219 年 3 月期第 2 四半期決算報告 218/11/14 第一生命ホールディングス株式会社

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1 各位 218 年 11 月 14 日会社名第一生命ホールディングス株式会社代表者名代表取締役社長稲垣精二 ( コード番号 :875 東証第一部 ) 219 年 3 月期第 2 四半期決算補足資料 ( 第一生命ホールディングス株式会社分 )

2 219 年 3 月期第 2 四半期決算報告 218/11/14 第一生命ホールディングス株式会社

3 決算の概況 決算のポイント 1. 営業業績 国内新契約年換算保険料は前年同期比 43.8% 増加 国内 3 生保でのマルチブランド マルチチャネル戦略による販売が拡大 第一フロンティア生命の銀行窓販チャネルにおける販売増もあわせて 国内 3 生保の新契約年換算保険料は前年同期比で 43.8% 増加 海外も堅調に推移 2. 連結業績 連結中間純利益は実質増益 グループ修正利益も高い伸び 連結業績は増収 減益だが 前年同期の連結業績ではジャナス ヘンダーソンの統合に伴う一時的な株式交換益 233 億円を計上しており これを除くと実質的には増益を達成 第一生命は想定を上回る進捗 その他子会社も概ね想定線上 3. EEV グループ EEV は 6.5 兆円に増加 新契約価値は前年同期比で減少したものの グループ EEV は米国における買収効果に加え 市場要因もあり増加 1

4 第一生命グループ業績 連結主要業績 < 参考 > (a) 前年同期比 218/5/15 発表予想 (b) 進捗率 (a/b) 連結経常収益 33,648 35, , % 64,29 56% 第一生命 18,158 18, % 36,21 5% 第一フロンティア生命 8,729 11,51 + 2, % 14,29 77% プロテクティブ ( 百万米ドル ) (1) 4,99 4, % 9,19 46% TAL ( 百万豪ドル ) (1) 1,89 1, % 3,83 48% 連結経常利益 2,121 2, % 4,14 52% 第一生命 1,581 1, % 3,3 54% 第一フロンティア生命 % 25 57% プロテクティブ ( 百万米ドル ) % 47 41% TAL ( 百万豪ドル ) % 2 49% (2) 連結純利益 1,283 1, % 2,2 53% 第一生命 % 1,65 57% 第一フロンティア生命 % 14 46% プロテクティブ ( 百万米ドル ) % 37 42% TAL ( 百万豪ドル ) % 14 48% グループ修正利益 1,21 1, % 2,3 程度 54% (1) 米プロテクティブおよび豪 TAL の数値は 各国の会計基準で作成した財務諸表を 当社の開示基準に準じて組み替えた上で開示しています 連結の際には それぞれ 1 米ドル =112. 円 ( 2Q) 円 ( 2Q) 1 豪ドル =88.47 円 ( 2Q) 円 ( 2Q) で円換算しています (2) 連結純利益は 親会社株主に帰属する中間純利益を記載しています 2

5 国内生命保険事業 営業業績 第一生命の ジャスト ネオファースト生命の ネオ de きぎょう 等 新商品を投入しマルチブランド強化 お客さまに最適なマルチチャネルで販売 第一フロンティア生命は メガバンクに加え 地銀での販売が拡大 営業職 訪問型代理店 銀行窓販等 いずれのチャネルでも新契約を伸ばし 国内 3 生保の新契約年換算保険料は前年同期比 43.8% 増 マルチブランド マルチチャネルでお客さまニーズに対応 国内 3 生保の新契約年換算保険料 銀行窓販 地銀販売拡大 2,5 2, 前年同期比 43.8% 増 2,12 商品供給 1,5 1,461 銀行窓販 営業職 訪問型代理店 1, 訪問型代理店 その他 商品供給 5 営業職 保険ショップ銀行窓販 3

6 国内生命保険事業 第一生命 第一生命の営業職 代理店チャネルによる 3 ブランド商品の販売強化などにより 単体での新契約年換算保険料は減少 保有契約年換算保険料は対前年ほぼ維持保険関係損益の増加を主因に基礎利益 純利益は前年同期比二桁増 新契約年換算保険料保有契約年換算保険料基礎利益 純利益増減分析 新契約年換算保険料 6 うち第三分野 ( 兆円 ) 保有契約年換算保険料 2.5 うち第三分野 /3 末 18/9 末 増減 基礎利益 2,137 2, 純利益 修正利益 基礎利益順ざや保険関係損益 2, キャピタル損益追加責任準備金 危険準備金繰入額等 特別損益純利益 2, 契約者配当準備金繰入額法人税等合計 4

7 国内生命保険事業 第一フロンティア生命 第一生命の営業職チャネルによる販売は順調 年換算保険料は新契約 保有契約ともに増加金融環境の変動に伴い 最低保証リスク関連損益 市場価格調整に係る損益は悪化したが 外貨建定額商品の販売拡大に伴い 変動要因を除く事業利益は安定推移 新契約年換算保険料 保有契約年換算保険料 純利益を構成する各損益指標 1,2 1, ,56 8, 6, 4, 2, 7,3 7,854 18/3 末 18/9 末 増減 事業利益 純利益 修正利益 /3 期 危険準備金 価格変動準備金 税金 最低保証リスク関連損益 注 : 市場価格調整 (MVA) に係る損益 事業利益 事業利益は 純利益から最低保証リスク関連損益 市場価格調整 (MVA) に係る損益 危険準備金の繰入等を除いた基礎的な収益力を表す内部管理指標です 5

8 国内生命保険事業 ネオファースト生命 医療保険の販売は順調に拡大 ネオ de きぎょう (3 月発売 ) は 第一生命の代理店チャネルに加え 営業職による販売も開始 新契約年換算保険料 保有契約年換算保険料 第三分野保有契約年換算保険料 , /3 末 18/9 末 増減 保険料等収入 純利益 修正利益 /3 末 17/3 末 18/3 末 18/9 末 6

9 海外生命保険事業 アセットマネジメント事業損益 海外生命保険事業では プロテクティブ及び TAL が概ね前年並みの利益を確保 一方 第一生命ベトナムは金利低下で責任準備金繰入額が増加アセットマネジメント事業では 第 2 四半期からジャナス ヘンダーソンの持分損益が貢献 海外生命保険事業純利益 アセットマネジメント事業純利益 プロテクティブ TAL 第一生命ベトナム等 アセットマネジメントOne ジャナス ヘンダーソン < 海外生命保険事業純利益 > プロテクティブ TAL 第一生命ベトナム等 海外生命保険事業 <アセットマネジメント事業純利益 > アセットマネジメントOne ジャナス ヘンダーソン ( 注 ) 8 23 アセットマネジメント事業 ( 注 ) のジャナス ヘンダーソン持分利益は合併前のジャナス キャピタルに対する2% の持分損益を示しています 7

