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しおりたにしき
5 years ago
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1 交付運用報告書追加型投信 / 海外 / 株式 ( インデックス型 ) 受益者の皆さまへ毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼申し上げますさてたわらノーロード NYダウは 2018 年 10 月 12 日に第 2 期の決算を行いました当ファンドはマザーファンドへの投資を通じて主として米国の金融商品取引所に上場する株式に実質的に投資しダウジョーンズ工業株価平均 ( 円換算ベース為替ヘッジなし ) の動きに連動する投資成果をめざして運用を行います当作成対象期間につきましてもこれに沿った運用を行いましたここに運用経過等をご報告申し上げます今後とも一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上げます作成対象期間 2017 年 10 月 13 日 ~2018 年 10 月 12 日第 2 期第 2 期末 (2018 年 10 月 12 日 ) 第 2 期決算日 :2018 年 10 月 12 日基準価額 12,466 円純資産総額 1,253 百万円騰落率 10.9% 分配金合計 0 円 ( 注 1) 騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率を表示しています ( 注 2) ( 白三角 ) はマイナスを意味しています ( 以下同じ ) 当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) は下記のホームページにアクセスし基準価額一覧等から当ファンドの名称を選択いただきファンドの詳細ページから閲覧ダウンロードすることができますまた運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください運用報告書に関するお問い合わせ先コールセンター ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時から午後 5 時まで ) お客さまのお取引内容につきましては購入された販売会社にお問い合わせください東京都千代田区丸の内

2 運用経過の説明基準価額等の推移 ( 円 ) 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 第 1 期末 ( ) ( 円 ) 第 2 期末 ( ) 第 2 期首 : 11,236 円第 2 期末 : 12,466 円 ( 既払分配金 0 円 ) 騰落率 : 10.9% ( 分配金再投資ベース ) 純資産総額 ( ) 基準価額 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) ベンチマーク ( ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従ってお客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 分配金再投資基準価額およびベンチマーク ( ダウジョーンズ工業株価平均 ( 円換算ベース為替ヘッジなし ) は期首の基準価額に合わせて指数化していますなおベンチマークについては後掲の < 当ファンドのベンチマークについて > をご参照ください ( 注 4) ベンチマークの算出にあたっては基準価額への反映を考慮した日の米ドルベース指数をもとに委託会社が独自に円換算しています ( 以下同じ ) 基準価額の主な変動要因当期は 2018 年 2 月に米国株式が急落したことに加え 3 月にかけて米ドル安が進んだことから基準価額は下落しましたその後の米国株式は上昇基調が続いたうえ米ドル安も修正されたことから基準価額は前期末に比べて上昇しました 1

3 1 万口当たりの費用明細第 2 期項目 (2017 年 10 月 13 日 ~2018 年 10 月 12 日 ) 項目の概要金額比率 (a) 信託報酬 29 円 0.243% (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率期中の平均基準価額は12,093 円です ( 投信会社 ) (13) (0.108) 投信会社分は信託財産の運用運用報告書等各種書類の作成基準価額の算出等の対価 ( 販売会社 ) (13) (0.108) 販売会社分は購入後の情報提供交付運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託銀行 ) ( 3) (0.027) 受託銀行分は運用財産の保管管理投信会社からの運用指図の実行等の対価 (b) 売買委託手数料 (b) 売買委託手数料 = 期中の売買委託手数料期中の平均受益権口数売買委託手数料は組入有価証券等の売買の際に発生する手数料 ( 株式 ) ( 2) (0.015) ( 投資信託受益証券 ) ( 5) (0.038) (c) 有価証券取引税 (c) 有価証券取引税 = 期中の有価証券取引税期中の平均受益権口数有価証券取引税は有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 ( 株式 ) ( 0) (0.000) ( 投資信託受益証券 ) ( 0) (0.002) (d) その他費用 (d) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) (17) (0.141) 保管費用は外国での資産の保管等に要する費用 ( 監査費用 ) ( 0) (0.004) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用 ( その他 ) ( 0) (0.001) その他は信託事務の処理に要する諸費用合計 ( 注 1) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなお売買委託手数料有価証券取引税およびその他費用はこのファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます ( 注 2) 金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです 2

