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ちとらおまた
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1 2016 年 12 月期決算説明資料 2017 年 2 月 15 日ユニチャーム株式会社代表取締役社長執行役員高原豪久この資料には 2017 年 2 月 15 日現在の将来に関する前提見通し計画に基づく予測が含まれております実際の業績は競合状況為替の変動等に関わるリスクや不確定要因により記載の計画と大幅に異なる可能性があります

2 2016 年 12 月期決算概要資料内の表記 BC: ベビーケア事業 FC: フェミニンケア事業 HC: ヘルスケア事業 C&F: クリーン & フレッシュ事業 PC: ペットケア事業

3 2016 年 12 月期決算サマリー売上高 3.8% 減収営業利益 2.1% 減益為替影響を除けば実質約 4% 増収約 3% 営業増益経常利益 718 億円当期純利益 441 億円共に過去最高を更新 EPS74.29 円 +10% 成長修正公表値未達の要因 ( 売上高営業利益 ) 日本でのインバウンド ( 転売業者 ) が想定以上に減少インドネシアでの商品戦略変更による一時的な在庫調整費用が発生中国における構造改革 (EC チャネル日本製品 ) への対応中国での売上割引の会計上の区分変更 ( 営業外費用から販売管理費へ ) インドなどで積極的なマーケティング市場開発投資の増加株主還元 1 株当たり年間配当金 1.2 円増配 (14.8 円 16.0 円 ) 自己株式取得取得価額 140 億円約 572 万株 3

4 実質の売上高は約 4% 増収営業利益約 3% 増益経常利益 718 億円当期純利益 441 億円で過去最高を更新連結決算ハイライト 16/12 月期 15/12 月期増減額増減率 ( 参考 ) 16/12 月期公表値 ( 百万円 ) 達成率売上高 710, ,707 27, % 720, % 営業利益 ( 利益率 ) 78,277 (11.0%) 79,934 (10.8%) 1, % (+0.2%P) 83,000 (11.5%) 5.7% ( 0.5%P) 経常利益 ( 利益率 ) 71,848 (10.1%) 71,380 (9.7%) % (+0.4%P) 70,000 (9.7%) +2.6% (+0.4%P) 親会社株主に帰属する当期純利益 ( 利益率 ) 44,134 (6.2%) 40,511 (5.5%) +3, % (+0.7%P) 42,000 (5.8%) +5.1% (+0.4%P) EPS( 円 ) % % 為替変動の影響を除いた場合 ( 15/12 期レートに置き換え ) 売上高約 4% 成長営業利益約 3% 成長 4

5 円高によりネガティブに働くが海外は現地通貨ベース約 3% 成長日本は HC 事業や FC 事業 C&F 事業が牽引連結売上高増減 ( 億円 ) 7, , 年 12 月期日本中国インドアジアその他その他為替影響 16 年 12 月期日本インバウンド減少もパーソナルケアペットケアでは安定的な成長を継続中国 BC は下期よりプラス成長 FC はセルアウトでは好調を持続し市場シェア過去最高を更新インドエリア拡大を推進し市場成長以上の成長を継続その他中東ベトナムタイ台湾は順調に推移 5

6 アジアでの積極的なマーケティング費用の投下を実質的な増収効果と原材料価格下落生産性改善等で吸収し実質増益 ( 為替影響除きでは約 3% 増益 ) 連結営業利益増減 ( 億円 ) 販売管理費率 1.9%P 悪化 +124 粗利益率 2.1%P 改善年 12 月期販促費広告費運賃その他材料 1 関連 2 生産性改善等実質増収影響 1: 販売管理費は為替影響 +223 億円含む 2: 材料関連は為替影響 9 億円を含む粗利為替影響 16 年 12 月期 6

7 為替変動の影響は売上高 582 億円営業利益 39 億円通貨別変動推移通貨 16/12 期レート 15/12 期レート増減率台湾 (TWD) % タイ (THB) % 韓国 (KRW) % インドネシア (IDR) % マレーシア (MYR) % オランダ (EUR) % 中国 (CNY) % サウジアラビア (SAR) % インド (INR) % 米国 (USD) % ロシア (RUB) % オーストラリア (AUD) % ベトナム (VND) % ブラジル (BRL) % 7

