交付運用報告書新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 ) ( ファンドラップ ) 追加型投信 / 海外 / 債券受益者の皆さまへ毎々格別のお引き立てに預かり厚くお礼申し上げますさてご投資いただいております新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) は 20

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しゅんすけかむら
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1 交付運用報告書新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 ) ( ファンドラップ ) 追加型投信 / 海外 / 債券受益者の皆さまへ毎々格別のお引き立てに預かり厚くお礼申し上げますさてご投資いただいております新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) は 2018 年 5 月 8 日に第 3 期決算を行いました当ファンドは主として新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 ) を通じて日本を除く世界の主要国の公社債に実質的に投資を行います当作成対象期間につきましてもこれに沿った運用を行いましたここに期中の運用状況をご報告申し上げます今後とも一層のお引き立てを賜りますようお願い申し上げます作成対象期間 2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日第 3 期第 3 期末 (2018 年 5 月 8 日 ) 第 3 期決算日 :2018 年 5 月 8 日基準価額 9,524 円純資産総額 535 百万円騰落率 0.2% 分配金合計 0 円 ( 注 1 ) 騰落率は分配金再投資基準価額の騰落率を表示しています ( 注 2) ( 白三角 ) はマイナスを意味しています ( 以下同じ ) 当ファンドは投資信託約款において運用報告書 ( 全体版 ) を電磁的方法によりご提供する旨を定めております運用報告書 ( 全体版 ) は下記のホームページにアクセスし基準価額一覧等から当ファンドの名称を選択いただきファンドの詳細ページから閲覧ダウンロードすることができますまた運用報告書 ( 全体版 ) は受益者のご請求により交付されます交付をご請求される方は販売会社までお問い合わせください運用報告書に関するお問い合わせ先コールセンター ( 受付時間 : 営業日の午前 9 時から午後 5 時まで ) お客さまのお取引内容につきましては購入された販売会社にお問い合わせください東京都千代田区丸の内

2 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) 運用経過の説明基準価額等の推移 (2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 10,200 1,400 10,000 1,200 9,800 1,000 9, , , ,000 第 2 期末 (2017/5/8) 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) 200 第 3 期末 (2018/5/8) 期首 : 9,541 円期末 : 9,524 円 ( 既払分配金 :0 円 ) 騰落率 : 0.2%( 分配金再投資ベース ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまが利用するコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従ってお客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 分配金再投資基準価額は期首の基準価額に合わせて指数化しています ( 注 4) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示してあります ( 注 5) 当ファンドはベンチマークを定めておりません基準価額の主な変動要因当ファンドは主として新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 )( 以下マザーファンドといいます ) への投資を通じて日本を除く世界の主要国の公社債に実質的に投資を行い安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行いますまたマザーファンドにおいては独自の定量モデルに基づき主要通貨の外貨建資産について為替ヘッジを行いその比率を機動的に調整することで安定的な収益の確保を目指します当期は欧州景気の改善により概ね欧州通貨が円に対して堅調に推移したことやインカムゲインの確保などがプラス要因となりました一方米国など主要投資国の国債利回りが上昇したことや米ドルが対円で下落したことがマイナス要因となりました 1

3 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) 項目当期金額比率項目の概要円 % (a) 信託報酬 (a) 信託報酬 = 期中の平均基準価額信託報酬率 ( 投信会社 ) (42) (0.432) 投信会社分は信託財産の運用運用報告書等各種書類の作成基準価額の算出等の対価 ( 販売会社 ) ( 1) (0.011) 販売会社分は購入後の情報提供交付運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 4) (0.043) 受託会社分は運用財産の保管管理投信会社からの運用指図の実行等の対価 (b) その他費用 (b) その他費用 = 期中のその他費用期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) (17) (0.174) 保管費用は外国での資産の保管等に要する費用 ( 監査費用 ) ( 1) (0.006) 監査費用は監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用 ( その他 ) ( 0) (0.001) その他は信託事務の処理に要する諸費用合計期中の平均基準価額は 9,705 円です ( 注 1 ) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果ですなおその他費用はこのファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうちこのファンドに対応するものを含みます ( 注 2) 金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 3) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して 100 を乗じたものです項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります 2

