2016 年 3 月期第 2 四半期決算説明会資料 2015 年 11 月 11 日 ( 水 ) 株式会社コメ兵証券コード :2780 ( 東証 名証二部 )

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1 2016 年 3 月期第 2 四半期決算説明会資料 2015 年 11 月 11 日 ( 水 ) 株式会社コメ兵証券コード :2780 ( 東証 名証二部 )

2 目次 年 3 月期第 2 四半期決算概要 P 営業の状況 P 中期経営計画 P 参考資料 ( 会社概要等 ) P.26 注記 本資料に掲載されている株式会社コメ兵の現在の計画 見通し 戦略 確信等のうち 歴史的事実でないものは 将来の業績に関する見通しでありリスクや不確実な要素を含んでおります これらの情報は 現在入手可能な情報から株式会社コメ兵の経営者の判断に基づいて作成されております 実際の業績は さまざまな重要な要素により 業績見通しとは大きく異なる結果となりうるため 業績見通しのみに全面的に依拠することはお控え下さいますようお願いいたします また 本資料は 投資勧誘を目的としたものではありません 投資に関する決定は 皆様ご自身のご判断において行われますようお願い申し上げます 1

3 損益計算書概要 連結 単体とも増収増益 連 結 ( 百万円 ) Q Q Q 前年同期比 計画比 売上高 18,188 19,495 20, % 101.6% 売上総利益 5,723 5,924 6, % - 売上高総利益率 31.5% 30.4% 29.4% 1.0pt - 販管費 4,566 4,989 5, % - 営業利益 1, , % 113.7% 経常利益 1, , % 113.3% 親会社株主に帰属する四半期純利益 % 116.7% 単 体 ( 百万円 ) Q Q Q 前年同期比 計画比 売上高 16,469 17,817 18, % 101.2% 売上総利益 5,019 5,251 5, % - 売上高総利益率 30.5% 29.5% 28.3% 1.2pt - 販管費 3,832 4,333 4, % - 営業利益 1, , % 108.9% 経常利益 1, , % 109.3% 四半期純利益 % 113.5% 2

4 販売費及び一般管理費 連結 : 出店により増加するも販売費圧縮により全体で微増 連 結 ( 百万円 ) Q Q 増減 前年同期比 販売費及び一般管理費 4,989 5, % 販売費 % 人件費 2,367 2, % 一般管理費 1,747 1, % うち 地代家賃 % うち 保守メンテナンス費 % 単 体 ( 百万円 ) Q Q 増減 前年同期比 販売費及び一般管理費 4,333 4, % 販売費 % 人件費 2,042 1, % 一般管理費 1,412 1, % 3

5 利益率の推移 売上高総利益率低下するも販管費比率低下により 営業利益率向上 総利益率 販管費比率 (%) 営業利益率 (%) 売上高総利益率 売上高販管費比率 売上高営業利益率 総利益率 販管費比率 (%) (%) 売上高総利益率 売上高販管費比率 売上高営業利益率 連結単体営業利益率 Q Q Q Q Q Q Q Q 2 4

6 貸借対照表概要 出店やブランド品の値上げ等を背景に 商品が増加 連結単体 資産の部 負債 純資産の部資産の部負債 純資産の部 現金預金 2,799 商品 11,052 2,801 12,374 ( 百万円 ) 流動負債 6,404 固定負債 1,437 7,471 1,118 現金預金 2,180 商品 9,845 1,740 10,975 ( 百万円 ) 流動負債 4,404 固定負債 1,262 5, その他の流動資産 3,086 3,056 純資産 16,791 17,337 その他の流動資産 2,351 2,993 純資産 16,157 16,673 固定資産 7,694 7,694 固定資産 7,445 7, Q Q Q Q 5

7 キャッシュ フロー計算書 4 店舗出店 商品増加等により 営業 CF マイナス 連結単体 ( 百万円 ) ( 百万円 ) Q Q Q Q Q Q Q Q 3,500 3,655 3,322 3,707 3,500 3,181 2,704 2,646 2,500 2,848 2,500 2,235 1,500 1,199 1,524 1,499 1,200 1, ,513 1, ,500-1,500 営業活動 CF 投資活動 CF 営業活動 CF 投資活動 CF 財務活動 CF 現金及び現金同等物 財務活動 CF 現金及び現金同等物 6

