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としはるうばら
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1 2012 年度決算概要及び 2013 年度通期業績予想東京海上ホールディングス株式会社 2013 年 5 月 20 日資料内にて使用している事業会社の略称は以下の通りです TMNF: 東京海上日動火災保険 NF: 日新火災海上保険 AL: 東京海上日動あんしん生命保険 FL: 東京海上日動フィナンシャル生命保険 0

目次第一部 : 2012 年度決算概要概要経常収益 3 経常利益 4 当期純利益 5 第二部 :

:2013 年度予想 20 AL : 10 AL : 2013 年度予想 21 ( 正味収入保険料 ) 11

2 目次第一部 : 2012 年度決算概要概要経常収益 3 経常利益 4 当期純利益 5 第二部 : 2013 年度通期業績予想概要経常利益 15 当期純利益 16 TMNF : 6 TMNF : コンバインドレシオ 7 TMNF : 正味収入保険料および損害率 8 NF : 9 TMNF :2013 年度予想 17 TMNF : コンバインドレシオ 18 TMNF : 正味収入保険料および損害率 19 NF :2013 年度予想 20 AL : 10 AL : 2013 年度予想 21 ( 正味収入保険料 ) 11 ( 修正利益 ) 12 正味収入保険料 22 修正利益 23 グループ修正利益 13 グループ修正利益 2013 年度予想 24 1

3 第一部 : 2012 年度決算概要 2

4 概要 1: 経常収益連結経常収益 ( 億円 ) 34,159 32,886 2,633 3,740 3,477 3,729 4,053 3,445 +4,417 38,577 2,634 6,364 3,998 正味収入保険料 TMNF を始めとする国内損害保険事業に加え海外保険会社の好調デルファイの新規連結効果等により増収 ( デルファイは半期分の成績を取り込んでいる ) 生命保険料 AL における保有契約の拡大に加え新商品販売が好調なアジア生保デルファイの新規連結効果等により増収 ( デルファイは半期分の成績を取り込んでいる ) 資産運用収益 22,721 23,244 25,580 国内株式市況の回復等により FL において特別勘定資産運用益が拡大したことを主因として増収 2010 年度 2011 年度 2012 年度その他前年度に計上した東日本大震災に係る地震危険準備金取崩額の反動を主因として減収前年増減率正味収入保険料 10.0% 生命保険料 16.0% 資産運用収益 70.7% その他 29.6% 3

5 概要 2: 経常利益連結経常利益 ( 億円 ) +471(+29.4%) 1, , ,074 TMNF:559 億円の減益保険引受の拡大や自然災害に係る発生保険金の減少等により保険引受利益は増益政策株式など有価証券売却益の減少等により資産運用損益は減益 AL において保有契約規模の拡大等により増益 FL において前年度に計上した追加責任準備金の反動等により増益海外保険会社 11 年度 ( 実績 ) 通期実績国内損保国内生保海外保険金融一般連結調整 12 年度 ( 実績 ) 合計 11 年度 2, , 年度 1, ,074 P.4-5で使用している事業ドメインは以下の通りであり決算短信有価証券報告書にて開示しているセグメント情報とは異なります国内損保 : 東京海上日動日新火災の合算国内生保 : あんしん生命フィナンシャル生命の合算連結調整 : 11 年第 1 四半期に発生した自然災害 ( 東日本大震災 11 年 2 月のNZ 地震 ) の追込みの影響やパーチェス差額のれん負ののれん償却その他消去等の合計額保険引受拡大に加え前年度に比べて自然災害が少なかったことやデルファイの新規連結効果等により増益金融一般事業証券子会社における保証債務に対する引当金計上により減益連結調整 2010 年度の東日本大震災ニュージーランド地震に係る追い込み計上に対するプラスの連結調整を 2011 年度に実施したことの反動等によりマイナス調整額が拡大 4

6 概要 3: 当期純利益連結当期純利益 ( 億円 ) +1,235(+2,059.0%) 1, TMNF:354 億円の増益経常利益における減益要因があるものの前年度の法人税率引き下げに伴う繰延税金資産取崩しの反動を主因として増益 1, 経常利益における増益要因に加え AL における前年度の法人税率引き下げに伴う繰延税金資産取崩しの反動を主因として増益海外保険会社経常利益と同様の要因により増益 11 年度 ( 実績 ) 通期実績国内損保国内生保海外保険金融一般連結調整 12 年度 ( 実績 ) 合計連結調整経常利益と同様の要因により減少 11 年度年度 ,295 P.4-5で使用している事業ドメインは以下の通りであり決算短信有価証券報告書にて開示しているセグメント情報とは異なります国内損保 : 東京海上日動日新火災の合算国内生保 : あんしん生命フィナンシャル生命の合算連結調整 : 11 年第 1 四半期に発生した自然災害 ( 東日本大震災 11 年 2 月のNZ 地震 ) の追込みの影響やパーチェス差額のれん負ののれん償却その他消去等の合計額 5

