< 第 22 期 > 2018 年 ( 平成 30 年 ) 6 月期第 3 四半期決算説明資料 株式会社アバント ( 証券コード 3836 東証第一部 ) 2018 年 ( 平成 30 年 )5 月 7 日
目次 I. 2018 年 6 月期第 3 四半期の決算概要 Ⅱ. 業績および配当予想 * 資料内の数値は表示単位未満を切捨てで表示しております 当資料に掲載されている業績見通し その他今後の予測 戦略などに関する情報は 当資料の作成時点において 当社が合理的に入手可能な情報に基づき 通常予測し得る範囲内で行った判断に基づくものです しかしながら実際には 通常予測し得ないような特別事情の発生または通常予測し得ないような結果の発生などにより 資料記載の業績見通しとは異なる結果を生じ得るリスクを含んでおります 当社は 投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について その積極的な開示に努めてまいりますが 当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお控えになられるようお願いいたします なお いかなる目的であれ 当資料を無断で複製または転送などを行われないようにお願いいたします 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 1
I. 2018 年 6 月期第 3 四半期の決算概要 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 2
2018 年 6 月期第 3 四半期決算概要 ~ 対前年同期比売上高 1,069 百万円増 営業利益 126 百万円増で 増収増益 ~ 主な増減の要因 売上高は 主たる事業である連結会計関連事業 ビジネス インテリジェンス事業 アウトソーシング事業の3 事業のすべてが順調に伸長 売上の増加に伴う仕入や外注費の増加に加え 前連結会計年度からの人材採用の強化により人件費 採用関連費用 並びにオフィス費用が増加したが 売上伸長の範囲内に収められた 四半期純利益は 前年同四半期に特別損失を計上していた反動で大幅増益 2017 年 6 月期第 3 四半期 2018 年 6 月期第 3 四半期 ( 単位 : 百万円 ) 前年同期比増減額増減率 売上高 7,714 8,784 + 1,069 + 13.9% 売上原価 4,224 5,101 + 877 + 20.8% 販管費 2,481 2,545 + 64 + 2.6% 営業利益 1,009 1,136 + 126 + 12.5% 営業利益率 13.1% 12.9% - 0.2 point 経常利益 1,011 1,136 + 124 + 12.3% 四半期純利益 433 743 + 309 + 71.5% 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 3
営業利益の増減要因 売上高増加分 +1,069 +271 仕入高増加分 35 808 人的費用増加分 179 82 オフィス費用増加分 26 59 受注損失費用増加分 39 +56 その他費用増加分 23 48 +126 +1,009 280 +1,136 247 営業利益売上高人的費用仕入オフィス費用のれん償却その他営業利益 営業利益営業利益第 3 四半期増加分増加分増加分増加分減少分増加分第 3 四半期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 2017 第年 3 四半期 6 月期 - 第 2018 3 四半期年 6 月期 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 4
事業セグメント別 連結会計関連 : ビジネス インテリジェンス : アウトソーシング : 売上高が5,193 百万円と順調に伸長したことで 人員増加に関連した費用の増加及び外注費の増加などを吸収し 営業利益は631 百万円と 前年同四半期比 24.8% 増売上高は2,913 百万円と順調に推移したものの 人員増加に関連した費用の増加などにより 営業利益は前年同四半期比 7.7% 減売上高は前年同四半期比 26.9% 増と当第 3 四半期も順調に成長し 営業利益も前年同四半期比 131.3% 増と大幅な増加を実現 ( 単位 : 百万円 ) 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 前年同期比 第 3 四半期 第 3 四半期増減額増減率 売上高 営業利益 利益率 連結会計関連売上高 4,319 5,193 + 873 + 20.2% 営業利益 505 631 + 125 + 24.8% 営業利益率 11.7% 12.2% - + 0.5 point 6,000 5,000 700 600 500 20% 18% 16% 14% ビジネス インテリジェンス 売上高 2,692 2,913 + 221 + 8.2% 営業利益 244 225 18 7.7% 営業利益率 9.1% 7.8% - 1.3 point 4,000 3,000 2,000 400 300 200 12% 10% 8% 6% アウトソーシング売上高 760 964 + 204 + 26.9% 営業利益 76 177 + 100 + 131.3% 営業利益率 10.1% 18.4% - + 8.3 point 1,000 0 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 連結会計関連ビジネス インテリジェンスアウトソーシング 100 0 4% 2% 0% 第 3 四半期 第 3 四半期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 連結会計関連 営業利益 ビジネス インテリジェンス 営業利益 アウトソーシング 営業利益 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 5