8 セグメント別 ブランド ファッション タイヤ ホイールとも業績好調 ( 百万円 ) Q Q Q 前年同期比 ブランド ファッション タイヤ ホイール その他 合 計 売上高 16,609 17,967 19, % 営業利益 1,220 1,001 1, % 営業利益率 7.4% 5.6% 6.1% +0.5pt 売上高 1,527 1,476 1, % 営業利益 営業利益率 売上高 % 営業利益 % 営業利益率 18.1% 25.2% 19.9% 5.3pt 売上高 18,188 19,495 20, % 営業利益 1, , % 営業利益率 6.4% 4.8% 5.5% +0.7pt 合計にはその他調整額を加味しております 7

9 年 3 月期第 2 四半期決算概要 P 営業の状況 P 中期経営計画 P 参考資料 ( 会社概要等 ) P.26 8

10 売上高前年比 (%) 外部環境 1 景気動向 2015 年 8 月 中国経済不安からの世界同時株安 百貨店売上高 ( 全国 ) コメ兵売上高 ( 単体 ) 日経平均株価 ( 各月終値 ) 消費税増税前駆け込み需要 前期の駆け込み需要並みを確保 株価 ( 円 ) 20,000 18,000 16,000 14,000 12, 増税前駆け込み需要の反動減 期 10,000 8,000 ( 出所 : 日本百貨店協会 HP) 9

11 外部環境 2 インバウンド 訪日外客数安定的に増加 ( 万人 ) 訪日外客数 ( 出所 : 日本政府観光局 ) 2015 年度 1~9 月累計 1,448 万人 ( 前年同期比 48.8% 増 ) 年度累計 1,341 万人 ( 前年同期比 29.4% 増 ) 月 月 期 9 月 10

12 買取額 ( 百万円 ) 800 外部環境 3 金相場 金相場に合わせて買取強化施策を実施 KOMEHYO 宝石 貴金属買取額と金相場 ( 田中貴金属および三菱マテリアルの平均値 ) の推移 ダイヤモンド買取強化 ダイヤモンド買取強化 金相場 ( 円 ) 6, , , KOMEHYO 宝石 貴金属買取額 ( 単体 ) 金相場 (g あたり ) 4,500 4, 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 2014 年 2015 年 期 3,500 11

13 取り組み 1 新規出店 上期 4 店舗出店 下期 3 店舗 来期 1 店舗出店予定 上期出店 KOMEHYO 栄セントラルパーク店 ( 約 66 m2 ) KOMEHYO 神戸元町店 ( 約 220 m2 ) KOMEHYO 買取センター池袋西口 ( 約 102 m2 ) KOMEHYO 買取センター立川北口 ( 約 167 m2 ) 下期出店 ( 予定 ) KOMEHYO キャナルシティ博多店 ( 約 138 m2 ) KOMEHYO 自由が丘店 予定 ( 約 84 m2 ) KOMEHYO 天神店 予定 ( 約 193 m2 ) 来期出店 ( 予定 ) KOMEHYO 梅田店 予定 ( 約 1,318 m2 ) 12

14 店舗 MAP 26 舗 (15.9 現在 ) 15.10~ 今期出店予定店舗キャナルシティ博多店 10 月 01 日 OPEN 自由が丘店 11 月 27 日 OPEN 予定天神店 2016 年 03 月 OPEN 予定 来期出店予定店舗梅田店 2017 年 02 月 OPEN 予定 4.29 OPEN RENEWAL OPEN LINK SMILE 7 店舗 ( 愛知県 7) USED MARKET 4 店舗 ( 愛知県 3 長野県 1) 買取センター池袋西口買取センター立川北口 7.17 OPEN 9.18 OPEN 13

15 取り組み 2 個人買取 個人買取は堅調に推移 個人買取額 ( 百万円 ) Q Q Q 前年同期比 買取センター 7,148 8,173 8, % KOMEHYO 買取センター大須 宅配買取 % 合計 7,529 8,539 9, % 宅配買取サイト 14

