Microsoft PowerPoint - Nikko_UBS_US_growth_RC_ pptx

Size: px

Start display at page:

Download "Microsoft PowerPoint - Nikko_UBS_US_growth_RC_ pptx"

なおみことじ
7 years ago
Views:

1 販売用資料 2016 年 5 月日興 UBS 米国成長株式リスクコントロールファンド追加型投信 / 海外 / 株式投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) のご請求お申込は商号 :SMBC 日興証券株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 2251 号加入協会 : 日本証券業協会 / 一般社団法人日本投資顧問業協会 / 一般社団法人金融先物取引業協会 / 一般社団法人第二種金融商品取引業協会設定運用は商号 :UBSアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 412 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会 / 一般社団法人日本投資顧問業協会 UBS キーシンボル及び UBS の各標章は UBS の登録又は未登録商標です UBS は全ての権利を留保します

一般社団法人金融先物取引業協会 / 一般社団法人第二種金融商品取引業協会設定運用は商号 :UBSアセットマネジメント株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第

2 ファンドの特色 1 高い収益性成長性が期待される米国株式を主要投資対象 1 とし信託財産の成長を目指します銘柄選択にあたっては将来の成長余地やその持続期間について市場が織り込み切れていない優れた企業で株価上昇が期待できる銘柄を選別します 1 主として UBS 米国成長株式リスクコントロールマザーファンドを通じて投資を行うファミリーファンド方式により運用を行います 2 独自のリスクコントロール戦略により株式および為替に対する投資リスクの低減を図ります VIX 指数 2 を活用した独自の売買シグナルに基づき株価指数先物取引 ( 以下先物または先物取引という場合があります ) を用いて機動的に実質的な株式組入比率の変更を行います実質株式組入比率 3 および実質為替組入比率 3 は概ね 100% 50% 0% の 3 通りとなることを目指します 2 VIX 指数 (THE CBOE VOLATILITY INDEX - VIX ) とはシカゴオプション取引所 (CBOE) により開発公表される指数で S&P500 のオプションを基に算出されています一般には将来の株式市場に対する投資家心理を示す数値と言われており数値が高いほど投資家が相場の先行きに不透明感を持っているとされています 3 実質株式組入比率とは現物株式の買いに株価指数先物取引の売り建ておよび買い建てを合成した実質的な株式の割合をいい実質為替組入比率とは当該実質株式組入比率に相当する外貨建資産の割合をいいます ( 以下同じ ) ファンド名におけるリスクコントロールとは当ファンドにおけるリスクコントロール戦略を指しています当該リスクコントロール戦略は VIX 指数を参照し市場リスク ( 変動率 ) の増減によって実質株式組入比率を変更することで市場リスク増大時に下落リスクに対する抵抗力をつけることを目指しますがファンドの基準価額の下落リスクを完全に回避できるものではなくまた一定の基準価額水準を保証するものではありません資金動向信託財産の規模市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります 1

2 VIX 指数 (THE CBOE VOLATILITY INDEX - VIX ) とはシカゴオプション取引所 (CBOE) により開発公表される指数で S&P500 のオプションを基に算出されています一般には将来の株式市場に対する投資家心理を示す数値と言われており数値が高いほど投資家が相場の先行きに不透明感を持っているとされています 3 実質株式組入比率とは

3 ファンドのポイント経済ファンダメンタルズの改善が注目される米国で高い収益成長が見込まれる銘柄群に投資します VIX 指数を参照し先物等を利用して実質株式組入比率を調整し下落リスクの低減を目指します収益性成長性の高い米国株式に投資実質株式組入比率の調整下落リスクの低減成長力 : 企業の発展生産人口の拡大イノベーション : 新しいビジネスモデルや技術の出現景気回復 : 住宅市場や銀行の貸し出し雇用に回復の兆し + VIX 指数を参照した売買シグナル先物等を活用し実質株式組入比率を約 100% 50% 0% に調整実質為替組入比率は実質株式組入比率の水準に合わせ調整上記は例示をもって理解を深めていただくことを目的としたイメージ図です資金動向信託財産の規模市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります 2

新しいビジネスモデルや技術の出現景気回復 : 住宅市場や銀行の貸し出し雇用に回復の兆し + VIX 指数を参照した売買シグナル先物等を活用し実質株式組入比率を約 100% 50%

