OVER the DIMENSION ZIGExN アップルワールドホールディングス株式会社 (APWHD) の株式取得に係るご説明資料 2018 年 1 月 16 日東京都港区ノ門 TEL: FAX: Copyri

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れいないそみ
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2 ハイライトアップルワールドホールディングス株式会社 (APWHD) の 100% 株式取得を決議し旅領域への本格参を決定 APWHD の持つ国内旅代理店や海外ホテルネットワークとじげんグループの持つマッチングテクノロジーを活用しメディアプラットフォームとしての収益最大化を企図短期的に EBITDA200 百万円以上を目指す株式取得額には新株予約権によって調達した元資を充当株式取得後の財務状態も健全準を堅持し追加調達は不要今期計画及び修正中期経営計画には M&A による影響を織り込んでおらず業績東証 1 部指定替えスケジュールに与える影響は現在精査中 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 2

3 じげんのメディアプラットフォームとしての成施策既存領域における送客強化顧客基盤拡大に加え広く深くデータベースを集積して培ったマッチングテクノロジーを活用した新規領域への拡張によりプラットフォームの価値を拡大材不動産動に次ぐ第 4 の柱として旅領域への本格参を決定企業ユーザー解析学習顧客基盤拡大配信マッチングテクノロジー送客強化領域拡張人材不動産動旅 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 3

5 じげんの展開領域拡張 M&A の (2) これまで M&A によってグループりした企業事業においては材不動産活といった事業領域に関わらずハンズオンの PMI( 経営統合 ) により業績が大幅に伸 M&A 対象企業の月次売上収益推移リジョブ ( 材領域 ) エリアビジネスマーケティング ( 不動産領域 ) エアロノーツ ( 現にじげん ) ( 活領域 ) M&A 前 M&A 後 180 M&A 前 M&A 後 M&A 前 M&A 後 / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /09 注 : M&A 実施時点を 100 として指数化 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 5

6 じげんの展開領域拡張 M&A の (3) APWHD の株式取得により上場以来の M&A 実施件数は 10 件に到達する込み累計ソーシング総数は約 540 件厳格な投資基準と投資プロセスを運用し慎重に対象を選定 M&A 実施 :10 件コンタクトを取って DD をった件数 : 約 120 件ソーシング総数 : 約 540 件 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 6

7 APWHD について世界約 150 ヵ国約 11 万件のホテル情報を本国内を主とする旅代理店約 3,000 社や提携企業個ユーザーに提供するランドオペレーションアグリゲーター成戦略の直しと経営資源の再配分により 2018 年 3 月期の EBITDA は改善傾向会社名 APWHD: 会社概要アップルワールドホールディングス株式会社関連会社株式会社アップルワールド (100% 子会社 ) 事業内容旅業 ( 主に海外ホテル予約サイトを運営 ) 設本店 2014 年 6 月 ( 株式会社アップルワールドは 1991 年 12 月 ) 東京都豊島区代表者代表取締役小木尊主要サービスアップルワールド ( 旅会社向けメディア ) ホテリスタ ( 個ユーザー向けメディア ) 主要販売先 JTB グループ株式会社エイチアイエス近畿本ツーリスト株式会社株式会社本旅株式会社阪急交通社他約 3,000 社従業員数 38 名 (2017 年 12 月時点 ) ( 百万円 ) APWHD: 簡易連結財務諸表 FY2015/3 FY2016/3 FY2017/3 FY2018/3 計画純資産総資産 2,493 2,440 2, 取扱高 5,265 5,542 5,597 5,200 営業収益営業損益経常損益当期純損益 EBITDA 注 1: 本の会計基準に基づく当社連結後は IFRS 適用下でのれん償却費が非計上となり APWHD の営業損益は字となる込み注 2: 2015 年 3 月期は株式会社アップルワールドの約 9 ヶ月分と株式会社アップルワールドの 12 ヶ月分とを合算して調整した簡易連結数値注 3: EBITDA= 営業利益 + のれん償却費 + 減価償却費 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 7

APWHD のビジネスモデル本国内を中とする旅代理店個ユーザーがホテル在庫を閲覧検索予約できるウェブサービスを運営予約成時に旅代理店または個ユーザーから数料を受領アグリゲーターとして複数のランドオペレーター ( ホテル配会社 ) と業務契約を締結しており利用者は広範なホテルネットワークへのアクセスが可能提供価値

8 APWHD のビジネスモデル本国内を中とする旅代理店個ユーザーがホテル在庫を閲覧検索予約できるウェブサービスを運営予約成時に旅代理店または個ユーザーから数料を受領アグリゲーターとして複数のランドオペレーター ( ホテル配会社 ) と業務契約を締結しており利用者は広範なホテルネットワークへのアクセスが可能提供価値おの流れホテルホテル手配会社アップルワールド旅代理店ユーザーホテル情報掲載ホテル情報掲載ホテル予約旅予約 BtoB 事業ホテル原価ホテル原価 + 利用料旅料 BtoC 事業ホテル予約ホテル原価 + 利用料 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 8