16 取り組み 3 月次売上 2015 年 7 月以降は前期比苦戦 ( 前年売上高大幅増加 ) 売上高 ( 百万円 ) 4,500 4,000 小売の復調 + 中古品取扱事業者への販売が好調に推移 在庫調整を含めた売上強化 単体売上高 前年同月比 クリスマス 年末商戦 決算セール 前年比 (%) , , , ,000 1,500 増税前駆け込み需要の反動減 前年同月の高水準売上高との対比資産効果が薄れ 時計等の高額品の売上が弱含む , 期 15

17 取り組み 4 インバウンド インバウンド売上高堅調 ( 国別 : 勢いに違い ) Q 売上高 ( 百万円 ) 構成比 前年同期比 商品別売上高構成比 (16.3 2Q) インバウンド 2, % フィリピン % 192.2% 国別中国 1, % 143.9% タイ % 81.6% 衣料ブランド 3.2% バッグ 19.7% 宝石 貴金属 カメラ 楽器 0.9% 時計 47.6% 韓国 % 116.6% 28.6% 台湾 % 102.1% 16

18 取り組み 5 オンライン販売 2015 年 8 月 ebay( 海外向けモール ) に出店し越境 EC に進出 Q 売上高 ( 百万円 ) 売上高前年同期比 販売点数前年同期比 オンライン全店 2, % 154.3% 販売経路別オンライン売上高の割合 11.9% 29.5% 58.6% 自社 HP 通販お取り寄せその他 自社 HP 通販 komehyo.jp ページ内で注文 決済 お取り寄せ 1WEB でお客様が取り寄せ店舗を指定 2 店舗スタッフがお客様の要望に合った商品を提案 取寄せ その他楽天市場店 Yahoo! 店 Amazon 店 ebay 店等他社サイトで注文 決済 17

19 取り組み 6 メンバーズカード KOMEHYO メンバーズカード会員数 安定的に増加 カード会員様人数前年同期比総会員 (16.3 2Q) 552 千名 128.8% カード会員様の属性 (16.3 2Q 現在 ) 男性女性不明 20 代 30 代 40 代 50 代 60 代その他 1% 5% 11% 14% 60% 39% 18% 28% 24% カード会員様向け DM( 一例 ) 18

20 グループの状況 売上高構成 (16.3 2Q 累計実績 ) ブランド ファッション事業宝石 貴金属 時計 バッグ 衣料等の仕入 販売 タイヤ ホイール事業タイヤ ホイールの仕入 販売 サービスの提供 グループ売上高 コメ兵単体商品売上高 0% 20% 40% 60% 80% 100% 宝石 貴金属時計バッグ 衣類カメラ 楽器 子会社 株式会社 KOMEHYO オークション KOMEHYO HONG KONG LIMITED 株式会社クラフト 株式会社オートパーツジャパン 設立資本金 百万円 万香港ドル 百万円 百万円 事業内容 中古品取扱事業者向けオークションに関する企画 運営 管理等 海外における宝石 貴金属 時計 バッグ等の仕入 販売 乗用車用タイヤ アルミホイール 自動車用品 部品の販売サービス 自動車部品の輸入及び販売 買取 19

21 子会社 1 ブランド ファッション 国内 海外の中古品取扱事業者への販売 KOMEHYO オークション 開催日数 出来高 (16.3 2Q) 前年同期比 会員企業数 レストランオークション ( 宝石 時計 バッグ ) アパレルオークション ( 衣類 ) 月に一度 3 日間 月に一度 1 日 ジュエリーフェア 海外オークション参加 B2B 事業の拡大 88 億円 121.7% 1.6 億円 171.4% 607 社 KOMEHYO HONG KONG LIMITED レストランオークション ジュエリーフェア 20

22 子会社 2 タイヤ ホイール タイヤ ホイール パーツ類の販売 Q 売上高 ( 百万円 ) 構成比 前年同期比 タイヤ ホイール 1, % 117.3% パーツ ( 工賃含む ) % 144.3% その他 % 57.5% セグメント計 1, % 118.8% Craft サイトのトップページ WEB 販売強化 Craft サイトの HP デザイン刷新 WEB 販売サイトスマホ対応 常時 600 万通りの組み合わせ掲出 SNS でのアピール強化 ツイッター フェイスブック LINE Craft 中川店 21

