今日の学習項目 会計学 1 第 1 講現金預金と有価証券 1. 運用資金の種類と分類 2. 現金預金 3. 有価証券 4. デリバティブとヘッジ会計 5. まとめ 1 2 1. 運用資金の種類と分類 営業活動から生じる余裕資金の運用資金 営業活動 資金 営業活動 ( 本業 ) 営業外活動 営業外活動への資金の代表的な運用形態 (1) 現金預金 (2) 有価証券 (3) 貸付金 3 貸借対照表での区分流動性配列法 流動資産 当座資産 現金, 短期預金, 有価証券 ( 手元流動性 ) 1 年以内に満期 (1 年基準 ) 棚卸資産その他の流動資産 短期貸付金 固定資産 満期まで 1 年超 (1 年基準 ) 有形固定資産 無形固定資産 投資その他の資産長期預金, 投資有価証券, 長期貸付金 4 損益計算書での損益の表示 2. 現金預金 営業外損益 ( 継続的な損益 ) 特別損益 ( 臨時的な損益 ) 預金 貸付金の受取利息有価証券 ( 株式 ) の受取配当金有価証券 ( 債券 ) の受取利息 (income gain) 有価証券の売却損益と評価損益 (capital gain) 投資有価証券の売却損益と評価損 (capital gain) (1) 現金紙幣, 通貨, 送金小切手, 送金為替手形, 預金手形, 郵便為替証書, 振替貯金払出証書など (2) 預金預金 貯金, 掛金, 郵便貯金, 郵便振替貯金, 金銭信託など 1 年を超える預金であっても,1 年以内に期限が到来するものは, 固定資産から流動資産に振り替えます e.g.,1 年以内に満期を迎える定期預金 5 6 1
3. 有価証券 金融証券取引法 (2 条 1) に列挙された証券 有価証券の期末評価日本基準 種類評価基準評価差額の処理強制評価減 (1) 持分証券 : 株式, 新株予約権証書など (2) 負債性証券 : 国債, 地方債, 社債など 自己株式 ( 金庫株 ) は, 資産ではなく, 株主資本の控除項目として表示します 期末評価と評価差額の会計処理は, 保有目的で異なります Cf. 全面公正価値 ( 時価 ) 評価 (FASB/IASB) 7 売買目的有価証券 満期保有目的の債券 子会社株式 関連会社株式 ( 市場性なし ) ( 市場性あり ) 時価 償却原価 取得原価 取得原価または償却原価 時価 P/L に計上し, 利益に算入する 強制前に損失計上 1 市場性あるもの : 1 取得原価による場合, 時価まで評価減評価差額は生じない 2 市場性ないもの : 2 償却原価による場合, 実質価額まで評価増減額はP/Lに計上し, 減 債券は貸倒引利益に算入する 当金 1 純資産に直入,2 差損は P/L に計上し, 利益に算入する 時価まで評価減 8 保有目的別アプローチ 有価証券の経済的機能に着目 (1) 利殖目的随時売却を予定 : 売買目的 時価満期保有を予定 : 満期保有 償却原価 (2) 支配目的子会社 関連会社 : 外形は有価証券だが, 実質は事業投資という理解 取得原価 (3) その他目的持ち合い, 資本提携等 売却可能だが, 売買目的ではない 時価 しかし評価差額は原則として利益に算入しない 主眼 = 純利益の測定 利益測定からのウインドフォール ( その他の包括利益 ) の排除 9 金融資産と金融投資 金融資産外形的な性質 現金預金, 有価証券等 金融投資実質的な性質 ( 保有目的 ) 売買 ( 利殖 ) 目的で保有された金融資産 売買目的有価証券が代表例 子会社株式 関連会社株式は, 金融資産ではあるが事業投資 子会社 関連会社の支配が目的 cf., 投資不動産は, 外形は事業資産であるが, 実質は金融投資 10 資産の外形と実質 全面時価会計の考え方 FASB/IASB 外形 金融資産事業資産 実質 ( 保有目的 ) 金融投資 事業投資 売買目的有価証券 子会社株式 関連会 (B/S の有価証券 ) 社株式 投資不動産 機械 設備等 (B/S の有形固定資産 ) すべての有価証券を時価 ( 公正価値 ) で評価する Full Fair Value Accounting. (1) 資産負債アプローチ すべての資産 