10 海外生命保険事業 プロテクティブ 生保事業 買収事業 年金事業の減益をステーブルバリュー事業やアセットプロテクション事業の増益で一部相殺 < 生保事業 > 保険金等支払の増加や 再保険料の上昇の影響をユニバーサル保険の収益増加で一部相殺 < 買収事業 > 既契約ブロックの契約満了に伴う減益要因を リバティ ライフ買収効果の貢献で一部相殺 < 年金事業 > 保険請求は改善したものの 上半期の繰延新契約費のアンロッキングの影響や 最低保証年金額評価額の上昇により減益 < ステーフ ルハ リュー事業 > 前年同期を上回る受託残高や モーゲージローンからの収益が増加したことで増益 < アセットフ ロテクション事業 > 良好な損害率や 運用収益の増加により増益 税引前営業利益 ( 百万米ドル ) 増減 純利益 修正利益 ( 百万米ドル ) 税引前営業利益 29 生保事業 買収事業 年金事業 ステーフ ルハ リュー事業 アセットフ ロテクション事業 コーホ レート 税引前営業利益 米プロテクティブの決算日は 12 月 31 日です 税引前営業利益 (Pre-tax Adjusted Operating Earnings) とは 当期利益から資産運用やデリバティブにおけるキャピタル損益を控除した利益指標です 8

11 海外生命保険事業 TAL 保有契約年換算保険料は安定的に増加 基礎的収益力も増益を維持 新契約年換算保険料 ( 百万豪ドル ) 277 団体保険 基礎的収益力 ( 百万豪ドル ) 165 個人保険 保有契約年換算保険料 3, 2, 1, ( 百万豪ドル ) 2,88 2,942 1,191 1,224 1,689 1,717 増減 純利益 修正利益 団体保険 18/3 末 18/9 末 個人保険 基礎的収益力 ( 百万豪ドル ) その他 団体保険 個人保険 基礎的収益力 連結対象の豪持株会社 (TAL Dai-ichi Life Australia Pty Ltd) に係る数値 9

12 業績ガイダンス 1

13 第一生命グループ業績予想 219 年 3 月期業績予想 業績予想は据え置き ( 予 ) 増減 連結経常収益 7,378 64,29 6,88 第一生命 37,919 36,21 1,79 第一フロンティア生命 18,94 14,29 3,84 プロテクティブ ( 百万米ドル ) 9,772 9, TAL ( 百万豪ドル ) 3,769 3, 連結経常利益 4,719 4, 第一生命 3,588 3,3 288 第一フロンティア生命 プロテクティブ ( 百万米ドル ) TAL ( 百万豪ドル ) (1) 連結純利益 3,639 2,2 1,439 第一生命 1,699 1,65 49 第一フロンティア生命 プロテクティブ ( 百万米ドル ) 1, TAL ( 百万豪ドル ) 株当たり配当金 5 円 53 円 +3 円 グループ修正利益 2,432 2,3 程度 132 ( 参考 : 基礎利益 ) 第一生命グループ 第一生命 5,738 5,4 程度 338 4,29 3,9 程度 39 (1) 連結純利益は 親会社株主に帰属する当期純利益を記載しています 11

14 グループ EEV 12

15 EEV ヨーロピアン エンベディッド バリュー (1) グループ EEV は約 5, 億円の増加 新契約の獲得やプロテクティブによる保険契約ブロック買収の効果約 38 億円に加え 市場要因により増加 第一生命グループ 18/3 末 18/9 末増減 グループ EEV 6,941 65, ,826 対象事業 (covered business) の EEV (1) 63,28 66, ,74 修正純資産 67,239 63,875 3,363 保有契約価値 4,3 3,37 + 7,68 対象事業以外の純資産等に係る調整 (2) 2,266 1, ,121 増減 新契約価値 (1) 対象事業 (covered business) とは EEV 原則で定められている EV 手法を適用した範囲のことで EEV 原則では 対象事業の EEV を開示することを求めています 第一生命グループでは 従前は 第一生命グループが行うすべての事業を対象事業としていましたが 216 年 1 月 1 日付の持株会社体制移行後は 生命保険事業を行う子会社 ( 第一生命 第一フロンティア生命 ネオファースト生命 プロテクティブ TAL 第一生命ベトナムおよびこれらの子会社 ) を対象事業としました (2) 対象事業以外の純資産等に係る調整 には 第一生命ホールディングスの単体貸借対照表の純資産の部 (18/3 末 :12,93 億円 18/9 末 :12,858 億円 ) 第一生命ホールディングスの生命保険事業子会社 6 社に対する出資に係る調整 (18/3 末 : 14,71 億円 18/9 末 : 14,186 億円 ) 第一生命ホールディングスが保有する資産 負債を時価評価する調整が含まれます 13

16 EEV ヨーロピアン エンベディッド バリュー (2) グループ各社の EEV 第一生命 18/3 末 18/9 末増減 ( 注 ) プロテクティブ 第一生命ベトナムの決算日は 12 月 31 日です 第一生命ベトナムは伝統手法による評価 EEV 48,87 51, ,85 修正純資産 58,781 56,74 2,76 保有契約価値 9,91 4, ,557 第一フロンティア生命 18/3 末 18/9 末増減 EEV 4,19 4, 修正純資産 2,439 2, 保有契約価値 1,579 1, ネオファースト生命 18/3 末 18/9 末増減 EEV 修正純資産 保有契約価値 プロテクティブ 17/12 末 18/6 末増減 EEV 6,586 6, 修正純資産 4,421 3, 保有契約価値 2,165 2, 換算為替レート ( 円 / 米ドル ) TAL 18/3 末 18/9 末増減 EEV 2,82 2, 修正純資産 1,329 1, 保有契約価値 1,491 1, 換算為替レート ( 円 / 豪ドル ) 第一生命ベトナム 17/12 末 18/6 末増減 EEV 修正純資産 保有契約価値 換算為替レート ( 円 / 越ドン )

17 グループ各社の新契約価値 (1) 第一生命は上半期に既存顧客向け保障見直しを中心に販売したことにより前年同期比減少 下半期は新規顧客向けに販売を強化第一フロンティア生命は商品ミックスの変化により新契約価値は減少したが 将来に実現が見込まれる超過収益は増加しており グループ EEV への貢献度は高まる見通し 増減 第一生命グループ第一生命第一フロンティア生命ネオファースト生命 新契約価値 (A) 収入保険料現価 (B) 2,414 25, ,519 新契約マージン (A/B) 4.79% 3.53% 1.27 ポイント 新契約価値 収入保険料現価 1,432 9,275 1,157 新契約マージン 7.64% 6.48% 1.16ポイント 新契約価値 収入保険料現価 5,558 8, ,123 新契約マージン 1.29%.55%.75ポイント 新契約価値 収入保険料現価 189 3, ,96 新契約マージン 4.22% 4.96% ポイント 新契約価値 ( 均衡事業費ベース ) 新契約マージン ( 均衡事業費ベース ) 14.12% 5.8% 9.4 ポイント 15

18 グループ各社の新契約価値 (2) 増減 ( 参考 ) プロテクティブ TAL 第一生命ベトナム (1) 関連会社 2 社の (2) 新契約価値 新契約価値 収入保険料現価 2,582 3, 新契約マージン.19%.24% +.43ポイント 新契約価値 収入保険料現価 1,651 1,251 4 新契約マージン 7.39% 5.51% 1.88ポイント 新契約価値 32 収入保険料現価 421 新契約マージン 7.81% 新契約価値 2 収入保険料現価 96 新契約マージン 2.5% 関連会社 2 社の 218 年 9 月末の EV 残高は 287 億円 関連会社 2 社を含むグループ新契約価値 916 ( 注 ) プロテクティブ 第一生命ベトナム パニン 第一ライフの決算日は12 月 31 日です TAL スター ユニオン 第一ライフの決算日は3 月 31 日です (1) 217 年度末よりグループ新契約価値に第一生命ベトナムの新契約価値を含めています (2) スター ユニオン 第一ライフとパニン 第一ライフの新契約価値 EVに対する当社持分を計算しています 16

