株安で格安

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ひでたつすえたけ
5 years ago
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1 エイチエス証券の日経 225 先物取引

2 ここがすごい! 日経 225 先物取引 1 銘柄選択や企業分析が不要個別株投資には相場分析のためのまとまった時間が必要です日経平均が上がるか下がるかだけを予測するのは魅力的です 2 取引量が多く流動性が高い個別株では買い手や売り手が不在のまま急落急騰するリスクがあります多くの買い手と売り手が存在するのが特徴です 3 1 日に何回転でも売買が可能個別株では規制があり自由に売買ができないケースがあります先物取引は差金決済取引ですから証拠金の範囲内であれば無制限に売買ができます 4 下落相場でも利益の可能性信用取引と同様に買ってから売却売ってから買戻しの両方ができます下げ相場はピンチの反面チャンスにもなります株安でも株高でも利益を追求することが可能です 5 シンプルさが良い個別株の信用取引では手数料の外に金利逆日歩管理費等々の諸経費がかかる場合は少なくありませんまた空売り規制を始めとした多くの制約が課されます逆に日経 225 先物のコストは手数料のみです規制は少なくかなり自由に売買ができます 6 手数料が安い個別株よりも比較的コストが低いのが特徴です下記は当社のブルースカイネット口座において約定代金が 75 万円の場合です ( 税込 ) 2

3 現物 1,050 円 ( 一般コース ) パソコン経由信用 1,050 円 ( 一般コース / 制度信用 ) パソコン経由日経 225 ミニ 39 円 1 エイチエス証券の手数料約定 ( やくじょう ) 代金の % と定めているために日経平均先物の価格が下がればそれだけ手数料も安くなり逆に価格が上がると手数料も上がります例 1) 約定価格が 7,500 円の場合 ( 税込 1 枚あたり ) 日経 225 先物 ( ラージ ) 393 円日経 225 ミニ先物 39 円例 2) 約定価格が 10,000 円の場合 ( 税込 1 枚あたり ) 日経 225 先物 ( ラージ ) 525 円日経 225 ミニ先物 52 円 ( 税込 ) 3

4 2 ラージ割 ( 新規口座開設から最大 6 ヶ月手数料が実質無料 * に!)* キャッシュバック当社で先物オプション口座を開設され開設月を含めた 6 ヶ月間に日経 225 先物 ( ラージ ) を取引された方に適用されます 3 寄割 ( よりわり ) 毎営業日の 9 時 00 分 ~9 時 59 分までの間に第一限月において [ 新規建て注文 ] かつ [ 成行 ] にて約定された方には当該手数料を全額キャッシュバックします返済注文に関してはいつ約定しても構いませんが通常の手数料を頂戴いたしますまたキャッシュバック金額や回数の上限はありませんので寄付からの 1 時間にデイトレードを行うとかなりお得となります 4

5 日経 225? テレビで報道される日経平均株価ですがこの株価指数は 225 社の採用された銘柄の株価から算出されていますこの日経平均株価を原資産とした投資対象として人気急上昇中なのが日経 225 先物や日経 225 ミニ先物ですこれらは大阪証券取引所に上場されている銘柄の一つであり個別株のように日々売買されています値動きは日経平均株価にも影響を与え先物主導の売りが日経平均株価を押し下げというようなフレーズはよく聞かれます参考 2009 年 9 月 28 日 ( 月 ) 終値日経平均株価 10,009.52( ) 日経平均先物 12 月限 10,030(-280) 日経平均ミニ先物 12 月限 10,015(-305) 先物取引? 詳細は後ほどご説明しますが難しく考えない方が理解が進むでしょう日経平均が上がると思ったら新規買いその後予測通り上昇したら返済売りで利益を確定します逆に予測と逆に動きこのままだと更に損失が膨らむと思ったら同じく返済売りで損失を確定させます新規買い返済売り 5

