は 以 下 のことに 注 意 する 必 要 がある 1 買 収 合 併 関 係 者 は 中 国 の 外 貨 管 理 に 関 する 法 律 に 従 い 遅 滞 なく 外 貨 管 理 機 関 にて 外 貨 の 許 可 登 記 記 録 と 変 更 手 続 をしなければなら ない 2 外 国 投 資 者 が

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1 資 本 取 引 2016 年 06 月 30 日 更 新 1. 資 本 取 引 の 外 貨 口 座 の 種 類 国 内 外 貨 口 座 管 理 規 定 (1997 年 10 月 15 日 より 実 施 )により 外 資 企 業 の 中 国 現 地 法 人 の 場 合 外 貨 資 金 は 用 途 に 応 じて 資 本 金 口 座 国 内 外 貨 ローン 専 用 口 座 外 債 専 用 口 座 などで 運 用 される 直 接 投 資 外 貨 管 理 政 策 のさらなる 充 実 と 調 整 に 関 する 通 知 (2012 年 12 月 17 日 より 実 施 )により 外 国 投 資 者 は 中 国 での 現 地 法 人 の 設 立 にあたり 前 期 費 用 外 貨 口 座 外 貨 資 本 金 口 座 資 産 現 金 化 口 座 保 証 金 口 座 を 開 設 する 必 要 がある 前 期 費 用 外 貨 口 座 は 外 国 投 資 者 が 中 国 国 内 で 行 う 投 資 活 動 に 関 わる 各 種 前 期 費 用 を 外 貨 資 本 金 口 座 は 外 国 投 資 者 が 中 国 で 設 立 する 企 業 の 資 本 金 を 預 かる 資 産 現 金 化 口 座 は 中 国 国 内 資 産 現 金 化 口 座 と 海 外 資 産 現 金 化 口 座 を 含 み それぞれ 中 国 国 内 資 産 売 却 の 外 貨 収 入 と 海 外 資 産 売 却 による 外 貨 収 入 を 預 かる 保 証 金 口 座 は 海 外 からの 送 金 保 証 金 専 用 口 座 と 中 国 国 内 から の 送 金 保 証 金 専 用 口 座 を 含 む 中 国 国 内 主 体 は 直 接 投 資 に 関 わる 保 証 金 を 受 け 取 る 必 要 が ある 場 合 保 証 金 口 座 を 開 設 し 海 外 からの 送 金 外 貨 保 証 金 と 国 内 からの 送 金 外 貨 保 証 金 を 預 かる 外 貨 管 理 条 例 (1996 年 4 月 1 日 より 実 施 2008 年 8 月 5 日 より 改 正 実 施 )により 資 本 取 引 の 外 貨 資 金 は 許 可 された 用 途 に 使 用 されなければならない 外 貨 管 理 機 関 が 資 本 取 引 の 外 貨 資 金 の 使 用 状 況 と 口 座 変 動 状 況 を 監 督 検 査 する 権 限 を 持 っている 2. 外 資 直 接 投 資 に 関 する 許 認 可 外 国 投 資 者 国 内 直 接 投 資 外 貨 管 理 規 定 (2013 年 5 月 13 日 より 実 施 )により 外 国 投 資 者 ( 外 国 の 機 関 と 個 人 を 含 む)は 次 の 直 接 投 資 を 行 った 場 合 外 貨 管 理 局 に 登 記 しなけ ればならない 1 外 資 企 業 の 設 立 のため 事 前 に 前 期 費 用 を 払 い 込 んだ 場 合 2 外 資 企 業 を 設 立 した 場 合 3 外 国 投 資 者 が 貨 幣 株 式 実 物 資 産 無 形 資 産 などで 外 資 企 業 に 出 資 し または 中 国 国 内 企 業 の 中 国 側 株 式 を 買 収 した 場 合 4 外 資 企 業 に 増 資 減 資 株 式 譲 渡 な どの 資 本 変 更 があった 場 合 5 外 資 企 業 が 抹 消 または 非 外 資 企 業 に 転 じた 場 合 登 記 後 外 国 投 資 者 は 実 際 の 需 要 に 応 じて 銀 行 で 前 期 費 用 口 座 資 本 金 口 座 および 資 産 現 金 化 口 座 などの 国 内 直 接 投 資 口 座 を 開 設 することができ それらの 口 座 の 外 貨 両 替 は 資 本 金 両 替 の 関 連 規 定 に 従 う 外 資 企 業 の 外 貨 資 本 金 と 両 替 後 の 人 民 元 資 金 は 企 業 経 営 範 囲 内 で 使 用 しなければならない 減 資 決 済 早 期 投 資 回 収 利 益 配 当 など 国 外 に 送 金 す る 必 要 がある 場 合 外 資 企 業 は 登 記 後 銀 行 で 外 貨 購 入 の 上 対 外 支 払 が 可 能 国 内 直 接 投 資 は 国 際 収 支 統 計 申 告 をする 必 要 がある 外 国 投 資 者 による 中 国 地 場 企 業 の 買 収 合 併 に 関 する 規 定 (2006 年 9 月 8 日 より 実 施 2009 年 6 月 22 日 より 改 正 実 施 )により 外 国 投 資 者 が 中 国 地 場 企 業 を 買 収 合 併 する 際 に 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 1

2 は 以 下 のことに 注 意 する 必 要 がある 1 買 収 合 併 関 係 者 は 中 国 の 外 貨 管 理 に 関 する 法 律 に 従 い 遅 滞 なく 外 貨 管 理 機 関 にて 外 貨 の 許 可 登 記 記 録 と 変 更 手 続 をしなければなら ない 2 外 国 投 資 者 が 中 国 地 場 企 業 の 株 式 を 買 収 合 併 し もしくは 外 資 企 業 の 中 国 出 資 者 の 株 式 を 買 収 合 併 する 際 に 外 国 投 資 者 と 買 収 合 併 される 企 業 はともに 外 貨 登 記 を しなければならない 3 外 国 投 資 者 がその 所 有 する 合 法 的 な 人 民 元 資 産 を 買 収 対 価 の 支 払 い 手 段 として 利 用 する 場 合 に 外 貨 管 理 機 関 の 許 可 を 得 なければならない 4 中 国 地 場 企 業 株 主 の 株 式 購 入 が 審 査 機 関 に 許 可 された 場 合 外 国 投 資 者 はその 許 可 文 書 について 株 式 の 譲 渡 側 と 中 国 地 場 企 業 所 在 地 の 外 貨 管 理 機 関 にそれぞれ 副 本 を 届 けなければならない 国 家 外 貨 管 理 局 建 設 部 による 不 動 産 市 場 の 外 貨 管 理 の 規 範 化 に 関 する 問 題 の 通 知 (2006 年 9 月 1 日 より 実 施 )により 中 国 国 内 で 設 立 された 海 外 機 関 の 支 店 代 表 機 関 ( 以 下 国 内 支 店 代 表 機 関 と 略 称 )および 中 国 国 内 で1 年 間 以 上 