負債の実在性を認識 測定する 経済的資源の実在性に基礎づけられた会計情報が投資意思決定に有用 (2) 会計から経営者の意図を排除する 目的別アプローチは, 経営者の意図に依拠 (1) の裏返し 収益費用アプローチは, 利益管理 (earnings management;us), 創造的会計 (creative accounting;uk) の温床 会計不正 (3) 金融商品の報告における複雑性の縮小 目的別アプローチ ( 混合属性会計 ) は複雑 全面時価会計では, 包括利益が基本的な ( 唯一の ) 利益となる ウインドフォールも含む 包括利益 = 純利益 + その他の包括利益 11 12 2
評価の考え方 (1) 売買目的有価証券 (1) どの企業にも時価に等しい価値を持つ (2) 事業遂行上の制約がなく, いつでも売却 換金できる (3) 利殖目的で保有 時価の変動が, 期待の実現を意味する ポイント 実現原則の例外 実現可能性基準または 投資のリスクからの解放 基準の適用 国際的調和化への対応, 情報の有用性, 企業のリスク管理にも有用 13 投資のリスクからの解放 ASBJ[2006] 財務会計の概念フレームワーク より (1) 純利益は, リスクから解放された投資の成果 ( 第 3 章 9 項 ) (2) 投資のリスクからの解放 とは, 投資にあたって期待された成果が事実として確定することをいう ( 第 4 章 57 項 ) cf. 事業投資の場合は, 事業のリスクに拘束されない独立の資産を獲得したとき ( 同上 ) (3) 金融投資の場合は, 価値が変動したとき 事業目的に拘束されず, 値上がりを期待して保有されるため ( 同上 ) ポイント 実現との違い 実現は, 換金可能性 処分可能性 ( 実現の第 2 条件 - 第 4 回 ) を相対的に重視 リスクからの解放は, 成果性 ( 実現の第 1 条件 ) を相対的に重視 14 洗い替え方式と切り離し方式 時価評価差額の会計処理 (1) 洗い替え方式前期末に計上した評価差額を翌期首に戻し入れて, 当該有価証券をいったんもとの帳簿価額に復元したうえで, 翌期末の新たな時価との比較が行われる (2) 切り離し方式前期末の時価評価額が翌期首に修正されることなく, そのまま帳簿価額として引き継がれる 原則は切り離し方式 15 評価の考え方 (2) 満期保有目的の債券 (1) 満期に至るまでの期間に時価が変動しても, 企業はその時点での売却を予定していないので, 時価が意味を持たない 満期時点では, 帳簿価額と時価は一致する 満期保有となるのは債券のみで, 株式は該当せず (2) 保有目的を変更した場合は, 変更後の目的に従った処理を行う ポイント 償却原価法 債券等を額面金額と異なる価格で取得した場合に, その差額を償還期まで毎期一定の方法で逐次, 貸借対照表価額に加算または減算する方法 安く取得した場合 ( 割引発行 ) はアキュムレーション, 高く取得した場合 ( 打歩発行 ) はアモチゼーションと呼ぶこともある 利息法または定額法で調整処理します 16 評価の考え方 (3) 子会社株式 関連会社株式 (1) これらの会社を支配する目的で保有 市場価格があっても自由に処分できない (2) 外形的に金融資産であっても, 実質的には事業用資産 株式保有を通じて, 子会社 関連会社の事業用資産に投資している 他の事業用資産を取得原価で評価するのと同様 ポイント 子会社 関連会社 持株基準では, 子会社 : 過半数所有, 関連会社 :20~50% 所有 連結財務諸表で関連情報を開示 評価の考え方 (4) 例外処理 (1) 以上以外の目的で保有する有価証券 持ち合い, 資本提携等 (2) 市場性のあるものは, 時価で評価し, 貸借対照表価額とする ただし売却は事業遂行上制約があるので, 評価差額は投資の成果とは見なされず, 純資産の部に直入 ( 損益計算書に計上しない ) 1 全部純資産直入法 : 銘柄別に相殺 残額を直入 2 部分純資産直入法 : 評価益は純資産直入 評価損は損益計算書に計上 ( 利益計算に算入 ) 保守主義の適用 (3) 市場性のないものは, 取得原価または償却原価 ポイント 純資産直入の意味 の時価は投資情報としては有用であるが ( 資産負債アプローチ ), 投資のリスクからの解放を表すものではない ( 収益費用アプローチ ) したがって, 時価で評価するが, 時価評価差額は原則として利益計算に算入しない 2 つの会計観の混在 保守主義も勘案 17 18 3