4 米国の成長とイノベーション米国はこれまで IT 革命や新興国の台頭などのイノベーション ( 革新 ) を捉えて成長してきました今後もGDP 成長率が堅調に推移すると予測されるなか強い成長力とイノベーション景気回復などを背景に米国株式の上昇が期待されます米国株式と GDP 成長率の推移 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, IT 革命情報技術の発展による生活様式の変化新興国の台頭新しい消費市場新しい生産方法などの出現 0 95/12 97/12 99/12 01/12 03/12 05/12 07/12 09/12 11/12 13/12 15/12 (%) 6 GDP 成長率 4 2 S&P500 企業消費者のインターネット利用の一段の進展先進的な医療需要の増大安価な原油や労働コストの優位性による製造業の国内回帰 ( 年 / 月 ) ( 年 ) -4 S&P500:1995 年 12 月末 ~2016 年 3 月末米ドルベース配当込み GDP 成長率 :1995 年 ~2017 年 (2016 年以降予測 ) 予測出所 : ブルームバーグ IMF World Economic Outlook Database, April2016 上記のデータは過去のものであり将来の動向を示唆保証するものではありません 3

S&P500 企業消費者のインターネット利用の一段の進展先進的な医療需要の増大安価な原油や労働コストの優位性による製造業の国内回帰 ( 年 / 月 ) 0-2 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 ( 年 ) -4 S&P500:1995 年

5 強い成長力 ~ 企業の成長生産人口の増加世界の株式時価総額トップ 500 社における約 50% は米国企業でありトップ企業の数が増加していることからも他の先進国と比較して強い成長力がうかがえます生産人口は移民の流入などで増加が見込まれ米国の中長期的な成長を支える要因になるものと考えられます株式時価総額トップ 500 社の国地域別の企業数分布 (2016 年 3 月末時点 () 内は 2008 年 6 月末時点 ) 生産人口の変化率予測 (2010 年と 2050 年の比較 ) 20% 16% スウェーテン 10 (6) 英国 36 ドイツ (36) 22 フランス (22) 22 スイス (28) 12 (12) 中国 11 (7) 日本 42 (50) 米国 259 (219) カナダ 16 (28) 10% 0% -10% -20% -19% -15% 豪州 11 (16) -30% -40% -32% 欧州米国日本中国 MSCI AC World Indexの時価総額上位 500 企業について当社集計 2016 年 3 月末時点で10 企業以上の国地域のみ掲載主要な労働力や消費活動を担うと想定される15 歳 ~64 歳の人口を集計出所 :Factset 国連 (World Population Prospects: The 2012 Revision) 上記のデータは過去のものであり将来の動向を示唆保証するものではありません 4

12 (12) 中国 11 (7) 日本 42 (50) 米国 259 (219) カナダ 16 (28) 10% 0% -10% -20% -19% -15% 豪州 11 (16) -30% -40% -32% 欧州米国日本中国 MSCI AC World Indexの時価総額上位 500 企業について当社集計

6 イノベーションを生み出すための土壌が整う米国米国は新しい技術を生み出すうえで重要な科学技術研究費が相対的に高く研究から生み出された技術を生かすための投資も活発でありイノベーションが生まれやすい土壌が整っています今後も米国発の様々なイノベーションの発生が期待されます科学技術研究費の推移 (1983 年 ~2014 年 *) ベンチャーキャピタル投資額の推移 (2001 年 ~2015 年 *) これから注目されるテーマ (10 億米ドル ) 米国欧州 ( 兆円 ) 米国欧州スマートフォンの普及ビッグデータ活用の本格化クラウドコンピューティングの普及インターネット小売への構造シフト決済手段の変化住宅市場の回復バイオ医薬の活性化ヘルスケアコストの抑制など ( 年 ) ( 年 ) 購買力平価ベース欧州 :EU15カ国 * 米国 :2013 年欧州 : 欧州ベンチャーキャピタル協会 (EVCA) 定義による 1 米ドル円 1 ユーロ円で換算 (2016 年 3 月末時点 ) * 欧州 :2014 年出所 :OECD Main Science and Technology Indicators EVCA European Private Equity and Venture Capital Association National Venture Capital Association 上記のデータは過去のものであり将来の動向を示唆保証するものではありません 5

1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011 0 ( 年 ) 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 ( 年 ) 購買力平価ベース欧州 :EU15カ国 * 米国 :2013 年欧州 : 欧州ベンチャーキャピタル協会 (EVCA) 定義による 1 米ドル 112.68 円 1 ユーロ 127.

7 着実に続く景気回復トレンド米国の人口増に見合う水準に向けて住宅着工が回復している他需要の改善を受けて住宅価格の上昇トレンドも続いています銀行の貸出しは幅広いセクターで拡大傾向が見られた後安定的に推移しています住宅市場や銀行貸出しの回復と金融緩和など政策のサポートを受けて雇用は改善傾向が続いています住宅価格指数着工件数の推移 (2000 年 1 月末 ~2016 年 2 月末 *) 民間住宅着工件数住宅価格指数 ( 左軸 ) ( 百万件 ) 商業銀行の貸出し前年比成長率 (2007 年第 1 四半期 ~2015 年第 4 四半期 ) (%) 企業向けローン不動産ローン個人向けローン失業率の推移 (2008 年 6 月末 ~2016 年 3 月末 ) (%) 失業率 0 00/1 03/1 06/1 09/1 12/1 15/1 0.0 ( 年 / 月 ) /3 09/3 11/3 13/3 15/3 ( 年 / 月 ) 3 08/6 09/6 10/6 11/6 12/6 13/6 14/6 15/6 ( 年 / 月 ) 住宅価格指数 :S&P/ ケースシラーコンポジット -20 住宅価格指数 * 住宅価格指数 :2016 年 1 月末時点出所 : ブルームバーグ米国連邦準備制度理事会 (FRB) 上記のデータは過去のものであり将来の動向を示唆保証するものではありません 6