滞 在 した 外 国 人 は 中 国 国 内 の 住 宅 を 購 入 することができる その 際 住 宅 の 販 売 契 約 または 前 売 り 契 約 および 関 連 証 明 書 をもって 外 貨 指 定 銀 行 にて 申 請 し 外 貨 指 定 銀 行 が 外 貨 を 人 民 元 に 替 え 直 接 不 動 産 企 業 の 口 座 に 振 り 込 む また 国 内 支 店 代 表 機 関 と 外 国 人 が 購 入 した 住 宅 を 売 却 する ことによって 得 た 人 民 元 資 金 は 外 貨 購 入 申 請 書 と 関 連 証 明 書 などを 住 宅 所 在 地 の 外 貨 管 理 機 関 に 提 出 し 審 査 を 通 れば 外 貨 を 購 入 して 海 外 へ 送 金 することができる 外 国 投 資 者 は 中 国 国 内 で 不 動 産 企 業 に 投 資 することができる 外 資 不 動 産 企 業 は 登 録 資 本 金 の 払 込 を 完 了 しない 場 合 または 国 有 土 地 使 用 証 明 書 を 取 得 していない 場 合 ま たは 開 発 プロジェクトの 資 本 金 がプロジェクト 投 資 総 額 の35%に 及 ばない 場 合 に 海 外 か ら 外 債 を 借 りてはならない 外 国 機 関 と 外 国 人 が 株 式 譲 渡 およびその 他 の 方 式 で 中 国 国 内 の 不 動 産 企 業 または 合 弁 企 業 の 中 国 出 資 者 の 株 式 を 買 収 する 際 に 自 己 資 金 で 一 括 譲 渡 金 を 支 払 えない 場 合 は 外 貨 登 記 はできない 3. 対 外 直 接 投 資 に 関 する 許 認 可 中 国 国 内 機 関 の 海 外 直 接 投 資 にかかる 外 貨 管 理 規 定 (2009 年 8 月 1 日 より 実 施 )に 基 づき 国 家 外 貨 管 理 局 およびその 出 先 機 関 が 中 国 国 内 機 関 の 海 外 直 接 投 資 に 関 わる 外 貨 収 支 外 貨 登 記 に 監 督 管 理 の 責 任 を 持 つ 中 国 国 内 機 関 は 外 貨 自 己 資 金 1 や 規 定 要 件 を 満 たした 国 内 の 外 貨 融 資 人 民 元 から 両 替 した 外 貨 または 実 物 無 形 資 産 および 許 可 さ れたその 他 の 外 貨 資 産 などをもって 海 外 直 接 投 資 を 行 うことができる また 中 国 国 内 機 関 の 海 外 直 接 投 資 から 得 た 利 益 は 海 外 で 再 投 資 することもできる 中 国 国 内 機 関 は 以 下 の 状 況 が 生 じた 後 60 日 以 内 に 海 外 直 接 投 資 外 貨 登 記 書 海 外 直 接 投 資 主 管 部 門 の 許 可 または 届 出 文 書 および 真 実 性 のある 関 連 証 明 書 類 をもって 所 在 地 の 外 貨 管 理 局 に 海 外 直 接 投 資 外 貨 登 記 変 更 あるいは 届 出 の 手 続 きを 行 わなければならない 1 注 : 外 貨 自 己 資 金 とは 経 常 取 引 の 外 貨 口 座 外 商 投 資 企 業 の 資 本 金 口 座 などの 口 座 内 にある 外 貨 資 金 を 指 す 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 2

3 (1) 中 国 国 内 機 関 は 海 外 直 接 投 資 の 利 益 および 投 資 した 海 外 企 業 の 減 資 持 株 譲 渡 清 算 などの 資 本 取 引 による 外 貨 収 入 を 海 外 に 保 有 し 未 登 録 の 海 外 企 業 の 設 立 合 併 資 本 参 加 に 使 う 場 合 海 外 直 接 投 資 外 貨 登 記 手 続 きを 行 わなければならない (2) 登 記 済 みの 海 外 企 業 は 名 称 経 営 期 限 合 弁 合 作 相 手 および 合 弁 合 作 方 式 な どの 基 本 情 報 の 変 更 または 増 資 減 資 持 株 譲 渡 や 置 換 合 併 分 社 などの 状 況 が 生 じ た 場 合 海 外 直 接 投 資 外 貨 登 記 変 更 手 続 きを 行 わなければならない (3) 登 記 済 みの 海 外 企 業 は 長 期 的 な 株 式 や 債 権 投 資 対 外 保 証 など 資 本 変 動 に 関 わら ない 重 要 事 項 が 生 じた 場 合 海 外 直 接 投 資 外 貨 届 出 手 続 きを 行 わなければならない 商 務 部 国 家 外 貨 管 理 局 による 国 外 の 加 工 貿 易 プロジェクトの 審 査 許 可 手 続 簡 素 化 お よび 審 査 許 可 権 限 委 譲 の 問 題 に 関 する 通 知 (2003 年 6 月 26 日 からより 実 施 )により 国 外 で 加 工 貿 易 に 投 資 する 場 合 投 資 が 300 万 ドル 以 下 なら 投 資 主 体 所 在 地 の 外 貨 管 理 分 局 にて 300 万 ドル 以 上 なら 国 家 外 貨 管 理 局 にて 出 資 審 査 と 許 可 を 受 ける 外 国 での 投 資 が 許 可 された 後 外 貨 管 理 局 で 登 記 し 外 貨 資 金 の 送 金 手 続 をする 国 家 外 貨 管 理 局 による 国 内 住 民 の 特 殊 目 的 会 社 を 通 じた 海 外 投 融 資 と 国 内 への 投 資 にかかる 外 貨 管 理 の 関 連 問 題 に 関 する 通 知 (2014 年 7 月 4 日 より 実 施 )によれば 特 殊 目 的 会 社 とは 国 内 住 民 ( 国 内 機 関 と 国 内 個 人 を 含 む)が 投 融 資 を 目 的 に 自 身 の 国 内 企 業 資 産 や 権 益 または 国 外 資 産 権 益 をもって 国 外 で 直 接 設 立 または 間 接 支 配 する 国 外 企 業 を 指 す 国 内 住 民 が 外 貨 を 買 い 国 外 特 殊 目 的 会 社 の 設 立 と 国 外 運 営 資 金 などに 使 う ことができ また 特 殊 目 的 会 社 から 得 た 利 益 配 当 と 資 本 変 動 の 外 貨 収 入 は 国 外 融 資 に 使 うことができる 国 内 住 民 が 直 接 設 立 支 配 する 国 外 特 殊 目 的 会 社 は 国 外 投 資 外 貨 登 記 をする 必 要 がある 特 殊 目 的 会 社 が 国 外 融 資 完 了 後 融 資 資 金 を 中 国 国 内 に 戻 す 場 合 中 国 の 外 商 投 資 と 外 債 管 理 などの 関 連 規 定 に 従 うべきで 設 立 した 外 商 投 資 企 業 は 外 商 直 接 投 資 外 貨 管 理 規 定 に 従 い 外 貨 登 記 をしなければならない 4. 