8 国内では高付加価値商品の拡売により順調に成長アジアでは市場を拡大させるための投資を積極的に実施所在地別セグメント情報 ( 百万円 ) 16/12 月期 15/12 月期売上高営業利益売上高営業利益 ( 利益率 ) 売上高営業利益 ( 利益率 ) 増減額増減率増減額増減率日本 302,851 50,487 (16.7%) 287,135 44,499 (15.5%) +15, % +5, % (+1.2%P) アジア 305,099 22,314 (7.3%) 341,240 32,231 (9.4%) 36, % 9, % ( 2.1%P) その他 103,014 4,755 (4.6%) 110,331 3,484 (3.2%) 7, % +1, % (+1.4%P) 消去又は全社 ,000 連結 710,965 78,277 (11.0%) 738,707 79,934 (10.8%) 27, % 1, % (+0.2%P) その他主な地域は米国サウジアラビアブラジルオランダ 8

9 2017 年 12 月期計画概要

10 2017 年 12 月期計画サマリー売上高営業利益の主なポイント日本 (1~5% 増収収益悪化 ) HC 事業を中心に継続的な新価値提案によって安定成長持続インバウンド需要 ( 転売業者 ) は継続するも若干減少アジア (5~10% 増収収益改善 ) インドネシアを中心に下期から大きく収益性の改善インドでは更なるエリアを拡大し市場シェアを高め年間黒字化中国では更なるプレミアム化の推進や EC 市場を強化し収益性の改善中東北アフリカ地域の安定的成長株主還元 ( 総還元性向 50%) 1 株当たり年間配当金 2 円増配 (16 円 18 円 ) 16 期連続増配を計画自己株式取得予算レート取得価額約 140 億円計画米ドル 110 円 (2016 年度実績円 ) 中国元 16.3 円 (2016 年度実績円 ) 10

11 2017 年度より IFRS へ移行アジアの回復により増収増益を計画連結業績予想 ( 百万円 ) IFRS 日本基準 17/12 月期業績予想 16/12 月期増減率 16/12 月期 15/12 月期売上高 630, , % 売上高 710, ,707 コア営業利益 ( 利益率 ) 84,000 (13.3%) 79,116 (13.1%) +6.2% (+0.2%P) 営業利益 ( 利益率 ) 78,277 (11.0%) 79,934 (10.8%) 税引前当期利益 ( 利益率 ) 77,000 (12.2%) 75,835 (12.5%) +1.5% ( 0.3%) 税金等調整前当期純利益 ( 利益率 ) 73,794 (10.4%) 77,340 (10.5%) 親会社の所有者に帰属する当期利益 ( 利益率 ) 49,000 (7.8%) 46,970 (7.8%) +4.3% ( ー ) 親会社株主に帰属する当期純利益 ( 利益率 ) 44,134 (6.2%) 40,511 (5.5%) 16 年度の IFRS 実績は未監査の概算データです 11

12 為替変動の影響は売上高約 +11 億円営業利益約 +6 億円通貨別予算レート推移通貨 17/12 期予算レート 16/12 期レート増減率台湾 (TWD) % タイ (THB) % 韓国 (KRW) % インドネシア (IDR) % マレーシア (MYR) % オランダ (EUR) % 中国 (CNY) % サウジアラビア (SAR) % インド (INR) % 米国 (USD) % ロシア (RUB) % オーストラリア (AUD) % ベトナム (VND) % ブラジル (BRL) % 12

13 持続的な企業価値向上に向けた成長投資をしながらフリーキャッシュフロー内での株主還元を計画連結キャッシュフロー計画 17/12 月期税引き後営業利益減価償却費運転資金増加額営業キャッシュフロー設備投資フリーキャッシュフロー収益力成長投資創出力 625 億円 300 億円 110 億円 815 億円 400 億円 415 億円継続的な安定配当約 105 億円機動的に自己株式取得約 140 億円株主還元合計約 245 億円 13

