本日お話しさせて頂くこと P. P.2 P. JAL コーポレートサイト受賞 旅客基幹システム刷新プロジェクト受賞

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1 日本航空株式会社 29 年 3 月期第 四半期決算説明会 27 年 月 日国際親善試合ブラジル代表戦 27 年 月 4 日国際親善試合ベルギー代表戦出場メンバー 28 年 7 月 3 日取締役専務執行役員斉藤典和

2 本日お話しさせて頂くこと P. P.2 P. JAL コーポレートサイト受賞 旅客基幹システム刷新プロジェクト受賞

3 29年3月期 業績概要 については 供給拡大などにより前年対比で増収 営業増益を達成 国際線中長距離を運航するローコストキャリア新会社設立 28//4発表 28/7/3準備会社設立 ハワイアン航空との共同事業開始にむけた独占禁止法の適用除外 ATI の申請 28/6/ 営業収益 営業利益 四半期純利益 億円 億円 272億円 ( 8.7%) 3,4 3,42 営業利益 % () 249 9% 8% 7% 7.3% 6% 親会社株主に帰属する四半期純利益 燃油 為替市況実績 % 2億円 (.3%) 7.9% % 億円 (.7%) 営業利益率 7 3, 運航諸元 ASK (比) 比 シンガポールケロシン (USD/bbl) % ドバイ原油 (USD/bbl) % 為替 (円/USD) 四半期純利益 9 2 3,48 2,6 営業利益率 3 国際線 国内線 合計

4 連結経営成績 29年3月期 単位 億円 営業収益 前年差 比 3,48 3, % 2,88 3, % 2,9 3, % 2,639 2, % % % 7.9% 7.3%.6pt - 経常利益 % 四半期純利益 () % ASK 百万席キロ 2,48 22,468 +,6 +.% RPK 百万人キロ 6,6 7,34 +,7 +6.3% 6.% 6.2% +.2pt - 7.6% 7.6% +.pt % % 航空運送連結 営業費用 航空運送連結 営業利益 航空運送連結 営業利益率 (%) EBITDAマージン (%) (2) EBITDARマージン (%) (3) ユニットコスト(円) (4) 燃油費含む 親会社株主に帰属する四半期純利益 EBITDAマージン=EBITDA/営業収益 EBITDA=営業利益+減価償却費 EBITDARマージン=EBITDAR/営業収益 EBITDAR=営業利益+減価償却費+航空機材賃借料 ユニットコスト=航空運送連結費用(燃油費を除く) / ASK 2

5 営業利益増減の推移 収入 費用 29年3月期 億円 +は利益増 収入増 費用減 は利益減 収入減 費用増 を意味する 億円 (.7%) ASK比.% RPK比 6.3 その他収入 燃油費 貨物 郵便 国際旅客 国内旅客 3.% 37 +.% 7.% 2.% 92 整備費 その他収入内訳 旅行売上等 4.2% 機材費 2 4.8% 人件費 3 4.% 機材費内訳 航空機材償却費 航空機材賃借料 航空保険料等 4 - 他の費用 % 8.2% 247 FSC* 為替 (合計) 旅客基幹 システム 関連 2 3 FSC* 為替 (合計) 2 3 FSC* 為替 (合計) FSC*合計 62 為替合計 3 (総合計) 6 サービス費 旅行原価 運航施設利用料 航空販売手数料 上記以外 合計 *FSC=Fuel Surcharge 収入 272億円 費用 27億円 3

6 営業利益増減の推移 市況 その他 29年3月期 +は利益増 収入増 費用減 は利益減 収入減 費用増 を意味する 億円 +億円 うち為替影響 +24 億円 収入 費用 燃油費 億円 燃油費以外 (+.7%) 3億円 +2億円 +4億円 +7億円 (市況要素を除く影響額) 増収 +27 燃油 燃油以外 ヘッジ除き 為替 + 27 収入 +3 燃油以外 +7 費用 合計 + FSC* *FSC=Fuel Surcharge 9億円 旅客基幹 システム 関連 4 +4 為替 +4 国際旅客 燃油市況 4 国際貨物 合計 27 合計 市況影響 6 ヘッジ 損益 他の費用 国際旅客 +39 燃油搭載量 8 国内旅客 + 整備費 3 貨物郵便 +8 サービス費 9 その他 +37 機材費 3 合計 +27 人件費 3 上記以外 7 合計 6 その他 +億円 249 4

