目 次 はじめに 1. 市場メカニズムが機能しない社債市場 デフォルトさせないようにしてきた政府 ジレンマに直面する政府 1 2 おわりに はじめに GDP 215 RIM GDP GDP RIM 217 Vol.17 No.64 47
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- さわ やすもと
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1 調査部 要 旨 副主任研究員 関辰一 RIM 217 Vol.17 No.64
2 目 次 はじめに 1. 市場メカニズムが機能しない社債市場 デフォルトさせないようにしてきた政府 ジレンマに直面する政府 1 2 おわりに はじめに GDP 215 RIM GDP GDP RIM 217 Vol.17 No.64 47
3 48 RIM 217 Vol.17 No RIM 2, GDP 18.5
4 ROA (%) 図表 1 社債のデフォルト率 1. 市場メカニズムが機能しない社債市場 (1) 極めて低いデフォルト率 中国 全世界 ( 年 ) S&P, 215 Annual Global Corporate Default Study And Rating Transitions Wind Database , (2) 社債市場の概要 RIM 217 Vol.17 No.64 49
5 Asset Backed Securities Medium Term Note Super & Short Term Commercial Paper Commercial Paper 図表 2 中国債券市場の概況 ,384 74,664 51,772 19,421 47,567 13,788 17,963 91,781 2,247 13,75 38, ,633 23, ,313 26, ,534 24,44 135,819 ABS 1, ,794 2,689 2,494 4,297-5,522-4,282-4, , ,482 11, ,32 112,876 47, p RIM 217 Vol.17 No.64
6 図表 3 2. デフォルトさせないようにしてきた政府 (1) 政府保証の存在 社債による資金調達の残高 ( 兆元 ) (%) ( 年 ) 社債による資金調達の残高 銀行融資に対する比率 ( 右目盛 ) CP RIM 217 Vol.17 No.64 51
7 (2) 抑制された資金調達コスト ROA ROA ROA (%) 図表 4 債券の平均利回り 民間企業 国有企業 Wind Database 52 RIM 217 Vol.17 No.64
8 (%) 図表 5 民間企業 発行体企業の ROA ROA Wind Database ROA 5.3 ROA (3) 様々な市場への政府介入 国有企業 , , , ,326 RIM 217 Vol.17 No.64 53
9 212 1, BP No.2 Sebastian Mallaby, Paul A. Volcker 215, The World Economy in 216: Watch China, Council on Foreign Relations, December 23, 215 A ジレンマに直面する政府 (1) 政府はデフォルト容認に転換 図表 6 政府補助金の高額受給企業トップ 1(215 年 ) Wind Database RIM 217 Vol.17 No.64
10 図表 7 デフォルトした社債と発行体の数 ( 件 ) ( 社 ) ( 年 ) デフォルトした発行体数 ( 右目盛 ) Wind Database デフォルトした社債の数 RIM 217 Vol.17 No.64 55
11 56 RIM 217 Vol.17 No.64 GDP GDP (2) デフォルト抑制姿勢に戻る可能性も GDP IMF GDP
12 IMF IMF 216 IMF 216 People s Republic of China: Staff Report for the 216 Article Consultation, July 7, おわりに 216 RIM 217 Vol.17 No.64 57
13 主要参考文献 a RIM 215 Vol.15 No b RIM 215 Vol.15 No RIM 216 Vol.16 No Spring No.2 Sebastian Mallaby, Paul A. Volcker 215, The World Economy in 216: Watch China, Council on Foreign Relations, December 23, 安 俊 孙 债 场 剑 编 融蓝 书 融发 报 216 文 版 8. 丽 许 陈 212 海龙信 发 债资信评 责 伟 214 债 违约应对处 探 证 证 张 诗 谭畅 215 债务风险现 问题与 宏观经济 与预测 Diane Vazza and Nick W Kraemer 216, 215 Annual Global Corporate Default Study And Rating Transitions, Standard & Poors, May 2, IMF 216, People s Republic of China: Staff Report for the 216 Article Consultation, July 7, RIM 217 Vol.17 No.64
