調査概要調査名投資信託保有者に関するアンケート調査調査方法インターネットリサーチ調査主体ドイチェアセットマネジメント ( 株 ) 資産運用研究所実施機関株式会社マクロミル実施期間 2015 年 10 月 14 日 ( 水 )~2015 年 10 月 15 日 ( 木 ) 調査サンプルマ

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つねときさかど
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1 PRESS RELEASE 2016 年 1 月 4 日ドイチェアセットマネジメント株式会社ドイチェアセットマネジメント株式会社資産運用研究所投信保有者アンケート調査結果について ~ 投信市場のすそ野拡大に向けて投資家の特徴を理解する ~ ドイチェアセットマネジメント株式会社 ( 本社 : 東京都千代田区代表取締役会長兼社長 : 阿部託志以下ドイチェAM ) の資産運用研究所は投資信託の保有者像を理解し投資家のすそ野拡大につなげるため投資信託保有者に関するアンケート調査を実施しました今年 2016 年には NISA( 少額投資非課税制度 ) の非課税投資枠が年間 120 万円へ増額され 4 月からはジュニアNISAもスタートする予定です近い将来には確定拠出年金制度 (DC) の大幅拡充も見込まれ投資信託市場においてもより長期の資産形成を意識した商品開発や情報提供が不可欠ですドイチェAMでは投資家や販売会社に向けた公正かつ中立的な情報発信の強化を目指し 2015 年 10 月に社内シンクタンクとして資産運用研究所を設置しました同月に実施したこの調査はインターネットで投信保有者 1000 人あまりを対象に行ったもので投資信託保有を開始した販売経路を調査するとともに投信購入売却のきっかけ保有中の関心事などを明らかにするものとなっています調査の概要と各質問に対する回答主な調査分析結果は以下の通りですドイチェAM 資産運用研究所では 2016 年も独自の調査に基づく情報発信を通じ資産運用市場のさらなる発展に貢献することを目指します同じ年齢層で見た場合投資開始が早いほど投信金融資産残高が大きい傾向があり早期の資産運用スタートが望まれる 2014 年以降に初めて投信を保有した投資家においては約半数が NISA 経由で購入しており NISA が新規投資家の開拓に一定の成果をもたらしている確定拠出年金 (DC) で投資を開始した投資家積立投資を行う投資家は他の購入手段の投資家と比較してコスト意識が高いとの結果 1

2 調査概要調査名投資信託保有者に関するアンケート調査調査方法インターネットリサーチ調査主体ドイチェアセットマネジメント ( 株 ) 資産運用研究所実施機関株式会社マクロミル実施期間 2015 年 10 月 14 日 ( 水 )~2015 年 10 月 15 日 ( 木 ) 調査サンプルマクロミルのモニタ会員年齢有効サンプル数歳歳歳歳以上 258 合計 1032 [Q1] あなたが現在保有する金融資産の合計について教えてください 3000 万円以上 20.5% 500 万円未満 34.0% 1000~3000 万円未満 25.6% 500~ 1000 万円未満 19.9% 金融資産 1000 万円以上が全体の 46.1% を占めており年齢層が高いほど金融資産が大きくなっているまた同じ年齢層で見た場合投信の保有開始時期が早いほど金融資産が大きくなる傾向も確認できた [Q2] あなたの現在の投資信託の保有額を教えてください 1000 万円以上 13.3% 300~ 1000 万円未満 23.9% 100~300 万円未満 27.5% 100 万円未満 35.3% 投信保有額は 300 万円未満が 62.8% を占めておりやはり年齢が高くなるほど投信保有額も大きいまたここでも投信の保有開始時期が早いほど投信残高が大きくなる傾向が確認できた 2