23 年 3 月期第 2 四半期決算概要 P 営業の状況 P 中期経営計画 P 参考資料 ( 会社概要等 ) P.26 22

24 中期基本目標 ( 連結 ) 出店を軸として安定的な成長を図る 連 結 売上高 457 億円 475 億円 500 億円 営業利益 31.7 億円 32.0 億円 32.5 億円 営業利益率 6.9% 6.7% 6.5% 出店目標 11 店舗 6 店舗 - 店舗 店舗形態 KOMEHYO ( 小型 買取センター ) by KOMEHYO LINK SMILE USED MARKET 8 店舗 3 店舗 - 店舗 3 店舗 3 店舗 - 店舗 23

25 売上高計画 2018 年 3 月期に連結 500 億円 単体 450 億円 連 結 50,000 単 体 売上高 ( 百万円 ) 45,700 47,500 個人買取仕入高 ( 百万円 ) 38,507 35,176 売上高 40,200 42,000 45,000 43,199 40,212 15,895 17, 実績 15.3 実績 16.3 計画 17.3 計画 18.3 計画 14.3 実績 15.3 実績 16.3 計画 17.3 計画 18.3 計画 24

26 利益計画 売上高増加により 安定的な増益を目指す 2,999 2,988 営業利益経常利益親会社株主に帰属する当期純利益 ( 百万円 ) 3,129 3,170 3,200 3,250 3,162 3,170 3,200 3,250 連 結 1,834 2,040 2,043 2,100 2, 実績 15.3 実績 16.3 計画 17.3 計画 18.3 計画 ( 百万円 ) 営業利益経常利益当期純利益 単 2,674 2,672 2,773 2,815 2,780 2,790 2,800 2,800 2,850 2,850 体 1,637 1,830 1,790 1,850 1, 実績 15.3 実績 16.3 計画 17.3 計画 18.3 計画 25

27 年 3 月期第 2 四半期決算概要 P 営業の状況 P 中期経営計画 P 参考資料 ( 会社概要等 ) P.26 26

28 会社概要 社 名 株式会社コメ兵 設 立 1979( 昭和 54) 年 5 月 本 社 名古屋市中区大須 3 丁目 25 番 31 号 代表者 代表取締役社長 石原卓児 資本金 1,803 百万円 社員数連結 :590 名単体 :479 名 事業内容 決算期 中古品及び新品の宝石 貴金属 時計 バッグ 衣料 きもの カメラ 楽器等の仕入 販売及び不動産賃貸 3 月 株式東証 名証二部 ( 証券コード :2780 単元 :100 株 ) (15.9 現在 ) 27

29 沿革 1947 ( 昭和 22) 名古屋市大須に 5 坪の古着屋 米兵商店 を出店 1979 ( 昭和 54) 1987 ( 昭和 62) 1996 ( 平成 8) 株式会社米兵 を設立 2000 ( 平成 12) 2003 ( 平成 15) KOMEHYO 渋谷公園通り店 あべの店出店 USED MARKET 大須店出店 日本経団連に加入 株式会社オートハ ーツ KOMEHYO( 現オートハ ーツシ ャハ ン ) 設立 株式会社 KOMEHYO HONG KONG LIMITED 設立 株式会社クラフトを子会社化 商品センター設置 株式会社 KOMEHYO オークション設立 新業態 USED MARKET 出店 2004 ( 平成 16) 2005 ( 平成 17) 2010 ( 平成 22) 2011 ( 平成 23) 東証 2 部 名証 2 部に上場 株式公開 (JASDAQ) 有楽町店出店 ( 本格的な東京進出 ) 関西へ進出 ( 心斎橋店 ) インターネット通信販売をスタート 東京へ進出 ( 買取センター道玄坂 ) 株式会社コメ兵 へ社名変更 2012 ( 平成 24) 2013 ( 平成 25) 銀座店オープン 新業態 LINK SMILE 出店 本店に次ぐ大型店舗 新宿店 オープン 2014 ( 平成 26) KOMEHYO 買取センター有楽町出店 KOMEHYO 栄セントラルパーク店出店 KOMEHYO 神戸元町店出店 買取センター池袋西口出店 買取センター立川北口出店 KOMEHYO キャナルシティ博多店出店 2015 ( 平成 27) 28