19 グループ各社の EV 成長要因の特徴 グループ各社で販売商品 事業特性 評価アプローチが異なり 新契約価値に加えて成長に貢献する要素がある 第一フロンティア生命 第一フロンティア生命は マッチング運用により米社債スプレッドを保険期間に渡って確保し 価格競争力のある商品販売を展開 このため新契約価値は小さくなるが 期間経過に伴う運用スプレッドの利益への実現に応じて EV に反映される 18 年度は米国金利上昇に伴い 米ドル建商品の販売が主流となっており 傾向が顕著に 3, 年度始 EEV ( 調整後 ) 131 新契約価値 336 運用スプレッドの実現 期始 EV 対比 +13.2% 期待収益 + 経済変動 13 その他 期始 EV 対比 +13.6% 4, 年度末 EEV プロテクティブ プロテクティブの EV はトップダウン手法で評価しており 割引率が大きいため 期待収益 ( 割引の解放 ) により EV は成長する また 既契約ブロック等買収による成長をビジネスモデルとしており 主な成長要因になっている 18 年度はリバティ ライフの既契約ブロック買収により EV は約 38 億円増加 ジェンワース買収による増加 : 33 新契約価値 : 17 4, 年度始 EEV ( 調整後 ) 新契約価値 + 買収 1,493 年平均 +1.% 期待収益 + 経済変動 割引の解放 156 その他 過去の変動要因分析の実績を 増減要因別に累計したもの 年平均 +13.% 6, 年度末 EEV 17

20 第一生命グループ及び第一生命の EEV 感応度 (218 年 9 月末 ) 第一生命グループ 前提条件リスク フリー レート5bp 上昇リスク フリー レート5bp 低下株式 不動産価値 1% 下落 EEV 感応度 対象事業のEEV ( 単位 : 億円 上段 : 変化額 下段 :EEVに対する変化率) 対象事業以外の新契約純資産等に修正純資産保有契約価値価値係る調整 3,916 3,875 13,78 17, % 6% 21% 27% % 9% 5,14 5,98 14,993 2, % 8% 23% 31% % 11% 4,996 4,843 4, % 7% 7% % % % 第一生命グループの EEV 65,767 66,913 1, 第一生命 前提条件リスク フリー レート5bp 上昇リスク フリー レート5bp 低下株式 不動産価値 1% 下落 EEV 感応度 ( 単位 : 億円 上段 : 変化額 下段 :EEV に対する変化率 ) 修正純資産 保有契約価値 新契約価値 3,964 12,191 16, % 24% 31% 9% 5,154 13,331 18, % 26% 36% 11% 4,697 4, % 9% % % 第一生命の EEV 51,

21 資産 負債の対応を考慮した EEV の再分類 第一生命グループの EEV 資産 負債の対応を考慮した再分類 18/3 末 18/9 末増減 18/3 末 18/9 末 グループ EEV 6,941 65,767 +4,826 グループ EEV 6,941 65,767 対象事業 (covered business) のEEV 63,28 66,913 +3,74 確定利付資産以外の含み損益等 19,71 2,973 修正純資産 67,239 63,875 3,363 保有契約価値 + 確定利付資産の含み損益等 24,162 26,939 (4) 保有契約価値 4,3 3,37 +7,68 純資産等 + 負債中の内部留保 対象事業以外の純資産等に係る調整 2,266 1,145 +1,121 (2) (3) 17,77 17,854 第一生命グループの EEV 推移 資産 負債の対応を考慮した再分類 7, 6, 5, 4, 3, 2, 1, 33,419 28,363 24,43 26,615 7,669 5,32 1,696 2,489 13,29 13,652 15,832 16,439 42,947 11,495 2,938 59,876 2,335 26,756 46,461 13,575 18,79 1,4 9,53 8,293 9,31 1,513 12,785 14,94 15,245 17,77 17,854 保有契約価値 + 含み損益等 : 保険契約の保有により生じる将来利益 確定利付資産以外の含み損益等 (2) 保有契約価値 + 確定利付資産の含み損益等 (3) 純資産等 + 負債中の内部留保 (4) : 実現利益の累積額に相当 (1) 215/3 末のEVは 終局金利を用いた方法による再評価後の数値を記載しております (2) 第一生命が保有する確定利付資産以外の資産 ( 株式 外貨建債券 ( ヘッジ外債を除く ) 不動産等) の含み損益等の額を計上しています (3) 保有契約価値に 第一生命の確定利付資産ならびに第一フロンティア生命およびネオファースト生命の資産の含み損益等を加算 調整した額を計上しています 本項目は 未実現利益のうち 主に金利の 影響を受ける部分であり 金利水準等の変化に応じた 保有契約価値および確定利付資産の含み損益等の変動額は お互いに相殺関係にあります (4) 対象事業のEEVの修正純資産に対象事業以外の純資産等に係る調整を反映し 含み損益等を除いた額を計上しています 54,954 15,7 24,8 6,941 19,71 65,767 2,973 24,162 26,939 21/3 末 211/3 末 212/3 末 213/3 末 214/3 末 215/3 末 216/3 末 217/3 末 218/3 末 218/9 末 (1) ( 再評価後 ) 19

22 参考データ 2

23 第一生命グループ業績 連結純利益変動要因 1,4 ジャナス ヘンダーソン合併に係る株式交換益 1,3 1,283 1,2 1,1 1, ,5 その他 基礎利益 キャヒ タル損益 新料率に基づく新契約に係る標準責任準備金の繰入額の減少等 DFL 金融環境変動に伴う最低保証損益 MVA 関連損益の悪化 第一生命ベトナムにおける金利低下に伴う責任準備金繰入負担増 ジャナス ヘンダーソンの関連会社化 1, 第一生命 DFL/NFL 海外生保 アセマネ その他 中間純利益 1,283 中間純利益 1,163 DLのMVA 損益 DFLのMVA 損益 +18 のれん償却 +43 株式交換益 335 その他 +11 修正利益 1,21 DLのMVA 損益 DFLのMVA 損益 +44 のれん償却 +34 その他 +9 修正利益 1,251 21

24 第一生命グループ業績 契約動向 新契約年換算保険料 保有契約年換算保険料 前年同期比 18/3 末 18/9 末前期末比 国内 3 社計 1,461 2, % 28,955 29, % 第一生命 % 21,458 21,36.5% 第三分野 % 6,479 6, % 第一フロンティア生命 91 1, % 7,3 7, % ネオファースト生命 % % 海外 3 社計 TAL (1) 第一生命ベトナム 第一生命グループ計 498 プロテクティブ 185 (1) ,96 1.4% +2.8% 446 7,756 7,976 ( 7.2%) (+4.5%) +9.9% +2.1% 24 4,981 5,85 (+11.4%) (+4.4%) 44.7% +2.3% 135 2,352 2,47 ( 4.2%) (+2.1%) +58.% +14.4% (+61.3%) (+19.1%) +3.% +3.4% 2,549 36,711 37,968 (+3.8%) (+3.8%) 上段は円換算 下段は現地通貨建の変化率海外 3 社計 グループ計の下段は為替変動の影響を除く伸び率 < 参考 > 国内生命保険事業会社別 チャネル別新契約年換算保険料 増減 第一生命 訪問型代理店 第一フロンティア生命 91 1, 第一生命の営業職 同 訪問型代理店 ネオファースト生命 第一生命の営業職 同 訪問型代理店 国内生保事業計 1,461 2, (1) 米プロテクティブ 第一生命ベトナムの決算日は 12 月 31 日です 22