4 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) 最近 5 年間の基準価額等の推移 (2013 年 5 月 8 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 10,400 3,500 10,200 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 3,000 2,500 2,000 1,500 1, , /5 2014/5 2015/5 2016/5 2017/5 2018/5 基準価額 ( 左軸 ) 分配金再投資基準価額 ( 左軸 ) 純資産総額 ( 右軸 ) ( 注 1) 分配金再投資基準価額は税引前の分配金を再投資したものとみなして計算したものでファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです ( 注 2) 分配金を再投資するかどうかについてはお客さまが利用するコースにより異なりますまたファンドの購入価額により課税条件も異なります従ってお客さまの損益の状況を示すものではありません ( 注 3) 分配金再投資基準価額は設定日の基準価額に合わせて指数化していますただし設定日の基準価額は設定当初の金額純資産総額は設定当初の元本額を表示してあります年 11 月 16 日 2016 年 5 月 9 日 2017 年 5 月 8 日 2018 年 5 月 8 日設定日決算日決算日決算日基準価額 ( 円 ) 10,000 9,620 9,541 9,524 期間分配金合計 ( 税込み ) ( 円 ) 分配金再投資基準価額騰落率 (%) 参考指数の騰落率 (%) 純資産総額 ( 百万円 ) ( 注 1) 上記騰落率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示してあります ( 注 2) 純資産総額の単位未満は切り捨てて表示してあります ( 注 3) 騰落率は 1 年前の決算応当日との比較ですただし設定日の基準価額は設定当初の金額純資産総額は設定当初の元本額を表示しており 2016 年 5 月 9 日の騰落率は設定当初との比較です ( 注 4) 当ファンドはベンチマークを定めておりません参考指数は FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) です参考指数については後掲の < 当ファンドの参考指数について > をご参照ください参考指数は投資対象資産の相場を説明する代表的な指数として記載しているものです ( 注 5) シティ世界国債インデックスは FTSE 世界国債インデックスに名称が変更になりました ( 注 6) 海外の指数は基準価額への反映を考慮して現地前営業日の終値を採用しています 3

5 投資環境 (2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) 債券市場米国債券市場では北朝鮮や中東の地政学リスクが高まったことなどから 2017 年 9 月上旬までは米国国債利回りは低下傾向でありましたそれ以降は減税の可能性が高まったことや FOMC( 米国連邦公開市場委員会 ) で保有資産の縮小開始が決定され年 3 回の利上げペースを維持する方針が示されたことなどから米国国債利回りは上昇に転じました 2018 年 2 月に発表された雇用統計が堅調であったことやインフレ指標が市場予想を上回ったことなどで利上げペースが加速するとの見方が強まったことから米国国債利回りは大幅に上昇しましたカナダの国債利回りは概ね米国と連動しました欧州債券市場では ECB( 欧州中央銀行 ) が公表した政策委員会の議事要旨や ECB 当局者の発言などにより金融緩和政策の早期正常化が意識されたことなどからドイツ国債利回りは上昇しましたフランス国債利回りは概ねドイツ国債利回りに連動しました英国は 2017 年 11 月に BOE( 英国中央銀行 ) の金融政策委員会で 10 年ぶりに利上げが実施され金融政策の方針転換などにより英国国債利回りは上昇しました FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) の推移 (%) 米国英国 10 年国債利回りの推移ドイツカナダ /5/8 2018/5/ /5/8 2018/5/8 4