0 商業銀行の貸出し前年比成長率 (2007 年第 1 四半期 ~2015 年第 4 四半期 ) (%) 30 20 10 企業向けローン不動産ローン個人向けローン失業率の推移 (2008 年 6 月末 ~2016 年 3 月末 ) (%) 10 9 8 7 100 1.5 1.0 0-10 6 5 50 0.

8 UBS の米国成長株式運用のご紹介当ファンドが採用する米国大型株式セレクトグロース戦略 * は米国株の代表的指数を上回る良好なパフォーマンスをあげています米国大型株式セレクトグロース戦略 * の運用資産は 2016 年 3 月時点で約 120 億米ドル ( 約 1 兆 3,499 億円 **) にのぼります米国大型株式セレクトグロース戦略 * のパフォーマンス推移 ( 米ドルベース 2004 年 10 月 8 日 ~2016 年 3 月末現在 ) 米国大型株式セレクトグロース戦略 * 米国株式米国成長株式 2010 年 5 月欧州債務危機年 10 月 233 サブプライムローン問題拡大懸念年 10 月世界景気減速懸念 2015 年 9 月 150 中国景気減速懸念 2016 年 1 月 2011 年 8 月原油価格大幅下落 100 米国国債格下げ 2015 年 1 月米国経済指標の下振れ 2008 年 9 月 2011 年 9 月原油価格大幅下落基点を100として指数化リーマンショック景気後退懸念欧州債務危機の進行 50 04/10 05/10 06/10 07/10 08/10 09/10 10/10 11/10 12/10 13/10 14/10 15/10 ( 年 / 月 ) *UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) P-acc 信託報酬等控除前 ( 外国籍のファンドで日本での販売は行っておりません ) 米国株式 :S&P500 米国成長株式 : ラッセル 1000 グロース指数配当込み出所 : ブルームバーグ UBS アセットマネジメント上記は当ファンドの米国成長株式運用部分に関する商品性や運用特性についてのご理解を深めていただく目的であくまでも参考情報として当ファンドの米国成長株式運用と同様の運用戦略 ( リスクコントロール戦略なし ) を採用している外国籍ファンドの過去の推移と米国株の代表的指数を比較したものです上記は当ファンドの運用実績ではありませんまた上記データは過去のものであり将来の運用成果等を示唆保証するものではありません米国成長株式チームが運用するファンドの受賞例 ~ 米国大型株式セレクトグロース戦略 (UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) P-acc)~ リッパーファンドアワード 2016( 香港 ) リッパーファンドアワード 2015( シンガポール ) リッパーファンドアワード 2012( 欧州オーストリアフランススイスドイツ香港 ) モーニングスターファンドアワード 2010( オーストリア ) モーニングスターキャッシュアワード上記の評価は同外国籍ファンドのものであり当ファンドの評価ではありません上記の評価は過去一定期間の実績を分析したものであり将来の運用成果等を保証するものではありません **1 米ドル円で換算 (2016 年 3 月 1 日時点 ) 7

月原油価格大幅下落 100 米国国債格下げ 2015 年 1 月米国経済指標の下振れ 2008 年 9 月 2011 年 9 月原油価格大幅下落基点を100として指数化リーマンショック景気後退懸念欧州債務危機の進行 50 04/10 05/10 06/10 07/10 08/10 09/10 10/10 11/10 12/10 13/10 14/10 15/10 ( 年 / 月 ) *UBS

