2015 年 3 月期 決算説明会 2015 年 5 月 19 日 ( 火 ) 東証 1 部 4539 1
目次 スライド番号 1. 2015 年 3 月期決算の概要 3 2. 2016 年 3 月期業績予想 13 3. 当社経営方針について 17 2
2015 年 3 月期決算の概要 3
連結損益の概況 ( 百万円 ) 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期前期比金額構成比金額構成比 ( 増減額 ) ( 増減率 ) 金額 * 業績予想 ( 達成率 ) 売上高 31,893 100.0% 35,118 100.0% 3,225 +10.1% 35,300 99.5% 売上原価 15,128 47.4% 18,352 52.3% 3,224 +21.3% [ 原価率増減 P] [+4.9p] 販売管理費 13,437 42.1% 13,480 38.4% 42 +0.3% [ 販管費率増減 P] [ 3.7p] 営業利益 3,327 10.4% 3,285 9.4% 42 1.3% 2,600 126.4% 経常利益 3,206 10.1% 3,217 9.2% 11 +0.4% 2,450 131.3% 当期純利益 1,887 5.9% 1,899 5.4% 12 +0.7% 1,500 126.6% *2014 年 10 月 31 日開示値 ( 最新の予想値は 2015 年 4 月 30 日に修正しております ) 4
医療用医薬品の状況 ( 連結 / 荷離 ) ( 百万円 ) 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 金額 構成比 金額 構成比 増減率 医療用医薬品荷離 (1+2) 28,718 100.0% 30,800 100.0% +7.3% 1ジェネリック医薬品荷離 24,405 85.0% 27,400 89.0% +12.3% うち自社販売 23,579 25,079 +6.4% うち導出 輸出 826 2,321 +180.9% アムロジピン 3,333 3,011 9.6% ランソプラゾール 1,988 1,935 2.7% リマプロストアルファデクス 1,417 1,509 +6.5% ラベブラゾール 1,533 1,595 +4.1% ドネペジル 1,301 1,704 +31.0% プラバスタチン 1,317 1,273 3.3% ボグリボース 1,083 1,013 6.4% その他 12,432 15,357 +23.5% 2 主力品 4,312 15.0% 3,400 11.0% 21.2% ウラリット 2,414 1,975 18.2% ソレトン 1,547 1,134 26.7% カルバン 351 290 17.3% ジェネリック医薬品事業 (1+3) 25,079 100.0% 28,918 100.0% +15.3% 1ジェネリック医薬品荷離 24,405 97.3% 27,400 94.8% +12.3% 3ジェネリック医薬品受託 674 2.7% 1,518 5.2% +125.1% 5
原価率増減要因 55.0% +0.9p 2.2p 50.0% +5.9p +0.3p 52.3% 45.0% 0.0% 47.4% 2014 年 3 月期薬価改定セールスミックス原価低減策稼働率及びその他 2015 年 3 月期 薬価改定による影響は +5.9 ポイント セールスミックスによる影響は原価率の高い導出売上増などにより +0.9 ポイント 原価低減策により 2.2 ポイント 6
ジェネリック医薬品発売年度別売上 ( 連結 / 荷離 ) ( 百万円 ) 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 1,322 2,256 832 1,092 1,447 1,903 2,157 2,344 2,462 2,518 2,507 3,061 2,672 12,651 12,573 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 発売年度別前期比増減率 発売年度 連結荷離 うち自社販売 2015 年 3 月期 2014 年 3 月期 ( 今期発売 ) +171.0% +198.3% 2013 年 3 月期 +32.4% +38.1% 2012 年 3 月期 +13.4% +3.6% 2011 年 3 月期 +5.0% +4.3% 2010 年 3 月期 0.4% 0.4% 2009 年 3 月期 12.7% 14.9% 2008 年 3 月期以前 0.6% 5.1% 7
8 ジェネリック医薬品売上構成比 ( 連結 / 荷離 ) 医療用医薬品売上に占めるジェネリック医薬品の構成比 2014 年 3 月期 ジェネリック医薬品 85.0% 主力品 15.0% 2015 年 3 月期 89.0% 11.0% ジェネリック医薬品売上に占める自社品と導入品の構成比 2014 年 3 月期 自社品 58.3% 導入品 41.7% 2015 年 3 月期 63.8% 36.2%
業態別ジェネリック医薬品売上状況 ( 個別 / 荷離 ) 処方せん発行元ベースでのジェネリック医薬品売上推移 区分 前期比 売上構成比 病院 +4.2% 31.9% 病院におけるジェネリック医薬品売上に占める DPC 対象病院での売上 その他病院 34.1% 開業医 +6.5% 68.1% DPC 対象病院 65.9% 合計 +5.7% 100.0% 9