6 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) 為替市場米ドル / 円相場は北朝鮮や中東の地政学リスクが高まったことなどからリスク回避の動きが強まり米ドル安円高となりました 2017 年 12 月には FOMC で利上げが実施され米ドル高円安になる局面もありましたが米中貿易戦争の懸念などから期を通じてみると米ドル安円高となりましたカナダドル / 円相場は概ね米ドル / 円相場に連動して推移しましたがカナダ銀行が 3 度の利上げを実施したこと NAFTA( 北米自由貿易協定 ) の再交渉が暫定合意に達するとの期待や原油などの資源価格が上昇したことなどからカナダドル高円安となりましたユーロ / 円相場は景気やインフレ率が持ち直してきたことや政治リスクの沈静化によりユーロ高円安となりました英ポンド / 円相場は英国は 2017 年 11 月に BOE の金融政策委員会で 10 年ぶりに利上げが実施されたことなどにより英ポンド高円安となりましたその他の通貨についてはまちまちな動きとなりましたが汚職疑惑があったズマ大統領が辞任し新大統領に就任したラマポーザ氏に期待する南アフリカランドは上昇しました北米通貨の対円レートの推移 ( 円 ) ( 円 ) ( 円 ) 160 欧州通貨の対円レートの推移 ( 円 ) 米ドル ( 左目盛 ) カナダドル ( 右目盛 ) ユーロ ( 左目盛 ) 英ポンド ( 右目盛 ) /5/8 2018/5/ /5/8 2018/5/8 ポートフォリオについて (2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) 当ファンドマザーファンドへの投資を通じて実質債券組入比率を高位に保ち安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指しました第 3 期末におけるマザーファンドの組入比率は 99.9% となっています新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 ) マザーファンドの運用に当たっては FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) を参考指数とし通貨配分やデュレーションが概ね一致するポートフォリオを構築しましたまた独自の定量モデルに基づき主要通貨の外貨建資産について為替ヘッジを行いその比率を機動的に調整することで安定的な収益の確保を目指しました当運用期間は通貨配分やデュレーションが参考指数と概ね一致するポートフォリオの構築を目指しましたまた独自の定量モデルに基づき主要通貨の外貨建資産について為替ヘッジを行いその比率 5

7 を機動的に調整しましたマザーファンドについては資産規模等を勘案して一部組み入れを行っていない通貨があり期末時点で 14 通貨中 12 通貨の組み入れを行っています期末時点でのマザーファンドの外貨建資産比率は米ドル 42.2% ユーロ 41.4% 英ポンド 7.0% 豪ドル 2.1% カナダドル 2.1% メキシコペソ 0.8% ポーランドズロチ 0.6% 南アフリカランド 0.6% デンマーククローネ 0.5% シンガポールドル 0.4% スウェーデンクローナ 0.4% ノルウェークローネ 0.4% としています期末時点における当ファンドの債券ポートフォリオは平均クーポン 3.04% 平均最終利回り 1.67% 平均残存年数 8.95 年平均デュレーション 7.34 年となっています ( 平均最終利回りはキャッシュを含めたものです ) 当期の為替ヘッジ比率は米ドル建純資産に対し 20%~60% 程度ユーロ建純資産に対し 0%~40% 程度英ポンド建純資産に対し 20%~60% 程度で推移させましたこの結果当ファンド純資産に対しては 8%~47% 程度のヘッジ比率での推移となりました (%) マザーファンドの通貨別組入比率の推移 20 米ドルユーロ英ポンドカナダドルその他の通貨 /5/8 2018/5/8 比率は外貨建純資産総額に対する割合計理処理上の関係上一時的に 100% を超える場合があります (%) 50 マザーファンドの為替ヘッジ比率の推移 (%) マザーファンドの通貨配分 ( 期末時点 ) ファンド参考指数米ドルユーロ英ポンドカナダドルその他の通貨 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) の対象国を 100% としています /5/8 2018/5/8 比率は外貨建純資産総額に対する割合 6

8 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) ベンチマークとの差異について (2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) 当ファンドが高位組み入れを行うマザーファンドは為替リスク軽減を目的に独自の定量モデルを用いた為替ヘッジ取引を行っていますこのようなマザーファンドのファンド特性から当ファンドにはベンチマークを設けておりませんなお当期の当ファンドの騰落率は 0.2% となりましたが為替ヘッジを行っていない参考指数の騰落率は 1.7% となっています欧州景気の改善により概ね欧州通貨が円に対して堅調に推移しましたがユーロ英ポンドの為替ヘッジを行っていたことなどを受けて参考指数を下回る結果となりました (%) 2.5 基準価額と参考指数の対比 ( 騰落率 ) 第 3 期 2018/5/8 基準価額参考指数 ( 注 ) 基準価額の騰落率は分配金 ( 税引前 ) 込みです 7