目 次 はじめに 1. 景気は減速 中国経済の重しとなる過剰債務 過剰投資 先行き 景気が大幅に下振れるリスクも おわりに はじめに GDP RIM 215 Vol.15 No.59
バランスシート不況の入口に立つ中国経済 調査部 要 旨 副主任研究員 関辰一 GDP21 2156.9 28212 214 198GDP 1989132.2 214 156.7 1 1 16 55 RIM 215 Vol.15 No.59 129 目 次 はじめに 1. 景気は減速 1 2 2. 中国経済の重しとなる過剰債務 過剰投資 1 2 3 3. 先行き 景気が大幅に下振れるリスクも おわりに
中国 地方財政の債務構造と政府の対応策 目次はじめに 1. 地方政府債務の規模と質的な問題点 地方政府債務問題の解決に向けた中国政府の対応策 想定される短期の対応策 1 2 おわりに はじめに RIM
中国 地方財政の債務構造と政府の対応策 要 旨 調査部 主任研究員 佐野淳也 2013 2013 2014 GDP 2011 2014 34 RIM 2014 Vol.14 No.53 中国 地方財政の債務構造と政府の対応策 目次はじめに 1. 地方政府債務の規模と質的な問題点 1 2 3 2013 2. 地方政府債務問題の解決に向けた中国政府の対応策 1 2 3 3. 想定される短期の対応策 1
和RIM62 大泉氏.indd
適切な資金配分と高齢者雇用促進が持続的成長の鍵 調査部 要 旨 上席主任研究員 大泉啓一郎 GDP 1996.72 4.7 21 3.5 196 21 1.5 15 64 197 198 217 82 RIM 216 Vol.16 No.62 目 次 はじめに 1. 韓国の人口動態 少子高齢化 2. 韓国は人口ボーナスをどう生かしたか 1 2 3 3. 人口ボーナスの罠 4. 人口ボーナスの拡張 :
28 GCC UAE GCC (2) 大きく上昇した食料価格と住居費 GCC GCC GCC 図表 2 湾岸協力会議 (GCC) 諸国の消費者物価上昇率 (28 年 ) 図表 3 湾岸協力会議 (GCC) 諸国の消費者物価指数に占める食料品と住居費の割合
アジアの視点 インフレ圧力の高まりに苦慮する湾岸協力会議 (GCC) 諸国 調査部環太平洋戦略研究センター 上席主任研究員 高安健一 はじめに Gulf Cooperation Council: GCC 28 GCC GCC 27 6.1 UAE 11.13.8 GCC 1. インフレ高進の背景 (1) 高インフレ地域に転じたGCC 19922 GCC GCC98 22.1 図表 1 湾岸協力会議
C O N T E N T S 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 2009 Annual Report
C O N T E N T S 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 2009 Annual Report 1 1 2009 Annual Report 1. 2. 2 2 2009 Annual Report 3 3 2009 Annual Report 3. 1980 1991 1992 1993 1994
18年度石見美術館年報最終.indd
A Annual Report Annual Report B 1 Annual Report Annual Report 2 3 Annual Report Annual Report 4 Annual Report 5 Annual Report 6 7 Annual Report Annual Report 8 9 Annual Report Annual Report 10 11 Annual
目次はじめに 第 1 章 世界の工場 から 世界の市場 へ 第 2 章 中国の輸入構造の変化 1 2 第 3 章 ASEAN は中国のどこに何を輸出しているのか 1 ASEAN 2 ASEAN 3 ASEAN 第 4 章 ASEAN 中国 FTA の活用 はじめに 21 GDP 212 GDP GD
中国市場の開拓 確保に ASEAN を活用する 要 旨 調査部 上席主任研究員 大泉啓一郎 3 2 234 2111,619 18.4 11.2 FTA FTA 1 ASEAN ASEAN6 2161 21 1,96 ASEAN6 ASEAN6 ASEANFTA ASEANFTA ACFTA25 212 ACFTA 93.3 91.4 ASEAN ASEAN ASEANASEANFTA ASEAN6
