別添3

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ふさこかみいしづ
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第 47 回 225 年 1 月 15 日満期早期償還判定水準逓減型早期償還条項付ノックイン型日欧 2 指数 ( 日経平均株価ユーロストックス 5 指数 ) 参照デジタルクーポン円建信託社債 ( 責任財産限定特約付 ) 期間約 5 年利率当初約 3 ヵ月年率 4.%( 税引前 ) 以降 4 年 9 ヵ月年率 4.% 又は年率.

利率決定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも利率判定水準 (85%) 以上の場合年率 4.%( 税引前 ) の利率になります! 利率決定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値の双方またはいずれかが利率判定水準 (85%) 未満の場合年率.1%( 税引前 ) の利率になります!

いずれも早期償還判定水準以上の場合早期償還となり額面金額の1% で償還されますあおぞら銀行定期預金を主な信託財産として発行者が発行する社債です! 本信託社債の実質的な信用リスクはあおぞら銀行にあります!

1 第 47 回 225 年 1 月 15 日満期早期償還判定水準逓減型早期償還条項付ノックイン型日欧 2 指数 ( 日経平均株価ユーロストックス 5 指数 ) 参照デジタルクーポン円建信託社債 ( 責任財産限定特約付 ) 期間約 5 年利率当初約 3 ヵ月年率 4.%( 税引前 ) 以降 4 年 9 ヵ月年率 4.% 又は年率.1%( 税引前 ) D36 特徴その 1 特徴その 2 特徴その 3 日経平均株価およびユーロストックス 5 指数 ( 以下ユーロストックス ) の動向により利率や償還金額が変動する社債です当初約 3ヵ月は年率 4.%( 税引前 ) の固定利率です以降 4 年 9ヵ月は日経平均株価およびユーロストックスの水準によって利率が変動します! 利率決定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも利率判定水準 (85%) 以上の場合年率 4.%( 税引前 ) の利率になります! 利率決定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値の双方またはいずれかが利率判定水準 (85%) 未満の場合年率.1%( 税引前 ) の利率になります! 日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかが一度でもノックイン判定水準 (49%) 以下となり最終評価日の双方またはいずれかの終値がを下回る場合最終償還金額が償還額算出対象指数に連動しますその場合には投資元本を大きく割り込みます期間は約 5 年ですただし日経平均株価およびユーロストックスの動向により最終償還期日前に早期償還する可能性がありますいずれも早期償還判定水準以上の場合早期償還となり額面金額の1% で償還されますあおぞら銀行定期預金を主な信託財産として発行者が発行する社債です! 本信託社債の実質的な信用リスクはあおぞら銀行にあります! 本信託社債は預金ではなく預金保険制度の対象ではありませんお申し込みメモ募集期間 219 年 12 月 19 日 ~ 額面金額の1% 募集価格 219 年 12 月 27 日 ( 額面 1 万円につき1 万円 ) 申込単位額面 1 万円以上 1 万円単位発行日払込期日 219 年 12 月 27 日お申し込みにあたっては必ず目論見書目論見書訂正事項分および契約締結前交付書面をご確認下さい店舗でお申し込みの場合 : ご購入希望等は219 年 12 月 12 日 ( 木 )15:までにご来店の上お申し出下さいインターネットでお申し込みの場合 :219 年 12 月 19 日 ( 木 ) から219 年 12 月 26 日 ( 木 )18:3 までにあおぞら証券インターネットトレードにてお手続き下さい商品概要発行者三井住友信託銀行株式会社格付本信託社債について個別に格付を取得しておりません信託財産主な信託財産はあおぞら銀行定期預金となりますあおぞら銀行の長期発行体格付は以下のとおりです (219 年 21 日現在 ) A (S&Pグローバルレーティングジャパン株式会社 ) A ( 株式会社格付投資情報センター ) A( 株式会社日本格付研究所 ) 信託社債責任財産限定特約信託財産については2 ページ目以降をご覧下さい最終償還期日 225 年 1 月 15 日 ( ただし最短で22 年 4 月の利払期日に早期償還される可能性があります ) 利払期日毎年 1 月 4 月 7 月 1 月の各 15 日 ( 利払期日が営業日でない場合には翌営業日となります )(P6をご参照下さい ) 参照指数日経平均株価ユーロストックス償還金額早期償還 : 早期償還判定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも早期償還判定水準以上となった場合直後の利払期日に額面金額の1% で早期償還されます最終償還 : 1ノックイン事由が発生しなかった場合額面金額の1% で償還されます 2ノックイン事由が発生し (A) 最終評価日における日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも以上の場合額面金額の1% で償還されます (B) 最終評価日における日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかが未満の場合以下の計算式で算出された金額で償還されます最終償還金額 = 額面金額 ( 最終評価日における償還額算出対象指数終値償還額算出対象指数の )(1 円未満四捨五入 ) 従って償還金額はいずれの場合においても額面金額を上回ることはありません 219 年 12 月 27 日における日経平均株価およびユーロストックスの終値利率判定水準日経平均株価およびユーロストックスについてそれぞれ 85%( 小数第 3 位四捨五入 ) 早期償還判定水準初回の早期償還判定日において日経平均株価およびユーロストックスについてそれぞれ 15 % 以降早期償還判定日ごとにに対する割合は1% ずつ逓減します ( 小数第 3 位四捨五入 ) 詳しくは P4をご参照下さいノックイン判定水準日経平均株価およびユーロストックスについてそれぞれ 49%( 小数第 3 位四捨五入 ) 償還額算出対象指数日経平均株価およびユーロストックスのうちパフォーマンス ( 参照株価 ) が低い方の指数参照株価最終評価日における日経平均株価およびユーロストックスの終値利率決定日信託財産となる定期預金の各利払期日 ( 初回利払期日除く ) の3 共通予定取引日前 (P6をご参照下さい ) 早期償還判定日信託財産となる定期預金の各利払期日 ( 最終償還期日を除く ) の3 共通予定取引日前 (P6をご参照下さい ) 最終評価日 224 年 12 月 19 日 ( 信託財産となる定期預金の満期日の3 共通予定取引日前 ) ノックイン事由観察期間中の日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかが一度でもノックイン判定水準以下となった場合観察期間 219 年 12 月 3 日 ~ 最終評価日まで共通予定取引日取引所 ( 東京証券取引所 ) および関係取引所 ( 大阪取引所 ) において取引を予定されている日でありかつユーロストックスの公表日でもある日 1 AOZORA

2 本信託社債の主な特徴期間について利率について償還金額について信託社債についてユーロストックスについて期間は約 5 年ですただし日経平均株価およびユーロストックスの動向により最終償還期日前に早期償還する可能性があります早期償還となった場合額面金額の1% で償還されます日経平均株価およびユーロストックスの動向により変動します当初約 3ヵ月は年率 4.%( 税引前 ) の固定利率です以降 4 年 9ヵ月は日経平均株価およびユーロストックスの水準によって利率が変動します ( 日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかが利率判定水準未満の場合年率.1%( 税引前 ) の利率となります ) 日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかが一度でも一定水準 ( ノックイン判定水準 ) 以下となり最終評価日の償還額算出対象指数終値が未満の場合最終償還金額が償還額算出対象指数に連動しますその場合には投資元本を割り込みます本信託社債は信託契約に基づき信託の受託者 ( 三井住友信託銀行 ( 以下発行者といいます )) により発行される社債券であり発行者の資金調達のために発行されるものではありません本信託社債の払込金は主にあおぞら銀行預金に充てられます発行者の信託勘定とあおぞら銀行との間で締結されるデリバティブ契約により当該預金の元利金は本信託社債の元利金に組み替えられ本信託社債が支払われますまた本信託社債の元利金の支払いについての責任は当該信託契約に基づく信託財産に限定されますユーロストックス 5 指数はユーロ圏 11 ヵ国の上位優良 5 銘柄で構成される代表的な株価指数の一つです 1991 年 12 月 31 日の 1, ポイントを基準値としています組入対象のユーロ圏 11ヵ国国別の構成銘柄の比率オーストリアベルギーフィンランドフランスドイツアイルランドアイルランドベルギーイタリアルクセンブルクオランダポルトガルスペイン 4% 2% 年率年率年率年率 4.%.1%.1% 4.% 構成銘柄 ( アルファベット 5 音順 ) フィンランド No. 銘柄国名 No. 銘柄国名 No. 銘柄国名 2% イタリア 1 ASML ホールディングオランダ 18 イベルドローラスペイン 35 ダノンフランス 6% 2 BASF ドイツ 19 インテーザサンパオロイタリア 36 テレフォニカスペイン 3 BMW ドイツ 2 インドゥストリアデディセニョテクスティルスペイン 37 ドイツテレコムドイツフランス 4 BNP パリバフランス 21 エアリキードフランス 38 ドイツポストドイツスペイン 34% 5 CRH アイルランド 22 エアバスオランダ 39 ドイツ証券取引所ドイツ 12% 6 ENEL イタリア 23 エシロールルックスオティカフランス 4 トタルフランス 7 ENI イタリア 24 エンジーフランス 41 ノキアフィンランドオランダ 8 ING グループオランダ 25 オランジュフランス 42 バイエルドイツ 12% 9 Linde PLC アイルランド 26 ケリングフランス 43 バンシフランスドイツ 1 LVMH モエヘネシールイヴィトンフランス 27 コーニンクレッカフィリップスオランダ 44 ビベンディフランス 28% 11 SAP ドイツ 28 