9 分配金 (2017 年 5 月 9 日 ~2018 年 5 月 8 日 ) 収益分配金につきましては基準価額水準市況動向等を勘案し無分配とさせていただきましたなお収益分配金に充てなかった利益は信託財産内に留保し運用の基本方針に基づいて運用いたします分配原資の内訳 ( 単位 : 円 1 万口当たり税込み ) 第 3 期項目 2017 年 5 月 9 日 ~ 2018 年 5 月 8 日当期分配金 - ( 対基準価額比率 ) -% 当期の収益 - 当期の収益以外 - 翌期繰越分配対象額 537 ( 注 1) 当期の収益および当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と当期分配金 ( 税込み ) の額が一致しない場合があります ( 注 2) 当期分配金の対基準価額比率は当期分配金 ( 税込み ) の期末基準価額 ( 分配金込み ) に対する比率でファンドの収益率とは異なります ( 注 3) 当期の収益は経費控除後の配当等収益および経費控除後繰越欠損補填後の売買益 ( 含評価益 ) から分配に充当した金額ですまた当期の収益以外は分配準備積立金および収益調整金から分配に充当した金額です今後の運用方針当ファンド引き続きマザーファンドへ投資することにより実質債券組入比率を高位に保ち安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 ) 引き続き日本を除く世界主要国の公社債に投資を行います債券部分については参考指数と概ね一致したデュレーション水準や通貨配分等に調整します為替ヘッジについては定量モデルに基づき機動的な調整を行うことで安定した収益の確保と信託財産の成長を目指します 8

10 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) お知らせ当ファンドが投資対象とする新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 ) についてインデックスの名称に変更があるため約款に所要の変更を行いました変更前 : シティ世界国債インデックス ( 除く日本 ) 変更後 :FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) なお当該名称変更はシティ債券インデックスのロンドン証券取引所グループによる買収に伴うものでありファンドの運用方針および運用プロセスを変更するものではありません (2018 年 3 月 1 日 ) 当ファンドの概要商品分類信託期間運用方針主要投資対象運用方法分配方針追加型投信 / 海外 / 債券原則無期限です安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 ) ( ファンドラップ ) 新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 ) 新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 )( 以下マザーファンドといいます ) 受益証券を主要投資対象としますなおマザーファンドと同様の運用方針に基づき公社債等に直接投資する場合があります日本を除く世界の主要国の公社債を主要投資対象とします主としてマザーファンドへの投資を通じて日本を除く世界の主要国の公社債に実質的に投資を行い安定的な収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います公社債の実質組入比率は原則として高位とすることを基本とします分配対象額の範囲は繰越分を含めた経費控除後の利子配当等収益と売買益 ( 評価益を含みます ) 等の全額とします分配金額は基準価額水準や市況動向等を勘案して委託者が決定しますただし分配対象額が少額の場合などには分配を行わないことがあります留保益の運用については特に制限を設けず運用の基本方針に基づいた運用を行います 9