4 最近 5 年間の基準価額等の推移 ( 円 ) 16,000 14,500 13,000 11,500 10,000 8,500 ( ~ )( 円 ) ,000 0 設定日 ( ) ( ) ( ) ( )( )( ) ( ) 純資産総額 ( ) 基準価額 ( ) 分配金再投資基準価額 ( ) ベンチマーク ( ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまがご利用のコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従ってお客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 分配金再投資基準価額は設定当初の金額に合わせて指数化していますなお設定日の純資産総額は設定当初の元本額を表示しています ( 注 4) ベンチマークは設定時の値を 10,000 として指数化しています 2017 年 3 月 21 日設定日 2017 年 10 月 12 日決算日 2018 年 10 月 12 日決算日基準価額 ( 分配落 ) ( 円 ) 10,000 11,236 12,466 期間分配金合計 ( 税引前 ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額の騰落率 (%) ベンチマークの騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) ,253 ( 注 ) 設定日の基準価額は設定当初の金額純資産総額は設定当初の元本額を表示しております 3

5 投資環境米国株式市場はトランプ政権への期待などから 2018 年 1 月にかけて上昇し 2 月には急落したもののその後は米中貿易摩擦が警戒されながらも米国景気に対する自信の高まりや良好な企業決算などを背景に堅調な展開となりました加えて減税効果への期待感や米国メキシコが自由貿易協定の再交渉に合意したことなども相場を支える要因となりました期末にかけては米国長期金利の上昇が嫌気され前期末からの上昇幅を縮小しました為替市場は米財務長官による米ドル安を容認する発言や米国の通商政策を巡る不透明感などから 2018 年 3 月にかけて米ドル安の展開となりましたその後は原油高に伴うインフレ期待の高まりや米国金利の上昇を受けて米ドル安の修正が進み FRB( 米連邦準備理事会 ) が金融政策の正常化を緩やかに進めるとの見方がドル高を支えました期末にかけては円の買戻しが優勢となり前期末に比べてわずかに円高となりましたポートフォリオについて当ファンド NYダウインデックスマザーファンドの組入比率を期を通じて高位に維持するよう運用しました NY ダウインデックスマザーファンドベンチマークであるダウジョーンズ工業株価平均 ( 円換算ベース為替ヘッジなし ) のリスク特性に概ね一致したポートフォリオを構築しました 4

6 ベンチマークとの差異についてベンチマークは前期末比で9.3% 上昇しました当ファンドはベンチマーク比で+1.7% となりましたファンドとベンチマークの差の要因としては当ファンドに組入れているマザーファンドには保有している株式等の配当金が計上されたのに対してベンチマークには配当分が含まれていないことなどがあげられます (%) 20.0 基準価額とベンチマークの対比基準価額ベンチマーク第 2 期 ( ~ ) ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金 ( 税引前 ) 込みです分配金当期の収益分配金につきましては運用実績等を勘案し無分配とさせていただきましたなお収益分配金に充てなかった利益は信託財産内に留保し運用の基本方針に基づいて運用いたします分配原資の内訳 (1 万口当たり ) 当期項目 2017 年 10 月 13 日 ~2018 年 10 月 12 日当期分配金 ( 税引前 ) - 円対基準価額比率 -% 当期の収益 - 円当期の収益以外 - 円翌期繰越分配対象額 2,466 円 ( 注 1) 当期の収益および当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と当期分配金 ( 税引前 ) の額が一致しない場合があります ( 注 2) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税引前 ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なりますまた小数点第 3 位を四捨五入しています ( 注 3) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後繰越欠損補填後の売買益 ( 含評価益 ) から分配に充当した金額ですまた当期の収益以外は分配準備積立金および収益調整金から分配に充当した金額です 5