3 [Q3] あなたが初めて投資信託を保有した時期を教えてください 2014 年以降 30.6% 2003 年以前 25.8% 2009~13 年 27.6% 2004~08 年 16.0% 金融危機以降 (2009 年 ~) に投信を保有した投資家が 58.2% を占めた若年層ほどその傾向が強く歳においては 50% が NISA のスタートした 2014 年以降に投信を初めて保有している一方で 65 歳以上においては 62.8% が金融危機以前に投信保有を開始しており 2014 年以降の保有開始は 14.3% にとどまっている Q.1-2 で指摘した通り投信保有時期が早い投資家ほど投信残高金融資産残高が大きい傾向があり投信残高が 1000 万円を超える投資家のうち 56.2% は 2003 年以前に投信保有を開始している [Q4] あなたが初めて投資信託を保有した年齢を教えてください 65 歳以上 7.3% 50~64 歳 24.2% 35 歳未満 39.9% 35~49 歳 28.6% 65 歳以上の年齢層を見ると 53.1% が歳に初めて投信を保有しておりそれ以前に投資を開始していた比率は 17.8% にとどまる 65 歳以上で 35 歳までに投信を保有していた投資家においては 42.9% が投信残高 1000 万円を超えており投資開始が遅くなるにつれて投信残高は減少する傾向が確認できるまた歳の年齢層を見ると歳に 42.2% が投資を開始しているがそれ以前に投資を開始していた比率は 14.0% にとどまっているこの世代においても投信残高は投資開始時期と比例して大きくなっており老後の資産形成のためには早い時期から投信保有を開始する投資家を増やすことが重要であると考えられる 3

4 [Q5] あなたが投信を保有した経験のある口座を教えてください ( 複数回答可 ) 確定拠出年金 (DC) 口座 17.6 NISA 口座 67.2 課税口座 ( 特定口座 / 一般口座 ) 75.9 NISA 口座の保有に関しては年齢層によって大差はなく全世代で 60% 台となっている一方で確定拠出年金 (DC) 口座は若年層で保有比率が高く課税口座はシニア層で保有比率が高い傾向があった歳は DC 口座での保有率が 28.3% と全世代で最も高いが課税口座での保有率が 61.6% と全世代で最も低い逆に 65 歳以上では DC 口座での保有率が 7.8% と最も低く課税口座での保有率が 86.0% と最も高いまた 2014 年以降に初めて投資を開始した投資家や投信残高が 100 万円未満の投資家においては NISA 口座以外の利用率が低い特徴も確認できた [Q6] あなたが投信を初めて保有した口座を教えてください確定拠出年金 (DC) 口座 10.0% 課税口座 ( 特定口座 / 一般口座 ) 67.8% NISA 口座 22.2% 課税口座で初めて投信を保有した投資家が 67.8% と全体の 3 分の 2 を超えているただし DC 導入企業の増加や NISA のスタートなどにより投資開始時期が最近の投資家ほど DC 口座や NISA 口座で投資をスタートする比率が高まっている 2014 年以降に投資を開始した投資家においては 49.1% が NISA 口座で初めて投信を保有するなど NISA が新規投資家の開拓に一定の成果をもたらしていると考えられる 4

5 [Q7] あなたが投信を初めて保有した販売会社を教えてください (n=929) 投資信託委託会社 ( 直販 ) 6.2% 証券会社 54.8% 銀行 ( 信金信組含む ) 39.0% インターネット調査であるため直販比率が 6.2% と高く年齢別では歳で直販が 10.3% と他の年齢層に比べて高くなっている歳と歳では全体と比べて証券会社の比率が高く銀行の比率が低い特徴があるまた投信残高別にみると 100 万円未満と 1000 万円以上では証券会社で投信を初めて保有した比率が高くその間 ( 万円万円 ) の層は銀行で投信を始めて保有した比率が高くなっている [Q8] あなたが投信を初めて保有したきっかけとして最もあてはまるものを 1 つ教えてください (n=929) 友人によるアドバイス 3.3% 5.1% 相続もしくは親族によるアドバイス 6.5% インターネット取引 ( 自己判断 ) 37.0% 対面販売会社で営業員を通じて 48.1% 年齢別にみると若年層ほどインターネット取引 ( 自己判断 ) で投信を初めて保有しておりシニア層になるほど対面販売会社で営業員を通じて投資を開始している投信保有経験のある口座別にみると DC 口座で投信保有のある投資家はインターネット取引の比率が高く DC 加入者とインターネット取引との親和性が高いことがうかがえるまた初めて投信を保有した販売会社別にみると直販ではインターネット取引が 56.9% 証券会社で 50.7% と自己判断の比率が高いのに対し銀行では同比率が 14.6% と極端に低くなっている 5