中 国 国 内 証 券 投 資 に 関 する 規 制 中 国 人 は 全 ての 証 券 に 投 資 できる 個 人 外 貨 管 理 方 法 実 施 細 則 (2007 年 2 月 1 日 より 実 施 )により 外 国 人 は 外 貨 建 て の B 株 しか 購 入 できず 人 民 元 建 ての A 株 国 債 社 債 等 を 購 入 してはならない その 他 の 中 国 国 内 での 金 融 商 品 への 投 資 は 適 格 外 国 機 関 投 資 者 (QFII)を 通 じて 行 うこととす る 適 格 外 国 機 関 投 資 者 による 国 内 証 券 への 投 資 に 関 する 管 理 方 法 (2006 年 9 月 1 日 よ り 実 施 )により 外 国 機 関 投 資 者 の 中 国 国 内 証 券 市 場 への 投 資 に 関 して 以 下 の 規 定 があ る 外 国 機 関 投 資 者 が 適 格 投 資 者 資 格 と 投 資 限 度 額 を 申 請 する 際 に 受 託 管 理 人 を 通 して 中 国 証 券 監 督 管 理 委 員 会 と 国 家 外 貨 管 理 局 にそれぞれ 書 類 を 提 出 することができる 申 請 者 が 証 券 投 資 業 務 の 許 可 証 を 取 得 した 日 より 1 年 以 内 に 受 託 管 理 人 を 通 して 国 家 外 貨 管 理 局 にて 投 資 限 度 額 を 申 請 しなければならない 中 国 証 券 監 督 管 理 委 員 会 と 国 家 外 貨 管 理 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 3

4 局 の 許 可 を 得 た 外 国 機 関 投 資 者 ( 以 下 要 件 を 満 たした 投 資 者 と 略 称 )は 証 券 登 記 決 済 機 関 にて 証 券 口 座 の 開 設 を 申 請 することができる 投 資 活 動 について 1 投 資 限 度 額 の 範 囲 内 に 要 件 を 満 たした 投 資 者 は 中 国 証 券 監 督 管 理 委 員 会 に 許 可 された 人 民 元 金 融 商 品 に 投 資 することができる 2 要 件 を 満 たした 投 資 者 は 国 内 で 設 立 された 証 券 会 社 などの 投 資 管 理 機 関 に 委 託 して 国 内 での 証 券 投 資 を 管 理 してもらうことができる 3 要 件 を 満 たし た 投 資 者 は 中 国 国 内 で 株 式 に 投 資 する 際 に 中 国 証 券 監 督 管 理 委 員 会 が 規 定 した 持 株 割 合 の 限 度 とその 他 の 関 連 規 定 を 守 らなければならない また 資 金 管 理 について 1 要 件 を 満 たした 投 資 者 は 国 家 外 貨 管 理 局 の 許 可 を 得 て 受 託 管 理 人 を 通 して 外 貨 口 座 と 人 民 元 特 別 口 座 を 設 けなければならない 2 要 件 を 満 たした 投 資 者 による 外 貨 口 座 と 人 民 元 特 別 口 座 の 収 支 範 囲 は 国 家 外 貨 管 理 局 の 関 連 規 定 に 合 致 しなければならない 3 要 件 を 満 たした 投 資 者 は 国 家 外 貨 管 理 局 が 規 定 した 期 間 内 に 元 金 を 払 い 込 まなければならない 払 込 元 金 は 国 家 外 貨 管 理 局 が 認 可 したハードカレンシーでなければならない またその 金 額 は 許 可 された 限 度 額 を 限 度 とする 適 格 外 国 機 関 投 資 者 による 国 内 証 券 への 投 資 に 関 する 管 理 方 法 実 施 の 関 連 問 題 に 関 する 規 定 (2006 年 9 月 1 日 より 実 施 2012 年 7 月 27 日 より 実 施 )により 適 格 外 国 機 関 投 資 者 (QFII)は 許 可 された 投 資 限 度 額 内 で 以 下 の 人 民 元 金 融 商 品 に 投 資 することがで きる 1 証 券 取 引 所 で 取 引 または 譲 渡 される 株 債 券 とワラント 2 銀 行 間 債 券 市 場 で 取 引 される 固 定 収 益 商 品 3 証 券 投 資 ファンド 4 株 価 指 数 先 物 5 中 国 証 券 監 督 管 理 委 員 会 に 許 可 された 他 の 金 融 商 品 適 格 外 国 機 関 投 資 者 による 国 内 証 券 への 投 資 に 関 する 外 貨 管 理 規 定 ( 2009 年 9 月 29 日 より 実 施 2012 年 12 月 7 日 より 改 正 実 施 2016 年 2 月 3 日 より 改 正 実 施 )により 国 家 は 適 格 投 資 者 の 国 内 証 券 への 投 資 に 対 し 限 度 額 管 理 を 実 施 する 国 家 外 貨 管 理 局 は 一 社 の 適 格 投 資 者 の 投 資 限 度 額 に 対 し 登 録 審 査 管 理 を 行 う 適 格 投 資 者 は 証 券 監 督 管 理 委 員 会 の 資 格 許 認 可 を 得 た 場 合 登 録 方 式 により 自 社 の 資 産 規 模 又 は 管 理 する 証 券 資 産 規 模 に 対 する 一 定 比 率 の 投 資 限 度 額 を 獲 得 できる 基 準 限 度 額 を 超 えた 投 資 申 請 は 国 家 外 貨 管 理 局 の 許 認 可 が 必 要 となる また 外 国 の 主 権 ファンド 中 央 銀 行 及 び 貨 幣 当 局 等 の 機 関 の 投 資 限 度 額 は 資 産 規 模 の 限 度 を 受 けず 国 内 証 券 市 場 への 投 資 需 要 に 基 づいた 投 資 限 度 額 を 獲 得 できる 人 民 元 適 格 国 外 機 関 投 資 者 の 国 内 証 券 投 資 試 点 方 法 (2013 年 3 月 1 日 より 実 施 ) 国 家 外 貨 管 理 局 による 人 民 元 適 格 国 外 機 関 投 資 者 の 国 内 証 券 投 資 試 点 の 関 連 問 題 に 関 する 通 知 (2013 年 3 月 11 日 )により 外 国 法 人 ( 以 下 人 民 元 適 格 投 資 者 と 略 称 )は 中 国 証 券 監 督 管 理 委 員 会 に 許 可 され かつ 国 家 外 貨 管 理 局 ( 以 下 国 家 外 貨 管 理 局 と 略 称 )に 投 資 限 度 額 を 許 可 されれば 国 外 の 人 民 元 資 金 を 利 用 して 中 国 国 内 で 証 券 投 資 を 行 うことが 可 能 になる 人 民 元 適 格 投 資 者 は 中 国 国 内 で 証 券 投 資 業 務 を 行 うに 当 たって 中 国 国 内 の 商 業 銀 行 に 資 産 委 託 業 務 を 中 国 国 内 の 証 券 会 社 に 証 券 売 買 代 理 を 委 託 すべきである ま た 中 国 国 内 資 産 管 理 機 関 に 国 内 証 券 投 資 管 理 を 委 託 することも 可 能 である 人 民 元 適 格 投 資 者 が 中 国 国 内 に 送 金 できる 資 金 は 投 資 元 金 諸 税 金 費 用 ( 委 託 費 会 計 監 査 費 管 理 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 4