7 国際線旅客事業 国際旅客事業の状況 旅客収入(), 億円 2,38 千人 百万席キロ RPK 百万人キロ 有償座席利用率 % ()(2) ()(3) ユニットレベニュー % (+6.9%) 2,2 +.% 3,6 +7.3%,9, % 8.2% 8.3%.pt,44 +7.% (4,82) (+.8%). 円,248 (,234) 2,88,798 円 円 比 億円 92億円 ( 8.2%),248, ASK イールド +8 有償旅客数 単価 国際旅客収入の推移 ()(4) % (.2) (+7.4%) % (9.) (+9.%) 比の( )内の数値は国際航空券における国内区間の収入按分 ルール変更の影響を除いた場合の数値 単価=旅客収入/有償旅客数 イールド=旅客収入/RPK ユニットレベニュー=旅客収入/ASK 84 堅調な日発需要( ) 海外発需要が旺盛に推移( ) 国際航空券における国内区間の 収入按分ルール変更(+4億円) 燃油サーチャージ( ) 純単価( ) 単価 旅客数 単価変動要因 概算 2% % 7% +% 需要構成等( ) 4% 燃油 為替等 サーチャージ 路線構成( ) 収入按分 ルール変更 純単価 合計

8 国内線旅客事業 国内旅客事業の状況 旅客収入() 有償旅客数 千人 ASK 百万席キロ 百万人キロ 有償座席利用率 % ()(2) ()(3) 円 % (,86) (+2.2%) 8,7 8, % 8,82 8, % 6,2 6,3 +2.% 68.3% 68.7% +.3pt 9.3 円 ユニットレベニュー,72 4,39 円 イールド 比 億円 億円 (.%) 個人需要増加( ),6 RPK 単価,6 億円 国内旅客収入の推移 ()(4) 3.2 4,37.8% (4,3) (.6%) 9..% (9.3) (+.%) 3..6% (3.2) (+.6%) 2, 国際航空券における国内区間の 収入按分ルール変更( 4億円) 他社競合( ) 前売り運賃需要増加( ) 単価 旅客数 比の( )内の数値は国際航空券における国内区間の収入按分 ルール変更の影響を除いた場合の数値 単価=旅客収入/有償旅客数 イールド=旅客収入/RPK ユニットレベニュー=旅客収入/ASK 6

9 主要営業費用項目 営業費用内訳 単位 億円 前年差 比 燃油費 % 運航施設利用費 % 整備費 % % % % 人件費 % 旅行原価 % その他 % 2,9 3, % 航空販売手数料 機材費 () サービス費 (2) 営業費用計 (3) ASK前年比 +.% 2 機材費 航空機に関わる償却費+賃借料+保険料など サービス費 機内 ラウンジ 貨物などのサービスに関わる費用 3 旅客基幹システム関連費用(+4億円)を含む 7

10 燃油費 燃油費に対する年度別ヘッジ概況 (28年6月末時点) 燃油費増減の推移 (億円) % 市況 8 搭載量/ ヘッジ損益等 為替 為替 8% 63 6% 4 4% 億円 2 燃油 約4% 約4% 約% 約% 2% ( 2.%) 約% 約% % 比 シンガポールケロシン (USD/bbl) 為替(円/USD) シンガポールケロシン (USD/bbl) % ドバイ原油 (USD/bbl) 為替 (円/USD) 29年度 22年度 燃油 為替の市況変動による第2四半期以降の 利益影響 (ヘッジ 燃油サーチャージ込) 燃油 為替市況実績 28年度 73ドル 8ドル 8ドル 9ドル 予想前提 円 億 億 4億 2億 33.4% 円 億 億 億 2億 2.7% 円 億 億 億 3億 8

11 財務状況 キャッシュフロー状況 連結貸借対照表 単位 億円 総資産 前年度末 前年度末差 8,39 8, ,488 4,26 28,27, 自己資本,63, 自己資本比率 (%) 7.2% 6.6%.6pt.x.x.x () 現金及び預金 有利子負債 (2) (3) オフバランス未経過リース料 D/Eレシオ (倍) (4) 28年度からの会計基準変更(繰延税金資産/ 負債の表示変更)に伴い27年度末総資産額を 修正(28年4月27日公表値 8,42億円) 2 譲渡性預金等を含む 3 割賦未払金を含む 4 オンバランス有利子負債/自己資本 連結キャッシュフロー計算書 単位 億円 営業キャッシュフロー 差 EBITDA 3 + EBITDAR 減価償却費 投資キャッシュフロー () 投資額 (6) フリーキャッシュフロー (7) 財務キャッシュフロー キャッシュフロー合計 (8) 定期預金の入出金を除く 投資 出資等 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 営業キャッシュフロー+投資キャッシュフロー+ 財務キャッシュフロー 9