6 相場が下落すると予測した場合でも利益を狙うことができるのが先物取引の特徴です日経平均が下がると思ったら新規売りでスタートですその後予測通り下落したら返済買いで利益確定します逆に予測と逆に動きこのままだと更に損失が膨らむと思ったら同じく返済買いで損失を確定させますバブル崩壊や 2008 年の金融危機では日経平均先物で新規売りの建て玉 ( たてぎょく ) を保有していた参加者は損失どころか大きな利益を出していたことでしょう新規売り返済買い先物取引は期限があることが特徴です定められた日 (SQ 日 ) の前日までが損益を確定するための返済注文が出せる日ですもしその日までに返済しなければ翌日の SQ 値で清算されます同じミニでも 2 つの銘柄があるのです (2009 年 10 月現在 ) 2009 年 12 月限 ( じゅうにがつぎり ) 2010 年 3 月限 ( さんがつぎり ) これを限月 ( げんげつ ) といいます期限の月です 2009 年 12 月限の ( 売買 ) 期限は 2009 年 12 月 10 日 ( 木 ) でありその日までに返済しなければ翌日の 11 日 ( 金 ) に SQ 値というもので清算されます期間は長い方がよさそうですが市場参加者は一番期限が短い限月に集中しているためほとんどの参加者はいわゆる第一限月で取引を行います参考 2009 年 9 月 28 日の出来高 ( ミニ ) 2009 年 12 月限 (470,527 枚 ) 2010 年 3 月限 (7,626 枚 ) 6

7 日経 225 ミニ? 実は 2006 年 6 月までは主に機関投資家や富裕層が日経 225 先物取引の参加者でした取引の最低単位である 1 枚を売買するには 100 万円前後の資金が必要でしたそこで登場したのが日経 225 ミニです日経 225 先物取引の魅力はそのままで取引証拠金を 10 分の 1 にしてリスクとリターンを 10 分の 1 としたのですこれにより個人投資家が続々と市場に参入してきました証拠金? 取引を行うためには資金が必要です日経 225 先物ではこれを証拠金と呼びます通常毎週月曜日に大阪証券取引所から翌週分の証拠金が発表されそれを元に各証券会社が定めます 7

や株式の信用取引と同じように想定元本の一部の資金で運用ができますこれをレバレッジといい上記の場合は約 20 倍です (1,000,000 50,400=19.8 倍 ) ミニが 100 円動いたら?

8 エイチエス証券の 1 枚あたり必要証拠金 (2009 年 10 月 5 日から 10 月 9 日 ) 日経 225 先物 ( ラージ ) 504,000 円日経 225 ミニ先物 50,400 円日経 225 ミニを 1 枚 10,000 円の時に新規建てしたと仮定します 1 枚は日経平均という原資産の 100 倍の取引ですので金額にすると 1,000,000 円の取引をすることになりますつまり当社の場合 1,000,000 円の取引を 50,400 円という小額の証拠金で行うことが可能になります先物取引とは FX( 外国為替証拠金取引 ) や株式の信用取引と同じように想定元本の一部の資金で運用ができますこれをレバレッジといい上記の場合は約 20 倍です (1,000,000 50,400=19.8 倍 ) ミニが 100 円動いたら? ミニの取引単位は日経平均の 100 倍です ( ラージは 1,000 倍 ) 100 円の上下で 10,000 円の損益が発生します 100 円 100 倍 =10,000 円 ( 手数料等の諸経費は除く ) 5 円の上下で 500 円ですから当社の格安手数料なら最小の値動きで利益を獲得する可能性が広がります約定価格が 10,000 円の場合片道 52 円 ( 税込 ) です 8