7 1: (TMNF) 主要勘定科目の増減要因 ( 億円 ) 保険引受利益正味収入保険料発生保険金 * 前年増減率 ,830 18, % うち民保 15,456 16, % 14,368 13,004 1, % うち民保 * 10,697 10, % 事業費 5,702 5, % 異常危険準備金積減資産運用損益利息及び配当金収入有価証券売却損益有価証券評価損 2011 年度実績うち民保 5,250 5, % % 2,197 1, % 1,418 1, % 1, % % 金融派生商品損益 % 経常利益特別損益当期純利益 ( 参考 ) 民保 E/I 損害率 * ( 参考 ) 自動車 E/I 損害率 * * 損害調査費を含む前年増減 2,121 1, % % % 69.8% 66.8% 3.0 pt 70.7% 69.4% 1.2 pt 保険引受利益以下を主因として 85 億円増益の 73 億円正味収入保険料 : 自動車保険の商品料率改定効果や明治安田生命との提携効果等により正味収入保険料は +4.9% の増収 ( 詳細は P.8 参照 ) 発生保険金 ( 民保 ): タイ洪水の反動等により自然災害に係る当期発生保険金が減少円安への転換により外貨建支払備金の積増負担が増加増収に伴う発生保険金の増加や火災保険における中大口事故の増加などにより自然災害以外の発生保険金が増加損害システム刷新費用等により損害調査費が増加異常危険準備金 : 東日本大震災に係る取崩の反動等による積増負担の増加資産運用損益 ( 詳細は P.26 参照 ) 以下を主因として 324 億円減益の 1,873 億円有価証券売却損益 : 政策株式の売却金額の減少 ( 前年度 : 約 2,060 億円当年度 : 約 1,150 億円 ) 金融派生商品損益 : 円安への転換による為替予約通貨スワップの悪化等当期純利益 354 億円増益の586 億円となった特別損益 : 証券子会社株式の評価損の計上があった一方前年度においてもタイ洪水に伴う子会社支援費用等があり損失幅が若干の縮小となった法人税等 : 前年度における法人税率引下げに伴う繰延税金資産取崩の反動による法人税等調整額の減少等 6

8 2: コンバインドレシオ (TMNF) コンバインドレシオ ( 民保 W/P ベース : 億円 ) コンバインドレシオ 97.2% 103.3% 97.4% 損害率 W/P 損害率は以下を主因として前年度対比 4.8ポイント改善の64.6% となった正味収入保険料の増収前年度の東日本大震災の反動等自然災害に係る支払保険金の減少 62.0% 69.3% 64.6% 損害システム刷新に伴う損調費の増加等 E/I 損害率は前年度対比 3.0 ポイント改善の 66.8% となった損害率 * 事業費率 35.1% 34.0% 32.8% 事業費率以下を主因として前年度対比 1.2ポイント改善の32.8% となった正味収入保険料の増収システムコストの削減を主因とする物件費の削減 10 年度 11 年度 12 年度正味収入保険料 15,175 15,456 16,185 正味支払保険金 * 9,412 10,715 10,451 事業費 5,332 5,250 5,310 内 : 社費 2,435 2,343 2,239 内 : 代理店手数料 2,896 2,907 3,071 前年増減コンバインドレシオ損害率事業費率の改善により前年度対比 5.9 ポイント改善の 97.4% となった ( 参考 )E/I 損害率 * 66.2% 69.8% 66.8% 3.0 pt * 損害調査費を含む 7

