旅行業界 JTBと近畿日本ツーリストとH.I.S

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こうだいいのら
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1 旅行業界 ~JTB と近畿日本ツーリストと H.I.S~ 福田ゼミナール経済 9 期小林雄瀧下恵理本間恵子渡邉清美

2 プレゼンテーションの流れ 1. はじめになぜ?? 2. 業界概要 3. 企業概要 4. 財務分析 5. 戦略分析旅行業界って何?? どんな企業?? 経営状態は?? 戦略課題は??

3 1. はじめに

4 なぜ旅行業界を選んだか?? 1. はじめに旅行が好きだから華やかなイメージがある旅行業界の実態知りたかったから他の産業や地域の発展につながる重要な産業だから

5 旅行とは 1. はじめに旅行の当初の目的目的は学者学者や留学生留学生を対象とした勉学勉学のためだった現在では日常生活から開放されるためレジャーや旅先のおいしいものを求めて保養休養のため娯楽のひとつ思い出をつくるため

6 旅行業とは素材代理媒介の受託パッケージツアー乗車券ホテルの空室 1. はじめに旅行者旅行会社交通機関宿泊施設受取る金代理媒介取扱額手数料取扱額取次の受託 = 取扱額手数料 (%) = 売上 ( 旅行業法第 1 条 2 条より )

7 2. 業界概要

8 市場の動向 (1) 海外旅行市場 ( 万人 ) ~ 海外旅行者数の推移年代後半年 ~ バブル経済による好景気ジャンボジェット機の導入 1964 年第 3 次旅行伸び悩みブーム海外旅行自由化これまでは留学生留学生や学者などなど国で認め国で認め 2. 業界概要られた人しか海外には行けなかった! 第 2 次旅行第 1 次旅行ブームブーム市場拡大 0 64 年 67 年 70 年 73 年 76 年 79 年 82 年 85 年 88 年 91 年 94 年 97 年 00 年 03 年 06 年 ( 資料 : 法務省 )

9 市場の動向 (2) 国内旅行市場 350 (100 万人 ) 国内宿泊旅行者数の推移 1980 年代後半 2. 業界概要バブル経済による好景気個人消費の低迷横ばい年 83 年 86 年 89 年 92 年 95 年 98 年 01 年 04 年 07 年 ( 資料 :2005 年までは ( 財 ) 日本交通公社推計 2006 年は ( 株 ) ツーリズムマーケティング研究所推計 )

10 市場の動向 (3) 訪日外国人旅行市場海外旅行者数と訪日外国人旅行者数の推移 ( 比較 ) 2. 業界概要海外旅行者訪日外国人者 ( 万人 ) 年逆転訪日外国人旅行客の獲得! 市場拡大の期待!! 0 64 年 67 年 70 年 73 年 76 年 79 年 82 年 85 年 88 年 91 年 94 年 97 年 00 年 03 年 06 年 ( 資料 : 国際勧告振興機構 )

11 市場動向 2. 業界概要海外海外旅行旅行市場国内旅行市場ともに成熟期キーワード 1 訪日外国人旅行市場へ

12 市場の動向旅行ニーズの変化 2. 業界概要差別化が困難特許登録できない = 差別化旅行慣れキーワード 2 個性化多様化に対応

13 市場の動向インターネットの普及交通機関宿泊施設ツアー案内会社など現地の旅行手配会社パッケージング卸業者 2. 業界概要新しい流通経路インターネット上で販売会社直接販売旅行者参考 : トラベルデータ研究会旅行業界がわかる

14 市場の動向 2. 業界概要インターネットの普及店頭販売流通経路の変化キーワード 3 これからは店頭経験を活かしたネット販売の強化

15 まとめ 2. 業界概要キーワード 1 海外国内旅行市場の成熟訪日外国人旅行の強化 2消費者の旅行慣れ旅行ニーズの多様化個性化に対応 3 インターネットの普及インターネット販売の強化

16 3. 企業概要

17 参入企業 3. 企業概要業界シェアその他 37.31% JTB トラベランド 4.94% H.I.S 5.93% 阪急交通社 7.36% JTB 25.28% 日本旅行 9.38% 近畿日本ツーリスト 9.78%