25 第一生命業績 解約失効 営業職数および生産性 年換算保険料ベース解約失効 ( 個人保険 個人年金 ) 5, 4,5 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1, % 1.62% 1.72% /3 期 解約失効率 解約失効年換算保険料 年度始保有契約年換算保険料 ( 右軸 ) ( 兆円 3 ) 2 1 営業職数および生産性 6, ( 名 ) 5, 4, 3, 2, 1, 一人あたり営業収益価値 (2) 営業職数 (1) チーフデザイナー占率 (3) ( 2Q を 1 として指数化 ) 44,174 45,214 44, % 69.3% 69.5% 16/9 末 17/9 末 18/9 末 (1) 営業職については 第一生命と委任契約を締結しかつ生命保険募集人登録をしている者のうち その他補助的業務に従事する者を除いております (2) 各期間における営業収益価値を分子 各期間の営業職数 ( 補助的業務に従事する者を除く ) の平均値を分母として計算しています 営業収益価値とは 営業部門の獲得収益を表す当社独自の指標であり 経済環境の変動要因を除外した新契約価値に相当します (3) 所定の成績水準を満たす 第一生命の中核たる営業職の占率を指します 23

26 第一生命業績 一般勘定資産運用の状況 (1) 資産の構成 ( 一般勘定 ) (1) 国内株式の簿価 (2) 4.2% 4.4% 4.% 3.2% 3.1% 3.1% 3.6% 4.% 3.6% 1.% 1.4% 1.4% その他不動産外国株式株式 2, 特定投資株式 (3) 純投資目的株式 ( 特定投資株式を除く ) 4.9% 16.6% 6.% 6.4% 15.7% 16.7% オープン外債ヘッジ外債 15, 16,476 16,383 15,96 1.5% 1.8% 2.2% 7.6% 7.2% 6.8% 短期金利運用貸付金 確定利付資産 74.1% 確定利付資産 72.% 確定利付資産 72.5% 円建債券 1, 48.3% 47.3% 46.6% 5, 17/3 末 18/3 末 18/9 末 17/3 末 18/3 末 18/9 末 (1) 貸借対照表価額ベース (2) 国内株式のうち時価のあるもの ( 子会社 関連会社株式 非上場国内株式は除く ) (3) 純投資目的以外の目的で保有する株式 ( 非上場国内株式 みなし保有株式は除く ) 24

27 第一生命業績 一般勘定資産運用の状況 (2) 保有債券の状況 円建債券の内訳 (1) 国債の残存期間別残高 (2) (218 年 9 月末 ) 社債 24% (27%) ( 兆円 ) モーケ ーシ 等 2% 社債等 /3 末 18/9 末 国債 地方債 56% 国債 地方債 外貨建債券の内訳 (2)(3) (218 年 9 月末 ) 外貨建債券の通貨別構成 (2) ( 括弧内 :218 年 3 月末時点 ) (19%) (53%) BB 格以下.4% (.7%) A 格 19% (2%) BBB 格 12% (16%) AA 格 2% (21%) AAA 格 44% (39%) 格付けなし 4% (3%) (1) 簿価ベース (2) 貸借対照表価額ベース 15/3 末 16/3 末 17/3 末 18/3 末 18/9 末 (3) 格付けはS&P Moody sの2 社の格付け機関による格付けの中間の評価を採用 モーゲージ等を除く % 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % ( 兆円 ) 1 年以下 1 年超 3 年以下 3 年超 5 年以下 5 年超 7 年以下 年超 1 年超 2 年超 1 年以下 2 年以下 1.2% 11.7% 12.5% 11.9% 11.5% 4.2% 4.8% 3.4% 3.5% 3.1% 9.% 8.2% 8.2% 7.8% 7.3% 32.% 27.4% 21.6% 26.9% 26.% 44.7% 47.9% 54.2% 49.9% 52.2% その他通貨 イギリスポンド オーストラリアドルユーロ 米ドル

28 第一生命業績 健全性指標 含み損益 ( 一般勘定 ) ソルベンシー マージン比率および実質純資産額 18/3 末 18/9 末 増減 有価証券 58,271 54,365 3,96 国内債券 32,296 27,616 4,679 国内株式 2,159 2, % 8% 6% 85.5% % 9.5 ( 兆円 ) 923.% 外国債券 4,14 4, 外国株式 1,411 1, % 不動産 2,182 2, その他共計 6,491 56,623 3,868 2% 2 % 17/3 末 18/3 末 18/9 末 ソルベンシー マージン比率実質純資産額 ( 右軸 ) < 参考 > 第一生命ホールディングスの連結ソルベンシー マージン比率 : 218 年 9 月末 832.5% 26

29 第一生命業績 金融市場への感応度 (218 年 9 月末 ) (1) 各指標に対応する資産の時価総額の感応度を記載しています (2) 各指標に対応する資産の含み損益がゼロとなる水準を記載しています 外国証券はドル円換算にて算出した 為替要因のみの含み損益がゼロになる水準を記載しています 27

30 海外生命保険事業 米プロテクティブ業績 (1) 営業業績 ( 百万米ドル ) 生保事業 17/6 17/9 17/12 18/3 18/ 年金事業 定額年金変額年金 17/6 17/9 17/12 18/3 18/ アセットフ ロテクション事業 17/6 17/9 17/12 18/3 18/6 6, 5, 4, 3, 2, 1, ( 期末顧客勘定残高 ) ステーフ ルハ リュー事業 17/6 17/9 17/12 18/3 18/6 ( 四半期 ) 年換算保険料等をベースに集計 ( 四半期 ) 掛金収入等をベースに集計 ( 四半期 ) 一時払保険料及び手数料をベースに集計 ( 四半期末 ) 28

31 海外生命保険事業 米プロテクティブ業績 (2) 業績ハイライト (1) ( 百万米ドル ) 生保事業 買収事業 % 年金事業 % ステーフ ルハ リュー事業 % アセットフ ロテクション事業 % コーホ レート % 税引前営業利益 (2) % キャピタル損益 ( 運用収支 ) キャピタル損益 ( 金融派生商品損益 ) 法人税等 % 当期利益 % < 参考 > 17/6 末 18/6 末 為替レート ( 米ドル ) 前年同期比 (1) 米プロテクティブの決算日は12 月 31 日です (2) 税引前営業利益 (Pre-tax Adjusted Operating Earnings) とは 当期利益から資産運用やデリバティブにおけるキャピタル損益を控除した利益指標です 29