事業形態別売上高 ~ 2018 年 6 月期第 3 四半期売上高 :8,784 百万円 ~ ライセンス : 自社パッケージの連結会計関連ライセンス販売は 微増 コンサルティング : IFRS 適用 グループ ガバナンスなどの経営管理の高度化ニーズ対応やBI 分野についても 順調に推移 大型案件の受注により 大幅増収 サポート 情報検索 : DivaSystemの高い継続利用率に支えられ保守料収入は堅調に増加連結決算や連結納税業務等のアウトソーシング事業も 引き続き旺盛な顧客ニーズにより増収 ( 単位 : 百万円 ) 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期前年同期比第 3 四半期第 3 四半期売上売上売上高売上高増減額増減率構成比構成比 ライセンス 485 6.3% 510 5.8% + 25 + 5.3% コンサルティング 4,502 58.4% 5,358 61.0% + 855 + 19.0% サポート 情報検索 2,727 35.4% 2,915 33.2% + 187 + 6.9% 合計 7,714 100.0% 8,784 100.0% + 1,069 + 13.9% 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 6
事業形態別受注残高 ~ 2018 年 6 月期第 3 四半期受注残高 :2,447 百万円 ~ コンサルティング : 従来のライセンス販売後の導入コンサルティングに加え 管理会計など多分野でのサービスラインが整い コンサルティングサービスの案件数が増加 ビジネス インテリジェンス分野についても順調に伸長自社製品保守の堅調な増加 サポート 情報検索 : 増減率 コンサルティング 994 1,296 + 302 + 30.4% サポート 情報検索 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期前年同期比 第 3 四半期第 3 四半期増減額 ( 単位 : 百万円 ) 1,035 1,151 + 115 + 11.1% 合計 2,030 2,447 + 417 + 20.5% 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 1,043 952 830 655 734 コンサルティングサービス受注残高推移 1,041 979 994 928 879 826 739 768 774 667 1,2531,435 1,382 1,296 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2014 年 6 月期 2015 年 6 月期 2016 年 6 月期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 7
考 ) 四半期業績推移 グループ全体の四半期売上高は 30 億円を超え 営業利益も過去最高の 4.76 億円 ( 単位 : 百万円 ) 2014 年 6 月期 2015 年 6 月期 2016 年 6 月期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 売上高 1,869 2,082 2,281 2,067 1,944 2,250 2,237 2,496 2,175 2,389 2,420 2,627 2,272 2,685 2,756 2,817 2,544 3,144 3,095 売上原価 1,060 1,161 1,221 1,136 1,183 1,205 1,289 1,455 1,233 1,341 1,454 1,423 1,288 1,444 1,490 1,610 1,514 1,866 1,720 売上総利益 808 920 1,059 931 761 1,044 948 1,041 941 1,047 966 1,204 984 1,241 1,265 1,206 1,029 1,277 1,374 販売費 一般管理費 639 734 585 672 628 776 732 852 744 822 698 784 703 930 847 910 781 865 898 営業利益 168 185 474 258 132 268 216 188 197 224 268 419 280 310 418 296 247 412 476 営業利益率 (%) 9.0 8.9 20.8 12.5 6.8 11.9 9.7 7.5 9.1 9.4 11.1 16.0 12.4 11.6 15.2 10.5 9.7 13.1 15.4 経常利益 166 183 472 256 130 265 213 185 196 222 268 425 280 315 416 296 248 415 472 四半期純利益 100 84 224 214 84 168 123 25 130 118 118 293 183-0 250 230 162 269 311 参 ( 償却前利益 EBITDA 217 235 527 314 196 324 276 246 251 283 328 483 341 370 481 359 300 436 504 償却前利益率 (%) 11.6 11.3 23.1 15.2 10.1 14.4 12.3 9.9 11.5 11.9 13.6 18.4 15.0 12.7 17.5 12.7 11.8 13.9 16.3 アバントでは減価償却前利益 (EBITDA) = 営業利益 + 減価償却費 + のれん償却で算出 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 8
四半期業績推移売上高 営業利益 3,500 ( 単位 : 百万円 ) 売上高 営業利益 営業利益率 25% 3,000 2,500 20% 2,000 15.4% 15% 1,500 1,000 500 10% 5% 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2013 年 6 月期 2014 年 6 月期 2015 年 6 月期 2016 年 6 月期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 0% 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 9