サノフィフランス 45 ビルバオビスカヤアルヘンタリア銀行スペイン 12 アクサフランス 29 サフランフランス 46 フォルクスワーゲンドイツ 13 アディダスドイツ 3 サンタンデール銀行スペイン 47 フレゼニウスドイツ 14 アホールドデレーズオランダ 31 シーメンスドイツ 48 ミュンヘン再保険ドイツ 15 アマデウス IT グループスペイン 32 シュナイダーエレクトリックフランス 49 ユニリーバオランダ 16 アリアンツドイツ 33 ソシエテジェネラルフランス 5 ロレアルフランス 17 アンハイザーブッシュインベブベルギー 34 ダイムラードイツ 219 年 13 日現在 Bloombergのデータよりあおぞら証券が作成責任財産限定特約について本信託社債には元利金の支払原資が信託財産に限定される特約 ( ノンリコース条項 ) が付いています本信託社債の信託財産は当初信託金あおぞら銀行定期預金並びに受託者 ( 信託銀行 ) があおぞら銀行との間で締結するデリバティブ契約に基づいて受領する金銭およびこれらに係る債権等となっています本信託社債の元利金の支払いについては発行者 ( 信託銀行 ) 受託者( 信託銀行 ) 委託者( あおぞら証券 ) および受益者 ( あおぞら証券 ) が保有する他の財産又は第三者による担保又は保証はありません従って予定されていない信託諸費用等が一定の金額を超えて発生する場合 ( デリバティブ契約の終了時に同契約に基づいて金銭の支払いが発生する場合を含みます ) には本信託社債の元利金の支払いに不足が生じる可能性があります利率の判定について当初約 3ヵ月は年率 4.%( 税引前 ) ですが以降は変動利率となります 2 回目以降の利払期日に適用される利率は以下の条件によって決定されます本信託契約にかかる信託財産となる定期預金の各利払期日の3 共通予定取引日前 ( 利率決定日 ) における 1 日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれもの85% 以上の場合年率 4.%( 税引前 ) 2 日経平均株価およびユーロストックスの終値の双方またはいずれかがの85% 未満の場合年率.1%( 税引前 ) 利率判定水準 (85%) 払込期日約 3 ヵ月後約ヵ月後約 9 ヵ月後約 1 年後定変動変動変動 ( 税引前 ) ( 税引前 ) ( 税引前 ) ( 税引前 ) 約 3 ヵ月後約ヵ月後の利率決定日約 9 ヵ月後の利率決定日約 1 年後の利率決定日 2

償還について早期償還判定水準ノックイン判定水準 (49%) 払込期日ノックイン事由 15% 14% 約 3 ヵ月後約 6 ヵ月後約 9 ヵ月後 13% 早期償還判定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも早期償還判定水準以上となった場合額面金額 1% で早期償還されますノックイン事由の発生の有無に関わらず早期償還されますノックイン事由が発生せず

3 償還について早期償還判定水準ノックイン判定水準 (49%) 払込期日ノックイン事由 15% 14% 約 3 ヵ月後約 6 ヵ月後約 9 ヵ月後 13% 早期償還判定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも早期償還判定水準以上となった場合額面金額 1% で早期償還されますノックイン事由の発生の有無に関わらず早期償還されますノックイン事由が発生せずかつ早期償還しなかった場合ノックイン判定水準 (49%) 額面金額 1% で償還されます払込期日最終評価日償還額算出対象指数ノックイン判定水準 (49%) ノックイン事由ノックイン事由が発生し最終評価日の償還額算出対象指数の終値が以上の場合額面金額 1% で償還されます払込期日最終評価日償還額算出対象指数はノックイン事由を発生させた参照指数とは限らずパフォーマンスが低い方の参照指数となります償還額算出対象指数ノックイン判定水準 (49%) ノックイン事由ノックイン事由が発生し最終評価日の償還額算出対象指数の終値が未満である場合償還金額は額面金額を下回ります ( 元本割れでの償還 ) 払込期日最終評価日償還額算出対象指数はノックイン事由を発生させた参照指数とは限らずパフォーマンスが低い方の参照指数となります 3

4 8, 円早期償還判定水準について初回の早期償還判定日における早期償還判定水準は日経平均株価およびユーロストックスについてそれぞれ 15% です以降早期償還判定日ごとにに対する割合は1% ずつ逓減します ( 小数第 3 位四捨五入 ) を日経平均株価 23, 円ユーロストックス 3,7ポイント ( 以下 pt ) と仮定した場合の早期償還判定水準は以下の通りです早期対応する早期償還判定水準早期対応する早期償還判定水準償還判定利払期日に対する割合日経平均株価ユーロストックス償還判定利払期日に対する割合日経平均株価ユーロストックス 1 回目 22 年 4 月 15 日 15% 24,15 円 3,885pt 11 回目 222 年 1 月 17 日 95% 21,85 円 3,515pt 2 回目 22 年 7 月 15 日 14% 23,92 円 3,848pt 12 回目 223 年 1 月 16 日 94% 21,62 円 3,478pt 3 回目 22 年 1 月 15 日 13% 23,69 円 3,811pt 13 回目 223 年 4 月 17 日 93% 21,39 円 3,441pt 4 回目 221 年 1 月 15 日 12% 