18 参入企業 3. 企業概要国内旅行取扱額その他 35% JTB 28% 阪急交通社 4% 近畿日本ツーリスト 11% ANA セールス 6% ジェーティビートラベランド 6% 日本旅行 10%

19 参入企業 3. 企業概要海外旅行取扱額その他 27% JTB 22% 日本旅行 8% 近畿日本ツーリスト 8% JTB ワールドバケーションズ 11% H.I.S 13% 阪急交通社 11%

20 3. 企業概要 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 会社商号株式会社ジェーティービー近畿日本ツーリスト株式会社株式会社エイチアイエス設立年月日 1912 年 11 月 1947 年 9 月 1980 年 12 月資本金 5,878 億 9,100 万円 1,424 億 6800 万円 1,009 億 9,200 万円代表者佐々木隆古川勝也平林朗従業員数 25,362 名 4,012 名 3,352 名決算期 3 月 12 月 10 月取扱額 1 兆 2,904 億 6,200 万円 (2006 年度 ) 4,993 億 6,100 万円 (2006 年度 ) 3,027 億 9,200 万円 (2006 年度 ) 店舗数 979 店舗 856 店舗 243 店舗売上構成比旅行事業 :89.4% 旅行事業 :89.6% 旅行事業 :99.4% 出版印刷事業 :2.0% 損害保険業 :1.6% ホテル事業 :0.5% その他事業 :8.4% その他事業 :8.6% その他事業 :0.1% 取扱総額構成比海外旅行 :36.37% 海外旅行 :36.57% 海外旅行 :95.32% 国内旅行 :63.15% 国内旅行 :69.06% 国内旅行 :4.67% 訪日外国人旅行 :0.46% 訪日外国人旅行 :1.27% 訪日外国人旅行 :0% グループ企業国内グループ企業 :83 社国内グループ企業 :29 社国内グループ企業 :11 社海外グループ企業 :52 社海外グループ企業 :12 社海外グループ企業 :48 社

21 JTB 3. 企業概要業界第 1 位の企業創業以来 1 位の座を守り続けている総合大手川上 ( 企画仕入 ) から川下 ( 販売 ) までを自社で行う分社化により事業持株会社と事業会社群効率 UP 専門性に特化

22 JTB 事業会社群 3. 企業概要機能性に特化旅行事業会社群地域総合型ソリューション事業会社群機能特化型事業持株会社出版広告事業会社群サポート会社商事会社群個人営業特化型独立会社群仕入製造会社プラットフォームシェアサービス会社群

23 近畿日本ツーリスト 3. 企業概要業界第 2 位の企業団体旅行に強い親会社が近畿日本鉄道であるため交通の面で便利商品企画部門と仕入部門を統合消費者のニーズに対応 5 つの事業別専門ユニットに再編専門性に特化

24 H.I.S 3. 企業概要業界第 5 位の企業海外旅行に力を入れている取扱額のうち 95% % を海外旅行で占めている格安航空券の販売著名人を使った CM 企業イメージを消費者に植え付けた

25 4. 財務分析

26 成長性分析

27 成長性分析 4. 財務分析 ( 百万円 ) 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 JTB 成長性成長 ( 百万円 ) 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5, 年度 2003 年度 2004 年度 2005 年度 2006 年度 2007 年度取扱総額 1,353,961 1,243,775 1,334,812 1,332,526 1,290,462 売上高 1,207,404 1,090,507 1,235,335 1,262,519 1,282,353 1,328,129 総資本 506, , , , , ,891 営業利益 9,534 2,908 24,121 14,268 23,938 18,659 経常利益 10,250 6,146 30,420 23,070 30,702 22,451 0

28 成長性分析 4. 財務分析 ( 百万円 ) 800, , , , , , , ,000 近畿日本ツーリスト成長性衰退 ( 百万円 ) 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年取扱総額 683, , , , ,316 売上高 114, ,065 93,558 84,521 82,752 81,171 総資本 165, , , , , ,468 営業利益 3,496 2,074 1,862 1,960 1, 経常利益 3,598 1,559 1,831 2,633 2,058 1,162 0