9 取引時間は? 前場 ( ぜんば ) と後場 ( ごば ) に分かれています前場は 9 時から 11 時まで後場は 12 時 30 分から 15 時 10 分ですなお翌営業日扱いで 16 時 30 分から 23 時 30 分までイブニングセッション ( 夕場 =ゆうば ) と呼ばれる夜間取引がありますポイントは 15 時で原資産の日経平均株価は引けますが先物は 15 時 10 分まで取引が行われますその 10 分間はロスタイムとも呼ばれ機関投資家や個人投資家の売買が激しく交錯し先物の終値が確定します鬼より怖い? 追証くん追証 ( おいしょう ) とは追加で証拠金が必要な場合のことをいいます建て玉を翌営業日まで保有 ( オーバーナイト ) するためには一定の証拠金を常に維持する必要がありますそれを維持証拠金と呼びますエイチエス証券の 1 枚あたり証拠金 (2009 年 10 月 5 日から 10 月 9 日 ) ミニの場合必要証拠金 ( 売買するための最低必要額 )50,400 円維持証拠金 ( 追証ライン )43,200 円日経 225 先物取引では建て玉を返済しない場合日々値洗いを行い先物オプション口座内の資金 ( 受入証拠金 ) が維持証拠金を割り込んでいないかを確認します当初先物オプション口座に振替した金額は建て玉を保有した後に増減します評価損が増えて日々の値洗い後の受入証拠金が上記 43,200 円より少なくなると 50,400 円以上にしなければなりません 9

入金は翌営業日の正午までに着金が必要ですもし当社で確認が取れない場合は後場の寄付で全建て玉が強制決済されます仮に最低限の 50,400 円を入金してミニを 1 枚買った場合買値から 75 円以上下がると追証になるイメージです ( 手数料等諸経費は除きます実際は清算値段 =ラージの終値にて計算されます ) 50,400 円 -43,200 円 100 倍 =72 円 75( ミニの呼値は

10 入金は翌営業日の正午までに着金が必要ですもし当社で確認が取れない場合は後場の寄付で全建て玉が強制決済されます仮に最低限の 50,400 円を入金してミニを 1 枚買った場合買値から 75 円以上下がると追証になるイメージです ( 手数料等諸経費は除きます実際は清算値段 =ラージの終値にて計算されます ) 50,400 円 -43,200 円 100 倍 =72 円 75( ミニの呼値は 5 円刻み ) 納税しましょう日経 225 先物オプション取引の税制は本業などの所得と分離し申告する申告分離課税となります税率は 20% ですなお下記金融商品と損益を通算することが可能です商品先物取引取引所の FX( 外国為替証拠金取引 ) なお損失が出た場合は申告をすることによって翌年以降 3 年間の繰越控除が可能となりますつまり初年度で 30 万円のマイナスが出た場合でも申告をすることによって翌年は 30 0

11 万円以下の利益が出ていたら申告の必要があっても納税する必要はありません < 先物オプション取引の手数料リスクについて > 指数先物取引の手数料について手数料 ( 税込 ) の計算式は下記のとおりです * 約定代金 % 例 ) 日経 225 先物取引を 10,000 円で 1 枚新規建した場合手数料は 525 円指数オプション取引の手数料について手数料 ( 税込 ) の計算式は下記のとおりです * 約定代金 0.63% ( 但し最低手数料は 525 円 ) 例 ) プレミアム価格 :200 円で 1 枚新規建した場合手数料は 1,260 円 * 指数先物取引のリスクについて指数先物の価格は対象とする指数の変動等により上下しますのでこれにより損失が発生することがありますまた指数先物取引は少額の証拠金で当該証拠金の額を上回る取引を行うことができることから時として多額の損失が発生する可能性を有していますしたがって指数先物取引の開始にあたっては下記の内容を十分に把握する必要があります市場価格が予想とは反対の方向に変化したときには短期間のうちに証拠金の大部分又はそのすべてを失うこともありますまたその損失は証拠金の額だけに限定されません指数先物取引の相場の変動や代用有価証券の値下がりにより不足額が発生したときは証拠金の追加差入れ又は追加預託が必要となります所定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託しない場合や約諾書の定めによりその他の期限の利益の喪失の事由に該当した場合には損失を被った状態で建玉の一部又は全部を決済される場合もあります更にこの場合その決済で生じた損失についても責任を負うことになります金融商品取引所は取引に異常が生じた場合又はそのおそれがある場合や金融商品取引清算機関の決済リスク管理の観点から必要と認められる場合には証拠金額の引上げや証拠金の有価証券による代用の制限等の規制措置を取ることがありますそのため証拠金の追加差入れ又は追加預託や代用有価証券と現金の差換え等が必要となる場合があります市場の状況によっては意図したとおりの取引ができないこともあります例えば市場価格が制限値幅に達したような場合転売又は買戻しによる決済を希望してもそれができない場合があります 1