23,46 円 3,774pt 14 回目 223 年 7 月 18 日 92% 21,16 円 3,44pt 5 回目 221 年 4 月 15 日 11% 23,23 円 3,737pt 15 回目 223 年 1 月 16 日 91% 2,93 円 3,367pt 6 回目 221 年 7 月 15 日 1% 23, 円 3,7pt 16 回目 224 年 1 月 15 日 9% 2,7 円 3,33pt 7 回目 221 年 1 月 15 日 99% 22,77 円 3,663pt 17 回目 224 年 4 月 15 日 89% 2,47 円 3,293pt 8 回目 222 年 1 月 17 日 98% 22,54 円 3,626pt 18 回目 224 年 7 月 16 日 88% 2,24 円 3,256pt 9 回目 222 年 4 月 15 日 97% 22,31 円 3,589pt 19 回目 224 年 1 月 15 日 87% 2,1 円 3,219pt 1 回目 222 年 7 月 15 日 96% 22,8 円 3,552pt 法律改正により祝日が変更された場合上記日付は変更される可能性があります想定損失額についてのご説明本信託社債の発行条件は確定しておらず本シミュレーションは想定レベルを設定した上での試算であり実際の取引条件とは異なりますよって本シミュレーションの結果は本信託社債の実際の最終償還金額あるいは売却価格とは異なります 1. 償還についてノックイン事由が発生した場合の最終償還金額は最終評価日の日経平均株価およびユーロストックスの終値の水準によって以下のように変動します最終償還金額最終評価日における償還額算出対象指数終値 : 額面金額償還額算出対象指数の ( ただし額面金額の1% が上限となります ) 最大最終償還金額 : 額面金額の1% 最小最終償還金額 : 額面金額の% 償還額算出対象指数 : 日経平均株価およびユーロストックスのうちパフォーマンス ( 参照株価 ) が低い方の指数 : 日経平均株価ユーロストックス 23, 円 ( 仮 ) 3,7pt( 仮 ) ノックイン判定水準 : 日経平均株価ユーロストックス 11,27 円 ( 仮 )( 49%) 1,813pt( 仮 ) 早期償還判定水準 : 上表をご参照下さい ( 最終償還金額は額面 1 万円に対するものです ( 試算額 )) 最終評価日の償還額算出対象指数終値ノックイン事由が発生しなかった場合ノックイン事由が発生した場合日経平均株価ユーロストックス最終償還金額最終償還金額損失額円 pt 円 1,, 円 2,3 円 37pt 1, 円 9, 円 4,6 円 74pt 2, 円 8, 円 6,9 円 1,11pt 3, 円 7, 円 9,2 円 1,48pt 4, 円 6, 円 11,5 円 1,85pt 1,, 円 5, 円 5, 円 13,8 円 2,22pt 1,, 円 6, 円 4, 円 16,1 円 2,59pt 1,, 円 7, 円 3, 円 18,4 円 2,96pt 1,, 円 8, 円 2, 円 2,7 円 3,33pt 1,, 円 9, 円 1, 円 23, 円 3,7pt 1,, 円 1,, 円円 25,3 円 4,7pt 1,, 円 1,, 円円 27,6 円 4,44pt 1,, 円 1,, 円円早期償還判定日の日経平均株価およびユーロストックスの終値がいずれも早期償還判定水準以上となった場合直後の利払期日に利息の支払いとともに額面金額の 1% で全額早期償還されますノックイン事由が発生した場合の最終償還金額のシミュレーション 1,, 円 6, 円 4, 円 2, 円額れで償還額金額 1 で償還円円 4,6 円 9,2 円 13,8 円 18,4 円 23, 円 27,6 円 32,2 円 ( 日経平均株価 ) pt 74pt 1,48pt 2,22pt 2,96pt 3,7pt 4,44pt 5,18pt( ユーロストックス ) 最終評価日の償還額算出対象指数終値 4

5 1999 年 1 日以降の日経平均株価およびユーロストックスの下落率の最大値 1999 年 1 日から 219 年 1 月 31 日までの期間における日経平均株価の5 年間での下落率の最大値は約 64% ですまた同期間におけるユーロストックスの下落率の最大値は約 67% です最終評価日に償還額算出対象指数 ( 上記の場合ユーロストックス ) の終値が67% 下落すると想定した場合本信託社債の想定損失額は額面 1 万円に対して 67 万円となりますなお日経平均株価およびユーロストックスが上記に想定したシナリオよりさらに下落することも考えられますのでお客さまの損失が上記よりもさらに大きくなることがあります参照指数高値日付高値安値日付安値下落率日経平均株価 2 年 4 月 12 日 2, 円 23 年 4 月 28 日 7,67.88 円 63.48% ユーロストックス 2 年 3 月 6 日 5,464.43pt 23 年 3 月 12 日 1,849.64pt 66.15% ( 円 ) 3, 27,5 25, 22,5 2, 17,5 15, 12,5 1, 7,5 5, 1999 年 ( 値 )2 年 4 月 12 日年 Bloomberg のデータよりあおぞら証券が作成過去の推移は将来の動向を示唆するものではありません 2. 