30 般のお客様新品 中古品取扱事業者一の一般KOMEHYO ビジネスモデル 商品センターのポイント 1 徹底した真贋 商品状態確認 2 相場管理 3メンテナンスの実施 4 商品化スピード コスト管理 5 安定 適切な店舗への商品供給 買取 仕入 販 売 店舗 KOMEHYO LINK SMILE USED MARKET 宅配買取 KOMEHYO 商品センター 商品管理 WEB 事業 宅配買取 店舗様品質 相場 流通 KOMEHYO LINK SMILE USED MARKET WEB KOMEHYO ONLINE SHOP お客( 建物面積約 4,100 m2 ) 壊れているもの 店舗では売りにくい商品等 中古品取扱事業者 29

31 連結売上高 ( 億円 ) KOMEHYO 1 店舗出店 直近 10 年間の業績推移 出店 新組織体制 子会社設立により V 字回復 連結売上高 連結営業利益 KOMEHYO 2 店舗出店 KOMEHYO 1 店舗出店 リーマンショック 新組織体制 商品センター稼働 KOMEHYO 等 4 店舗出店 Craft 子会社化 LINK SMILE 1 号店出店 KOMEHYO 5 店舗 Craft 2 店舗出店オートハ ーツ KOMEHYO( 現オートハ ーツシ ャハ ン ) KOMEHYO HONG KONG LIMITED 設立 KOMEHYO 等 4 店舗出店 KOMEHYO 等 9 店舗 Craft1 店舗出店 KOMEHYO オークション設立 東日本大震災 KOMEHYO 等 4 店舗出店 消費税増税 連結営業利益 ( 億円 ) 期 07.3 期 08.3 期 09.3 期 10.3 期 11.3 期 12.3 期 13.3 期 14.3 期 15.3 期 0 30

32 店舗形態 1 宝石 貴金属 時計 バッグ中心の販売 買取店 26 店舗 (15.9 現在 ) 大型総合リユースストア 中型店 小型店 買取センター 名古屋本店 : 約 2,024 坪新宿店 : 約 829 坪取扱商品等 ( 販売 買取 ) 宝石 貴金属 時計 バッグ 衣料 きもの カメラ 楽器 2 店舗 大規模主要都市へ出店店舗規模約 100 坪 ~300 坪取扱商品等 ( 販売 買取 ) 宝石 貴金属 時計 バッグ 衣料 主要都市へ出店店舗規模約 20 坪 ~30 坪取扱商品等 ( 販売 買取 ) 宝石 貴金属 時計 バッグ 衣料取寄強化中 主要都市へ出店取扱商品等 ( 買取専門 ) 宝石 貴金属 時計 バッグ 衣料 5 店舗 12 店舗 7 店舗 31

33 店舗形態 2 レディースカジュアル衣料の販売 買取店 7 店舗 (15.9 現在 ) 取扱商品等 ( 販売 買取 ): レディースカジュアル衣料 バッグ 小物等愛知県で 7 店舗展開中 32

34 店舗形態 3 低価格帯の衣料を中心とする販売 買取店 4 店舗 (15.9 現在 ) 取扱商品等 ( 販売 買取 ): 衣料 バッグ 小物等販売する商品には色札がついており 2 週間に 1 度 値下がりする 33

35 リユース市場 BtoC リユース市場は拡大基調 BtoC 中古品小売市場 年間販売額の推移 ( 億円 ) 3,071 4,329 4,780 市場構成比 (%) 15 国内小売リユース 市場規模 (2013 年度 ) ( 億円 ) ブランド品 2, 衣料 服飾雑貨 1,785 節約志向の高まり 上場リユース企業の認知度の向上等により市場規模は急速に拡大 5 カメラ 515 1, 出所 :1997~2007 年経済産業省 商業統計 中古品小売業 ( 骨董品含む ) 2012 年環境省 リユース品の流通状況 市場規模調査の実施概要 ( 途中報告 ) より ( 自動車 バイク 原付バイク 書籍を除く ) 出所 : リサイクル通信増減率 (%) 中古ビジネスデータブック

36 株主還元 配当金推移 配当金 ( 円 ) 株価 ( 円 ) 35 期末配当金 ( 円 ) 中間配当金 ( 円 ) 予想 3, 期末株価 ( 円 ) 3, ,500 2, 期 07.3 期 08.3 期 09.3 期 10.3 期 11.3 期 12.3 期 13.3 期 14.3 期 15.3 期 16.3 期 1,500 1,

37 IR に関するお問い合わせ先 株式会社コメ兵 IR 戦略室 TEL

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