目次 はじめに 1. 経済特区の設置と過去 30 年間の発展過程 綱要 と広東省政府の対応 第 12 次 5 カ年計画 での位置付けとライバル地域の発展戦略 おわりに はじめに
9 市の一体化と主要産業の競争力強化に向けて 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター 副主任研究員 佐野淳也 1980 2009 30 GDP 2012 2020 OEM 201112 12 RIM 2011 Vol.11 No.42 21 目次 はじめに 1. 経済特区の設置と過去 30 年間の発展過程 1 80 2 90 3 90 2. 綱要 と広東省政府の対応 1 2 3 3. 第 12 次
目次 はじめに Ⅰ. 国進民退 をどう評価するか Ⅱ. 工業における 国進民退 の実態 Ⅲ. 国進民退 の実像 おわりに はじめに World Economic Forum: WEF state capitalism U.S.-China Economic and
中国 国家資本主義 のリスク 国進民退 の再評価を通じて 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター 主任研究員 三浦有史 6.1 SASAC211 215 RIM 212 Vol.12 No.45 1 目次 はじめに Ⅰ. 国進民退 をどう評価するか 1 2 3 Ⅱ. 工業における 国進民退 の実態 1 2 3 Ⅲ. 国進民退 の実像 1 2 3 おわりに はじめに World Economic Forum:
目 次 1. はじめに 2. イノベーション政策の展開 中国のインターネット環境 インターネットプラス政策とは インターネットプラス政策の評価と今後の展望 おわりに 1. はじめに 215 RIM 216 Vol.16 No.63 17
調査部 要 旨 上席主任研究員 藤田哲雄 225 4G ICT O2O O2O 215 O2O 11 CPS Cyber Physical System 16 RIM 216 Vol.16 No.63 目 次 1. はじめに 2. イノベーション政策の展開 1 2 3. 中国のインターネット環境 1 2 3 4. インターネットプラス政策とは 1 2 5. インターネットプラス政策の評価と今後の展望
マレーシアの債券市場と拡大するイスラム債発行 2001 Capital Market Masterplan 2002 図表 3 マレーシア企業の資金調達方法 金融機関融資 19, , , ,790 10,011
アジアの視点 マレーシアの債券市場と拡大するイスラム債発行 調査部環太平洋戦略研究センター 主任研究員 清水聡 1. はじめに : マレーシアの債券市場と資金調達の概要 10 97 5,706 2007 3.6 2.2 6.8 2003 ABMI Asian Bond Markets Initiative 図表 1 10 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200
野村資本市場研究所｜アジアの金融競争力（PDF）
2013 Spring 1. GDP 3 26% 2. 3. 4. GDP 1 GDP 2000 25.4% 2012 10 IMF 1 GDP 28.7%GDP 10.7% 20.3% 2000 2012 10 2 3 2000 2012 4.2 5.4 2 2000 14% 2012 26% GDP 2012 30 10 32003 11 2013 Spring 100% 2 90% 80% 70%
目次 1. はじめに 2. 中国のインターネット金融の概観 インターネット金融の急成長と問題点 インターネット金融拡大の影響と展望 政策的課題 1. はじめに RIM 2015 Vol.15 No.56 27
要 旨 調査部 上席主任研究員 藤田哲雄 P2P MMF 1997 2003 2010 MMF MMF MMF MMF 26 RIM 2015 Vol.15 No.56 目次 1. はじめに 2. 中国のインターネット金融の概観 1 2 3 3. インターネット金融の急成長と問題点 1 2 3 4. インターネット金融拡大の影響と展望 1 2 3 4 5. 政策的課題 1. はじめに 2013 1
目次はじめに 1. 中国の少子高齢化 人口ボーナス論と中国経済 中国の人口ボーナスの課題 人口ボーナスと地域間経済格差 はじめに , demographic dividend 15 6
持続的経済成長の課題 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター 主任研究員 大泉啓一郎 1.6 2009 15 64 2015 50 RIM 2011 Vol.11 No.40 1 目次はじめに 1. 中国の少子高齢化 1 2 3 2. 人口ボーナス論と中国経済 1 2 3 3. 中国の人口ボーナスの課題 1 2 4. 人口ボーナスと地域間経済格差 はじめに 1970 30 2000 2009 65