5 費 など) およびその 他 中 国 人 民 銀 行 と 国 家 外 貨 管 理 局 が 許 可 した 人 民 元 資 金 である 投 資 限 度 額 が 許 可 されてから 6 ヶ 月 以 内 に 投 資 元 金 を 中 国 国 内 に 送 金 しなければならず 中 国 国 内 から 国 外 への 再 度 の 送 金 には 1 年 のロック 期 間 がある 中 国 国 外 に 送 金 できるのは 中 国 国 内 で 証 券 を 売 却 した 収 入 現 金 配 当 利 息 およびその 他 中 国 人 民 銀 行 と 国 家 外 貨 管 理 局 が 許 可 した 人 民 元 資 金 または 購 入 した 外 貨 である 5. 対 外 証 券 投 資 に 関 する 規 制 中 国 人 民 銀 行 による 一 部 の 外 貨 管 理 政 策 の 調 整 に 関 する 公 告 (2006 年 4 月 13 日 よ り 実 施 )により 要 件 を 満 たした 銀 行 が 中 国 国 内 の 機 関 や 個 人 から 人 民 元 資 金 を 吸 い 上 げて 一 定 の 限 度 額 内 で 外 貨 に 換 え 国 外 の 固 定 収 益 型 の 金 融 商 品 に 投 資 することができ る 要 件 を 満 たしたファンド 運 用 会 社 などの 証 券 取 扱 機 関 が 中 国 国 内 の 機 関 や 個 人 から 外 貨 資 金 を 吸 い 上 げて 一 定 の 限 度 額 内 で 株 式 を 含 む 国 外 の 証 券 に 投 資 することができ る 要 件 を 満 たした 保 険 機 関 は 外 貨 を 購 入 し 国 外 の 固 定 収 益 型 の 金 融 商 品 や 通 貨 市 場 商 品 に 投 資 することが 可 能 である ただし 外 貨 購 入 限 度 額 は 保 険 機 関 の 総 資 産 の 一 定 比 率 とされる 適 格 国 内 機 関 投 資 者 の 国 内 証 券 投 資 外 貨 管 理 規 定 (2013 年 8 月 21 日 より 実 施 )に よれば 適 格 投 資 者 とは 国 外 で 証 券 などの 投 資 運 営 が 許 可 された 国 内 機 関 を 指 し 商 業 銀 行 証 券 会 社 ファンド 管 理 会 社 保 険 会 社 信 託 会 社 などを 含 む 適 格 投 資 者 は 自 己 資 金 または 国 内 機 関 個 人 から 募 集 した 資 金 を 使 い 認 められた 国 外 市 場 と 金 融 商 品 に 投 資 して 良 い その 投 資 限 度 額 は 国 家 外 貨 管 理 局 に 許 可 される 適 格 投 資 者 の 国 外 投 資 純 送 金 額 は 投 資 限 度 額 を 超 えてはならない 2 年 以 内 に 投 資 限 度 額 を 使 い 切 れないと 国 家 外 貨 管 理 局 が 投 資 限 度 額 を 減 らすことが 可 能 である 適 格 投 資 者 は 国 外 投 資 に 当 たって 国 内 の 商 業 銀 行 または 他 の 金 融 機 関 に 国 内 受 託 管 理 人 として 資 産 委 託 管 理 業 務 を 委 託 すべき で 取 り 扱 う 資 金 需 要 に 応 じて 国 内 の 外 貨 委 託 口 座 と 人 民 元 委 託 口 座 を 開 設 して 良 い 受 託 管 理 人 は 国 外 で 適 格 投 資 者 のため 国 外 委 託 管 理 口 座 を 開 設 すべきである 国 外 委 託 管 理 口 座 の 収 支 は 国 内 委 託 管 理 口 座 との 間 の 資 金 トランスファーおよび 適 格 投 資 者 の 国 外 投 資 にかかる 収 支 に 限 る 適 格 投 資 者 は 受 託 管 理 人 を 通 じて 外 貨 または 人 民 元 の 形 で 国 外 投 資 資 金 を 送 金 することができ また 国 外 投 資 本 金 と 収 益 は 外 貨 または 人 民 元 の 形 で 中 国 に 送 り 返 すことができる 外 貨 で 送 り 返 された 元 金 と 収 益 は 外 貨 で 保 留 しても 良 いし 人 民 元 に 両 替 しても 良 い 6. 外 貨 借 入 の 入 金 と 返 済 国 内 外 貨 ローン 外 貨 管 理 方 式 改 革 実 施 の 通 知 (2003 年 1 月 1 日 より 実 施 )に 基 づき 国 内 外 貨 ローンについて 債 務 者 は1 件 ごとに 事 前 に 外 貨 管 理 局 で 登 記 手 続 きを 行 う 必 要 は なく 国 内 外 貨 ローンを 支 給 する 金 融 機 関 が 毎 月 初 めの5 仕 事 日 以 内 に 外 貨 管 理 局 にて 集 中 外 貨 債 権 登 記 を 行 い 国 内 外 貨 ローンの 変 動 状 況 を 報 告 すればよい ローンの 審 査 につい 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 5

6 て 銀 行 が 自 主 的 に 行 い 外 貨 管 理 局 は 干 渉 しない 外 貨 の 決 済 売 却 と 支 払 管 理 規 定 (1996 年 7 月 1 日 より 実 施 )により 国 内 での 借 入 外 貨 は 輸 出 手 形 の 買 い 取 りを 除 き 人 民 元 に 兌 換 してはならない 外 貨 借 入 を 返 済 するに 当 たって 外 貨 管 理 局 の 許 可 を 得 て 人 民 元 からの 両 替 や 借 入 金 専 用 口 座 からの 振 替 経 常 取 引 外 貨 収 入 などから 外 貨 ローン 専 用 口 座 に 入 金 する 返 済 時 手 持 ちの 外 貨 がある 場 合 は 優 先 使 用 が 義 務 づけられている 外 貨 借 入 元 利 の 返 済 は 外 貨 管 理 局 の 許 可 を 受 けてから 行 う 外 貨 ローン 専 用 口 座 の 開 設 に 関 して 債 権 人 が 銀 行 で ある 場 合 は 債 権 銀 行 あるいは 債 務 者 の 登 記 地 の 地 元 銀 行 に 口 座 を 開 設 し 債 権 者 が 非 銀 行 金 融 機 関 である 場 合 は 外 貨 ローンの 振 出 元 の 銀 行 あるいは 債 務 者 の 登 記 地 の 地 元 銀 行 に 口 座 を 開 設 することとなっている 7. 