11 代表的な資産クラスとの騰落率の比較 (%) 100 (2013 年 5 月末 ~2018 年 4 月末 ) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値 ( 当ファンド ) 最大値最小値 ( 当ファンド ) 最小値平均値 ( 単位 :%) 当ファンド日本株先進国株新興国株日本国債先進国債新興国債最大値最小値平均値 ( 注 ) 全ての資産クラスが当ファンドの投資対象とは限りません ( 注 ) 2013 年 5 月から 2018 年 4 月の 5 年間の各月末における直近 1 年間の騰落率の最大値最小値平均値を表示したものですなお当ファンドは 2016 年 11 月以降の年間騰落率を用いています ( 注 ) 上記の騰落率は決算日に対応した数値とは異なります ( 注 ) 当ファンドは分配金再投資基準価額の騰落率です * 各資産クラスの指数日本株東証株価指数 (TOPIX)( 配当込み ) 先進国株 MSCI コクサイインデックス ( 配当込み円ベース ) 新興国株 MSCI エマージングマーケットインデックス ( 配当込み円ベース ) 日本国債 NOMURA-BPI 国債先進国債 FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本円ベース ) 新興国債 JP モルガン GBI-EM グローバルディバーシファイド ( 円ベース ) ( 注 ) 海外の指数は為替ヘッジなしによる投資を想定して円換算しております各指数については後掲の < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > をご参照ください各資産クラスの騰落率について騰落率はデータソースが提供する各指数をもとに株式会社野村総合研究所が計算しております株式会社野村総合研究所及び各指数のデータソースはその内容について信憑性正確性完全性最新性網羅性適時性を含む一切の保証を行いませんまた株式会社野村総合研究所及び各指数のデータソースは当該騰落率に関連して資産運用または投資判断をした結果生じた損害等当該騰落率の利用に起因する損害及び一切の問題について何らの責任も負いません 10

12 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) 当ファンドのデータ当ファンドの組入資産の内容 (2018 年 5 月 8 日現在 ) 組入ファンド等銘柄名第 3 期末 % 新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 ) 99.9 組入銘柄数 1 銘柄 ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載してあります資産別配分国別配分通貨別配分その他 0.1% その他 0.1% その他 0.1% 親投資信託受益証券 99.9% 日本 99.9% 円 99.9% ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示してあります ( 注 3) その他は純資産総額から有価証券等を差し引いた数字です ( 注 4) 比率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示してありますなお合計は四捨五入の関係で合わない場合があります純資産等項目第 3 期末 2018 年 5 月 8 日純資産総額 535,847,688 円受益権総口数 562,607,785 口 1 万口当たり基準価額 9,524 円 ( 注 ) 当期中における追加設定元本額は 356,734,608 円同解約元本額は 526,138,394 円です 11

13 組入ファンドの概要 [ 新光外国債券マザーファンド ( 為替リスク抑制型 )] 基準価額の推移 ( 円 ) 10,200 10,000 9,800 9,600 9,400 9,200 9,000 (2017 年 3 月 22 日 ~2018 年 3 月 20 日 ) 2017/3/ /3/20 1 万口当たりの費用明細 (2017 年 3 月 22 日 ~2018 年 3 月 20 日 ) 項目当期金額比率円 % (a) その他費用 ( 保管費用 ) (14) (0.146) ( その他 ) ( 0) (0.001) 合計期中の平均基準価額は 9,685 円です ( 注 1) 上記項目の概要につきましては運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください ( 注 2 ) 期中の費用 ( 消費税等のかかるものは消費税等を含む ) は追加解約によって受益権口数に変動があるため簡便法により算出した結果です ( 注 3) 金額欄は項目ごとに円未満は四捨五入してあります ( 注 4) 比率欄は 1 万口当たりのそれぞれの費用金額 ( 円未満の端数を含む ) を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです項目ごとに小数点以下第 4 位を四捨五入してあります組入上位 10 銘柄 (2018 年 3 月 20 日現在 ) 銘柄名業種 / 種別等通貨国 ( 地域 ) 比率 % 1 US TREASURY N/B 3.625% 2020/2/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 2.375% 2020/12/31 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 1.375% 2020/5/31 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 3.125% 2019/5/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 2% 2021/11/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 3.625% 2019/8/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 3.375% 2019/11/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 1.75% 2022/5/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 2.625% 2020/11/15 国債証券米ドルアメリカ US TREASURY N/B 1.75% 2023/5/15 国債証券米ドルアメリカ 1.3 組入銘柄数 240 銘柄 ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 組入銘柄に関する詳細な情報等につきましては運用報告書 ( 全体版 ) に記載してあります ( 注 3) 国 ( 地域 ) につきましては発行国もしくは投資国を表示してあります資産別配分国別配分通貨別配分その他その他 4.3% ポーランドズロチ 0.6% その他の通貨その他 4.3% 2.4% 4.3% その他の国 13.0% ベルギー 2.5% スペインアメリカ 40.8% メキシコペソ 0.6% カナダドル 1.8% オーストラリアドル 2.0% 米ドル 40.8% 6.0% 英ポンド 7.1% ドイツ外国債券 6.7% ユーロ 95.7% イギリス 40.4% 7.1% イタリア 8.8% フランス 10.9% ( 注 1) 比率は純資産総額に対する評価額の割合です ( 注 2) 国別配分につきましては発行国もしくは投資国を表示してあります ( 注 3) その他は純資産総額から有価証券等を差し引いた数字です ( 注 4) 比率は小数点以下第 2 位を四捨五入して表示してありますなお合計は四捨五入の関係で合わない場合があります ( 注 5) 外貨建資産については原則として独自の定量モデルに基づき主要通貨について機動的に為替ヘッジおよびその比率の調整を行います当マザーファンドの計算期間における運用経過の説明は運用報告書 ( 全体版 ) をご参照ください 12