9 3: 正味収入保険料および損害率 (TMNF) 種目別正味収入保険料 ( 億円 ) 2011 年度実績前年増減前年増減率火災 : 復興需要や明治安田生命との提携効果による家計分野での件数増加等による増収海上 : 上期の円高や大口契約における料率引下げ等により減収火災 2,336 2, % 海上 % 傷害 1,499 1, % 自動車 8,656 9, % 自賠責 2,333 2, % その他 2,410 2, % 合計 17,830 18, % 傷害 : 全国団体制度の業務災害向け傷害保険や渡航者増加に伴う海外旅行保険における増収等による増収自動車 :2012 年 1 月の商品料率改定効果や明治安田生命との提携効果による増収自賠責 : エコカー補助金の影響等による新車販売増加に伴う増収その他 : 前年度に金融保証再保険契約を解約した反動による増収民保合計 15,456 16, % 種目別 W/P 損害率 2011 年度実績前年増減火災 % 64.3 % 90.5 pt 海上 64.4 % 72.2 % 7.8 pt 傷害 55.4 % 56.0 % 0.5 pt 自動車 70.4 % 67.8 % 2.6 pt 自賠責 % 96.1 % 5.3 pt その他 52.0 % 56.4 % 4.4 pt 火災 : 前年度の東日本大震災に係る支払保険金の反動減による改善海上 : ハリケーンサンディ等による悪化傷害 : 損害システム刷新による損害調査費の増加による悪化自動車 : 上記の増収を主因として改善自賠責 : 上記の増収を主因として改善その他 : 前年度の金融保証再保険に係る保険金回収の反動増による悪化合計 81.6 % 68.7 % 12.9 pt 民保合計 69.3 % 64.6 % 4.8 pt 8

10 4: (NF) 主要勘定科目の増減要因 ( 億円 ) 前年増減前年増減率保険引受利益正味収入保険料発生保険金 * 事業費異常危険準備金積減 1,366 1, % うち民保 1,183 1, % 1, % うち民保 * % % うち民保 % % 資産運用損益 % 利息及び配当金収入有価証券売却損益有価証券評価損 2011 年度実績 % % ,568.9% 経常利益 % 特別損益保険引受利益以下を主因として前年度対比 19 億円増益の11 億円の損失となった自動車保険での新規契約増加等による正味収入保険料の増収社費削減の取り組みや代理店手数料体系の見直しによる事業費の削減主に火災における支払保険金の増加に伴う異常危険準備金の取崩額の増加資産運用損益以下を主因として前年度対比 1 億円増益の64 億円となった政策株式売却益の増加当期純利益上記に加え税制改正による税率変更等による繰延税金資産の取崩の反動等により前年度対比 73 億円増益の 26 億円となった当期純利益 * 損害調査費を含む損害率 76.4% 68.0% 8.4pt - 事業費率 34.9% 33.6% 1.3pt - コンバインドレシオ 111.2% 101.6% 9.7pt - 9

11 : (AL) 年換算保険料および財務会計各種指標 ( 億円 ) +510 億円新契約年換算保険料新契約保有契約 3,967 4,194 4,704 第一分野個人年金の増収に加え 2013 年 1 月発売のメディカル Kit R の好調な販売により前年度対比 +40.7% の増収となった +233 億円保有契約年換算保険料新契約の順調な積み上がりにより前年度末対比 +12.2% の増収となった保険料等収入保有契約増加に伴い前年度対比 610 億円増収の 5,665 億円となった経常収益 10 年度 5, 年度 12 年度 5,793 6,724 増減額 930 当期純利益増収に加え前年度の法人税率引き下げに伴う繰延税金資産取崩しの反動等により前年度対比 79 億円増益の 139 億円となった内 : 保険料等収入 4,759 5,055 5, 当期純利益基礎利益

12 1: ( 正味収入保険料 ) 事業ドメイン別業績 ( 億円 ) 適用為替レート ( トル / 円 ) 2011 年度実績 11 年 12 月末 12 年 12 月末 77.7 円 86.5 円前年増減前年増減率 ( 参考 ) 11 年 12 月為替レート適用時の増減率フィラデルフィア 1,581 1, % 10% デルファイ北米 % 3% キルン 767 1, % 20% 欧州中東 % 8% 中南米 % 30% アジア % 23% 再保険 % 24% デルファイの収益貢献に加え各事業における内部成長により前年度対比 +47% の増収フィラデルフィア新規契約の増加や更改契約の料率引上げ等によりマーケット水準を上回る増収を達成 ( 米国損保市場全体では + 約 4% の増収 ( 出典 :A.M. Best)) デルファイ主力の超過額労災保険の料率引上げ等により収保を拡大キルンマリンプロパティ種目等の増収に加え再保険ビジネスの料率上昇を主因として増収中南米ブラジルで主力の自動車保険が好調であることを主因として増収損保計生保合計 4,667 6,830 2,162 46% 31% % 33% 4,997 7,343 2,346 47% 31% アジアタイ損保の完全子会社化の他主要各国におけるパーソナル自動車保険の拡大を中心に増収再保険スイス豪州支店の引受や自然災害以外のリスクの引受拡大等により増収 11