6 [Q9] あなたの現在の投信購入手段を教えてください ( 複数回答可 ) 対面販売会社で営業員を通じて 47.7 インターネット取引 ( 自己判断 ) 56.3 積立投資 (DC 口座 ) 11.0 積立投資 (DC 口座以外 ) インターネット取引積立投資 (DC 口座 /DC 口座以外 ) においては若年層ほど利用比率が高い一方で 65 歳以上では対面販売会社を通じて投資している比率が 7 割を超えており歳の同比率が 3 分の 1 程度であるのに対して営業員のアドバイスを積極的に活用しているまた投信残高別にみると投信残高が大きいほど対面販売会社の比率が高いが投信残高が 1000 万円以上の層ではインターネット取引の比率も 5 割を超えており対面とネットの両方を活用している様子がうかがえる積立投資の利用について販売会社別にみると直販での比率が圧倒的に高く証券会社と銀行ではともに 1 ケタ台にとどまっている証券会社ではインターネット取引の利用は進んでいるものの積立投資の利用に関しては拡大の余地があると言えそうだ [Q10] あなたの投信の保有目的について教えてください ( 複数回答可 ) インフレに対する備え 22.0 老後のための資産形成値上がり益の追求定期的な分配金の獲得年齢別では若年層ほどインフレに対する備えの比率が高くシニア層になるほど定期的な分配金の獲得の比率が高くなった投信保有口座別にみると DC 口座での投信保有者はインフレに対する備えと老後のための資産形成の比率が高くなっている一方で NISA 口座での投信保有者においては定期的な分配金の獲得の比率が他の口座よりも高くなっており NISA の非課税メリットの理解が十分に進んでいない可能性を示唆しているまた初めて投信を保有した販売会社別にみると直販では老後のための資産形成の比率が 75.9% と圧倒的に高く銀行では定期的な分配金の獲得が 53.3% と高くなっている 6

7 [Q11] あなたの投信を購入する際に重要視するものを教えてください ( 複数回答可 ) コスト 53.3 過去のパフォーマンス 37.2 投資対象テーマ分配金の高さ営業員のアドバイス年齢別では若年層ほどコストに対する意識が高く歳で 68.6% となったがシニア層になるほど徐々に低下し 65 歳以上では 38.0% にとどまったまた過去のパフォーマンスに関してもコストほど年齢層による差は大きくないが若年層ほど比率が高くシニア層ほど比率が低い一方でシニア層ほど比率が高くなっているのが分配金の高さと営業員のアドバイスであり 65 歳以上では 57.4% が分配金の高さを重要視し 34.1% が営業員のアドバイスを重要視している口座別にみると DC 口座で投信を保有した投資家はコストと過去のパフォーマンスへの意識が高く分配金の高さや営業員のアドバイスを重要視していない細かく見ると DC 口座で初めて投信を保有しその後 NISA 口座や課税口座でも投信を保有している投資家においてはコスト意識がさらに高くなっている DC をきっかけに投資を開始した投資家は投資教育などを通じてコストの重要さを理解しており低コストファンドを選ぶ傾向が強いものと考えられる投信購入手段別にみると積立投資を行っている人のコスト意識が高く (77.6%) DC 口座以外で積立投資を行っている人においては 85.7% がコストを重要視しているという結果となった [Q12] あなたが投信を保有中に気になる点を教えてください ( 複数回答可 ) コスト 32.0 日々の値動き 57.4 投資対象に関するニュース 36.1 分配金額の増減 Q.11 と同様の傾向が出ており投信の保有中においても若年層ほどコストに対する意識が高くシニア層ほど分配金額の増減に対する意識が高いなお日々の値動きに関しては長期投資が期待される若年層の方が気にかける傾向が示された投資信託の保有残高別にみると最も残高の大きい 1000 万円以上の投資家はどの項目も全体より気にかけているが投資対象に関するニュースと分配金額の増減についてとりわけ意識が高いことが確認できる 7