32 海外生命保険事業 豪 TAL 業績 (1) 新契約年換算保険料 ( 百万豪ドル ) 17/3 期 増減 個人保険新契約 既契約増減 小計 団体保険新契約 既契約増減 小計 合計 既契約増減は契約更新や料率改訂等に伴う既契約の年換算保険料の増減を示す 純利益と基礎的収益力の差異 ( 百万豪ドル ) 前年比 純利益 (A) (2) % 修正額 (B) うち負債割引率の変化 3 2 うち償却負担 1 9 うち優先株配当 4 4 その他 16 1 基礎的収益力 =(A)+(B) (Underlying profit) < 参考 > % 17/9 末 18/9 末 為替レート ( 豪ドル ) 円 円 (1) 連結対象の豪持株会社 (TAL Dai-ichi Life Australia Pty Ltd) に係る数値 (2) オーストラリアの会計基準で作成した財務諸表を 当社の開示基準に準じて組み替えた上で開示しています 3

33 ( 参考 ) 第一フロンティア生命の新契約価値 米国金利上昇に伴い 今年度第 2 四半期は米ドル建て商品が主流にマッチング運用により米社債スプレッドを保険期間に渡って確保し 価格競争力のある商品販売を展開新契約価値は低下するが 期間経過に伴い超過収益の実現に応じてEV 収益に貢献通貨ミックスの変化に伴うEVへの影響イメージ 豪ドル投資適格社債 SSA スプレッド (7-1 年債 ) (1) : 92bp 1 米ドル投資適格社債 SSA スプレッド (7-1 年債 ) (1) : 124bp 1 52 新契約価値 投資期間終了時の契約価値 新契約価値 44 投資期間終了時の契約価値 < 第一フロンティア生命の EV 変動要因分析 > 17/3 期 通期 通期 中間期 中間期 前計算期末 EV( 調整後 ) 3,32 3,537 3,537 4,19 新契約価値 期待収益 (2) 当計算期末 EV 3,537 4,19 3,892 4,197 EV 成長率 ( 新契約価値 ) 5.8% 3.7% 2.% 1.2% EV 成長率 ( 期待収益 ) 8.5% 1.3% 4.9% 4.7% EV 成長率 ( 新契約価値および超過収益 ) 14.3% 14.1% 6.9% 5.9% (1) 218/9 末時点で発行されている債券の発行通貨別 時価加重平均スプレッド なお SSAは国際機関債 政府系機関債等を指す 出所 : ブルームバーグ (2) 18 年 3 月期中間期および19 年 3 月期中間期の期待収益は概算値 31

34 第一生命グループ業績 連結主要業績 ( 要約 ) 連結損益計算書 増減 経常収益 33,648 35,969 +2,321 保険料等収入 22,223 25,917 +3,693 資産運用収益 9,95 8,864 1,41 うち利息 配当金等収入 5,958 6, うち有価証券売却益 958 1, うち金融派生商品収益 うち為替差益 うち特別勘定資産運用益 1, その他経常収益 1,518 1, 経常費用 31,526 33,86 +2,28 うち保険金等支払金 17,935 18, うち責任準備金等繰入額 7,279 8,76 +1,48 うち資産運用費用 1,494 1, うち有価証券売却損 うち有価証券評価損 うち金融派生商品費用 うち為替差損 うち特別勘定資産運用損 うち事業費 3,189 3, 経常利益 2,121 2, 特別利益 特別損失 契約者配当準備金繰入額 税金等調整前中間純利益 1,885 1, 法人税等合計 非支配株主に帰属する中間純利益 親会社株主に帰属する中間純利益 1,283 1, 連結貸借対照表 18/3 末 18/9 末増減 資産の部合計 536,3 558,24 +21,994 うち現預金 コール 1,558 12,426 +1,867 うち買入金銭債権 1,951 1, うち有価証券 449, ,63 +2,46 うち貸付金 34,876 34, うち有形固定資産 11,35 11, うち繰延税金資産 負債の部合計 498, , ,988 うち保険契約準備金 455, ,126 +2,988 うち責任準備金 445, ,866 +2,889 うち社債 9,689 9, うちその他負債 19,981 23,6 +3,78 うち退職給付に係る負債 4,131 4, うち価格変動準備金 1,957 2, うち繰延税金負債 3,578 3, 純資産の部合計 37,492 36, うち株主資本合計 15,896 16, うちその他の包括利益累計額合計 21,583 2,179 1,43 うちその他有価証券評価差額金 22,381 21, うち土地再評価差額金 以下の項目については 責任準備金の戻入 / 繰入や関連する資産の含み益 / 損等と相殺されるものを含みます これらについては益又は損が発生するものの 業績に大きな影響を与えるものではありません ( 特別勘定資産運用益 / 損為替差益 / 損金融派生商品収益 / 費用 ) 32

35 第一生命財務諸表 ( 要約 ) 損益計算書 増減 経常収益 18,158 18, 保険料等収入 11,59 11, 資産運用収益 5,771 6, うち利息 配当金等収入 4,24 4,12 11 うち有価証券売却益 917 1, うち金融派生商品収益 うち特別勘定資産運用益 その他経常収益 1,327 1, 経常費用 16,577 16,486 9 うち保険金等支払金 1,782 1, うち責任準備金等繰入額 うち資産運用費用 1,456 1, うち有価証券売却損 うち有価証券評価損 うち金融派生商品費用 うち為替差損 うち特別勘定資産運用損 うち事業費 2,44 1, 経常利益 1,581 1, 特別利益 特別損失 契約者配当準備金繰入額 税引前中間純利益 1,28 1, 法人税等合計 中間純利益 貸借対照表 18/3 末 18/9 末増減 資産の部合計 363, ,87 +2,695 うち現預金 コール 6,386 8,149 +1,763 うち買入金銭債権 1,911 1, うち有価証券 39, ,651 +3,39 うち貸付金 25,623 24,346 1,276 うち有形固定資産 11,161 11, うち繰延税金資産 負債の部合計 334,59 338,16 +3,597 うち保険契約準備金 39,538 39, うち責任準備金 34,72 34, うち危険準備金 5,984 5,984 - うち社債 4,762 4,762 - うちその他負債 1,547 14,419 +3,872 うち退職給付引当金 3,929 3, うち価格変動準備金 1,814 1, うち繰延税金負債 2,37 1, 純資産の部合計 28,882 27,98 92 うち株主資本合計 6,96 6, うち評価 換算差額等合計 21,922 21, うちその他有価証券評価差額金 22,138 22, うち土地再評価差額金