7 今後の運用方針当ファンド引き続き NY ダウインデックスマザーファンドの組入比率を高位に維持します NY ダウインデックスマザーファンド引き続きベンチマークとポートフォリオのリスク特性を極力一致させることでベンチマークに連動する投資成果をめざしたパッシブ運用を行います 6

8 当ファンドの概要商品分類追加型投信 / 海外 / 株式 ( インデックス型 ) 信託期間運用方針 2017 年 3 月 21 日から無期限ですダウジョーンズ工業株価平均 ( 円換算ベース為替ヘッジなし ) の動きに連動する投資成果をめざして運用を行います主要投資対象たわらノーロード N Y ダウ N Y ダウインデックスマザーファンド NY ダウインデックスマザーファンド受益証券を主要投資対象とします米国の金融商品取引所に上場する株式を主要投資対象とします運用方法分配方針マザーファンド受益証券の組入比率は原則として高位を保ちます実質外貨建資産については原則として為替ヘッジは行いませんマザーファンドにおいてはダウジョーンズ工業株価平均 ( 円換算ベース為替ヘッジなし ) への連動性を高めるため上場投資信託証券に投資を行う場合がありますまた有価証券先物取引等を活用する場合があります決算日 ( 原則として 10 月 12 日休業日の場合は翌営業日 ) に繰越分を含めた経費控除後の配当等収益 ( マザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち信託財産に属するとみなした額 ( 以下みなし配当等収益といいます ) を含みます ) および売買益 ( 評価益を含みみなし配当等収益を控除して得た額 ) 等の中から基準価額水準市況動向等を勘案して分配金額を決定しますただし分配対象額が少額の場合は分配を行わない場合があります 7

9 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値最小値平均値当ファンド :2013 年 10 月 ~2018 年 9 月 (2013 年 10 月 ~2018 年 2 月はベンチマークのデータ ) 代表的な資産クラス :2013 年 10 月 ~2018 年 9 月 ( 注 1) すべての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 2) 上記期間の各月末における直近 1 年間の騰落率の平均値最大値最小値をファンドおよび代表的な資産クラスについて表示しファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものですなお上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 3) 当ファンドの騰落率は税引前の分配金を再投資したものとして計算しています * 各資産クラスの指数日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 NOMURA-BPI 国債先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 JP モルガン GBI-EM グローバルディバーシファイド ( 円ベース ) ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しております各指数については後掲の < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > をご参照ください 8

10 当ファンドのデータ当ファンドの組入資産の内容 (2018 年 10 月 12 日現在 ) 組入ファンド等 ( 組入ファンド数 :1 ファンド ) 当期末 2018 年 10 月 12 日 NY ダウインデックスマザーファンド 100.0% その他 0.0 ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 現金等はその他として表示していますなおその他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります資産別配分その他 0.0% 国別配分その他 0.0% 通貨別配分その他 0.0% 投資信託受益証券 100.0% 日本 100.0% ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 現金等はその他として表示していますなおその他は未払金等の発生によりマイナスになることがあります日本円 100.0% 純資産等項目当期末 2018 年 10 月 12 日純資産総額 1,253,311,047 円受益権総口数 1,005,378,033 口 1 万口当たり基準価額 12,466 円 ( 注 ) 当期中における追加設定元本額は1,209,237,458 円同解約元本額は722,111,539 円です 9

