2017 年度の業績について
住友生命の概要 会社概要 ( 注 6) グループ概観 創業 : 1907 年 5 月 生命保険 保険ショップ アセマネ 主要財務計数数値 ( 注 1) [2017 年度 ] ( ) は 2016 年度実績 保険料等収入 : 2 兆 6887 億円 (3 兆 4588 億円 ) 基礎利益 ( 注 2) : 3617 億円 (3312 億円 ) 総資産 : 36 兆 364 億円 保有契約年換算保険料 ( 注 3) : 2 兆 7832 億円 ソルヘ ンシー マーシ ン比率 : 881.7% エンヘ テ ィット ハ リュー ( 注 4) (EEV): 3 兆 7789 億円 国内事業 銀行窓販や保険ショップを通じて軽量 小型の保険商品を販売 保有比率は 100% 米国 メディケア 生命保険 いずみライフデザイナーズ / 保険デザイン / エージェント / マイコミュニケーション 他社商品も扱う保険ショップを運営 保有比率は 100% /95% /49.8%/33% 中国 三井住友アセット マネジメント アセットマネジメントを運営 保有比率は 20% 営業職員数 : 31,894 名 シメトラ PICC 生命 保険財務力格付 ( 注 5) : A1 Moody s A S&P A Fitch A+ R&I A+ JCR 出所 : 会社開示資料 ( 注 1) 連結ベース ( 注 2) 実質的なグループ基礎利益 ( 詳細は P6 参照 ) ( 注 3) 国内は個人保険 個人年金保険 ( 詳細は P4 参照 ) ( 注 4) 住友生命 メディケア生命 シメトラ合算 ( 詳細は P7 参照 ) ( 注 5)2018 年 4 月末時点 Fitch は非依頼格付 海外事業 米国全土で事業展開する生命保険グループ 2016 年 2 月完全子会社化 ベトナム バオベト HD ベトナム最大手の保険 金融グループ 保有比率は 18% PICC との生命保険事業の合弁会社 保有比率は 10% インドネシア BNI ライフ 国営銀行である BNI との合弁会社 保有比率は 39.9% ( 注 6) 保有比率は 2018 年 3 月末時点 1
2017 年度業績ハイライト 2017 年度業績 保有契約年換算保険料は 安定的に推移注力する第三分野の新契約年換算保険料は 主力の保障性商品の販売好調により増加 P.4 基礎利益は 外国債券の積増しや国内株式の増配等により増加 P.6 EEV は 保険事業の成果等を着実に積み上げたことにより増加 P.7 内部留保を積み増しつつ 外部調達資本を機動的に活用し 財務基盤を強化 P.13 2
Ⅰ. 2017 年度業績
業績の状況 1 保有契約年換算保険料は 安定的に推移新契約年換算保険料は 前年の貯蓄性の販売が高水準であった影響等で減少 第三分野は増加 保有契約年換算保険料 ( 住友生命グループ ) 新契約年換算保険料 ( 住友生命グループ ) 兆億円 3 0000 2 5000 2 1969 2 1822 2 5835 3684 2 7394 2 7832 3870 4197 3500 3000 億円 3164 572 2 0000 2500 2150 1 5000 1 6802 1 6587 1 6796 1 7993 1 7904 2000 1500 1310 1402 1735 2114 759 1 0000 1000 906 1005 1299 866 5000 5167 5234 5354 5529 5730 500 404 397 436 478 524 0 0 第三分野第一分野海外 ( シメトラ ) 第三分野第一分野海外 ( シメトラ ) ( 注 ) 国内は個人保険 個人年金 シメトラの実績は 完全子会社化 (2016 年 2 月 1 日 ) 以後の実績を反映 4
業績の状況 2 営業職員チャネルの解約 + 失効年換算保険料は改善トレンドを維持 継続率も引き続き向上 解約 + 失効年換算保険料 ( 単体 ) 継続率 ( 単体 ) ( 注 ) 億円 1057 100 % 1000 13 月目 878 864 95.5 95.9 96.0 96.4 96.5 750 500 741 700 656 687 694 609 604 95 90.0 91.1 91.8 92.0 92.7 90 250 25 月目 0 解約 + 失効年換算保険料 うち営業職員 85 判明時期 ( 注 ) 年換算保険料ベース ( 営業職員募集契約 ) 5