14 業績に連動した配当と自己株式の取得により 2017 年度も増配を継続総還元性向 50% を予定株主還元政策 ( 百万円 ) 30, % 25, % 20, % 配当金 55.6% 自社株買い総還元性向 51.4% 47.8% 38.3% 40.3% 53.9% 53.2% 50.0% 60.0% 50.0% 40.0% 15, % 10, % 5, % 0 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12 '17/12E 2014 年度は会計年度 9 ヶ月の変則決算 0.0% 継続的な成長を実現するための事業投資を優先しつつ中長期的な連結業績の成長に基づき安定的かつ継続的な配当を実施し自己株式の取得に関しても必要に応じて機動的に行うことで株主配当と自己株式取得と合わせて総還元性向 50% を目標 ( 配当性向 20% 目処 ) に利益還元を図っております 14

15 キャッシュの状況に応じて機動的に自己株式を取得予定自己株式取得の推移 ( 億円 ) '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12'17/12E 決算期変更により変則的な決算となっております 15

16 安定的かつ継続的な増配を実施 16 期連続増配を計画 1 株当たり配当金の推移 ( 円 ) 年度 16 期連続増配を計画 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12 '17/12E 決算期変更により変則的な決算となっております 16

17 中期経営計画

18 2020 年度は売上高 8,000 億円営業利益率 15% ROE15% を目指す第 10 次中期経営計画 (IFRS ベース ) 第 10 次中期計画の財務目標市場成長率の倍の成長営業利益率 15% 売上高 ROE 15% 6,046 億円売上高 8,000 億円 CAGR +7% FY2016 CAGR( 年平均成長率 ) は為替変動の影響を除く既に高い市場シェアを保有する事業は市場成長並み第 10 次中期計画達成への道筋売上高 CAGR +7% 営業利益率 +1.9%P 改善 ROE 1.4%P 改善 FY2020E 18

19 参考資料 : 財務データ

20 参考 2016 年度 IFRS 移行に伴う影響損益計算書 ( ) は内数表示 IFRS 売上高 ( 控除前 ) 売上高 7, 売上売上控除売上高 ( 控除後 ) 6, 売上原価 3,768 売上原価 3,765 売上総利益 2, 売上総利益 3, 販売費及び一般管理費 1,487 販売費及び一般管理費 2,562 販売促進費 ( 控除対象 ) (1,045) のれん PPA 償却 (8) のれん償却 (45) コア営業利益営業利益その他の収益費用 24 営業外収益費用 64 金融収益費用 9 売上割引 ( 18) 経常利益 718 特別損益 19 税引前当期利益税金等調整前当期純利益法人所得税費用 246 法人税等 251 非支配持分に帰属する当期利益親会社の所有者に帰属する当期利益億円日本基準 % 億円 % 43 少数株主利益 46 親会社株主に帰属する当期純利益表対貸照借指標資本合計資産合計資本合計当期純利益率 (ROE) 総資産税引前利益率 (ROA) Copyright (c) Unicharm 2012 Unicharm Corporation. Corporation. All rights All rights reserved. reserved. 4, 純資産合計 4, , 資産合計 7, 純資産当期純利益率 (ROE) 総資産経常利益率 (ROA)

21 参考ペットケア事業は北米では商品ミックスの改善国内でもブランド強化や費用の効率化により収益改善事業別セグメント情報 ( 百万円 ) 16/12 月期 15/12 月期売上高営業利益売上高営業利益 ( 利益率 ) 売上高営業利益 ( 利益率 ) 増減額増減率増減額増減率パーソナルケア 619,047 72,514 (11.7%) 647,573 76,254 (11.8%) 28, % 3, % ( 0.1%P) ペットケア 85,756 5,347 (6.2%) 85,624 3,329 (3.9%) % +2, % (+2.3%P) その他 6, (6.7%) 5, (6.0%) % % (+0.7%P) 消去又は全社連結 710,965 78,277 (11.0%) 738,707 79,934 (10.8%) 27, % 1, % (+0.2%P) その他産業用資材関連商品等 21