29 成長性分析 4. 財務分析 ( 百万円 ) 400, , , , , , ,000 50,000 H.I.S 成長性成長 ( 百万円 ) 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, 年 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年取扱総額 209, , , , ,792 売上高 233, , , , , ,084 総資本 60,849 59,201 74,137 80,929 92, ,992 営業利益 3,688 1,370 4,570 5,473 7,235 6,362 経常利益 4,222 1,496 5,357 6,483 8,082 7,510 0

30 成長性分析まとめ 4. 財務分析 2 位 3 位 1 位取扱額売上高総資本営業利益 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 伸び率伸び率伸び率経常利益合計

31 収益性分析

32 収益性分析 4. 財務分析収益性を分析する元になる指標総資本経常利益率 (ROA) 売上高経常利益率総資本回転率売上高営業利益率売上高営業外損益率流動資産回転率固定資産回転率当座資産回転率

33 4. 財務分析経常利益総資本 (%) SARS の反動総資本経常利益率 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB( 年度 ) 近畿日本ツーリスト HIS 業界平均 ( 年度 )

34 経常利益売上高 (%) 財務分析未使用旅行券を収益に計上しなくなったため為替差損の減少売上高経常利益率 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年各社似たような動きをしている JTB( 年度 ) 近畿日本ツーリスト HIS 業界平均 ( 年度 )

35 売上高総資本 ( 回 ) 4.0 総資本回転率 4. 財務分析総資本経常利益率に影響している 2.0! 総資本回転率の差が約 1 回転約 1.5 回転 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB( 年度 ) 近畿日本ツーリスト H.I.S 業界平均 ( 年度 )

36 4. 財務分析高付加価値型 SPM JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 売上高経常利益率 (%) 総資本回転率 ( 回 ) 高効率型

37 4. 財務分析総資産経常利益率 (ROA) 売上高経常利益率総資産回転率売上高営業利益率売上高営業外損益率流動資産回転率固定資産回転率当座資産回転率

38 4. 財務分析売上高流動資産 ( 回 ) 6 5 流動資産回転率年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB( 年度 ) 近畿日本ツーリスト H.I.S 業界平均 ( 年度 )

39 4. 財務分析流動資産に対する当座資産の割合 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 社とも平均 80% % を占めている

40 4. 財務分析売上高当座資産受取手形及び営業未収金を効率よく使っている当座資産回転率 ( 回 ) 7 6 当座資産を効率よく使えていない当座資産を効率よく使えている!! 現金及び預金を効率よく使っている 1 効率よく使えている!! 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S

41 4. 財務分析売上高固定資産 ( 回 ) 固定資産回転率年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB( 年度 ) 近畿日本ツーリスト H.I.S 業界平均 ( 年度 )

42 JTB より H.I.S は建物を効率よく使っている売上高建物 ( 回 ) 建物回転率 4. 財務分析 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S

43 4. 財務分析 2 位 3 位 1 位 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 平均変化率平均変化率平均変化率売上高経常利益率総資本回転率合計 /2 1/2 1/

44 4. 財務分析 JTB H.I.S に比べて固定資産が効率よく使えていない固定資産の使い方を見直す必要がある近畿日本ツーリスト流動資産も固定資産も効率よく使えてない総資本の使い方を見直す必要がある H.I.S 流動資産も固定資産も効率よく使えている収益をバランスよく上げるために付加価値をつけていく必要がある

45 安全性分析

46 安全性分析流動資産 4. 財務分析流動負債 (%) 流動比率 140 流動負債が少ない 120! 100 旅行券危険安全! 危険 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 業界平均 ( 年度 )

47 安全性分析自己資本総資本 (%) 営業未収金流動負債の増加自己資本比率及び買掛金利益剰余金自己資本の増加財務分析安全危険危険 10 0 利益剰余金有価証券評価差額自己資本の増加 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 業界平均 ( 年度 )