12 参考 国際線大路別実績 旅客収入 (単位:%) 米大陸線 欧州線 アジア オセアニア線 中国線 ハワイ グアム線 全路線 有償旅客数 前年比 +9.9% +2.8% +6.% +38.4% +22.% +8.2% (単位:千人) 構成比 28% 6% 33% % 3% % 26% 7% 33% % 3% % 米大陸線 欧州線 アジア オセアニア線 中国線 ハワイ グアム線 全路線 ASK (単位:百万席キロ) 米大陸線 欧州線 アジア オセアニア線 中国線 ハワイ グアム線 全路線 3,727,963 4,264 82,8 2, , , ,2 比 +.9% +.% +6.2% +27.7% +9.% +.% 有償座席利用率 3,89,93 4, ,2 3,6 比 +3.%.7% +.% +3.9% +7.4% +7.3% (単位: ) 米大陸線 欧州線 アジア オセアニア線 中国線 ハワイ グアム線 全路線 8.2% 83.% 8.9% 7.% 79.3% 8.2% 8.8% 84.9% 8.3% 8.% 77.8% 8.3% 差 +.7pt +.3pt.6pt +.pt.pt +.pt RPK (単位:百万人キロ) 米大陸線 欧州線 アジア オセアニア線 中国線 ハワイ グアム線 全路線 2,988,639 3,4 7,43,9 3,8,638 3,84 726,63,98 比 +.7%.% +.2% +26.3% +.2% +8.8%

13 参考 航空機一覧 Boeing 大 Boeing 型 Boeing 機 Boeing 中 型 機 小 型 機 リ ー ジ ョ ナ ル 機 ER ER 大型機 小計 Boeing Boeing Boeing Boeing 767-3ER 中型機 小計 Boeing Boeing 小型機 小計 Embraer 7 Embraer 9 Bombardier D8-4 Bombardier D8-4CC SAAB34B Bombardier D8-3 ATR42-6 リージョナル機 小計 合計 前年度末 28/3/3 所有 リース 合計 当期末 所有 /6/3 リース 合計 増減

14 参考 29年3月期業績予想 連結業績 28年4月27日公表値からの変更なし 収支計画 単位 億円 27年度 営業収益 28年度 計画 前年差 前年比 27年度 3,832 4, % 国際旅客収入() 4,629, % 国内旅客収入(),82, % % 3, 3, % 2,86 2, % 燃油費 2,2 2, % 燃油費以外 9,934,47 +3,74,67 2.6% 貨物郵便収入 その他収入 営業費用 営業利益 営業利益率 (%) 経常利益 当期純利益 (2) ユニットコスト (円) 2 3 運航諸元 市況前提 配当金 (3) ASK 計画 国際線 +2.4% +6.8% 国内線 +.8% +.8% +.7% +4.8% 国際線 +3.4% +6.4% 国内線 +4.% +.2% +3.8% +4.4% 合計 RPK 28年度 合計 前年比 27年度 28年度 計画 シンガポールケロシン (USD/bbl) % ドバイ原油 % 為替 (円/USD).2..%.pt -,63, %,34, % % (USD/bbl) 27年度 28年度 予想 円 円 中間配当 2.円.円 期末配当 7.円.円 株当たり配当金額 国際航空券における国内区間の収入按分ルール変更による影響を反映 (国際線 6億円 国内線 6億円) 親会社株主に帰属する当期純利益 ユニットコスト=航空運送連結費用(燃油費を除く) /ASK 2

15 参考 29年3月期業績予想 財務諸表 28年4月27日公表値からの変更なし 連結貸借対照表 27年度 期末 億円 総資産 () 28年度 期末 計画 前年度 期末差 8,39 9,33 +79,27, 自己資本,63, 自己資本比率 (%) 7.2% 8.% +.9pt.% 9.2%.9pt ROE (%) (4) 3.3%.% 3.2pt ROA (%) () 9.7% 8.8%.9pt 有利子負債 ROIC (%) (2) (3) 連結キャッシュフロー計算書 億円 投資額 27年度 営業キャッシュフロー 28年度からの会計基準変更(繰延税金資産/負債の表示変更)に伴い 27年度末総資産額を修正(28年4月27日公表値 8,42億円) 2 割賦未払金を含む 3 営業利益(税引後)/期首 期末固定資産平均 (オフバランス未経過リース料含む 4 親会社株主に帰属する当期純利益/期首 期末自己資本平均 営業利益/期首 期末総資産平均 28年度 計画 前年差 億円 27年度 計画 前年差 2,8 2,7,8 2,2,3 財務キャッシュフロー EBITDA 2,84 2,9 + 投資の成長 更新区分 EBITDAR 3,4 3,7 + 成長投資 (9) 更新投資 () 投資キャッシュフロー (6) フリーキャッシュフロー (7) 航空機 28年度 398 地上投資その他 3 投資額計 定期預金の入出金を除く 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー 投資 出資等 成長投資 新路線投入 増便 運航効率向上に資する航空機導入 および品質 サービス向上 効率化 新事業領域展開など 更新投資 退役更新航空機 部品 および老朽既存設備の単純更新 法令対応など (8),682, ,9 2,37 +2, 87 3