収支の状況 グループ基礎利益は 費差益および順ざやの増加を背景に増加 グループ基礎利益 ( 住友生命グループ ) 3 利源の推移 ( 単体 ) 億円 億円 4500 4000 3000 2000 1000 3939 4050 グループ基礎利益 ( 注 1) 3636 3330 3090 3017 3252 3312 3617 3512 3595 3179 実質的なグループ基礎利益 ( 注 2) 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 820 493 347 637 384 3344 3305 3144 3128 3045 81 227 567 642 157 費差益 死差益 順ざや ( 逆ざや ) 0 14/3 15/3 16/3( 注 3) 17/3 18/3 ( 注 1) グループ基礎利益 ( 折れ線グラフ ): 住友生命とメディケア生命の基礎利益およびシメトラ バオベトホールディングス BNI ライフ PICC 生命の税引前利益 ( 住友生命の持分相当額 ) を合算し 一部の内部取引等を調整して算出 ( 注 2) 実質的なグループ基礎利益 ( 棒グラフ ): グループ基礎利益から変額年金に係る標準責任準備金の繰入 ( 戻入 ) 等による影響を除いたもの ( 注 3)16/3 期以前 ( 黄色のグラフ ) は 住友生命とメディケア生命の合算値 <( 参考 ) 平均予定利率と運用利回りの推移 ( 単体 )> % 3.00 2.80 2.60 2.40 2.20 2.00 2.66 2.58 平均予定利率 2.61 2.57 2.55 2.57 2.46 基礎利益上の運用収支等利回り 2.44 2.30 2.17 6
EEV の状況 EEV は 国内金利の低下によるマイナスの影響がある一方 保険事業の成果等を積み上げたことにより増加 EEV ( 住友生命グループ ) EEV の増減要因 兆億円 4 0000 3 0000 3 1466 3 6517 2 9366 3 5238 3 7789 兆 億円 新契約獲得など保険事業の成果等 国内金利の低下など経済前提と実績の差異 + 4966 2416 2 0000 3 5000 3 5238 3 7789 (+ 2550) 1 0000 17/3 18/3 0 ( 注 1)16/3 末以降の EEV は 終局金利を適用した数値を記載しております ( 注 2) 詳細は 平成 29 年度末ヨーロピアン エンベディッド バリューの開示 をご参照ください 7
スミセイ中期経営計画 2019 (2017-2019) の進捗状況 目標項目 2018 年 3 月末実績 中期経営計画目標 (2019 年度末 ) 企業価値 (EEV) 4 兆 257 億円 4 兆 5600 億円 保有契約年換算保険料 2 兆 3635 億円 2 兆 4400 億円 うち生前給付保障 + 医療保障等 5730 億円 6100 億円 ( 注 ) 住友生命とメディケア生命の合算 ( シメトラ除く ) 企業価値 (EEV) 中期経営計画目標 保有契約年換算保険料 中期経営計画目標 うち生前給付保障 + 医療保障等 中期経営計画目標 ( 億円 ) 3 7660 4 0257 4 兆 5600 億円 ( 億円 ) 2 3523 2 3635 2 兆 4400 億円 ( 億円 ) 5529 5730 6100 億円 17/3 18/3 20/3 17/3 18/3 20/3 17/3 18/3 20/3 8
Ⅱ. 資産運用の状況