8 [Q13] あなたはどんなときに投信の価格 ( 基準価額 ) を確認しますか ( 複数回答可 ) 毎日毎週など定期的に確認する 47.9 販売会社から運用報告書などが届いたとき 29.8 大きな値動きがあったとき気になったニュースがあったとき分配金をもらったとき 21.2 担当者から連絡が来たとき年齢別にみると若年層は定期的に確認する比率が高く大きな値動きがあった時気になったニュースがあったときにも基準価額を確認する比率が高い一方でシニア層においては運用報告書などが届いたときや担当者から連絡が来たときに基準価額を確認する比率が高くなっている投信保有残高別にみると最も残高の大きい 1000 万円以上の投資家が総じて基準価額に対する意識が高いことがうかがえる投信の購入手段別にみると積立投資を行っている投資家インターネット取引を行っている投資家は基準価額を定期的に確認する比率が高い一方で対面販売会社で営業員を通じて購入している投資家は分配金をもらったときや担当者から連絡が来たときに基準価額を確認する比率が高いが大きな値動きがあった時に確認する比率は相対的に小さく営業員からの積極的な情報提供の働きかけが重要と考えられる [Q14] あなたは投資情報をどのように収集していますか ( 複数回答可 ) 販売会社の営業担当者から販売会社のウェブサイトからセミナーへの出席を通じて 9.2 投信会社のウェブサイトから新聞雑誌 TV などメディアを通じて家族友人から年齢別では若年層だけでなく歳の層までウェブサイト ( 販売会社投信会社 ) を活用して情報収集をしている様子がうかがえる一方で 65 歳以上の層では販売会社の営業担当者から情報収集している比率が 47.3% と高くなっておりセミナーへの出席も 65 歳以上の層の比率が最も高いメディアを通じた情報収集は年齢層による差はあまりなさそうである投信口座別にみると DC 口座での保有がある投資家はウェブサイトを活用する比率が大きくなっている 8

9 [Q15] あなたが投信を売却したいと考えるのはどのような時ですか ( 複数回答可 ) 大きく値上がりしたとき 49.7 大きく値下がりしたとき想定する値動きと違ったときより魅力的な商品を見つけたとき分配金が下がったとき資金が必要になるまで売却するつもりはない 21.3 投信の売却については年齢層による差は目立たなかった投信を初めて保有した販売会社別にみると証券会社では大きく値上がりしたときに売却を考える比率が 52.8% と最も高く直販においては 25.9% と最も低くなっている同様により魅力的な商品を見つけたときも証券会社の投資家は売却を考える比率が高く直販ではその比率が低い分配金が下がったときは銀行チャネルの投資家が売却を考える比率が最も高く直販で最も低くなったまた直販では資金が必要になるまで売却するつもりがないという投資家の比率が 50% と圧倒的に高くなった * * * ドイチェアセットマネジメント株式会社について金融商品取引業者関東財務局長 ( 金商 ) 第 359 号加入協会 : 一般社団法人投資信託協会一般社団法人日本投資顧問業協会ドイチェアセットマネジメント株式会社はドイツ銀行グループの資産運用部門 ( ドイチェアセットマネジメント ) の日本における資産運用拠点であり投資信託ビジネス公的年金企業年金運用の長年にわたる経験ノウハウ及び実績を有しますグローバルな運用体制と独自の洞察力を駆使した質の高いサービスをご提供するとともに日本市場の資産運用ニーズに的確にお応えすることを目指しますドイチェアセットマネジメントは約 7,500 億ユーロの運用資産を有する世界有数の運用グループです投資信託のほか ETF 不動産投資戦略ヘッジファンド運用戦略を中核としたオルタナティブ投資など多彩な運用ラインアップを取り揃え個人及び機関投資家など幅広い層のお客様を対象にグローバルな資産運用のソリューションを提供しています 2015 年 9 月末時点 9