9 (2007 年 12 月末 ~2016 年 3 月末現地通貨ベース ) 不安の沈静 VIX 指数と米国株式投資家心理を反映する VIX 指数が上昇する局面では株価は下落し指数が下落する局面では株価は上昇する傾向があります不米国株式と VIX 指数の推移 (1998 年 12 月末 ~2016 年 3 月末 ) 米国株式 VIX 指数と株価指数の相関 ( ご参考 ) 米国日本新興国安の高まり基点 =100として指数化 50 98/12 00/12 02/12 04/12 06/12 08/12 10/12 12/12 14/12 ( 年 / 月 ) 350 エンロンワールドコム 9.11 不正会計疑惑欧州債務問題 300 世界景気 250 減速懸念中国景気景気拡大局面金融緩和政策減速懸念 VIX 指数原油価格大幅下落原油価格下落米経済指標下振れ化50 基点 =100として指数化世界金融危機 0 98/12 00/12 02/12 04/12 06/12 08/12 10/12 12/12 14/12 ( 年 / 月 ) 米国 :S&P500 日本 :TOPIX 新興国 :MSCI エマージング VIX 指数除き全て配当込み相関 :2 つの異なる資産のリターンが相互にどのくらい似た動きとなったかを表します -1 から 1 までで示され 1 に近いほど相関が高く逆に -1 に近いほど逆相関になったことを意味します 100 VIX 指数 VIX 指数 : シカゴオプション取引所が算出公表するボラティリティインデックスの略称で投資家心理を示す数値と言われています上記のデータは過去のものであり将来の動向を示唆保証するものではありません出所 : ブルームバーグ米国株式 :S&P500( 米ドルベース配当込み ) 8

11 不正会計疑惑欧州債務問題 300 世界景気 250 減速懸念中国景気景気拡大局面金融緩和政策減速懸念 200 150 100 VIX 指数原油価格大幅下落原油価格下落米経済指標下振れ化50 基点 =100として指数化世界金融危機 0 98/12 00/12 02/12 04/12 06/12 08/12 10/12 12/12 14/12 ( 年 / 月 ) 米国 :S&P500

10 不安の高まり沈静化投資家心理と UBS 独自のリスクコントロール戦略 UBS 独自のリスクコントロール戦略は VIX 指数を参照する独自の売買シグナルに基づき株価指数先物取引を用いて実質株式組入比率をコントロールすることでリスクの低減を図ります VIX 指数を参照リスクコントロール戦略 = 現物株式 + - 株価指数先物などイメージ図当ファンドの戦略株式市場株価当該戦略による実質株式組入比率 50% 100% 0% 見極め慎重積極的上昇期待消極的下落懸念マーケットの見方 VIX 指数上記は例示をもって理解を深めていただくことを目的としたイメージ図です当ファンドはあくまでもリスクコントロール戦略の売買シグナルにおいて VIX 指数を参照するものでありファンド自体が VIX 指数に連動する投資成果を目指すものではありません当該リスクコントロール戦略において VIX 指数と市場の動き方によっては当該戦略が効果的に機能しない場合がありますその場合市場の下落リスクを低減できないことや市場の上昇に追随できないことがありますまたファンドの基準価額の下落リスクを完全に回避できるものではなくまた一定の基準価額水準を保証するものではありません 9

例示をもって理解を深めていただくことを目的としたイメージ図です当ファンドはあくまでもリスクコントロール戦略の売買シグナルにおいて VIX 指数を参照するものでありファンド自体が VIX 指数に連動する投資成果を目指すものではありません当該リスク

11 実質株式組入比率のイメージ VIX 指数を参照し先物を買い建て売り建てることで実質株式組入比率を概ね 100% 50% 0% に調整します投資家心理とマーケットの見方積極的上昇期待見極め慎重消極的下落懸念 VIX 指数下落低水準 ( 不安の沈静化 ) 反転 ( 不安の転換 ) 上昇 ( 不安の高まり ) イメージ図 (%) 100 (%) 100 (%) 現物株式先物実質株式現物株式先物実質株式組入比率組入比率 -100 現物株式先物実質株式組入比率実質株式組入比率 ( 現物株式 ± 先物 ) *1 約 100% 約 50% 約 0% 米国成長株市場の影響あり ( 約 100%) あり ( 約 50%) なし *2 為替の影響あり ( 約 100%) あり ( 約 50%) なし *2 *1 実質株式組入比率 100% は現物株式の買い及び先物の買い建てで構成されます同比率 50% 0% は現物株式の買い及び先物の売り建てで構成されます *2 株式および為替の市場変動の影響を完全に排除できるものではありませんまた為替については外貨と円の金利差分に相当する為替取引コストがかかります上記は例示をもって理解を深めていただくことを目的としたイメージ図です当ファンドはあくまでもリスクコントロール戦略の売買シグナルにおいて VIX 指数を参照するものでありファンド自体が VIX 指数に連動する投資成果を目指すものではありません当該リスクコントロール戦略において VIX 指数と市場の動き方によっては当該戦略が効果的に機能しない場合がありますその場合市場の下落リスクを低減できないことや市場の上昇に追随できないことがありますまたファンドの基準価額の下落リスクを完全に回避できるものではなくまた一定の基準価額水準を保証するものではありません 10

なし *2 *1 実質株式組入比率 100% は現物株式の買い及び先物の買い建てで構成されます同比率 50% 0% は現物株式の買い及び先物の売り建てで構成されます *2 株式および為替の市場変動の影響を完全に排除できるものではありませんまた為替については外貨と円の金利差分に相当する為替取引コストがかかります上記は例示をもって理解を深めていただくことを目的としたイメージ図です