36 第一フロンティア生命財務諸表 ( 要約 ) 損益計算書 貸借対照表 増減 18/3 末 18/9 末増減 経常収益 8,729 11,51 +2,322 資産の部合計 75,346 82, ,197 うち保険料等収入 6,373 9,141 +2,767 うち現預金 1,719 1, うち資産運用収益 2,355 1, うち有価証券 67,652 74, ,834 うち最低保証リスクに対するヘッジ利益 負債の部合計 73,826 81,31 + 7,25 うち為替差益 うち保険契約準備金 71,13 78,81 + 6,977 経常費用 8,464 1,98 +2,443 うち責任準備金 7,978 77, ,942 うち保険金等支払金 3,341 3, うち危険準備金 1,219 1, うち責任準備金等繰入額 ( は戻入 ) 4,693 6,977 +2,283 純資産の部合計 1,52 1,512 7 うち最低保証リスクに係る責任準備金繰入額 うち株主資本合計 1,3 1, うち危険準備金繰入額 資本金 1,175 1,175 - うち資産運用費用 資本剰余金 うち最低保証リスクに対するヘッジ損失 利益剰余金 うち為替差損 うち事業費 経常利益 ( は損失 ) 特別利益 特別損失 法人税等合計 純利益 ( は損失 ) 参考 純利益 (1) 最低保証リスク関連損益 (2) 市場価格調整 (MVA) による損益 事業利益 危険準備金繰入 価格変動準備金繰入 税金 (1) 最低保証リスク関連損益には 最低保証リスクに係る責任準備金繰入額及び同ヘッジ損益に加え 変額商品の危険保険料や最低保証に係る支払 再保険収支等が含まれます ( :71 億円 :57 億円 ) (2) 市場価格調整 (MVA) に係る責任準備金繰入 / 戻入のうち 資産運用損益勘定で相殺されて 経常利益に影響を及ぼさない部分は除いています 以下の項目については 責任準備金の戻入 / 繰入や関連する資産の含み益 / 損等と相殺されるものを含みます これらについては益又は損が発生するものの 業績に大きな影響を与えるものではありません ( 特別勘定資産運用益 / 損為替差益 / 損金融派生商品収益 / 費用 ) 34

37 米プロテクティブ財務諸表 ( 要約 ) 損益計算書 (1)(2) 貸借対照表 (1)(2) ( 百万米ドル ) ( 百万米ドル ) 増減 17/12 末 18/6 末増減 経常収益 4,99 4, 資産の部合計 79,635 9, ,361 保険料等収入 2,71 2, うち現預金 資産運用収益 1,966 1,26 75 うち有価証券 6,193 7,329 +1,135 その他経常収益 うち貸付金 8,435 9, 経常費用 4,671 4, うち有形固定資産 保険金等支払金 2,388 2, うち無形固定資産 2,819 3, 責任準備金等繰入額 1, うちのれん 資産運用費用 うちその他の無形固定資産 1,99 2, 事業費 うち再保険貸 その他経常費用 負債の部合計 72,58 84, ,444 経常利益 うち保険契約準備金 63,599 76, ,271 特別利益 - うち再保険借 特別損失 + うち社債 4,186 4,3 182 法人税等合計 うちその他負債 3,124 2, 純利益 純資産の部合計 7,127 6,44 1,82 株主資本合計 7,114 7,48 66 その他の包括利益累計額合計 12 1,3 1,16 (1) 米国の会計基準で作成した財務諸表を 当社の開示基準に準じて組み替えた上で開示しております (2) 米プロテクティブの決算日は12 月 31 日です 35

38 豪 TAL 財務諸表 ( 要約 ) 損益計算書 (1)(2) 貸借対照表 (1)(2) ( 百万豪ドル ) ( 百万豪ドル ) 増減 18/3 末 18/9 末 増減 経常収益 1,89 1, 資産の部合計 6,99 6, 保険料等収入 1,79 1, 現預金 1, 資産運用収益 有価証券 2,41 2, その他経常収益 有形固定資産 経常費用 1,88 1, 無形固定資産 1,15 1, 保険金等支払金 1,264 1,2 63 のれん 責任準備金等繰入額 その他無形固定資産 資産運用費用 再保険貸 事業費 その他資産 1,542 1, その他経常費用 負債の部合計 3,699 3, 経常利益 保険契約準備金 2,396 2, 特別損益 - 再保険借 法人税等合計 社債 純利益 その他負債 基礎的収益力 (Underlying profit) 繰延税金負債 純資産の部合計 2,4 2, 株主資本合計 2,4 2, 資本金 1,63 1,63 - 利益剰余金 (1) 連結対象の豪持株会社 (TAL Dai-ichi Life Australia Pty Ltd) に係る数値 (2) オーストラリアの会計基準で作成した財務諸表を 当社の開示基準に準じて組み替えた上で開示しております ( 基礎的収益力を除く ) 36

39 主要企業別要約損益計算書 第一生命第一フロンティア生命ネオファースト生命プロテクティブ TAL 連結 増減 増減 経常収益 18,158 18, ,729 11,51 +2, ,498 4, ,672 1, ,648 35,969 +2,321 保険料等収入 11,59 11, ,373 9,141 +2, ,25 3, ,584 1, ,223 25,917 +3,693 資産運用収益 5,771 6, ,355 1, ,21 1, ,95 8,864 1,41 うち利息 配当金等収入 4,24 4, ,154 1, ,958 6, うち有価証券売却益 917 1, , (1) うち金融派生商品収益 (1) うち為替差益 うち特別勘定資産運用益 , その他経常収益 1,327 1, ,518 1, 経常費用 16,577 16, ,464 1,98 +2, ,231 4, ,599 1, ,526 33,86 +2,28 うち保険金等支払金 1,782 1, ,341 3, ,675 2, , ,935 18, うち責任準備金等繰入額 ,693 6,977 +2, , ,279 8,76 +1,48 うち資産運用費用 1,456 1, ,494 1, うち有価証券売却損 うち有価証券評価損 うち金融派生商品費用 うち為替差損 うち特別勘定資産運用損 うち事業費 2,44 1, ,189 3, 経常利益 1,581 1, ,121 2, 特別利益 特別損失 契約者配当準備金繰入額 税金等調整前当期純利益 1,28 1, ,885 1, 法人税等合計 少数株主損益 当期純利益 ,283 1, 増減 増減 増減 増減 (1) 第一フロンティア生命の個別損益計算書について デリバティブ取引のうち通貨スワップ取引の決済時に発生する収益 ( 費用 ) を 為替差益 ( 損 ) から 金融派生商品収益 ( 費用 ) へと変更しております これにより 前年同期に為替差益に計上していた金額のうち 18 億円は金融派生商品収益に組み替えて表示しております 37

40 主要企業別要約貸借対照表 第一生命第一フロンティア生命ネオファースト生命プロテクティブ TAL 連結 18/3 末 18/9 末増減 18/3 末 18/9 末増減 18/3 末 18/9 末増減 17/12 末 18/6 末増減 18/3 末 18/9 末増減 18/3 末 18/9 末増減 資産の部合計 363, ,87 +2,695 75,346 82,544 +7, , ,987 1,588 +1,6 4,98 5, ,3 558,24 +21,994 うち現預金 コール 6,386 8,149 +1,763 1,719 1, , ,558 12,426 +1,867 うち買入金銭債権 1,911 1, ,951 1, うち有価証券 39, ,651 +3,39 67,652 74,487 +6, ,18 77,741 +9,722 1,666 2, , ,63 +2,46 うち貸付金 25,623 24,346 1, ,532 1, ,876 34, うち有形固定資産 11,161 11, ,35 11, うち無形固定資産 992 1, ,185 3, ,149 4, 負債の部合計 334,59 338,16 +3,597 73,826 81,31 +7, ,934 93,96 +11,972 2,825 2, , , ,988 うち保険契約準備金 39,538 39, ,13 78,81 +6, ,867 84, ,16 1,957 2, , ,126 +2,988 うち責任準備金 34,72 34, ,978 77,921 +6, ,138 84,17 +13, , ,866 +2,889 うち社債 4,762 4, ,73 4, ,689 9, うちその他負債 1,547 14,419 +3, , ,53 3, ,981 23,6 +3,78 うち退職給付に係る負債 3,929 3, ,131 4, うち価格変動準備金 1,814 1, ,957 2, うち繰延税金負債 2,37 1, ,392 1, ,578 3, 純資産の部合計 28,882 27, ,52 1, ,53 6,681 1,372 2,155 2, ,492 36, うち株主資本合計 6,96 6, ,3 1, ,365 8, ,341 2, ,896 16, うちその他の包括利益累計額合計 21,922 21, ,614 1, ,583 2,179 1,43 うちその他有価証券評価差額金 22,138 22, ,98 1, ,381 21, うち土地再評価差額金