48 安全性分析固定資産 ( 固定負債 + 自己資本 ) (%) クラブツーリズムの営業譲渡固定資産の減少固定長期適合率建物土地 4. 財務分析危険! 危険 50 0 安全! 2003 年 2004 年 2005 年 2006 年 2007 年 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 業界平均 ( 年度 )

49 安全性分析まとめ 4. 財務分析 3 位 2 位 1 位 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S 平均変化率平均変化率平均変化率流動比率自己資本比率固定長期適合率合計 /2 1/2 1/

50 安全性分析まとめ 4. 財務分析 JTB は短期的にも長期的にも支払い能力は低い流動負債 ( 旅行券 ) が多い自己資本が少ない近畿日本ツーリストは短期的長期的ともに危険ではあるが回復傾向にある流動負債 ( 未清算旅行券 ) が多い自己資本が少ない H.I.S は短期的長期的ともに安全である

51 まとめ 2 位 3 位 4. 財務分析 1 位 JTB 近畿日本ツーリスト H.I.S ポイントポイントポイント成長性収益性安全性総合

52 5. 戦略分析

53 5. 戦略分析キーワード 1 訪日外国人旅行の強化 2 旅行ニーズの多様化個性化に対応 3 インターネット販売の強化

54 JTB 5. 戦略分析コンビニでの旅行商品の販売訪日外国人旅行の強化 90 年以上携わっている専門会社 JTB グローバルマーケティング & トラベル設立旅行ニーズの多様化個性化分社化インターネット販売の強化 i.jtb Web サイトでのオンライン販売

55 JTB 5. 戦略分析成長性利益は増加傾向収益性固定資産がうまく使えていない安全性流動負債が多い自己資本が少ない固定資産の使い方を見直す他人資本に頼らない経営体制へ

56 近畿日本ツーリスト団体旅行事業訪日外国人旅行の強化国際旅行事業提携販売事業 eビジネス事業イベントコンベンションコングレス事業旅行ニーズの多様化個性化インターネット販売の強化 5. 戦略分析訪日観光客促進事業在外企業訪日インセンティブツアー海外ビジネスパーソン日本研修事業訪日研究者訪日留学生事業など 55 つの事業別専門ユニットに再編商品企画部門と仕入部門を統合角川グループホールディングスと旅行情報のネット配信を手掛ける共同出資会社を設立

57 近畿日本ツーリスト戦略分析財務分析成長性売上利益など減少傾向収益性資産が効率的に使えていない安全性流動負債が多い自己資本が少ない売上を伸ばすことが第 1! 総資本の使い方を見直す他人資本に頼らない経営体制へ

58 H.I.S 5. 戦略分析訪日外国人旅行の強化専門会社エクスペリエンスジャパン設立 ~Web サイトわっしょい開設 ~ 旅行ニーズの多様化個性化トラベルワンダーランド ( 目的方面別にデスクがあり仕入れから旅行商品の企画店頭での販売まで行う ) インターネット販売の強化旅行商品販売サイトとは別に旅行情報サイトを開設 IT 企業サイバーエージェントと提携しブログサービス提供投稿型動画コミュニティ新設

59 H.I.S 5. 戦略分析成長性売上高利益など成長傾向収益性資産は効率よく使えている安全性短期的長期的ともに安全収益をバランスよく上げるために付加価値をつけていく

60 ご清聴ありがとうございましありがとうございました! 小林雄瀧下恵理本間恵子渡邉清美

製造業ページ 303 調査対象数 1,695 調査対象数 1,541 調査対象数 971 調査対象数 464 総資本経常利益率 (%) 自己資本経常利益率 (%)

製造業ページ 303 調査対象数 1,695 調査対象数 1,541 調査対象数 971 調査対象数 464 総資本経常利益率 (%) 自己資本経常利益率 (%) (2) 該当する掲載頁数をクリックすると表に移動します業種分類掲載頁製造業 303 食料品製造業 304 水産食料品製造業 305 パン菓子製造業 306 飲料たばこ飼料製造業 307 衣服その他の繊維製品製造業織物製 ( 不織布製及びレース製を含む ) 外衣シャツ製造業 ( 和式を除く ) 308 309 成人女子少女服製造業 310 木材木製品製造業 ( 家具を除く ) 311