12 運用体制とプロセス UBS アセットマネジメントグループのグローバルな運用体制 * を活用して運用を行います米国成長株式 UBS アセットマネジメント ( アメリカス ) インク米国成長株式チームリスクコントロール戦略 UBS アセットマネジメント (UK) リミテッドストラクチャードソリューションズチーム市場環境や企業の成長見通しを検証投資ユニバース米国成長株 ( 約 1,000 銘柄 ) 時価総額をもとにスクリーニングファンダメンタルズリサーチ VIX 指数の分析 ( 水準方向等 ) UBS 独自の売買シグナル 3 つのカテゴリーに分類投資候補銘柄を特定成長の源泉を 3 つに分散伝統的成長企業エリート成長企業循環成長企業流動性を考慮し効率的に先物取引執行伝統的成長企業 : 成長スピードが安定して市場平均を上回る優良企業組入れ銘柄 (35~55 銘柄程度 ) エリート成長企業 : 収益が高い成長局面にある企業リスク管理先物ポジション循環成長企業 : 景気循環に連動し周期的に強い収益成長を見せる企業 2016 年 2 月末時点ポートフォリオ * マザーファンドの運用の指図に関する権限を UBS アセットマネジメント ( アメリカス ) インクおよび UBS アセットマネジメント (UK) リミテッドに委託します資金動向信託財産の規模市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります 11

エリート成長企業循環成長企業流動性を考慮し効率的に先物取引執行伝統的成長企業 : 成長スピードが安定して市場平均を上回る優良企業組入れ銘柄 (35~55 銘柄程度 ) エリート成長企業 : 収益が高い成長局面にある企業リスク管理先物ポジション循環成長企業 : 景気循環に連動し

13 運用実績 (2016 年 3 月末現在 ) ( 円 ) 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 基準価額 ( 分配金再投資 ) の推移 ( 設定日 ~2016 年 3 月 31 日 ) 6, /2/ /9/ /5/9 2014/12/ /7/ /3/9 ( 設定日 ) 基準価額 ( 分配金再投資 ) の騰落率基準価額 ( 分配金再投資 ) 1 ヶ月 3 ヶ月 6 ヶ月 1 年 ( 年 / 月 / 日 ) 3 年設定来ファンド 3.59% % -6.26% % 23.23% 25.48% 基準価額 ( 分配金再投資 ) は運用管理費用 ( 信託報酬 ) 控除後ファンドの分配金 (1 万口当たり税引前 ) でファンドを購入 ( 再投資 ) したと仮定した場合の価額です騰落率は各応答日で計算しています応答日が休業日の場合は前営業日の数値で計算しています基準価額の騰落率と実際の投資家利回りは異なります上記は過去の実績であり将来の運用成果を示唆保証するものではありません資産構成比株式等 81.4% その他現金等 18.6% 合計 100.0% ( 株価指数先物 ) 16.7% 資産構成比はマザーファンドの純資産総額に占める割合ですその他現金等は純資産総額から株式等の比率を差し引いたものです株式等には上場投資信託指数連動証券等が含まれる場合があります業種別構成比生活必需品 2.6% 金融 4.6% 素材 5.1% 資本財サービス 10.9% ヘルスケア 16.5% 電気通信サービス 1.3% その他 0.4% 情報技術 37.5% 一般消費財サービス 21.1% 構成比はマザーファンドの有価証券評価額合計 ( 先物を除く ) に占める割合です業種 :MSCI 分類に準拠しています表示桁未満の数値がある場合四捨五入で処理しています 12

48% 基準価額 ( 分配金再投資 ) は運用管理費用 ( 信託報酬 ) 控除後ファンドの分配金 (1 万口当たり税引前 ) でファンドを購入 ( 再投資 ) したと仮定した場合の価額です騰落率は各応答日で計算しています応答日が休業日の場合は前営業日の数値で計算しています基準価額の騰落率と実際の投資家利回りは異なります上記は過去の実績であり将来の運用成果を示唆

14 資者(受益者)販売会社ファンドの仕組み関係法人投当ファンドは UBS 米国成長株式リスクコントロールマザーファンドをマザーファンドとするファミリーファンド方式で運用しますファミリーファンド方式とは投資者がその資金をベビーファンドに投資しベビーファンドがその資金を主としてマザーファンドに投資しその実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みですベビーファンドマザーファンド申込金分配金換金代金等申込金分配金換金代金等日興 UBS 米国成長株式リスクコントロールファンド運用 UBS アセットマネジメント株式会社投資運用損益 UBS 米国成長株式リスクコントロールマザーファンド運用 UBS アセットマネジメント株式会社運用指図権限の委託先 UBS アセットマネジメント (UK) リミテッド UBS アセットマネジメント ( アメリカス ) インク投資運用損益米国の株式株価指数先物取引等ファンドの関係法人委託会社 UBS アセットマネジメント株式会社 ( 信託財産の運用指図等 ) 受託会社マザーファンドの運用委託先三菱 UFJ 信託銀行株式会社 ( 信託財産の保管管理等 ) ( 再信託受託会社 : 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 ) UBS アセットマネジメント (UK) リミテッド UBS アセットマネジメント ( アメリカス ) インク ( 運用指図権限の委託先 ) 販売会社 SMBC 日興証券株式会社 ( 募集販売の取扱い等 ) 13