資産運用 2 ALM に基づく円金利資産中心の安定的なポートフォリオ 一般勘定資産の推移 ( 単体 ) 一般勘定資産の構成比 ( 単体 ) 貸借対照表計上額兆円 30 28.8 2.0 1.5 0.5 25.9 0.5 1.0 25.0 0.9 0.9 1.9 23.7 0.8 0.6 1.7 0.6 0.9 0.8 0.5 0.7 1.4 0.5 1.6 1.2 6.5 7.6 20 4.3 5.0 3.7 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 1.4 1.7 1.7 1.6 1.6 2.4 2.3 2.1 2.9 2.7 30.5 その他 不動産 外国株式等 国内株式 外貨建外債 ( 注 1) 買入金銭債権 円建外債 ( 注 2) <2018 年 3 月末 > 6.3% 25.1% 6.8% 1.9% 3.5% 円金利資産 56.4% 41.1% 10 12.5 12.7 12.8 12.6 12.5 貸付金 公社債 0.9% 5.3% 9.1% 0 16.7 16.9 16.9 17.4 17.2 円金利資産 公社債円建外債外貨建外債外国株式等その他 貸付金買入金銭債権国内株式不動産 ( 注 1) 外貨建外債 ( 居住者発行の外貨建債を含む ) には 為替ヘッジ付外債を含む ( 注 2) 円建外債には 円貨額の確定した外貨建外債を含む 10
資産運用 3 ALM 管理のもと 金利リスクを適切にコントロール 国内債券の残存期間別内訳 ( 一般勘定 単体 ) 100% 80% 15.1 7.9 5 年以下 5 年超 10 年以下 10 年超もしくは期間の定めのないもの 11.2 9.3 7.6 8.1 9.8 11.3 15.5 17.5 国内債券の保有目的別内訳 ( 一般勘定 単体 ) <2018 年 3 月末 > 国内債券残高計 :13 兆 433 億円 3.0% 13.1% 60% 40% 77.0 79.0 79.4 77.0 74.3 83.8% 20% 責任準備金対応債券 0% 満期保有目的 その他有価証券 11
Ⅲ. 財務基盤の状況
財務基盤 内部留保を着実に積み上げつつ 外部調達資本を機動的に活用 2017 年 9 月に発行したドル建劣後債の利率は 本邦生保銘柄として過去最低タイの 4.00% を実現 資本の推移 ( 単体 ) ドル建劣後債の概要 兆億円 2 5000 2 0000 1 5000 1 0000 5000 1 6983 1 7074 2219 2700 3013 2314 1650 1494 2700 3151 2522 1 7778 1494 2000 3226 3521 2 1415 3544 1700 3337 5023 ドル建劣後債 1454 億円調達 基金 700 億円償却 2 4028 4999 1000 3494 6569 1650 1650 1650 1650 5086 5556 5886 6160 6316 6 5 4 3 2 1 内部留保 銘柄 発行総額 2077 年満期米ドル建劣後特約付社債 13.4 億ドル 発行価格額面金額の 100% 利率 償還期限 ( 初回コール ) 募集方法 格付 2027 年 9 月 14 日まで年 4.00%( 固定金利 ) 2027 年 9 月 14 日以降変動金利 ( ステッフ アッフ あり ) 2077 年 9 月 14 日 (2027 年 9 月 14 日 ) 欧米 アジアを中心とする海外市場における募集 (144A/RegS 日本国内での募集は行わない ) A3(Moody s) A-(Fitch) 0 1 基金償却準備金 + 基金償却積立金 ( 注 ) 2 価格変動積立金 3 価格変動準備金 4 危険準備金 5 基金 6 劣後ローン 劣後債 ( 注 ) 剰余金処分後の数値を使用 13
Ⅳ. 財務諸表等
主要な業績の状況 主要な業績の状況 ( 住友生命グループ ) ( 億円 ) グループ住友生命メディケアシメトラ 前年度末比 前年度末比 前年度末比 2018 年 3 月末 増減率 2018 年 3 月末 増減率 2018 年 3 月末 増減率 2017 年 12 月末 前年度末比増減率 保有契約年換算保険料 2 7832 1.6% 2 3299 0.2% 335 24.0% 4197 8.4% グループ 住友生命 メディケア シメトラ 前年比 前年比 前年比 2018 年 3 月期 増減率 2018 年 3 月期 増減率 2018 年 3 月期 増減率 2017 年 12 月期 前年比増減率 新契約年換算保険料 2150 32.0% 1313 48.1% 77 23.7% 759 32.8% グループ ( 連結 ) 住友生命 メディケア シメトラ 前年度末比 前年度末比 前年度末比 2018 年 3 月末 増減 2018 年 3 月末 増減 2018 年 3 月末 増減 2017 年 12 月末 