中国引き締め策の対外的影響
ito@nli-research.co.jp 2 2003 2004 9.8 47.8 10.7 84.3 3 1 1 4 5 9.6 9.8 47.8 28.6 84 60.2 30.2 7.5 SARS 15.4 338.83 11.9 726.97 42.7 SARS 10.7 12.8 ( ) 10.9 16.1 1997 6 8.7 11.9 20.7 21.6 16.2 17 7 15.3
IMFの融資制度 : アイスランド、ウクライナ、ハンガリー、ラトビアのケースをもとにして
Global Economy," Address to the Chicago Council on Foreign Relations, February 27. IMF -- IMF, 1997, "Thailand: Letter of Intent," November 25. IMF, 1997, "Indonesia: Letter of Intent," October 31. IMF,
27 27 2 9 28 8 2 2 GDP GDP 5.8. GDP 86.2 22 29 5 29 2 5 2 8 2 9 9 9 8 28 8.5 28 8.9 22.6 27 PB PB5.8 GDP 86.2 5 7 6 GDP 7 2 5 7 6 GDP IMF GDP IMF World Economic Outlook Database 28 29 GDP 25.. 8. 97.8
目次はじめにはじめに 1. 厳しい環境が続く韓国経済 世界同時不況の雇用面への影響 持続的成長に向けての政策課題 1 2 結びに代えて GDP.1 8 RIM 29 Vol.9 No.34
景気減速下の韓国における雇用問題 - 求められる雇用創出に向けた新たな成長戦略 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター 上席主任研究員 向山英彦 28 11 35 29 5 29 GDP.1 18.621.9 3.73.9 RIM 29 Vol.9 No.34 7 目次はじめにはじめに 1. 厳しい環境が続く韓国経済 1 2 3 4 2. 世界同時不況の雇用面への影響 1 2 3 3. 持続的成長に向けての政策課題
資金循環の日米欧比較
資金循環の日米欧比較 2018 年 8 月 14 日銀行調査統計局 * 本資料では 日 米 欧 日 米について 主要な部門を比較 掲載しています Ⅰ. 日米欧比較 データはいずれも 2018 年 3 月末現在 図表 1 金融機関の金融資産 負債構成 資産 ( 3,46 兆円 ) 負債 ( 3,30 兆円 ) 預金取扱機関 ( 1,939 兆円 ) 貸出 ( 1,903 兆円 ) 保険 年金基金 %
H01_CS3_梶.indd
SHOWAKAI ANNUAL REPORT MAY 1. 2010 2010 2251 Vol.058 20 1 25 10 61 22 10 65 65 12 14 70 15 18 15 18 10 20 62 62 31 18 10 11 21 25 20 18 30 11 10 11 12 24 27 15 15 15 21 16 30 10 12 18 26 28 29 11 15 61
転換期を迎えた中国のフィンテック
調査部 要 旨 上席主任研究員 藤田哲雄 P2P 2016 RIM 2018 Vol.18 No.69 53 目次はじめに 1. 急速に発展した中国のフィンテック 1 2 3 P2P 4 2. フィンテックへの規制強化 1 2 3 4 P2P 5 6 3. 既存金融機関との提携 1 Jingdong Finance ICBC 2 3 Baidu 4 4. 海外展開の動き 1 2 3 Baidu 4
韓国の金融改革について -改革の概要と日本との比較-
International Department Working Paper Series 2-J-3 hiroshi.akama@boj.or.jp, kunihisa.noro@boj.or.jp, hiroko.tada@boj.or.jp International Department Bank of Japan 1997 IMF 8 199 4 GDP 3 1997 26 12 2 1
着地点がみえない中国の過剰債務問題
着地点がみえない中国の過剰債務問題 債務の株式化が示す政策の矛盾 調査部 要 旨 上席主任研究員 三浦有史 2016 GDP 2017 GDP 2016 10 Debt Equity Swap: DES DES DES DES DES DES DES DES DES DES DES DES DES DES RIM 2018 Vol.18 No.70 1 目次はじめに 1. リスク抑制の成果と現在地