14 新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) < 当ファンドの参考指数について > FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本ヘッジなし円ベース ) FTSE 世界国債インデックスは FTSE Fixed Income LLC により運営され日本を除く世界主要国の国債の総合投資利回りを各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです FTSE Fixed Income LLC は本ファンドのスポンサーではなく本ファンドの推奨販売あるいは販売促進を行っておりませんこのインデックスのデータは情報提供のみを目的としており FTSE Fixed Income LLC は当該データの正確性および完全性を保証せずまたデータの誤謬脱漏または遅延につき何ら責任を負いませんこのインデックスに対する著作権等の知的財産その他一切の権利は FTSE Fixed Income LLC に帰属します < 代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について > 東証株価指数 (TOPIX) は東京証券取引所第一部に上場されているすべての株式の時価総額を指数化したものです同指数は株式会社東京証券取引所 ( 東京証券取引所 ) の知的財産であり指数の算出指数値の公表利用など同指数に関するすべての権利は東京証券取引所が有しています MSCIコクサイインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で日本を除く世界の主要先進国の株価指数を各国の株式時価総額をベースに合成したものです同指数に関する著作権知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています MSCIエマージングマーケットインデックスは MSCI Inc. が開発した株価指数で新興国の株価指数を各国の株式時価総額をベースに合成したものです同指数に関する著作権知的財産権その他一切の権利はMSCI Inc. に帰属しますまた MSCI Inc. は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています NOMURA-BPI 国債は野村證券株式会社が国内で発行された公募利付国債の市場全体の動向を表すために開発した投資収益指数です同指数の知的財産権その他一切の権利は野村證券株式会社に帰属しますなお野村證券株式会社は同指数の正確性完全性信頼性有用性を保証するものではなくファンドの運用成果等に関して一切責任を負いません FTSE 世界国債インデックス ( 除く日本 ) は FTSE Fixed Income LLC により運営され日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです同指数は FTSE Fixed Income LLC の知的財産であり指数に関するすべての権利は FTSE Fixed Income LLC が有しています JP モルガン GBI-EM グローバルディバーシファイドは J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーが公表している新興国の現地通貨建ての国債で構成されている時価総額加重平均指数です同指数に関する著作権等の知的財産その他一切の権利は J.P. モルガンセキュリティーズエルエルシーに帰属しますまた同社は同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています 13

15 ( このページは白紙です )

新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) 運用経過の説明基準価額等の推移 (2016 年 5 月 10 日 ~2017 年 5 月 8 日 ) ( 円 ) ( 百万円 ) 9,800 1,800 9,700 1,600 9,600 1,400 9,500 1,200 9,

交付運用報告書新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 ) ( ファンドラップ ) 追加型投信 / 海外 / 債券受益者の皆さまへ毎々格別のお引き立てに預かり厚くお礼申し上げますさてご投資いただいております新光外国債券ファンド ( 為替リスク抑制型 )( ファンドラップ ) は 2017 年 5 月 8 日に第 2 期決算を行いました当ファンドは主として新光外国債券マザーファンド