前年度末比増減 ソルベンシー マージン比率 881.7% 68.5pt 873.6% 46.7pt 3191.1% 796.6pt - - EEV 3 7789 2550 3 9681 2478 1375 118 2271 173 グループ 住友生命 メディケア シメトラ 前年比 前年比 前年比 2018 年 3 月期 増減 2018 年 3 月期 増減 2018 年 3 月期 増減 2017 年 12 月期 前年比増減 新契約価値 1533 1444 1554 1411 95 36 116 3 ( 注 ) グループEEVは 住友生命のEEVにメディケア生命およびシメトラのEEVを加え 住友生命が保有するメディケア生命およびシメトラの株式の簿価を控除することにより算出 シメトラの実績は 完全子会社化 (2016 年 2 月 1 日 ) 以後の実績を反映 シメトラの決算日は 12 月 31 日 ( 為替レートについて 2017 年 12 月末は1ドル=113.00 円にて換算 ) 15
財務諸表 ( 主要項目 ) 財務諸表 ( 住友生命グループ ) 連結損益計算書 2018 年 3 月期 2017 年 12 月期 連結住友生命メディケア シメトラ 前年比 前年比 前年比 ( 億円 ) 増減率 ( 億円 ) 増減率 ( 億円 ) 増減率 ( 百万米ドル ) 前年比増減率 経常収益 3 7471 15.5% 3 4008 18.1% 313 21.0% 2 481 - 経常費用 3 5292 16.8% 3 1709 19.2% 431 23.6% 2 384 - 経常利益 2178 14.8% 2299 0.5% 118-97 - 当期純剰余 698 24.6% 654 24.2% 96-228 - 連結貸借対照表 2018 年 3 月末 2017 年 12 月末 連結 住友生命 メディケア シメトラ 前年度末比 前年度末比 前年度末比 ( 億円 ) 増減率 ( 億円 ) 増減率 ( 億円 ) 増減率 ( 百万米ドル ) 前年度末比増減率 資産の部合計 36 0364 4.9% 31 5369 5.0% 1997 3.6% 42 865 6.3% 負債の部合計 34 3796 5.0% 29 8731 5.3% 1603 11.2% 38 649 6.0% 純資産の部合計 1 6568 2.7% 1 6637 0.4% 393 19.1% 4 216 9.9% ( 注 1) シメトラについては 米国会計基準で作成した財務諸表の数値を記載 また 完全子会社化した 2016 年 2 月 1 日に連結の範囲に追加 シメトラの決算日は 12 月 31 日 ( 注 2) 当期純剰余の連結は 親会社に帰属する当期純剰余 16
本資料に関するお問い合わせ先 住友生命保険相互会社企画部資本戦略室 E-mail: sumisei_ir@am.sumitomolife.co.jp 本資料の作成にあたり 住友生命保険相互会社 ( 以下 住友生命 または 当社 という ) は当社が入手可能なあらゆる情報の正確性や完全性に依拠し それを前提としていますが それらの情報および本資料の正確性または完全性について 当社は何ら表明または保証するものではありません 決算数値等の詳細は当社の決算資料等をご覧ください 本資料に記載された情報は 事前に通知することなく変更されることがあります 本資料およびその記載内容について 当社の書面による事前の同意なしに 第三者が公開または利用することはできません 将来の業績に関して本資料に記載された記述は 将来予想に関する記述です 将来予想に関する記述には これに限りませんが 信じる 予期する 計画 戦略 期待する 予想する 予測する または 可能性 や将来の事業活動 業績 出来事や状況を説明するその他類似した表現を含みます 将来予想に関する記述は 現在入手可能な情報をもとにした当社の経営陣の判断に基づいています そのため これらの将来に関する記述は 様々なリスクや不確定要素に左右され 実際の業績は将来に関する記述に明示または黙示された予想とは大幅に異なる場合があります したがって 将来予想に関する記述に依拠することのないようご注意ください 新たな情報 将来の出来事やその他の発見に照らして 将来予想に関する記述を変更または訂正する一切の義務を当社は負いません