13 2: ( 修正利益 ) 事業ドメイン別業績 ( 億円 ) 適用為替レート ( トル / 円 ) 11 年 12 月末 12 年 12 月末 77.7 円 86.5 円フィラデルフィア % 66% デルファイ北米 % 10% キルン欧州中東中南米 % 181% アジア再保険損保計生保合計 2011 年第 1 四半期自然災害ロスの調整合計 ( 調整後 ) 2011 年度実績前年増減前年増減率 ( 参考 ) 11 年 12 月為替レート適用時の増減率 , % 297% , 前年度の自然災害損失の反動の他収益成長施策の進展やデルファイの収益貢献等により前年度対比 812 億円増益の 692 億円となったフィラデルフィアハリケーンサンディによる損失があったものの自然災害による損失が前年度対比で減少した影響等により大幅に増益デルファイ運用資産の拡大を主因として資産運用収益が増加し安定収益を維持キルンハリケーンサンディによる損失があったものの自然災害による損失が前年度対比で減少した影響等により大幅に増益アジア前年度のタイ洪水に係る発生保険金の反動を主因として増益再保険前年度の自然災害損失の反動を主因として増益 12

14 ( グループ修正利益 ) 事業ドメイン別修正利益 ( 単位 : 億円 ) 事業ドメイン 2011 年度 2012 年度 ( 実績 ) ( 実績 ) 増減額国内損害保険事業東京海上日動日新火災その他国内生命保険事業 159 1, あんしん生命 * フィナンシャル生命その他フィラデルフィアデルファイ北米キルン欧州中東中南米アジア再保険損害保険事業 ,057 生命保険事業自然災害ロスの追込み金融一般事業グループ合計 195 2,091 2,286 グループ合計 ROE 0.7% 6.7% 7.4% * 資本取引の影響を除く TMNF の修正利益東京海上日動の財務会計上の当期純利益 - 異常危険準備金等戻入 ( 税引後 ) + 価格変動準備金繰入 ( 税引後 ) - ALM 債券金利スワッフ取引に関する売却評価損益 ( 税引後 ) - 保有株式不動産等に関する売却評価損益 ( 税引後 ) グループ合計修正利益は前年度対比 2,286 億円増益の 2,091 億円修正 ROEは6.7% となった TMNF: 前年度対比 733 億円増益の546 億円円安への転換に伴う外貨建支払備金の積増負担増加があったものの正味収入保険料の増収自然災害に係る発生保険金の減少等により増益 AL: 前年度対比 133 億円増益の897 億円新契約の順調な拡大に伴う新契約価値の増加金利低下に伴うリスク割引率変更の影響による増加 FL: 前年度対比 819 億円増益の206 億円運用環境改善により増益前年度に発生した自然災害ロスの反動やデルファイの新規連結効果等により大幅増益金融一般事業証券子会社における保証債務に対する引当金計上により減益 + その他特殊要素 ( 税引後 ) = 東京海上日動の修正利益 586 億円 23 億円 24 億円 134 億円 357 億円 450 億円 546 億円 13

15 第二部 : 2013 年度通期業績予想 14

16 連結業績予想 1 : 経常利益連結経常利益 ( 億円 ) +625(+30.1%) ,700 TMNF:528 億円の増益既経過保険料の増収や発生保険金の減少等による保険引受利益の大幅な増益を見込む有価証券売却益の減少等による資産運用損益の減益を見込む 2, AL において引き続き保有契約拡大を見込むものの標準利率引下げに伴う責任準備金繰入額の増加を主因として減益を見込む FL において前年度は市況が回復した一方今年度は横這いと見込むこと等に伴うコストの増加を主因として減益を見込む通期 12 年度 ( 実績 ) 13 年度 ( 予想 ) 国内損保国内生保海外保険金融一般連結調整合計 1, ,074 2, , ,700 P.15-16で使用している事業ドメインは以下の通りであり決算短信有価証券報告書にて開示しているセグメント情報とは異なります国内損保 : 東京海上日動日新火災の合算国内生保 : あんしん生命フィナンシャル生命の合算連結調整 : パーチェス差額のれん負ののれん償却その他消去等の合計額海外保険会社デルファイの通年ベースでの連結効果や前年度末 (12 月末 ) からの円安進行の影響等により増益金融一般事業前年度の証券子会社における保証債務に対する引当金計上の反動等により増益連結調整子会社配当の増加によるマイナス調整額の拡大 15