対 外 借 入 貸 出 に 関 する 規 制 中 国 国 内 機 関 の 国 際 商 業 ローン 借 入 の 管 理 方 法 (1998 年 1 月 1 日 より 実 施 )により 債 務 者 は 国 家 外 貨 管 理 局 が 許 可 した 中 国 地 場 金 融 機 関 および 国 務 院 授 権 の 省 庁 が 許 可 した 非 金 融 企 業 に 限 る 債 権 者 は 外 国 の 機 関 と 個 人 中 国 にある 外 資 系 金 融 機 関 を 含 む 対 外 借 入 は 外 貨 管 理 機 関 にて 外 資 登 録 をすべきである 国 が 外 債 に 対 し 規 模 管 理 を 実 施 する 対 外 借 入 と 対 外 保 証 の 残 高 は 借 入 機 関 の 純 資 産 の50%を 超 えてはならず 前 年 度 の 外 貨 収 入 を 超 えてはならない 対 外 借 入 は 中 長 期 借 入 と 短 期 借 入 に 分 けられる 中 長 期 借 入 は1 年 以 上 のもので 中 長 期 対 外 借 入 や 中 長 期 外 貨 債 券 飛 行 機 融 資 リースとプロジェ クトファイナンスなどを 含 むが 借 入 契 約 を 結 んだ 後 地 元 の 外 貨 管 理 局 で 登 記 する 必 要 が ある 短 期 借 入 は1 年 以 内 のもので 長 期 投 資 や 固 定 資 産 投 資 に 使 用 してはならない 外 貨 管 理 局 が 対 外 短 期 借 入 の 残 高 をコントロールし 企 業 の 対 外 短 期 借 入 を 許 可 し その 限 度 額 を 決 める 外 債 管 理 暫 定 方 法 (2003 年 3 月 1 日 より 実 施 )により 外 資 企 業 の 中 国 にある 銀 行 ( 外 国 銀 行 支 店 を 含 む)からの 外 貨 借 入 は 対 外 債 務 とはみなされないが 外 債 登 記 の 手 続 が 必 要 である ただし 外 資 系 銀 行 からの 外 貨 借 入 は 外 債 登 記 が 不 要 外 資 企 業 の 中 長 期 借 入 の 累 計 額 と 短 期 外 貨 借 入 残 高 の 合 計 額 は 認 定 済 みのプロジェクト 総 投 資 額 と 資 本 金 の 差 額 ( 投 注 差 )の 範 囲 内 とされている 超 過 の 部 分 について プロジェクト 総 投 資 額 を 改 めて 認 定 する 必 要 がある なお 短 期 借 入 は 残 高 管 理 で 借 り 入 れた 外 債 を 完 済 した 後 その 融 資 を 受 けた 枠 が 再 利 用 できるが 中 長 期 借 入 は 発 生 額 管 理 で 借 り 入 れた 外 債 を 完 済 しても その 融 資 を 受 けた 枠 が 再 利 用 できないことになっている 外 貨 管 理 条 例 (1996 年 4 月 1 日 より 実 施 2008 年 8 月 5 日 より 改 正 実 施 )に 基 づき 銀 行 が 許 可 された 経 営 範 囲 内 で 直 接 対 外 貸 出 することができる 他 の 中 国 機 関 は 対 外 貸 出 を する 前 に 外 貨 管 理 機 関 に 申 請 し 許 可 を 得 る 必 要 がある 外 債 登 記 管 理 方 法 (2013 年 5 月 13 日 より 実 施 )によれば 債 務 者 が 外 債 借 入 を 行 っ た 場 合 所 在 地 の 外 貨 管 理 局 に 登 記 し 対 外 債 務 の 契 約 出 金 返 済 と 外 貨 両 替 などの 情 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 6

7 報 を 届 け 出 る 必 要 がある 外 債 契 約 に 変 更 があった 場 合 債 務 者 は 外 貨 管 理 局 に 外 債 契 約 変 更 登 記 をし また 外 債 未 返 済 残 高 がゼロになりかつ 債 務 者 が 出 金 しない 場 合 債 務 者 は 外 貨 管 理 局 に 外 債 抹 消 登 記 をする 必 要 がある 国 外 保 証 の 場 合 も 債 務 者 は 所 在 地 の 外 貨 管 理 局 に 外 債 登 記 をする 必 要 があり 国 外 保 証 額 は 外 資 企 業 の 外 債 規 模 管 理 に 組 み 入 れら れる 債 務 者 が 国 内 銀 行 の 場 合 外 貨 管 理 局 の 関 連 システムを 通 じて 一 件 ごとに 外 債 借 入 の 情 報 を 届 け 出 なければならない 債 務 者 が 財 政 機 関 銀 行 以 外 のその 他 の 国 内 債 務 者 の 場 合 規 定 期 間 内 に 所 在 地 の 外 貨 管 理 局 に 外 債 契 約 を 一 件 ごとに 登 記 または 届 出 手 続 をしなけ ればならない 外 資 企 業 が 借 入 れた 外 債 資 金 は 人 民 元 に 両 替 して 使 用 可 能 短 期 外 債 は 原 則 流 動 資 金 にしか 使 えず 固 定 資 産 投 資 など 中 長 期 用 途 に 使 われてはならない 債 務 者 が 外 貨 を 購 入 し 外 債 を 返 済 するには 実 需 原 則 に 従 う 8. 預 金 中 国 人 と 外 国 人 はともに 外 貨 業 務 が 許 可 された 中 国 地 場 銀 行 と 外 資 系 銀 行 に 外 貨 口 座 を 開 設 でき 口 座 内 でクロスカレンシーの 為 替 売 買 が 可 能 である 9. 利 子 配 当 利 益 などの 対 外 送 金 個 人 外 貨 管 理 方 法 (2007 年 2 月 1 日 より 実 施 )により 外 国 人 は 中 国 国 内 で 経 常 取 引 から 得 た 合 法 的 な 人 民 元 収 入 を 個 人 の 身 分 証 明 証 と 関 連 証 明 書 類 をもって 銀 行 にて 外 貨 を 購 入 し 国 外 に 送 金 することができる 外 貨 管 理 条 例 (1996 年 4 月 1 日 より 実 施 2008 年 8 月 5 日 より 改 正 実 施 ) 事 業 を 中 止 する 外 資 企 業 は 決 算 納 税 をした 後 外 国 投 資 者 が 所 有 する 人 民 元 を 外 貨 両 替 業 務 を 経 営 する 金 融 機 関 にて 外 貨 を 購 入 し 国 外 送 金 することができる サービス 貿 易 外 貨 管 理 指 引 (2013 年 9 月 1 日 より 実 施 ) サービス 貿 易 外 貨 管 理 指 引 実 施 細 則 (2013 年 9 月 1 日 より 実 施 )によれば 外 国 人 の 中 国 国 内 での 仕 事 報 酬 国 外 機 関 と 外 国 人 の 中 国 国 内 で 得 た 利 子 配 当 利 益 保 証 費 および 非 資 本 移 転 の 寄 付 賠 償 税 金 偶 然 的 所 得 リース 代 不 動 産 の 売 却 収 入 株 売 却 所 得 などの 収 益 と 経 常 移 転 について 対 外 支 