アセットマネジメント株式会社運用指図権限の委託先 UBS アセットマネジメント (UK) リミテッド UBS アセットマネジメント ( アメリカス ) インク投資運用損益米国の株式株価指数先物取引等ファンドの関係法人委託会社 UBS アセットマネジメント株式会社 ( 信託財産の運用指図等 ) 受託会社

15 UBS グループとはグローバルな総合金融サービス機関 UBSグループはスイスを本拠地として世界 50カ国以上の主要都市にオフィスを配し約 60,000 名の従業員を擁する総合金融機関ですグローバルにプライベートバンキング資産運用投資銀行業務などを展開しています (2015 年 12 月末現在 ) UBSアセットマネジメントグループは UBSグループの資産運用部門として世界 22カ国に約 2,300 名の従業員を擁し約 78 兆円の資産を運用するグローバルな資産運用グループです (2015 年 12 月末現在 ) UBS 銀行 (UBS AG) の格付けはA1( ムーディーズ )/A(S&P) です (2016 年 3 月末現在 ) UBS アセットマネジメントグループのご投資家の地域別内訳 (2015 年 12 月末現在 ) アジア太平洋 21% 16.3 兆円 26.3 兆円スイス 34% 欧州 ( 除くスイス ) 中東アフリカ 22% 17.2 兆円 18.3 兆円米州 23% 四捨五入により各内訳の合計と総額が一致しない場合や構成比率の合計が 100% とならない場合がありますチューリッヒ ( スイス ) にある UBS ビル上記のデータは過去のものであり将来の動向を示唆保証するものではありません 14

の格付けはA1( ムーディーズ )/A(S&P) です (2016 年 3 月末現在 ) UBS アセットマネジメントグループのご投資家の地域別内訳 (2015 年 12 月末現在 ) アジア太平洋 21% 16.3 兆円 26.

16 投資リスク当ファンドの基準価額は組入れられる有価証券等の値動きによる影響 ( 外貨建資産には為替変動リスクもあります ) を受けますがこれら運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属しますしたがって投資元本が保証されているものではなく基準価額の下落により損失を被り投資元本を割り込むことがありますまた投資信託は預貯金と異なります当ファンドにかかる主なリスクは次の通りですただしすべてのリスクについて記載されているわけではありません 1. 株式の価格変動リスク当ファンドは株式および株価指数先物取引への投資を行いますので株式投資にかかる様々な投資リスクを伴います一般に株価は政治経済情勢株式の需給関係発行企業の業績等を反映して変動しますので短期的または長期的に大きく下落することがあり株価の下落は当ファンドの基準価額が下落する要因となりますまた発行企業や先物ブローカーが倒産した場合等には投資資金が回収できないことがありその場合基準価額に影響を与える要因となります 2. 為替変動リスク実質株式組入比率 ( 現物株式の買いに株価指数先物取引の売り建ておよび買い建てを合成した実質的な株式の割合 ) に相当する外貨建資産を円貨ベースにした場合の資産価値は為替レ - トの変動による影響を受けることになります為替レ - トは短期間に大幅に変動することがあり為替の変動に伴い当ファンドの基準価額も変動しますなお実質株式組入比率を 0% とした場合に残る外貨建資産のエクスポージャーに対しては為替取引により為替変動リスクを低減しますこの場合当該為替取引によりコストが発生した場合には基準価額の変動要因となることがあります 3. カントリーリスク投資対象国地域において政治経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合または取引に対して新たな規制が設けられた場合には基準価額が予想外に下落したり運用方針に沿った運用が困難となったりする場合があります 4. 流動性リスク市場を取巻く環境の急激な変化等により市場が混乱し流動性が低下した場合は保有有価証券や先物取引の建て玉等を市場実勢から期待される価格で売却あるいは清算できないことがあります 15

株式の価格変動リスク当ファンドは株式および株価指数先物取引への投資を行いますので株式投資にかかる様々な投資リスクを伴います一般に株価は政治経済情勢株式の需給関係発行企業の業績等を反映して変動しますので短期的または長期的に大きく下落することがあり株価の下落は当ファンドの基準価額が下落する要因となりますまた