17 連結業績予想 2 : 当期純利益連結当期純利益 ( 億円 ) (+31.2%) 223 TMNF:783 億円の増益 154 経常利益における増益要因に加え 12 年度の関係会社株式評価損の反動を見込むこと等により増益 ,700 経常利益と同様の要因により減益 1,295 海外保険会社経常利益と同様の要因により増益通期国内損保国内生保海外保険金融一般連結調整合計連結調整経常利益と同様の要因に加え 12 年度に関係会社株式評価損を計上したことに対するプラス調整を実施した反動によるマイナス調整額の拡大 12 年度 ( 実績 ) 13 年度 ( 予想 ) ,295 1, ,700 ( 参考 )2013 年度予想の前提とする経済指標 P.15-16で使用している事業ドメインは以下の通りであり決算短信有価証券報告書にて開示しているセグメント情報とは異なります国内損保 : 東京海上日動日新火災の合算国内生保 : あんしん生命フィナンシャル生命の合算連結調整 : パーチェス差額のれん負ののれん償却その他消去等の合計額 13 年度予想 (13 年 3 月末数値を使用 ) 為替レート ( 円 / ドル ) 日経平均株価 ( 円 ) 12,397 16

18 1:2013 年度業績予想 (TMNF) 主要勘定科目の増減要因 ( 億円 ) 保険引受利益正味収入保険料発生保険金 * 2013 年度予想前年増減率 % 18,696 19, % うち民保 16,185 16, % 13,004 12, % うち民保 * 10,627 10, % 事業費 5,790 5, % 異常危険準備金積減資産運用損益利息及び配当金収入前年増減うち民保 5,310 5, % % 1,873 1, % 1,388 1, % 保険引受利益以下を主因として666 億円増益の740 億円を見込む正味収入保険料自動車保険自賠責保険を中心とした伸長により増収 ( 詳細はP.19 参照 ) 発生保険金 ( 民保 ) 自然災害に係る発生保険金の減少 ( 前年度 :636 億円当年度見込み :350 億円 ) 前年度の円安に伴う外貨建支払備金の積増負担増の反動事業費増収に伴う代理店手数料の増加等による事業費の増加異常危険準備金タイ洪水やハリケーンサンディに係る保険金支払の進行等による異常危険準備金の積増負担の減少有価証券売却損益有価証券評価損 % % 資産運用損益金融派生商品損益経常利益 1,561 2, % 特別損益 % 有価証券売却損益の減益を見込むことなどにより 304 億円減益の1,569 億円を見込む当期純利益 ( 参考 ) 民保 E/I 損害率 * * 損害調査費を含む 586 1, % 66.8% 62.8% 4.0 pt 当期純利益上記要因に加え前年度に計上した関係会社株式評価損の反動などにより 783 億円増益の 1,370 億円を見込む 17

19 2: コンバインドレシオ (TMNF) コンバインドレシオ ( 民保 W/P ベース : 億円 ) 103.3% コンバインドレシオ 69.3% 損害率 * 97.4% 64.6% 97.2% 64.3% 損害率 W/P 損害率は以下を主因として前年度対比 0.3 ポイント改善の 64.3% を見込む自動車保険等における正味収入保険料の増加当期発生自然災害に係る支払保険金の減少タイ洪水ハリケーンサンディに係る保険金支払の進行 E/I 損害率は前年度対比 4.0 ポイント改善の 62.8% を見込む事業費率 34.0% 32.8% 32.9% 11 年度 12 年度 13 年度前年増減事業費率事業費率は前年度とほぼ同水準を見込むコンバインドレシオ損害率の改善により前年度対比 0.2 ポイント改善の 97.2% を見込む正味収入保険料 15,456 16,185 16,496 正味支払保険金 * 10,715 10,451 10,603 事業費 5,250 5,310 5,428 内 : 社費 2,343 2,239 2,286 内 : 代理店手数料 2,907 3,071 3, ( 参考 )E/I 損害率 * 69.8% 66.8% 62.8% 4.0 pt * 損害調査費を含む 18