中途売却時の想定損失見込額本信託社債の流通市場は確立されておらず市場環境により中途売却できない場合がありますまた中途売却できたとしてもその売却価格は日経平均株価およびユーロストックスの変化に加え日経平均株価およびユーロストックスの予想変動率市場金利あおぞら銀行の信用状況さらに流動性や実際の売却に係る費用等が反映されて決定されますそのため売却価格の想定額の算出は困難であり中途売却に伴う損失見込額は下表より拡大する可能性があります中途売却時の本信託社債の価格および損失額の変動イメージ (*1) 参照指数の下落率約 64% 下 ( 値 )23 年 4 月 2 日 6 23 年 25 年日経平均株価の推移 27 年 29 年日経平均株価ユーロストックス 211 年 213 年 215 年 2% 下落 (18,4 円 ) 2% 下落 (2,96pt) 4% 下落 (13,8 円 ) 4% 下落 (2,22pt) 6% 下落 (9,2 円 ) 6% 下落 (1,48pt) 64% 下落 (8,28 円 ) 67% 下落 (1,221pt) 本信託社債の価格 (*2) 額面 1 万円あたりの損失額 32,5 円 548, 円 734, 円 781,7 円 (*1) 括弧内はをそれぞれ日経平均株価 23, 円ユーロストックス 3,7pt と仮定した場合の株価です (*2) 本信託社債の価格は日経平均株価およびユーロストックスが同時に下落した場合の額面 1 円あたりの価格 ( 円 ) です 217 年 (pt) 8, ユーロストックスの推移上表は本信託社債の価格の変動に影響を与える主要な金融指標である日経平均株価およびユーロストックスの変化のみを考慮し理論値として試算した本信託社債の価格 ( 試算値 ) に基づき算出したものであり日経平均株価およびユーロストックス以外の条件は変わらないという前提に基づいていますシミュレーションした指標以外の指標等 ( 日経平均株価およびユーロストックスの予想変動率市場金利あおぞら銀行の信用状況流動性等 ) も本信託社債価格の変動に影響を与えますので実際に売却する際にはお客さまの損失額が上表よりもさらに大きくなることがあります発行直後に日経平均株価およびユーロストックスが同時に下落した場合を想定した本信託社債価格 ( 試算値 ) および損失額の変動イメージですそのため市場環境等が変化した場合や時間が経過して最終償還期日までの残存期間が短くなった場合の本信託社債価格および損失額の変動のイメージとは異なります日経平均株価が 5 年間での最大下落率である 64% ユーロストックスが同 67%( 上記参照 ) 同時に下落すると想定した場合中途売却に伴う想定損失額は額面 1 万円あたり 781,7 円となりますなお日経平均株価およびユーロストックスが想定したシナリオより下落することや日経平均株価およびユーロストックス以外の指標等が変動することも考えられますので実際に売却する際にはお客さまの損失額が上表よりもさらに大きくなることがあります 7, 6, ( 値 )2 年 3 月 6 日 , 約 6 % 下 4, 3, 2, ( 値 )23 年 3 月 12 日 , 1999 年 21 年 23 年 25 年 27 年 29 年 211 年 213 年 215 年 217 年日経平均株価 ( 日経平均 ) に関する免責日経平均株価 ( 日経平均 ) は株式会社日本経済新聞社によって独自に開発された手法によって算出される著作物であり株式会社日本経済新聞社は日経平均自体および日経平均を算出する手法に対して著作権その他一切の知的財産権を有します日経および日経平均を示す標章に関する商標権その他の知的財産権は全て株式会社日本経済新聞社に帰属します本信託社債は発行会社およびあおぞら証券株式会社の責任のもとで組成運用販売されるものであり株式会社日本経済新聞社は本信託社債を保証するものではなく本信託社債に関して一切の責任を負いません株式会社日本経済新聞社は日経平均を継続して公表する義務を負うものではなく公表の誤謬遅延又は中断に関して責任を負いません株式会社日本経済新聞社は日経平均の構成銘柄計算方法その他日経平均の内容を変える権利および公表を停止する権利を有していますユーロストックスに関する免責対象インデックスは STOXXリミテッド ( スイスチューリヒ )( 以下 STOXX ) ドイツ取引所グループ又は同社のライセンサーの知的財産( 商標登録を含みます ) でありライセンスの下で使用されます本信託社債は STOXX ドイツ取引所グループ若しくは同社のライセンサーリサーチパートナー又はデータプロバイダーが後援宣伝販売又はその他のいかなる形での支援も行うものではありません又 STOXX ドイツ取引所グループおよび同社のライセンサーリサーチパートナー又はデータプロバイダーは本信託社債に一般的に関係して又は対象インデックス若しくはそのデータにおけるエラー遺漏若しくは中断に個別に関連して ( 過失の有無を問わず ) いかなる責任も負うものではありません 5

