Microsoft PowerPoint - 【R 】re 三井住友銀行様_FE UPDATE_Regend pptx

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せせらおうじ
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販売資料販売用資料臨時レポート 2018 年 12 ファーストイーグル UPDATE アムンディがお届けするファーストイーグル最新トピックグロース相場からバリュー相場への転換期到来?

バリュー相場で魅的なファーストイーグルの運法 2018 年のマスターファンド * の資産配分中期の資産成への寄与を込んだ投資動 * 興レジェンドイーグルファンドの主要投資対象とするファーストイーグルグローバルバリューマスターファンド ( 以下

10 はバリュー相場への転換期到来の可能性がみられますグロース株とバリュー株のパフォーマンス差の推移 * * 当該から過去 12 ヵ間のグロース指数とバリュー指数のリターン ( ドルベース ) の差で算出グロース指数のリターンがい場合をグロース株優位

1 販売資料販売用資料臨時レポート 2018 年 12 ファーストイーグル UPDATE アムンディがお届けするファーストイーグル最新トピックグロース相場からバリュー相場への転換期到来? バリュー相場におけるファーストイーグルの運に注当資料中のファーストイーグルはファーストイーグルインベストメントマネジメント社 ( ファーストイーグル社 ) を指します株式相場の潮流はグロースからバリューへ? バリュー相場で魅的なファーストイーグルの運法 2018 年のマスターファンド * の資産配分中期の資産成への寄与を込んだ投資動 * 興レジェンドイーグルファンドの主要投資対象とするファーストイーグルグローバルバリューマスターファンド ( 以下マスターファンド ) 般に経済が好調な時期にはグロース株 ( 成株 ) 投資が優位となるイメージがありますが 2000 年以降の市場を振り返ってみるとバリュー株 ( 割安株 ) 投資が優位になる時期が周期的に訪れていることがわかります国発の株安連鎖が発した2018 年 10 はバリュー相場への転換期到来の可能性がみられますグロース株とバリュー株のパフォーマンス差の推移 * * 当該から過去 12 ヵ間のグロース指数とバリュー指数のリターン ( ドルベース ) の差で算出グロース指数のリターンがい場合をグロース株優位バリュー指数のリターンがい場合をバリュー株優位としていますバリュー株優位バリュー株優位へのトレンド転換期は周期的に訪れてきたグロース株優位期間 :1999 年 1 末 2018 年 10 末次出所 : ブルームバーグのデータを基にアムンディジャパン株式会社が作成使した指数とその権利については P4 をご参照ください 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 1

販売資料販売用資料 ( 資産成長コース )/( 円ヘッジコース )/( 毎月決算コースファーストイーグル ) UPDATE 臨時レポート 2018 年 11 2018 年 10 以降の株価動向がすグロース相場終焉の可能性世界株式のセクター別インデックスの騰落率 ( 構成上位 4 銘柄平均 ) を較すると今年 9 まで世界株式をけん引してきたグロース株の代表セクターである般消費財

バリュー株の代表セクターセクター別インデックスアマゾンドットコム構成上位ホームデポ 4 銘柄ウォルトディズニー (2018 年ネットフリックス 9 末現在 ) アップルマイクロソフトフェイスブックアルファベット JP モルガンチェースバンクオブアメリカバークシャーハサウェイウェルズファーゴジョンソンエンドジョンソンファイザーユナイテッドヘルス

をご参照ください IMF の世界経済予想下修正にられる加熱相場からの転換の兆し世界および欧の実質 GDP 成率の推移世界欧ともに景気減速予想世界国欧州本予想 IMF( 国際通貨基 ) は 2018 年 10 に 2018 年の世界経済成率を 3.73% に下修正しました (4 の予想から -0.2 ポイント ) 2018 年 4 2018 年 10 差世界 3.