連結グループ従業員数の推移 800 700 600 500 400 411 413 446 株価情報 477 487 494 506 542 560 554 570 603 615 627 649 709 735 734 755 ( 単位 : 人 ) 300 200 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2014 年 6 月期 2015 年 6 月期 2016 年 6 月期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 10
財務 キャッシュフローの状況 財務状況 資産 76 億円 負債 31 億円 純資産 44 億円 2018 年 3 月末 (%) 70.0 60.0 50.0 40.0 30.0 自己資本比率の推移 53.3 47.7 43.7 39.3 44.4 48.2 49.4 52.9 FY10 末 FY11 末 FY12 末 FY13 末 FY14 末 FY15 末 FY16 末 FY17 末 FY18 3Q 末 58.7 2017 年 2018 年 6 月期 6 月期 ( 単位 : 百万円 ) 第 3 四半期 第 3 四半期 キャッシュフロー 営業 CF 64 114 投資 CF 財務 CF フリー CF 273 200 338 327 183 213 主な増減の要因 税金等調整前四半期純利益 1,156 百万円 前受収益の減少 303 百万円 売上債権の増加 270 百万円 引当金の減少額 97 百万円 減価償却費 86 百万円 法人税等の支払額 425 百万円 無形固定資産の取得による支出 134 百万円 投資有価証券の取得 131 百万円 配当金の支払額 150 百万円 長期借入金の返済 28 百万円 ファイナンス リース債務の返済 2.3 百万円 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 11
ROE の推移 ~ 中長期的に 平均 20% 以上の維持が目標 ~ グループの経営の原則を順守し 収益性をさらに高め かつ 資産をより効率的に運用することを通じて ROEの向上を目指す ( 百万円 ) 純資産株主資本利益率 (ROE) (%) 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500-35% 30% 25% 24.0% 20% 15% 10% 5% 0% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2012 年 6 月期 2013 年 6 月期 2014 年 6 月期 2015 年 6 月期 2016 年 6 月期 2017 年 6 月期 2018 年 6 月期 当期純利益 ROE = ( 前期末自己資本 + 当期末自己資本 ) 2 過去 4 四半期分の数値を基に計算しています 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 12
Ⅱ. 業績および配当予想 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 13
2018 年 6 月期通期業績予想 ~ 通期の予想を変更し 売上高は 119 億円 営業利益は 13.0 億円を見込む ~ 人員増加やアウトソーシング事業の分社化等 費用総額は増加傾向だが 連結会計関連事業の売上高が大型案件の受注によりコンサルティング サービスを中心に前年同期や期首の予想を大きく上回る推移で アウトソーシング事業の売上高も高水準の成長を維持していることから 連結売上高の増加額はこれを上回ることを予想し修正修正後の通期の予想に対して売上高の進捗は73.8% 営業利益 経常利益は87.4% の進捗率 当連結会計年度は新中期経営計画の初年度にて 引き続き 持続的な収益成長と事業拡大 製品進化サイクルの確立 Go Global の実現 を目指した活動を推進 増減率 2017 2017 年 6 年月期 6 月期 2018 2018 年年 6 月期 6 月期 2018 年 62018 月期年 6 月期増減額増減率通期通期通期 ( 予想 ) 通期利益率通期利益率 ((FY17 予想 ) vs FY18) (FY17 vs FY18) ( 実績 ( 実績 ) ) 修正後 ( 予想 ) 修正前 ( 予想 ) 修正後 増減額 ( 単位 : 百万円 ) (FY17 (FY17 vs FY18) vs FY18) 売上高 10,532 10,532 11,900 11,900 11,246 + 1,367 + 1,367 13.0% 営業利益 1,306 1,306 1,300 1,300 1,22410.9% 10.9% 6 6 0.5% 経常利益 1,308 1,308 1,301 1,301 1,22410.9% 10.9% 7 7 0.6% 当期純利益 663 663 818 818 752 6.9% 6.9% + 154+ 154 23.3% 23.3% 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 14
2018 年 6 月期配当予想 ~ 業績予想修正に伴い 配当予想も 1 株当り10 円から 12 円に変更 ~ 安定的な配当を継続して行う意向 1 株当たりの配当金 配当性向 2017 年 2018 年 6 月期 6 月期予想 8 円 12 円 22.6% 27.5% 14.0 12.0 10.0 8.0 6.0 4.0 2.0 0.0 1.0 配当金推移 ( 株式分割調整後 ) 2.25 6.75 4.5 5.5 8.0 ( 単位 : 円 ) 12.0 +2.0 12.0 10.0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 ( 予想 ) 2013 年 11 月 1 日付で 普通株式 1 株につき 2 株の割合で株式分割を行っております 2016 年 12 月 1 日付で 普通株式 1 株につき 2 株の割合で株式分割を行っております 2017 年 11 月 1 日付で 普通株式 1 株につき 2 株の割合で株式分割を行っております 2018 AVANT CORPORATION. ALL RIGHTS RESERVED. 15