6 信託社債の基本的仕組み ( 預入金融機関 ) 当初信託金元本利息預金契約定期預金預入 ( 委託者兼受益者 ) 信託契約受益権 ( 信託勘定 ) ( 受託者兼発行者 ) 主な信託財産発行代わり金買取引受契約 ( 引受人 ) ( 社債管理者 ) 社債管理委託契約定期預金元利金デリバティブ契約 ( カウンターパーティー ) デリバティブ支払本信託社債引受本信託社債信託社債元利金 ( 社債権者 ) 信託社債購入代金利率決定日および早期償還判定日について利率決定日および早期償還判定日本信託社債利払期日利率決定日および早期償還判定日本信託社債利払期日第 1 回早期償還判定日 22 年 3 月 24 日 22 年 4 月 15 日第 1 回利率決定日および第 11 回早期償還判定日 222 年 9 月 21 日 222 年 1 月 17 日第 1 回利率決定日および第 2 回早期償還判定日 22 年 6 月 24 日 22 年 7 月 15 日第 2 回利率決定日および第 3 回早期償還判定日 22 年 9 月 23 日 22 年 1 月 15 日第 3 回利率決定日および第 4 回早期償還判定日 22 年 12 月 21 日 221 年 1 月 15 日第 4 回利率決定日および第 5 回早期償還判定日 221 年 3 月 24 日 221 年 4 月 15 日第 5 回利率決定日および第 6 回早期償還判定日 221 年 6 月 23 日 221 年 7 月 15 日第 6 回利率決定日および第 7 回早期償還判定日 221 年 9 月 21 日 221 年 1 月 15 日第 7 回利率決定日および第 8 回早期償還判定日 221 年 12 月 21 日 222 年 1 月 17 日第 8 回利率決定日および第 9 回早期償還判定日 222 年 3 月 23 日 222 年 4 月 15 日第 11 回利率決定日および第 12 回早期償還判定日 222 年 12 月 21 日 223 年 1 月 16 日第 12 回利率決定日および第 13 回早期償還判定日 223 年 3 月 22 日 223 年 4 月 17 日第 13 回利率決定日および第 14 回早期償還判定日 223 年 6 月 22 日 223 年 7 月 18 日第 14 回利率決定日および第 15 回早期償還判定日 223 年 9 月 22 日 223 年 1 月 16 日第 15 回利率決定日および第 16 回早期償還判定日 223 年 12 月 2 日 224 年 1 月 15 日第 16 回利率決定日および第 17 回早期償還判定日 224 年 3 月 22 日 224 年 4 月 15 日第 17 回利率決定日および第 18 回早期償還判定日 224 年 6 月 24 日 224 年 7 月 16 日第 18 回利率決定日および第 19 回早期償還判定日 224 年 9 月 24 日 224 年 1 月 15 日第 9 回利率決定日および第 1 回早期償還判定日 222 年 6 月 22 日 222 年 7 月 15 日第 19 回利率決定日 224 年 12 月 19 日 225 年 1 月 15 日法律改正により祝日が変更された場合上記日付は変更される可能性があります格付について本信託社債の格付本信託社債には格付はありませんあおぞら銀行の格付金融商品取引法第 66 条の27の規定に基づく信用格付業者 ( 以下信用格付業者といいます ) より以下の格付が付与されています信用格付については下記の信用格付業者の格付についてをお読み下さい S&P グローバルレーティングジャパン株式会社 (S&P) 株式会社格付投資情報センター (R&I) 株式会社日本格付研究所 (JCR) A A A (219 年 21 日現在 ) 信用格付業者の格付について信用格付は債務履行の確実性 ( 信用リスク ) についての現時点における各信用格付業者の意見であり事実の表明ではありませんまた信用格付は投資助言販売推奨又は情報若しくは債務に対する保証ではありません信用格付の評価の対象は信用リスクに限定されており流動性リスク市場価値リスク価格流動リスク等信用リスク以外のリスクについて言及するものではありません各信用格付業者の信用格付は信用リスクの評価において各信用格付業者が必要と判断した場合に変更され又は情報の不足等により取り下げられる ( 若しくは保留される ) ことがあります各信用格付業者は評価にあたり信頼性が高いと判断した情報 ( 発行体から提供された情報を含みます ) を利用していますが入手した情報を独自に監査検証しているわけではありません 6

7 信託社債に関する Q&A Q1 A1 Q2 A2 Q3 A3 Q4 A4 Q5 A5 Q6 A6 Q7 A7 Q8 A8 Q9 A9 本信託社債について説明して下さい信託社債とは委託者 ( あおぞら証券 ) と受託者 ( 三井住友信託銀行 ( 以下信託銀行といいます )) の間の信託契約 ( 以下本信託契約といいます ) に基づき信託の受託者 ( 信託銀行 ) により発行される社債 ( 以下本信託社債といいます ) です本信託社債の発行は発行者 ( 信託銀行 ) のための資金調達ではありません本信託社債を発行して得た発行代わり金の使途は受託者 ( 信託銀行 ) が本信託契約にかかる信託財産として保有するあおぞら銀行定期預金デリバティブ契約 ( 以下本件デリバティブ契約といいます ) に基づく金銭の支払い受託者 ( 信託銀行 ) が支払うべき費用等の支払いに限定されますまた本信託社債の元利金の支払いについて受託者 ( 信託銀行 ) の責任は本信託契約に基づく信託財産に限定されます本信託社債のお金の流れを説明して下さい 1 信託銀行は本信託受託者兼発行会社として本信託社債を発行しあおぞら証券が本信託社債の買取引受けを行い登録金融機関 ( あおぞら銀行 ) はあおぞら証券の委託を受けて本信託社債の勧誘を行います 2 受託者 ( 信託銀行 ) はお客さまの信託社債購入代金を原資として信託勘定においてあおぞら銀行に定期預金を預入しますお客さまは本信託社債の社債権者となりあおぞら銀行の定期預金が本信託社債の信託財産となります 3 受託者 ( 信託銀行 ) はあおぞら銀行と本件デリバティブ契約を締結し受託者 ( 信託銀行 ) は本件デリバティブ契約に基づきあおぞら銀行の定期預金の利息をあおぞら銀行へ支払いあおぞら銀行から本信託社債の利息相当額等のスワップキャッシュフローを受取ります 