2 販売資料販売用資料 ( 資産成長コース )/( 円ヘッジコース )/( 毎月決算コースファーストイーグル ) UPDATE 臨時レポート 2018 年年 10 以降の株価動向がすグロース相場終焉の可能性世界株式のセクター別インデックスの騰落率 ( 構成上位 4 銘柄平均 ) を較すると今年 9 まで世界株式をけん引してきたグロース株の代表セクターである般消費財情報技術は 10 以降においてバリュー株の代表セクターである融ヘルスケアよりもきく下落していますこれまでのグロース株優位の相場からバリュー株相場への転換への兆候をしているとえるかもしれません世界株式およびグロース株バリュー株の代表セクター騰落率 ( 構成上位 4 銘柄平均 ) 2018 年 10 以降世界株式やバリュー株の代表セクター以上に下落グロース株の代表セクターバリュー株の代表セクターセクター別インデックスアマゾンドットコム構成上位ホームデポ 4 銘柄ウォルトディズニー (2018 年ネットフリックス 9 末現在 ) アップルマイクロソフトフェイスブックアルファベット JP モルガンチェースバンクオブアメリカバークシャーハサウェイウェルズファーゴジョンソンエンドジョンソンファイザーユナイテッドヘルスグループメルク期間 : 2017 年年次 ( 市場の 1 営業前の値を使 ) 出所 : ブルームバーグのデータ等を基にアムンディジャパン株式会社が作成セクター別インデックス構成上位 4 銘柄は MSCI の業種別インデックスの 2018 年 9 末現在の構成率に基づくものです騰落率はドルベース配当込使した指数とその権利については P4 をご参照ください IMF の世界経済予想下修正にられる加熱相場からの転換の兆し世界および欧の実質 GDP 成率の推移世界欧ともに景気減速予想世界国欧州本予想 IMF( 国際通貨基 ) は 2018 年 10 に 2018 年の世界経済成率を 3.73% に下修正しました (4 の予想から -0.2 ポイント ) 2018 年年 10 差世界 3.94% 3.73% 国 2.93% 2.88% 欧州 2.52% 2.20% 本 1.21% 1.14% ( 年 ) 中の貿易戦争による景気減速等が懸念されこれまで過熱していた相場からの転換の兆しがみられます期間 :2015 年 2021 年年次 IMF 世界経済通し 2018 年 10 版のデータに基に作成 2018 年以降は IMF 予想出所 :IMF 世界経済通し 2018 年 4 版および 2018 年 10 版のデータを基にアムンディジャパン株式会社が作成 * 四捨五の関係で合計等の数値が致しないことがあります 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 2

販売資料販売用資料 ( 資産成長コース )/( 円ヘッジコース )/( 毎月決算コースファーストイーグル ) UPDATE 臨時レポート 2018 年 11 バリュー相場で魅的なファーストイーグルの運 2000 年以降の年次リターンにおけるファーストイーグルグローバルファンド ( 以下類似ファンド ) の世界株式に対する超過収益の平均値はバリュー相場 ( 枠囲み ) では +10.