保険薬局ジェネリック医薬品売上推移 保険薬局向けジェネリック医薬品売上推移 ( 個別 / 荷離 ) 240 200 160 58.7% 61.1% 67.9% 141.3 71.2% 159.0 73.8% 174.3 80% 60% 40% 120 100 113.8 20% 800 2011 年 3 月期 2012 年 3 月期 2013 年 3 月期 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 2011 年 3 月期を 100 とした実績推移 ジェネリック医薬品売上に占める構成比 0% 保険薬局市場におけるカバー率 ( 個別 ) 57,000 軒中約 70%( ジェネリック医薬品のみの値 ) 10
貸借対照表 ( 連結 ) 項目 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期増減 流動資産 23,800 24,844 +1,044 固定資産 16,302 16,583 +280 繰延資産 3 0 2 資産合計 40,106 41,428 +1,322 負債合計 26,604 25,801 802 主な増減項目 ( 百万円 ) 現金及び預金 +213 受取手形及び売掛金 +1,075 棚卸資産 85 建物及び構築物 267 機械装置及び運搬具 +795 投資有価証券 +460 支払手形及び買掛金 822 借入金 +678 純資産合計 13,501 15,626 +2,125 利益剰余金 +1,469 ( 自己資本比率 ) 33.6% 37.7% (+4.1P) 負債純資産合計 40,106 41,428 +1,322 11
キャッシュ フロー推移 5,000 4,000 ( 百万円 ) 3,000 2,000 1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 2,108 1,526 490 365 606 2,748 63 1,753 1,912 1,892 2,438 640 227 1,422 949 2,499 2,072 713 137 205 2011 年 3 月期 2012 年 3 月期 2013 年 3 月期 2014 年 3 月期 2015 年 3 月期 ( 百万円 ) 2,000 1,000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 営業 C/F 投資 C/F 財務 C/F フリー C/F( 右軸 ) フリー C/F 営業 C/F+ 投資 C/F 12
2016 年 3 月期業績予想 13
2016 年 3 月期業績予想 ( 連結 ) 2015 年 3 月期 2016 年 3 月期予想 ( 百万円 ) 金額構成比金額構成比増減率 売上高 35,118 100.0% 36,600 100.0% +4.2% 内 医療用医薬品荷離 30,800 32,510 +5.5% ( ジェネリック医薬品 ) 27,400 29,730 +8.5% ( 主力品 ) 3,400 2,780 18.2% 営業利益 3,285 9.4% 2,800 7.7% 14.8% 経常利益 3,217 9.2% 2,700 7.4% 16.1% 当期純利益 1,899 5.4% 1,700 4.6% 10.5% 14
医療用医薬品売上計画 ( 連結 / 荷離 ) ( 百万円 ) 2015 年 3 月期 2016 年 3 月期予想 金額 構成比 金額 構成比 増減率 医療用医薬品荷離 (1+2) 30,800 100.0% 32,510 100.0% +5.5% 1ジェネリック医薬品荷離 27,400 89.0% 29,730 91.4% +8.5% うち自社販売 25,079 28,250 +12.6% うち導出 輸出 2,321 1,480 36.2% アムロジピン 3,011 3,210 +6.6% ランソプラゾール 1,935 2,230 +15.2% リマプロストアルファデクス 1,509 1,500 0.6% ラベブラゾール 1,595 1,850 +15.9% ドネペジル 1,704 1,720 +0.9% プラバスタチン 1,273 1,230 3.4% ボグリボース 1,013 1,030 +1.6% その他 15,357 16,960 +10.4% 2 主力品 3,400 11.0% 2,780 8.6% 18.2% ウラリット 1,975 1,660 16.0% ソレトン 1,134 870 23.3% カルバン 290 250 13.9% ジェネリック医薬品事業 (1+3) 28,918 100.0% 31,660 100.0% +9.5% 1ジェネリック医薬品荷離 27,400 94.8% 29,730 93.9% +8.5% 3ジェネリック医薬品受託 1,518 5.2% 1,930 6.1% +27.1% 15
主な発売予定品目 2016 年 3 月期 : 8 成分 15 品目を発売予定 予定月主要製品名品目数期間計 6 月クロピドグレル錠 ケミファ 2 ナフトピジル OD 錠 ケミファ 3 レトロゾール錠 ケミファ 1 ピタバスタチン錠 ケミファ 1 5 成分 8 品目 オキサリプラチン点滴静注液 ケミファ 1 12 月アムバロ配合錠 ケミファ 1 セルトラリン錠 ケミファ 2 アマルエット配合錠 ケミファ 4 3 成分 7 品目 16
当社経営方針について 17