4 信託銀行は受託者として 2および3で受取った定期預金の払戻金および利息相当額等を原資として本信託社債の元利金をお客さまに支払います信託勘定とは何ですか信託銀行が顧客から受託している財産を管理する経理上の勘定ですお客さまや委託者 ( あおぞら証券 ) から預かった現金や有価証券などの財産とその運用管理処分による損益を繰り入れます信託勘定は信託銀行の固有財産 ( 受託者自身の財産 ) と分別して管理することが義務付けられており会計処理および決算書類も預金貸出金業務などの銀行勘定とは別になっているため独立性が保たれていますそのため万が一信託銀行が経営破たんした場合でも信託財産は保全されます信託財産とは何ですか受託者である信託銀行が管理や処分などを行う財産のことをいいますこの財産は信託設定時に受託者 ( 信託銀行 ) 名義となります受託者 ( 信託銀行 ) から独立した財産として保全され受託者 ( 信託銀行 ) は信託財産を自由に処分することができません本信託契約にかかる信託財産は当初信託金およびあおぞら銀行定期預金並びに受託者 ( 信託銀行 ) があおぞら銀行との間で締結する本件デリバティブ契約に基づいて受領する金銭およびこれらに係る債権等となっています本信託社債にかかる信託銀行 ( 受託者 ) の役割について説明して下さい信託銀行は銀行業務と信託業務を営んでいます信託業務とは財産の管理処分等に関する各種業務のことを指します顧客から信託された財産を受託者である信託銀行が名義人となって管理処分を行うため信託法および信託業法上受託者である信託銀行には善管注意義務 ( 受託者は善良な管理者の注意をもって信託事務を処理しなければならない ) 忠実義務 ( 受託者は受益者のために忠実に信託事務の処理をしなければならない ) 分別管理義務( 受託者は信託財産に属する財産と固有財産 ( 受託者自身の財産 ) や他の信託財産に属する財産とを分別して管理しなければならない ) などさまざまな義務が課せられています信託銀行が破たんし信託業務の継続もしくは業務移管が不可能となった場合期限前に償還される可能性がありますその場合デリバティブ契約の解約や信託費用の清算等が生じるため投資元本の損失が生じるおそれがあります本信託契約にかかる信託財産である定期預金について説明して下さい主な信託財産はあおぞら銀行定期預金ですあおぞら銀行の定期預金について予定されていた元利金支払日における元利金支払債務の不履行満期日前の元利金の払戻しが発生した場合又は預金者 ( 信託銀行 ) にとって不利益となる定期預金の条件の変更等が行われた場合本信託社債は強制的に期限前償還されますあおぞら銀行定期預金の元利金支払債務の不履行の場合又は定期預金の預金者 ( 信託銀行 ) にとって不利益となる定期預金の条件の変更等が行われた場合にはあおぞら銀行の信用状況が著しく悪化している状況が含まれるため本信託社債の元利金が大きく欠損しひいてはゼロとなる可能性があります本信託契約にかかる本件デリバティブ契約について説明して下さいあおぞら銀行と受託者 ( 信託銀行 ) との間で行われる利息等を交換する取引のことでこの取引によりあおぞら銀行が本信託社債の信託財産である定期預金の利息相当額等を本信託社債の利息相当額等に組み替えます目論見書ではあおぞら銀行を本件デリバティブ契約に基づくカウンターパーティーと呼んでいますまた本件デリバティブ契約においてCSA ( 以下本件 CSA といいます ) を締結します CSAとはCredit Support Annexの略で取引相手に破たんもしくは支払不履行等が生じた場合の信用リスクを抑えるために資産の受渡しを行う契約をいいます受託者 ( 信託銀行 ) は本件 CSAに従ってカウンターパーティーからスワップ担保金を受け入れることとなった場合には本件 CSAに基づき都度当該金銭を受領し本件 CSAに従ってカウンターパーティーから受け入れたスワップ担保金をカウンターパーティーに対して返還することとなった場合には本件 CSAに基づき都度当該金銭を返還するものとします本件デリバティブ契約に基づくカウンターパーティーであるあおぞら銀行の破たんもしくは支払不履行等又は受託者 ( 信託銀行 ) の支払不履行等が発生して本件デリバティブ契約が期限前に終了した場合本信託社債は強制的に期限前償還されます本信託社債にかかる社債管理会社について説明して下さい本信託社債の社債管理会社はGMOあおぞらネット銀行 ( あおぞら銀行の子会社 ) です GMOあおぞらネット銀行が破たんした場合は社債管理会社を辞任し別の会社が社債管理会社を引継ぎます発行者 ( 受託者 ) がGMOあおぞらネット銀行の後任の社債管理会社への承継手続を一定期間取らない場合には会社法上本信託社債の期限の利益は喪失し期限前に償還される可能性がありますその場合本信託社債の投資元本を下回る可能性があります本信託契約にかかる委託者について説明して下さい本信託契約の委託者はあおぞら証券 ( あおぞら銀行 1% 子会社 ) ですあおぞら証券が破綻した場合は本信託契約が解除され期限前に償還される可能性がありますその場合本信託社債の投資元本を下回る可能性があります 7