17 投資リスク ( 続き ) 5. 当ファンドの戦略に関するリスク市場の予期せぬ値動き等により当戦略が効果的に機能しない可能性がありその場合市場の下落リスクを低減できない場合や市場の上昇に追随できない場合がありますファンドが保有する現物株式と株価指数先物取引の対象となる株価指数とでは保有または採用される銘柄数ウエイトなどのすべてが一致するものではありませんので実質株式組入比率の引き下げのために株価指数先物取引を売り建てている場合の保有現物株式と株価指数先物取引の値動きの差は当ファンドの収益の源泉となる場合がある一方損失を被る可能性がありますファンド名におけるリスクコントロールとは当ファンドにおけるリスクコントロール戦略を指しています当戦略は VIX 指数を参照し市場リスク ( 変動率 ) の増減によって実質株式組入比率を変更することで市場リスク増大時に下落リスクに対する抵抗力をつけることを目指しますがファンドの基準価額の下落リスクを完全に回避できるものではなくまた一定の基準価額水準を保証するものではありませんその他の留意点ファンドのお取引に関しては金融商品取引法第 37 条の 6 の規定 ( いわゆるクーリングオフ ) の適用はありません [ 分配金に関する留意点 ] 分配金は計算期間中に発生した信託報酬等控除後の配当等収益および売買益 ( 評価益を含みます ) を超過して支払われる場合がありますので分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません受益者のファンドの購入価額によっては分配金はその支払いの一部ないし全てが実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますまたファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様ですなお分配金の支払いは純資産総額から行われますので分配金支払いにより純資産総額は減少することになり基準価額が下落する要因となります参照する VIX 指数の公表元で指数公表中止や著しい計算方法の変更が行われる場合がありその場合当ファンドの投資目的投資方針が達成されないことがありますなお VIX 指数の廃止や指数公表元の破綻などにより指数の参照が困難となった場合当戦略における VIX 指数の有効性が著しく低下したと委託会社が判断した場合などには当ファンドは繰上償還することがありますリスク管理体制等については投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください 16

実質株式組入比率の引き下げのために株価指数先物取引を売り建てている場合の保有現物株式と株価指数先物取引の値動きの差は当ファンドの収益の源泉となる場合がある一方損失を被る可能性がありますファンド名におけるリスクコントロールとは当ファンドにおけるリスクコントロール戦略を指しています当戦略は VIX 指数を参照し市場リスク ( 変動率 )

18 お申込メモ ( 詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 設定日購入単位購入価額換金単位換金価額換金代金 2013 年 2 月 15 日 [ 新規申込 ]10 万円以上 1 円単位 [ 追加申込 ] 1 万円以上 1 円単位購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします ( 基準価額は 1 万口当たりで表示当初元本 1 口 =1 円 ) 1 万円以上 1 円単位または 1 口単位換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した価額とします原則として換金申込受付日から起算して 6 営業日目から販売会社でお支払いします決算日収益分配購入換金申込受付の中止および取消し原則として毎年 2 月 14 日とします ( 休業日の場合は翌営業日 ) 年 1 回の決算時に収益分配方針に基づいて分配を行います ( 再投資可能 ) 金融商品取引所等における取引の停止外国為替取引の停止決済機能の停止その他やむを得ない事情 ( 投資対象国における非常事態 ( 金融危機デフォルト重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入自然災害クーデターや重大な政治体制の変更戦争等 ) による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等 ) があるときは購入換金申込の受付けを中止することおよびすでに受付けた購入換金の申込を取消すことがあります申込締切時間換金制限購入換金不可日原則として販売会社の営業日の午後 3 時までに購入換金の申込が行われ販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします信託財産の資金管理を円滑に行うため大口換金には制限を設ける場合がありますロンドンもしくはニューヨークの証券取引所または銀行の休業日と同日の場合には購入換金の申込の受付けは行いません繰上償還以下の場合には信託期間を繰り上げて償還となる場合があります VIX 指数の廃止や公表元の破綻などにより指数の参照が困難となったときリスクコントロール戦略における VIX 指数の有効性が著しく低下したと委託会社が判断したときファンドの純資産総額が 20 億円を下回ることとなったとき信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときやむを得ない事情が発生したとき信託期間 2013 年 2 月 15 日から 2023 年 2 月 14 日まで受益者に有利であると認めたときは信託期間の延長をすることができます課税関係課税上は株式投資信託として取り扱われます公募株式投資信託は税法上少額投資非課税制度の適用対象です益金不算入制度および配当控除の適用はありません 17

金融商品取引所等における取引の停止外国為替取引の停止決済機能の停止その他やむを得ない事情 ( 投資対象国における非常事態 ( 金融危機デフォルト重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入自然災害クーデターや重大な政治体制の変更戦争等 ) による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等 ) があるときは購入換金申込の受付けを中止することおよびすでに受付けた購入