払 には 制 限 なし ただ 一 回 につき5 万 ドル 以 上 の 外 貨 収 支 業 務 は 金 融 機 関 にて 取 引 関 連 書 類 の 審 査 が 必 要 で 対 外 支 払 いの 場 合 は 事 前 に 地 元 の 国 税 機 関 に 税 務 届 出 をしなければならない 一 回 につき5 万 ドル( 含 む) 以 下 の 外 貨 収 支 業 務 は 原 則 取 引 書 類 の 審 査 は 必 要 なし ただし 国 家 税 務 総 局 国 家 外 貨 管 理 局 によるサービス 貿 易 等 項 目 の 対 外 支 払 税 務 届 出 の 関 連 問 題 に 関 する 公 告 (2013 年 9 月 1 日 より 実 施 )によれば 以 下 の 収 益 と 経 常 移 転 の 対 外 支 払 は 税 務 届 出 をする 必 要 はない 1)アジア 開 発 銀 行 と 世 界 銀 行 グループ 傘 下 の 国 際 金 融 会 社 が 中 国 で 取 得 した 収 入 ( 合 弁 企 業 から 得 た 利 益 と 株 売 却 所 得 不 動 産 などの 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 7

8 貸 出 売 却 収 入 と 中 国 国 内 機 関 への 貸 出 利 息 などを 含 む) 2) 外 国 政 府 と 国 際 金 融 機 関 が 中 国 に 提 供 した 外 国 政 府 のローン( 外 国 政 府 の 混 合 ローンを 含 む)と 国 際 金 融 機 関 の 貸 出 利 息 国 際 金 融 機 関 とは 国 際 通 貨 基 金 世 界 銀 行 グループ 国 際 開 発 協 会 国 際 農 業 開 発 基 金 ヨーロッパ 投 資 銀 行 などを 指 す 3) 外 貨 指 定 銀 行 または 財 務 会 社 の 国 外 借 款 国 外 同 業 コール 海 外 支 払 立 替 とその 他 の 債 務 利 息 などの 対 外 融 資 4) 中 国 省 レベル 以 上 の 国 家 機 関 の 対 外 無 償 寄 付 援 助 資 金 5) 国 内 証 券 会 社 または 登 記 結 算 会 社 が 国 外 機 関 または 国 外 個 人 に 支 払 った 合 法 的 株 配 当 配 当 利 息 収 入 と 有 価 証 券 売 出 収 益 6) 国 内 個 人 の 国 外 留 学 観 光 親 族 訪 問 などの 費 用 7) 国 内 機 関 と 個 人 が 行 うサービス 貿 易 収 益 と 経 常 転 移 の 外 貨 還 付 金 10. 保 税 区 の 資 本 取 引 の 外 貨 管 理 海 関 特 殊 監 管 区 域 外 貨 管 理 方 法 (2013 年 6 月 1 日 より 実 施 )によれば いわゆる 海 関 特 殊 監 管 区 域 ( 以 下 区 内 と 略 称 )とは 保 税 区 輸 出 加 工 区 保 税 物 流 パーク ク ロスボーダー 工 業 区 保 税 港 区 総 合 保 税 区 など 税 関 が 閉 鎖 的 に 監 督 管 理 を 実 施 する 特 定 区 域 を 指 す 国 家 外 貨 管 理 局 の 別 途 規 定 を 除 き 行 政 管 理 機 関 事 業 団 体 企 業 などの 区 内 機 関 の 外 貨 収 支 は 国 内 海 関 特 殊 監 管 区 域 外 ( 以 下 国 内 区 外 と 略 称 )の 外 貨 管 理 規 定 に 準 じる 区 内 と 国 内 区 外 の 間 の 貨 物 貿 易 取 引 は 人 民 元 または 外 貨 での 決 済 が 可 能 だ が サービス 貿 易 取 引 は 人 民 元 で 決 済 しなければならない 区 内 機 関 の 間 の 取 引 は 人 民 元 または 外 貨 で 決 済 可 能 で 区 内 行 政 管 理 機 関 の 各 行 政 費 用 は 人 民 元 で 決 済 される 区 内 と 国 外 の 間 の 資 金 収 支 は 国 際 収 支 統 計 申 告 をする 必 要 がある 保 税 物 流 中 心 (A B 型 ) 輸 出 監 管 倉 庫 保 税 倉 庫 ダイヤモンド 取 引 所 などは 同 方 法 が 適 用 される 11. 外 貨 から 人 民 元 への 両 替 国 家 外 貨 管 理 局 総 合 司 による 外 商 投 資 企 業 の 外 貨 資 本 金 支 払 両 替 管 理 関 連 業 務 取 扱 いの 充 実 に 関 する 通 知 (2008 年 8 月 29 日 より 実 施 ) 国 家 外 貨 管 理 局 総 合 司 による 外 商 投 資 企 業 の 外 貨 資 本 金 支 払 両 替 管 理 関 連 業 務 取 扱 いの 完 全 化 に 関 する 補 充 通 知 (2011 年 8 月 1 日 より 実 施 )に 基 づき (1) 外 資 企 業 が 外 貨 資 本 金 を 人 民 元 に 両 替 した 資 金 は 許 可 された 経 営 範 囲 内 で 使 用 さ れなければならず 別 途 規 定 がない 限 り 中 国 国 内 の 株 式 に 投 資 してはならない 外 資 不 動 産 企 業 を 除 き 外 資 企 業 は 両 替 された 人 民 元 資 金 で 非 自 社 用 の 国 内 不 動 産 を 購 入 しては ならない (2) 外 資 企 業 は 銀 行 にて 外 貨 資 本 金 を 人 民 元 に 両 替 する 場 合 下 記 書 類 の 提 出 が 必 要 で ある 1 外 資 企 業 の 外 貨 登 録 IC カード 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 8

9 2 両 替 された 人 民 元 資 金 の 支 払 指 示 書 3 両 替 資 金 の 用 途 の 証 明 書 契 約 書 支 払 請 求 書 など 4 会 計 士 事 務 所 による 直 近 一 期 の 資 本 金 検 査 報 告 書 5 前 回 の 両 替 資 金 の 支 払 状 況 の 関 連 証 明 書 用 途 の 明 細 書 および 領 収 書 などのオリジ ナル 6 外 貨 両 替 企 業 の 社 印 か 財 務 印 鑑 を 捺 印 された 税 務 部 門 のネット 上 領 収 書 照 会 プリン ト 7 銀 行 が 必 要 と 考 える 他 の 書 類 (3) 国 内 機 関 あるいは 個 人 が 持 っている 国 内 株 式 権 利 を 外 国 投 資 者 に 譲 渡 して 得 た 外 貨 資 金 は 資 産 現 金 化 専 用 外 貨 口 座 を 通 じて 入 金 両 替 されるべきである 12. 