当社経営方針について ~ 基本方針 ~ 3 つのミッション Plus 1 3 つのミッション 1 ジェネリック医薬品 2 高尿酸血症 ( 尿アルカリ化薬 ) 3 新薬開発 ジェネリック医薬品情報提供力や製品工夫による差別化を図り 量ではなく質 を追求した特色あるジェネリック医薬品事業を展開する 高尿酸血症 ( 尿アルカリ化薬 ) 高尿酸血症領域など 尿アルカリ化療法に関する臨床研究の成果を最大限に活用する 新規尿酸降下薬の開発を進める 新薬開発疼痛分野などの得意分野に特化した探索型新薬開発を展開する Plus 1 4 海外展開 海外展開 3 つのミッションの成果をアジアを中心とした海外市場へ展開する 加えて臨床検査薬事業では 強みを持つアレルギー領域においてオリジナリティの高い診断機器 診断薬による海外展開を図る 3 つのミッションの取り組みを強化 継続し 成果の着実な刈取りを図る さらに その成果をベースとして海外への展開を図り 将来成長性を確保する 18
当社経営方針について (1) 1 ジェネリック医薬品 DPC 病院などを中心とした重点先への営業リソース集中 オンコロジー分野へのアクセス強化 ( 専門人員体制の確保 品揃え拡充 ) 他社競争優位性のある製品上市を目指した知財 開発体制強化 医療関係者 患者さんのニーズを反映した付加価値製品の供給 つくば工場 3 号棟の設備追加投資および海外生産を活用した製造能力確保と製造原価低減 高品質かつ安価な海外原薬の確保 参考 1 主な特許満了予定品目 主な特許満了予定品目 特許満了予定品目先発市場 (2013 年時点 ) 2015 年度 2016 年度 2017 年度 クロピドグレルナフトピジル OD など モンテルカストなど オルメサルタンテルミサルタンロスバスタチンなど 約 2,800 億円約 2,600 億円約 4,400 億円 内 つくば 3 号棟 27 億円 参考 2 設備投資額計画 期間合計 62.2 2014 年度 17.1 2013 年度 33.6 2012 年度 期間合計 50 2015 年度 11.5 17 ( 億円 ) 内 ベトナム製造拠点 25 億円 2012~14 年度 2015~17 年度 ( 予 ) 19
当社経営方針について (2) 2 高尿酸血症 ( 尿アルカリ化薬 ) 臨床研究データを活用した啓発活動 CKD 進展抑制に対する臨床研究 ( 東北大 ) メタボリックシンドロームと酸性尿に関する臨床研究 高尿酸血症における尿路管理の有用性に関する啓発活動の強化 NC-2500( 高尿酸血症治療薬 /XOR 阻害薬 ) より望ましい結果が期待できるものと判断し 新製剤による追加 Phase1 試験の実施に向け準備中 3 新薬開発 NC-2600( 神経障害性疼痛治療薬 /P2X4 受容体アンタゴニスト ) JST 1 ( 現 AMED 2 ) より前臨床試験移行の許可を得て 2014 年 10 月より同試験を開始し 1 年程度で前臨床試験を終了予定 最大 10 億円の公的資金を受け 自社主導による Phase2a 実施を視野に開発を進める オピオイド δ 受容体作動薬情動系の調節をターゲットとし JST( 現 AMED) より公的資金 (~ 2015 年 12 月 ) を獲得 北里大学 筑波大学 国立精神 神経医療研究センターとの共同研究を実施中 1: 科学技術振興機構 2: 日本医療研究開発機構 参考 3 ヵ年の研究開発費計画 期間合計 53.5 2014 年度 17.5 2013 年度 16.6 2012 年度 期間合計 65 2015 年度 19.3 21 ( 億円 ) 2012~14 年度 2015~17 年度 ( 予 ) 20
当社経営方針について (3) 4 海外へのアクセス 医療用医薬品 ASEAN 中国などアジアを中心に活動を加速 申請品目数と取引の拡大を目指す ( 現在 5 品目を申請中 ) ベトナムでの取り組み状況 現地製薬会社への製造委託は今期中に商業化を見込む M.S.T Pharm 社との JV による製造拠点設立は 2016 年中に完工予定 今後のアジア展開の足掛かりとする その他の取り組み状況 中国 現地パートナーを通じて カルバン錠を今期中に販売開始予定 その他 数品目の申請手続き中 臨床検査薬事業世界最速のアレルギー診断機器 (DiaPack3000) を武器に協力会社との海外マーケティングを進展中 韓国 パートナーを介し ソレトン カルバンを販売中 香港 ピオグリタゾンの承認取得 現在 販売準備中 タイ 現地パートナーを介し ウラリットを販売中 21
当社経営方針について (4) 株主還元策 過去配当推移 一株当たり FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 FY2015( 予 ) 当期純利益 34.62 51.77 46.20 47.45 42.46 配当金 5.0 10.0 10.0 10.0 10.0 連結配当性向 14.4% 19.3% 21.6% 21.1% 23.6% 自社株式取得 2011 年 11 月 1 25 日 433 千株 129 百万円 2014 年 2 月 3 21 日 975 千株 499 百万円 経営指標 配当性向 ( 連結 ) ROE CCC* 2014 年度 21.1% 2014 年度 13.1% 2014 年度 113 日 *Cash Conversion Cycle( 売上債権回転期間 + 棚卸資産回転期間 - 仕入債務回転期間 ) 22
本資料に関するお問い合わせ先 日本ケミファ株式会社広報室 Tel 03-3863-1211 Fax 03-3864-5940 本資料における将来の予想等に関する各数値は 現時点で入手可能な情報に基づく弊社の判断や仮定によるものであり リスクおよび不確実性が含まれております したがって実際の業績等は 予想数値とは異なる結果となる可能性があります 23