20 3: 正味収入保険料および損害率 (TMNF) 種目別正味収入保険料 ( 億円 ) 2013 年度予想前年増減前年増減率火災 2,464 2, % 海上 % 傷害 1,571 1, % 自動車 9,081 9, % 自賠責 2,491 2, % その他 2,508 2, % 合計 18,696 19, % 主な増減要因火災 : 超ビジネス保険の改定に伴い一部条項をその他種目へ移行することを主因として減収海上 : 前年度上期の円高の反動等による増収傷害 : 業務災害向け傷害保険の全国団体制度における増収や13 年 10 月の参考純率改定を主因に増収自動車 : 契約件数の増加や料率改定効果の持続等により増収自賠責 :13 年 4 月の料率改定効果を主因に増収その他 : 火災保険からの移行を含む超ビジネス保険の増収を主因に増収民保合計 16,185 16, % 種目別 W/P 損害率 2013 年度予想前年増減主な増減要因火災 : 過年度自然災害の支払保険金の進捗を主因として悪化海上 : 前年度のハリケーンサンディ等に係る保険金支払の反動を主因に改善火災 64.3 % 69.2 % 4.9 pt 海上 72.2 % 61.9 % 10.3 pt 傷害 56.0 % 55.6 % 0.3 pt 自動車 67.8 % 66.5 % 1.3 pt 自賠責 96.1 % 90.8 % 5.3 pt 傷害 : 損害システム刷新に係る損調費の減少や正味収入保険料の増収を主因に改善自動車 : 増収を主因に改善自賠責 : 料率改定効果を主因に改善その他 : 前年度の反動による支払保険金の増加を主因として悪化その他 56.4 % 57.4 % 1.0 pt 合計 68.7 % 67.8 % 0.9 pt 民保合計 64.6 % 64.3 % 0.3 pt 19

21 4:2013 年度業績予想 (NF) 主要勘定科目の増減要因 ( 億円 ) 前年増減前年増減率保険引受利益正味収入保険料発生保険金 * 事業費異常危険準備金積減 2013 年度予想 1,387 1, % うち民保 1,196 1, % % うち民保 * % % うち民保 % % 資産運用損益 % 保険引受利益以下を主因として28 億円増益の16 億円を見込む自動車および自賠責にて料率改定による増収を見込む一方火災における出再保険料の増加等により正味収入保険料は減少を見込む平年並みの自然災害を見込むことにより発生保険金は減少を見込む出再手数料増加の他業務効率化による事業費の削減を見込む資産運用損益政策株式の売却益が減少することなどにより 28 億円減益の 35 億円を見込む利息及び配当金収入 % 有価証券売却損益 % 有価証券評価損 % 経常利益 % 当期純利益上記により当期純利益は 0 億円減益の 26 億円を見込む特別損益当期純利益 % * 損害調査費を含む損害率 68.0% 67.0% 0.9pt - 事業費率 33.6% 32.7% 0.9pt - コンバインドレシオ 101.6% 99.8% 1.8pt - 20

22 : 2013 年度業績予想 (AL) 年換算保険料および財務会計各種指標 ( 億円 ) 新契約保有契約 4, 億円 5,184 新契約年換算保険料収益性重視の観点から第三分野商品へ一層注力することにより好調だった前年度と同水準を見込む 4,194 保有契約年換算保険料新契約の順調な積み上がりにより前年度末対比 +10.2% の増収を見込む億円保険料等収入保有契約増加に伴い前年度対比 533 億円増収の 6,199 億円を見込む 11 年度 ( 実績 ) 12 年度 ( 実績 ) 13 年度 ( 予想 ) 増減額当期純利益上記増収の一方標準利率引下げによる責任準備金繰入額の増加を主因として前年度対比 68 億円減益の 71 億円を見込む経常収益 5,793 6,724 7, 内 : 保険料等収入 5,055 5,665 6, 当期純利益基礎利益

23 1:2013 年度業績予想 ( 正味収入保険料 ) 事業ドメイン別業績 ( 億円 ) 適用為替レート ( トル / 円 ) 2013 年度予想 12 年 12 月末 13 年 3 月末 86.5 円 94.0 円前年増減前年増減率フィラデルフィア 1,936 2, % デルファイ 752 1, % 北米 % キルン 1,068 1, % 欧州中東 % 中南米 % アジア % 再保険 % デルファイの通年ベースでの収益貢献に加えフィラデルフィアブラジルおよびアジア等での増収により前年度対比 +25% の増収を見込む事業別増収要因フィラデルフィア新商品のリリース既存商品の拡販や更改契約の料率引上げ等を継続デルファイ主力の超過額労災保険の料率引上げや生保商品の拡販等を継続し収保を拡大キルン英国外拠点における引受拡大や既存商品の拡販等多様なオプションによる成長を推進中南米ブラジルにおける自動車保険やプロパティ保険主体のローカルビジネスを推進損保計生保 6,830 8,640 1,810 26% % アジア主要国におけるパーソナル自動車保険を拡大合計 7,343 9,200 1,857 25% 再保険スイス豪州支店ビジネスの引受拡大や自然災害以外のリスクの引受拡大等により前年度対比で増収 22

