情報の利用について東京証券取引所大阪取引所日本経済新聞社の承諾のもと提供しています JASDAQ INDEX の指数値及び商標は株式会社東京証券取引所の知的財産であり一切の権利は同社に帰属します本レポートはフィスコが信頼できると判断した情報をもとにフィスコが作成表示したものですがその内容及び情報の正確性完全性適時性や本レポートに記載された企業の発行する有価証券の価値を保証または承認するものではありません本レポートは目的のいかんを問わず投資者の判断と責任において使用されるようお願い致します本レポートを使用した結果についてフィスコはいかなる責任を負うものではありませんまた本レポートはあくまで情報提供を目的としたものであり投資その他の行動を勧誘するものではありません本レポートは対象となる企業の依頼に基づき企業との電話取材等を通じて当該企業より情報提供を受けていますが本レポートに含まれる仮説や結論その他全ての内容はフィスコの分析によるものです本レポートに記載された内容は資料作成時点におけるものであり予告なく変更する場合があります本文およびデータ等の著作権を含む知的所有権はフィスコに帰属し事前にフィスコへの書面による承諾を得ることなく本資料およびその複製物に修正加工することは堅く禁じられていますまた本資料およびその複製物を送信複製および配布譲渡することは堅く禁じられています投資対象および銘柄の選択売買価格などの投資にかかる最終決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いします以上の点をご了承の上ご利用ください株式会社フィスコ

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