国 内 企 業 内 部 メンバーの 外 貨 資 金 の 集 中 運 用 国 内 企 業 内 部 メンバーの 外 貨 資 金 集 中 運 用 の 管 理 規 定 (2009 年 11 月 1 日 より 実 施 ) によれば 中 国 国 内 で 登 記 し 資 本 関 係 のある 親 会 社 や 子 会 社 他 のメンバー 企 業 機 関 ( 金 融 機 関 を 含 まない)は 国 内 企 業 内 部 メンバーと 見 なされる 内 部 メンバーの 間 で 外 貨 資 金 を 相 互 貸 借 し 外 貨 の 資 金 プール 業 務 を 行 うに 当 たって その 資 本 金 外 貨 口 座 と 経 常 取 引 外 貨 口 座 にある 自 由 支 配 できる 外 貨 資 金 で 運 用 されるべ きである また 全 額 返 済 原 則 に 従 うべきで 差 金 返 済 してはならない 国 内 金 融 市 場 の 同 期 商 業 金 利 水 準 に 合 わせて 貸 借 の 金 利 を 決 定 すべきで 高 すぎても 低 すぎてもいけない 多 国 籍 企 業 の 外 貨 資 金 集 中 運 営 管 理 規 定 ( 試 行 ) (2014 年 6 月 1 日 より 実 施 )によれ ば 前 年 度 に 外 貨 収 支 規 模 が 1 億 ドル 以 上 ( 外 貨 資 金 集 中 運 営 管 理 に 参 加 する 国 内 メンバ ー 企 業 の 連 結 計 算 ) かつ 直 近 3 年 間 重 大 な 外 貨 法 律 規 律 違 反 行 為 がなかった 多 国 籍 企 業 ( 貿 易 外 貨 収 支 企 業 リストに 明 記 された 企 業 は A 類 企 業 であること)は 経 営 ニーズに 応 じ て 所 在 地 銀 行 (B 類 以 上 の 銀 行 で 3 行 以 下 )で 国 内 外 貨 資 金 主 口 座 と 国 際 外 貨 資 金 主 口 座 を 開 設 することができる 開 設 に 当 たって 所 在 地 の 外 貨 管 理 分 局 に 届 け 出 る 必 要 がある 20 業 務 日 以 内 に 外 債 対 外 貸 出 借 入 限 度 額 などの 内 容 を 盛 り 込 んだ 届 出 通 知 書 が 交 付 される 国 内 外 貨 資 金 主 口 座 は 国 内 メンバー 企 業 の 外 貨 資 金 を 集 中 的 に 運 営 管 理 し また 経 常 取 引 の 外 貨 資 金 集 中 受 け 払 い 差 額 決 済 などの 業 務 を 取 り 扱 える 国 際 外 貨 資 金 主 口 座 は 国 外 メンバー 企 業 の 資 金 とその 他 の 国 外 機 関 から 借 入 した 外 債 資 金 を 集 中 的 に 運 営 管 理 す る 国 際 外 貨 資 金 主 口 座 の 間 および 国 外 機 関 の 中 国 国 内 外 貨 口 座 国 外 資 金 との 間 での 資 金 の 出 し 入 れが 自 由 である 国 際 外 貨 資 金 主 口 座 の 資 金 は 企 業 の 外 債 限 度 額 を 使 わない が 外 債 登 記 する 必 要 がある 国 内 外 貨 資 金 主 口 座 と 国 内 外 貨 資 金 主 口 座 の 間 の 純 借 入 額 は 国 内 メンバー 企 業 合 計 の 外 債 限 度 額 を 超 えてはならず 純 貸 出 額 は 国 内 メンバー 企 業 合 計 の 対 外 貸 出 限 度 額 を 超 えてはならない 13. 国 内 機 関 の 対 外 保 証 とクロスボーダー 保 証 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 9

10 外 貨 管 理 条 例 (1996 年 4 月 1 日 より 実 施 2008 年 8 月 5 日 改 正 実 施 )に 基 づき 対 外 保 証 を 提 供 する 場 合 まず 外 貨 管 理 機 関 に 申 請 する 必 要 があり 資 産 借 金 などの 状 況 によ って 審 査 許 可 される 対 外 保 証 契 約 が 締 結 後 外 貨 管 理 機 関 にて 対 外 保 証 登 記 をすべきで ある クロスボーダー 保 証 外 貨 管 理 規 定 (2014 年 6 月 1 日 より 実 施 )によれば クロスボー ダー 保 証 は 内 保 外 貸 外 保 内 貸 とその 他 のクロスボーダー 保 証 に 分 けられる 内 保 外 貸 は 保 証 人 が 中 国 国 内 にあり 債 務 人 と 債 権 人 がいずれも 国 外 にあるケースを 指 し 外 保 内 貸 は 保 証 人 が 国 外 にあり 債 務 人 と 債 権 人 が 中 国 国 内 にあるケースを 指 す そ の 他 のクロスボーダー 保 証 は 上 記 2つのケースを 除 いたクロスボーダー 保 証 を 指 す 内 保 外 貸 と 外 保 内 貸 は 外 貨 管 理 局 にて 登 記 しなければならない 登 記 された 内 保 外 貸 は 保 証 履 行 が 発 生 すると 保 証 人 が 対 外 債 権 登 記 をする 必 要 がある 銀 行 非 銀 行 金 融 機 関 が 保 証 人 となる 場 合 保 証 業 務 経 営 資 格 が 必 要 である 保 証 人 が 非 銀 行 金 融 機 関 企 業 個 人 の 場 合 保 証 登 記 書 類 を 持 って 直 接 銀 行 にて 保 証 履 行 の 外 貨 購 入 と 対 外 支 払 いをすることができる 内 保 外 貸 の 資 金 は 債 務 人 の 正 常 な 経 営 範 囲 内 の 支 出 に 限 られ 外 貨 管 理 局 の 許 可 なしに 債 務 人 が 貸 出 や 株 式 投 資 証 券 投 資 などの 形 で 中 国 国 内 に おいて 使 用 してはならない 保 証 人 の 責 任 が 満 期 になり 債 務 人 が 債 務 弁 済 した 後 または 保 証 が 履 行 された 後 は 保 証 人 は 登 記 抹 消 手 続 きをしなければならない 外 保 内 貸 では 国 内 非 金 融 機 関 が 国 内 金 融 機 関 から 融 資 を 受 けまたは 与 信 限 度 額 を 得 るに 当 たって 国 外 機 関 または 個 人 の 保 証 を 受 けることができる 国 内 債 務 人 は 外 保 内 貸 の 保 証 履 行 で 形 成 した 対 外 負 債 の 未 返 済 元 金 残 額 は 前 年 度 の 純 資 産 額 を 超 えてはな らない 国 外 保 証 履 行 が 発 生 した 場 合 国 内 債 務 人 は 所 在 地 の 外 貨 管 理 局 にて 短 期 外 債 登 記 をする 必 要 がある その 他 のクロスボーダー 保 証 では 保 証 の 対 外 債 権 債 務 は 事 前 許 可 が 必 要 で また 保 証 履 行 が 発 生 することによって 対 外 債 権 債 務 が 変 化 した 場 合 は 許 可 または 登 記 手 続 き が 必 要 である 14. 