24 2:2013 年度業績予想 ( 修正利益 ) 事業ドメイン別業績 ( 億円 ) 適用為替レート ( トル / 円 ) 12 年 12 月末 13 年 3 月末 86.5 円 94.0 円フィラデルフィア % デルファイ % 北米 % キルン % 欧州中東 % 中南米 % アジア % 再保険 % 損保計 2013 年度予想前年増減前年増減率 % デルファイの通年ベースでの収益貢献に加えキルンやアジアでのビジネス拡大による増益により前年度対比 208 億円増益の 900 億円を見込む事業別増益要因フィラデルフィア更改契約の料率引上げや収益性改善の取組みにより増益デルファイ通年ベースでの収益貢献に加え主力商品である超過額労災保険での料率引上げや収益性を重視した引受を通じて増益キルン各ビジネスラインにおける収益成長および前年度の自然災害損失の反動により増益生保合計 % % アジアパーソナル自動車保険の収益改善の取組みに加え日系ビジネスの収益性維持により増益再保険スイス豪州支店ビジネスの引受拡大等によりポートフォリオの安定化と収益性の向上を図る 23

25 2013 年度業績予想 ( グループ修正利益 ) 事業ドメイン別修正利益 ( 単位 : 億円 ) 事業ドメイン 2012 年度 2013 年度 ( 実績 ) ( 予想 ) 増減額国内損害保険事業東京海上日動日新火災その他国内生命保険事業 1, あんしん生命 * フィナンシャル生命その他フィラデルフィアデルファイ北米キルン欧州中東中南米アジア再保険損害保険事業生命保険事業自然災害ロスの追込み金融一般事業グループ合計修正利益は前年度対比 169 億円増益の 2,260 億円修正 ROEは6.6% と見込む TMNF: 前年度対比 174 億円増益の720 億円自然災害発生保険金の減少前年度の円安への転換に伴う外貨建支払備金の積増負担増加の反動等により増益 AL: 前年度対比 227 億円減益の670 億円引き続き順調な成長を見込むものの前年度におけるリスク割引率引き下げの影響の反動等により減益 FL: 前年度対比 246 億円減益の 40 億円運用環境改善により増益となった前年度の反動ハリケーンサンディ等の大口自然災害の反動やデルファイの通年ベースでの連結効果等により増益グループ合計 2,091 2, グループ合計 ROE 6.7% 6.6% 0.1% * 資本取引の影響を除く TMNF の修正利益東京海上日動の財務会計上の当期純利益 - 異常危険準備金等戻入 ( 税引後 ) + 価格変動準備金繰入 ( 税引後 ) - ALM 債券金利スワッフ取引に関する売却評価損益 ( 税引後 ) - 保有株式不動産等に関する売却評価損益 ( 税引後 ) 金融一般事業前年度の証券子会社における保証債務に対する引当金計上の反動により増益 - その他特殊要素 ( 税引後 ) = 東京海上日動の修正利益 1,370 億円 83 億円 26 億円 3 億円 406 億円 184 億円 720 億円 24