8 本信託社債の主なリスクおよび留意事項本信託社債はデリバティブ取引の要素を内包する金融商品であり一般的な債券 ( 公社債や外国債券など ) に比べて複雑な商品性を有しております本信託社債への投資をお考えの際には本信託社債の特徴想定損失額および以下の主なリスクをご検討ください以下のリスクの説明および留意事項は目論見書および目論見書訂正事項分に記載するもののうち一部の要約です詳細は目論見書および目論見書訂正事項分にてご確認下さい本信託社債の主なリスク元本リスク本信託社債の最終償還期日における最終償還金額 ( 早期償還の場合を除きます ) はあらかじめ定められた条件にしたがって決定されますノックイン事由が発生しかつ最終評価日の日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかがあらかじめ定められたこれらのを下回る状況となった場合本信託社債の最終償還金額は額面金額を下回ることとなり投資元本を大きく割り込むリスクがありますなお最終償還金額は額面金額を上回ることはありません利率変動リスク本信託社債の利率は当初約 3ヵ月間は固定利率が適用されますそれ以降の各利払期日については利率決定日における日経平均株価およびユーロストックスの終値の水準により変動します日経平均株価およびユーロストックスの終値のうち双方またはいずれかがあらかじめ定められた水準未満に下落すると利率が低利率となりまたそうした状況が最終償還期日まで継続する可能性があります信用リスク本信託社債の元利金の支払いについて信託財産となるあおぞら銀行定期預金並びに本信託受託者が本件デリバティブ契約に基づき受領する金銭およびこれらに係る債権等のみを原資として支払われ本信託の受託者委託者又は受益者が保有する他の財産又は第三者による担保又は保証はありません従って定期預金の預入金融機関およびデリバティブ契約に基づくカウンターパーティーであるあおぞら銀行の財務経営状況の変化等によっては支払いの不履行遅延 ( デフォルト ) が発生することがあり投資元本を大きく割り込むリスクがありますなお信託財産となるあおぞら銀行定期預金は預金保険制度の対象外です価格変動リスク本信託社債の価格は金利の水準日経平均株価およびユーロストックスの変化日経平均株価およびユーロストックスの予想変動率あおぞら銀行の信用状況等により変動します償還前に売却する場合には投資元本を大きく割り込むことがあります流動性リスク本信託社債は国内において活発な流通市場は確立されておらず一般の社債に比べて流動性が劣ります当社は本信託社債のマーケットメイクを行うことはなく買取義務を負うものではありません従ってお客さまが売却を希望される際に必ずしも換金できるとは限りません早期償還による再投資リスク本信託社債は最終償還期日より前に早期償還されることがあります早期償還された場合早期償還日以降の利息は発生しません以後の運用において本信託社債が早期償還されない場合に得られる利息と同等の運用成果を得られない可能性があります信託社債スキーム特有のリスク本信託社債の関係当事者である委託者兼受益者 ( あおぞら銀行 ) 受託者( 三井住友信託銀行 ) の破たんその他信用力の低下により強制的期限前償還事由等が発生した場合デリバティブ契約の解約や信託費用の清算等が生じるため投資元本の損失が生じるおそれがあります留意事項本信託社債の取引の相手方はあおぞら証券となりますあおぞら銀行はあおぞら証券の委託を受けて金融商品仲介業務を行いますあおぞら銀行とあおぞら証券は別法人です本信託社債の取引にあたってはあおぞら証券に総合取引口座の開設が必要です ( 口座管理料はかかりません ) 本信託社債は預金ではなく預金保険制度の対象ではありません本信託社債のご購入時には購入対価のみをお支払いただきます本信託社債は販売額に限りがありますので売り切れの際はご容赦ください本信託社債の取引はお客さまご自身の判断と責任において行ってください本信託社債のお取引があおぞら銀行におけるお客さまの他のお取引に影響を及ぼすことはありません本信託社債の取引はクーリングオフの対象ではありません本信託社債の課税上の取扱いは必ずしも明確ではありません詳しくは税理士等にご相談下さい本信託社債に関するお問い合わせ先目論見書および契約締結前交付書面のご請求お取引のあるあおぞら銀行の窓口までお尋ね下さい登録金融機関商号等株式会社あおぞら銀行登録金融機関関東財務局長 ( 登金 ) 第 8 号加入協会日本証券業協会一般社団法人金融先物取引業協会委託金融商品取引業者商号等あおぞら証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 1764 号加入協会日本証券業協会一般社団法人第二種金融商品取引業協会 8

同様の判定を行います 15,300 円以上の場合利率 A の利息以降各利率判定日に利率決定の仕組み当初日経平均株価が 18,000 円の場合の例当初日経平均株価 18,000 円利率判定水準はその 85% 15,300 円 ( 小数第 3 位を四捨五入 ) 利率 A= 年率 1.50%

同様の判定を行います 15,300 円以上の場合利率 A の利息以降各利率判定日に利率決定の仕組み当初日経平均株価が 18,000 円の場合の例当初日経平均株価 18,000 円利率判定水準はその 85% 15,300 円 ( 小数第 3 位を四捨五入 ) 利率 A= 年率 1.50% 商品概要説明書シリーズ1 回 2021 年 12 月 22 日満期円建早期償還条項付ノックイン型 225 連動デジタルクーポン信託社債 ( 満期償還額 225 連動型 )( 責任財産限定特約付 ) 発行者スワップ相手方観察期間最終日経平均株価 [ 発行条件の概要 ] 裏付証券日本国債当初約 3ヵ月間 : 年率 1.50%~ 5.50% ( 仮条件 ) それ以降 : 利率判定日の株価水準により下記のとおりとなります