強制評価減 貸借対照表価額を時価 ( 市場性ある有価証券の場合 ) または実質価額 ( 市場性のない有価証券の場合 ) まで引き下げて, 評価差額を当期の損失として処理する (1) 市場性のある有価証券 : 時価が著しく下落し, 回復する見込みがあると認められない場合に, 時価まで引き下げる (2) 市場性のない有価証券 : 発行会社の財政状態の悪化により実質価額が著しく低下した場合, 実質価額まで引き下げる ポイント 著しさ の基準 帳簿価額の約 50% の下落をもって 著しい と判断する税法基準が準用されています 平成 25 年度会計学 1 現行の会計基準では, 売買目的有価証券とはともに期末に時価評価するものとされていますが,1 前者の時価評価差額は純利益に算入するのに対して,2 後者の時価評価差額はその他の包括利益に算入 ( または純資産に直入 ) するとされています 現行の会計基準が, 有価証券の時価評価差額について,12 のような異なる会計処理を要求している理由を,2 字程度で説明しなさい 配点 20 点 19 20 解答例 売買目的有価証券は,1どの企業にも時価に等しい価値を持つ,2 事業遂行上の制約がなく, いつでも売却 換金できる,3 利殖目的で保有しているため, 時価の変動が期待の実現を意味するという条件を満たすため, その時価評価差額は純利益を構成するもの ( 投資のリスクから解放されたもの ) と見なされる S13 より これに対し, は, 上記 123 の条件を満たさないので, その時価評価差額は, 投資情報としては開示するが, 純利益を構成するものとは見なされない 211 字 4. デリバティブとヘッジ会計 デリバティブ (derivative) 派生商品 原資産 = 本体商品 ( 株式, 債券, 金利, 外国通貨, 商品等 ) から派生した権利 義務を証券化したもの 独立した金融商品ではない 基本的なデリバティブは以下の 3 つです (1) 先物特定の商品を, 将来に受け渡しするときの価格を前もって現時点で契約したもの (2) オプション将来に一定の価格で特定の商品を買う権利または売る権利を現時点で契約したもの コール ( 買う権利 ) とプット ( 売る権利 ) がある (3) スワップ複数の当事者が商品の元本や金利を受け取る権利 ( 支払う義務 ) を将来に交換することを契約したもの 21 22 デリバティブの会計と利用 会計 金融商品に関する会計基準 25 項 (1) 契約に伴って生じる債権と債務については, 契約の決済時点ではなく, 締結時点でその発生を認識する (2) 時価で評価した正味の債権または債務の金額を, 貸借対照表に資産または負債として計上する (3) 時価変動による評価差額を当期の損益として処理する 利用 通常はヘッジ目的で保有されます 資金運用目的で保有するのは金融機関など一部の企業にかぎられます ヘッジ会計 デリバティブの取引例 (1) 国債先物 国債先物を @ 98 で売り建てる t 時点 国債先物の価格が @ 94 に低下 先物を決済 t+1 1 時点 差額の @ 4 が, 先物利益 となる 23 24 4