26 ご参考資料 25

27 ご参考 : 資産運用関連 TMNF 資産運用損益 ( 億円 ) 2011 年度実績前年増減ネット利息配当金収入利息配当金収入 1,418 1, 内国株式配当金外国株式配当金その他証券インカム外国その他インカム積立保険料等運用益振替売却損益等計 ( キャピタル ) 1,363 1, 有価証券売却損益 1, 有価証券評価損内国株式評価損金融派生商品損益為替予約通貨スワップその他運用収益費用その他 ( 為替換算損益等 ) 資産運用損益 2,197 1, TMNF 資産運用損益は前年度対比 324 億円減少の 1,873 億円となったネット利息配当金収入以下を主因として前年度対比 12 億円増加の 846 億円となった外国株式配当金 : 海外子会社からの配当金収入の減少その他証券インカム : 大口ファンドの解約によるインカム収益の増加キャピタル損益以下を主因として前年度対比 336 億円減少の 1,026 億円となった有価証券売却損益 : 政策株式売却額の減少 (11 年度実績 : 約 2,060 億円 12 年度実績 : 約 1,150 億円 ) 有価証券評価損 : 主に内国株式における評価損の計上金融派生商品損益 : 円安の進行 * による為替予約通貨スワップ損益の減少等 * 為替レート ( ドル / 円 ) 前期 :83.15 円 (11/3 末 ) 円 (12/3 末 )(1 円円高 ) 当期 :82.19 円 (12/3 末 ) 円 (13/3 末 )(12 円円安 ) その他運用収益費用 : 主に証券子会社からの保証債務譲受に伴う保証料の計上 ( 約 220 億円 ) によるもの同額を貸倒引当金として計上し経常損益には中立 26

28 ご参考 : (PHLY / Kiln / Delphi) 2011 年度実績フィラデルフィア ( 単位 :USD in millions) ( 単位 :GBP in millions) ( 単位 :USD in millions) 前年増減率 2011 年度実績キルン *1 正味収保 2,034 2,236 10% % % 既経過保険料 2,013 2,124 5% % % 発生保険金 1,422 1,332 6% % % 手数料社費 % % % 保険引受利益 % 資産運用損益 % % % 当期純利益 % % 損害率 *3 70.6% 62.7% 7.9pt 79.4% 59.2% 20.2pt 71.3% 72.2% 0.9pt 事業費率 *3 29.2% 30.0% 0.8pt 31.8% 31.1% 0.7pt 24.7% 24.4% 0.3pt コンバインドレシオ *3 99.9% 92.7% 7.2pt 111.2% 90.3% 20.9pt 96.0% 96.6% 0.6pt *1: キルンには東京海上日動 100% 出資シンジケートにおける業績の一部を含む *2: デルファイのには当社連結後 (2012 年 7 月 -12 月期 ) の業績を表示 (2011 年度実績については 2011 年 7-12 月期の業績を表示 ) *3: 分母は既経過保険料前年増減率 2011 年度実績デルファイ *2 前年増減率 27

29 修正利益の定義 1 1. 修正利益 (1) 損害保険事業修正利益 = 当期純利益異常危険価格変動 ALM 債券金利スワッフ保有株式不動産 + 準備金等 + 準備金 - 取引に関する - 等に関する - 繰入額 2 繰入額 2 売却評価損益 3 売却損益評価損その他特別損益評価性引当等 4 (2) 生命保険事業 < 概念図 > EV の当期増加額修正利益増資等資本取引修正利益 = EV 5 の当期増加額 - 増資等資本取引前期末 EV 当期末 EV (3) その他の事業財務会計上の当期純利益 2. 修正資本 1 ( 平均残高ベース ) (1) 損害保険事業修正資本 = 異常危険資本 + + 準備金等価格変動準備金 3. 修正 ROE 修正 ROE 修正 = 利益修正資本 4 (2) 生命保険事業修正資本 EV 5 (3) その他の事業財務会計上の純資産 = 1 各調整額は税引き後 2 戻入の場合はマイナス 3 ALM= 資産負債総合管理 ALM の負債時価変動見合いとして除外 4 海外の一部の生保については (3) の基準により算出 5 Embedded Value の略純資産価値に保有契約から将来得られるであろう利益の現在価値を加えた指標 28

30 < ご注意 > 本資料は現在当社が入手している情報に基づいて当社が本資料の作成時点において行った予測等を基に記載されていますこれらの記述は将来の業績を保証するものではなく一定のリスクや不確実性を内包しております従いまして将来の実績が本資料に記載された見通しや予測と大きく異なる可能性がある点をご承知おきくださいお問い合わせ先東京海上ホールディングス株式会社経営企画部広報 IR グループ URL: Tel:

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Microsoft PowerPoint - FY2017_4Q決算電話会議資料_マスタ.ppt [互換モード] 2017 年度決算概要及び 2018 年度通期業績予想東京海上ホールディングス株式会社 2018 年 5 月 18 日資料内にて使用している事業会社の略称は以下の通りです TMNF : 東京海上日動火災保険 NF : 日新火災海上保険 AL : 東京海上日動あんしん生命保険 TMHCC:Tokio Marine HCC TMK :Tokio Marine Kiln TMR :Tokio Millennium