41 第一生命グループ業績 - 第一生命 HD の連結ソルベンシー マージン比率 (1) 社外流出予定額及びその他の包括利益累計額等を除いています (2) 標準的方法を用いて算出しています 39

42 本資料の問い合わせ先第一生命ホールディングス株式会社経営企画ユニット IR グループ電話 : 免責事項 本プレゼンテーション資料の作成にあたり 第一生命ホールディングス株式会社 ( 以下 当社 という ) は当社が入手可能なあらゆる情報の正確性や完全性に依拠し それを前提としていますが その正確性または完全性について 当社は何ら表明または保証するものではありません 本プレゼンテーション資料に記載された情報は 事前に通知することなく変更されることがあります 本プレゼンテーション資料およびその記載内容について 当社の書面による事前の同意なしに 第三者が公開または利用することはできません 将来の業績に関して本プレゼンテーション資料に記載された記述は 将来予想に関する記述です 将来予想に関する記述には これに限りませんが 信じる 予期する 計画 戦略 期待する 予想する 予測する または 可能性 や将来の事業活動 業績 出来事や状況を説明するその他類似した表現を含みます 将来予想に関する記述は 現在入手可能な情報をもとにした当社の経営陣の判断に基づいています そのため これらの将来に関する記述は 様々なリスクや不確定要素に左右され 実際の業績は将来に関する記述に明示または黙示された予想とは大幅に異なる場合があります したがって 将来予想に関する記述に依拠することのないようご注意ください 新たな情報 将来の出来事やその他の発見に照らして 将来予想に関する記述を変更または訂正する一切の義務を当社は負いません 4

43 218 年 11 月 14 日第一生命ホールディングス株式会社 219 年 3 月期第 2 四半期財務 業績の概況 1 契約の状況等 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 比 17/9 期比 新契約年換算保険料 ( グループ ) ( 百万円 ) 254, , ,41 うち第一生命 ( 百万円 ) 46, ,229 54,511 うち第三分野 ( 百万円 ) 27, ,264 36,371 うち第一フロンティア生命 ( 百万円 ) 15, ,462 9,135 うちプロテクティブ ( 百万円 ) 2, ,622 18,588 うちTAL ( 百万円 ) 13, ,261 24,532 保有契約年換算保険料 ( グループ ) ( 百万円 ) 3,796, ,671,198 3,665,163 うち第一生命 ( 百万円 ) 2,136, ,145,85 2,145,991 うち第三分野 ( 百万円 ) 659, , ,318 うち第一フロンティア生命 ( 百万円 ) 785, ,8 734,92 うちプロテクティブ ( 百万円 ) 58, , ,37 うちTAL ( 百万円 ) 24, , ,79 連結保険料等収入 ( 百万円 ) 2,591, ,884,579 2,222,38 うち第一生命 ( 百万円 ) 1,12, ,321,998 1,15,936 うち個人保険分野 ( 百万円 ) 765, ,62, ,17 うち団体保険分野 ( 百万円 ) 356, , ,355 うち第一フロンティア生命 ( 百万円 ) 914, ,67, ,363 うちプロテクティブ ( 百万円 ) 36, ,47 32,516 うちTAL ( 百万円 ) 142, , ,411 保有契約高 ( 国内グループ生保合算値 ) ( 百万円 ) 119,635, ,152, ,975,63 うち第一生命 ( 百万円 ) 11,496, ,813, ,915,195 解約 失効年換算保険料 ( 第一生命 ) ( 百万円 ) 36, ,19 34,695 3 月期比 9 月期比は増減比率 ( 注 )1. グループとは第一生命 第一フロンティア生命 ネオファースト生命 プロテクティブ TAL 第一生命ベトナムの6 社 国内グループ生保とは第一生命 第一フロンティア生命 ネオファースト生命の3 社 ( 注 )2. プロテクティブ及び第一生命ベトナムの決算日は12 月 31 日 ( 注 )3. 新契約年換算保険料 ( 以下 新契約 ANP) 及び保有契約年換算保険料 ( 以下 保有契約 ANP) のうち プロテクティブは損害保険事業 TALは団体保険を含む プロテクティブの損害保険事業 : 217 年 9 月期 新契約 ANP 4,927 百万円 保有契約 ANP 34,891 百万円 プロテクティブの損害保険事業 : 218 年 3 月期 新契約 ANP 9,753 百万円 保有契約 ANP 34,48 百万円 プロテクティブの損害保険事業 : 218 年 9 月期 新契約 ANP 4,369 百万円 保有契約 ANP 33,322 百万円 TALの団体保険 : 217 年 9 月期 新契約 ANP 12,833 百万円 保有契約 ANP 15,741 百万円 TALの団体保険 : 218 年 3 月期 新契約 ANP 11,148 百万円 保有契約 ANP 137,968 百万円 TALの団体保険 : 218 年 9 月期 新契約 ANP 3,319 百万円 保有契約 ANP 14,547 百万円 TALの新契約 ANPには 既契約における保険料改定等に伴う年換算保険料の増減を含む ( 注 )4. 保険料等収入のうち個人保険分野は個人保険 + 個人年金 団体保険分野は団体保険 + 団体年金の合計保険料 ( 再保険収入は含まない ) ( 注 )5. 保有契約高 解約 失効高 解約 失効率は個人保険 + 個人年金保険 ( 注 )6. 解約 失効は 失効後復活契約を失効と相殺せずに算出 減額 は含まない 2 資産の状況等 218 年 9 月末 18 年 3 月末 17 年 9 月末 18/3 末比 17/9 末比 連結総資産 558, ,3 535,887 連結実質純資産額 13, ,699 15,396 連結ソルヘ ンシー マーシ ン比率 (%) 832.5% 5.8% 37.4% 838.3% 795.1% 3 月末比 9 月末比は増減比率 ( ソルベンシー マージン比率は増減ポイント ) 3 基礎利益 順ざや 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 17/9 期増減額 17/9 期増減率 グループ基礎利益 ( 百万円 ) 38,221 +4, ,86 33,241 うち国内グループ生保合算値 ( 百万円 ) 272,5 +14, ,4 258,463 うち第一生命 ( 百万円 ) 236,88 +23, ,57 213,756 うち第一フロンティア生命 ( 百万円 ) 39,178 9, ,459 48,31 うちネオファースト生命 ( 百万円 ) 3, ,115 3,63 うち海外グループ生保合算値 ( 百万円 ) 32,724 11, ,776 43,837 うちプロテクティブ ( 百万円 ) 23,148 8, ,278 31,53 うちTAL ( 百万円 ) 1, ,39 1,524 うちその他 ( アセットマネジメント事業等 ) ( 百万円 ) 2,996 +2, , ( 注 ). グループ基礎利益は 第一生命 第一フロンティア生命 ネオファースト生命の基礎利益 プロテクティブの税引前営業利益 TALの基礎的な利益 ( 税引前換算 ) ( 注 ). 第一生命ベトナムの税引前利益 関連会社の持分利益 ( 税引前換算 ) 等を合算し グループの内部取引の一部を相殺した数値を掲載 219 年 3 月期の予想 218 年 3 月期の実額 順ざや額 ( 国内グループ生保合算値 ) 縮小の見込み 1,472