1 2003 7 2005 6 2 1 2000 2002 2003 80.052 86.7 39 26.374 3 3 2 2 8 500 8 2008 6.4 10.3% 10 2008 3 11.7 10.6 9.9 9.3 3 1998 100 1999 3 71.2 2005 2007 17.9 14.1 1989 4 20 6 4 2004 1 4 5 5 ROA ROE 5 6 60
和RIMNo.22高安氏.indd
NIEsGDP 1990 200436.1 22.365.1 80 GDP 4 RIM 2006 Vol.6 No.22 RIM 2006 Vol.6 No.22 5 NIEs GDP GDP GDP GDP 90 GDP 1951 80 81 90 90 90 2001 2003 GDP 80 90 2001 2002 GDP 87GDP 80 GDP GDP 6 RIM 2006 Vol.6 No.22
目次はじめに Ⅰ. 世界一の自動車生産大国 Ⅱ. 中国自動車産業の現状 Ⅲ. 今後の展望 おわりに はじめに , WTO RIM 211 Vol.11 No.42 45
低い生産性と今後の展望 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター研究員関辰一 1965 1 44 RIM 211 Vol.11 No.42 目次はじめに Ⅰ. 世界一の自動車生産大国 Ⅱ. 中国自動車産業の現状 1 2 1 Ⅲ. 今後の展望 おわりに はじめに 26 28 29 21 1,826 23.5 WTO 1988 1965 RIM 211 Vol.11 No.42 45 Ⅰ. 世界一の自動車生産大国
目次はじめに 1. 賃金上昇動向とその要因 賃金上昇の影響 最後に はじめに CLMV RIM 213 Vol.13 No.48 51
高賃金政策の影響 要 旨 調査部 研究員 熊谷章太郎 211 5 RIM 213 Vol.13 No.48 目次はじめに 1. 賃金上昇動向とその要因 1 2 2. 賃金上昇の影響 1 2 3 最後に はじめに 211 212 CLMV RIM 213 Vol.13 No.48 51 1. 賃金動向と上昇要因 (1) 賃金動向 211 21211, 1 211 図表 1 平均賃金の推移 図表 2 産業別名目平均賃金上昇率
;;; ;;; ;; ;; ;; ;; ;; ;; ;; ;; ;;;; ;;;; ;;;; ;;;;; ;;;; ;;;; ;;;; The World Bank Annual Report World Development
46 RIM 2007 Vol.7 No HSBC WTO 2006
19782006 200716.7 2006 2007 RIM 2007 Vol.7 No.27 45 46 RIM 2007 Vol.7 No.27 2003 HSBC 1978 2006 2007 WTO 2006 RIM 2007 Vol.7 No.27 47 2003 10 92 95 98 99 4,000 20032006 2003 225 AMC 150 joint -stock companies
個人金融に関する研究会
4 13 6 14 5 40% 2 2 10% 1 1980 1990 90 1999 98 31.3 99 37.8 19.2 8.3 1.5 2.5 0.6 1.2 1 9.2 15.2 1994 2 ( 2 ) 1990 () 3 1965 1998 3 ( 3 ) 2 40 1980 50 45 4 ( 4 ) 1989 151990 10 ( 5 ) 1970 1980 83 1970 1980
目 次. 一 人 っ 子 政 策 の 緩 和 を 発 表. 期 待 薄 な 一 人 っ 子 政 策 の 効 果. 労 働 力 年 齢 人 口 の 推 移. 生 産 年 齢 人 口 の 変 化 と 経 済 成 長. 高 齢 化 への 影 響 6. 強 制 的 な 都 市 化 はかえって 高 齢 社 会
効 果 は 期 待 出 来 ず 未 富 先 老 が 現 実 化 要 旨 調 査 部 上 席 主 任 研 究 員 大 泉 啓 一 郎 9 RIM Vol. No. 9 目 次. 一 人 っ 子 政 策 の 緩 和 を 発 表. 期 待 薄 な 一 人 っ 子 政 策 の 効 果. 労 働 力 年 齢 人 口 の 推 移. 生 産 年 齢 人 口 の 変 化 と 経 済 成 長. 高 齢 化 への 影
目次はじめに 1. 為替相場改革の概要と改革後のチャット相場 今後の為替相場 為替相場の安定性向上に向けた取り組み おわりに はじめに a 211 RIM 214 Vol.14 No.52 41
要 旨 調査部 研究員 熊谷章太郎 212 213 FEC 213 12 213 5, ODA 4 RIM 214 Vol.14 No.52 目次はじめに 1. 為替相場改革の概要と改革後のチャット相場 1 2 3 2. 今後の為替相場 1 2 3. 為替相場の安定性向上に向けた取り組み 1 2 3 おわりに はじめに 211 213a 211 RIM 214 Vol.14 No.52 41 1.