16 INTENTIONALLY LEFT BLANK

17 参考 財務戦略 資本政策 28 年 2 月 28 日公表中期経営計画ローリングプラン 28 より再掲

18 参考 財務戦略 資本政策 2 28 年 2 月 28 日公表中期経営計画ローリングプラン 28 より再掲 6

19 参考 財務戦略 資本政策 3 28 年 2 月 28 日公表中期経営計画ローリングプラン 28 より再掲 7

20 参考 旅客基幹システム刷新 28 年 2 月 28 日公表中期経営計画ローリングプラン 28 より再掲 8

21 参考 ESGの取り組み Environmental 28年4月27日公表 28年3月期決算説明会資料より再掲 ただし CO2削減の推移はFY7のデータをアップデート Social 社会 環境 CO2排出量削減の推進 省燃費機材の導入と運航上の工夫 継続的な大気観測の実施 上空の大気観測を3年以上継続実施 観測データは国立環境研究所を通じて公表 Governance 透明性の高い経営と強い経営監視機能 -豊富な経営経験を有する3名の独立社外 取締役 -高い見識を備えた3名の独立社外監査役 -社外取締役が過半数を占め 委員長を 務める任意の各種委員会の設置 第三者機関を起用した取締役会の実効性 評価の実施 ワークスタイル変革のさらなる促進 時間外 休日労働時間の削減 ダイバーシティ推進への取り組み 意識改革 育成強化 両立支援の拡充 により223年度末までに管理職女性 比率2%を目指す 観光促進を通じた地域活性化への貢献 CO2削減の推移 % 企業統治 CO2/RTK(2年比 % FY7 9% 時間外 休日労働時間*の削減 % 22年度までに 2年対比でCO2排出量を23 削減 という目標の達成に向け 着実に取り組んでいる 時間の減少 34 任意の各種委員会 JALグループの省燃費機材シェア 取締役総数名中 社外取締役3名 3 時間 77.% 8% 取締役会 従業員一人当たりの月間平均 時間外 休日労働時間 82.2% コーポレート ガバナンス委員会 7 26年度 FY6 指名委員会 27年度 FY7 *従業員一人当たりの月間平均時間外 休日労働時間 日本航空単体の 非管理職 ただしシフト勤務者を除く 報酬委員会 答申 観光促進を通じた地域活性化への貢献 7 対象機種 A3,787,777,737-8,E7/9 FY7までは実績値 FY8以降は計画値 異業種や地方自治体との連携による訪日外国人の 地方への送客促進 ALL-JAPAN観光 立国ファンド 人事委員会 役員懲戒委員会 -構成メンバーは公表 -執行役員人事を所管する人事委員会を除き 委員長はすべて社外取締役 JAL 百戦錬磨 9

22 当資料に関するお問い合わせ先 日本航空株式会社 財務 経理本部財務部

23 免責事項 本資料には 日本航空株式会社 ( 以下 当社 といいます ) 及びそのグループ会社 ( 以下当社と併せて 当社グループ といいます ) に関連する予想 見通し 目標 計画等の将来に関する記述が含まれています これらは 当社が当該資料作成時点 ( 又はそこに別途明記された時点 ) において入手した情報に基づく 当該時点における予測等を基礎として作成されています これらの記述のためには 一定の前提 仮定を使用しています これらの記述又は前提 仮定は当社経営陣の判断ないし主観的な予想を含むものであり 様々なリスク及び不確実性により 将来において不正確であることが判明し あるいは将来において実現しないことがあります したがって 当社グループの実際の業績 経営成績 財政状態等については 当社の予想と異なる結果となる可能性があります かかるリスク及び不確実性には 日本その他の国 地域における経済社会状況 燃油費の高騰 日本円と米ドルその他外貨との為替レートの変動 テロ事件及び戦争 伝染病その他航空事業を取り巻く様々なリスクが含まれますが これらに限定されるものではありません 本資料に掲載されている将来情報に関する記述は 上記のとおり当該資料の作成時点 ( 又はそこに別途明記された時点 ) のものであり 当社は それらの情報を最新のものに随時更新するという義務も方針も有しておりません 本資料に掲載されている情報は 情報提供を目的としたものであり いかなる有価証券 金融商品又は取引についての募集 投資の勧誘や売買の推奨を目的としたものではありません 本資料への当社グループに関する情報の掲載に当たっては万全を期しておりますが 監査を経ていない財務情報も含まれており その内容の正確性 完全性 公正性及び確実性を保証するものではありません 従いまして 本資料利用の結果生じたいかなる損害についても 当社は一切責任を負うものではございません なお 本資料の著作権やその他本資料にかかる一切の権利は日本航空株式会社に属します

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