9 旅領域の成戦略じげんグループの強みである大量のデータベース解析やそれによる最適なマッチングノウハウを活用し旅代理店向けのソリューション強化や個ユーザーの集客強化を企図取扱高の増加と販売チャネル及び費用適正化によるマージンコントロール等により短期的に EBITDA200 百万円以上を目指すソリューション強化提供価値おの流れホテルホテル手配会社アップルワールド旅代理店ユーザーホテル情報掲載ホテル情報掲載旅予約 BtoB 事業ホテル原価旅料 BtoC 事業集客強化 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 9

10 株式取得契約と財務影響 APWHD の 2018 年 3 月期計画 EBITDA 約 180 百万円に対して株式取得額は 1,434 百万円株式取得額の全額を現預として有している第 5 回新株予約権の使による調達額で充当じげん連結の 2018 年 3 月期末親会社所有者帰属持分率は約 50% のれん対資本倍率は約 0.7 倍とそれぞれ 40% 以上 1.0 倍程度の財務目標の範囲内となる通し APWHD: 株式取得概要じげん : 連結財務通し株式取得額異動株式割合 100% 主要株式取得先 1,434 百万円アントカタライザー 4 号投資事業有限責任組合等 ( アントキャピタルパートナーズ株式会社が運営 ) 70% 65% 60% 55% 50% 45% 親会社所有者帰属持分率 ( 左軸 ) のれん対資本倍率 ( 右軸 ) 資調達第 5 回新株予約権調達額を充当 40% 35% 取締役会決議契約締結予定株式譲渡実予定 2018 年 1 月年 1 月年 2 月 9 30% 25% 20% 2015/3 2016/3 2017/3 2017/9 2018/3 通し Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 10

11 株価トリプル 25 達成条件型新株予約権の状況 2016 年 7 月に発した新株予約権は第 4 回第 5 回の使が完了しており調達資の使途は全額 M&A 資本提携との当初想定に変更なし調達済み未使用分は専用の信託銀にて管理引き続き M&A 資本提携の待機資とするじげん : 株価トリプル 25 達成条件型新株予約権の状況全額を三光アドの株式取得資へ充当一部を APWHD の株式取得資へ充当第 4 回第 5 回第 6 回合計調達済額 1,322 百万円 2,594 百万円 0 百万円 3,915 百万円新株予約権による発株数 ( 株 ) 1,200,000 1,850,000 1,850,000 4,900,000 交付株数 ( 株 ) 1,200,000 1,850, ,050,000 未交付株数 ( 株 ) 0 0 1,850,000 1,850,000 交付株数発株数 100.0% 100.0% 0.0% 62.2% 当初使価額 1,215 円 1,400 円 3,420 円 -- 下限使価額 1,093 円 1,398.5 円 3,416.4 円 -- 平均使価額 1,101 円 1,402 円注 : 使価額は株式分割の影響考慮前トリプル25 の算出にあたり 1% 未満の数値は小数点第 1 位を四捨五して判定 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 11

12 業績通し当社が公表済みの 2018 年 3 月期計画及び修正中期経営計画には APWHD を含む発表時点で未確定だった M&A の影響は考慮されておりません APWHD の株式取得に伴う新規連結効果や既存事業への業績影響及び東証 1 部指定替えスケジュールへの影響は現在精査中であり今後公表すべき事項がじた場合には速やかにお知らせいたします修正中期経営計画 (2017 年 5 月発表 ) FY2017/3 FY2018/3 FY2019/3 FY2020/3 FY2017/3 ( 百万円 ) 計画計画計画対 FY2020/3 売上収益 7,557 10,500 13,200 以上 16,600 以上 9,043 前年 50.2% 39.0% 25% 以上 25% 以上 -- EBITDA 2,710 3,460 4,290 以上 5,340 以上 2,630 営業利益 2,276 3,220 4,050 以上 5,100 以上 2,824 前年 41.4% 41.5% 25% 以上 25% 以上 -- 当期利益 1,284 1,930 2,430 以上 3,060 以上 1,776 ROE 25.9% 25% 以上を目指す -- 注 1: 2017 年 3 月期は本基準 2018 年 3 月期以降は IFRS のため 2018 年 3 月期の前年は参考値注 2: EBITDA = 営業利益 + のれん償却費 + 減価償却費 Copyright(C) Co., Ltd. All Rights Reserved. 12

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各位平成 25 年 10 月 22 日会社名株式会社永谷園代表者名代表取締役社長永谷泰次郎 ( コード番号 2899 東証第 1 部 ) 問合せ先取締役執行役員総務本部長鈴木章平 (TEL 03-3432-2511) 株式会社麦の穂ホールディングスの株式取得 ( 子会社化 ) に関するお知らせ当社は本日開催の取締役会において以下の通り株式会社麦の穂ホールディングス ( 以下麦の穂 HD

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