44 4 基礎利益の内訳 ( 国内グループ生保合算値 ) 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 17/9 期増減額 17/9 期増減率 基礎利益 ( 百万円 ) 272,5 +14, ,4 258,463 順ざや額 ( 百万円 ) 7,649 3, ,298 74,417 最低保証に係る責任準備金の増減による影響 ( 百万円 ) 7,51 7, ,764 14,649 保険関係損益 ( 百万円 ) 194,35 +24, , ,395 ( 注 ). 最低保証に係る責任準備金を繰り入れた場合は基礎利益を減少させる要因になり 戻し入れた場合は基礎利益を増加させる要因になる ( 第一生命 ) 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 17/9 期増減額 17/9 期増減率 基礎利益 ( 百万円 ) 236,88 +23, ,57 213,756 順ざや額 ( 百万円 ) 65,84 1, ,761 67,63 最低保証に係る責任準備金の増減による影響 ( 百万円 ) 保険関係損益 ( 百万円 ) 171,76 +25, , ,13 うち危険差益 ( 百万円 ) 158,14 +9, ,49 148,56 5 準備金 ( 国内グループ生保合算値 ) 218 年 9 月末 18 年 3 月末 17 年 9 月末 18/3 末比 17/9 末比 責任準備金 ( 除く危険準備金 ) ( 百万円 ) 37,579, ,922 +1,84,81 36,799,81 36,494,913 うち一般勘定 ( 除く危険準備金 ) ( 百万円 ) 34,415, ,228 +1,23,984 33,572,321 33,184,564 うち特別勘定 ( 除く危険準備金 ) ( 百万円 ) 3,164,174 63,35 146,174 3,227,48 3,31,349 価格変動準備金 ( 百万円 ) 26,759 +1, , , ,594 危険準備金 ( 百万円 ) 726,797 +5,65 +9, , ,31 危険準備積立金 ( 百万円 ) - - 価格変動積立金 ( 百万円 ) - - ( 注 ). 危険準備積立金 価格変動積立金は 剰余金処分後の残高を記載 3 月末比 9 月末比は増減実額 6 含み損益 218 年 9 月末 18 年 3 月末 17 年 9 月末 18/3 末比 17/9 末比 有価証券 ( 百万円 ) 5,436,576 39, ,61 5,827,198 5,877,638 うち国内株式 ( 百万円 ) 2,61, , ,899 2,15,937 1,94,353 うち国内債券 ( 百万円 ) 2,761, ,99 421,537 3,229,613 3,183,161 うち外国証券 ( 百万円 ) 582, , , , ,217 不動産 ( 百万円 ) 246, , , , ,353 その他共計 ( 百万円 ) 5,662,38 386, ,41 6,49,166 6,4,718 ( 注 )1. 不動産の含み損益は国内不動産 ( 含む借地権 ) を対象とし 再評価前の水準 3 月末比 9 月末比は増減実額 ( 注 )2. 第一生命の実績を掲載 7 運用実績と計画 上期実績 下期計画 国内株式 ( 百万円 ) 2,116 減少 国内債券 ( 百万円 ) 116,826 減少 外国株式等 ( 百万円 ) 125,447 株価水準次第で機動的に残高調整 外国債券 ( 百万円 ) +555,31 金利 為替水準次第で機動的に残高調整 不動産 ( 百万円 ) 12,951 増加 ( 注 ) 第一生命の実績を貸借対照表価額ベースで掲載 8 資産の含み損益がゼロになる水準 218 年 9 月末時点 国内株式 ( 日経平均 ) ( 円 ) 1, 国内株式 (TOPIX) ( ホ イント ) 76 国内債券 (%) 1.2 外国証券 ( 円 ) 17 ( 注 )1. 株式は日経平均およびTOPIXに連動させ 株式の評価基準にあわせて算出 ( 注 )2. 国内債券は 1 年新発国債利回りで換算し 小数点第 1 位まで算出 ( 注 )3. 外国証券はドル円換算にて算出 ( 注 )4. 第一生命の水準を掲載 9219 年 3 月期の業績見通し 連結保険料等収入グループ基礎利益保有契約年換算保険料 ( グループ ) 保有契約高 ( 国内グループ生保合算値 ) 219 年 3 月期の予想減少の見込み 5,4 億円程度増加の見込み減少の見込み

45 1 社員数 218 年 9 月末 18 年 3 月末 17 年 9 月末 18/3 末比 17/9 末比 営業職 ( 人 ) 44, ,13 45,638 内勤職 ( 人 ) 11, ,165 11,628 ( 注 )1. 社員数 ( 営業職 ) には 当社と委任契約を締結しかつ生命保険募集人登録をしているもので その他補助的業務に従事するものを含む 3 月末比 9 月末比は増減比率 ( 注 )2. 第一生命の実績を掲載 11 金融機関窓販の状況 ( 第一生命と第一フロンティア生命の合算値 ) 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 17/9 期比 変額年金保険定額年金保険 新契約件数新契約件数 ( 件 ) ( 件 ) 8,52 49, ,858 66,665 15,7 33,78 金額 ( 収入保険料 ) 金額 ( 収入保険料 ) ( 百万円 ) ( 百万円 ) 42,16 243, , ,238 73, ,82 ( 注 ) 金融機関とは銀行 証券会社 信託銀行 信用金庫 9 月末比は増減比率 変額一時払終身保険定額一時払終身保険 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 17/9 期比 新契約件数 ( 件 ) 1, ,71 4,44 金額 ( 収入保険料 ) ( 百万円 ) 16, ,515 41,716 新契約件数 ( 件 ) 51, ,376 28,62 金額 ( 収入保険料 ) ( 百万円 ) 384, ,15 25,997 ( 注 ) 金融機関とは銀行 証券会社 信託銀行 信用金庫 9 月末比は増減比率 定額一時払養老保険 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 17/9 期比 新契約件数 ( 件 ) 1, 金額 ( 収入保険料 ) ( 百万円 ) 14, ( 注 ) 金融機関とは銀行 証券会社 信託銀行 信用金庫 9 月末比は増減比率

46 別紙 その他質問項目 (218 年 9 月 ) 変額年金保険等の最低保証に係る一般勘定の責任準備金繰入 戻入の状況 218 年 9 月期 18 年 3 月期 17 年 9 月期 変額年金保険等の最低保証に係る一般勘定の責任準備金繰入 戻入 第一生命 1 1 第一フロンティア生命 第一 第一フロンティア合算値 ( 注 ) 繰入額についてはプラスで表示 戻入額についてはマイナスで表示