19 ファンドの費用 ( 詳しくは投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) をご覧ください ) 当ファンドの購入時や保有期間中には以下の費用がかかります投資者が直接的に負担する費用投資者が信託財産で間接的に負担する費用購入時手数料換金時手数料信託財産留保額購入時手数料率はお申込金額に応じて以下のように変わります 1 億円未満 3.78%( 税抜 3.50%) 1 億円以上 5 億円未満 2.16%( 税抜 2.00%) 5 億円以上 10 億円未満 1.08%( 税抜 1.00%) 10 億円以上 0.81%( 税抜 0.75%) 申込金額 =( 購入価額購入口数 )+ 購入時手数料 ( 税込 ) ご注意ください例えばお支払いいただく金額が100 万円の場合 100 万円の中から購入時手数料 ( 税込 ) をご負担いただきますので 100 万円全額が当該投資信託のご購入金額となるものではありません分配金再投資コースにおいて収益分配金を再投資する場合には購入時手数料はかかりません購入時手数料は商品および関連する投資環境の説明および情報提供等ならびに購入に関する事務手続きの対価です別に定める場合はこの限りではありませんありません換金申込受付日の翌営業日の基準価額に対し 0.3% の率を乗じて得た額をご負担いただきます運用管理費用 ( 信託報酬 ) その他の費用手数料日々の純資産総額に年率 %( 税抜年率 1.87%) を乗じて得た額とします ( 運用管理費用 ( 信託報酬 )= 運用期間中の基準価額信託報酬率 ) 配分は以下の通りです ( 税抜年率表示 ) 委託会社 1.03% 委託した資金の運用の対価販売会社 0.77% 購入後の情報提供運用報告書等各種書類の送付口座内でのファンドの管理および事務手続き等の対価受託会社 0.07% 運用財産の管理運用指図実行等の対価運用管理費用 ( 信託報酬 ) は毎計算期間の最初の 6 ヵ月終了日毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われますマザーファンドの投資顧問会社 ( 運用指図権限の委託先 ) への報酬は委託会社が受取る報酬から支払われます諸費用 ( 日々の純資産総額に対して上限年率 0.10%) として原則毎計算期間の最初の 6 ヵ月終了日毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われる主な費用監査費用印刷費用等監査法人等に支払うファンド監査に係る費用法定開示書類作成の際に業者に支払う作成印刷交付等に係る費用 (EDINET 含む ) 等実費として原則発生の都度ファンドから支払われる主な費用売買委託手数料保管費用有価証券等を取引所で売買する際に売買仲介人に支払う手数料海外保管銀行等に支払う海外資産等の保管送金受渡等に係る費用信託財産の規模取引量等により変動しますので事前に金額および計算方法を表示することができません投資者の皆様にご負担いただく手数料等の合計額については保有期間や運用の状況などに応じて異なりますので表示することはできません 18

75%) 申込金額 =( 購入価額購入口数 )+ 購入時手数料 ( 税込 ) ご注意ください例えばお支払いいただく金額が100 万円の場合 100 万円の中から購入時手数料 ( 税込 ) をご負担いただきますので 100 万円全額が当該投資信託のご購入金額となるものではありません分配金再投資コースにおいて収益分配金を再投資する場合には購入時手数料はかかりません購入時手数料は

20 本資料は UBS アセットマネジメント株式会社によって作成された販売用資料であり法令に基づく開示資料ではありません投資信託は値動きのある有価証券 ( 外貨建資産には為替リスクもあります ) に投資しますので基準価額は変動しますしたがって元本は保証されているものではありません投資信託は預貯金とは異なり元本は保証されておらず投資した資産の減少を含むリスクがあることをご理解の上購入のお申込をお願いいたします投資信託は預金等や保険契約とは異なり預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません登録金融機関を通じてご購入頂いた場合は投資者保護基金の保護の対象ではありません本資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成されておりますがその正確性完全性が保証されているものではありません本資料に記載されている内容数値図表意見予測等は本資料作成時点のものであり将来の市場動向運用成果等を示唆保証するものではなくまた今後予告なく変更されることがあります購入のお申込にあたっては販売会社より投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 等をお渡ししますので必ず内容をご確認の上ご自身でご判断くださいますようお願いいたします 19

預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではありません登録金融機関を通じてご購入頂いた場合は投資者保護基金の保護の対象ではありません本資料は各種の信頼できると考えられる情報源から作成されておりますがその正確性完全性が保証されているものではありません

2/7

2/7 DC ダイナミックアロケーションファンド ( 愛称 :DC 攻守のチカラ ) 平成 26 年 7 月 31 日大和証券投資信託委託株式会社金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 352 号加入協会一般社団法人投資信託協会加入協会一般社団法人日本投資顧問業協会当社は平成 26 年 8 月 15 日に DC ダイナミックアロケーションファンド ( 愛称 :DC 攻守のチカラ ) の設定と運用開始を予定しておりますので