担保報告書.PDF
(1) (2) (1) (2) 1 (1) (2) (1) (2) (1) (2) TOB (1) (2) 2 (1) (2) (1) (2) (1) (2) (3) (1) (2) (3) (1) (2) TOB (1) (2) (1) (2) 3 4 80 90 5 10 1 1 3 Q2 57.6% 47.5% 44.8% Q3 94.1%Q5 6 CP Commercial Paper 11
証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2017 年 3 月末時点 ~ 平成 29 年 5 月 31 日日本証券業協会 本調査は 証券化市場の動向調査 ( 以下 動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として 関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権担
証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2017 年 3 月末時点 ~ 平成 29 年 5 月 31 日日本証券業協会 本調査は 証券化市場の動向調査 ( 以下 動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として 関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権担保住宅金融支援機構債券 ( 月次債及びS 種債 以下 機構債 ) の残高データを取りまとめたものです
Briefs Topics Regional Business May
Mizuho Bank, Ltd., Hong Kong Corporate Banking No.1 China ASEAN Research & Advisory Vol. 52 M a y 2016 Briefs & Editorial Topics Regional Business Philippines Vietnam India Malaysia Singapore China Taiwan
H1,H4.QXP
38 39 C o r p o r a t e B a n k i n g U n i t 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 T r e a s u r y U n i t 50 51 52 I n v e s t m e n t B a n k i n g U n i t 53 54 55 56 57 Securities & Asset Management Unit
先進国化する中国 東南アジアの大都市 ~ メガシティ ( 大都市 ) からメガリージョン ( 大都市圏 ) へ ~ 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター 主任研究員 大泉啓一郎 GDP 8,000 10,00
~ メガシティ ( 大都市 ) からメガリージョン ( 大都市圏 ) へ ~ 要 旨 調査部環太平洋戦略研究センター 主任研究員 大泉啓一郎 195 19516.12544.7 22559.62574.3 GDP 8, 1, 1 26 15 9.4 198 GDP199682774 26 RIM 29 Vol.9 No.32 目次はじめにはじめに Ⅰ. 中国 東南アジアの大都市の現状 Ⅱ. 大都市の発展要因
証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2016 年 9 月末時点 ~ 平成 28 年 11 月 30 日日本証券業協会 本調査は 証券化市場の動向調査 ( 以下 動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として 関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権
証券化市場の残高調査のとりまとめ ~2016 年 9 月末時点 ~ 平成 28 年 11 月 30 日日本証券業協会 本調査は 証券化市場の動向調査 ( 以下 動向調査 ) において掲載された証券化商品を調査対象として 関係者より任意にご報告いただいた残高データ及び住宅金融支援機構が公表する貸付債権担保住宅金融支援機構債券 ( 月次債及びS 種債 以下 機構債 ) の残高データを取りまとめたものです
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July 2015 The Record vol.668 Contents 5/19 6/4 6/5 THE RECORD 2015-07 2 focus 3 THE RECORD 2015 06 THE RECORD 2015 06 4 focus 5 THE RECORD 2015 07 6 THE RECORD 2015 07 01 02 03 7 THE RECORD 2015 07 04
冷戦後の戦略環境変化とクリントン政権
1998 11 3558 1 21 2 1 Paul D. Wolfowitz, Clinton s First Year, Foreign Affairs, Vol. 73, No. 15 (January/February, 1994). 2 91 36 3 91 G-7 G-7 4 G-7 5 (primacy) 6 1949 1950 1962 10 71 89 11 91 12 3 James
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