12 市場の状況によっては金融商品取引所が制限値幅を拡大することがありますその場合 1 日の損失が予想を上回ることもあります金融商品取引法第 37 条の 6 の規定の適用はありません ( クーリングオフの対象にはなりません ) * 指数オプション取引のリスクについて指数オプションの価格は対象とする指数の変動等により上下しますのでこれにより損失が発生することがありますなおオプションを行使できる期間には制限がありますので留意が必要ですまた指数オプションは市場価格が現実の指数に応じて変動しますのでその変動率は現実の指数に比べて大きくなる傾向があり場合によっては大きな損失が発生する可能性を有していますしたがって指数オプション取引の開始にあたっては下記の内容を十分に把握する必要があります市場の状況によっては意図したとおりの取引ができないこともあります例えば市場価格が制限値幅に達したような場合転売又は買戻しによる決済を希望してもそれができない場合があります市場の状況によっては金融商品取引所が制限値幅を拡大することがありますその場合 1 日の損失が予想を上回ることもあります金融商品取引法第 37 条の 6 の規定の適用はありません ( クーリングオフの対象にはなりません ) * 指数オプションの買方特有のリスク指数オプションは期限商品であり買方が期日までに権利行使又は転売を行わない場合には権利は消滅しますこの場合買方は投資資金の全額を失うことになります * 指数オプションの売方特有のリスク売方は証拠金を上回る取引を行うこととなり市場価格が予想とは反対の方向に変化したときの損失が限定されていません売方は指数オプション取引が成立したときは証拠金を差し入れ又は預託しなければなりませんその後相場の変動や代用有価証券の値下がりにより不足額が発生した場合には証拠金の追加差入れ又は追加預託が必要となります所定の時限までに証拠金を差し入れ又は預託しない場合や約諾書の定めによりその他の期限の利益の喪失の事由に該当した場合には損失を被った状態で建玉の一部又は全部を決済される場合もあります更にこの場合その決済で生じた損失についても責任を負うことになります金融商品取引所は取引に異常が生じた場合又はそのおそれがある場合や金融商品取 2

13 引清算機関の決済リスク管理の観点から必要と認められる場合には証拠金額の引上げや証拠金の有価証券による代用の制限等の規制措置を取ることがありますそのため証拠金の追加差入れ又は追加預託や代用有価証券と現金の差換え等が必要となる場合があります売方は権利行使の割当てを受けたときには必ずこれに応じなければなりませんすなわち売方は権利行使の割当てを受けた際には権利行使価格と最終清算数値 (SQ 値 ) の差額の支払いが必要となりますから特に注意が必要です金融商品取引法第 37 条の 6 の規定の適用はありません ( クーリングオフの対象にはなりません ) 3

Microsoft PowerPoint - 日経225先物&mini資料.ppt

Microsoft PowerPoint - 日経225先物&mini資料.ppt 基礎から学べる日経 225 先物 & 日経 225mini 大阪証券取引所先物取引のイメージ現在の株価 10,000 円で,1 ヶ月後の売買を約束株価は下がりそう Aさん売る約束株価は上がりそう Bさん買う 1 ヶ月後, 約束の 10,000 円で売買するが差額 1,000 円の損失 11,000 円差額 1,000 円の利益 A さん ( 実際の株価 ) B さん差額 1,000