22 参考海外売上高構成比は 57.7%( 為替影響を除くと 60.9%) 国内海外売上高推移 ( 十億円 ) % 61.4% 57.7% 70% % 26.9% 52.6% 46.9% 31.4% 33.9% 42.4% 38.2% 57.7% 42.8% 49.3% 48.0% 42.9% 60% 50% 40% 30% 20% % 0 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12 0% 国内売上 ( 左目盛 ) 海外売上アジア ( 左目盛 ) 海外売上その他 ( 左目盛 ) アジア売上高割合 ( 右目盛 ) 海外売上高割合 ( 右目盛 ) 決算期変更により変則的な決算となっております 22

23 参考日本では高付加価値化による商品ミックスの改善アジアでは先行的に積極的なマーケティング投資を実施所在地別営業利益率 20.0% 15.0% 10.0% 1 日本アジアその他連結 16.7% 15.5% 15.1% 15.5% 14.0% 13.6% 13.8% 13.7% 12.4% 13.3% 12.8% 12.4% 13.0% 12.3% 12.0% 10.5% 12.6% 11.6% 12.1% 10.8% 11.0% 12.0% 11.2% 11.1% 9.4% 10.0% 7.4% 7.3% 5.9% 18.4% 13.3% 12.0% 5.9% 5.0% 0.0% 3.2% 1.5% 4.1% 0.5% 1.9% 2 1 その他主な地域は米国サウジアラビアブラジルオランダ 2 決算期変更により変則的な決算となっております 3 17/12Eは IFRSベース 3.2% 4.6% '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12 '16/12 '17/12E 3 23

24 参考為替換算による対現地通貨 1% 円安の影響は売上高で約 38 億円増営業利益で約 4 億円増通貨 17/12 期計画レート 1% 変動 ( 円安 ) による影響額 ( 百万円 ) 売上高営業利益連結合計 3, 台湾 (TWD) 3.53 タイ (THB) 3.17 韓国 (KRW) インドネシア (IDR) オランダ (EUR) 中国 (CNY) サウジアラビア (SAR) インド (INR) 1.61 米国 (USD) オーストラリア (AUD) ベトナム (VND) ブラジル (BRL) 輸入原材料コスト : 対 US ドルに対し 1% 通貨安約 1~2 億円のコスト増 24

25 参考売上成長を軸に収益性を改善させ持続的な成長を図り効率性も改善させることによって企業価値向上を狙う経営指標 20 年度目標値 17/12 月期計画 16/12 月期実績売上高成長率市場成長率の 2 倍成長成長性 4.2% 3.8% (+4.1%) 営業利益率 (IFRS) ROE (IFRS) 収益性 15% 13.3% 13.1% 効率性 15% 13.7% 13.6% エクイティスプレッド 5.5% 4.2% 4.1% 更なる改善エクイティスプレッド ( 株主の期待を上回るリターンを稼得しているか )=ROE - 株主資本コスト 9.5% を想定売上高成長率 +4.1% は為替影響除き 25

26 参考資料 : 企業価値向上に向けて

27 環境 (E) 世界初! 使用済み紙おむつ再資源化技術鹿児島県志布志市と実証試験開始取り組み実施内容ユニチャームが開発したリサイクル技術使用済み紙おむつの分別回収検討再資源化に向けた実証実験事業化に向けた可能性判断使用済み紙おむつから低質パルプを抽出した後独自のオゾン処理を添加再利用の工程で設備不具合の原因となる SAP を酸化させて水と二酸化炭素にまで分解しバージンパルプと同等の衛生的で安全な上質パルプとして再資源化実証試験へ 27

28 社会 (S) ユニチャームらしさを活かした支援活動ミャンマーでの初潮教育インドインドネシアに続き NGO と協働でミャンマー初となる政府公認の初潮教育を実施認知症予防推進尿もれケア商品で不安のない外出をサポートするとともに目的を持って社会と触れ合うソーシャルウォーキングを考案 9 年目のピンクリボン活動社員参加による震災義援金マッチングファンド対象商品のお買い上げ金の一部が寄付金へピンクリボン twitter 募金実施ピンクリボン活動特設 HP ピンクリボンフェスティバルスマイルウォーク東京大会への参加東日本大震災被災地への継続的な支援熊本地震への支援岩手県台風被災地への物資支援被災地支援を目的に創設社員が着用するオリジナルポロシャツやジャンバーグッズなどを社内で販売社員の購入した代金相当額と同額を寄付する制度 28