10 ご留意事項投資信託に係るリスクについて投資信託は主に国内外の株式や公社債等の値動きのある証券を投資対象とし投資元本が保証されていないため当該資産の市場における取引価格の変動や為替の変動等により投資一単位当たりの価値が変動しますしたがってお客様のご投資された金額を下回ることもありますまた投資信託は個別の投資信託毎に投資対象資産の種類や投資制限取引市場投資対象国等が異なることからリスクの内容や性質が異なりますのでご購入に際しては事前に最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) や契約締結前交付書面の内容をご確認の上ご自身で判断して下さい分配金は預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので分配金が支払われるとその金額相当分基準価額は下がります分配金は計算期間中に発生した収益を超えて支払われる場合がありその場合当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませんまた投資者のファンドの購入価額によっては分配金の一部または全部が実質的には元本の一部払戻しに相当する場合がありますファンド購入後の運用状況により分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です投資信託に係る費用についてお申込みいただくお客様には以下の費用をご負担いただきます購入時に直接ご負担いただく費用購入時手数料上限 3.78%( 税抜 3.5%) 換金 ( 解約 ) 時に直接ご負担いただく費用信託財産留保額上限 1.0% 投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用運用管理費用 ( 信託報酬 ) 上限 % 程度 ( 税込 ) 費用上記以外に保有期間等に応じてご負担いただく費用があります投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) 契約締結前交付書面等でご確認下さいご注意上記に記載しているリスクや費用項目につきましては一般的な投資信託を想定しております費用の料率につきましてはドイチェアセットマネジメント株式会社が運用するすべての投資信託のうち徴収するそれぞれの費用における最高の料率を記載しております投資信託の運用による損益はすべて受益者に帰属します投資信託は金融機関の預貯金と異なり元本及び利息の保証はありません投資信託は預金または保険契約ではないため預金保険及び保険契約者保護機構の保護の対象にはなりません登録金融機関を通じてご購入いただいた投資信託は投資者保護基金の対象とはなりません投資信託に係るリスクや費用はそれぞれの投資信託により異なりますのでご購入に際しては事前に最新の投資信託説明書 ( 交付目論見書 ) や契約締結前交付書面の内容をご確認の上ご自身で判断して下さいなお当社では投資信託の直接の販売は行っておりませんので実際のお申込みにあたっては各投資信託取扱いの販売会社にお問合せ下さい当資料は情報提供を目的としたものであり特定の投資商品の推奨や投資勧誘を目的としたものではありません当資料は信頼できる情報をもとにドイチェアセットマネジメント株式会社が作成しておりますが正確性完全性について当社が責任を負うものではありません当資料記載の情報は作成時点のものであり市場の環境やの状況によって予告なく変更することがあります 10 D

HIGHLIGHTS 2018 年の資金流入額は 3 年ぶりに 4 兆円超えも株式相場低迷で年後半は失速 2019 年 1 月 31 日 Vol 年の ETF を除く追加型株式投信の純設定額が +4.1 兆円と 2017 年を上回り 3 年ぶりの高水準タイプ別で見ると外国株式型が

HIGHLIGHTS 2018 年の資金流入額は 3 年ぶりに 4 兆円超えも株式相場低迷で年後半は失速 2019 年 1 月 31 日 Vol.33 2018 年の ETF を除く追加型株式投信の純設定額が +4.1 兆円と 2017 年を上回り 3 年ぶりの高水準タイプ別で見ると外国株式型が +3.1 兆円国内株式型が +2 兆円アロケーション型が +1.3 兆円ラップ専用とアロケーション型の合計で