デリバティブの取引例 (2) ドルのコールオプション デリバティブの取引例 (3) 金利スワップ t+1 時点での権利行使価格 110 のドルのコールオプションを買い建てる 1 ドルが 120 に上昇 権利行使 固定金利 6% の借入金 100 万円 変動金利にする金利スワップ契約を締結 約定の変動金利が 4% となる t 時点 t+1 1 時点 t 時点 t+1 1 時点 差額の 10 が, オプション利益 となる 実質的な支払利息は 4 万円 (4%) となる 2 万円が スワップ利益 25 26 ヘッジ会計 デリバティブの代表的な利用 ある財貨の価格変動等による損失の可能性を, デリバティブ取引によって減殺することを目的とした取引をヘッジ取引といい, それに対応した会計をヘッジ会計といいます ヘッジ対象の時価評価差額の認識時点と, ヘッジ手段の時価評価差額の認識時点が異なると, ヘッジ取引の効果が会計情報に反映されません そのために, ヘッジ会計が必要になります 繰延ヘッジ会計 時価評価されているデリバティブ等のヘッジ手段の損益を, ヘッジ対象の損益が認識される期間まで, 貸借対照表に繰延べる方法 設例 の社債( 取得原価 960で計上 ) が,t+1 時点 ( 決算日 ) で に値下がり 取引例 (1) の先物 10 単位をヘッジ手段として利用 社債の評価損を純資産直入 国債先物を @ 98 で売り建てる 国債先物の価格が @ 94 に低下 t 時点 t+1 時点 ( 決算日 ) 社債を売却 社債と国債先物の時価は t+1 時点と同じ t+1+α 時点 ヘッジ会計には,1 繰延ヘッジ会計と,2 時価ヘッジ会計の 2 つがあります 27 先物利益 (@ 4 10) を 繰延先物利益 として B/S に計上する P/L に利益として計上しない ヘッジ対象の社債を売却したときに, 売却時点の損益を取り崩す 社債の売却損 と先物の売却益 を相殺する 28 繰延ヘッジ会計の効果 t+1 期 ヘッジ会計非適用 ヘッジ会計適用 先物購入時 ( 借 ) 売建債券先物未集金差入証拠金 繰延ヘッジ取引の仕訳 ( 貸 ) 売建債券先物現金 B/S 時価評価差額 - 時価評価差額 - 繰延先物利益 決算時 ( 借 ) 有価証券評価差額 (B/S) ( 借 ) 売建債券先物 ( 貸 ) 有価証券 ( 貸 ) 繰延先物利益 (B/S) P/L 有価証券運用損益 ( ヘッジ手段の評価差額のみが P/L に反映 ) - ( ヘッジの効果が P/L に反映 ) 29 売却時 ( 借 ) 現金有価証券評価差額 (P/L) ( 借 ) 売建債券先物現金繰延先物利益 (B/S) 9 70 ( 貸 ) 有価証券有価証券評価差額 (B/S) ( 貸 ) 売建債券先物未集金差入証拠金先物利益 (P/S) 5
時価ヘッジ会計 時価ヘッジ会計の効果 t+1 期 ヘッジ対象に係る相場変動等を損益として当期に繰り上げて, ヘッジ手段に係る損益と, 同一の会計期間に認識する方法 ヘッジ会計非適用 ヘッジ会計適用 設例 前頁の例で, 社債の評価損 を P/L に計上する場合 国債先物を @ 98 で売り建てる 国債先物の価格が @ 94 に低下 t 時点 t+1 時点 ( 決算日 ) 先物利益 (@ 4 10) を 先物利益 として P/L に計上し, 社債の評価損 と相殺する 社債を売却 社債と国債先物の時価は t+1 時点と同じ t+1+α 時点 社債の売却損 と先物の売却益 を相殺する B/S P/L 時価評価差額 - - 有価証券運用損益 ( ヘッジ手段の評価差額のみが P/L に反映 ) 時価評価差額 - 有価証券運用損益 ( ヘッジの効果が P/L に反映 ) 31 32 先物購入時 ( 借 ) 売建債券先物未集金差入証拠金 決算時 ( 借 ) 有価証券評価差額 (P/L) ( 借 ) 売建債券先物 売却時 ( 借 ) 現金 ( 借 ) 売建債券先物現金 時価ヘッジ取引の仕訳 9 70 ( 貸 ) 売建債券先物現金 ( 貸 ) 有価証券 ( 貸 ) 先物利益 (P/L) ( 貸 ) 有価証券 ( 貸 ) 売建債券先物未集金差入証拠金 5. まとめ (1) 有価証券の期末評価方法とその考え方を, 正確に理解しておきましょう (2) 日本基準は, 資産負債アプローチと収益費用アプローチが混合した基準となっています (3) 目的別アプローチと全面公正価値アプローチの考チの考え方の違いを, 整理しておきましょう (4) 投資のリスクからの解放 基準の意義を, 整理しておきましょう (5) 今日の企業会計実務では, デリバティブ取引とヘッジ会計が, 重要なものとなっています 33 34 6