外 債 発 行 の 登 記 管 理 制 改 革 外 債 発 行 の 登 記 管 理 制 の 改 革 を 推 進 する 通 知 (2015 年 9 月 14 日 より 実 施 )に 基 づき 企 業 外 債 発 行 の 限 度 額 審 査 認 可 制 が 中 止 され 登 記 制 管 理 へと 移 行 される 企 業 が 外 債 を 発 行 する 場 合 国 家 発 展 改 革 委 員 会 に 事 前 に 登 録 手 続 きを 済 ませる 必 要 があり また 毎 期 発 行 後 の10 営 業 日 以 内 に 国 家 発 展 改 革 委 員 会 に 発 行 情 報 を 提 出 しなければならない 外 債 発 行 の 条 件 は (1) 信 用 状 況 がよい (2) 発 行 済 債 券 又 はその 他 の 債 務 が 違 約 状 態 に ない (3) 内 部 統 制 と 外 債 リスクコントロールが 完 備 する (4) 返 済 力 がある とする 登 記 に 必 要 な 資 料 は 外 債 発 行 の 申 請 報 告 書 とその 発 行 案 ( 外 債 通 貨 種 類 規 模 利 率 期 間 募 集 用 途 及 びリサイクリング 等 を 含 む)である 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 10

11 15. 多 国 籍 企 業 の 外 貨 資 金 の 集 中 運 営 多 国 籍 企 業 の 外 貨 資 金 の 集 中 運 営 に 関 する 管 理 規 定 (2015 年 8 月 5 日 より 実 施 )に 基 づき 多 国 籍 企 業 のメンバー 企 業 による 外 債 借 入 に 比 率 自 律 を 実 行 し メイン 企 業 はメンバー 企 業 の 外 債 限 度 額 を 全 部 または 一 部 集 中 させることができる 外 債 資 金 は 人 民 元 貸 付 の 返 済 持 分 投 資 等 の 使 用 することができる 企 業 は 外 債 登 記 手 続 きを 済 ませた 後 商 業 原 則 に 基 づき 自 主 的 に 返 済 通 貨 種 類 を 選 択 することができる また 当 該 規 定 は 国 際 マスタ ー 口 座 の 機 能 の 最 適 化 口 座 開 設 要 求 の 簡 素 化 渉 外 資 金 受 取 支 払 申 告 手 続 きの 完 全 化 等 を 明 記 している 16. 国 外 機 関 投 資 家 による 銀 行 間 債 券 市 場 への 投 資 国 外 機 関 投 資 家 による 銀 行 間 債 券 市 場 への 投 資 に 関 連 する 事 項 のさらなる 適 切 な 遂 行 に ついての 公 告 (2016 年 2 月 17 日 より 実 施 )に 基 づき 中 国 人 民 銀 行 は 海 外 機 関 投 資 家 が 中 長 期 投 資 家 として 銀 行 間 証 券 市 場 への 投 資 を 奨 励 し 国 外 機 関 投 資 家 の 投 資 行 為 に 対 してマ クロ 管 理 を 行 う 国 外 機 関 投 資 家 は 外 貨 管 理 の 関 連 規 定 に 基 づき 関 連 資 金 の 為 替 を 行 う ことができる また 一 定 の 条 件 を 満 たした 国 外 機 関 投 資 家 は 銀 行 証 券 市 場 で 中 国 人 民 銀 行 の 許 可 のあった 証 券 現 物 等 の 取 引 を 行 うことができる 国 外 機 関 投 資 家 による 銀 行 間 債 券 市 場 への 投 資 に 関 連 する 外 貨 管 理 事 項 についての 公 告 (2016 年 5 月 27 日 より 実 施 )により 国 外 機 関 投 資 家 ( 中 国 国 外 に 設 立 された 商 業 銀 行 保 険 会 社 証 券 会 社 基 金 管 理 会 社 及 びその 他 の 資 産 管 理 機 構 等 の 各 種 金 融 機 関 は 中 国 人 民 銀 行 上 海 本 部 からの 登 録 通 知 書 の 有 効 期 限 内 において 決 済 代 理 人 を 通 じ 国 家 外 貨 管 理 局 資 本 項 目 情 報 システムに 登 録 手 続 きを 済 ませ 決 済 代 理 人 は 国 外 機 関 投 資 家 に 外 貨 専 用 口 座 を 開 設 し 資 金 決 済 や 外 貨 決 済 を 行 うことができる 国 外 機 関 投 資 家 の 累 計 振 出 外 貨 と 人 民 元 資 金 との 比 例 が 累 計 受 取 外 貨 と 人 民 元 資 金 との 比 例 に 基 本 的 に 一 致 しており 上 下 変 動 は 10%を 超 えないものとする 初 回 の 振 出 が 上 記 の 比 例 に 限 らないが 外 貨 又 は 人 民 元 の 振 出 金 額 は 累 計 受 取 外 貨 又 は 人 民 元 金 額 の 110%を 超 えないものとする 適 格 機 関 投 資 家 による 銀 行 間 債 券 市 場 への 参 与 の 登 録 管 理 に 関 する 実 施 細 則 (2016 年 5 月 18 日 より 実 施 )により 適 格 機 関 投 資 家 がネットによる 登 録 手 続 きを 済 ませると 銀 行 間 債 券 市 場 への 参 与 が 認 められる 当 該 細 則 は 具 体 的 な 登 録 手 続 きと 申 請 資 料 も 規 定 した 17. 個 人 の 外 貨 管 理 の 健 全 化 個 人 の 外 貨 管 理 を 健 全 化 することの 関 連 問 題 に 関 する 公 告 (2016 年 1 月 1 日 より 実 施 )に 基 づき 個 人 為 替 業 務 モニタリングシステムの 運 用 が 始 まり 個 人 の 外 貨 売 買 管 理 システ ムの 使 用 が 停 止 する また 個 人 が 外 貨 業 務 を 申 請 する 際 に 個 人 外 貨 管 理 の 関 連 規 定 に 従 い 取 り 分 け 等 の 方 法 で 限 度 額 と 真 実 性 管 理 を 避 けてはならない 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 11

12 18. 資 本 項 目 における 外 債 の 自 由 元 転 制 資 本 項 目 元 転 管 理 政 策 の 改 革 及 び 規 範 化 に 関 する 通 知 (2016 年 6 月 9 日 より 実 施 )に 基 づ き 中 国 ( 上 海 ) 自 由 貿 易 試 験 区 等 の4 自 由 貿 易 試 験 区 で 試 行 実 施 されている 外 債 資 金 の 自 由 元 転 政 策 を 全 国 展 開 した 当 該 通 知 により 資 本 項 目 の 外 貨 資 金 の 管 理 規 定 を 統 一 させ 金 融 機 関 を 除 く 国 内 企 業 は 資 本 項 目 の 収 入 ( 外 貨 資 本 金 外 債 資 金 と 国 外 上 場 によるキャ ッシュバック)に 対 し 実 際 の 経 営 需 要 に 応 じ 銀 行 で 自 由 に 元 転 を 行 うことができる 禁 無 断 転 載 Copyright (C) 2016 JETRO. All rights reserved. 12