11 組入ファンドの概要 [NYダウインデックスマザーファンド]( 計算期間 2017 年 10 月 13 日 ~2018 年 10 月 12 日 ) 基準価額の推移組入上位 10 銘柄 ( 円 ) 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 ( ) ( ) 1 万口当たりの費用明細項目当期金額比率 (a) 売買委託手数料 6 円 0.053% ( 株式 ) ( 2) (0.015) ( 投資信託受益証券 ) ( 5) (0.038) (b) 有価証券取引税 ( 株式 ) ( 0) (0.000) ( 投資信託受益証券 ) ( 0) (0.002) (c) その他費用 ( 保管費用 ) (17) (0.141) ( その他 ) ( 0) (0.001) 合計資産別配分国別配分国投資信託受益証券 8.3% 銘柄名通貨比率 BOEING CO アメリカドル 9.0% SPDR DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE ETF TRUST アメリカドル 8.3 UNITEDHEALTH GROUP INC アメリカドル 6.5 APPLE INC アメリカドル 5.4 GOLDMAN SACHS GROUP INC アメリカドル 5.3 3M CO アメリカドル 4.9 HOME DEPOT INC アメリカドル 4.8 MCDONALD'S CORPORATION アメリカドル 4.1 CATERPILLAR INC アメリカドル 3.5 INTL BUSINESS MACHINES CORP アメリカドル 3.5 組入銘柄数 31 銘柄通貨別配分国株式アメリカアメリカドル 92.8% 101.1% 101.1% ( 注 1) 基準価額の推移 1 万口当たりの費用明細は組入ファンドの直近の計算期間のものです ( 注 2)1 万口当たりの費用明細の金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額を期中の平均基準価額 (12,127 円 ) で除して100を乗じたものですなお費用項目の概要及び注記については2ページ (1 万口当たりの費用明細 ) をご参照ください ( 注 3) 組入上位銘柄資産別配分国別配分通貨別配分のデータは組入ファンドの直近の決算日現在のものです ( 注 4) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 5) 国別配分は発行国 ( 地域 ) を表示しています ( 注 6) 資産別配分国別配分通貨別配分については現金等を考慮しておりません ( 注 7) 計算期間中の運用経過や組入全銘柄に関する詳細な情報等については運用報告書 ( 全体版 ) に記載されています 10

12 < 当ファンドのベンチマークについて > ダウジョーンズ工業株価平均 ( 円換算ベース為替ヘッジなし ) ダウジョーンズ工業株価平均は S&P Global の一部門である S&P ダウジョーンズインデックス LLC またはその関連会社 ( SPDJI ) の商品でありこれを利用するライセンスが委託会社に付与されています Standard & Poor's および S&P は S&P Global の一部門であるスタンダード & プアーズファイナンシャルサービシーズ LLC( S&P ) の登録商標で Dow Jones はダウジョーンズトレードマークホールディングズ LLC( Dow Jones ) の登録商標です本商品は SPDJI Dow Jones S&P それらの各関連会社によってスポンサー保証販売または販売促進されているものではなくこれらのいずれの関係者もかかる商品への投資の妥当性に関するいかなる表明も行わずダウジョーンズ工業株価平均のいかなる過誤遺漏または中断に対しても一切責任を負いません < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > 東証株価指数 (TOPIX) は東京証券取引所第一部に上場されているすべての株式の時価総額を指数化したものです同指数は株式会社東京証券取引所 ( 東京証券取引所 ) の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関するすべての権利は東京証券取引所が有しています MSCIコクサイインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で日本を除く世界の主要先進国の株価指数を各国の株式時価総額をベースに合成したものです同指数に関する著作権知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています MSCIエマージングマーケットインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で新興国の株価指数を各国の株式時価総額をベースに合成したものです同指数に関する著作権知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています NOMURA-BPI 国債は野村證券株式会社が国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表すために開発した投資収益指数です同指数の知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しますなお野村證券株式会社は同指数の正確性完全性信頼性有用性を保証するものではなくファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) は FTSE Fixed Income LLCにより運営され日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです同指数はFTSE Fixed Income LLCの知的財産であり指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています JP モルガン GBI-EM グローバルディバーシファイドは J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーが公表している新興国の現地通貨建ての国債で構成されている時価総額加重平均指数です同指数に関する著作権等の知的財産その他一切の権利は J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーに帰属しますまた同社は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています 11

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2015.8.26 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 3 4 5 ( 参考情報 ) ファンドの年間騰落率及び分配金再投資基準価額の推移ファンドと他の代表的な資産クラス ( ) との騰落率の比較 2010 62015 5 グラフはファンドと代表的な資産クラスを定量的に比較できるように作成したものです 2010 62015 5 25 000 20 000 15 000 10 000