29 社会 (S) 社員一人ひとりが健康でいきいきと活躍できる働きがいのある会社を目指して働き方改革推進室の新設生産性向上と女性の活躍をテーマに働き方改革を推進在宅勤務制度の導入多様な働き方ができることで自立自律を加速させ生産性の向上創造性を発揮インターバル勤務制度の導入 22 時以降の勤務を原則禁止し勤務終了から翌日の勤務まで 8 時間以上の休息を義務化 10 時間以上の休息を推奨することで疲労蓄積防止による健康維持と生産性を向上ブランド名を取り入れた育児介護支援制度へ改定ブランドへの愛着向上共生社会の実現に向けて報酬制度の改定社員のモチベーションをさらに高めるのと同時に個人の成長が会社の成長を牽引する環境に整えるためベースアップを実施社員の健康維持と生産性向上 29

30 カハナンス (G) 取締役会や監査等委員会設置会社指名報酬委員会での意思決定基準の透明性を高めながら運用強化を継続コーポレートガバナンス体制図株主総会監視報告監査等委員会監査取締役会指名委員会報酬委員会会計監査人財務報告監査報告代表取締役社長執行役員各担当執行役員参加 / 助言諮問会議業務執行会経営監監査各部門各子会社査部一部省略しており詳細についてはホームページ内のコーポレートガバナンス報告書をご確認下さい 30

カハナンス (G) 新監査等委員体制取締役監査等委員候補者 (3 月 30 日株主総会にて選任 ) 役職氏名継続取締役監査等委員 ( 社外 ) 藤本公亮 ( ふじもときみすけ ) 株式会社三和銀行専務取締役三菱 UFJ 証券取締役社長など大手金融機関の経営者を務め財務経理金融全般においてグローバルな企業経営に携わり豊富な経験と高い見識を有している当社では平成 22

31 カハナンス (G) 新監査等委員体制取締役監査等委員候補者 (3 月 30 日株主総会にて選任 ) 役職氏名継続取締役監査等委員 ( 社外 ) 藤本公亮 ( ふじもときみすけ ) 株式会社三和銀行専務取締役三菱 UFJ 証券取締役社長など大手金融機関の経営者を務め財務経理金融全般においてグローバルな企業経営に携わり豊富な経験と高い見識を有している当社では平成 22 年から社外監査役として平成 27 年からは監査等委員である社外取締役として取締役会および監査等委員会において経営の重要事項に関して積極的に提言を頂いており経営における監査機能向上のために適切な人材と判断新任取締役監査等委員 ( 社外 ) 御立尚資 ( みたちたかし ) 大手外資系コンサルティング会社である株式会社ボストンコンサルティンググループ日本代表を務めるなど社会動向市場動向や消費者動向変化への深い洞察から企業経営戦略に対する高い見識を有しており当社がグローバル展開を更に進展させるにあたり経営戦略とガバナンスにおいて適切な提言を頂けるものとして新任の監査等委員である取締役 ( 社外取締役 ) として選任新任取締役監査等委員浅田茂 ( あさだしげる ) パナソニック株式会社で一貫して経理部門に所属しその間に 3 ケ国の海外法人経理責任者も務めメーカーのグローバル経営における経理財務分野に精通しており高い見識を有している当社では平成 25 年から執行役員経理財務本部長を務めユニチャームグループ全体の経営管理に手腕を発揮しているこの様な実績を踏まえ培われたこれらの経験知見を基に当社の経営を監査監督して頂けるものとして監査等委員である取締役として選任 31

32 ありがとうございました 32

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PowerPoint プレゼンテーション 2015 年 12 月期第 1 四半期決算説明資料 2015 年 5 月 8 日ユニチャーム株式会社代表取締役社長執行役員高原豪久この資料には 2015 年 5 月 8 日現在の将来に関する前提見通し計画に基づく予測が含まれております実際の業績は競合状況為替の変動等に関わるリスクや不確定要因により記載の計画と大幅に異なる可能性があります Copyright (c) 2012 Unicharm