3 販売資料販売用資料 ( 資産成長コース )/( 円ヘッジコース )/( 毎月決算コースファーストイーグル ) UPDATE 臨時レポート 2018 年 11 バリュー相場で魅的なファーストイーグルの運 2000 年以降の年次リターンにおけるファーストイーグルグローバルファンド ( 以下類似ファンド ) の世界株式に対する超過収益の平均値はバリュー相場 ( 枠囲み ) では +10.8% グロース相場では +0.7% とどちらもプラスでした相場環境によらない良好な運実績ですが相対的にバリュー相場において魅的であるといえます類似ファンドの対世界株式超過収益率 2000 年 2001 年 2002 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年類似ファンド 10% 10% 10% 38% 18% 15% 21% 10% -21% 23% 世界株式 -13% -17% -20% 33% 15% 9% 20% 9% -41% 30% 超過収益率 23% 27% 30% 5% 4% 5% 0.4% 1% 20% -7% 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年類似ファンド 18% -0.2% 12% 15% 3% -1% 11% 13% -5% 世界株式 12% -6% 16% 27% 5% -1% 8% 22% -2% 超過収益率 6% 5% -3% -11% -2% -0.1% 3% -9% -2% バリュー相場をしています類似ファンドの対世界株式超過収益率 ( 平均 ) バリュー相場でより魅的な実績超過収益率バリュー相場グロース相場 +10.8% +0.7% グロース指数とバリュー指数の年次リターンを較しグロース指数のリターンがかった年をグロース相場バリュー指数のリターンがかった年をバリュー相場としています期間 : 2000 年 2018 年年次 2018 年は10 末現在出所 : ファーストイーグル社ブルームバーグのデータを基にアムンディジャパン株式会社が作成類似ファンドは費控除後 ( ドルベース ) 使した指数とその権利については P4をご参照ください * 四捨五の関係で合計等の数値が致しないことがあります上記は運チームの過去の実績をご紹介するため類似ファンドの過去の実績をしたものです類似ファンドは興レジェンドイーグルファンド ( 以下ファンド ) が主要投資対象とするマスターファンドと運チーム運哲学は同ですがマスターファンドでは現物に投資しないなど銘柄選択過程の部や費が異なっています類似ファンドの過去の実績でありファンドの将来の運成果等を唆または保証したものでは切ないことに分にご注意ください中期の資産成への寄与を込んだ投資動 2018 年 10 末時点でのマスターファンドの資産別率を前年末と較すると割安な投資機会を探し既存銘柄の買い増しや新規銘柄の組れをった結果株式率が増えましたファーストイーグルでは割な銘柄に無理に投資をわず優良で割安な銘柄の発掘に徹することが結果として中期のパフォーマンスに資すると確信していますまた市場のボラティリティのまる時期を独の割安株投資のチャンスであると捉えていますマスターファンド資産別配分の推移 2018 年 10 末時点では株式と関連資産が増加し現その他が減少期間 : 2014 年 2018 年年次 2018 年は10 末現在出所 : ファーストイーグル社の情報を基にアムンディジャパン株式会社が作成 * 四捨五の関係で合計等の数値が致しないことがあります 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 3

4 販売資料販売用資料 ( 資産成長コース )/( 円ヘッジコース )/( 毎月決算コースファーストイーグル ) UPDATE 臨時レポート 2018 年 11 当資料で使した指数とその権利について当資料では特に記載のない限り下記の指数を使しております世界株式 :MSCIワールドインデックス( ドルベース配当込 ) グロース株 :MSCIワールドグロースインデックス( ドルベースネットトータルリターン ) バリュー株 :MSCIワールドバリューインデックス( ドルベースネットトータルリターン ) 般消費財 :MSCI ACWI CONSUMER DISCRETIONARY INDEX(USD) 情報技術 :MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY INDEX(USD) 融 :MSCI WORLD FINANCIALS INDEX (USD) ヘルスケア :MSCI WORLD HEALTH CARE INDEX (USD) MSCI の各インデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数です同指数に関する著作権その他知的財産権は MSCI Inc. に帰属しております 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 4

5 販売用資料臨時レポート 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 5

6 販売用資料臨時レポート収益分配金に関する留意事項 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 6

7 販売用資料臨時レポートお申込みの際には投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) でご確認ください他 (R ) 5~7 ページに記載の投資リスクファンドの費用当資料のお取扱いについてのご注意等を必ずご確認ください 7

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Microsoft PowerPoint - 三井住友銀行様_FE UPDATE_Regend pptx 販売資料販売用資料臨時レポート 2019 年 2 興レジェンドイーグルファンド ( 資産成コース ) 興レジェンドイーグルファンド ( 円ヘッジコース ) 興レジェンドイーグルファンド ( 毎決算コース ) の 3 つのコースを総称して興レジェンドイーグルファンドまたはファンドという場合がありますファーストイーグル UPDATE アムンディがお届けするファーストイーグル最新トピック